FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

非农修正与CPI数据双重来袭，或决定美联储降息节奏与市场方向
 go
够准确。” 这一言论强化了市场对劳动力市场疲软的担忧。 CPI数据的政策与市场意义 CPI直接关系到美联储的政策路径。9月11日的数据将决定通胀是否能持续回落至2%的目标。若通胀保持高位，将削弱市场对宽松的期待。华尔街预计8月核心CPI环比上涨0.3%，同比维持3.1%，明显高于目标水平。美国银行分析师指出，能源价格、关税与非住房服务成本的上行，令通胀“粘性”增强。他们预计总体CPI同比将升至2.9%，创去年7月以来新高。华尔街机构预测与观点市场预期已经充分计入年内142个基点的降息。但如果CPI走强，交易员可能迅速调整押注，推动股市剧烈波动。以下为不同情境对比：情境非农修正 CPI表现市场预期经济放缓信号大幅下修低于预期年内降息三次（75个基点），美股短期反弹经济韧性超预期修正有限高于预期年内降息次数减至一次或更少，美股承压期权交易策略解析在双重数据公布前，期权市场成为投资者博弈的重要工具： Long Call策略：若经济衰退风险显现，降息预期升温，科技与消费板块可能领涨。投资者可买入看涨期权布局标普500ETF (SPY.US)或纳指100ETF (QQQ.US)的上涨。 Long Strangle策略：若不确定市场方向但预期波动率上升，可买入跨式组合，博弈VIX波动率指数的短期飙升。 Long Put策略：若就业与通胀数据强劲，降息预期减弱，市场可能回调。投资者可买入看跌期权对冲科技股和消费股风险。编辑总结整体来看，本周非农修正与CPI数据是影响美联储决策与市场走势的关键变量。若就业市场与通胀均走弱，市场将强化宽松押注并迎来风险资产反弹；若经济韧性超预期，降息预期将减弱，高估值板块或承压。期权策略成为投资者在不确定环境下的主要选择。常见问题解答问1：非农就业人数年度基准修正和常规非农数据有何不同？答：常规非农数据是月度发布，基于企业和家庭调查；年度基准修正则通过更完整的季度就业与工资数据（QCEW）对过去数据进行校正，能揭示劳动力市场的真实走势。问2：贝森特提到的80万个岗位下调意味着什么？答：若就业岗位下调幅度达到80万，将凸显就业市场比先前想象的更疲软，可能影响市场对经济周期的判断，并提升降息的可能性。问3：为什么CPI对美联储政策影响如此关键？答：CPI是衡量通胀的核心指标，美联储设定了2%的目标水平。若CPI高于目标，将迫使美联储保持高利率；若CPI回落，则为降息提供空间。问4：华尔街预计的142个基点降息如何解读？答：这意味着市场已经完全计入年内多次降息。如果即将公布的数据打破这一预期，可能导致市场剧烈波动，因为交易员需要迅速调整仓位。问5：普通投资者如何利用期权策略应对不确定性？答：期权提供方向性和波动性交易机会。若看好股市上涨，可选择看涨期权；若担心市场下跌，可选择看跌期权；若预期波动率提升但方向不明，可用跨式策略锁定潜在波动。来源：今日美股网
今日美股网09-10 00:12
美联储9月会议前瞻：就业疲软助推降息预期，米兰任命引发参议院争议
 go
预期，同时失业率升至4.3%，显示就业市场疲软。市场因此预期美联储将通过降息应对经济增长放缓。问2：为何部分交易员押注一次性50个基点降息？答：美联储内部部分理事（如鲍曼、沃勒及米兰）可能倾向更激进的降息策略，以应对就业疲软和经济增长放缓。历史上，2024年9月会议也出现过类似幅度的降息。问3：米兰任命争议对美联储决策有何影响？答：米兰同时担任白宫顾问与美联储理事的安排可能引发利益冲突争议，若确认延迟或争议加剧，可能对货币政策决策的市场预期造成不确定性。问4：CPI与PPI数据为何如此关键？答：CPI与PPI反映通胀水平，是美联储判断货币政策宽松幅度的重要依据。若CPI高于预期，可能减缓降息幅度或影响降息决策节奏。问5：市场如何解读10月会议可能暂停降息？答：如果10月会议暂停降息，市场可能认为美联储正在重新评估经济数据和政策效果，这可能导致短期波动并重新调整未来降息预期。来源：今日美股网
