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HYCM兴业投资原油日评：金融风险加剧衰退担忧，美油失守75美元关口

升息，甚至不排除年底前降息可能。　　巴克莱不再预计美联储3月会加息，但进一步加息仍是基线情景。巴克莱银行表示：“随着对金融稳定的担忧成为首要问题，我们调整了我们的预测，目前预计在即将到来的FOMC会议上不会加息，这是基于风险管理方面的考虑。”巴克莱经济学家们预计将出现“暂停加息”局面，因为他们认为，未来几周动荡局势可能会得到控制，尤其是在政府提供担保之后。破产银行的问题本质上是孤立的，而不是系统性的，市场很可能会反映出这一点。但他们并不认为美联储加息已经结束，“我们仍然认为，美联储将把进一步加息视为基线情景。” 　　高盛集团预测，美国联邦储备委员会本月不会加息，原因是金融领域“最近的压力”。高盛经济分析师扬•哈丘斯当地时间12日在研报中写道：“鉴于银行系统的压力，我们预期（美联储决策机构）联邦公开市场委员会不会在3月22日召开的下次会议宣布加息。”高盛预测，美联储将在5月、6月和7月分别加息25个基点，最终目标区间将在5.25％至5.5％之间。　　德意志银行分析师George Saravelos表示，美国银行业经历的“戏剧性事件”将对美元产生长期负面影响，我们的看跌信念得到了加强。美联储决定允许商业银行以美国国债为抵押，并以高于市场的价格向商业银行提供潜在贷款，这种做法实际上“是一种自我调节的量化紧缩（QT）中断”。他预计美联储加息的速度和利率峰值都将下降，同时将指出，周五的就业报告显示出劳动力市场放缓的迹象。　　接下来，市场将等待OPEC的月度短期能源展望报告，这份报告将包括他们对市场的最新展望以及OPEC 1月份的产量数据。由于中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，全球经济衰退的忧虑有所缓解，OPEC可能对原油需求前景发表乐观评论。若果真如此，料推动油价进一步反弹动力。为获得进一步交易指引，投资者将密切关注美国石油学会（API）公布的截至3月10日当周的石油库存数据。此前截至3月3日当周，API原油库存减少383.5万桶至4.586亿桶，前值增加620.3万桶，预期减少30.8万桶。此外，原油投资者会密切关注美国美国硅谷银行和签名银行的后续发展和地缘政治消息，以获得明确方向。　　美元指数　　美元指数周一跳空低开后略微反弹，但触及104.392高点后再度下挫，创一个月新低103.482，并录得两个月来最大单日跌幅，且连续三个交易日下跌。这主要是美国国债收益率下跌所致，因硅谷银行倒闭事件的影响凸显了美国银行业的脆弱性，尽管政策制定者仍准备遏制金融市场风险。对市场是否有能力维持下去，以及是否有能力避免任何金融危机的担忧，似乎令美国国债收益率和联邦基金期货承压。　　美国两年期国债收益率创下1987年10月以来的最大单日跌幅，单日跌幅超过13.0％，原因是美国银行业监管机构匆忙为硅谷银行（SVB）和签名银行（Signature Bank）辩护。此外，由于上述银行引发的金融市场风险，市场突然改变了对美联储的押注，美国10年期国债收益率跌至月度低点。　　美国联邦基金期货价格显示，下周美联储政策会议加息25个基点的可能性为69％，暂停加息的可能性超过30％。据路透社报道，在SVB崩溃之前，市场上周已经准备好了50个基点的增长。芝加哥商品交易所也提到，“交易员认为美联储本月维持利率的可能性为33％，市场定价显示最早在6月降息。” 　　接下来，市场将关注将于北京时间21:30公布的美国2月份消费者价格指数（CPI）。HYCM兴业投资分析师预测，美国2月CPI同比增幅可能从此前的6.4％放缓至6.0％，而扣除食品和能源后核心CPI同比增幅可能从此前的5.6％下滑至5.5％。尽管美国通胀数据可能有助于更好地理解市场最近对美联储押注的转变（主要是由于上周乐观的美国就业报告），但应将主要注意力放在收益率和市场风险催化剂上，以寻找更好的方向。　　美元继续大幅贬值。三菱日联金融集团经济学家报告称，美国消费者物价指数（CPI）若大幅意外上升将提振美元。总的来说，我们认为最新的劳动力市场发展倾向于再加息25个基点，而不是更大的50个基点。市场的注意力现在将转向美国2月CPI报告。现在只有通胀出现显著的意外上行，才可能会重新引发下周FOMC会议加息50个基点的猜测，并引发美元反弹。　　德国商业银行表示，2月份的通胀报告可能无法提供可靠的“通胀回落”的证据。2月份，尽管整体CPI可能从6.4％降至6.1％，但核心CPI可能仅从5.6％小幅降至5.5％，因此通胀仍然过高。核心CPI月率可能为0.5％，再次高于平均水平。从美联储的角度来看，这样的通胀报告可能无法为美联储主席鲍威尔所指出的“通胀正在回落”提供足够令人信服的证据，因此可能会支持再次加强加息。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道扩散，油价靠近下轨发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道下滑，油价紧随下轨发展；14和20均线看跌；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在73.10-76.10区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月14日高点74.90，突破后将上探3月9日低点75.30，然后是3月8日低点76.10和3月13日高点77.20，以及3月9日高点78.00和2月9日高点78.80；而下方支持留意2月24日低点74.05，跌破后将下探2月22日低点73.80，然后是2月3日低点73.10和1月4低点72.70，以及3月13日高点72.30和2022年12月7日低点71.75。　　布伦特原油　　日图：保利加通道下滑，油价紧随下轨发展；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道扩散，油价跟随下轨发展；14和20均线看跌；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展；14和20小时均线看跌；随机指标接近超卖区。　　综述：预计日内油价将在78.95-82.05区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注3月14日低点80.90，突破将上探3月9日低点81.40，然后是3月8日低点82.05和3月7日低点82.80，以及3月13日高83.30和3月8日高点83.55；而下方支持留意1月5日高点79.95，跌破将下探2月3日低点79.60，然后是2月6日低点79.10和1月9日低点78.95，以及3月13日低点78.30和1月4日低点77.70 　　周二关注：　　OPEC短期能源展望月报　　美国2消费者价格指数　　美国API每周原油库存报告

