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A股午评：创业板指半日涨1.74%，光刻机板块爆发，宁德时代、中芯国际双双创新高

市场情绪回暖，首创证券涨停。下跌方面，影视院线板块震荡走弱，幸福蓝海大跌。板块方面，芯片产业链、折叠屏、机器人等板块涨幅居前，贵金属、影视院线、旅游等板块跌幅居前。热门板块光刻机概念股活跃光刻机概念股活跃，永新光学涨停，波长光电接近20cm涨停，国林科技、苏大维格、茂莱光学、新莱应材、蓝英装备跟涨。点评：消息面上，据英国金融时报，两位知情人士透露，中芯国际正在测试由上海初创公司宇量昇制造的深紫外光刻机。机器人概念股热度不减机器人概念股持续活跃，万向钱潮、景兴纸业、露笑科技涨停，宏昌科技、汉威科技、东山精密、首开股份跟涨。点评：消息面上，马斯克增持价值约10亿美元的普通股。此外，“万亿美元薪酬方案” 要求马斯克在未来十年内达成包括交付 100 万台 Optimus人形机器人等目标。信达证券指出，预计2025年底部分工厂应用场景的人形机器人可以定型，行业有望进入销量上升期，随着产业链成熟度的提升，预计人形机器人的价格也将逐渐下降，届时行业内的供应链或将走向集中，板块格局的确定性有望得到提升。折叠屏概念股震荡走高折叠屏概念股震荡走高，科森科技2连板，鸿利智汇涨超15%，长盈精密、维信诺、联建光电、万顺新材涨超5%。点评：消息面上，市场研究机构Canalys预测，2025年全球折叠屏手机出货量将维持在1520万台左右，但2026年将迎来爆发式增长，预计2026年出货量同比激增51%。旅游板块走强旅游板块走强，云南旅游一字涨停，丽江股份、西藏旅游、西安旅游、三特索道、桂林旅游等多股高开。点评：消息面上，商务部等9部门发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》；此外，据媒体报道，9月16日，国庆节前一天（9月30日）火车票开售，多条热门线路“秒光”。世纪证券表示，国庆中秋8天小长假持续推动“十一”黄金周旅游市场增长。机构观点光大证券：市场未来仍然有望继续上行目前来看，支撑股票市场上涨的逻辑并没有发生变化，市场估值目前也较为合理，并未出现明显透支。此外，还有一些新的积极因素正在出现，如美联储降息周期可能会开启、公募资金发行出现回暖。综合来看，市场中长期仍然有望持续上行。9月行业配置方面，关注电力设备、通信、计算机、电子、汽车、传媒等。华泰证券：A股交易型资金持续活跃华泰证券研报称，上周A股缩量震荡后收涨，创2024年以来新高，市场关注目前资金交易活跃度水平，我们观察到上周参与交易的投资者数量中枢回落至7月底左右水平，结构上来看交易型资金持续活跃，配置型基金入市意愿回落，具体来看：1）融资活跃度边际上行至11.6%，创2016年以来新高，龙虎榜买卖额绝对值仍在2025年以来高位；2）存量公募基金仓位上周有所回落，以EPFR统计的配置型外资转向净流出。但亮点在于，主动配置型外资持续四周净流入，偏股型公募基金新发中枢份额持续回升，且在公募费改政策优化下，投资者长期持有的意愿或有所上行。兴业证券：以史为鉴，美联储降息后各大类资产如何表现？兴业证券发布研报称，美联储即将召开9月议息会议，当前市场预期美联储年内将累计降息三次，对于9月的降息幅度，95%认为是25bp的“预防式降息”。从历史来看，美联储“预防式降息”和“衰退式降息”对于大类资产价格的指引有所不同。预防式降息后A股受益于流动性宽松和风险偏好提振上涨，行业层面TMT等科技板块以及食品饮料、社会服务、美容护理、医药生物等消费核心资产占优；港股相比A股对外部流动性宽松更敏感，因此短期港股都因定价流动性宽松而整体上涨，预防式降息后必需&非必需消费、工业、科技表现较好。黄金方面，预防式降息后，价格短期受到流动性宽松的提振，但后续随经济预期转好、美元美债回升后，金价或开始转向下行。华泰证券：航空暑运量增价跌景气有望底部改善华泰证券研报表示，8月旺季航司供需均稳步增长，同时客座率冲高，三大航+春秋+吉祥ASK/RPK分别同增5.0%/5.8%，推动客座率同比提高0.6pct至86.8%。同时暑运票价整体表现仍较为低迷，根据航班管家数据，第27周—35周（6月30日—8月31日），国内线含油票价同比下降6.5%。不过9月公商务出行需求或将回暖，且基数下降，航司票价数据或有改善，第37周（9月8日—9月14日）国内线含油票价同比转正，同增2.5%。往后展望，供给增速将维持较低水平，需求若有好转，叠加收益管理优化及基数降低，建议布局景气有望底部改善的航空板块。

