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《铃兰之剑》前10天港澳台收入超150万美元

内购净收入（IAP），不包含第三方以及广告收入，且扣除平台分成。以上收入数据不包括内地安卓。上线首日排名位居免费榜榜首 2023年8月8日，《铃兰之剑：为这和平的世界》上线了港澳台市场。根据点点数据，上线首日该游戏位居中国台湾地区iOS游戏榜免费总榜排名首位。上线十天，该游戏在中国港澳台的热度不减。点点数据显示，上线十天，《铃兰之剑：为这和平的世界》基本维持在港澳台游戏免费总榜的前10。值得关注的是，2023年7月，《铃兰之剑：为这和平的世界》已拿到了国家新闻出版署公布过审的游戏版号。根据公开的预约上线信息，《铃兰之剑》预计将于2023年11月下旬在中国内地市场以及日本、韩国等市场上架。上线十天港澳台市场收入超150万美元根据点点数据的监测，上线十天，《铃兰之剑：为这和平的世界》中国港澳台地区净收入超过110万美元。考虑尚有其他收入不在监测范围内以及未包含平台分成，合理估算该游戏上线10天中国港澳台的总收入超过150万美元具体来看，8月14日，《铃兰之剑：为这和平的世界》港澳台市场的净收入超过12万美元，是自上线以来收入最高的一天。分地区来看，《铃兰之剑：为这和平的世界》主要收入集中在中国香港、中国台湾市场。其中，上线10天，该游戏在中国香港地区的收入超过57万美元，占比超过50%。此外，根据点点数据，《铃兰之剑：为这和平的世界》日韩版本及中国内地版本预计11月上架。心动公司：预计上半年净利润扭亏为盈近期，心动公司发布了正面盈利预告。预告显示，2023年上半年公司收入约17.20亿元至17.80亿元，同比增幅约为约7.9%至11.7%。净利润约为7000万元至1.3亿元，去年同期净亏损约3.81亿元，扭亏为盈。近年来，心动公司连续两年亏损。数据显示，公司2021年及2022年连续亏损，合计亏损14.9亿元。业绩预告中，公司指出，2023年上半年由亏转盈一方面是由于TapTap中国版的信息服务收入增加及游戏收入增长，另一方面也和公司降本增效导致研发及营销开支减少有关。但值得一提的是，心动公司在业绩预告中指出2023年上半年TapTap中国版的月活跃用户在下降。数据显示，截至2023年6月末，TapTap中国版的月活跃用户为3400万，较去年同期减少约18.6%。免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。

面包财经2023-08-25

美团2023年Q2业绩电话会分析师问答

上，其速度超过了订单量的增长，这意味着广告收入的急剧增长。未来，我们将针对更多商家品牌进行数字化运营和供应链转型。我们相信这一努力将逐步有助于改善消费者体验。第二季度，近60%的外卖用户已成为美团InstaShopping用户，但不同品类的线上渗透仍有较大空间。美团InstaShopping和外卖继续在营销和履约方面创造更多的协同效应和用户基础。八月份，我们进一步将其与我们的送餐会员计划结合起来。我们预计未来营销方面会产生更多协同效应。未来，我们相信按需零售将形成需求与供给相互促进的自我维持循环。我们非常有信心，美团将真正成为现在的一切品牌，帮助消费者享受越来越多品类的按需配送服务。它将渗透到更多品类、更多地区、更多用户群体。谢谢。杨柏近日，我们看到了贵公司第一代手机的正式发布。管理层能否分享有关您的自动送货定位（包括无人机和自动送货车辆）的见解？该领域的前景和投资计划如何？它的低空物流网络和自主配送在更大范围内都有优势[音频不清晰]优化我们的自主配送效率并降低配送成本？王兴所以无人机投保和车辆自主配送而不代表美团的自主配送能力。它们是零售与技术之间协同和整合的好例子。这就是我们的公共战略：零售加技术。所以我们从2016年底就开始做自动送货车，现在我们在北京和深圳测试业务。截至今年6月底，我们的自动配送车累计订单量已达330万单。所以疫情期间，我们的无人配送车被派往上海等城市，为社区、校园、医院等地区的人们配送生活必需品。此外，我们还积极优化软件、硬件和整体运营。随着配送量的增加，我们预计未来自主配送的订单成本将会下降。另外，随着我们不断迭代这项技术并持续投资，我们希望将自主配送与快递员结合起来，有选择地在城市层面建立高效的混合按需配送网络。从长远来看，自动配送车不仅能提升配送效率，还能在快递员短缺时提供补充运力。对于无人机，我们于2017年开始自主研发，并于2021年在深圳正式启动运营。此后，我们已生产了近17万架订单。 7月，我们在上海推出了第四代无人机。新车型的安全性、经济性、环境适应性均显着提高。现在它更加人性化，并为消费者提供更好的交付体验。我们相信无人机可以解决高峰时段的配送能力限制，特别是在一些人口密度较高的城市地区。此外，无人机还可以在一些传统配送方式无法做到的场景下实现配送，比如旅游景点、大型主题公园、自然主题公园等。而对于超远距离的配送，目前我们从很长远的角度来探索和发展我们的自主配送。未来，我们认为自动配送车和无人机将形成空中、地面交通与快递员一体化的城市配送网络。因此，我们相信它们可以提高运营效率，解决配送能力不足的问题，并满足不同场景下的消费者需求。我们将继续开发这项技术，并利用这项技术来推动我们按需配送市场的长期发展。因为有很多技术挑战，也有很多监管政策问题，所以请耐心等待。我们这样做已经有六七年了。我认为这才刚刚开始，所以我们对此开发非常有耐心。我想请投资者对此也保持耐心。 (这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)