金融界2023-03-14

硅谷银行暴雷美联储被迫“急刹车” 风暴后是美股反弹的火箭燃料？

缓加息，利率上行的势头可能最终被打破。巴克莱在周一（3月13日）的一份报告中表示：“基于周末金融市场的动荡，以及避险情绪突然加剧的迹象，我们现在认为下周加息50个基点不在考虑之列，决策点将在加息25个基点之间或暂停。” “虽然我们不能排除第一种情况，但我们认为最有可能的结果是暂停。” 一些人指出 1994 年奥兰治县的破产事件与当今的利率环境相似。1994 年，美联储积极加息以减缓经济增长，将基准利率从 3% 左右提高到 6%。然而，急剧上升导致奥兰治县破产，美联储的下一个决定就是暂停，然后最终在 1995 年夏天降息。接下来的几年里，股市表现非常出色。

IreneLim2023-03-14

CWG Markets：美元周一继续走弱，硅谷银行倒闭刺激避险情绪升温

22日为期两天的政策会议结束时加息。巴克莱银行表示，最近一轮金融市场的紧张情绪给市场带来了重大的不确定性，政策制定者将在下周的会议上暂停加息。根据CME的FedWatch工具，利率期货走势显示下周会议不加息的可能性为43.9%，与一周前加息50个基点的概率大致相同。随着市场猜测美联储将如何处理货币政策并努力控制通胀，市场焦点转向周二公布的消费者价格指数(CPI)数据。 Osborne说， “如果我们明天的CPI数据高于预期，那将是一个风险，我们仍存在非常紧张的劳动力市场、非常高的工资增长和高于目标的通胀，因此加息的理由仍然非常充分。” 日元和瑞郎等避险货币受益于硅谷银行的影响，日元兑美元上涨1.26% 至133.33，而美元兑瑞郎下跌1.02%至0.912。欧元上涨0.79% 至1.0727美元。早些时候，它触及近一个月高点1.0737美元。欧洲央行周四将召开政策会议。Nordea首席分析师Niles Christensen表示，预期欧洲央行将加息50个基点。他说，“问题是欧洲央行的鹰派程度如何。我们认为他们会发出未来将有更多加息的信号。” 英镑报1.2181美元，当日上涨1.27%。全年强于美元的墨西哥披索兑美元下跌2.32%，至18.94。澳元兑美元上涨1.37% 至0.667美元，创下2月7日以来的最大单日百分比涨幅。美元指数技术分析：美指周一上涨在104.40之下遇阻，下跌在103.45之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在104.15之下遇阻，后市下跌的目标将会指向103.20--102.90之间。今天美指短线阻力在103.80--103.85，短线重要阻力在104.10--104.15。今天美指短线支持在103.20--103.25，短线重要支持在102.90--102.95。欧元/美元技术分析：欧美周一下跌在1.0650之上受到支持，上涨在1.0750之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.0670之上受到支持，后市上涨的目标将会指向1.0770--1.0810之间。今天欧美短线阻力在1.0770--1.0775，短线重要阻力在1.0805--1.0810。今天欧美短线支持在1.0705--1.0710，短线重要支持在1.0670--1.0675。黄金技术分析：黄金周一下跌在1871.00之上受到支持，上涨在1915.00之下遇阻，意味着黄金短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果黄金今天下跌在1895.00之上受到支持，后市上涨的目标将会指向1927.00--1943.00之间。今天黄金短线阻力在1926.00--1927.00，短线重要阻力在1942.00--1943.00。今天黄金短线支持在1895.00--1896.00，短线重要支持在1883.00--1884.00。财经日历：财经大事件：市场波动：欧洲股市收盘：德国DAX30指数3月13日（周一）收盘下跌474.42点，跌幅3.08%，报14953.55点；英国富时100指数3月13日（周一）收盘下跌201.25点，跌幅2.60%，报7547.10点；法国CAC40指数3月13日（周一）收盘下跌209.17点，跌幅2.90%，报7011.50点；欧洲斯托克50指数3月13日（周一）收盘下跌133.88点，跌幅3.17%，报4095.65点；西班牙IBEX35指数3月13日（周一）收盘下跌329.72点，跌幅3.55%，报8955.28点；意大利富时MIB指数3月13日（周一）收盘下跌1103.96点，跌幅4.05%，报26178.00点。美国股市收盘：道琼斯指数3月13日（周一）收盘下跌90.59点，跌幅0.28%，报31819.05点；标普500指数3月13日（周一）收盘下跌5.06点，跌幅0.13%，报3856.53点；纳斯达克综合指数3月13日（周一）收盘上涨49.96点，涨幅0.45%，报11188.84点。主要商品收盘：美国期金上涨2.6%，报收于1916.50美元；布伦特原油期货结算价下跌2.4%，至每桶80.77美元，美国原油期货下跌2.5%，至每桶74.80美元。 CWG后市预测：美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。美元指数：可以在104.15---103.25的区间的上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。欧元/美元：可以在1.0775---1.0675的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。英镑/美元：可以在1.2255---1.2100的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。美元/瑞郎：可以在0.9190---0.9055的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。美元/日元：可以在133.60---132.10的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。澳元/美元：可以在0.6730---0.6610的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。美元/加元：可以在1.3805---1.3655的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。黄金/美元：可以在1927.00---1895.00的区间下限买入，有效破位10美元止损，目标在区间的上限。提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。 CWG Markets作为一家FCA全授权并监管的交易服务商，本文所含内容及观点仅为一般信息，并未有将您的投资目标、财务状况和投资需求考虑在内。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析，并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。部分研究报告预测仅代表分析师个人观点，不作为投资建议，敬请广大用户者理性投资，注意风险。如果您有任何疑问，请寻求独立顾问的建议。 2023-03-14

CWG Markets2023-03-14

人民币兑美元中间价报6.8949元，上调426个基点

月22日为期两天的政策会议结束时加息。巴克莱银行表示，最近一轮金融市场的紧张情绪给市场带来了重大的不确定性，政策制定者将在下周的会议上暂停加息。　　根据CME的FedWatch工具，利率期货走势显示下周会议不加息的可能性为43.9％，与一周前加息50个基点的概率大致相同。

