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“强鹰之末”！美联储高强度加息或步入尾声，复盘历次美联储加息周期出现的新兴市场危机，这些国家危险
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加速显现，也将反过来影响加息步伐。目前布拉德等部分官员已释放偏鸽派信号，后续态度的变化值得重点关注。　　招商宏观指出，鲍威尔再度强调通胀目标或与选民诉求，以及经济尚未实质性转差等因素有关。截至10月中旬美国选民最关注的问题仍是通胀。　　这一观点也能够从白宫发言人讲话获得印证，美国白宫发言人表示，相信美联储第4次75个基点的加息将有助于压低通胀，随着按揭贷款利率上涨，住房市场的需求应当继续降温，库存应会增加，有助于降低住房通胀。　　招商宏观进一步指出，作为影响核心通胀的关键变量，房价、薪资增速的顶点均已出现，意味着美联储大幅上修终点利率的概率不大。　　只要失业率连续3个月回升，也即：失业率进入回升趋势，美联储就将调整政策基调。12月议息会议美联储态度尤为关键，一来已过中期选举，二来失业率也可能接近连续回升目标。　　在招商宏观看来，美债已具备配置价值、美股接近左侧拐点、美元或处于顶部区间、A股迎来配置窗口。　　1）基于财政成本、美国经济周期的位置、通胀形势接近缓和等因素，明年上半年10年期美债收益率降至3％下方的概率不低。　　2）美股相当有政治规律，今年美股熊市符合这一规律，明后年美股大概率年度级别收涨，我们认为明年美股上行动力主要源于货币政策的转向以及由此带来的估值提振。　　3）基于对美国经济周期、就业数据以及美联储货币政策的判断，美元指数已经处于顶部区间，未来半年高位回落为大概率。　　4）内因是核心，在经历了不确定性因素和疫情的考验后，A股亦已迎来极大的配置价值。　　这些新兴市场或有危机　　招商宏观复盘历次美联储加息周期出现的新兴市场危机发现，美元升值与加息周期并行易引发新兴市场危机。　　1）拉美债务危机。外因：1977年9月~1981年5月处于美联储加息周期，美元升值。内因：外债高企、储蓄不足。后果：经济衰退，汇率大幅贬值，股市蒸发。　　2）前苏联解体。外因：1988年3月~1989年5月处于美联储加息周期，美元升值，油价暴跌。内因：产业单一、依赖资源出口。后果：前苏联解体，冷战结束。　　3）亚洲金融危机。外因：1994年2月~1995年2月处于美联储加息周期，1997年3月再度加息25BP则直接助推危机，美元升值，国际炒家做空。内因：不可能三角。后果：经济衰退，汇率贬值，股指大幅下跌。　　4）2001年阿根廷危机。外因：1999年6月~2000年5月处于美联储加息周期，美元升值。内因：外债庞大。后果：经济滞胀，汇率贬值，股市暴跌。　　5）2015-2016年部分新兴资源国危机。外因：2015年12月~2018年1月处于美联储加息周期，美元升值，油价暴跌。内因：原油依赖过高，外储流失。后果：经济衰退，汇率贬值，股指大幅下跌。　　美元升值与加息周期并行易引发新兴市场危机。除了美债收益率上升，历次新兴市场危机无一例外均出现美元升值与新兴国家汇率大幅贬值。美元体系对EM的影响表现为：　　强美元背景下，全球负债端成本相对抬升、资产回报率被拉低、私人部门盈利能力变弱、杠杆率（特别是对外杠杆）上升，EM国别信用风险上升、汇率加速贬值；弱美元背景下，全球负债端成本相对下移、资产回报率抬升、私人部门盈利能力增强、杠杆率（特别是对外杠杆）下降，EM国别信用风险回落、汇率进一步走强。　　新兴市场危机会发生吗？阿根廷、土耳其及部分东南亚国家有风险。　　1）美联储虽已“名鹰实鸽”，但年内大概率仍有不少于100BP的加息，即便美元指数于今年底到明年初见顶，全球“紧货币+紧信用”周期或仍将持续数月，新兴市场的风险暴露不容忽视。　　2）疫情暴发至今新兴市场短期资本净流入速度明显加快，而多数新兴市场贸易逆差形势较以往严峻，未来资本流出速度或更快，值得注意。　　3）多数新兴国家债务风险相对可控，但土耳其和阿根廷需要警惕。　　4）部分亚洲新兴经济体如泰国地产出现过热特征。　　5）部分东南亚新兴国家如马来西亚、泰国、印尼外储消耗过快，存在一定隐患。