金融界09-17 11:41

再度携手“金熊猫奖”，五粮液以创新为名引领中国白酒讲好品牌故事

粮液以匠心致敬匠心据悉，金熊猫奖是以影视为载体、以大熊猫为文化符号、以推动构建人类命运共同体为主旨的国家级国际传播最高奖，每两年一届，永久落户四川，由中国文学艺术界联合会和四川省人民政府主办，面向全球征集评选彰显全人类共同价值、符合人类共同审美追求的优秀影视作品。本届金熊猫奖共有126个国家和地区的5343部作品参评，其中，国外作品3910部，占比高达73.2%。由知名导演陈凯歌担任评委会主席，设立电影、电视剧、纪录片、动画片四大评奖单元，共计27项荣誉。最终，在纪录片单元，来自挪威的《新荒野》获得了最佳纪录片奖；在动画片单元，来自中国的《哪吒之魔童闹海》获得了最佳动画片奖；在电视剧单元，来自中国的《山花烂漫时》获得了最佳剧集奖；在电影单元，来自意大利的《还有明天》获得了最佳影片奖。另外，在电视剧单元，吴镇宇和唐嫣则分别凭借《边水往事》《繁花》获得最佳男主角奖和最佳女主角奖。与各大影片和嘉宾一同亮相的，还有五粮液。这背后是一场跨越行业与时空的匠心共鸣。五粮液的亮相，不仅基于地缘之亲——金熊猫奖落户四川，而“川酒甲天下，精华在宜宾”早已深入人心；更源于文化之契——金熊猫奖倡导文明互鉴、美美与共，与五粮液“和合共生”的价值理念高度契合。无论是获奖影片的匠心制作，还是五粮液千年传承的酿艺，背后都是对极致的追求。在本次活动现场，五粮液通过精心布置的展陈与特色饮品餐食，为嘉宾带来多维度的文化沉浸体验。经典五粮液10、第八代五粮液、五粮液·紫气东来等核心产品集体亮相，展现出品牌丰富的高端产品矩阵。现场微缩景观也别具匠心，金字塔、五粮液利川永等融合中外文明元素的艺术陈设，无声讲述跨越时空的文化故事，与场外非遗互动体验区相映成趣，共同营造出浓厚的中外交融氛围。五粮液以杯中玉液承中华待客之道，独家定制的五粮液第二届金熊猫纪念酒首次登场。该酒由国际著名雕塑家吴为山大师团队操刀瓶身设计，500ml款瓶型灵感来源中国经典梅瓶，融合金熊猫奖杯的造型元素，呈现流畅的曲线和端庄的比例；100ml款纪念酒瓶盖设计为竹笋，寓意节节高升，两款纪念酒共同传递东方美学的典雅与内敛之美，展现中国酒文化与电影艺术的共鸣。更令人印象深刻的是，五粮液特别为嘉宾准备的“国韵芬芳”“美景良辰”“中国印象”“和语清风”“五谷罗尼”五款特调鸡尾酒，以及融入39度五粮液精心烹制的五粮凝香三文鱼吐司、和美五粮雪花肉等特色菜品，不仅征服了现场嘉宾的味蕾，更让全球影视文化界代表从舌尖感受到中国白酒文化与巴蜀地域文化的兼容并蓄与和美共生。可以说，五粮液再度携手金熊猫奖，既是天时地利的相遇，更是文化使命的共鸣。作为长江文明孕育的瑰宝，五粮液正以酒为媒、以匠心致敬匠心，在中国与世界的交流舞台上，书写“美美与共”的崭新篇章。以文化盛事赋能品牌表达，五粮液持续推进白酒营销创新以匠心致敬匠心的同时，与金熊猫奖的再度携手，也是五粮液以文化盛事赋能品牌表达的深刻体现。事实上，在品牌传播方面，近年来五粮液持续拓展营销边界，深度参与博鳌亚洲论坛、大阪世博会、APEC工商领导人峰会等高端平台，携手央视春晚、秋晚开展“和美好礼”互动，更引领“川酒全球行”深入法国、荷兰、德国等国家，打造“和美全球行”IP，先后走进全球16个国家和地区，持续提升五粮液品牌及中国白酒国际声量。值得一提的是，五粮液前不久官宣与国际足联世界杯达成合作，正式成为2026FIFA世界杯官方联名产品。而这一战略举措，也与近期发布的《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》等政策精神高度契合，体现出品牌对国家促进体育消费、推动产业升级方向的敏锐把握。国际足联世界杯无疑是全球最具影响力的体育盛事之一，2026年世界杯将由加拿大、美国和墨西哥三国联合主办，参赛队伍扩充至48支，预计将成为规模空前、汇聚多元文化的全球庆典。此次合作，无疑标志着五粮液在全球体育营销领域也迈出了重要一步，也展现出中国品牌主动融入国际赛事体系、助力体育经济发展的前瞻视野。这一系列动作所体现的无疑是五粮液对白酒营销的持续创新，也推动着五粮液的品牌价值和国际影响力持续提升。在2025年全球品牌价值500强榜单中，五粮液排名上升2位，位居第73位，品牌价值达277.78亿美元，品牌强度指数稳居全球最高等级AAA+级。当然，作为行业龙头，五粮液的创新不仅仅体现在营销上，更在于产品本身。譬如，在本届金熊猫奖中亮相的还有五粮液前不久推出的重磅新品——29°五粮液・一见倾心。该产品是五粮液为年轻消费群体倾力打造的一款高品质低度白酒，不仅传承了五粮液的品牌基因和卓越品质，还突破传统白酒视觉体系，创新性地使用了中式传统色“天青色”为主色调，瓶身线条简洁流畅，摒弃了传统白酒复杂的花纹与包装，仅以简约的logo与文字点缀，尽显时尚感与设计感，并打破了白酒行业中年男星代言的模式，签约华语歌手邓紫棋作为产品全球代言人。一经推出便持续引发关注，成为年轻人“悦己消费”与“轻松社交”的情感载体，展现了五粮液在品牌年轻化道路上的战略远见与创新实践。以创新破局，五粮液引领中国白酒讲好新时代下的品牌故事当前，白酒行业正处于“政策调整、消费转型、存缩量竞争”三期叠加的深度调整期，但在国际化和低度化方面仍颇具潜力。国际化方面，公开数据显示，今年上半年我国白酒行业出口量达830.57万升，同比增长7.4%，出口额则达到了5.29亿美元，同比大幅增长30.9%，整体正呈现出量价齐升之势。低度化方面，公开数据则显示，我国低度白酒的市场规模已由2020年的约200亿元增长至2024年的约570亿元，年复合增速近30%，且预计今年将突破740亿元，整体来说正在快速扩容。在这样的背景下，白酒行业该如何穿越周期？五粮液无疑正以创新之名给出自己的答案。一方面是产品创新，通过持续的匠心酿造与低度新品的重磅推出，主动拥抱年轻浪潮，从而实现消费圈层的破圈。另一方面是营销创新，通过与金熊猫奖、世界杯等顶级盛事的深度合作，实现消费场景的破圈。总体来说，以“创新”“破圈”，以“破圈”“破局”，作为白酒龙头，五粮液正在以龙头之姿引领中国白酒讲好新时代下的品牌故事。