金融界2023-03-14

“硅谷银行风暴”下投资者急寻避风港！美元暴跌黄金大爆发美国CPI恐点燃下一波行情

周五的5%以上骤降至4.05%。高盛、巴克莱等大型投行预计美联储将在3月22日会议上暂停加息。野村在周二最新的报告中指出，为了应对迫在眉睫的金融风险，预计美联储将在3月份的美联储会议上降息25个基点，而此前野村预计加息50个基点。根据芝加哥商品交易所(CME)的“美联储观察工具”，在SVB倒闭之后，交易员们正在降低他们对美联储下周鹰派立场的预期，目前认为美联储加息25个基点的概率为70%，而不加息的概率为30%。 (截图来源：CME) “硅谷银行风暴”黄金成避风港现货黄金周一收报1913.57美元/盎司，暴涨46.42美元或2.49%，日内最高触及1914.60美元/盎司。盛宝银行大宗商品策略团队在最新报告中表示：“尽管美国当局周日宣布了纾困计划，但对金融体系的持续担忧、对衰退的担忧加剧，以及掉期市场目前预计，在12月降息之前只会加息一次，黄金可能会受益。” 瑞银分析师Giovanni Staunovo表示：“最近的事件表明，黄金仍然是一种避险资产，因为它能够从市场的不确定性中受益。此外，市场参与者对加息预期的预期也在提振黄金。” ActionForex.com指出，硅谷银行的破产令市场震荡，引发恐慌，进一步加剧避险情绪。此外，市场还降低对美联储的加息预期，因为美国历史上第二大银行倒闭案引发对金融体系潜在溢出效应的担忧。聚焦美国CPI数据投资者目光关注周二将公布的美国消费者物价指数(CPI)。上周公布的就业数据显示，美国通胀可能处于降温趋势。经济学家普遍预计CPI报告将进一步证明通胀压力正在减缓的趋势——经济学家预计2月份CPI同比增速为6%，低于1月份的6.4%。如果是这样的话，这可能会加强利率期货市场重新出现的新押注趋势——即押注美联储将在年中左右结束本轮加息周期，并在年底前降息。香港时间周二20:30，投资者将迎来美国2月CPI数据。权威媒体调查显示，美国2月CPI年率料增长6.0%，增幅低于1月的6.4%；美国2月核心CPI年率料攀升5.5%，升幅略低于1月的5.6%。调查并显示，美国2月CPI月率料增长0.4%，此前1月为增长0.5%；美国2月核心CPI月率料增长0.4%，增幅与1月相同。瑞士信贷分析师预计：“预计2月份核心CPI将稳定在环比增长0.4%，导致同比增幅下降至5.5%。能源和食品价格可能会放缓，整体通胀也将环比增长0.4%。对美联储来说，符合我们预期的读数将高得令人不安，但仍符合今年逐步的反通胀趋势。” 机构Forex.Com指出，最近的市场波动在一定程度上抢了美国CPI数据的风头，但周二最新的CPI仍将是市场的主要推手。通胀从9%下降到6%对政策制定者来说总是“容易的部分”；未来的一个大问题是，美联储能否在不“破坏”经济的任何其他方面的情况下，推动价格压力持续下降。 Forex.Com称，尽管上周末采取了积极行动，但硅谷银行的倒闭仍给市场带来了混乱和不确定性，人们担心这可能会蔓延到其他地区性银行。