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easyMarkets易信：2023年3月13日美国出现金融负面消息，令美元指数周一大幅低开

上周五虽然美国公布了好于市场预期的非农就业数据，但是薪资和失业率数据差于市场预期，加之美国部分银行出现风险事件的消息，这让美元指数出现快速回撤，周一市场忧虑情绪还在蔓延，美元指数低开，目前在103.9附近徘徊。黄金则在避险情绪推动下大幅上涨，周一更是最高触及1893美元附近，现在在1877美元上下交投。市场短线对于美国因素的解读美国非农就业数据向好，但失业率，薪资数据不尽人如意，或许反映了强劲的美国劳动力市场出现些许松动，市场对于美联储3月决议加息预期出现降温。至于美国有关银行的破产，市场等待美联储或者美国政府的回应，如它们无动于衷，可能美国中小银行会面临一定储蓄存款流失的压力，反之相关事态会缓和。前者市场会因为忧虑美国发生系统性金融危机，而抛售美元，后者美元会企稳。 A50 A股大盘目前大幅下跌，盘中板块出现普跌现象，由于大盘接二连三的跌破关键支撑，这给投资人的持仓信心带来巨大负面压力。当前大盘已经来到关键时刻，此时蓝筹扎堆的A50指数走势将是评判主力意图的领先指标。A50万一不能企稳，则A股大盘还将面临不会回调压力。技术看，A50第一压力是13000，突破看13100，支撑是12930，破位看12700附近。指标看布林线开口横盘，MACD处于低位震荡。交易策略，鉴于上方位置重要性，可以尝试逢高空交易，突破关键位置，空头离场。英镑美国失业率数据高企，相关银行破产，引发市场对美联储3月加息预期的降温，而美元指数回落，又令英镑短线走强。目前市场焦点是美国政府和美联储是否会对相关银行破产作出存款拯救措施，如没有积极正面消息，美元恐怕还会遭遇负面压力，反之则利好美元。技术看，英镑第一压力是1.211附近，突破看1.214附近，支撑是1.202附近，破位看1.196附近。指标看布林线开口向上，MACD处于高位震荡。交易策略，鉴于上下方位置重要性，可以尝试高抛低吸交易，突破关键位置，反手追单。黄金黄金借助美国传出金融负面消息，以及美元暴跌走势，而短线向上攻击。当下市场聚焦于相关题材的炒作，如果美联储和美国政府没有拯救储户信心的措施出台，则黄金作为避险资产可能还会获得市场青睐。技术上黄金上方1895美元附近是压力，突破看1903美元附近，支撑是1870美元附近，破位看1858美元附近。指标看布林线开口略向上，MACD处于高位震荡。交易策略，鉴于上下方位置重要性，可以尝试高抛低吸交易，突破关键位置，反手追单。【3月13日(周一)交易日待公布重点数据及财经事件提醒】 1)日本第一季度BSI大型制造业信心指数 2)日本第一季度BSI大型非制造业信心指数 3)美国2月谘商会就业趋势指数 4)加拿大截至3月10日当周全国经济信心指数当天需要关注的大事：欧元集团财长会议举行风险警示：远期汇率协议、期权和差价合约（OTC 场外交易）属于杠杆产品，存在较高的风险，可能会导致亏损您投入的本金，未必适合每个人。请确认您完全了解这些产品交易涉及的风险，不要投入超出您亏损承受能力的资金。本集团公司已通过旗下子公司获得塞浦路斯证券和交易委员会（已通过欧盟金融工具市场法规MiFID的认证）的执照（Easy Forex Trading Ltd- CySEC 执照号为079/07）以及澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）的执照（easyMarkets Pty Ltd - AFS 执照号为246566）。免费电话： 4001203050 微信：easyMarketsCS 官网：https://chn.easymarkets.com/syc/zh-hans/ 或扫描后为您服务 2023-03-13

易信easyMarkets2023-03-13

3月13日热股前瞻：7股突发利好

作岗位，但失业率也上升至3.6％。非农就业数据公布后，美元和国债收益率走弱，使黄金期货价格得到提振。此外，硅谷银行倒闭引发的风波大幅打消了市场对于50个基点加息的预期。同时，对银行业蔓延的担忧攀升，黄金因此成为投资者的避风港。　　标的：中金黄金（600489）、银泰黄金（000975）　　【利好公告】　　丰乐种业：控股股东拟变更　　丰乐种业（000713）控股股东合肥建投拟向央企乡村产业基金公司转让其持有的1.23亿股公司股份，占总股本的20％，转让总价款合计为11.26亿元。如上述事项完成将导致公司控股股东由此变更。央企乡村产业基金公司由中央企业共同出资设立重点服务国家乡村振兴战略。　　文科园林：拟合作开拓可再生能源业务　　文科园林（002775）拟与深圳市最世环保能源股份有限公司、深圳海辰光储能源科技有限公司投资设立“广东科显新能源有限公司”，积极探索开拓光伏、储能等可再生能源业务。后者注册资本1亿元，主营，公司认缴出资6500万元，出资比例65％。此次投资有利于拓宽公司业务领域，带来新的利润增长点。　　棒杰股份：在光伏领域签订合作协议　　棒杰股份（002634）与江苏诺信农业集团有限公司签订战略合作框架协议，涉及扬州经开区600MW地面光伏电站一期240MW农光互补项目建设和绿电消纳合作，以及全国范围内的风光电站开发及投资合作公司还与海泰新能签订协议，就国内供应链、海外供应链、投资等进行合作。两项战略合作有助于拓宽公司光伏业务的销售渠道，降低生产成本，共建全球稳定的光伏产销业务合作体系。　　【有望连板】　　龙宇股份：数据中心　　深天马A：消费电子　　郭亮执业编号：A0780619120003 　　证券投资咨询服务提供：深圳市新兰德证券投资咨询有限公司（中国证监会核发证书编号：91440300192204488J）股市有风险，投资需谨慎。　　金融界网站投资工具箱：　　必读资讯：早盘内参 24小时要闻滚动 24小时上市公司新闻速递　　题材宝典：机会早知道概念板块大全　　涨跌停面面观：涨跌停温度计涨跌停原因揭秘　　白马追踪：业绩预告预披露时间高送转个股一览高送转选股器