金融界2022-11-03
瑞波币价格预测 – XRP 能否赢得对 SEC 的诉讼？
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e 还有其他积极的迹象，例如首席执行官布拉德·加林豪斯（ Brad Garlinghouse）公开表示他对案件充满信心，以及Ripple 准备在案件结束后进行 IPO 。还有很多来自律师的专家意见表明，美国证券交易委员会从一开始就没有强有力的案例，这表明 Ripple 获得了良好的结果。最值得注意的是，律师 John E. Deaton 在一条广为流传的推文中指出，与之前的案例不同，SEC 没有费心寻求禁止销售 XRP 的初步禁令。在他看来，这是因为它认为它无法对“当前”违规行为做出“实质性”的成功可能性。收益：有多大？总而言之，看起来 Ripple 确实很有可能在 SEC 的案件中获得一个好的结局。问题是，XRP 会因此反弹多高？这取决于案件究竟何时结束，以及当它真的结束时整个市场是否处于更好的位置。因为目前，包括高通胀和利率上升在内的负面宏观经济条件已经使市场变得不稳定，破坏了硬币在享受利好消息后可能获得的任何潜在收益。假设市场状况改善，如果 Ripple 取得良好结果，XRP 很容易反弹至历史新高。它目前的创纪录高点是 3.40 美元，这是它在 2018 年 1 月设定的价格，这意味着它错过了在 2020-21 年创下的新纪录，而这是大多数主要代币都设法做到的。由于 XRP 错过了去年的牛市，它还有很多工作要做，这意味着它确实可能在明年创下新纪录。即使采取更保守的立场，大多数评论员也预计 XRP 迟早会打破目前的记录。最近对 55 位专家进行的一项平均预测是，如果 Ripple 胜诉，XRP 将在 2025 年底达到 3.81 美元，这一观点在大部分市场中得到广泛认同。为了支持这一观点，值得记住的是，即使在此案期间，Ripple 也能够继续扩展其网络，这进一步加强了 XRP 的基本面。因此，有充分的理由相信它目前被低估了，即使它不会很快突破其 ATH，它仍然会获得一些可观的收益。来源：金色财经
金色财经2022-11-03
美联储首次暗示激进加息接近尾声！一文看清美联储政策声明之细微变化
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事鲍曼、理事布雷纳德、圣路易斯联储主席布拉德、波士顿联储主席柯林斯、美联储理事库克、堪萨斯城联储主席乔治、美联储理事杰斐逊、克利夫兰联储主席梅斯特和美联储理事沃勒。
夏洛特2022-11-03
揭示美联储12月预期加息变局始末明天凌晨公布新一轮加息路径 — 2022.11.2
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，造成风险市场更大幅度的下跌，甚至鹰王布拉德都说美联储不为股市负责。而让美联储不得不做出打脸行为的可能性有很多，但我们却不得而知，所有的猜测都未必是准确的，只能从数据层面来寻找美联储是否给我们留下了突破口或者有回转的余地。其实从这个角度来看，美联储并不是完全推翻了21日时借用Nick的推文所表达的，可能会在12月加息50的方案。甚至是鲍威尔也借助Nick给出了答案，这就是在昨天晚上Nick发出的众多推文的两条，重点的意思是目前的投资者充满了疑惑，当前的联邦基金利率已经很高了，美联储是否应该考虑对加息放缓步伐，因为现在事态频发导致了风险市场进入明显的困境。