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新兴市场基金调整押注,“做空美元” 交易吸引力下降
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数下跌 1.2%。 上周五,美国疲软的
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促使交易员加大对美联储最早下月降息的押注,美元应声大幅下跌。但该美元指数本周仍上涨 1%,创下去年 11 月以来的最佳单周表现。 做多美元 巴克莱策略师(包括 Lemon Zhang)在 7 月 24 日的报告中写道:“我们仍不愿全面押注夏季美元兑亚洲货币走弱。相反,我们建议做多美元兑该地区部分低收益率货币,这些货币估值过高且存在特殊风险,例如泰铢和港元。” 巴克莱还看好完全避开美元的相对价值交易,例如押注新加坡元兑人民币走弱,以及做空泰铢兑韩元。 套利交易 富达国际表示,那些一直将美元作为套利交易融资货币的投资者,或许应该寻找其他选择。套利交易指的是借入利率相对较低的货币,投资于利率较高的货币以获取收益。 富达国际驻香港亚洲固定收益主管朱磊(Lei Zhu)称:“鉴于美元利率可能在较长时间内维持相对高位,或许值得考虑替代融资货币 —— 这些货币成本更低,同时风险状况相似。” 她表示,可能的选择包括借入港元(其短期融资利率低于美元),甚至人民币。 新兴市场动态:基金调整策略(播客) 与此同时,7 月美元的复苏使得亚洲基金对其持有的美元计价资产进行对冲的成本降低。 彭博汇编的数据显示,以 8 个经济体的美元兑亚洲货币远期隐含收益率与美国担保隔夜融资利率(SOFR)的差值衡量,本地货币基金的整体对冲成本上月下降 5 个百分点,为今年首次下降。 朱磊表示:“随着美元再次走强,未对冲或对冲不足的机构可能会将此视为减少美元外汇敞口、重新平衡头寸的机会。” 值得关注的事件 多个新兴市场国家将公布通胀数据,包括韩国、中国台湾地区、泰国、菲律宾、土耳其、捷克共和国、墨西哥、匈牙利和哥伦比亚。 印度、捷克共和国、墨西哥和罗马尼亚的央行将宣布货币政策决定。 印度和菲律宾将发布第二季度国内生产总值(GDP)数据。
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金融界
08-04 07:58
前美国劳工统计局局长谴责特朗普解雇其继任者
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名。 白宫国家经济委员会主任哈塞特称,
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的大幅修正缺乏充分解释,这足以证明劳工统计局需要 “新的视角”。他反驳了比奇关于该机构政治中立的说法,“关键是,这些数据是由人编制的。” 当被问及特朗普是否会解雇任何提供与其意见不符数据的人时,哈塞特予以否认。“不,绝对不会,” 他说,“总统希望由自己的人任职,这样当我们看到数据时,它们会更透明、更可靠。”
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金融界
08-04 07:48
十大券商一周策略:海内外多重事件落地,“慢牛行情”趋势不变,高股息配置价值初步显现
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续保持宽松状态。第三,美国 7 月非农
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爆冷,9 月美联储降息概率较大,美元指数、美债利率大概率下行,但多因素可能导致预期反复、波动增大。第四,市场交易和增量资金层面,融资资金+私募基金+产业/主题 ETF 等活跃资金主导使得小盘风格仍然相对占优,在其他类型的场外资金明显入市之前,预计这样的风格仍将延续。基于以上,我们认为 8月市场波动增大,在当前中报业绩披露期,景气度较高但相对低位的科技以及资金更青睐的小盘风格有望占优。8月主要推荐的风格指数包括科创50、中证1000、沪深300红利和恒生科技。行业选择层面,展望8月份,月底会迎来上市公司中报业绩披露高峰,超预期和悲观业绩预期落地都是下一个阶段A股的重点布局方向。我们参考工业企业盈利、库存阶段、行业景气度等多个维度判断业绩修复的领域。结合中观景气、盈利能力、筹码分布、估值、交易、周期阶段和赛道价值等多个维度,本期推荐关注非银(证券)、医药生物(化学制药)、电力设备、机械(自动化设备、工程机械)、国防军工、计算机等。赛道选择层面,8月重点关注五大具备边际改善的赛道:AI 应用、AI 硬件、非银金融、国防军工、创新药。 流动性与资金供需:8 月增量资金或有望继续净流入,融资、私募、行业类ETF 有望继续活跃。宏观流动性方面,7 月央行继续呵护资金面,宏观流动性整体宽松,8 月政府债供给放量可能加大波动,资金面或面临一定紧缩压力。美国 7 月非农
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不及预期,引发市场新一轮衰退担忧,市场对美联储降息预期大幅升温,8 月美元指数和美债利率波动有望增大。7 月股票市场可跟踪资金净流入,融资资金成为主力增量资金。资金供给端,新发偏股基金规模有所回落;市场继续上行,ETF 净赎回规模扩大;市场风险偏好有所改善,融资资金净流入规模明显扩大。资金需求端,重要股东净减持规模继续扩大;IPO发行规模和再融资规模均有回升,资金需求规模有所扩大。展望 2025 年 8 月,在指数站上关键扭亏阻力位后,二级市场可跟踪资金有望在正反馈下继续净流入,融资资金+私募基金+行业类 ETF 等资金有望继续活跃。 中观景气和行业推荐:关注中报业绩预计改善或持续较高增速领域。盈利方面,参考 1-6 月工业企业盈利和二季度中观景气数据,预计整体 A 股盈利中报仍有压力,单季度盈利恢复仍有波折;结合工业企业盈利、库存周期、行业中观景气度等维度,预计中报业绩有望延续较高增速或的领域主要集中在:1)高景气的 TMT 领域,如半导体、光学光电子、消费电子、软件、通信设备、游戏等;2)具备全球竞争力的优势制造领域,如汽车零部件、商用车、自动化设备、军工电子、通用设备等;3)部分必需消费仍有望录得相对稳健增速,家用电器、家居用品、饰品、美容护理等。