金融界2023-03-13

华尔街押注加息将放缓黄金交易性机会凸显

作岗位，但失业率也上升至3.6％。非农就业数据公布后，美元和国债收益率走弱，使黄金期货价格得到提振。此外，有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者尼克蒂迈奥斯在最新文章里指出，硅谷银行倒闭引发的风波大幅打消了市场对于50个基点加息的预期。同时，对银行业蔓延的担忧攀升，黄金因此成为投资者的避风港。　　世界黄金协会汇编的最新数据显示，今年1月，全球央行的黄金净储备增加了77吨，较去年12月环比暴增了192％，超过了过去10个月连续净买入的20-60吨范围内。2月金价超涨后有所波折，但中期来看，全球流动性底部回升是大趋势，黄金是全球流动性转向宽松下的受益资产。　　中金黄金（600489）、银泰黄金（000975）等为A股贵金属板块公司。

金融界2023-03-13

刘天：3.13黄金涨到你怀疑人生！早盘如何布局？

美国失业率飙升，直接引发避险情绪，美国就业数据的惨淡和美国银行股接连暴雷！黄金多头强势收复之前全部失地！强势行情不回头！只有去顺势，逆势只会头破血流，无论如何不能再去空了！这都是在刘天的意料之中，刘天很早就说过，也多次强调过，一而再再而衰三而竭！事实是不是如此？刘天的嗓子喊哑都没用！事实结果再次验证了刘天对行情精准的预判，不说其他废话，结果是验证一切的唯一标准！一直有关注刘天的朋友，想必就不必过于多说！事实胜于雄辩！实践才出真理！重点关注上方1894、1900、1908三点，主要关注下方1875、1870、1864区域。大方向整体以回调做多思路为主！它有过云梯，刘天自有“张良”计，任尔东西南北风，全在刘天的意料之中！刘天思路策略布局都是先于行情，从来不马后炮！如需加入，或手里有套单需要帮助解套，咨询刘天官方唯一指导扣扣：1831977802 刘天老师助理VX：zsjf22 　　　　黄金早盘策略：　　　　黄金现价1888附近直接空，目标1875-1864；若首次给到1894、1900、1908三点区域可空；若是给到1875、1870、1864三点区域可分批多；更多实时布局以实盘为准；(因文章有滞后性，注意：两点之间直线最短！以上观点仅供参考，不做最终投资依据，投资有风险，入市需谨慎，盈亏与个人无利害关系）　　　　实力不需要去证明什么，就如同近年表面上看生意越来越难做，其实是各行业越来越职业了，越来越精益求精了。看起来是在洗牌，实际上是在洗人，淘汰了没有信用的，吹牛浮夸、不脚踏实地的。留下的是一批坚持品质、真才实干，踏踏实实真正做事的。有人退出品牌如此，生意如此，各行各业也是如此。浮躁的社会，更应该静下心来学习！真正的危机不是金融危机，而是道德与信任的危机——靠谱、稳健才能赢！　　　　想在市场中稳健获利，那么就要学会借力，借别人的力，借工具的力，借系统的力，借团队的力！刘天一直强调团队合作永远比自己埋头苦干来的容易，选择一个好的资深分析师不如选择一个对的舍身为你着想的资深分析师!如需加入，或手里有套单需要帮助解套，咨询刘天官方唯一指导扣扣：1831977802 刘天老师助理VX：zsjf22 　　　　你若持续孤军奋战找不到方向，就不要再将学费交到市场，刘天这里有多年拼杀的经验，这里有你梦寐以求的策略。我依旧还是那句话：你赢、刘天陪你君临天下，你输、刘天陪你东山再起！　　　　如需加入，或手里有套单需要帮助解套，咨询刘天官方唯一指导扣扣：1831977802 刘天老师助理VX：zsjf22