从本质上讲，市场担心美联储通过结束廉价货币时代来抗击通胀的行动暴露了经济中的裂缝，如果美联储继续加息，这些裂缝可能会扩大。 FXStreet分析师Dhwani Mehta指出，美元遭到普遍抛售。美国就业数据喜忧参半，且硅谷银行倒闭的影响令美联储鸽派押注再度升温。这对美元造成重大压力，同时提振黄金价格。 Mehta指出，市场注意力现在转向周二公布的美国CPI数据，以寻找有关美联储3月加息的新信号。美国2月CPI同比增幅预计将降至6.0%，不包括波动较大的食品和能源价格的核心CPI同比增幅预计将从1月份的5.6%小幅降至5.5%。与此同时，美国2月份整体CPI环比增幅预计将降至0.4%，此前1月份的增幅为0.5%。美国2月核心CPI环比增幅可能稳定在0.4%。 Mehta称，若美国通胀数据较预期疲软，这可能支持美元延续下跌走势，而黄金价格可能会向2000美元/盎司关口延伸。美元多头需要美国CPI意外上升，以重振美联储鹰派预期，并遏制金价上涨。 BMO Wealth Management的首席投资策略师Yung-Yu Ma表示：“投资者对CPI数据变得更加敏感，尤其是考虑到美国银行)业正在发生的事情，以及人们担心美联储激进加息周期开始对整个经济产生的连锁反应。” 美元走势分析知名机构Windsor Brokers撰文称，美元面临越来越大的压力，美元指数周一跳空低开，兑一篮子主要世界货币触及一个月低点。硅谷银行的突然倒闭使本已疲软的美元情绪进一步恶化。美国政府推出了一系列措施，以防止银行体系遭受更大的损害。美国当局向客户保证，他们将可以动用所有存款，但美国财政部长耶伦表示，不会进行救助，财政部也不会承担银行的损失，强调他们不会重蹈2008年的覆辙，当时奥巴马政府为倒闭的银行提供财政支持。由于目前的情况，投资者将美联储在下周政策会议上加息的赌注从50个基点降低到25个基点。尽管美联储仍将主要关注高通胀，目前为止还没有显示出明显的缓解迹象。 Windsor Brokers指出，所有人都在关注周二的美国2月份通胀报告，该报告预计将为美联储的下一步举措提供更多线索，而SVB破产引发的新危机预计将加剧市场波动。在日线图上，技术面正在转向完全看空美元，下降的14日动量指标进入负值区域，相对强弱指标(RSI)正在向下，且美元指数跌破主要移动平均线。 Windsor Brokers称，假如美元指数跌破100.66/105.85升势的50%斐波那契回撤位103.26，该指数可能会下探强劲支撑102.64(一目云底部和61.8%斐波那契回撤位)，若再失守这一支撑，这将证实美元走势反转并为进一步走软打开道路。美元指数周一收盘位于103.89(一目云顶部/38.2%斐波那契回撤位)下方，这令看空情绪完好。阻力位：103.89; 104.38; 104.63; 105.06 支撑位：103.26; 102.64; 101.88; 100.66 (美元指数日线图来源：Windsor Brokers)