此外贵金属、工业金属、小金属,以及电力、证券、化学制药等中报业绩有望边际改善。景气方面,7 月份景气较高的领域主要集中在资源品、中游制造和信息技术领域,其中资源品板块钢铁、煤炭价格上涨,中游制造领域新能源和光伏产业链价格边际回暖,消费服务板块空冰洗彩零售额四周滚动均值同比增幅扩大,金融地产中 A 股换手率上行,公用事业用电量季节性上涨。综合盈利、行业景气和交易等维度,8 月份我们建议行业配置方面重点围绕“反内卷”出清、中报业绩增速较高、以及当前估值处于较低水平的方向布局,行业推荐重点关注:非银、医药生物(化学制药)、电力设备、机械(自动化设备、工程机械)、国防军工、计算机等。 赛道及产业趋势投资:2025 世界人工智能大会开幕,AI 商业化落地应用展新潮。2025 世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议(WAIC)于 7 月 26日至 28 日在上海世博中心、世博展览馆、徐汇西岸等多地同步启幕。本次大会以“智能时代 同球共济”为主题,以“模型应用+具身智能+智能硬件”为核心特色,展览面积首次突破 7 万平方米,吸引包含华为、腾讯、阿里、商汤、月之暗面等海内巨头和科创新秀的共计 800 余家企业参展,其中市外及国际企业占比超 50%。3000 余项前沿展品将集中亮相,涵盖 40 余款大模型、50 余款 AI 终端产品、60余款智能机器人以及 100 余款“全球首发”、“中国首秀”的重磅新品,规模创历届之最。 风险提示:经济数据不及预期,政策理解不全面,海外政策超预期收紧 中信证券:做趋势还是高切低? 行情的定位决定了主导资金的行为,资金的行为决定了上涨的行业结构及模式。 历史上增量流动性驱动的行情中,领涨行业大都是持续集中,而不是高切低轮动;背后的本质是资金对效率的追逐,更倾向于高共识品种,而非在低位品种里“蹲变化”。 7月的行情演绎也验证了这一点,行业逐步向趋势性品种聚焦,而高切低模式效率偏低;近期增量流动性边际上有所放缓,行情需要降温才能行稳致远。 目前我们重点关注的依然聚焦在AI、创新药、资源、恒科以及科创板。 中国银河:海内外多重事件落地,市场主线如何看? A股市场投资展望:海内外多个重要事件在本周相继落地。上半周市场延续反弹,下半周行情呈现震荡调整态势,但从市场交投活跃度来看,整体仍然处于较高水平。短期来看,市场在经历前期上涨行情后,资金博弈或使得短期行情波动加大。全球经贸关系趋于缓和,但随着关税缓和期重要节点临近,依然要关注不确定性对市场情绪的扰动。预计市场维持在震荡偏高中枢运行,关注结构性机会。8月份在政策空窗期和中报集中披露期,市场或将处于局部热点轮动行情之中,把握业绩确定性较强的配置机会。中长期来看,市场向好趋势不改。在“十五五”发展新蓝图下,市场将聚焦更长期视角下的经济结构转型和产业趋势向好。 配置机会:(1)反内卷是政策聚焦主线之一。在经历近期上涨行情后,概念内部或呈现一定程度分化,随着政策细则的进一步落地,反内卷概念仍将是贯穿市场行情的主题。(2)科技成长板块。AI技术革命与新兴产业趋势催化下,成长板块有望展现出较高景气度。“十四五”规划收官与“十五五”规划逐渐推进,后续军工板块值得关注。(3)安全边际较高的资产。近期银行等高股息板块出现短期调整,但中长期配置逻辑依然清晰,建议关注调整后的配置机会。(4)政策提振下的大消费板块,重点关注服务消费板块的增长潜力。 华安证券:美国关税风险平稳过渡 当前美国与其他国家关税谈判进展总体顺利,与欧盟、日本、韩国以及其余东南亚国家就关税税率基本达成一致,与中国谈判期展期90天,关税风险平稳落地。美联储7月不降息符合预期,但对9月降息依然维持谨慎。国内经济基本面变动不大,服务消费、房地产等内需依然面临较大的下行压力,短期基本面难以对市场形成明显支撑,7月末政治局会议未见政策明显加码。总的看,关税风险平稳过渡,超配权益资产和美元。 权益:持续向上。多个重要事件平稳中过渡,叠加宏微观流动性充裕,A股中期持续向好的基础将进一步巩固。当前美国与其他国家关税谈判进展整体顺利,美国关税风险平稳落地,有利于美股进一步上行。 利率:通胀引发向上推力。国内长端短端利率回升,但通胀回归至中枢预期带动下,长端利率上行幅度预计大于短端,带动期限利差扩大。美国与其他国家关税谈判整体顺利,“大而美”法案加剧美国债务负担担忧,长端利率存上行风险。 大宗:海外偏弱,关注国内供给端优化。8月伴随着美国关税谈判逐步落地以及市场对于美联储降息节奏的分歧有所收敛,预计国际大宗品价格可能维持窄幅震荡。OPEC+增产概率更大、价格存在下行压力,铜与黄金走势面临不确定性,因而建议相对低配原油、铜,标配黄金。下半年整治“内卷式”竞争有望成为政策发力重点领域之一,国内大宗品整体建议高配,前期价格跌幅较小的农产品建议维持标配,前期跌幅较深的玻璃建议高配,工业品和螺纹钢市场博弈因素较多也建议标配。下半年整治“内卷式”竞争有望成为政策发力重点领域之一,但中央政治局会议未直接点名“反内卷”导致政策博弈有所弱化,市场转向对政策具体落地的博弈。因而目前来看,国内大宗品整体建议标配,关注具体行业政策落地情况。 汇率:关税风险缓释利好美元信用修复。关税风险缓释利好美元信用修复。中美利差“倒挂”收窄继续利好人民币回升,但面临美元掣肘升值空间。 风险提示:对各国经济前景预测存在偏差;国内外政策收紧超预期;中美关系超预期恶化等。 华西证券:暂时的折返,这一轮“慢牛行情”趋势不变 7月政治局会议和新一轮中美经贸会谈落地后,市场对增量政策的博弈降温,指数连续五周上涨后具备阶段休整的需求。往后看,美联储降息预期重燃,国内宏微观流动性仍较为充裕,有利于A股慢牛趋势的延续。“623”行情以来,A股各板块“轮动上涨、低位补涨”的特征明显,赚钱效应的持续性更好,同时市场增量资金来源较为广泛,除了融资资金以外,公募、私募机构的参与度也有提升,在资产配置荒格局下,后续“居民配置资金入市与股市慢涨”的正反馈效应也有望加强。 以下几个方面是近期市场关注的重点: 1)海外方面,美国非农数据大幅下修,9月降息概率上行。根据美国劳工部数据,7月美国非农新增就业7.3万,失业率上行至4.2%,同时5月、6月新增就业人数合计大幅下修25.8万,下修幅度创2020年疫情以来最大,引发市场对美国经济和就业放缓的担忧。资本市场鸽派情绪被点燃,周五美股、美元走弱,黄金上涨,10Y美债从4.4%下行至4.2%附近。CME联储观察显示,市场对9月降息概率预期从38%上升至至80%。