林泽老师2023-03-13

刘天：3.12黄金多头已成燎原之势，下周料将高歌猛进！

美国失业率飙升，直接引发避险情绪，美国就业数据的惨淡和美国银行股接连暴雷！黄金多头强势收复之前全部失地！强势行情不回头！只有去顺势，逆势只会头破血流，无论如何不能再去空了！这都是在刘天的意料之中，刘天很早就说过，也多次强调过，一而再再而衰三而竭！事实是不是如此？刘天的嗓子喊哑都没用！事实结果再次验证了刘天对行情精准的预判，不说其他废话，结果是验证一切的唯一标准！一直有关注刘天的朋友，想必就不必过于多说！事实胜于雄辩！实践才出真理！重点关注上方1875、1882、1890三点，主要关注下方1860、1852、1846区域。大方向整体以回调做多思路为主！它有过云梯，刘天自有“张良”计，任尔东西南北风，全在刘天的意料之中！刘天思路策略布局都是先于行情，从来不马后炮！如需加入，或手里有套单需要帮助解套，咨询刘天官方唯一指导扣扣：1831977802 刘天老师助理VX：zsjf22 　　　　黄金下周策略：　　　　黄金1860附近多，目标1875-1890；若首次给到1875、1882、1890三点区域可空；若是给到1860、1852、1846三点区域可分批多；更多实时布局以实盘为准；(因文章有滞后性，注意：两点之间直线最短！以上观点仅供参考，不做最终投资依据，投资有风险，入市需谨慎，盈亏与个人无利害关系）　　　　实力不需要去证明什么，就如同近年表面上看生意越来越难做，其实是各行业越来越职业了，越来越精益求精了。看起来是在洗牌，实际上是在洗人，淘汰了没有信用的，吹牛浮夸、不脚踏实地的。留下的是一批坚持品质、真才实干，踏踏实实真正做事的。有人退出品牌如此，生意如此，各行各业也是如此。浮躁的社会，更应该静下心来学习！真正的危机不是金融危机，而是道德与信任的危机——靠谱、稳健才能赢！　　　　想在市场中稳健获利，那么就要学会借力，借别人的力，借工具的力，借系统的力，借团队的力！刘天一直强调团队合作永远比自己埋头苦干来的容易，选择一个好的资深分析师不如选择一个对的舍身为你着想的资深分析师!如需加入，或手里有套单需要帮助解套，咨询刘天官方唯一指导扣扣：1831977802 刘天老师助理VX：zsjf22 　　　　你若持续孤军奋战找不到方向，就不要再将学费交到市场，刘天这里有多年拼杀的经验，这里有你梦寐以求的策略。我依旧还是那句话：你赢、刘天陪你君临天下，你输、刘天陪你东山再起！　　　　如需加入，或手里有套单需要帮助解套，咨询刘天官方唯一指导扣扣：1831977802 刘天老师助理VX：zsjf22

林泽老师2023-03-12

十大券商策略：硅谷银行破产扰动有限 A股短期承压但有支撑

海外而言，美国一系列强劲的通胀、经济和就业数据，以及美联储官员的讲话提高了市场对于美联储维持鹰派的预期，人民币与美元强弱关系转换趋势确认，未来北上资金流入速度或维持放缓。对于国内而言，当前决策层的定力和自信可能强于市场预期，因此要调低对于总量政策的预期，同时近期公布的2月物价、金融数据等皆表明，尽管当前经济复苏的趋势确认，但复苏的速度仍有待观察。因此，建议未来一个季度回避此前外资重仓以及与经济高度相关的板块，适当配置军工、半导体等安全板块，高分红的低估值央企以及医药等进行防御。　　华福策略：市场风波终会过去投资者不妨乐观一些　　从外部环境来看，尽管美国通胀尚在高位，但美元走强大概率是阶段性的。因为通胀趋势向下，而利率不可能持续向上，本身在高位的利率已经对经济产生压力。10日公布的美国非农就业人数虽然继续超预期，但失业率却超预期上升，达到了3.6％。同时硅谷银行的暴雷，也反映出高利率环境下越来越多的经济主体在承受着压力。因此美元或许还能再走强一段时间，但未来回落应该是大势所趋。从内部环境来看，中国的经济复苏一直很强，弱的只是市场的预期。不论是从高频数据PMI值来看，1月、2月的数据已经都持续超预期，而最近公布的2月份社融增速、M2增速与新增人民币贷款数量都显著超预期，显示经济复苏的内生动力非常强劲。投资策略：总体上，2023年“中强美弱”的态势没有变化，中国内需为主、经济复苏的态势没有变化。市场风波终会过去，投资者不妨乐观一些。投资方向上，继续聚焦内需板块，关注食品饮料、旅游、银行、保险、基建、家电回调后的机会，成长板块可以关注内需为主的半导体、军工等行业机会。　　开源策略：信心回归外资回流　　近一周，外资重回净流入。陆股通近7日净流入66.2亿元，环比回升107.4亿元，周度净流入额由负回正；两融资金近7日净流入10.1亿元，周环比下降64.1亿元。外资净流入回正或反映：（1）10年期美债收益率上行空间有限，对我国汇率和市场流动性或难以造成持续性冲击；（2）国内经济复苏预期持续兑现，叠加“两会召开”或较大程度提振市场信心。对于接下来的市场剩余流动性回升依然保持乐观，主要基于：（1）下周拟公布的2月信贷数据有望持续验证：国内“宽货币”向“宽信用”传导已渐趋顺畅，将为市场持续注入增量“活钱”。（2）3月美联储议息召开在即，货币紧缩力度或低于市场目前更为“鹰派”的预期，会议落地之后反而有利于外资回流新兴市场。（3）国内经济复苏预期及迹象逐步增强、兑现，亦将带动风险偏好回升，引导市场资金流向股市。　　粤开策略：出口体现韧性挖掘结构性机会　　政策方面，3月10日全国人大会议通过了国务院机构改革方案，方案主要围绕金融和科技改革方面，组建国家金融监督管理总局，加强金融监管，深化监管体制改革，推动证券业监管提质增效，扩大直接融资规模；重组科学技术部，有利于提高科技成果转化效率；组建国家数据局，由发改委管理，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，数据要素建设以及数字经济发展已进入政策落地阶段，后续有望提速。未来市场结构性机会依赖于相关经济数据验证及业绩面支撑，本周因外围扰动影响A股出现较大回调，后续需关注海外市场风险对A股的传导影响。　　华安策略：弱势震荡格局延续更需注重景气支撑和涨幅安全　　市场在内外因共同影响下表现羸弱，内因在于全年经济工作定调未超预期，外因则是美联储加息预期持续强化和硅谷银行破产风险事件扰动。展望后市，预计市场仍将延续震荡波动偏弱势格局。外部风险偏好因加息预期强化而抑制，同时硅谷银行破产事件带来新的扰动和担忧且周末持续发酵；内部经济和政策力度在预期以下，尽管2月社融信贷超预期但是否能转换成经济现实超预期改善仍需要观察。行业配置上，考虑到市场偏好维持低迷，且2月以来轮动加快，概念炒作情绪化严重，当前宜站在景气恢复角度和涨幅安全角度出发寻找相对优势行业。具体包括两条主线：第一条是受地产成交持续修复下有望迎来政策和景气双击的房地产及下游家居家电、轻工制造、装修装饰等；第二条主线是前期涨幅少且安全边际高的公用事业等。