今日美股网09-10 00:11
纽约联储调查显示美国求职者信心骤降，就业前景创近12年新低
 go
和未来就业机会的担忧上升，反映出劳动力市场疲软与经济增长压力加大的迹象。对于政策制定者而言，如何平衡就业市场稳定和通胀控制，将成为未来关注重点。常见问题解答问1：消费者对就业前景信心为何下降？答：调查显示，如果今天失业，未来三个月内找到工作的概率下降约6个百分点，加上8月非农就业新增仅2.2万人，失业率升至4.3%，表明劳动力市场疲软，求职者信心自然下降。问2：哪类群体受到的影响最明显？答：低学历群体（高中毕业及以下）就业前景下降最明显，显示经济压力对教育水平较低的劳动者冲击更大。问3：消费者通胀预期变化如何？答：未来一年通胀中值从3.1%升至3.2%，三年后中值保持3%，五年后中值维持2.9%，涨幅有限，显示短期通胀担忧略有上升，中长期预期相对稳定。问4：消费者财务状况预期有何变化？答：受访者认为自身状况比一年前更差的比例上升，同时未来状况预期更差的比例增加，显示消费者对收入和财务安全的信心下降。问5：这一调查结果对经济和政策有何启示？答：就业市场疲软可能增加美联储和政策制定者对支持经济增长的压力，同时短期通胀稳定表明价格冲击可能是一次性的，政策需在促进就业和维持物价稳定之间权衡。来源：今日美股网
今日美股网09-10 00:11
美国就业或下修至减一百万职位：薪资基准修订凸显劳动力市场压力与自动化影响
 go
布。劳动力市场压力的潜在原因劳动力市场疲软的背景包括多方面因素：特朗普政府关税政策引发经济不确定性；移民政策收紧削弱劳动力供给；企业转向人工智能及自动化技术以减少人工需求。此外，高融资成本与政策信号不明确也促使企业逐步调整招聘计划，而非突然大规模裁员。专家分析与市场解读 Sung Won Sohn（洛约拉马利蒙特大学金融与经济学教授）表示：“就业增长放缓并非突然崩溃，而是企业面对技术变革、高融资成本与政策不确定性所做的逐步调整。” Shruti Mishra（美银证券经济学家）指出，如果就业下调接近100万，则意味着2025年第一季度就业市场已几乎停滞，早于贸易不确定性冲击。 BLS“生死模型”方法与争议美国劳工统计局（BLS）使用“生死模型”（birth-and-death）估算新开业或关闭企业带来的就业变化。Sarah House（富国银行高级经济学家）指出，该模型对12个月内的就业贡献已接近疫情前水平，但净新企业创立率低于疫情前，可能导致模型高估非样本企业的就业增长。对货币政策的潜在影响经济学家认为，此次基准修订对美联储货币政策影响有限。联邦储备委员会预计将在1月暂停宽松后，于下周继续降息周期。月度就业报告由CES项目调查约121,000家企业及政府机构数据编制，占总就业约95%，而最终基准修订将在2026年2月与1月就业报告一并发布。政治背景与数据争议 5月和6月就业大幅下修共计258,000个职位，引发特朗普不满，他在上月解雇了BLS局长Erika McEntarfer，并提名E.J. Antoni接任。Antoni曾批评BLS工作并建议暂停月度就业报告，被经济学家普遍认为资质不足。全国商业经济学会呼吁政策制定者、商界领袖与经济学界支持BLS，确保美国统计数据保持准确、独立和可信。编辑总结即将发布的非农就业基准修订显示，美国劳动力市场正经历结构性调整，而非突然衰退。自动化、人工智能和政策不确定性正在改变企业招聘行为。