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tqttier2023-03-14

巴克莱：不再预计美联储3月会加息但进一步加息仍是基线情景

　　巴克莱银行表示：“随着对金融稳定的担忧成为首要问题，我们调整了我们的预测，目前预计在即将到来的FOMC会议上不会加息，这是基于风险管理方面的考虑。” 　　巴克莱经济学家们预计将出现“暂停加息”局面，因为他们认为，未来几周动荡局势可能会得到控制，尤其是在政府提供担保之后。破产银行的问题本质上是孤立的，而不是系统性的，市场很可能会反映出这一点。但他们并不认为美联储加息已经结束，“我们仍然认为，美联储将把进一步加息视为基线情景。”

金融界2023-03-14

美股收盘：道指跌近百点银行股再遭重挫第一共和银行跌61％

640亿美元。这批浮动利率债券的发行由巴克莱、野村、富国银行和花旗牵头。　　媒体指出，通常这种短期机构债的交易时通过反向询价销售，也就是让客户访问网站并下单，发行方会满足部分客户或者客户的部分需求。但考虑到640亿美元这么庞大的规模，所以FHLB选择了多家银行协作，以便更大范围地吸引投资者。　　美股交易员急寻避风港 VIX指数自10月以来首次升破30 　　对硅谷银行等美国地区性银行接连倒闭可能酿成严重后果的恐慌正在全球蔓延，华尔街交易员寻求在期权市场找到避风港。衡量期权成本的Cboe波动率指数周一自去年10月以来首次短暂升破30，标普500指数跌幅一度高达1.4％，之后收复部分失地。　　正常情况下，到期日越远VIX期货合约的价格就越高。而近月合约价格更高说明交易员们押注短期内市场动荡会比未来三个月更大。周一，VIX曲线出现近一年来的最大倒挂，即期价格超过3个月期期货。　　摩根士丹利策略师的忠告：抓紧一切反弹机会卖掉美股　　华尔街最看跌的策略师之一，来自摩根士丹利的Michael Wilson建议投资者，一旦美股因为官方的银行支持措施而出现上涨，无论如何都要趁机卖掉。Wilson在周一的报告中写道，“我们建议抓住政府支持措施带来的机会卖掉股票，至少等到熊市创下新低”。　　这位曾正确预测股市去年下跌和10月反弹的策略师表示，硅谷银行和Signature Bank的相继倒闭清楚表明了美联储收紧政策的影响。虽然他没有看到类似2008年金融危机时的更广泛系统性问题，但他认为这些银行的倒闭可能会对经济增长产生负面影响。　　美联储新瓶装旧酒新的银行贷款计划是QE死而复生　　花旗集团认为，美联储可能需要提前结束量化紧缩（QT），从而保证金融体系中足够的银行储备金规模。但另一方面，仍有必要维持对利率的鹰派暗示。　　花旗预计，美联储周末在硅谷银行倒闭后推出的银行定期融资计划（BTFP）将在金融系统增加更多储备金，帮助缓解融资压力。　　从本质上讲，这可能被视为一种量化宽松（QE）政策，尽管当下美联储仍处于紧缩周期。自2022年年中以来，美联储一直在大量减持美国国债和抵押贷款支持证券，计划最终从金融体系中回笼数万亿美元过剩流动性。　　为什么美联储如此急迫的采取救助行动？　　为了避免硅谷银行的倒闭引发更大范围的危机，美国政府正急于寻找全方位的援助措施。本周日，美联储在召开紧急会议后，宣布推出一项名为银行定期融资计划（Bank Term Funding Program， BTFP）的紧急融资工具，将向抵押美国国债、机构债务、抵押贷款支持证券（MBS）和其他合格资产的银行提供最长一年的贷款。　　这项紧急救济措施经过了美联储理事会一致批准。美联储表示，BTFP的规模足够大，能够覆盖所有未投保（高于25万美元）的存款。新措施大幅降低了人们从银行挤兑的理由。　　资深投资人Ackman称区域性银行股现在是“令人难以置信的便宜货” 　　Pershing Square Capital Management创始人Bill Ackman表示，当前区域性银行股是“令人难以置信的便宜货”，但前提是政府做“正确的事情”。他在一则推文中表示，该交易并非不存在真正的风险，但提供了“非常具有吸引力的不对称性”，并补充称利率下降会使其变成一笔更好的投资。　　重创银行股的动荡周一愈演愈烈，其中区域性银行遭受的打击最为严重，KBW区域银行指数一度下挫12％。这是自2020年3月以来最陡峭的盘中跌幅。　　