金融界2023-03-12

中泰证券：适当配置军工、半导体等安全板块

海外而言，美国一系列强劲的通胀、经济和就业数据，以及美联储官员的讲话提高了市场对于美联储维持鹰派的预期，人民币与美元强弱关系转换趋势确认，未来北上资金流入速度或维持放缓。对于国内而言，当前决策层的定力和自信可能强于市场预期，因此要调低对于总量政策的预期，同时近期公布的2月物价、金融数据等皆表明，尽管当前经济复苏的趋势确认，但复苏的速度仍有待观察。因此，我们建议未来一个季度回避此前外资重仓以及与经济高度相关的板块，适当配置军工、半导体等安全板块，高分红的低估值央企以及医药等进行防御。

金融界2023-03-12

格上宏观周报：通胀小幅回落，借贷仍然强势

据、弱市场”的格局，今晚即将公布的非农就业数据可能对美联储下次利率决定也产生较大影响。本周市场大幅下挫，A股整体增量资金有限，同时叠加市场主题轮动较快，暂无持续性热点，使得市场的观望情绪增加。随着A股上市公司陆续披露年报披露和两会的召开，我们将会更加关注有业绩支撑且估值较便宜的投资标的。六禾致谦：机会仍在非均衡的价值股和翻石头的科技成长股本周重大事件是两会设立5%目标以及海外硅谷银行风险事件，调整较多。从历史上看，快速反弹至此估值区域，指数需要等待经济基本面修复数据的配合才能继续大幅向上，市场开始回调进入振荡。在每一轮新周期的起始阶段，上一轮周期抱团过性价比下降的资产会逐步遭受挤兑；与之相对的是，当下明显感受到低估值高分红风格以及可能孕育新产业趋势的小盘科技风格偏强。因此机会还是在非均衡的价值股和翻石头找到的科技成长股。 2、本周市场表现指数表现：本周各指数表现不佳，其中创业板指和中证1000指数跌幅最小，跌幅分别为2.15%和2.43%。恒生科技和中国互联网指数跌幅最大，跌幅分别为10.19%和10.61%。数据来源：Wind，格上研究整理市场风格：本周市场各风格均表现不佳。具体来看，成长和稳定风格的个股跌幅最小，本周跌幅分别为1.85%和2.46%；周期和金融风格的个股跌幅最大，本周分别下跌4.14%和4.91%。市场短期内将继续保持震荡调整的基调，板块轮动较为明显。从估值来看，稳定和消费风格所处的历史分位点较高，成长、周期、金融风格目前估值较低。数据来源：Wind，格上研究整理行业表现：本周31个申万一级行业中没有行业上涨。其中环保，通信，电力设备行业跌幅最小，本周分别下跌0.69,%、1.51%、1.54%。非银金融，汽车，建筑材料行业领跌，跌幅分别为6.05%，6.24%，7.22%。数据来源：Wind，格上研究整理从行业估值来看，社会服务，农林牧渔，汽车行业的估值分位数在80%以上，仍有19个行业估值处在50%的十年分位数以下。数据截至2023-3-10，数据来源：Wind，格上研究整理资金面上来看，本周北向资金净流出52.96亿元，其中沪股通净流出25.75亿元，深股通净流出27.21亿元。近三个月北向资金净流入1627.11亿元。国际局势对北向资金边际影响逐渐缩小，美国通胀走势和国内经济状况对北向资金影响较为明显。从成交量上来看，本周成交量与上周比小幅下降。数据截至2023-3-10，数据来源：Wind，格上研究整理风险溢价从风险溢价指数来看，风险溢价率在历史上处于均值+1倍标准差之上时，A股往往处于底部区域。目前风险溢价率为2.69%，接近一倍标准差，万得全A指数大概率处于向上爬升阶段。风险溢价指数近期小幅震荡，市场情绪波动。后期市场仍有扰动，但下行空间相对可控，建议投资者择机分批布局。数据截至2023-3-10，数据来源：Wind，格上研究整理（注：风险溢价是指市场投资组合或具有市场平均风险的股票收益率与无风险收益率的差额。我们这里用全部A股PE倒数减十年期国债收益率。风险溢价率越大，表明配置股票的性价比越高；反之，则配置债券的性价比越高）总体来看，市场本周出现震荡，上证综指下跌2.95%，风格上成长与稳定风格的个股跌幅最小。北上资金呈流出态势。行业方面，申万一级行业全部下跌。市场本周呈现一定盘整过程。就市场展望而言，市场将迎来经济数据的验证，我们将持续关注基本面对中期行情的支撑，短期的调整仍未改变市场的中期趋势，这为投资者的进一步加仓提供机会。策略方面，可重点关注“央企国企”在中国特色现代资本市场建设下的估值重估机会。此外，还可关注低基数叠加行情回暖下的券商板块。 3、本周宏观经济分析海外方面，周内公布的美国最新PMI数据均较前值上升，2月Markit制造业PMI终值为47.3，为22年11月以来的最高，Markit服务业PMI终值为50.6，是去年6月以来的最高记录，美国服务业和制造业得到阶段性改善。通胀方面，服务业通胀还维持相对高位，通胀韧性超预期也增加了美联储未来货币政策的不确定性。在美联储加息预期升温的背景下，全球流动性存在着一定的压力，美股市场震荡下行的可能性较大。国内方面，本周公布了通胀和金融数据。2023年3月9日，国家统计局发布2023年2月通胀数据。其中，CPI当月同比为1%（预测值1.9%、前值2.1%），CPI环比-0.5%（预测值0.2%，前值0.8%），同比涨幅回落较多，主要是春节错月，上年同期对比基数较高。PPI当月同比-1.4%（预测值-1.3%、前值-0.8%），PPI环比0%（前值-0.4%）。受上年同期对比基数较高影响，同比继续下降。