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公布后,特朗普要求解雇美劳工统计局局长,此后美联储理事库格勒提前辞职,美联储独立性再度受到质疑。若后续通胀数据不明显超出预期,9月降息的可能性则显著增大。 2)7月政治局会议和新一轮中美经贸会谈均落地,市场对增量政策的博弈降温。关税方面,中美瑞典经贸会谈中,双方表示将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天,中美关税不确定性有所下降。国内政策方面,7月政治局会议对上半年经济表述较为乐观,延续“四稳”基调,以落实落细现有政策为主,增量政策密集出台的必要性降低;资本市场方面,会议提到要“增强国内资本市场的吸引力和包容性,巩固资本市场回稳向好势头”,延续对资本市场的呵护态度。此外,会议决定10月召开二十届四中全会,研究制定“十五五”规划,预计培育壮大新质生产力仍是未来较长时间的政策主线,科技成长叙事有望强化。 3)低位板块轮动上涨后,行情迎来短暂折返。6月23日以来,A股在大金融和科技板块带动下持续上攻,市场一度期待挑战前高3674的可能性。7月中旬开始,市场大/小盘风格与价值/成长风格收敛,先是反内卷预期下的低位周期板块补涨,再是高景气的算力、创新药等板块再度走强。截至目前,A股三分之二行业的市盈率分位数回到了近十年中位数以上,全A平均股价指数也已突破年内高点。7月末政治局会议落地后,市场政策预期有所降温,指数连续五周上涨后具备阶段休整的需求。 4)股市流动性仍维持充裕,有利于A股慢牛行情纵深演绎。与去年“924”行情不同,本轮“623”以来的A股“轮动上涨、低位补涨”的特征更明显,赚钱效应的持续性更好,有利于吸引场外资金入市。截至最新,A股融资余额上行至2万亿附近,融资余额占流通市值比例为2.3%,位于今年以来中位数水平。这也反映出本轮行情中增量资金来源较为广泛,除了融资资金以外,公募、私募机构的参与度也有提升。总体上,当前股市微观流动性较为充裕,资产配置荒格局下,“居民配置资金入市与股市慢涨”的正反馈效应也有望加强。 行业配置上,建议关注:1)新技术、新成长方向:如AI算力、机器人、固态电池等;2)红利板块回调后带来再配置机会,如部分低估值中字头。 主题方面,关注自主可控、军工、低空经济、海洋科技等。 风险提示:政策效果不及预期,海外流动性风险,地缘政治风险等。 国金证券:当所有预期都回摆的时候 在A股ROE确认触底回升前,市场往往会出现估值贡献提升、行业轮动加快的特征。基于政策预期的供给侧急涨急跌的主题行情在2016年4月也曾出现,但主题行情的回落不是结束,而是真正基本面行情的开始。海外衰退交易并不意味着一定出现衰退,7月美国经济已经出现边际好转的迹象。如果较差的读数换来了降息,这可能会和正在形成的美国制造业投资趋势形成共振。调整过后,盈利回升仍是趋势。 本周市场的调整更多反映的是交易尺度上的回摆,我们提出的中国企业盈利改善的长期趋势并没有发生变化。美国二季度劳动力市场走弱为美联储开启降息提供了条件;而7月以来美国对外贸易环境趋于稳定,经济领域边际好转的迹象已经出现,后续在美联储降息背景下海外制造业活动的修复同样值得期待。 基于以上情况,我们给出的配置推荐如下:第一,同时受益于海外制造业修复、国内“反内卷”政策推进的上游资源品(铜、铝,石油石化)及资本品(工程机械、重卡、叉车),中间品(钢铁)。第二,未来股权将优于债权,保险的长期资产端将受益于资本回报的见底,建议关注非银金融;第三,国内政策主线围绕“民生”,建议关注红利型消费(食品饮料、家电)以及部分服务业消费(酒店餐饮、旅游休闲)。 风险提示:国内经济修复不及预期:如果后续国内经济数据超预期走弱,那么可能会对长期盈利趋势的改善造成影响。 海外经济大幅下行:如果海外经济超预期下行,那么全球制造业共振修复可能会暂停,实物资产需求也会放缓。 中泰证券:7月政治局会议对市场影响几何? 一、7月政治局会议对市场影响几何? 经济形势判断更加积极务实。7月30日中共中央政治局会议顺利召开,释放了当前和未来中国经济发展的关键政策信号。会议明确指出,“我国经济运行稳中有进,高质量发展取得新成效,主要经济指标表现良好,新质生产力积极发展”,展现出“强大活力和韧性”。与4月底政治局会议当时仅表示“经济呈现向好态势”相比,本次会议措辞更为乐观自信,传达出政策层对未来经济形势向好的坚定判断。同时,会议在肯定成绩的同时,也客观指出当前经济运行中存在的矛盾和挑战。反映出政策层对相关风险挑战的深刻认识,也为下半年经济工作指明了基本方法论。 总量政策保持定力,资本市场功能定位聚焦长期生态建设。会议重申“稳中求进”总基调,明确提出“宏观政策要持续发力、适时加力”,统筹短期稳增长与中长期结构优化。财政政策方面,强调“落实落细更加积极的财政政策”。我们认为,宏观政策在下半年将以加快落实已有政策、提高存量工具效率为主,而不会依赖大规模新增刺激措施。会议强调“增强国内资本市场的吸引力和包容性,巩固资本市场回稳向好势头”。这一表述被置于“持续防范化解重点领域风险”的框架下,与化解地方政府债务、推进融资平台出清等任务并列,标志着资本市场政策重心正从短期维稳转向长期竞争力建设,凸显资本市场在国家战略全局中的定位升级。 房地产政策方向明确,消费政策强调“惠民底盘+扩大需求”。7月政治局会议强调“落实好中央城市工作会议精神,高质量开展城市更新。”该表述更偏向优化存量、提升质量。在消费政策方面,会议强调将促消费与兜底惠民结合,以改善民生为前提来激发内需潜能。这与我们之前强调的“促消费与兜底的‘惠民生’相结合”的判断高度一致。 “反内卷”措辞温和,依法依规治理为主。会议提出“依法依规治理企业无序竞争。推进重点行业产能治理。”相较于7月初中央财经委会议的表述,删除了“低价”,强调“重点行业”,产能从“有序退出”变成了“治理”,偏向引导式、市场化趋势,与此前我们预计的政策风格保持一致。正如我们此前分析,本轮“反内卷”政策的层级和对市场影响,类似于去年9月底后的消费品“以旧换新”政策,整体由国务院主导,具有一定的阶段性针对实体经济的导向作用,其影响更集中于重点领域,在市场上对相关行业股价的弹性影响大于对行业盈利本身的改善,并且这种影响也明显强于由总量政策回升所带来的变动。 四中全会确定10月召开,聚焦十五五规划形成主线。会议明确宣布将于10月召开四中全会,并将其主要议题设为研究关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议。