老虎证券2023-08-25

微博2023年第二季度营收4.402亿美元调后净利润1.264亿美元同比增长23%

合27.55亿元人民币，剔除汇率因素，广告收入同比增长7%。二季度微博调整后净利润1.264亿美元，约合人民币9.18亿元，剔除汇率因素同比增长23%；月活跃用户达到5.99亿，同比净增1700万，日活跃用户达到2.58亿，同比净增500万。 2023年第二季度亮点净收入为4.402亿美元，按固定汇率计算，同比下降2%，同比增长5%。广告和营销收入为3.857亿美元，与去年同期持平，按固定汇率计算同比增长7%。增值服务(“VAS”)收入为5460万美元，同比下降16%，按固定汇率计算同比下降10%。营业收入为1.235亿美元，营业利润率为28%。归属于微博股东的净利润为8140万美元，摊薄后每股净收入为0.34美元。非公认会计准则运营利润为1.538亿美元，非公认会计准则运营利润率为35%。归属于微博股东的非Gaap净利润为1.264亿美元，非Gaap摊薄后每股净收入为0.53美元。 2023年6月，月活跃用户(Mau)为5.99亿，同比净增加约1700万用户。手机Mau占Mau的95%。 2023年6月，平均日活跃用户(Dau)为2.58亿，同比净增加约500万用户。 2023年第二季度财务业绩 2023年第二季度，微博的总净收入为4.402亿美元，与去年同期的4.502亿美元相比下降了2%。 2023年第二季度的广告和营销收入为3.857亿美元，与去年同期的3.856亿美元持平。不包括来自阿里巴巴的广告收入，广告和营销收入为3.589亿美元，与去年同期的3.618亿美元相比下降了1%。 2023年第二季度VAS收入为5460万美元，与去年同期的6460万美元相比，同比下降16%。 2023年第二季度的成本和支出总额为3.168亿美元，与去年同期的3.562亿美元相比下降了11%。 2023年第二季度的运营收入为1.235亿美元，而去年同期为9390万美元。营业利润率为28%，去年为21%。非公认会计准则运营收入为1.538亿美元，去年同期为1.453亿美元。非公认会计准则营业利润率为35%，去年为32%。 2023年第二季度的非营业亏损为1380万美元，而去年同期的亏损为4740万美元。2023年第二季度的非经营性亏损主要包括投资公允价值变动导致的1690万美元净亏损。所得税费用为2550万美元，去年同期为1750万美元。 2023年第二季度归属于微博股东的净利润为8140万美元，而去年同期为2830万美元。2023年第二季度归属于微博股东的摊薄每股净收入为0.34美元，而去年同期为0.12美元。2023年第二季度归属于微博股东的非Gaap净收入为1.264亿美元，而去年同期为1.097亿美元。2023年第二季度归属于微博股东的非Gaap摊薄每股净收入为0.53美元，而去年同期为0.46美元。截至2023年6月30日，微博的现金、现金等价物和短期投资总额为28亿美元。2023年第二季度，经营活动提供的现金为1.425亿美元，资本支出总额为330万美元，折旧和摊销费用为1450万美元。