从总量角度而言，CPI当月同比处于一轮过去两年震荡上行，但当前中枢尚属温和的状态；而PPI当月同比经历了一轮完整上升、下降周期，目前谷底徘徊。从总量角度而言，CPI当月同比处于一轮过去两年震荡上行，但当前中枢尚属温和的状态；而PPI当月同比经历了一轮完整上升、下降周期，目前谷底徘徊。上半年通胀压力不大，暂不是政策关注点；不过，下半年CPI存在逐月上升趋势，有单月接近3%的可能性，届时可能对货币政策形成制约。金融数据方面，3月10日，央行发布2023年2月金融统计数据。2月社融新增3.16万亿元，高于市场预期2.1万亿元，同比多增1.95万亿元；社融存量同比增速较上月提升0.5pct至9.9%。结构方面，人民币贷款、外币贷款和直接融资新增为正，表外融资新增为负；人民币贷款、直接融资和表外融资皆实现同比多增，结构修复已有明显迹象。另外，政策方面，两会期间，国务院机构改革方案公布，对部门机构职责进行优化调整。一是重建科学技术部，将农业农村发展、社会发展、高新技术发展及产业化等与科技创新相关性有限的管理职责划转其他部门，强化科技部的宏观管理职责，并推动健全新型举国体制等，有助于更好统筹科技力量在关键核心技术上的攻坚克难。二是新建国家金融监督管理总局，不再保留银保监会，主要为解决金融领域长期存在的突出矛盾和问题，将强化对各类金融活动的监管，以及风险管理和防范处置。整体而言，国务院机构改革方案体现出管理层对科技自立自强的重视，以及对金融监管的强化；与此同时，数据管理、老龄工作等重点领域也有所涉及。下一阶段，伴随管理体制的优化，相关领域的发展将会更加顺应新发展格局、高质量发展的要求。展望未来，我国CPI仍有上行压力，随居民消费修复，服务项仍有上行压力。国内保供稳价政策仍将延续，有望平抑猪价波动带来的CPI超幅度上涨。海外政策收紧来遏制通胀上行，全球定价的大宗商品价格上行承压，而海外需求回落，给我国出口带来一定压力，下游部分制造业出口可能受到影响，价格上涨难度较大。另外，1-2月份社融和贷款都实现了高增长，但对于经济的拉动仍然需要持续观察。我国现阶段信贷力度可能难以持续，但对于经济前景信心恢复需要时间，财政政策在此期间仍然托底。如果经济恢复不理想，那么组合政策的推出可以期待。 4、当周重要新闻新闻一：央行公布2月金融数据！如何理解？ 2月社融存量353.97万亿元，同比增长9.9%（前值9.4%）。2月社融新增3.16万亿元，明显高于wind一致预期，且高于去年同期1.98万亿元。2月M2增速为12.9%（前值12.6%），高于wind一致预期值12.3%。M2和社融增速差由上月的3.2%回落至3.0%，整体仍处于高位。M1和M2增速差缩小至-7.1%（前值-5.9%），显示企业经营活力有所反复。山西证券认为，2月社融总量大幅超预期，结构也出现了好转迹象，但隐忧仍存。主要表现为住户贷款恢复偏慢，企业和住户仍倾向于定期存款。金融数据整体和同期的PMI、通胀数据具有较高的配合度，显示经济复苏中存在波动，但复苏趋势不改。对于利率而言，2月以来，长端在经济复苏的分歧中表现出较强的韧性，两会定调偏稳之后，出现从均值回落的特征，后续不排除政策预期进一步带来扰动。银河证券认为，社融和M2的比例本月稍有继续回升，说明实体经济的面临金融状况稍有收敛。央行稍有收敛，政策观察期高信贷增速难以持续我国宽松的货币政策在2月份有所收敛，宽财政至少延续至2023年上半年。现阶段仍然属于货币政策的后续观察期，1-2月份社融和贷款都实现了高增长，但对于经济的拉动仍然需要持续观察。我国现阶段信贷力度可能难以持续，但对于经济前景信心恢复需要时间，财政政策在此期间仍然托底。如果经济恢复不理想，那么组合政策的推出可以期待。新闻二：2月通胀数据公布，如何理解？国家统计局3月9日发布2023年2月份全国CPI（居民消费价格指数）和PPI（工业生产者出厂价格指数）数据。其中CPI环比下降0.5%，同比上涨1.0%，涨幅较上月回落1.1个百分点；PPI环比增长0%，同比下降1.4%，降幅较上月扩大0.6个百分点。春节错位和需求偏弱共致CPI同比涨幅回落。食品方面，受节后需求回落、天气转暖供给增加等因素影响，2月份猪肉、鲜菜等主要食品价格环比均季节性下跌，贡献了本月CPI增速降幅的六成左右。非食品方面，节后服务需求回落导致核心CPI再回“零时代”，加上油价受高基数拖累支撑作用减弱，非食品价格创近两年来新低，贡献了CPI增速降幅的四成左右。预计3月份CPI约增长0.7%，较2月份略有回落。一是预计3月食品价格环比降幅有所收窄；二是上半年猪肉将继续对CPI形成正向拉动，但力度偏弱；三是预计短期非食品价格延续缓慢回升态势；四是3月份CPI翘尾因素基本持平于2月份。三、翘尾因素回落是PPI降幅扩大主因。2月PPI同比降幅扩大0.6个百分点至-1.4%，其中翘尾因素较上月回落0.5个百分点，PPI环比持平。分行业看，基建和原油链条行业PPI环比正增长，下游行业价格却普遍回落，指向上游涨价传导作用偏弱，国内需求不足问题依然突出。从环比看，PPI由上月下降0.4%转为持平。其中，生产资料价格由下降0.5%转为上涨0.1%；生活资料价格下降0.3%，降幅与上月相同。输入性因素推动国内石油相关行业价格上行，其中石油和天然气开采业价格上涨1.7%，石油煤炭及其他燃料加工业价格上涨0.6%。金属相关行业市场预期向好、需求有所恢复，黑色金属冶炼和压延加工业价格上涨1.7%，有色金属冶炼和压延加工业价格上涨1.0%。