就业下调可能达到100万，凸显在贸易和移民政策冲击前，市场已处于逐步减速阶段。尽管基准修订可能引发舆论争议，对美联储货币政策短期影响有限，但对经济结构变化和未来就业趋势提供了重要参考。常见问题解答问1：此次就业基准修订意味着什么？答：意味着劳动力市场数据将下调最多100万职位，反映出企业招聘增长放缓和就业市场的逐步调整。问2：就业下调的主要原因有哪些？答：包括关税政策引发不确定性、移民政策收紧削弱劳动力、企业自动化及人工智能替代劳动，以及高融资成本和政策信号模糊。问3：“生死模型”为何受到质疑？答：该模型估算新开或关闭企业的就业影响，可能高估非样本企业的就业增长，尤其在净新企业创立率低于疫情前水平时。问4：基准修订会如何影响美联储政策？答：预计短期影响有限，美联储可能继续降息周期，主要因就业下降属于结构性调整而非突然经济崩溃。问5：政治因素对就业数据有何影响？答：特朗普政府对BLS的干预和任命争议可能引发公众关注和舆论质疑，但数据修订本身基于科学统计方法，不直接改变就业实际情况。来源：今日美股网
今日美股网09-10 00:10
“华尔街神算子”：比特币年底前仍有望“轻松”冲击20万美元！
go
近期就业数据的反应——该数据显示劳动力市场疲软，进而引发市场对 “年底前降息近三次” 的预期。李表示，美联储很可能需要对此做出回应，而这一回应有望提振企业信心、降低抵押贷款利率，并重振住房需求。他还强调，从历史走势来看，加密货币在第四季度的季节性表现向来强劲。除比特币外，李认为以太坊和小盘股也将受益于这一趋势。尽管股票市场已接近历史高点，但汤李认为投资者情绪仍异常悲观。他指出，美国个人投资者协会（AAII）的调查数据显示，看涨-看跌比率（看涨者比例减看跌者比例）已连续五周为负——他认为这一背景为意外上涨留出了空间。 “在股市处于历史高点时，投资者却持悲观态度，我们在机构客户中也发现了这种怀疑情绪。我认为大多数机构都在为9月至年底期间采取防御性策略做准备，这也是我认为股市可能会意外上涨的原因。” 他进一步解释道。
金融界09-09 17:10
【直击亚市】黄金大爆发冲破3650！美CPI恐波及中国央行，降息预期令市场超兴奋
 go
，关注点正从关税带来的通胀风险转向就业市场疲软。稳定的通胀预期表明关税可能只是一时的价格冲击，即便可能需要数月才能在经济中完全显现。景顺全球市场策略办公室指出，尽管9月5日的报告显示就业增长放缓，但尚未发出衰退信号。增长减速、通胀预期稳定、收益率下降以及预期降息，都指向股市的乐观前景。 Verdence Capital Advisors的Megan Horneman表示，即将公布的通胀数据可能不足以改变9月降息的概率。投资者面临的最大问题是美联储之后会再降多少次息。她补充称，本周的通胀数据将有助于更清晰地判断美联储的政策路径，但通胀风险依然存在，如果通胀偏离目标进一步扩大，美联储可能会实施“鹰派降息”，提醒投资者其双重使命。法国方面，总理弗朗索瓦·贝鲁在议会信任投票中失利，不得不在一年多时间里第三次更换政府。法国10年期国债期货开盘持稳。大宗商品方面，油价连续第二天上涨，因投资者权衡沙特下调大多数原油售价后的需求前景。
云涌09-09 12:22
重磅！现货黄金站上3650美元/盎司，多家黄金珠宝龙头股价暴涨，恒邦股份、中国瑞林、西部黄金、深中华A涨停
 go