这一安排意味着三季度市场对于政策推出节奏会形成明确预期。三季度市场整体风险偏好有望持续维持在相对偏高水平。我们认为“十五五规划”的核心精神将参考4月总书记主持召开部分省市区市“十五五”时期经济社会发展座谈会时所提出的“必须把因地制宜发展新质生产力摆在更加突出的战略位置”,这将强化三季度科技风格主线。 二、投资建议 我们认为,7月政治局会议展现出较强的政策定力,对“反内卷”的表述温和,市场风格或将由周期驱动转向科技创新驱动,在此背景下,我们继续维持对科技板块(AI、机器人)、恒生科技指数、港股红利板块(公用事业、社会服务)及券商板块的配置建议不变。 风险提示:全球流动性超预期收紧,市场博弈的复杂性超预期,政策变化的节奏复杂性超预期等。 华泰证券:高股息配置价值初步显现 7月高股息板块表现一般,中证红利指数在主要股指中表现偏弱,原因或在于:1)权重板块银行拖累指数表现,7月中上旬以来银行板块持续调整,而其在主要高股息指数中权重较高,拖累了高股息指数的整体表现;2)市场风险偏好持续修复,对立资产受资金青睐。7月市场风险偏好进一步修复,交易性资金成为市场最重要的边际增量资金之一,科技、医药等对立资产创下新高,对资金形成了一定虹吸。 市场风险偏好修复或仍是短期制约高股息资产相对收益的重要因素,但部分稳健及潜力型高股息品种当前股息率已具备性价比,配置价值或逐步显现。短期多维度来看高股息资产相对收益或仍有制约因素:1)中报预告结束至8月底期间,市场更关注景气“加速度”。7月中旬至8月底,过往来看市场更关注哪些板块的业绩增长具备持续性且较一季度斜率增大,股息率关注度仍在低位;2)量化视角下,以高股息板块自身趋势、银行间市场成交额、期限利差构建的高股息信号体系当前发出偏空信号;3)交易性资金仍较为活跃,对立资产走强的逻辑仍在。成长相比价值业绩剪刀差走廓这一趋势在今年中报或仍会延续,此外,逆势资金托底、交易资金活跃同样会对市场风险偏好形成支撑,8月海外算力、军工、半导体、AI等对立资产仍有产业催化,对资金形成一定虹吸,高股息板块增量流入或相对有限。但部分稳健及潜力型高股息品种当前股息率已具备性价比,配置价值或将逐步显现,申万二级视角下,白色家电、银行、港口等板块当前股息率较高。 险资增配红利红利股的长期目标未变,但短期内需要更审慎的投资方式,警惕资本亏损风险。股息率可能只是红利策略的一个标准,更重要的是DPS本身是否能够在未来几年保持稳定,因为稳定的现金收益是险资热衷投资红利股的最大原因。其次资本亏损风险不可低估,红利股估值不贵是买入的重要先决条件,作为投资红利股的考核仍然是包含股息和资本利得的全口径收益。 行业投资机遇:交运、有色、房地产、电力、银行、必选消费、石油化工、机械、建筑建材、传媒。 风险提示:分红派息政策不及预期风险、国内政策力度不及预期。 兴业证券:坚定多头思维,布局低位成长 经历6月下旬以来的持续上涨,本周后半周市场波动放大、指数有所回落,也引发了部分投资者做多情绪的动摇。 对此我们认为,不必因为短期行情的休整就改变对本轮大行情趋势的基本判断。当前时点,搞清楚市场“前期为什么涨”、“近期为什么调整”、“支撑本轮行情的核心逻辑是否出现变化”,才是决定我们做出后续判断和投资决策的关键。 首先,此前市场为什么涨?本轮市场的上涨并不在于宏观经济预期的上修,背后更重要的是政策托底下,新动能的持续显现,带动市场信心活化、增量资金入市不断形成合力。我们此前提示,本轮市场上涨并不由国内经济预期上修带动,更重要的是在宏观经济和市场的底线思维明确下,AI、军工、创新药等新动能亮点的不断涌现带动市场信心活化,从而对“反内卷”、雅下水电站等有利于经济远景叙事的政策作积极反应,增量资金入市不断形成合力,市场主线由“科技成长产业趋势”扩散至“低估值周期修复”等更广泛的领域,带动市场上涨加速。** 其次,近期市场为什么调整?更多在于连续上涨之后,市场需要一个阶段性休整的窗口,近期国内外政策的落地只是提供了一个契机。其实此前市场对于本轮政策定力较强、美联储7月不降息早已有充分预期,只是近期连续上涨之后,短期畏高情绪放大了政策落地后的市场波动。此外,特朗普新一轮对等关税落地引发全球风险资产下跌,也是拖累国内市场下跌的重要原因。 最后,支撑本轮行情的核心逻辑是否出现变化?我们认为,支撑此前市场上涨的三个核心逻辑:政策底线思维、新动能亮点涌现、增量资金入市,均未出现任何变化。 因此,支撑本轮行情的核心逻辑依然未被破坏,短期扰动带来的震荡、休整的意义在于,在消化此前的涨幅、让市场的情绪得以平复的同时,更加是一个让市场理顺思路、让中长期主线在震荡中逐渐浮现的过程,有利于行情中长期的发展。 并且,后续依然有较多提振市场信心的潜在催化,新一轮行情随时可能启动。无论是8月GPT5发布等产业趋势的催化、中美贸易商谈情况的落地,以及可能的“反内卷”政策的进一步部署、9月美联储的降息,还是9月3日大阅兵、10月“五年规划”会议等支撑国内中长期的宏大叙事,当前市场对于有利于风险偏好的政策和事件反应愈发积极,这些重要事件很可能就是新一轮股市向上的信号。 配置上,短期沿着阻力最小的方向,布局低位成长主线,同时择机把握“反内卷”政策导向下的长期机会,并随时做好新一轮向上行情的准备。 浙商证券:短线调整中线无碍,先观望、再择机 本周受美元大涨、龙头板块港股创新药冲高回落等因素冲击,市场整体以调整为主。 展望后市,大盘在冲高回落后已确立短期调整趋势,预计调整将持续2周左右。但同时市场依旧在上升趋势中,上证指数20日均线、下方缺口、上升趋势线都是有效技术支撑;而即便趋势线被击破,上证60日均线依旧是有效的中线支撑,因此大盘总体无忧,“慢”牛行情依旧可期。 配置方面,基于“短线调整中线无碍,开仓需要两个条件”的判断,建议坚持当前中线仓位,若满足两个条件(指数在调整期内守住上升趋势线+美元对人民币离岸汇率掉头向下),则可以增加短线仓位。 行业配置方面,继续采取“1+1+X”均衡配置(大金融中银行、券商+军工/计算机/传媒/电子/电新等科技成长),但需要注意积极挖掘年线上方低位个股,做好板块内“高低切”操作。
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金融界
08-04 07:48
贺博生:黄金原油今日行情涨跌趋势分析及周一最新操作建议
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美元/盎司。这一波涨势不仅受到美国非农