并且Nick还给出举例，如果美联储将终端利率加到6%。那么即便是12月不选择加息75个基点，而选择加息50或者更少，但依然可以在六月前实现终端利率到6%的目标。这句话就是更加明确的告诉市场，美联储不是不能选择在12月减弱加息的力度，但代价一定是终端利率的提升，并且高额的利率必然会维持更长的时间，两相对比，那种是风险市场的选择？其实风险市场也并没有选择权，这种假设的选择只是让投资者知道，即便是美联储选择了12月不加息75，也不代表风险市场就已经是底部了，如果继续提高终端利率，并且长时间维持，那么即便12月出现暂时的反弹，用不了多久也会被继续高启的通胀和同样很高的利率砸下去，毕竟高利率就代表着美元指数的继续提升。所以看似有选择，实则根本没有选择的余地。要么就是早点加息到位，在2023年谋求底部，然后维持5%至5.25%的利率直至通胀缓解，有可能会进入经济衰退。或者是缓慢更多的加息，未必什么时候是底，更大的可能性会迎来衰退，并且维持可能会超过5.5%的终端利率直到通胀消退。怎么看都不是利好。而更麻烦的是，这还并不算完。不像是以前都引用旧的数据，昨天公布的两组新的数据也是对于12月的加息减缓是非常的不利，这两份数据中虽然制造业PMI更加的抢眼，也表现出市场回稳的反弹，刺激了通胀的走强，甚至已经超过了50的枯荣线，但这并不是最重要的，更重要的反而是底下不起眼的九月职位空缺。关于就业的问题我们已经连续多天阐述过很多次了，美联储最大的目标就是通过降低就业来曲线实现通胀的下跌，所以才更加的关注用户的存款以及工资，毕竟两项都是促使用户改变生活习性降低物质需求的主要原因。但是从今天美国劳工部公布的“职位空缺和劳动力流动调查”中可以看到，职位的需求不但没有下跌。反而还增加了1,071万个岗位。从细节的数据可以发现，虽然总说九月份被辞退的用工很多，包括Meta和Microsoft都传出要裁员的信息，但实际上九月份的裁员人数并不多，甚至低于八月的水平，而整体离职的人数也在减少，而且离职大量的都是住宿和餐饮等服务人员，但却增加了一倍的职位空缺。而医疗保健和社会援助，运输、仓储和公用事业等都出现了大面积的用工需求，而这才是最让美联储头疼的地方，虽然是九月份已经过去的数据，但依然表现出就业市场的充沛这才是美联储最不想看到的，风险市场也因此应声下跌。而对于12月可能加息75的可能性大幅提升，因此明天凌晨的鲍威尔讲话仍是最大的博弈。
Phyrex2022-11-02
与中国共享机密？美国自驾卡车公司解雇首席执行官股价闻讯暴跌逾47%
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是我们公司的关键价值观，”首席独立董事布拉德·巴斯在一份声明中表示。“我们非常重视这些价值观。” 独立董事表示，“从根本上说，我们对Hou的判断力、决策力，以及作为首席执行官领导公司的能力失去了信任和信心。” 董事们表示，该决定与最近的媒体报道无关。在LinkedIn上发布给员工的一条信息中，Hou说他“在我的职业和个人生活中都是完全透明的，我完全与董事会合作，因为我没有什么可隐瞒的。我想明确一点，我从根本上否认任何不当行为的建议”。 “不幸的是，董事会的流程和结论充其量是值得怀疑的。随着事实的真相大白，我相信我作为首席执行官和董事长的决定以及我们对TuSimple的愿景将得到证实。”Hou还说，他不知道联邦调查局对他自己或公司的调查。 TuSimple与中国的关系此前已引起监管机构的注意，在TuSimple上市之前，CFIUS通知该公司，出于国家安全考虑，它正在审查其与中国投资者的关系。据该公司称，该调查于2022年2月结束，没有发现不利的结果。但TuSimple确实签订“国家安全协议”，根据该协议，它采用技术控制计划，任命一名安全官员，成立董事会级政府安全委员会，并定期向CFIUS监督机构报告。