煤炭生产稳定，加之气温回升采暖用煤需求减少，煤炭开采和洗选业价格下降2.2%，降幅比上月扩大1.7个百分点。此外，计算机通信和其他电子设备制造业价格下降1.1%，农副食品加工业价格下降0.3%，纺织业价格下降0.3%，降幅均收窄。新闻三：金融监管机构改革如何理解？机构简评汇总 3月7日，新华社发布国务院机构改革方案。中国国际经济交流中心首席研究员、国家发改委对外经济研究所原所长张燕生认为，重组科学技术部，首先，是增强科技部宏观管理和全局统筹能力。这对实施科技强国战略是很重要的。其次，是剥离理顺各部门职能交叉领域，如农业科技规划和政策职能归农业农村部，科技为社会发展规划服务职能归发改委，科技推动制造强国的具体职能归工信部等。国家金融监督管理总局不仅仅是国务院直属机构，更是把当前金融部门交叉的管理监管职责都集中在国家的金融监管组织。深化金融监管体制改革，就是把央地金融交叉职能收回来。实际上，金融监管机构始终存在混合监管与分业监管、行政监管与法治监管等探讨。这次机构改革重点还是理顺职责，增强机构防范化解金融风险的监管能力。同时，金融监管机构划归国务院直属机构，对人员和职能管理也会进一步增强。对金融的系统性和区域性风险的防范和化解，信息会更加透明，情况会更加清晰，责任也更容易认定，是谁的问题谁拿走。国泰君安证券认为，金融机构改革方案尘埃落定。此次改革从根本上理顺了机构监管和功能监管、宏观审慎和微观审慎、审慎监管和行为监管之间的关系。人民银行专注货币政策和宏观审慎监管，金融监管总局集机构监管与行为监管于一身，证监会则专司资本市场监管。后续仍需结合党的机构改革对整体金融领域调整进行观察。中信证券认为，此次金融监管机构改革，以功能监管和行为监管为方向，协同宏观政策与微观监管功能，充分厘清中央机构与地方分支职能，有助于金融体系的健康、稳定、可持续发展。银行板块投资看，今年以来银行以量补价、投放积极，去年LPR调降带来的滞后影响幅度有待一季报验证，当前时点，可从中期修复逻辑角度出发，逐步渐进配置行业。东吴证券认为，由于调整后不再保留银保监会，新组建的国家金融监督管理总局（简称金管总局）统一负责除证券业之外的金融业监管，体现高层对证监会近年来在全面深化资本市场改革、提高上市公司质量、推动投资端改革和行业高质量发展等领域取得成效的认可。同时，为强化资本市场监管职责，证监会由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构。新闻四：1-2月进出口数据出炉，如何看待？ 2023年1-2月我国进出口总值8957.2亿美元，同比回落8.3%。其中，出口5063.0亿美元，同比回落6.8%；进口3894.2亿美元，同比回落10.2%；贸易顺差1168.9亿美元。光大证券认为，2023年1-2月出口降幅小于市场预期，主因在于2023年以来全球经济的普遍回温，在短期内有效支撑了我国出口。分区域来看，我国对欧盟出口降幅出现边际改善，对东南亚出口增速小幅上升；分产品来看，汽车、成品油等产品出口仍有韧性，而纺织服装、耐用消费品等产品出口增速则延续了下行趋势。2023年1-2月进口降幅则高于市场预期，机电产品、大宗商品是主要拖累。向前看，全球总需求回落速度或将慢于预期，出口新订单回暖将对出口增速形成短期支撑。耐用消费品出口增速回落将继续成为中国份额的压制，而供给端约束已有明显好转。总体来看，2023年出口有望偏向相对乐观情形，或将实现小个位数增长，在低基数和内需恢复的拉动下，进口下滑压力仍将小于出口。太平洋证券认为，1-2月出口同比增速好于市场预期。此前国内供给因疫情受到的冲击减弱，积压订单补发货，这对1-2月的出口形成部分支撑；另外国外需求的短期韧性也是出口数据好于预期的助推力量。而上述逻辑在国内高炉开工率及国外部分超预期经济数据当中得到一定验证。从结构来看，1-2月出口表现出以下特征：一是对东盟出口表现领先。1-2月东盟为我国第一大贸易伙伴，背后是我国的经贸合作的重心转移，由欧美转向亚洲，尤其是东南亚地区。二是劳动密集型产品支撑减弱。一方面受高基数效应影响，另一方面可能是由于疫后需求释放的爆发式增长消退，对于防疫物资的需求也有所走弱。三是高新技术及机电产品贡献加强。1-2月同比降幅相比上月均有所收窄，也成为了1至2月出口超预期的一大贡献。既有海外生产需求抬升的支撑，也有国内供应链修复的推动。川财证券认为，随着全球需求降温，尤其是欧美等发达国家需求减弱，我国外贸出口面临下滑压力。尽管当前经济恢复的基础仍需巩固，随着疫情对经济造成的不确定影响逐步消退，成长和复苏是2023年经济发展的主旋律。我国经济韧性强、潜力大、活力足的基本面没有改变，各项存量和增量政策效果将会持续显现。我国经济修复超出市场预期可能是人民币近期升值的重要原因，北向资金大幅流入，助推人民币汇率走强。进入2023年之后，人民币汇率涨势迅猛，后续对出口的拖累将会减弱。一方面全球定价的大宗原料在人民币升值期间价格将会相应降低，将会利好贵金属、工业金属等行业的利润；另一方面人民币升值后，人民币购买力的增强可能会刺激地产行业的复苏。 5、下周重要事件 1）中国：2月固定资产投资，社零，工业增加值等数据； 2）美国：2月通胀数据； 3）欧盟：2月CPI数据。市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。格上研究