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意外疲软的推动,还受到特朗普政府最新关税政策引发的避险需求刺激。全球经济的不确定性、美元的疲软以及美联储降息预期的升温,共同为黄金的上涨提供了强劲动能。周一(8月4日)亚市早盘,现货黄金高位震荡,目前交投于3356.66美元/盎司附近。本交易日需要关注美国6月工厂订单月率,继续留意国际贸易局势和地缘局势相关消息。 黄金技术面分析:大级别来看,月线级别连续四根长上影线,三根十字星横排,而这种在上升趋势中的高位十字连排形态,有泰山压顶之势,多头开始变得谨慎,后市要防大空头的随时反击,最近几个月我们反复强调黄金月线,目前而言空头优势明显,无论多头如何拉盘,都难以改变中线空头!上周五黄金受避险助推最高上涨至3363一线,刚好触及黄金分割0.5-0.618区域内,所以周一我们有理由在区域布局一次波段空,看后市黄金继续下跌去测试3245;然后测试前低3150~3120区域中期支撑。 周线级别上周黄金探底回升,价格触及中轨支撑反弹拉升,价格仍在区间内,目前区间缩小至3268-3438,布林带持续收口,ma5与ma10依然保持着震荡形态,单边趋势仍需要一定时间酝酿,日线级别上周五晚间出现极端上涨,日线收一根实体大阳线,价格直接突破短期均线与中轨上方,形态上出现较为强势的阳包阴形态,是一种积极的看涨信号,那么周一是否可以追多呢,贺博生个人不建议高位直接追多,本次黄金自3268止跌反弹,经过两个交易日大涨近100美元,基本上没有经过充分的回踩,即使周四出现了回踩也是属于单结构,这无法为多头上涨提供稳固的支撑,因此不建议追多,而是关注拉高后随时多头获利抛盘暴跌一波,上方关注618阻力以及前期顶底转换3376附近阻力。 黄金4小时级别以及小时级别来看,经过上周五大涨后,布林带都是开口迹象,但需要注意的是这种暴涨顶开的开口一般延续性是不足的,在回归技术面后布林带会再次收口,4小时K线目前已运行在上轨上方,不再利于多头直接上涨,1小时级别均线钝化,布林带上轨即将收口,综合来看,黄金虽然处于强势之中,但看涨不追涨,黄金今日操作先关注冲高做空机会,回踩修正后再看涨,短线上方关注3372-3385附近阻力,下方关注3345-3338一线支撑,以及3315-18区域支撑。 对现货黄金,白银TD、伦敦金,沪金、沪银、纸黄金、美原油投资感兴趣的、刚步入金市,资金遭到严重缩水、收益不理想的朋友、可以找-到我。你可以添加贺博生老师,我会根据你的进场点位、资金大小、给你进行合理的操作方案。由于我不知道你的仓位被套的点位在哪里,无法给出相应的策略,建议带上你的单仓位找到贺博生(微信:hbs6282 钉钉:hbs5636),我定尽力为你解决问题。 原油最新行情趋势分析: 原油消息面解析:周日(8月3日)全球能源市场再次迎来重磅消息!石油输出国组织(OPEC)及其盟友组成的OPEC+联盟在周日达成一致,决定自9月起将原油日产量提升54.7万桶。这一决定不仅是OPEC+为重新夺回市场份额而采取的最新行动,也标志着该组织全面提前解除其最大规模减产协议的里程碑时刻。与此同时,市场对俄罗斯相关供应中断的担忧日益加剧,油价高位震荡,地缘政治与经济博弈交织,为全球能源格局增添了更多不确定性。 原油技术面分析:原油从日线图级别看,中期走势震荡向上测试78附近,K线收大实体阴线,油价上穿均线系统,尚未形成多头排列,中期客观趋势方向进入转换期。主观方向,形成一波向上趋势。从动能看,MACD指标上穿零轴,多头动能转强,预计原油中期走势将陷入新的震荡区间内运行。原油短线(1H)走势高位回落,油价反复穿越均线系统,短线客观趋势方向进入震荡节奏。油价尚未跌破66.50支撑道氏低点,原上涨趋势尚未结束。早盘油价窄幅波动,多空力度相当。当下多重矛盾信号下,预计日内原油走势将位置高位盘整节奏为主。综合来看,原油今日操作思路上贺博生建议以反弹高空为主,回踩低多为辅,上方短期关注68.5-69.5一线阻力,下方短期关注65.0-64.0一线支撑。 对现货黄金,白银TD、伦敦金,沪金、沪银、纸黄金、美原油投资感兴趣的、刚步入金市,资金遭到严重缩水、收益不理想的朋友、可以找-到我。你可以添加贺博生老师,我会根据你的进场点位、资金大小、给你进行合理的操作方案。由于我不知道你的仓位被套的点位在哪里,无法给出相应的策略,建议带上你的单仓位找到贺博生(微信:hbs6282 钉钉:hbs5636),我定尽力为你解决问题。 【投资风控第一、其次才是盈利】 A:控制止损,防范风险 黄金投资可以容许亏损,但是必须把亏损控制在可承受的范围内,因此严格设置止损是投资者盈利的第一步。投资者每次交易时最好将止损设置在成本的5%-10%范围内,如果价格一旦突破,则立刻平仓离场,留着青山在不怕没柴烧。 B:做好计划,保住盈利 兵马未动,粮草先行。投资者在入场交易前首先应该对今日的行情走势作全面的预判,并对自己的盈利和损失范围做出设置。如果投资出现盈利时,提醒投资者要学会保住自己的盈利,可先将成本逐渐撤出,然后再用盈利的部分去博弈。 C:顺势操作,总结经验 黄金投资最重要的原则就是顺势而为,投资者只有顺着市场的前进方向才能更安全的获利,当然这需要投资者准确判断市场接下来的走势。当投资出现亏损时,投资者最应该做的就是总结自己交易中的失误,总结经验教训,防止错误再次发生。 贺博生寄语:我这里没有华丽的语言,只有实实在在的交易,以及明明郎朗的操作,市场只有一个方向,不是多头也不是空头,而是做对的方向。合理的风控+好的投资回报,让每个散户找到真正投资的乐趣,而不再是自己每天苦苦的交易却换来亏损的不断加大。我一直相信选择比努力更重要,一个好的指导老师,一个好的技术团队除了给客户带来盈利以外,更应该对客户负责任。个人投资者,凭一己之力面对市场,很容易出现当局者迷的情况,遇见暴涨暴跌而措手不及,而如果能够有一个人在圈外看清楚情形,给出方向,就可以做的更好。 本文由黄金原油分析师贺博生(微信:hbs6282 钉钉:hbs5636)独家策划,由于网络推送延迟性,以上内容属于个人建议,因网络发文有时效性,文中建议仅供学习参考,据此操作风险自担。文章的观点和策略不管和大家意见是否一致大家都可以来找我一起探讨和学习!世上无难事,只怕有心人。投资本身就带风险,提示大家认准权威平台,实力老师,资金安全第一,其次考虑操作风险,最后才是如何盈利。
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贺博生hbs6286
08-04 07:27
炸裂!操纵数据实锤了?