金融界09-17 11:20

摩根大通上调WEBTOON目标价至22美元迪士尼入股2%

可。业内人士认为，双方可能在IP联动、影视化改编及动漫内容输出上展开更深层次的合作。对比合作模式：合作方核心诉求潜在收益 WEBTOON 借助迪士尼IP与全球分发渠道提升品牌影响力和用户规模迪士尼获取多样化原创内容资源丰富影视与动画改编素材库市场反应与潜在影响在投行积极上调目标价与迪士尼入股的双重刺激下，投资者对WEBTOON的未来增长信心显著提升。市场普遍预期，公司将进一步加快全球扩张步伐，并可能通过与影视、动漫、游戏行业的深度联动，增强其内容生态闭环。分析师指出，类似的跨界合作模式，有助于平台突破单一内容形态，逐步形成“漫画—影视—衍生品”的产业链整合，从而带动收入结构优化。编辑总结摩根大通的目标价上调与迪士尼的入股，显示WEBTOON在资本与产业层面同时获得认可。该平台不仅在用户增长上具备优势，更通过IP孵化与跨界合作增强了商业化潜力。未来，随着合作项目逐步落地，WEBTOON有望在全球数字娱乐市场中占据更大份额。但同时，平台仍需应对内容监管、用户付费习惯及竞争压力等挑战。常见问题解答问1：摩根大通为何将WEBTOON目标价上调至22美元？答：主要因为该平台在用户规模、付费转化及广告业务增长超预期，同时具备IP孵化与衍生开发潜力。问2：迪士尼入股WEBTOON有何战略意义？答：迪士尼希望借助WEBTOON的原创内容资源丰富自身IP储备，而WEBTOON则通过迪士尼的全球渠道提升影响力。问3：WEBTOON未来的收入增长点在哪里？答：主要包括用户订阅、广告收入、影视动漫改编授权，以及IP衍生品开发等多元化业务。问4：WEBTOON与其他漫画平台相比的优势是什么？答：WEBTOON在移动端用户体验、原创内容数量及跨平台改编合作上具备领先优势。问5：投资WEBTOON仍需关注哪些风险？答：包括内容监管政策、海外市场拓展不及预期、付费转化率增长放缓，以及竞争对手的快速追赶。来源：今日美股网

今日美股网09-17 00:10

游戏行业景气度持续，游戏传媒ETF(517770)红盘向上，一键布局港股龙头

地与香港市场中选取50只业务涉及游戏、影视、广播电视、营销、出版、教育以及文化演出等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场游戏及文化传媒主题的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证沪港深游戏及文化传媒指数(931580)前十大权重股分别为快手-W(01024)、腾讯控股(00700)、分众传媒(002027)、岩山科技(002195)、哔哩哔哩-W(09626)、巨人网络(002558)、恺英网络(002517)、昆仑万维(300418)、利欧股份(002131)、三七互娱(002555)，前十大权重股合计占比54.14%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-16 13:21