三天内美国两家银行宣告关闭美国高利率环境为主因　　美国财政部、美联储和美国联邦储蓄保险公司发表联合声明宣布，因“系统性风险”，美国签名银行当天被纽约州金融服务局关闭。这是继硅谷银行后三天内被关闭的第二家美国银行。美国相继发生银行被关闭事件，迫使美联邦政府紧急出手，防止“多米诺效应”冲垮金融业乃至波及整个经济。　　美国财政部、联邦储备委员会和联邦储蓄保险公司12日发表联合声明，宣布将向硅谷银行“全部储户”提供“完全保护”，后者从13日开始将能获得“他们所有的钱”。另外，签名银行的全部储户也将获得同类保护。　　据悉欧洲央行本周料坚持大幅升息但会遭遇鸽派更强抗议　　知情官员透露，在硅谷银行倒闭后，欧洲央行的大幅加息计划本周将招致更多反对。他们称，鸽派政策制定者可能会认为经济环境已经发生变化，需要更加谨慎。因讨论未公开，这些知情官员要求匿名。　　官员们表示，虽然投资者加大对央行本周可能不会加息50基点的押注，但目前没有理由相信管理委员会的多数成员将被说服改变该计划，预计内部讨论会更侧重于如何有技巧的暗示未来加息路径。　　美国银行股上演大逃杀多家地区性银行跌幅创纪录　　周一美国银行股的动荡继续加剧，投资者蜂拥削减风险敞口，大批股票停牌，多只银行股跌幅创纪录。地区性银行首当其冲， KBW地区银行指数一度下挫12％，创2020年3月以来最大盘中跌幅。早些时候，美国财政部，美联储和联邦存款保险公司（FDIC）表示，他们将为银行制定出新的支持方案，足以保护整个国家的存款。　　“大多数银行在正常情况下都具有偿付能力。问题是，几乎没有一家银行可以承受完全的挤兑，” ，盈透证券首席策略师Steve Sosnick 表示。“ FDIC的行动消除了储蓄银行被挤兑的想法，但我们现在看到的是银行被投资者挤兑” 　　First Republic Bank一度暴跌65％政府救助方案无法阻挡恐慌蔓延　　投资者质疑美国政府周末仓促草就的银行业救助计划或无法制止硅谷银行崩盘的影响蔓延。美国银行股集体下挫，其中包括正在极力安抚投资者的First Republic Bank。该行股价在纽约市场创纪录暴跌65％。其他地区性银行中，Western Alliance Bancorp 下跌75％，PacWest Bancorp下跌35％。大型股银行也受冲击。富国银行下跌4.2％、花旗集团下跌4.4％、美国银行跌6.4％。　　美联储，联邦存款保险公司和财政部周日表示，他们将创建一个旨在向银行提供贷款的融资计划。此外，美联储放松了通过贴现窗口发放贷款的条件。官员们表示，硅谷银行储户可以可以拿回在该行的全部存款，无论是否有联邦存款保险公司的保险。　　第一共和银行暴跌78％，公司声明压不住投资者逃跑欲望　　硅谷银行倒闭引发的市场动荡在周一继续扩大，第一共和银行（FRC）股价跌幅仍然达到创纪录的78％。该行周日晚间发布声明称，美联储、摩根大通等机构为银行提供的未动用流行性安排总计超过700亿美元，可是股市投资者对此似乎充耳不闻。许多人涌入美国和德国债券市场避险。　　根据第一共和的声明，美联储的新贷款工具可以为该行提供更多流动性。在硅谷银行倒闭之前，分析师曾认为，First Republic的贷款增长和资产质量可能优于其他同业，因为该行专注于城市市场的高净值人士，且信用文化保守。　　医药业大并购！辉瑞拟以430亿美元收购癌症研发公司SeaGen 　　3月13日周一，辉瑞宣布将以每股229美元现金的价格，按430亿美元的总企业价值收购SeaGen。两家公司预计该交易将在今年年底或明年初完成。辉瑞高管表示，他们预计联邦反垄断机构将同意该交易，因为该公司和Seagen是互补关系，而非竞争关系。　　辉瑞预计将主要通过新借贷310亿美元的长期债务为交易提供资金，剩余资金将来自短期融资和辉瑞手头现金。　　嘉信理财盘初创历史最大跌幅高管发表声明安抚投资者　　周一，嘉信理财盘初一度跌超23％，创纪录最大盘中跌幅，截至发稿，该股目前跌幅收窄至18％，报48美元。因SVB“暴雷”事件，嘉信理财高管发表声明安抚投资者。　　该公司的创始人兼联席董事长Charles Schwab以及首席执行官Walt Bettinger周一在公司网站的声明中表示，嘉信理财拥有广泛的客户基础，资本金超过监管要求。上述两位高管写道，“嘉信理财作为风暴中的安全港的长期声誉仍然完好无损，这得益于创纪录的业务表现，保守的资产负债表，强大的流动性头寸，以及通过嘉信理财进行每日投资的逾3,400万多元化的客户账户”。