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观数据信息罗列,不构成任何投资建议)
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发布后,市场迅速转向,美债收益率大幅回落,反映出投资者重新拥抱降息预期,9月降息的概率已回升至64%,而此前不足40%。 Annex Wealth Management首席经济学家Brian Jacobsen表示,这份非农就业报告毫无粉饰余地——前值数据遭遇大幅下修,劳动力市场已陷入停滞状态。历史正在重演:去年美联储就因未在7月降息而决策失误,最终在次月会议紧急“补降”。今年他们很可能要重蹈覆辙。 2 特朗普发飙 从14.4万➡1.9万,从14.4万➡1.4万,怎么看都是不小心把小数点点错了位置,这美国统计局局长不应该啊,气得美国总统特朗普在数据公布后的数小时内就直接把他炒鱿鱼了。 特朗普表示,他指示他的团队“立即”解雇乔·拜登任命的埃里卡·麦肯塔弗,“像这样的重要数字必须是公平和准确的,不能出于政治目的而操纵它们。” 他的举动遭致民主党议员的批评,称这次解雇“ 完全没有根据 ”,并开创了一个“危险的先例”。 特朗普随后在社交媒体最新发文:“在我看来,今天的
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是被操纵的,目的是让共和党人和我难堪——就像2024年总统大选前后那样,他们先是拿出了三天的漂亮数据,然后在大选刚结束的2024年11月15日,这些数据就被大幅下修——这完全是一场骗局。” 其再次批评美联储主席鲍威尔,“‘太迟先生’鲍威尔也好不到哪里去!” 从特朗普频繁发难鲍威尔、求解雇劳工统计局长、联储理事库格勒辞职,种种事件或许意味着未来市场波动不会小。 3 伯克希尔连续11季度抛售股票 当地时间周六,“股神”沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司公布了2025年第二季度财报,并警告称美国政府加征的高额关税可能对其业务造成负面影响。 第二季度营收为925.15亿美元,略高于市场预期的919.63亿美元,但较去年同期的936.53亿美元下降了1.22%,实现净利润123.7亿美元,同比大幅下滑59%,不过仍超出市场预期的107.03亿美元。 股票投资方面,伯克希尔延续谨慎态度,二季度累计抛售股票约69.2亿美元,购入股票仅39亿美元,连续第11个季度净卖出股票。 截至二季度末,前五大重仓股分别为美国运通、苹果、美国银行、可口可乐和雪佛龙,五大持仓公允价值占比达67%。 除了持仓组合的估值变动外,伯克希尔还公布一笔巨额减记,对持股27.4%的卡夫亨氏股份减记37.6亿美元,相当于税前50亿美元。 今年5月19日,伯克希尔派驻卡夫亨氏董事会的两名代表辞职,导致其获取财务信息的渠道从 “实时董事会决策” 退化为 “滞后的公开披露”。 5月20日,卡夫亨氏宣布正在评估潜在战略交易以提升股东价值,但同时表示无法保证该进程将达成交易,亦无法保证交易的结果或时间。 鉴于上述因素以及当前经济环境和其他不确定性,伯克希尔认定该未实现损失(即投资账面价值与公允价值之间的差额)属于非暂时性减值。 Edward Jones的分析师凯尔·桑德斯(Kyle Sanders)直言,这次减计“早该进行了”,并称之为“沃伦过去几十年来最大的失误之一”。 现金资产方面 ,伯克希尔现金流仍处于历史高位,截至第二季度末持有现金及现金等价物3441亿美元,较今年一季度末的3470亿美元小幅下降,是三年来首次缩水。 在今年的股东大会上,巴菲特曾回应称:“我们现金数量确实是相当高,但好的机会不会每一天都出现。不正确或不正当的投资,反而会损害投资人的利益。” 庞大的现金储备为巴菲特未来收购提供了“弹药”,但另一方面也表明当前市场不具备吸引力。 巴菲特在年初的致股东信中强调,公司将继续偏好股票投资:“我们的大多数资金仍投向股票,这一偏好不会改变。”“非常划算的交易机会明天就出现的可能性非常低,但在未来五年内并非不可能。” Edward Jones的分析师Kyle Sanders表示:“巴菲特肯定认为市场被高估了,他会袖手旁观,等待时机。”
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格隆汇
08-03 22:07
江沐洋:8.3黄金走势分析下周切勿盲目追涨附操作建议
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受美国非农
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不及预期提振美联储降息希望,以及新关税公告刺激避险需求推动,周五金价盘中上涨超1.5%,创下一周新高。一方面,美国劳工部劳工统计局报告显示,7月份非农就业岗位仅增加73,000个,远低于市场预期的11万个,且6月份数据下修至仅增加14,000个,显示就业增长显著放缓。失业率升至4.2%,表明劳动力市场正在降温。另一方面,市场参与者目前预计美联储将在年底前降息两次,从9月开始。本周早些时候,美联储维持利率在4.25%-4.50%不变,鲍威尔表示,现在判断9月是否降息还为时过早,需关注通胀和
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。 国际黄金走势: 大级别来看,月线级别连续四根长上影线,三根十字星横排,而这种在上升趋势中的高位十字连排形态,有泰山压顶之势,多头开始变得谨慎,后市要防大空头的随时反击,最近几个月我们反复强调黄金月线,目前而言空头优势明显,无论多头如何拉盘,都难以改变中线空头!周五黄金受避险助推最高上涨至3363一线,刚好触及黄金分割0.5-0.618区域内,所以下周一我们有理由在区域布局一次波段空,看后市黄金继续下跌去测试3245;然后测试前低3150~3120区域中期支撑。 周线级别本周黄金探底回升,价格触及中轨支撑反弹拉升,价格仍在区间内,目前区间缩小至3268-3438,布林带持续收口,ma5与ma10依然保持着震荡形态,单边趋势仍需要一定时间酝酿,日线级别周五晚间出现极端上涨,日线收一根实体大阳线,价格直接突破短期均线与中轨上方,形态上出现较为强势的阳包阴形态,是一种积极的看涨信号,那么下周一是否可以追多呢,江沐洋个人不建议追多,本次黄金自3268止跌反弹,经过两个交易日大涨近100美元,基本上没有经过充分的回踩,即使周四出现了回踩也是属于单结构,这无法为多头上涨提供稳固的支撑,因此不建议追多,而是关注拉高后随时多头获利抛盘暴跌一波。