场内ETF资金动态：昨日游戏ETF上涨

70）、游戏ETF （516010）、影视ETF（159855），涨幅分别为4.02%、3.88%、3.09%。下跌方面，2025年09月15日跌幅最大的是通信ETF （515880），跌幅达到1.75%。排名靠前的5G50ETF（159811）、通信设备（159583）、电信主题（560690），跌幅分别为1.72%、1.68%、1.54%。从成交量上来看，2025年09月15日成交量最大的是恒生互联（513330），成交量为8233.17万份。排名靠前的HK创新药（513120）、恒指科技（513180）、恒生科技（513130），成交量分别为6533.30万份、6345.48万份、6035.27万份。从成交金额上来看，2025年09月15日成交额最大的是香港证券（513090），交易金额105.49亿元。排名靠前的HK创新药（513120）、科创50 （588000）、创业板（159915），成交额分别为100.33亿元、52.58亿元、52.28亿元。细分到资金流动情况上来看，2025年09月15日净申购金额最大的为互联网（159792），当日净申购金额为14.69亿元。排名靠前的港科技30（159636）、证券ETF （512880）、香港证券（513090），申购金额为4.39亿元、4.20亿元、4.12亿元。资金流出方面，2025年09月15日净赎回金额最多的是500ETF （510500），赎回金额17.95亿元。排名靠前的创业板（159915）、300ETF （510300）、1000ETF （512100），赎回金额分别为9.29亿元、9.04亿元、7.43亿元。数据来源巨灵财经

金融界09-16 11:50

ETF日报|A股三大指数表现分化，证券ETF龙头(159993)逆市获资金青睐，连续12天获资金净申购（0915）

端上线，逐步加大推广。叠加博弈国庆影院影视板块票房，中国电影等成分股涨幅显著。券商研究方面，中金公司指出8月传媒互联网行业业绩落地，游戏赛道维持高景气度，建议关注文娱需求延续性，其覆盖的A股游戏公司如吉比特、恺英网络等均维持"跑赢行业"评级，目标价对应2025年PE介于16.6-39.6倍；中信建投证券在游戏行业深度报告中强调行业"焕发新生"，维持"强于大市"评级，研究员杨晓玮认为游戏板块在XR、AI应用等技术驱动下呈现结构性机会。两家机构均聚焦游戏这一传媒子赛道，反映出对头部游戏公司盈利能力和估值修复空间的共识。行业板块相关产品：传媒ETF（159805），LOF A（160629），LOF C （015675），LOF I（023376）畜牧消息面上，生猪产能调控企业座谈会明日召开，牧原、双胞胎、新希望、德康、天邦、中粮、大北农等25家企业将参会，会议将分析研判当前生猪生产形势，交流猪企落实产能调控要求的措施与成效，并研究部署下半年及明年生猪产能调控工作。华福证券指出，短期来看，9月钢联/卓创/涌益样本企业出栏预计环比+1.29%/+4.11%/+3.92%，供应压力增大，猪价或仍承压，关注下旬中秋国庆备货提振。长期来看，近期政策多次强调产能调控，有望加速行业低效产能出清，推动长期猪价中枢上移，低成本优质猪企将获得超额收益。行业板块相关产品：畜牧ETF（159867）风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-16 10:11