金融界2023-03-14

鲍威尔最不愿看到的一幕发生了？“新美联储通讯社”：银行业危机将让美联储加息路径存疑

济出现系统性问题，为什么要加息呢?” 巴克莱(Barclays)的经济学家上周表示，他们预计美联储将在3月21-22日的议息会议上加息50个基点。巴克莱周一表示，他们现在预计美联储将在3月维持利率不变，并为当前危机平息后再加息几次留有余地。高盛(Goldman Sachs)经济学家周日晚间也表示，他们预计美联储下周将维持利率不变。包括摩根大通(JPMorgan Chase)首席美国经济学家Michael Feroli在内的其他人则表示，他们仍预计美联储将加息25个基点。美联储加息是为了抑制通货膨胀，通过紧缩的金融环境(比如更高的借贷成本、更低的股价和更强的美元)来减缓经济增长，从而抑制需求。但这些行为的影响不会马上显现出来，就像从玻璃瓶里倒番茄酱一样:反复敲打瓶子不会有任何结果，然后会有太多的调味品溢出来。信贷息差的大幅扩大将提高银行和企业的借贷成本，可能导致贷款大幅减少，这对美联储来说是太多太快了。 Feroli在周日晚上的一份报告中说，“虽然美联储希望收紧金融环境来抑制总需求，但他们不希望这种情况以非线性的方式发生，可能会迅速失控，损害纳税人的利益。”“尽管他们希望信贷变得更加昂贵，但他们不应该希望信誉良好的借款人以任何代价被拒之门外。” 美联储官员上月表示，以较小幅度加息将更好地让他们评估去年快速加息的影响，并降低加息过多的风险。但在上周硅谷银行遭遇挤兑之前，鲍威尔在本月的会议上提出了更大幅度加息的可能性，因为有迹象显示，美国经济正在获得意想不到的动力。3月7日，他在参议院银行委员会作证时表示:“在我看来，数据中没有任何迹象表明我们收紧过头了。” Timiraos表示，目前还不清楚这场危机将如何发展，但一些分析人士周一警告说，危机可能导致银行体系运作方式发生更根本的变化。如果银行面临来自企业客户的无保险交易存款的持续流失，信贷创造可能会收缩，打击一直是主要雇主的中小型企业。 Timiraos指出，2008年，随着金融危机加剧，美联储有时不愿降息，因为一些官员担心通胀，油价上涨推高了通胀。但剔除波动性较大的食品和能源价格的核心通胀，现在比当时要高得多，构成了更加严峻的潜在考验。另一个风险是，美联储在抗击通胀方面的力度可能会减弱，危机会更快过去，从而加剧通胀问题。1998年，美联储为应对对冲基金Long-Term Capital Management的崩溃而降息，随后市场出现了崩盘。 “这是美联储的一个政策盒子，”Swonk说。“首要任务是确保银行业健康稳定。但是，如果这些措施缓解了金融市场状况，你不知道会在多大程度上缓解通胀压力。”