上方关注618阻力以及前期顶底转换3376附近阻力。【目前手上有低位空单和高位多单不知道如何处理或者近期出现严重亏损可添加江沐洋钉钉jmy591或qq:3385097785寻求帮助,我会给予我粉丝最大的帮助。】 4小时级别以及小时级别来看,经过周五大涨后,布林带都是开口迹象,但需要注意的是这种暴涨顶开的开口一般延续性是不足的,在回归技术面后布林带会再次收口,4小时K线目前已运行在上轨上方,不再利于多头直接上涨,1小时级别均线钝化,布林带上轨即将收口,综合来看,黄金虽然处于强势之中,但看涨不追涨,下周一黄金操作先关注冲高做空机会,回踩修正后再看涨,短线上方关注3372-3385附近阻力,下方关注3345-3338一线支撑,以及3315-18区域支撑。 黄金策略: 1、建议3363-3372区域空,设阶梯止损,目标3345-3338-3315; 2、首次回踩触及3338-3343区域多,设小止损,目标3350-53; 目前,对积存金/融通金、黄金/白银延期及原油投资感兴趣、资金严重缩水,收益不理想的朋友,加江沐洋【微信:pjy623 钉钉:jmy591 公众号:江沐洋】获取每日行情走势及实时指导,套了单的朋友,也可以与我交流。
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江沐洋看黄金
08-03 21:41
周末重磅要闻出炉!美国7月非农就业人数增加7.3万人 不及市场预期,特朗普要求解雇美劳工统计局局长
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塔弗在2024年美国大选前“人为夸大”
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,要求立即将其解职,并由“更有能力的人选”接替。特朗普称该局曾在2024年3月和大选前数月严重高估新增就业岗位,认为此举旨在助推副总统哈里斯胜选。他同时批评美联储大选前下调利率“操控市场”,并暗示应撤换主席鲍威尔。美国劳工部长洛丽·查韦斯-德雷默当天宣布,美国劳工统计局副局长威廉·威亚特罗夫斯基将出任代理局长,接替埃丽卡·麦肯塔弗。 美股三大指数集体收跌 热门科技股普跌 美股三大指数周五集体收跌,道指跌1.23%,本周累计下跌2.92%,纳指跌2.24%,本周累计下跌2.17%,标普500指数跌1.6%,本周累计下跌2.36%,热门科技股普跌,亚马逊跌超8%,Meta跌超3%,苹果、英伟达跌超2%,特斯拉、微软、谷歌跌超1%。加密货币、计算机硬件板块跌幅居前,Coinbase跌超16%,Strategy、Circle跌超8%,安高盟跌超7%,昆腾跌近6%,戴尔科技跌超4%,超微电脑跌近4%,罗技跌超3%。减肥药、贵金属板块走高,黄金资源涨近17%,金田涨超5%,礼来涨超3%,诺和诺德涨超2%。 伯克希尔哈撒韦A:2025年Q2营收925.15亿美元 高于预期 伯克希尔哈撒韦A 2025年Q2营收925.15亿美元,市场预期919.63亿美元,上年同期936.53亿美元;Q2净利润123.7亿美元,市场预期107.03亿美元,上年同期303.48亿美元;Q2投资净收益49.7亿美元,上年同期为187.5亿美元;Q2 EPS为8601美元,市场预期7443美元,上年同期21122美元;截至二季度末现金及现金等价物达3441亿美元;连续第11个季度净卖出股票,第二季度未进行股票回购。 美国7月非农就业人数增加7.3万人 不及市场预期 美国7月非农就业人数增加7.3万人,预估为增加10.4万人,前值为增加14.7万人。数据创9个月以来新低。
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金融界
08-03 19:18
江沐洋:8.3下周黄金价格会继续暴涨吗行情走势预测
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受美国非农
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不及预期提振美联储降息希望,以及新关税公告刺激避险需求推动,周五金价盘中上涨超1.5%,创下一周新高。一方面,美国劳工部劳工统计局报告显示,7月份非农就业岗位仅增加73,000个,远低于市场预期的11万个,且6月份数据下修至仅增加14,000个,显示就业增长显著放缓。失业率升至4.2%,表明劳动力市场正在降温。另一方面,市场参与者目前预计美联储将在年底前降息两次,从9月开始。本周早些时候,美联储维持利率在4.25%-4.50%不变,鲍威尔表示,现在判断9月是否降息还为时过早,需关注通胀和
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。 国际黄金走势: 大级别来看,月线级别连续四根长上影线,三根十字星横排,而这种在上升趋势中的高位十字连排形态,有泰山压顶之势,多头开始变得谨慎,后市要防大空头的随时反击,最近几个月我们反复强调黄金月线,目前而言空头优势明显,无论多头如何拉盘,都难以改变中线空头!周五黄金受避险助推最高上涨至3363一线,刚好触及黄金分割0.5-0.618区域内,所以下周一我们有理由在区域布局一次波段空,看后市黄金继续下跌去测试3245;然后测试前低3150~3120区域中期支撑。【目前手上有低位空单和高位多单不知道如何处理或者近期出现严重亏损可添加江沐洋官微pjy623寻求帮助,我会给予我粉丝最大的帮助。】 周线级别本周黄金探底回升,价格触及中轨支撑反弹拉升,价格仍在区间内,目前区间缩小至3268-3438,布林带持续收口,ma5与ma10依然保持着震荡形态,单边趋势仍需要一定时间酝酿,日线级别周五晚间出现极端上涨,日线收一根实体大阳线,价格直接突破短期均线与中轨上方,形态上出现较为强势的阳包阴形态,是一种积极的看涨信号,那么下周一是否可以追多呢,江沐洋个人不建议追多,本次黄金自3268止跌反弹,经过两个交易日大涨近100美元,基本上没有经过充分的回踩,即使周四出现了回踩也是属于单结构,这无法为多头上涨提供稳固的支撑,因此不建议追多,而是关注拉高后随时多头获利抛盘暴跌一波。上方关注618阻力以及前期顶底转换3376附近阻力。 