A股开盘：沪指涨0.14%、创业板指涨0.2%，黄金及旅游概念股走高

80%、百利科技（5天3板）竞价涨停，影视股中国电影（7天4板）高开4.25%，CRO概念股昭衍新药（7天4板）高开1.37%，重组预期的华建集团（3板）高开8.15%，房地产板块荣盛发展（2板）高开4.15%、香江控股（2板）高开10.19%，低价股山子高科（2板）高开3.61%、上海建工（2板）竞价涨停。公司新闻宁德时代：公司于4月发布钠新电池，钠新乘用车动力电池拥有优异的低温能量保持率与安全表现，9月初公司钠新电池已通过新国标认证，成为全球首款通过新国标认证的钠离子电池。目前，公司钠新乘用车动力电池正在与客户推进开发、落地中，进展顺利。首开股份：自2025年9月3日至9月12日期间，公司股票收盘价格涨幅偏离值累计达到100%，属于股票交易严重异常波动情形。近期公司股票交易呈现出交易量明显增长、换手率大幅提升、股东人数显著增长、个别机构股东出现减持清仓等情况。上海建工：近期有媒体报道公司持股60%的控股子公司扎拉矿业股份公司拥有的科卡（Koka）金矿传来喜讯，金矿资源储量增加了33.89万盎司，折合人民币高达42.72亿元。经查，上述信息引自公司于2020年8月27日披露的《上海建工关于扎拉矿业股份公司金矿资源的公告》。上述信息为前期已披露信息，不属于近期信息。公司黄金业务收入占公司营业收入比例较低，历年均不超过营业收入0.5%，对公司生产经营影响较小，且金矿项目开采期较长，矿产品位、年开采产量等具有较大不确定性，亦存在境外环境和政策方面的不稳定因素。新大正：公司正在筹划发行股份及支付现金购买嘉信立恒设施管理（上海）有限公司的不低于51%股权并募集配套资金事项暨关联交易事项。本次交易预计构成重大资产重组。根据深圳证券交易所的相关规定，经公司申请，公司证券自2025年9月15日开市时起开始停牌。酒鬼酒：公司与胖东来合作的联名产品“酒鬼·自由爱”销售火爆，目前生产供应情况正常。公司将加快大众酒、低度酒、小酒等创新产品开发，满足年轻消费者和自饮消费者的个性化需求。龙蟠科技：公司控股孙公司锂源（亚太）与宁德时代签署了《磷酸铁锂正极材料采购合作协议》，预计将自2026年第二季度至2031年间合计向宁德时代海外工厂销售15.75万吨符合双方约定规格的磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额超人民币60亿元。鼎通科技:公司拟投资不超过1500万美元在越南设立全资子公司，用于研发、生产和销售高速通讯连接器、新能源汽车连接器、光模块液冷散热器等产品。博瑞医药:公司全资子公司博瑞制药近日收到国家药品监督管理局签发的《药物临床试验批准通知书》，同意BGM0504片在成人超重/肥胖患者中开展临床试验。截至本公告披露日，全球尚无同类靶点口服剂型获批上市。四会富仕：公司于近日收到控股股东四会明诚及其一致行动人天诚同创出具的《股份减持进展告知函》。四会明诚与天诚同创于2025年8月29日至2025年9月12日期间通过集中竞价及大宗交易方式减持公司股份132.9万股，占公司总股本的0.9407%。四会明诚及其一致行动人合计持股比例从65.7379%下降至64.7971%，本次权益变动触及1%的整数倍。均胜电子:子公司近期新获两家头部品牌主机厂客户项目定点通知，公司将为上述客户在全球范围内开发并提供一系列汽车智能化产品，包括CCU(Central Computing Unit，集成智能驾驶、智能网联和智能座舱的中央计算单元)、智能网联等产品，根据客户规划，上述项目预计全生命周期订单总金额约150亿元，计划从2027年开始量产。晶晨股份:公司拟以现金方式收购芯迈微半导体（嘉兴）有限公司（简称“芯迈微”或“标的公司”）100%股权，收购对价合计为3.16亿元。本次交易的标的公司在物联网、车联网、移动智能终端领域拥有丰富的技术积累和完整的产品与解决方案，在上述领域已有6个型号的芯片完成流片，其中一款芯片产品在物联网模组、智能学生卡、移动智能终端场景，已在客户端产生收入。南风股份:此前披露，子公司南方增材科技有限公司拟自筹5000万元用于3D打印服务项目固定资产投资。截至目前，该事项尚未落地。南方增材3D打印服务业务尚处起步阶段，预计对公司本年度的营业收入、利润不构成重大影响，未来经营情况存在一定的不确定性。正海磁材:9月16日为“正海转债”最后一个交易日；当日“正海转债”简称为“Z海转债”；9月16日收市后“正海转债”将停止交易。9月19日收市前，持有“正海转债”的投资者仍可进行转股，9月19日收市后，未实施转股的“正海转债”将停止转股，剩余可转债将按照100.50元/张的价格被强制赎回。 *ST苏吴:公司股票2025年9月15日收盘价为0.95元/股，低于人民币1元。根据相关规定，在上交所仅发行A股股票的上市公司，如果连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，公司股票可能被上交所终止上市交易。科力远:2025年下半年将加快河北、内蒙古、广东等地区的储能项目建设，预计2025年全年完成开工建设储能电站项目不低于4GWh，将于3-4季度逐步释放及落地。商络电子:全资子公司畅赢控股拟通过直接和间接方式收购广州立功科技股份有限公司共计88.79%股权，实现对其实际控制。本次交易对价为7.09亿元；交易对价调整上限不超过1.33亿元。山推股份:公司已于2025年8月28日向香港联交所递交了发行境外上市股份（H股）并在香港联交所主板挂牌上市的申请，并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行上市的申请资料。