TuSimple在周一向证券监管机构提交的一份文件中透露，在2021年期间，其员工在Hydron，也称为Turing Auto的事务上花费带薪时间。它估计所支付的价值不到300000美元。文件称，公司董事会没有收到通知，也没有按照公司治理政策的要求批准关联方安排。2022年，内部调查发现TuSimple在作为商业交易的一部分签订保密协议之前，与Hydron及其合作伙伴共享机密信息。发现失误后，TuSimple签署保密协议。但TuSimple表示，它不知道Hydron是否在合同签订前共享了这些信息。TuSimple 运营主管、机器学习和计算机视觉专家Ersin Yumer将接任临时首席执行官，同时公司正在寻找永久替代者。 “领导团队坚信我们技术的好处，并致力于公司的商业化路线图，”38岁的Yumer在一份声明中说。Hou被无故解雇，这意味着在他从图森森董事会辞职之前，他有权获得遣散费。
小萧 1评论2022-11-02
真的怕会输！奥巴马奔波站台拜登躲家里解决油价警告将“征收石油企业暴利税”
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产商的美国勘探与生产委员会负责人安妮·布拉德伯里说：“暴利税的历史很清楚，国内产量减少，对外国供应商的依赖增加。” 目前，主要石油公司继续报告巨额收益，其中许多公司详细说明了增加股息支付和股票回购。埃克森美孚首席执行官达伦·伍兹上周将该公司的股息视为满足拜登将利润返还给美国消费者的要求。“美国一直在讨论我们的行业将我们的部分利润直接返还给美国人民，”伍兹说。“这正是我们以季度股息的形式正在做的事情。” 拜登在推文中回应称：“不敢相信我不得不这么说，但给股东带来利润与为美国家庭压低价格是不一样的。” 奥巴马替民主党奔波站台随着11月8日的中期选举即将来临，拜登在他特拉华州的家中度过周末，并于周六在威尔明顿提前投票。民主党人呼吁拜登留在家中，尽可能远离竞选活动，而奥巴马正在奔赴各地站台，试图挽救拜登政府惨淡的民调。共和党战略家表示，民主党人希望拜登总统待在家里，远离竞选活动，因为距离关键的中期选举只有一周多的时间。拜登在特拉华州期间，第一夫人吉尔·拜登、前总统巴拉克·奥巴马、副总统卡马拉·哈里斯和其他政府官员都在参加全国民主党人的竞选活动。 (来源:NBC News) “我认为这正是民主党人希望他成为的人，”Targeted Victory副总裁马特·戈尔曼在谈到拜登周末前往特拉华州的旅行时告诉福斯新闻。“他们不希望他在任何竞争性比赛的100英里范围内。” 作为一名共和党人，戈尔曼表示拜登“绝对应该”在全国范围内为民主党人竞选，但如果他是民主党人，戈尔曼指他不想在竞选活动中看到拜登。当被问及提前投票后的中期选举时，拜登说他“感觉很好”。美国前总统特朗普的前顾问凯莉安·康威告诉福克斯新闻数字，拜登去他特拉华州的家中旅行是“合适的”。康威说：“拜登回到特拉华州的地下室，而他的民主党正在努力保持对众议院和参议院的控制权。这是合适的，因为拜登的灾难性政策和无视民意在民意调查中表现出来的习惯导致了他自己的反对率，以及对民主党多数席位的生存威胁。” 最新民调：经济和通胀是首要议题美国即将于11月8日举行中期选举，美国广播公司(ABC)的最新民调显示，总共有50%选民认为经济和通胀是最为关注的议题。据调查，28%受访选民认为经济是最重要议题，另有22%受访选民指通胀是最重要议题。在支持共和党的选民中，有压倒性的73%认为经济和通胀是最为关注的议题。而民主党支持者认为堕胎权是最重要议题，占29%。其次为经济和通胀问题，占28%。分析指出，民调结果较有利于共和党，因为该党指通胀问题是拜登政府造成。
小萧2022-11-01
决定性的一周!通胀见顶“美联储第4次加息敲门”!