格上财富2023-03-12

刘天：3.12黄金暴涨全在意料之中，全网公开现价单干多独一份！全网可查！

美国失业率飙升，直接引发避险情绪，美国就业数据的惨淡和美国银行股接连暴雷！黄金多头强势收复之前全部失地！强势行情不回头！只有去顺势，逆势只会头破血流，无论如何不能再去空了！这都是在刘天的意料之中，刘天很早就说过，也多次强调过，一而再再而衰三而竭！事实是不是如此？刘天的嗓子喊哑都没用！事实结果再次验证了刘天对行情精准的预判，不说其他废话，结果是验证一切的唯一标准！一直有关注刘天的朋友，想必就不必过于多说！事实胜于雄辩！实践才出真理！重点关注上方1875、1882、1890三点，主要关注下方1860、1852、1846区域。大方向整体以回调做多思路为主！它有过云梯，刘天自有“张良”计，任尔东西南北风，全在刘天的意料之中！刘天思路策略布局都是先于行情，从来不马后炮！如需加入，或手里有套单需要帮助解套，咨询刘天官方唯一指导扣扣：1831977802 刘天老师助理VX：zsjf22 　　　　黄金下周策略：　　　　黄金1860附近多，目标1875-1890；若首次给到1875、1882、1890三点区域可空；若是给到1860、1852、1846三点区域可分批多；更多实时布局以实盘为准；(因文章有滞后性，注意：两点之间直线最短！以上观点仅供参考，不做最终投资依据，投资有风险，入市需谨慎，盈亏与个人无利害关系）　　　　实力不需要去证明什么，就如同近年表面上看生意越来越难做，其实是各行业越来越职业了，越来越精益求精了。看起来是在洗牌，实际上是在洗人，淘汰了没有信用的，吹牛浮夸、不脚踏实地的。留下的是一批坚持品质、真才实干，踏踏实实真正做事的。有人退出品牌如此，生意如此，各行各业也是如此。浮躁的社会，更应该静下心来学习！真正的危机不是金融危机，而是道德与信任的危机——靠谱、稳健才能赢！　　　　想在市场中稳健获利，那么就要学会借力，借别人的力，借工具的力，借系统的力，借团队的力！刘天一直强调团队合作永远比自己埋头苦干来的容易，选择一个好的资深分析师不如选择一个对的舍身为你着想的资深分析师!如需加入，或手里有套单需要帮助解套，咨询刘天官方唯一指导扣扣：1831977802 刘天老师助理VX：zsjf22 　　　　你若持续孤军奋战找不到方向，就不要再将学费交到市场，刘天这里有多年拼杀的经验，这里有你梦寐以求的策略。我依旧还是那句话：你赢、刘天陪你君临天下，你输、刘天陪你东山再起！　　　　如需加入，或手里有套单需要帮助解套，咨询刘天官方唯一指导扣扣：1831977802 刘天老师助理VX：zsjf22