公司根据相关规定已向中国证监会报送了本次发行并上市的备案申请材料，并于近日获中国证监会接收。福蓉科技：福建省国企改革重组投资基金、部分董事高管拟合计减持不超过2.5%的公司股份。热点题材液冷：据媒体消息，由于AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗或高达2000W以上，现有散热方案无法应对，英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板（MLCP）”技术，单价是现有散热方案的3至5倍，水冷板、均热片成为新“战略物资”。另据媒体称，已有公司完成向英伟达送样MLCP。不过供应链人士坦言，MLCP并非AI服务器唯一解法，还有多个其他新散热方案在并行验证。 Ai应用：随着谷歌Nano Banana图像生成模型爆火，美区App Store中谷歌Gemini下载量已超过ChatGPT，成为免费榜排名第一的应用。机构认为，谷歌Nano-Banana模型在多模态AI领域另辟蹊径，其SOTA图像生成和编辑能力、强角色一致性和闪电的速度，便于用户高效处理已有的图片素材，无论是在生产力场景还是创意场景，已展现出超强的实用性与惊人的图像效果，建议关注多模态模型与应用迭代带来的发展机会。先进封装： 9月25-26日，2025先进封装及热管理大会将于江苏苏州举办，特设“先进封装产业创新大会&高算力热管理创新大会”两大平行论坛。AI、大模型、数据中心等高性能场景快速演进，芯片带宽、功耗、集成密度面临“功耗墙、内存墙、成本墙”三重瓶颈，传统工艺难以支撑性能跃升。先进封装凭借小型化、高密度、低功耗、异构集成等能力，正从制造后段走向系统设计的前端。腱绳：随着人工智能与机器人技术的飞速发展，人形机器人正逐渐从科幻走向现实，成为推动社会进步与产业升级的关键力量。其中，腱绳作为灵巧手等关键部件的核心传动方案，凭借其轻量化、高强度、高灵活性等独特优势，正成为行业关注的焦点。人形机器人腱绳材料是指用于连接和固定机器人关节的细绳或纤维绳，主要功能是模拟人体肌腱的作用，通过拉动或放松绳索来驱动关节运动。腱绳材料是灵巧手的“肌腱”，牵引手指活动，完成各种动作，是提升灵巧手的精细控制能力和轻量化的重要材料。模拟芯片：来自模拟芯片与嵌入式处理解决方案芯片巨头德州仪器的总裁兼首席执行官HavivIlan近日表示，该公司的数据中心业务正助力该公司的整体模拟芯片产品需求迈向复苏阶段。“通信业务确实正在复苏。但是与数据中心相关的业务可能是复苏最快的市场。我们即将在这里看到约50%的非常强劲的增长，它也几乎在创出新的需求峰值。所以它正在回到2022年左右的巅峰水平。”Ilan表示。果链：摩根大通乐观预计，新款iPhone17系列的市场需求可能将好于去年的iPhone16系列。摩根大通的分析师在最新报告中指出，从上市首周的表现来看，苹果近期推出的iPhone17系列的市场需求似乎比去年的16系列更为强劲，这主要是基于关键市场的交货时间所做出的判断。储能： 9月12日，国家发展改革委、国家能源局发布《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》。《通知》指出，2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元，新型储能技术路线仍以锂离子电池储能为主，各类技术路线及应用场景进一步丰富，培育一批试点应用项目，打造一批典型应用场景。华为海思：近日，深圳市海思半导体有限公司（下称“华为海思”）发生工商变更，徐直军卸任法定代表人、董事长，由高戟接任；与此同时，公司多位高管均发生变更。业内人士分析认为，这可能是华为内部正常的管理轮换机制，也可能预示着公司在半导体战略布局上将有新的方向。机构观点国金证券：A股第三轮重估渐行渐近建议关注三类资产国金证券表示，9月初A股一度小幅调整，可能是资金对时点的短期表达，然而A股的第三轮重估——一辆由基本面主导的“慢车”，已经渐行渐近。对此，国金证券有三个建议和三个方向：首先，对于已经入场的投资者，无需急于离场，因为当前市场的上涨得益于全球流动性泛滥、国内长期估值修复以及短期催化剂的共同作用，监管的呵护态度和充裕的内外资金为市场提供了坚实支撑。其次，对于尚未入场的投资者，建议保持耐心，等待更佳入场时机。尽管市场已在修复，但未来将更依赖经济基本面的持续改善，这需要时间来完成。最后，面对市场可能出现的下跌，不必恐慌，因为系统性风险正在逐步化解，市场底部在抬升，且长期资金正在入场。在具体的投资方向上，建议关注三类资产：1)高股息资产、实物资产和黄金，以应对全球滞胀带来的不确定性;2)科技板块，以捕捉突破经济停滞的希望;3)中国转型中独有的结构性机会，特别是那些在出海、产业升级和下沉消费领域具备独特竞争力的优质企业。华泰证券：政策组合拳为储能需求侧打开新模式空间华泰证券表示，9月12日国家发改委和能源局密集发布3条政策及征求意见稿，包括《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》，《关于完善价格机制促进新能源发电就近消纳的通知》，《电力现货连续运行地区市场建设指引》，目前均已定稿，且此前已线下完成征求意见。文件大方向上均聚焦深化电力市场化改革，明确了绿电直连、风光储一体项目的输配电价机制和未来路线图，并给储能装机增长划定底线目标。将首先利好储能和风电订单持续性。中金公司：看好头部室内雪场运营商的发展空间以及产业链企业的投资机会中金公司指出，室内滑雪场是近年来新兴地产品类，常与商业、酒店等构成文旅综合体。我国优质冰雪资源匮乏与滑雪群体蓬勃成长形成供需矛盾，室内雪场能精准解决痛点并推动滑雪运动普及，看好头部室内雪场运营商的发展空间以及产业链企业的投资机会。