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性。虽然主张提前加息的圣路易斯联储主席布拉德提到明年可能暂停加息，但其他人则重申了继续加息的意图，直到有迹象表明通胀得到控制。巴克莱分析师表示：“这种分歧反映未来几个月有关政策进程的辩论的立场。”美联储的基准利率目前处于3%至3.25%的目标范围内。即使天然气价格下降，消费者价格也没有放缓，一项核心措施剔除了波动性较大的食品和能源板块，该板块在9月份飙升至40年高位。政策制定者不仅担心高通胀，还担心价格持续上涨的心态会形成，导致危险的螺旋式上升和滞胀现象。这种担忧促使美联储提前加息，而不是在较长时期内采取更习惯的小幅渐进步骤。美国通胀见顶在本周可能加息75个基点之后，一些FOMC成员希望尽快以较小的幅度加息，但广泛的价格上涨表明，在12月政策会议之前，委员会可能不会向市场发出这种转变的明确信号。是时候有更多关于失业和通货膨胀的读数以及更新的员工前景了。通常，美国利率的峰值相对较短，但这次可能会有所不同，因为美联储正在应对数十年来最大的通胀冲击，并且存在高实际通胀导致预期通胀结构性增长的风险，这将引发更高的利率。美联储首选的工资衡量标准是私营部门工资就业成本指数(ECI)，不包括奖励金，第四季度/第一季度的年化增长率达到5.8%的峰值，第三季度放缓至5.2%，平均每小时收入也见顶，但波动更大，可以修正。美联储首选的潜在通胀指标，即核心PCE平减指数，在第一季度达到5.3%的年度峰值，并在第三季度放缓至4.9%。然而，第三季度的年化通胀率仍处于4.9%的高位，美联储可能会在12月修订其前景时提高其对通胀的近期预测。尽管核心通胀已见顶，但反映价格变化幅度的核心PCE平减指数仍强劲增长，第三季度上涨5.3%，表明大多数商品和服务的价格大幅上涨。同样的，旧金山联储对通胀驱动因素的估计表明，通胀高峰是由供应因素的改善推动的，这与全球供应链的大幅改善相一致，但需求因素对通胀的贡献仍然很高。来源：金色财经
金色财经2022-10-31
美元决定性一周！通胀见顶“美联储第4次加息敲门” 兑日元、欧元与英镑重磅前瞻
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性。虽然主张提前加息的圣路易斯联储主席布拉德提到明年可能暂停加息，但其他人则重申了继续加息的意图，直到有迹象表明通胀得到控制。巴克莱分析师表示：“这种分歧反映未来几个月有关政策进程的辩论的立场。”美联储的基准利率目前处于3%至3.25%的目标范围内。即使天然气价格下降，消费者价格也没有放缓，一项核心措施剔除了波动性较大的食品和能源板块，该板块在9月份飙升至40年高位。政策制定者不仅担心高通胀，还担心价格持续上涨的心态会形成，导致危险的螺旋式上升和滞胀现象。这种担忧促使美联储提前加息，而不是在较长时期内采取更习惯的小幅渐进步骤。美国通胀见顶在本周可能加息75个基点之后，一些FOMC成员希望尽快以较小的幅度加息，但广泛的价格上涨表明，在12月政策会议之前，委员会可能不会向市场发出这种转变的明确信号。是时候有更多关于失业和通货膨胀的读数以及更新的员工前景了。通常，美国利率的峰值相对较短，但这次可能会有所不同，因为美联储正在应对数十年来最大的通胀冲击，并且存在高实际通胀导致预期通胀结构性增长的风险，这将引发更高的利率。美联储首选的工资衡量标准是私营部门工资就业成本指数(ECI)，不包括奖励金，第四季度/第一季度的年化增长率达到5.8%的峰值，第三季度放缓至5.2%，平均每小时收入也见顶，但波动更大，可以修正。美联储首选的潜在通胀指标，即核心PCE平减指数，在第一季度达到5.3%的年度峰值，并在第三季度放缓至4.9%。然而，第三季度的年化通胀率仍处于4.9%的高位，美联储可能会在12月修订其前景时提高其对通胀的近期预测。尽管核心通胀已见顶，但反映价格变化幅度的核心PCE平减指数仍强劲增长，第三季度上涨5.3%，表明大多数商品和服务的价格大幅上涨。同样的，旧金山联储对通胀驱动因素的估计表明，通胀高峰是由供应因素的改善推动的，这与全球供应链的大幅改善相一致，但需求因素对通胀的贡献仍然很高。 (来源:Live Wire) (来源:Live Wire) (来源:Live Wire) (来源:Live Wire) 兑日元、欧元与英镑重磅前瞻美元指数从目前的110.67开始，目标从116.00跌至115.00，因为美元指数的上行空间每周下降约100点。