远低于预期，失业率升至4.3%，劳动力市场疲软信号强化了市场对美联储9月降息的预期。当前芝商所数据显示，交易员押注降息25个基点的概率达88%，甚至出现降息50个基点的预期（概率12%）。历史经验表明，降息周期开启后60天内黄金平均涨幅达6%，实际利率下行直接降低黄金持有成本，同时美元走弱进一步推升以美元计价的黄金价格。中国央行已连续10个月增持黄金，8月末储备达7402万盎司（约2302吨），全球央行连续14个季度净购入黄金，储备占比首次超过美债。这一趋势反映各国对美元信用体系的担忧，黄金作为“终极避险资产”的战略地位凸显。世界黄金协会指出，黄金在央行储备中正从“补充性资产”向“核心配置”转变。近期法国政府信任投票失败、日本首相辞职等事件加剧市场波动，叠加美国前联储理事库克遭解职风波，市场对美联储独立性产生质疑。黄金作为“独立于主权信用的价值锚”，成为对冲政策风险的首选工具。高盛调查显示，黄金首次成为“最受欢迎的多头交易”，看多与看空比例达8:1。多家机构积极上调了黄金价格展望。摩根士丹利将黄金年底目标价设定为3800美元/盎司。高盛重申了其对金价在2026年中期将达到每盎司4000美元的预测。美国银行方面预计，到2026年上半年国际金价将触及每盎司4000美元高位。瑞银集团认为，随着美联储降息、美元走弱以及投资需求扩大，金价将延续涨势。花旗银行同样上调对金价的预测，认为美国近期经济增长和通胀前景趋于恶化，是支撑金价上涨的核心原因。影响板块分析：黄金开采板块：受益于金价创新高，黄金开采企业盈利能力显著提升。矿企毛利率有望持续改善，现金流状况良好。同时，随着开采技术进步和规模效应显现，企业运营效率进一步提高。黄金珠宝零售板块：金价上涨带动珠宝零售企业库存升值，提升企业资产价值。高端消费需求稳定，黄金饰品消费升级趋势明显，零售企业营收规模持续扩大。贵金属交易板块：交易所降费政策将刺激市场交易活跃度，提升交易机构收入。黄金ETF等金融产品需求增加，相关机构佣金收入增长。重点公司介绍：中金黄金：国内最大的黄金生产企业之一，拥有多个优质矿山资产，年产黄金40余吨，具备完整的黄金产业链。山东黄金：黄金储量和产量均位居行业前列，拥有世界级超大型矿山，国际化布局优势明显，产能持续扩张。老凤祥：中国黄金珠宝龙头企业，拥有悠久品牌历史，渠道网络覆盖全国，黄金珠宝产品设计创新能力突出。紫金矿业：大型矿业集团，黄金储量丰富，国际化经营实力强，矿产资源开发技术领先。
金融界09-09 10:50
美联储降息概率超九成非农修正与苹果发布会成全球市场焦点
 go
。市场普遍预计，该修正将揭示美国劳动力市场疲软程度。野村证券预测，修正可能一次性下调60万至90万个岗位，高盛和渣打银行亦指出，由于“出生-死亡模型”失真，每月新增就业或被高估4万至7万。近期的就业数据印证了降温迹象：8月ADP新增就业创2025年1月以来新低，JOLTS职位空缺降至2021年4月以来最低，美联储褐皮书则显示企业招聘趋于谨慎。去年类似的81.8万个就业岗位下修，直接促使美联储进行50个基点降息。因此，市场高度关注此次修正是否会再次成为降息的触发点。目前，9月降息概率已超过90%。美国通胀数据或决定美联储政策走向在美联储进入静默期之前，美国8月CPI与PPI将成为关键考量。9月11日公布的核心CPI，是观察政策走向的最重要指标。尽管7月数据小幅反弹，但多数机构认为，就业市场降温已削弱通胀压力。随后公布的PPI则将验证关税对企业成本的影响。Nick Timiraos评论称，物价缺乏加速迹象，已消除降息障碍。对比来看：指标市场预期潜在影响 CPI 通胀放缓支持降息 PPI 关税压力有限进一步缓解通胀担忧中国通胀数据释放经济信号中国国家统计局将于9月10日公布8月CPI与PPI。中金公司预计，CPI同比或降至-0.4%，原因在于食品价格偏弱与去年同期基数较高。PPI则可能延续弱势，受工业品价格回落拖累。 7月数据显示，CPI同比已降至0，PPI环比下降0.2%。暑期消费不及往年，酒店价格与入住率下滑，进一步凸显需求疲软。苹果秋季发布会聚焦产品线与定价策略北京时间9月10日凌晨，苹果公司将举行2025年秋季新品发布会，核心看点包括iPhone 17系列与定价模式。