金融界09-16 09:40

ETF甄选 | 三大指数涨跌不一，游戏、影视、电池等相关ETF表现亮眼！

ETF方面，或受相关消息刺激，游戏、影视、电池等相关ETF表现亮眼！【机构：当前游戏行业处于政策红利、AI降本增效及全球化扩张的三重驱动】消息面上，TI2025总决赛开赛前，Valve在比赛现场宣布2026年国际邀请赛（TI15）将在中国上海举办。2026年8月，全球顶尖的DOTA2战队将齐聚上海，争夺冠军之神盾。暑期结束后，展望Q4和2026年，游戏行业增长动能充足。开源证券表示，游戏行业正经历显著的边际变化，游戏商业模式具备“高投入、高风险、高回报、长周期”特征，与创新药行业相似，均依赖前期管线/项目积累，后期进入高弹性收获期，但游戏缺乏强催化剂且现金流集中于产品上线初期。当前行业处于政策红利（版号加速）、AI降本增效及全球化扩张的三重驱动下，长期趋势乐观。中信建投表示，游戏行业正在"焕发新生"，游戏板块在XR、AI应用等技术驱动下呈现结构性机会。相关ETF：游戏ETF(159869)、游戏ETF华泰柏瑞(516770)、游戏ETF(516010) 【2025年电影大盘突破400亿元，机构：十一档有望带动电影票房市场稳步增长】消息面上，国家统计局新闻发言人在国新办新闻发布会上介绍，8月份全国电影票房和观影人次同比分别增长了48.6%和66.9%。灯塔专业版数据，截至9月13日12时54分，2025年大盘票房（含预售）突破400亿元，历时256天，比去年提前76天。华源证券表示，影视院线方面，十一档期优质影片陆续定档，包括《三国的星空》《浪浪人生》等，有望带动电影票房市场稳步增长。电视剧行业方面，国家广播电视总局印发《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》，强调增加优质内容供给，改进管理政策，优化审查机制，国内长剧制作方和长视频平台有望迎来新发展阶段。相关ETF：影视ETF(159855)、影视ETF(516620) 【机构：多家车企计划2027年左右搭载全固态电池，行业产业化进程加快】财通证券表示，2025年以来，固态电池技术持续获突破，多家车企计划于2027年左右开始搭载全固态电池，行业产业化进程加快。随着中试线的陆续落地以及锂电扩产周期的重启，设备企业基本面有望持续改善，继续看好产业周期与技术进步共振。国泰海通证券表示，固态电池凭借在安全性、能量密度等方面的优势，将成为未来高性能电池重点的发展方向，在消费电池、新能源汽车、低空等领域有着广阔的市场空间，看好前瞻布局固态电池及关键材料与设备的企业。相关ETF：锂电池ETF(159840)、电池30ETF(159757)、电池龙头ETF(159767)、电池ETF(159755)、锂电池ETF(561160) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-15 17:41