欧元/美元的目标是每77个点和每72个点，这意味着本周预计会有良好的走势。FXStreet分析师布莱恩·多米(Brian Twomey)展望，随着美元指数继续每周下跌，做空美元/加元和美元/日元成为策略，做多欧元/美元和英镑/美元、澳元和纽元。日元交叉货币对布莱恩提到，日元交叉货币对连续3周严重超买，过去3周均走高。作为日元的领头羊，英镑兑日元突破从148.00到168.00的3年区间，并且升至171.00。英镑/日元加速所有日元交叉货币对交易走高，英镑/日元现在从5 至253天的空头均线和5年、10年和14年的多头均线超买。英镑/日元的目标是168.30，因为超卖直到166.00和164.00才开始。由于美元/日元147.43和欧元/日元146.83交易的汇率完全相同，总体策略是做空美元/日元和日元交叉货币对，英镑/日元引领所有货币走低。美元/日元本周交易区间为145.84至148.77，上周为145.35至148.40，148.77上方开始超买。欧元/新西兰元、英镑/澳元、英镑/新西兰元英镑/澳元本月开始于1.7200，欧元/纽元在1.7000。欧元/纽元升至1.7500高位，英镑/澳元突破欧元/纽元1.7500，并在1.8100触及高位。由于英镑/澳元和欧元/纽元争夺主导地位，英镑/纽元作为欧元/纽元的领头羊缺席，唯一的选择是跟随欧元/纽元，但英镑/纽元在10月份交易了200 点。英镑/澳元在1.8099处严重超买，与欧元/澳元超买相匹配，而欧元/纽元在1.7100处严重超卖，英镑/新西兰元紧随欧元/新西兰元。欧元/纽元在必须突破1.6946后大幅下跌。英镑/美元和交叉货币对本周超卖的英镑兑美元在选择交易至1.1700或1.1400时摇摆不定。长期来看，目标位于1.1882、1.2280、1.2538和1.2734。英镑/美元具有轻松交易至1.1800的能力。英镑/美元本周的问题是所有英镑交叉货币对都严重超买，包括英镑/日元、英镑/瑞郎、英镑/加元、英镑/澳元和英镑/新西兰元。英镑作为新兴市场货币也大量超买，如英镑/南非兰特、英镑/土耳其里拉、英镑/菲律宾比索、英镑/瑞典克朗、英镑/挪威克朗、英镑/马币、英镑/福林、英镑/巴西雷亚尔。英镑兑人民币汇率尤其超买。欧元/美元与英镑/美元类似，欧元/美元本周的选择是0.9950和0.9902，然后是0.9814和0.9809，或突破1.0020目标1.0126。欧元/瑞郎位于0.9854的支撑位，而欧元/日元、欧元/加元和欧元/澳元交易严重超买。 “由于美元指数正在失去其上行潜力，我们仅对欧元/美元和英镑/美元的策略保持多头，”布莱恩说道。美元/BGN 保加利亚列弗本周逼近突破1.9538和目标1.9342。澳元/美元交易区间为0.6459至0.6335，纽元/美元交易区间为0.5801至0.5681。仅当美元指数突破111.00时，才属于交易低点。布莱恩最后强调：“美元指数111.00是本周推动地球上所有金融工具的决定性因素。”
小萧2022-10-31
浙商策略：把握反弹窗口
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同时，据财联社10月20日报道，美联储布拉德表示“美联储可能会选择将2023年的紧缩提前到2022年”。　　　　进一步复盘美股表现，从1980年以来六轮美联储加息转降息阶段的市场表现来看，美股表现最好的阶段为加息转降息期间，其次为初次降息后3个月，表现相对较差的是加息结束前3个月。逻辑上来看，最后一次加息后，经济衰退迹象显现，市场预期货币政策从紧转松，资本市场往往会提前开启上涨行情。　　 2.2 盈利面　　截止10月28日，A股已有91％的上市公司披露2022年三季报，各板块三季报披露率从高到低分别为创业板（99％）、北证（95％）、主板（88％）和科创板（87％）。　　披露口径下以整体法测算，全A前三季度归母净利润增长3％，增速较中报改善。结合宏观组分析，产业政策支持下制造业将持续成为经济增长的重要支柱，经济呈现出弱修复节奏，进一步考虑去年四季度的低基数效应，我们预计四季度企业盈利有望延续修复。　　　　分板块来看，披露口径下以整体法统计，科创板前三季度归母净利润增长21％，环比中报增速提升20个百分点，在各板块中脱颖而出。　　　　