夏洛特2023-03-14

说变就变！美联储恐再次急转弯：今年或还加息一次年底前恐将降息75个基点

高盛集团目前预测美联储下周将保持不变，巴克莱银行的经济学家表示“我们倾向于”这一预测。华盛顿Evenflow Macro公司创始人Marc Sumerlin表示:“这是本轮周期中他们首次在职责范围内发生冲突。”“央行是为了金融稳定而设立的，他们显然对此做出了反应，所以他们现在面临的是金融稳定告诉他们要停止，而通胀告诉他们要进一步收紧。” 鲍威尔上周向国会表示，政策制定者将准备以更快的速度将利率提高到更高的峰值，以冷却价格。几天后，SVB和Signature Bank倒闭，财政部和美联储启动了一项大规模紧急贷款安排，称更多银行面临挤兑风险。政策急转弯随着周一银行股再度大跌，美联储若继续坚持SVB崩盘前的说法，可能会让人联想到2007年8月的情形。即使市场开始显示出对次级抵押贷款证券的担忧迹象，美联储仍坚称通胀是首要担忧。几天后，它下调了向银行贷款的利率。#美联储政策转向# 美联储最近也曾进行一些转向。它在2021年底被迫改变策略，因为它所称的“暂时性”通胀比政策制定者和经济学家最初预测的要严重得多。现在有批评说，鲍威尔上周的讲话不适合金融体系中不断积聚的风险。 TS Lombard经济学家Dario Perkins周一在推特上表示:“央行已成为宏观波动的来源，而不是抑制因素。”Perkins曾在英国财政部任职。通胀威胁不过，周二的通胀数据可能会提醒美联储观察人士和投资者，政策制定者的使命尚未完成。 LH Meyer/Monetary Policy Analytics分析师在给客户的报告中写道:“这些事件将带来更多谨慎，但必须与最新恶化的通胀形势相平衡。”“虽然3月份加息50个基点的可能性已大幅下降，但我们相信委员会最终仍将加息。” 具有讽刺意味的是，在美联储副主席布雷纳德离职几周后，金融动荡爆发了。布雷纳德曾领导美联储收紧金融监管的努力(最终以失败告终)，并强调了监测货币紧缩累积影响的重要性。鲍威尔帮助确保了宽松的监管方式。最近的事件也使人们关注鲍威尔在过去12个月里对货币政策的管理。由于通胀飞速增长，联邦公开市场委员会(FOMC)一年前开始将利率从零上调25个基点，之后又将利率上调至50个基点，随后又连续4次上调75个基点。随后，政策制定者在去年12月和今年2月分别放缓至加息50和25个基点。但1月份通胀和就业市场数据强于预期，以及此前数据的上修，促使鲍威尔打开了加速加息的大门。这促使一些美联储观察人士改变了看法，期货市场的价格开始反映出美联储很有可能加息50个基点。但周一，这些赌注被取消了。

财经风云2023-03-14

决策分析：资本市场巨震！金价狂飙冲破1910，美股震荡后走高硅谷银行事件引发信任危机

更大，第一共和国跌幅最大，近70%。巴克莱银行分析师 Ajay Rajadhyaksha 在给客户的一份报告中表示：“金融市场面临着双重压力的局面，既担心地区性银行挤兑，又担心央行担心粘性通胀。” 根据财政部、美联储和联邦存款保险公司的联合声明，所有硅谷银行的储户将从周一开始取款。美联储还表示，正在制定一项旨在保护存款的新银行定期融资计划。该机构将向银行、储蓄协会、信用合作社和其他机构提供最长一年的贷款。 Globalt Investments高级投资组合经理Keith Buchanan表示：“有很多变动因素，所以这就是你看到波动的原因。有很多不同的情况可以发展，但归根结底是：这种传染的风险有多广泛？” 他补充道：“这是一场信任危机，现在很难看出这种信心在未来几天会如何发展。” 美市早盘，现货黄金站上1910美元/盎司，刷新2月3日以来新高至1912.94美元，较日低拉升逾40美元。现报1904.98，日内上涨2.02%。硅谷银行倒闭引发银行业担忧，打压美联储加息预期。高盛成为第一家预测美联储3月“不加息”的主要投行，理由为银行系统压力。高盛经济分析师扬·哈丘斯周日表示：“鉴于银行系统的压力，我们预期（美联储决策机构）联邦公开市场委员会不会在3月22日召开的下次会议宣布加息。” 荷兰国际银行策略师周一在一份报告中说，英国国债收益率跟随美国国债收益率下跌，因市场预计美联储将放慢加息步伐或暂停加息，以支撑金融体系。策略师表示，当金融体系受到威胁时，美联储可能会采取行动，大幅降息和放松政策。

Linlin2023-03-14

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