港股收评：三大指数全线飘红！锂电池、生物科技领涨，内房股低迷

另一方面，内房股走低，碧桂园跌超4%；影视股下挫，大麦娱乐跌超8%；核电、纸业股、风电股、稀土概念、餐饮股等下跌。具体来看：权重科技股多数上涨，阿里巴巴涨超2%，小米集团、网易涨超1%，快手涨1%，美团微涨，京东集团、腾讯控股收平，百度集团跌超2%。锂电池股涨幅居前，宁德时代大涨超7%，比亚迪股份、超威动力、赣锋锂业、中创新航、天齐锂业等跟涨。消息面上，今年以来，海外储能需求爆发式增长，头部电池厂订单饱满、产能紧缺，部分头部厂家2026年电池订单已接近排满。中信建投认为，锂电板块已兑现2025年市场需求超预期的逻辑，当前板块核心矛盾转向2026年需求预期能否在20%增速基础上进一步上修。当前尽管有较大预期差，但经济性带动下的储能超预期或将在明年加速，关注度提升的情况下第二波行情随时可能出现。生物科技股走强，药捷安康涨超115%，百奥赛图、嘉和生物、昭衍新药、维亚生物、药明生物等跟涨。消息面上，药捷安康9月10日公布，公司核心产品替恩戈替尼联合氟维司群治疗经治失败的激素受体阳性（HR+）且人表皮生长因子受体2阴性或低表达（HER2-）的复发或转移性乳腺癌II期临床试验，已于2025年9月10日获得了中国国家药品监督管理局的临床默示许可。煤炭股走高，兖矿能源、中国秦发涨超5%，中国神华、首钢资源等跟涨。开源证券发布研报称，随着供给端“查超产”政策推动产量收缩，以及需求端“金九银十”旺季非电煤需求预期回暖，煤炭供需基本面有望持续改善，两类煤种价格均具备向上弹性。资本市场在全球政经高度不确定以及国内稳经济的预期下，投资行为存在情绪上的脉冲，煤炭板块具备周期与红利的双重属性，当前煤炭持仓低位，基本面已到拐点右侧，已到布局时点。汽车股活跃，理想汽车涨超4%，蔚来、比亚迪股份、广汽集团、零跑汽车等跟涨。消息面上，工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。目标2025年，力争实现全年汽车销量3230万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量1550万辆左右，同比增长约20%；汽车出口保持稳定增长；汽车制造业增加值同比增长6%左右。内房股走低，碧桂园跌超4%，融创中国、美的置业、华润置地、中国海外发展等跟跌。消息上，国家统计局数据显示，1—8月份，全国房地产开发投资60309亿元，同比下降12.9%；其中，住宅投资46382亿元，下降11.9%；1-8月房地产开发企业到位资金同比下降8%，其中个人按揭贷款下降10.5%。影视股下挫，大麦娱乐跌超8%，中国星集团、柠萌影视、猫眼娱乐等跟跌。个股方面：集海资源跌7.79%报1.42港元，最新市值28.4亿港元。集海资源公布，集团附属公司烟台中嘉矿业有限公司宋家沟北矿区地下矿安全生产许可证已于2025年9月11日到期，而烟台中嘉于2025年8月已提交相关文件至山东省应急管理厅，申请延续宋家沟地下矿安全生产许可证。鉴于应急厅在申请过程中会不定时对矿区进行突击安全检查，因此烟台中嘉自2025年9月1日起自主决定临时停止宋家沟地下矿主要生产活动，以便应急厅能全面进行隐患排查及使烟台中嘉能更有效跟进应急厅提出的安全整改工作(如有)，以配合宋家沟地下矿安全生产许可证的更新申请。今日，南向资金净买入144.73亿港元，其中港股通（沪）净买入69.68亿港元，港股通（深）净买入75.05亿港元。展望后市，华鑫证券指出，联储降息前夕继续积极做多港股资产，香港市场本身hibor利率也从8月底的4%高位回落至2%区间，卖空成交占比继续下行情绪面延续回暖，关注阿里巴巴带动的中概互联上行机会，以及港股通创新药黄金坑投资机会。Hibor利率下行对香港地产市场压制缓解，看好港股地产阶段性反弹行情。

格隆汇09-15 16:51

游戏板块涨幅靠前，34位基金经理发生任职变动

情上来看，今日表现较好的有电池、游戏和影视院线，而小金属、通信设备和军工电子等板块下跌。基金经理是一只基金产品最核心的成员，能决定一只基金的投资方向、投资策略以及投资风格，基金经理出色的择时选股能力和调研预测能力是基金业绩的有力保证，所以基金经理是投资者在选择基金产品时的重要依据；基金经理的变动很大程度上会影响到基金产品未来的表现，是一个需要特别关注的信息。根据巨灵统计的数据显示，近30天（8.16-9.15）共有606只基金产品的基金经理发生离职变动。其中今天（9.15）有34只基金产品发布基金经理离职公告，从变动原因上来看，有6位基金经理是由于工作变动而从管理的18只基金产品中离职。有7位基金经理是由于产品到期而从管理的16只基金产品中离职。华夏基金黄文倩现任基金资产总规模为18.06亿元，管理过的基金都为混合型基金，任职期间回报最高的产品是华夏消费升级灵活配置混合A（001927），为混合型基金，在任职的9年又227天时间内获得122.50%的回报，至今仍在管理该基金。新基金经理上任方面，交银施罗德基金周珊珊现任基金资产总规模为1.43亿元，管理过的基金多为混合型和债券型基金，任职期间回报最高的产品是交银优择回报灵活配置混合A（519770），为混合型基金，在任职的0年又279天时间内获得121.51%的回报，至今仍在管理该基金。新上任交银启明混合A、交银启明混合C这两只基金产品的基金经理。近一个月（8月16日-9月15日），博时基金参与公司调研的数量最多，共调研155家上市公司，然后调研较为活跃的还有嘉实基金、华夏基金和富国基金，分别调研153家、118家、113家上市公司；从调研行业上来看，基金公司对医疗器械行业的上市公司调研次数最多，共有643次，其次是化学制品行业，基金公司调研了631次。从个股调研情况上来看，最近1个月（8月16日-9月15日）最受公募基金关注的是迈瑞医疗，属于医疗仪器设备及器械制造行业，主营业务为医疗器械的研发、制造、营销及服务。共有98家基金管理公司参与调研，其次是天孚通信和奕东电子，分别接受97家、90家基金管理公司的调研。将时间周期缩短到最近一周（9月8日-9月15日）来看，基金调研数量第一的公司是晶盛机电，属于电力设备 - 光伏设备行业，主营业务为光伏设备、半导体设备和半导体材料的研发、生产和销售，共被69家基金机构调研。然后被调研数量较多的股票是联创光电、欢瑞世纪和武商集团，分别接受24家、21家和21家基金机构的调研。数据来源巨灵财经

金融界09-15 16:30

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