金融界2023-08-24

快手Q2营收同比增长27.9%至277.4亿元，集团上市后首次实现IFRS净利润

育培训在内的多个行业恢复趋势明显，品牌广告收入也实现了同比30%以上的增长。电商业务方面，本季度，受益于供给、需求、基建等多方面合力，结合618大促拉动，快手的电商交易总额（GMV）同比增长38.9%达2655亿元，持续提高市占率。供给方面，得益于川流计划与品牌大牌大补政策的进一步推广，快手电商的品牌化进程也在加速，二季度，包括快品牌在内的品牌商品GMV占比提升至30%，新增品牌数量同比增长近90%。需求侧方面，月均买家数量增长也是拉动GMV增长的一大驱动因素，二季度，快手的月均买家数量已经突破1.1亿，平均客单价和月均下单次数均实现同比增长。此外，二季度，快手持续发力泛货架场域并进一步优化了产品搜索功能，为买家的确定性需求提供了更好的承接，数据显示，二季度快手搜索GMV也实现了90%的同比增长。基建方面，在5月召开的电商引力大会上，快手首次提出低价好物、优质内容、贴心服务三大经营风向标，并表示将把资源向优质经营者倾斜。会上，快手电商还详细拆解了内容场、货架场、经营工具及营销体系四大升级方向，并发布了包括店铺体验分、带货口碑分和商品分在内的经营者评估体系，以及以“全域经营，好货不贵”为原则的“5S经营方法论”，为经营者的生意发展提供稳健的平台侧支撑。内容生态繁荣发展，平台月活跃用户突破6.73亿新高二季度，通过丰富的内容供给与精细的用户增长手段，快手的用户规模再一次突破历史新高，平均日活跃用户同比增长8.3%达3.76亿，平均月活跃用户同比增长14.8%达6.73亿。不仅总流量同比正增长，快手社区的互动性也在进一步加强，数据显示，二季度末快手应用的累计互关用户对数超过311亿对，同比增长近50%，日均互动（包括点赞、评论和转发等）总量则达80亿次。内容供给侧，二季度，快手继续加强体育、娱乐、短剧、泛知识等特色垂类的爆款供给。体育方面，今年6月由快手主办的贵州安顺村BA，直播总观看人次超3亿，为了提升线上观众的观赛效果，快手还首次将用于国际顶级赛事的前沿直播技术运用在比赛现场，让线上的观看体验和国际接轨。娱乐方面，快手也在二季度接连推出了《夏日星愿派对》、《娱乐6翻天》等多款重磅内容IP。并在实践中开创了明星小屏内容策划的新玩法，例如乘风破浪的姐姐系列直播就兼顾了综艺宣传和618营销的诉求，而周杰伦2023圆梦嘉年华则通过线上票选点歌锦鲤，创新了明星演唱会前和粉丝的互动玩法。此外，快手短剧也在持续加强对内容品质的深耕，于4月底收官的短剧《东栏雪》正片播放量超过5.4亿，豆瓣开分7.5分。非遗题材短剧《花开烂漫时》则入选“北京大视听”重点文艺精品项目。数据显示，截至2023年Q2，快手星芒短剧总播放量已突破600亿，二季度创作者收入则同比增长近60%。直播生态方面，二季度，快手持续发力优质内容垂类与主播培养，通过流量扶持、运营指导等形式，加深与主播们的合作。站内优质主播的引回和引入战略，也得以系统性实施，2023年Q2，包括高火火、刘小啦、小6子、兔子牙在内的大主播都陆续在快手完成了自己的直播首秀。此外，快手直播也在有意的加大对传统文化内容的扶持力度，吸引越来越多的传统文化从业者走向线上。构建普惠数字社区，进一步推动数实融合如今，快手正在成为普通人的数字化生活入口。快聘、理想家、快相亲、本地生活等多元的产业生态内容，服务用户、为用户创造价值的同时，也开拓了更多、更灵活的商业模式。以 “快聘”业务为例，自2022年1月快聘业务推出以来，一直致力于为蓝领劳动者、大学生、退役军人、残疾人等群体搭建起全新的就业渠道，实现更精准的岗位匹配。今年，快聘也将投入1000亿流量，目标扶持1000个年简历量在10万以上的商家，拓展200万个新岗位。数据显示，本季度，快聘业务的日均简历投递次数同比增长290%，日均投递简历的用户数则同比增长100%。房产领域，基于“房产主播促进新房交易”的新型房产经纪模式，快手理想家已经成长为内容与商业结合的新生态，初步探索完成房产类大宗消费品在快手生态的交易全链路，形成了房产领域“短视频/直播内容分发-用户消费-线索-报备-成交-结佣”的全流程线上化。截至2023年第二季度末，快手理想家业务已经覆盖全国超90个城市，二季度累计房产交易额超人民币100亿元。此外，快手也在进一步的推动本地生活业务的发展。据介绍，目前，快手已初步在青岛、哈尔滨、上海、石家庄等城市完成开城，不仅如此，今年6月比1月，快手本地生活消费用户规模增长了498%，本地生活支付GMV增长了848%，这也表明，快手本地生活用户的下单频次、客单在持续变高，用户和平台、达人的信任感正变得越来越强。通过更公平的流量分配、更开放的科技赋能，快手期望帮助更多人用科技改善生活，在数字时代更好地发展。