3、聚焦先进制造　　虽然市场迎来战略性底部，但展望23年我们认为市场将呈现明显分化，底部区域的结构选择更为重要。　　前期专题《小盘股跑赢：暂时还是趋势？》我们提出，主导风格切换的核心变量是产业，其特征是，一旦切换将持续数年。站在当前，以强链补链、能源革命、智能经济为代表的硬科技崛起，将为中小企业带来盈利增长点，继而带来小盘股的趋势性风格优势。因此，我们建议战略重视，本轮以科创板为载体的硬科技产业浪潮，优化结构。　　结合《拥抱新成长系列之拥抱渗透率拐点》，我们对新成长的产业线索梳理有：　　其一，强链补链，涵盖半导体设备零部件、电子耗材（硅片/光刻胶）、设计（模拟）等、专精特新等；　　其二，能源革命，涵盖储能、光伏新技术、风电等；　　其三，智能经济，涵盖汽车智能化（激光雷达、域控制等），和工业智能化（机器人、工业软件、高端机床等）；　　其四，其他有AR/VR、电子特气、培育钻石、锂电池新技术、星链等。　　结合Wind盈利预测统计相关赛道的2023年景气，可以发现：一方面，低渗透率赛道23年盈利增速预期多超过30％，其中风光储（储能、光伏新技术）、强链补链（CMP材料、光刻胶）、工业智能化（机器人整机）、培育钻石23年Wind一致盈利预期增速更是超45％；另一方面，工业智能化、汽车智能化等智能化方向内赛道23年盈利增速多环比22年提升，例如机器视觉、工业软件、机器人核心零部件、域控制和激光雷达等赛道。　　　　结合指数再分类和渗透率分类后的2023年Wind一致盈利预测，我们梳理出2023年配置板块的关键要点供参考。　　　　　　　　　　4、风险提示　　1、技术迭代及下游拓展不及预期；　　2、美股波动超预期。
金融界2022-10-30
扎克伯格和他10亿美元的元宇宙、元宇宙项目真的不行吗？
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。马克扎克伯格的策略公开批评因此，布拉德通过给马克的一封公开信打破了投资者的沉默。提醒一下，Brad Gerstner 是技术投资公司 Altimeter Capital 的首席执行官和创始人。他的公司拥有 Meta 公司 0.11% 的股份，他有话要对马克扎克伯格和集团董事会说。在 10 月 24 日在线发布的这份长文件中，小股东特别提到了他对公司巨额开支的担忧。他提到了对虚拟和增强现实技术的投资，尤其是在 Horizon World 虚拟世界和 3D 沉浸式中的投资。该集团宣布每年10到150亿美元。然而，布拉德·格斯特纳担心“需要 10 年才能看到第一个结果”。这最终将代表“1000 亿美元可能投资于不确定的未来”，在他看来，这“过大而可怕”。 Meta 和它的 Metaverse 难以说服然后，他盘点了过去几个月的股价，并强调了糟糕的业绩。当其他同类科技公司在过去 18 个月平均亏损 19% 时，Meta 同期录得 55% 的亏损。对于股东来说，这“反映了对公司失去信心，而不仅仅是糟糕的市场条件”。而且，在这封公开信发表的当天，美国银行将公司从“买方”改为“中性”。给出的理由？该行业缺乏进展和新的竞争。不足以让投资者放心为了更上一层楼，Brad Gerstner 将为 Meta 的 CEO 提出一些思考。首先，将投资重新中心化在人工智能上，它“有可能比互联网本身产生更多的经济生产力”。据他介绍，特别是因为该公司非常有能力“利用这项技术”来改进他们现有的产品。随后，他甚至会推出一个多步骤的计划来改善公司的现金流。因此，马克扎克伯格的领导力似乎受到了他的投资者的质疑，他们甚至允许自己公开向他提供建议。然而，为了安抚情绪，这封信以积极的信息结尾：“Meta 比地球上几乎任何平台都具有更大的影响力、更多的相关性和更多的增长机会。” 预计 2022 年第三季度的结果将在未来几天内公布，观察者和寻求复苏迹象的投资者将不会不发表评论……或没有。同时，竞赛正在推进与加密货币和 web 3 相关的项目。今天的分享就到这里，后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评，欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私信来源：金色财经
金色财经2022-10-27

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