4小时级别以及小时级别来看,经过周五大涨后,布林带都是开口迹象,但需要注意的是这种暴涨顶开的开口一般延续性是不足的,在回归技术面后布林带会再次收口,4小时K线目前已运行在上轨上方,不再利于多头直接上涨,1小时级别均线钝化,布林带上轨即将收口,综合来看,黄金虽然处于强势之中,但看涨不追涨,下周一黄金操作先关注冲高做空机会,回踩修正后再看涨,短线上方关注3372-3385附近阻力,下方关注3345-3338一线支撑,以及3315-18区域支撑。 黄金策略: 1、建议3363-3372区域空,设阶梯止损,目标3345-3338-3315; 2、首次回踩触及3338-3343区域多,设小止损,目标3350-53; 目前,对积存金/融通金、黄金/白银延期及原油投资感兴趣、资金严重缩水,收益不理想的朋友,加江沐洋【QQ:3385097785 钉钉:jmy591 公众号:江沐洋】获取每日行情走势及实时指导,套了单的朋友,也可以与我交流。
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江沐洋看黄金
08-03 16:21
8.3下周黄金价格走势多空操作预测,黄金操作建议
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江沐洋看黄金
08-03 08:13
标普500录得5月以来最大跌幅,科技股与小盘股遭重挫,恐慌指数飙升因三重因素引爆避险情绪
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dayUSStock.com 报道,受
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疲软、地缘政治升温与关税政策干扰的三重影响,标普500指数录得5月以来最大单日跌幅,小盘股与科技股承压最重。市场避险情绪显著升温,VIX恐慌指数突破20关口,日内暴涨超22%。 指数 收盘点位 日跌幅 周跌幅 标普500 6238.01 -1.60% -2.36% 道琼斯工业平均 43588.58 -1.23% -2.92% 纳斯达克综合 20650.13 -2.24% -2.17% 罗素2000小盘股 2166.78 -2.03% -4.17% VIX恐慌指数 20.41 +22.07% +36.70% 亚马逊股价暴跌8.27%,单日市值蒸发超2000亿美元,成为“科技七巨头”领跌先锋。 科技七巨头 跌幅 亚马逊 -8.27% Meta Platforms -3.03% 苹果 -2.50% 英伟达 -2.33% 特斯拉 -1.83% 微软 -1.76% 谷歌A -1.44% 芯片股同步走弱,费城半导体指数跌1.43%,台积电ADR与AMD跌幅均超2.6%。 美债收益率暴跌,美元重挫,日元与黄金大涨 美国7月非农新增就业仅为7.3万,远低于预期,前两月数据也大幅下修25.8万。市场迅速调价未来政策路径,9月降息几乎被市场视为定局,引发短端债券收益率暴跌。 品种 变动 说明 2年期美债收益率 -28个基点 降息预期升温导致 10年期美债收益率 -16个基点 经济前景不明拖累长端 美元指数 -1.3% 大幅走弱 日元兑美元 +2% 收复本周全部跌幅 黄金 +2%(+70美元) 避险买盘推动上涨 此外,特朗普表示为回应俄罗斯挑衅,已部署两艘核潜艇,进一步提升市场对地缘冲突风险的担忧。 降息预期高涨,经济前景与政策前瞻分析 7月ISM制造业PMI录得九个月来最快萎缩,就业子项创五年新低,反映出美国制造业持续走弱。叠加就业增长失速,市场对经济“软着陆”路径产生动摇。 在经济指标全面放缓的背景下,市场已完全计入2025年初前至少两次降息的预期。2年期美债收益率暴跌是对政策前瞻调整的即时反映。同时,特朗普政府推出的最新关税清单涵盖69个贸易伙伴,也为全球贸易带来更大不确定性。 欧股同步重挫,蓝筹股普遍失血 欧洲主要股指追随美股大跌,STOXX 600指数下跌1.89%,STOXX 50跌2.90%。法国与德国股市跌幅居前,丹麦股市一周跌幅达18.4%。 股指 日跌幅 周跌幅 STOXX 600 -1.89% -2.57% STOXX 50 -2.90% -3.49% 德国DAX -2.66% -3.27% 法国CAC 40 -2.91% -3.69% 英国FTSE 100 -0.70% -0.57% 欧洲蓝筹中,圣戈班下跌9.29%,安盛与施耐德电气分别跌超7%。STOXX 600成分股中,Teleperformance大跌超20%,表现最差。 权威点评与总结 当前全球市场面临三重冲击:美国经济数据不及预期、地缘风险升级及全球贸易不确定性,这些因素共同引发一轮系统性回调。美股估值高企使得抛售压力集中在成长与高Beta板块,如科技股与小盘股。 同时,债券与黄金的强劲表现揭示出市场对未来增长与通胀路径存在显著担忧。货币政策虽可能转向宽松,但全球资金正在快速向避险资产迁移。 我们预计美联储将被迫在今年年底前降息两次,以应对失速的劳动力市场和衰退前景。 —— Bank of America,2025年8月1日 亚马逊暴跌凸显科技股的系统性脆弱性,当前估值难以在基本面转弱背景下维持。 —— UBS,2025年8月1日 地缘局势的不确定性正成为全球资本市场的重要风险变量,需高度关注俄罗斯及亚洲局势演变。 —— Citi,2025年8月1日 常见问题解答 1. 为什么标普500会录得如此大跌? 因为
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疲软打击市场信心,叠加特朗普新一轮关税与地缘风险上升,引发市场全面回调。 2. 美债收益率暴跌代表什么信号? 通常意味着市场预期利率将迅速下降,即对未来经济增长极度担忧。 3. 黄金与日元为何成为避险首选? 在风险事件频发时,投资者倾向于买入公认的避险资产,如黄金和日元以对冲系统性风险。 4. 亚马逊股价暴跌的具体原因是什么? 亚马逊暴跌与其未来盈利预期下调、宏观疲弱预期下影响增长股估值密切相关。 5. 小盘股为何跌得比大盘更狠? 小盘股对利率与经济数据更为敏感,估值弹性高,在市场恐慌时容易遭遇集中抛售。 来源:今日美股网
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08-03 00:11
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