金融界2023-08-22

快手：二季度广告收入达143.5亿元活跃广告主数量同比翻倍增长

快手今日发布2023年第二季度业绩，线上营销服务收入同比增长30.4%达143.5亿元，占总收入的51.7%。同时，二季度快手活跃广告主数量同比接近翻倍增长，外循环广告实现同比正增长。

金融界2023-08-22

百度季度财报或传递负面信号花旗等下调盈利预测

，该行保守小幅下调了百度第三季度AI和广告收入预测。 Union Bancaire Privee董事总经理Vey-Sern Ling表示，百度多年来被视为生成式AI领域的领头羊，但生成式AI应用程序的开发仍处于早期阶段，投资者不应该排除阿里巴巴和腾讯在这一领域推出产品的可能性。

金融界2023-08-22

市场突然变脸了！多家机构集体下调百度Q2收入预期 “AI热”难使百度重拾昔日荣光？

下调，我们保守地调降了第三季人工智能和广告收入的预测。” （来源：彭博社）不过目前来说仍然有理由保持乐观态度。高盛集团表示，尽管目前尚未盈利，但百度仍然是中国互联网公司中定位最佳的公司，因为它早早便转向了人工智能发展。不过随着竞争加剧和经济放缓，前景开始蒙阴。腾讯上周表示，该公司正在开发中国最佳人工智能模型之一，阿里巴巴集团则正在将类似 ChatGPT 的人工智能整合到其会议和消息应用中。百度的股票涨势今年已经超过了同行的阿里巴巴和腾讯，但最近已经失去了动力。

IreneLim2023-08-21

中银证券：给予芒果超媒买入评级

-1.7%，占收入比例76.9%。其中广告收入17.90亿元，同比-17.2%，降幅明显收窄。头部综艺节目招商情况恢复较快，但部分广告主对营销预算投放仍然相对谨慎，广告业务呈现边际改善态势。会员业务收入19.61亿元，同比+5.5%。8月3日，芒果TV与淘宝天猫达成合作，88VIP会员新增芒果TV会员年卡权益，预计此次合作有望为芒果TV进一步打开会员增长空间。　　运营商业务增长稳健，小芒电商GMV高速增长。运营商业务收入13.89亿元，同比+15.2%。省外业务依托于与中国移动的战略合作，省内IPTV推出“超级大会员”。内容电商收入12.48亿元，同比+32.05%。小芒电商2023年上半年GMV已超过去年全年GMV总额，深度结合IP资源，先后打造多款综艺联名的热销SKU产品。新媒体互动娱乐内容制作收入2.83亿元，同比-42.11%。其他业务收入1747万元，同比-66.89%。　　毛利率小幅下滑，营销费用率下降。23H1毛利率35.1%，同比-1.2ppts；其中芒果TV互联网视频业务毛利率42.67%，同比-0.80ppt；内容电商毛利率5.41%，同比-4.18ppts，我们预计毛利率下降主要因为小芒电商中毛利率较低的自有品牌产品销量提升。销售费用率13.2%，同比-1.3ppts，管理/研发费用率/3.6%/1.6%，基本同比持平。　　23H1内容播放保持优异表现，AIGC技术赋能内容创作和IP运营。根据云合数据，23H1网综有效播放排行榜前20中，芒果TV独播综艺占据8席；《披荆斩棘3》将于8月25日正式开播，目前赞助商共9席，招商表现亮眼。2023年剧集播放表现有所突破，优质剧集《大宋少年志2》7月29日上线，豆瓣评分达到8.2。近期芒果TV推出基于《大宋少年志2》角色的AI互动对话产品，AIGC技术赋能角色IP运营，有望成为促进会员付费和IP衍生的新动力。　　估值　　上半年广告收入恢复仍较弱，消费疲弱对会员付费有所影响，内容电商表现超我们此前预期，销售费用有明显缩减。我们下调2023/24/25年归母净利润为22.57/26.70/29.97亿元，维持买入评级。　　评级面临的主要风险　　会员增长不及预期；广告投放低于预期；内容监管超预期；行业竞争加剧。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，兴业证券杨尚东研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.74%，其预测2023年度归属净利润为盈利24.26亿，根据现价换算的预测PE为22.53。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级22家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为42.42。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-08-20