投行预测，全新超薄款“iPhone 17 Air”将取代表现不佳的Plus型号，厚度仅5.5毫米。摩根大通预计，iPhone 17 Pro将取消128GB版本，起售价提升至1099美元，属于“隐性涨价”。若Air定价能在中国低于6000元门槛，将有助于销量提升。高盛分析师Michael Ng表示，新款将刺激换机潮，预计推动苹果iPhone收入在2025和2026财年分别增长5%和7%。港美新股集中上市热度回归香港市场方面，大行科工超购逾6400倍，融资规模逾2500亿港元，将于9月9日挂牌。美股方面，IPO热潮卷土重来，Klarna、Gemini与Figure等公司即将上市，延续Figma、Circle等企业的成功案例。其中，Klarna作为“先买后付”巨头，其估值与盈利模式备受关注；Gemini和Figure则展示出加密金融生态的扩张力。欧洲央行利率决议前景展望欧洲央行将于9月11日公布利率决议，市场普遍预计维持2%存款利率不变。行长拉加德可能采取谨慎态度，避免明确指引。由于通胀已接近目标，市场解读为今年余下时间或保持观望，降息时间可能延后至明年。美股业绩期收官甲骨文与Adobe受瞩目随着美股业绩期进入尾声，甲骨文和Adobe成为焦点。甲骨文云业务与AI合同增长情况将是关键看点，而Adobe的AI工具Firefly商业化进展同样决定市场预期。此外，游戏驿站的转型、Chewy的消费韧性及新思科技订单表现也为市场提供了多元叙事。编辑总结本周全球金融市场的核心变量集中在美国就业与通胀修正、中国宏观数据以及苹果发布会。投资者需在密集的宏观与企业事件中寻求平衡：一方面，美联储政策路径受就业与通胀双重影响，市场预期降息概率高企；另一方面，苹果与新股上市为科技与资本市场注入新的活力。整体而言，政策面与企业端信号交织，投资者需保持灵活应对。常见问题解答问1：为什么非农修正对美联储政策影响如此大？答：非农数据是衡量美国就业的核心指标。大幅下修往往意味着劳动力市场实际表现弱于预期，促使美联储采取更宽松的货币政策。去年81.8万个岗位的修正直接推动了降息。问2：通胀数据与就业数据哪个更关键？答：两者同样重要，但在不同阶段权重不同。当前就业市场降温明显，若CPI与PPI也显示压力有限，则为降息提供充分理由。市场解读往往需要结合两方面。问3：苹果iPhone 17 Air的定价为何对中国市场至关重要？答：中国市场对售价敏感，若新机能低于6000元人民币的补贴门槛，将有效提升销量。若定价过高，则可能影响苹果在中国的竞争力。问4：IPO热潮能否持续？答：美股一级市场在经历三年低谷后回暖，但能否持续取决于市场流动性与企业盈利模式。Klarna等消费金融类公司受降息周期支持，而加密类企业则依赖市场监管环境。问5：欧洲央行的“观望”态度会对市场产生什么影响？答：维持利率不变并保持观望，意味着欧洲央行对通胀控制有信心，但市场可能将其解读为偏鹰派，因预示降息周期推迟。这会对欧元汇率和欧洲债市造成波动。来源：今日美股网
今日美股网09-09 00:11
美国非农新增仅2.2万美联储9月降息已成定局 CPI与PPI数据成关键观察点
 go
PPI数据成关键观察点导读目录就业市场疲软与降息预期通胀数据展望与政策挑战机构观点与市场解读劳动力市场结构与信心博弈财报与消费者信心指数看点编辑总结常见问题解答就业市场疲软与降息预期美国股市上周五收跌，导火索是8月非农就业报告疲弱，新增就业仅2.2万人，远低于市场预期。这一数据强化了美国就业市场正在急剧降温的信号。市场随即预计，美联储在9月政策会议上降息的概率已达100%。美联储主席鲍威尔此前在杰克逊霍尔年会上释放降息信号，理由是就业市场恶化风险。最新数据表明，当前就业市场已处于大流行以来最脆弱阶段。