林泽老师2023-03-12

下周预测：通胀与“恐怖数据”恐再掀腥风血雨黄金冲破1900或只差临门一脚

员会(FOMC)主席鲍威尔的证词和非农就业数据之后，注意力将转向下周周二的美国消费者价格指数(CPI)，这是美联储官员在3月21-22日会议之前的最后一个关键数据。过去一周发生了什么？过去一周，黄金价格动荡加剧，但价格走势主要保持在前两周的区间内。继上周末金价飙升至1850美元上方后，本周一开盘时出现一些冲动。金价一度达到1858美元，为近三周以来的最高水平，但随后回落，并收于1850美元下方。就在黄金开始在20天简单移动平均线上方感到舒适时，其突然遭遇了一个月来最糟糕的一天，短线下跌超过30美元，而这都是拜鲍威尔所赐。在美国参议院的听证会上(向国会提交的半年度货币政策报告)，鲍威尔打开了加息50个基点的大门，引发美元反弹。结果，美国国债收益率飙升，黄金价格跌至1812美元附近的周低位。周三亚洲时段，随着市场参与者增加了美联储更大幅度加息的可能性，黄金价格承压继续走低，并测试了1810美元下方的水平。尽管ADP和JOLTS公布了积极的就业数据，但黄金一度飙升至1825美元，不过涨势并未持续，显示利空压力仍然存在。鲍威尔周三再次出庭作证，保持鹰派立场。美联储的褐皮书对当前经济状况的描述喜忧参半。周四，美国劳工部公布，截至3月4日当周，初请失业金人数增加2.1万人，至21.1万人，为今年1月以来最高水平，也是去年10月以来的最大增幅，缓解了市场对FOMC将更加鹰派的预期。华尔街的抛售推动美国国债收益率下行，并提振了黄金的表现。周五，尽管美国劳工统计局公布的数据显示，2月份非农就业人数增加了31.1万人，超过预期的20.5万人，并证实了1月份令人震惊的数据，但黄金的上涨势头仍得以继续。失业率从3.4%上升到3.6%，劳动参与率从62.4%上升到62.5%。以平均时薪衡量的工资同比增长4.6%，低于市场普遍预期的4.7%。尽管非农就业数据强于预期，但美元和国债收益率大幅下跌。金价飙升逾30美元至1850美元上方，抹去了一周的跌幅。下周重点关注在本周听取了美联储主席鲍威尔的大部分讲话后，美联储官员于周六进入3月份FOMC会议前的“噤声期”。对美联储将在这次会议上采取何种行动的预期，以及对最终利率的预期，将成为下周价格走势的关键驱动因素。由于鲍威尔已被抛在身后，美联储也没有更多的讲话，焦点将集中在美国通胀数据上，其可能决定美联储下一步行动的命运。同样重要的还有零售零售额数据。在下周开盘时，市场可能会继续分析非农就业报告及对该报告的反应。美国消费者价格指数(CPI)将于下周二公布。CPI年率料将从6.4%回落至6.2%，核心CPI料将从5.6%回落至5.5%。预计报告发布前后将出现高波动。更多通胀数据将于下周三公布，其中包括美国生产者价格指数(PPI)。预计PPI将从6%下降到5.1%，核心PPI从5.4%下降到5%。如果通胀数据与预期一致或显示出更明显的放缓，这将巩固美联储加息25个基点的预期，有利于黄金多头。相反，重大意外上行可能引发剧烈波动，使黄金容易遭受严重损失。此外，美国2月份零售销售数据也将于下周三公布。欧洲央行将于下周四召开货币政策会议。加息50个基点的预期已被市场消化。争论的焦点是此后欧洲央行将走多远、走多快。此次会议可能对全球债券市场产生重大影响;如果是这样的话，黄金价格可能会出现波动。黄金价格技术展望财经网站FXStreet指出，金价守住了1800美元以上的关键区域，该区域包含20周和100周简单移动平均线。如周线收盘价低于该水平将削弱黄金的中期前景。只要金价保持在这一区域以上，就有可能涨向1900美元。周线图上的技术指标涨跌互现，相对强弱指数(RSI)在中线附近持平，MACD和动能给出了温和的看跌迹象。周五非农就业数据公布后，黄金的短期前景大幅改善。金价上涨至20日移动均线上方，也重新夺回了1850美元。下一个强劲的阻力位在1860美元左右。如收于这一水平之上，金价将涨向下一个阻力位1890美元(2月9日的高点)。技术指标看涨，但需要在1860美元上方盘整才能得到确认。（图源：FXStreet）黄金价格预测调查 FXStreet预测调查显示，近期黄金走势喜忧参半，一周平均目标位在1845美元。一个月前景预期方面，看涨偏向保持不变。（图源：FXStreet）

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夏洛特2023-03-12

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