云服务崛起：数字化时代的基石 | AI Financial恒益投资

，几乎是各大指标，包括总收入，云服务，广告收入等等，都有超出了预期的好表现。首先，Google的总收入为746亿，同比增长了7%，同时Google的云服务收入为80.3亿，更是同比增长了足足28%，双双超过了大众的预期。整体来说，Google的云服务的收入也是占了总收入的10%左右，并且还在持续增长中。未来 – 大公司的转型讲完云服务的现状以及它为这些大公司所提供的收益，为什么这些大公司这么努力的发展云服务的业务呢？这就要讲一讲云服务的未来前景了。首先要知道，云服务并不只有存储功能，就如我们之前所说，云才是云服务的和核心，也是他和本地服务器的最大区别。我们现在处在时代的交叉路口，第四次工业革命已经开启。而第四次工业革命最具代表性的两个方向就是AI和物联网，AI和物联网都离不开云服务的支持，因为AI和物联网涉及的范围都比较广，这次我们就会先着重在AI上面来讲，我们以后有机会再独单做一期关于物联网的讲座。首先是AI，AI的能力是由两个因素，运算和大数据。AI的计算需求非常庞大，因为AI需要模拟人类的学习模式进行深度学习，我们自己在学习一样东西的时候都需要花很大的精力和功夫，AI也是一样的。现在的云服务现在拥有比个人电脑强大的多的性能与计算能力，云服务提供的云计算功能可以更好的胜任AI的运算功能。同时，大数据也是云服务的强项，别忘了，云服务的本职工作就是储存各种各样的数据。强大的储存能力让云服务成为了AI的图书馆，让AI有足够的资料进行优化和学习。这两点是构成AI“灵魂”的必要条件，也是AI思考和决策的基础。微软的ChatGPT和谷歌的Bard之所以能在新的时代先发制人，最重要的倚靠就是他们强大的云服务平台，正是因为他们在前期在云服务上的提前转型和布局才让他们在第四次工业革命中有先发优势。同时，拥有最大云服务的供应商亚马逊也马上要进军AI行业，正是因为他们提前解决了需要面临的问题，并提前布局了强大的云服务才能让这些大公司有底气的去争夺第四次工业革命领头羊的地位。这三家大公司本身并不是做云服务的，Microsoft做系统，Amazon做电商平台，Google做搜索引擎。但正是因为他们看清了第四次工业革命的第一个风口就是云服务，先转型的公司一定会最先获得收益，所以他们不约而同的在云服务领域提前布局，最终让他们在第四次工业革命的开始就收获了巨额利润。这些公司之所以能够成功的转型，除了长远独到的战略眼光之外，同时还具有足够的资金和资源，才能够成功地扩展业务并转型。以下让我们先来看一看这三间公司的净值，首先，截至2023年8月，Amazon净值1.43万亿，Google净值1.66万亿，而Microsoft净值2.42万亿，就这么说可能大家对这么大的数字没什么概念，那么就让我们跟同在发展云服务，本季度云服务市场占比3%的IBM做一个对比吧，虽然同在云服务市场，但IBM的占比大大小于Amazon，Google，及Microsoft，IBM的净值为0.13万亿，相差Amazon 11倍，Google近13倍和Microsoft近19倍之多，这么一比较之下，就能看出在云服务市场中的这三个巨头拥有多么多的资产和资源。正是依托这些资源，这些公司才能提前布局，成功向云服务转型，这是其他公司哪怕花个十年都不一定追赶得上的。这就非常符合AI Financial所提出的强者恒强的概念了，Amazon，Google和Microsoft这三间公司的总收入，都是远超一般公司所敢想象的数字，接着他们便会利用这些钱，投入大量的资金及人力去发展云服务，甚至是开拓其他新的业务，多元化发展来降低风险，并在这期间持续地盈利，因此，他们只会越来越强大，变成其他公司越来越难超越的存在。投资这样的公司才是投资未来。 “强者恒强” 【公司介绍】 AI Financial 恒益投资是一家人工智能驱动的金融投资公司，主营投资贷款Investment Loan，拥有一套颠覆性的金融投资体系。公司致力于帮助所有人，通过投资理财，获得持续稳定收入，从而过上自己想要的生活。 AI Financial 恒益投资团队希望运用这套投资体系推动加拿大养老体系的改革，让更多人通过金融投资过上更好的生活，推动社会进步，避免为了赚钱而牺牲时间和健康，或因没有足够的存款而不能顺利退休。

