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DS重磅开源第一弹+鸿蒙云手机，高低切什么题材更靠谱？

。其他重要消息包括，华为余总今天在其微博和视频号发布视频，正式预告华为将于3月发布首款为原生鸿蒙而生的新形态手机，从芯片到硬件到软件生态全部国产、全新突破，这也是余承东首次揭秘所谓“想不到的产品”，市场猜测其为华为云手机，预测为千元机的平民产品。另外国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动对政务AI有所刺激。三、从AI民主到全民智驾和云手机，两会前注重产业催化信息和大厂动向从DeepSeek开源开始撕破美国AI霸权垄断后，比亚迪引领的全民智驾，再到各大厂商下场机器人产业，再到今天余总宣布3月将发布的原生鸿蒙平民手机，我们正要把AI时代的各种智能平权做到底。目前市场科技股各方向获利盘较多，两会前的消息似乎进入空窗期，笔者认为类似阿里财报、各大厂宣布进入某赛道或者发布代表性新产品这类产业信息会有一些催化作用。另外DS概念方面关注后续从AI叙事转向AI+行动的一些具体政策支持和AI应用落地，临收盘人民日报官微发布5800字署名文章谈人工智能，AI发展已成为全社会最大共识，那么：如何把握好DS中国AI叙事带来的中国资产重估大机遇？ 2-3月还有哪些产业大事件值得关注？大火的机器人板块有哪些细分方向还能上车？云计算和上游算力产业链和910C等国产算力有什么新产业变化和布局策略？ AI应用的哪些方向有更好的行业格局和市场空间？两会前的机器人、无人驾驶和低空经济等新质力方向有什么细分环节值得布局？ …… 更专业详细的市场机会分享，欢迎加入《格隆汇研究院群英会》全天候直播：带你厘清真相，识别潜在风险，抓准真机会。扫码加入《格隆汇研究院群英会》带你厘清真相，识别风险，抓准真机会！注意：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。