通胀数据展望与政策挑战尽管就业明显降温，但通胀压力依旧存在。本周公布的8月CPI预计同比上涨2.9%，环比上涨0.3%，高于7月水平。核心CPI预计同比上涨3.1%，环比上涨0.3%，与7月持平。这意味着美联储距离2%的长期目标仍有差距。服务业通胀持续顽固，加之商品价格回升，拖慢了过去两年的通胀回落步伐。指标 7月 8月预期含义总体CPI同比 2.6% 2.9% 通胀回落放缓总体CPI环比 0.2% 0.3% 短期压力加大核心CPI同比 3.1% 3.1% 顽固性凸显机构观点与市场解读富国银行经济学家Sarah House与Nicole Cervi指出，关税并非唯一障碍，服务业通胀与商品价格回升是更大挑战。他们怀疑更高关税水平或长期存在。贝莱德全球固定收益首席投资官Rick Rieder强调，就业增长几乎完全依赖医疗保健行业，若剔除该行业，美国就业总量在25年来首次出现非衰退期负增长。他认为，美联储或将在9月降息，但受制于通胀压力，降息幅度将保持25个基点的克制。劳动力市场结构与信心博弈 Rick Rieder补充道：“劳动力供给因移民减少而放缓，而劳动力流动性与灵活性极低。虽然失业率仍在4.32%，但就业市场结构已出现裂痕。” 美国工人的消费信心不仅取决于现有收入，也依赖于对未来的预期。尽管失业总量仅比去年同期多出31.3万人，但越来越多人担心未来失业人数将继续上升。这种悲观预期可能对经济产生放大效应。财报与消费者信心指数看点除宏观数据外，本周还将公布9月密歇根大学消费者信心指数，该数据有助于观察消费者在就业与通胀双重压力下的心理变化。企业财报方面，市场将关注甲骨文、Adobe与克罗格的最新业绩。前两者在AI与云计算领域的表现，以及克罗格在零售与消费端的韧性，将为市场提供更多参考。编辑总结美国就业市场显著降温，非农新增数据创近年新低，几乎锁定了美联储9月降息的结果。但与此同时，通胀仍处于高位，尤其是服务业与商品价格回升，为政策制定者制造难题。机构普遍预期美联储将在降息与控通胀之间寻求平衡，短期内或采取小幅且渐进的调整。在这一背景下，消费者信心与企业财报的信号，将成为观察美国经济健康度的重要补充。常见问题解答问1：为什么市场认为美联储9月降息已成定局？答：8月非农就业仅新增2.2万人，且此前数据被下修，显示劳动力市场迅速恶化。美联储以“充分就业”为使命之一，这种急速恶化迫使其采取行动，因此市场认为9月降息概率已达100%。问2：通胀压力为何依然顽固？答：服务业价格坚挺、商品价格回升，加上关税因素，使得CPI环比与同比均高于7月水平。尽管就业走弱，但物价仍偏高，导致通胀难以快速回落。问3：富国银行与贝莱德的观点有何差异？答：富国银行强调关税与服务业通胀是主要阻力；贝莱德则聚焦就业结构，指出医疗保健行业支撑了新增就业，其他行业则显著疲软。两者均认为美联储政策空间受限。问4：消费者信心指数为何重要？答：消费者信心反映人们对未来收入与经济的预期，直接影响消费与投资决策。若信心下降，消费支出可能收缩，从而加剧经济放缓。问5：投资者应如何解读即将公布的CPI与PPI？答：CPI和PPI是衡量通胀的关键指标。若数据高于预期，将制约美联储的降息空间；若低于预期，则为更多宽松提供理由。结合就业数据，投资者需关注美联储如何在“降息”与“控通胀”之间平衡。来源：今日美股网
今日美股网09-09 00:11
美国经济亮红灯：就业与通胀双重压力，美联储面临两难抉择
 go
就业一枝独秀但面临削减风险，整体劳动力市场疲软；与此同时，通胀却再度抬头。在此背景下，美联储如何在降息与抗通胀之间寻求平衡，将决定未来数月美国经济的走向。
Linlin09-08 21:58

上一页
1
•••
24
25
26
27
28
•••
171
下一页

24小时热点

最新话题更多