AI Financial恒益投资2023-08-19

哔哩哔哩2023年Q2业绩电话会分析师问答

这将是一个良性循环。第二季度，我们的广告收入和直播收入分别实现了36%和32%的同比增长，大大超过行业平均增长。至于夏季的展望，鉴于我们正处于 8 月份的暑假期间，我们已经见证并经历了 DAU 和每日用户花费时间的强劲增长。我们确实预计，在第三季度，我们的 DAU 能够突破 1 亿这一非常令人兴奋的里程碑，我们也预计我们的日均时长能够达到新的历史高点。我们非常有信心，通过严格控制销售和营销费用，我们能够继续以优质内容吸引用户，以社区留住用户，实现DAU持续健康增长。我们还相信，这种高流量可以有效地转化为我们可持续的收入增长。张雷感谢管理层回答我的问题，并祝贺广告业务的稳健增长。我的问题也与广告业务有关。您能否与我们分享广告业务的主要驱动力，即第二季度的强劲基础？另外，您能否给我们一些有关 6 月 18 日促销活动的最新消息——我们平台上的增长？另外，我们应该如何看待下半年哔哩哔哩的广告增长？我们应该如何看待新业务——电商流媒体的发展对我们广告业务的影响？谢谢。卡莉·李第二季度，我们的广告收入同比增长36%。总的来说，今年上半年，我们的广告毛利率已经超过了行业平均水平。与此同时，如果你看看广告收入占总收入的百分比，它已经从去年同期的25%上升到第二季度的30%，这直接导致了我们毛利润的增长。我们上季度提到的一横一纵策略已经开始取得成效，这一直在推动我们的广告收入增长。一个横向，实际上是指技术中台和数据能力，包括优化推荐模型、提高广告库存和匹配效率以及应用AIGC来提高整体广告效率。一个垂直是指游戏、电商、快消、汽车、互联网服务六大定制行业应用模式;其中，电子商务和游戏开始呈现出非常积极的效果。第二季度，电商行业广告收入同比增长超过140%，游戏行业广告收入同比增长超过40%。第二个原因是，去年以来，我们坚持内容与商业化的融合，在保证用户体验的基础上，扩大社区不同场景的广告库存。今年上半年已经形成了很好的增长势头，带动了收入增长的加速器。第三就是你们很多人可能已经知道我们建立了交易生态中心，第二季度重点打造视频电商相关能力，将交易场景融入到广告产品中，进一步推动收入增长。我们预计今年视频电商相关广告将占广告收入的 10% 至 15% 左右。并且在接下来的几个月里，我们还计划将主页上的会员购物【外语】升级为【外语】购物选项卡，为更多的商业机会打造一个新的入口。至于6月18日期间的促销，我们通过与电商平台的深度数据合作，电商行业的收入——电商行业的广告收入，包括6月18日期间的交易场景是如何表现的实际上同比增长了200%。我们预计双11期间电商行业的广告收入将同比增长15%至16%。举个例子，我们实际上和阿里巴巴的 Spark 项目（又名【外语】）进行了合作，结果超出了我们的预期。我可以介绍一些有趣的数据点。通过哔哩哔哩进入淘宝的用户中，约有70%是新客户，在某些行业，这一比例甚至达到90%。这表明我们有能力持续地将用户转化为广告商。此外，在相关视频发布15天后，Bilibili用户保持了非常高的转化值。在6月18日期间，阿里巴巴的广告收入实际上同比增长了300%。当很多其他内容平台选择建立自己的电商平台时，B站却选择采取开放的方式，与电商和品牌商合作，共同提高B站的销量。首先，培养用户在哔哩哔哩的消费行为和认知度是我们的首要任务。我们相信年轻一代有很强的消费意愿，在我们的平台上释放他们的消费能力时，建立心态非常重要。今年上半年，有近3000万用户点击哔哩哔哩视频评论区的购物链接，引发了交易相关行为。随着用户消费需求的释放，带有产品链接的视频数量今年上半年增长了8倍，直播电商节目数量今年上半年增长了7倍。其次，我们将继续通过视频电商举措帮助内容创作者实现可持续运营。更多内容创作者已经开始尝试哔哩哔哩视频电商。这包括但不限于许多知名的内容创作者，例如[音频不清晰]等。我们非常高兴地发现这个模式非常有效和成功，这也打破了B站用户没有消费能力的谣言。事实上，从数据来看，我们有很多有消费潜力和消费能力的女性用户。事实上，哔哩哔哩的用户中有45%是女性。我们确实注意到，他们在哔哩哔哩上的消费意愿确实很强，购买力也很强。第三，我们打算在我们传统的强势垂直领域之外，尝试更多的品类，除了IP衍生品，也就是我们的会员购物，重点是ACG优惠产品和内容。我们打算开拓更多品类，比如食品、美妆、3C及数码产品、家电等。这是一个例子。4月中旬，小米推出新手机直播电商秀。根据我掌握的数据，哔哩哔哩的GMV在所有内容平台中排名第一。这不仅体现了我们在年轻用户群体中强大的口碑影响力，也体现了我们用户强大的消费能力。我认为哔哩哔哩的广告模式已经从建立品牌认知度和舆论份额演变成真正的综合广告解决方案，即品牌建设、座位和销售转化的完整广告链。今年上半年，我们升级了游戏和电商的行业广告解决方案和交易策略，并已开始显现出积极的成果。下半年我个人计划对我们领先的广告库存——快消、3C、数码产品等广告行业进行额外的升级。我们相信，随着我们实现健康、可持续的用户增长，我们有信心实现全年广告收入同比增长 25% 至 30%。方启明谢谢管理层回答我的问题。我们注意到我们降低了全年收入指导。您能否与我们分享一下背后的关键考虑因素？今年我们是否仍有望缩小亏损？谢谢。陈睿之所以更新指引，主要有两个原因：一是我们的游戏上线计划推迟了；其次是部分非核心业务，比如我们的漫画和IP衍生品等业务正处于战略调整期，收入低于预期。我们认为指导方针更新的原因，其核心只是——暂时的阶段性改变，而不是基础的改变。核心业务实际上仍然完好无损。例如，游戏的延迟只是我们确认收入的时间晚了一点。例如，Pretty Derby 已经计划在 8 月 30 日推出。而我们将在那天发布这款游戏。这是已被证实和确定的。我们对游戏质量和收入的展望以及信心没有改变。而且大家可能也看到了，第二季度，核心业务哔哩哔哩直播和广告实现了非常稳健的增长。我们确实预计今年下半年并展望2024年，广告和直播业务将保持非常健康和稳健的增长。今年年初，我们设定了增加毛利、缩小净亏损的财务目标。因此，作为一个要求——每个部门业务线的财务要求或 KPI 是确保其毛利润的绝对美元增长。战略上，我们降低了低利润业务或亏损业务的收入贡献，尽管部分收入增速受到了影响。然而，我们毛利润的绝对值却保持了非常健康和强劲的增长。第二季度，我们的毛利润同比增长66%，毛利率连续四个季度增长，调整后净亏损同比收窄51%。我有信心实现 2023 年的减损目标，并在 2024 年实现盈亏平衡的目标。樊欣我只想补充一点，在减损方面，尽管陈先生已经提到的收入增长率将低于预期，但我们对实现减损目标充满信心。我们今年年初就说过，要通过毛利的增加和费用的控制，削减调整后的经营亏损30亿元。值得注意的是，在第二季度，我们的运营现金流接近收支平衡。我们认为今年第四季度我们很有可能实现正运营现金流。此外，我们有信心在今年下半年继续提高毛利率，并在 2024 年实现盈亏平衡目标。最后，更新后的全年指引反映了我们目前对各种潜在结果的预测。我们将全力确保产品顺利上市，实现毛利提升、亏损缩小的目标。谢谢你的问题。张怡文我的问题是关于游戏业务的。您能否讨论一下流程，特别是漂亮德比的流程？我们应该如何考虑您的期望？另外，您能谈谈我们自研游戏的策略和方向吗？谢谢。陈睿今年下半年，我们有七款游戏正在筹备中，准备在国内外推出。这7个产品中，有5个已经获得批准并准备在国内市场上市，另外两个将在国际市场上市。至于备受期待的《Pretty Derby》游戏，我们已经将上线时间定在了8月30日。目前，在预注册后的短短两周内，已有超过200万用户预注册了这款游戏。这是我们运营历史上预注册数量的新纪录。正因为这是一款备受期待、粉丝众多的游戏，我们在本地化工作上确实花费了很多精力，以确保我们的玩家能够享受到最原汁原味的漂亮德比体验。这实际上是推迟几个月的原因之一。我们相信B站的游戏发行团队是中国最优秀的二次元游戏发行团队，他们经验丰富，一定会保证《Pretty Derby》的发行非常顺利、成功。我们相信 Pretty Derby 将是一款非常成功的游戏，并且也拥有良好的用户反馈和声誉。至于我们的自主开发渠道，我们实际上有两款ACG卡牌游戏将在今年下半年推出。其中包括一款名为[音频不清晰]的游戏，该游戏已于今天推出。还有另外一个游戏叫[音频不清晰]。该计划计划于 10 月推出。至于我们自研游戏的策略，大家也知道，今年游戏行业的竞争非常激烈。至于我们自己的自研游戏，策略不变，就是聚焦，聚焦在内容上，聚焦在B站最有优势的类型上。我个人会花很多时间来保证成功率，因为我们才刚刚开始做自研游戏，我们会脚踏实地、脚踏实地，一步一步确保每一款游戏都能我们推出的产品将是高质量的并且将会成功。这是我个人会花大量时间去确保的目标，也是要求我们团队去实现的目标。其次，是关于游戏的长期运营。我相信未来，所有的游戏都将是一个长期的运营循环。否则，它不会获得任何利润。所以，这就是我对我们自研游戏的要求。如果从第一天起的头衔就不是长期运营的头衔，我们就不会——我们不会允许设立它。至于授权游戏，如果它不是一个长生命周期的游戏，我们不会签署它，我们不会授权它。对于已经上线的游戏，长生命周期的管理和运营将是我为团队制定的最重要的 KPI 之一。至于哔哩哔哩，我们有很好的记录，确保了长生命周期的运营。事实上，我们的碧蓝航线刚刚庆祝了六周年，[音频不清晰]就在上周，我们庆祝了七周年。这两款游戏的所有用户数据指标都保持非常健康。事实上，《FGO》六周年期间，其日活甚至超过了六周年日活。所以，我们会坚持走这条路，确保我们所有的游戏都能维持较长的生命周期。林肯·孔那么，我的问题是关于AIGC在Bilibili上的应用。所以，从过去的投资者日开始，我们已经看到了AIGC在加快生产效率、营销推广工具以及人工智能集成搜索方面的一些发展或策略展示。管理层能否详细说明我们如何看待汉德可以让哔哩哔哩受益？陈睿我们相信这是AIGC的突破性技术，能为行业带来什么。我们看，它相当于10年前的移动互联网。而这不仅有利于B站，实际上也有利于所有人。所以对于哔哩哔哩来说，我们的核心业务是视频和二次元，很明显AIGC可以在内容制作和内容推荐两方面大幅提升效率。另外，基于法学硕士，我们可以通过理解文本的含义、内容在我们社区中的含义来提高管理社区的效率。我们相信AIGC这项技术具有多方面的应用和场景，可以帮助我们改善全方位的用户体验。至于应用场景，其实我们已经做了一些延伸的研发，相信有很多场景可以利用。比如刚才Sam在这个问答环节之前准备好的发言，其实并不是Sam自己做的。它由我们自主开发的人工智能工具、文本转语音、TTS 工具提供支持。而类似这样的产品，我们已经开始研发并应用在我们的各种场景中。还有其他例子。比如今年的哔哩哔哩宏联，我们的直播虚拟主播22和33，他们的声音也是由同一个工具生成的，即哔哩哔哩自研的TTS AI工具。再比如知识类的视频创作，很多知识类内容的创作者一般都是写文字、录声音。在这个人工智能工具的帮助下，他们可以大大提高生产效率。至于LLM，虽然我们的营销力度还不是很大，但实际上我们已经开始将LLM应用到日常的各种运营中了。另一个例子是内容审核方面。过去，我们必须花费大量的人力资源和力量来借助大型语言模型来管理内容，因为它可以理解语音、文本、含义以及文本背后的所有隐含含义，可以极大地提高我们内容审核处理内容的效率。另外一个应用场景就是增强搜索，因为B站有海量的内容库，每个视频都带有大量的分散信息，我们可以利用LLM来大幅提升搜索效率。我们实际上正在测试一种新的增强型搜索，只需在搜索框中输入问题，我们的大型语言模型就可以总结并回答问题。非常有效的例子是，随着最近原神的版本升级，人们可以简单地问哪张卡牌值得抽，哪个角色值得花时间去改进，而大语言模型可以将有效信息汇总并提供给用户与过去相比，用户必须观看几个视频才能总结内容信息。现在，他们只需轻轻一挥，就能得到正确而快速的答案。我们正在测试的另一个功能升级是AI助手。这将陪伴用户观看视频，帮助他们总结和提取有用的信息。例如，在MacBook评测视频中，用户可以询问AI助手，M2 Pro芯片和M2芯片有什么区别？价格相差多少？效率有什么区别？AI助手可以提取准确的信息，帮助用户得到他们想要的东西。所有这些都将有助于提升哔哩哔哩的用户体验。在内部，我们非常重视 AIGC 技术。我们相信这是一个千载难逢的机会。这将类似于移动互联网的发明，使哔哩哔哩的移动用户增长十倍。我们相信，随着AIGC技术的成熟，我们可以利用这项技术大幅提升我们的用户体验、内容创作者的体验和生产力，并提高我们的商业化效率。

老虎证券2023-08-18

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