格隆汇02-24 19:11

龙虎榜 | 方新侠、毛老板、作手新一齐聚科华数据，章盟主1.27亿抄底中坚科技

元。行业原因： 2月24日，余承东在微博发视频称，华为3月将发布一款“别人想不到的”产品，这是第一款为原生鸿蒙而生的新形态手机。公司原因： 1、公司全资子公司中诺通讯智能终端产品业务采用ODM/JDM/OEM模式，业务涵盖手机、穿戴、AIoT、飞控等众多领域。24年4月23日互动：华为系中诺通讯的重要客户，中诺通讯为其提供智能手机等智能终端产品的ODM/JDM服务。 2、24年5月6日互动：子公司中诺通讯在北京汽车展览会上正式发布基于瑞芯微RK3588平台上新一代智能座舱整体解决方案CR351，是目前市面上基于RK3588平台功能最齐全的智能座舱解决方案。 3、公司子公司中诺通讯为大疆提供部分无人机及配件代工服务，部分产品已完成交货。 4、公司属于国有企业，最终控制人为福建省国有资产监督管理委员会。机构重点交易个股：天玑科技今日上涨4.47%，全天换手率44.56%，成交额27.63亿元，振幅15.12%。龙虎榜数据显示，3机构净买入1.12亿元，营业部席位合计净卖出1.64亿元。中大力德今日下跌9.92%，全天换手率18.09%，成交额25.02亿元，振幅10.47%。龙虎榜数据显示，机构净买入7650.81万元，深股通净卖出2465.08万元，营业部席位合计净买入1196.99万元，温州帮净卖出5584万元。常山北明今日涨停，全天换手率16.77%，成交额68.93亿元，振幅11.03%。龙虎榜数据显示，3机构净卖出3.01亿元，深股通净卖出1.71亿元，营业部席位合计净买入4.88亿元，中山东路净买入1.01亿元，思明南路净买入8558万元，消闲派净买入1.5亿元。科华数据今日涨停，全天换手率17.28%，成交额35.41亿元，振幅8.60%。龙虎榜数据显示，2机构净卖出1.20亿元，深股通净买入1.49亿元，营业部席位合计净买入1.73亿元，作手新一净买入1.20亿元，毛老板净买入7412万元，毛老板净买入7412万元。每日互动今日下跌15.01%，全天换手率34.07%，成交额64.34亿元，振幅13.64%。龙虎榜数据显示，1机构净卖出1.16亿元，营业部席位合计净卖出7136.68万元。慈文传媒今日上涨0.58%，全天换手率38.06%，成交额16.21亿元，振幅10.82%。龙虎榜数据显示，机构净卖出5737.41万元，营业部席位合计净卖出932.77万元。海南华铁今日涨5.21%，全天换手率29.92%，成交额60.35亿元。龙虎榜数据显示，国泰君安总部买入1.25亿元，沪股通买入1.16亿元并卖出1.09亿元，山东帮净买入8285万元，红岭路净买入5694万元，广东帮净卖出6303万元。在龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有8只，浙数文化的沪股通专用席位净卖出额最大，净卖出9194.07万元。在龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有11只，拓维信息的深股通专用席位净卖出额最大，净卖出1.89亿元。游资操作动向：消闲派：净买入常山北明1.50亿元、万丰奥威9884万元、福日电子4125万元，净卖出拓维信息2.39亿元宁波桑田路：净买入埃夫特8246万元、蜂助手4403万元，净卖出四川金顶2596万元方新侠：净买入科华数据6952万元，净卖出盈峰环境5789万元中山东路：净买入常山北明1.01亿元、深桑达A 7115万元章盟主：净买入中坚科技1.27亿元作手新一：净买入科华数据1.20亿元思明南路：净买入常山北明8558万元交易猿：净买入拓维信息8768万元广东帮：净卖出海南华铁6303万元流沙河：净卖出浙数文化7216万元陈小群：净卖出浙数文化1.09亿元炒股养家：净卖出浙文互联1.21亿元

格隆汇02-24 17:41

A股风向变了！科技股主升浪之后，A股高位持续放量，成交额连续两日超2万亿元，板块也开始轮动了，拥挤”的科技股是否会出现踩踏？

云和AI硬件基础设施”和“华为余承东在微博发视频对新形态手机进行预热。”的双重刺激下，A股、港股科技股仍是跌跌不休，疲态尽显，恒生科技指数在翻红之后又再次大跌1.5%。截至收盘，港股恒生指数跌0.58%，报23341.61点，恒生科技指数跌1.19%，报5789.52点。 A股风向变了！板块开始轮动在经过科技股主升浪，资金开始从科技股中流出。今日A股盘面中出现了此轮行情以来中不一样的味道。在资金科技股中流出后，并没有向往常一样选择回流红利板块，今日工商银行等四大行也出现普跌的势头，截止收盘42只银行股中36只下跌，仅有郑州银行、兰州银行、齐鲁银行、青农商行等4只个股上涨。而这次资金开始轮动起来，在周末一号文件的刺激下选择了此轮春季躁动行情以来一直沉寂的农业板块。早盘，农业、养殖业及乳业、种植业与林业、玉米、农产品加工等板块涨幅居前。截止收盘，智慧农业、星光农机涨停，浙江大农、花溪科技、神农种业等跟涨。上周末，2025年中央“一号文件”发布，《意见》首次提出农业新质生产力，指出推进农业科技力量协同攻关。以科技创新引领先进生产要素集聚，因地制宜发展农业新质生产力。东莞证券认为，文件从多个方面全方位锚定推进乡村全面振兴、建设农业强国目标，提出以科技引领，发展农业新质生产力，政策举措有了新的突破。当前农业板块整体估值处于历史低位，在政策的推动下，有望迎来超跌反弹。不过农业板块承载体量有限，在一则乌克兰消息刺激下，资金开始向大体量的中字头进攻，大基建概念股爆发，中工国际、中国能建、中国建筑、中国交建等“乌克兰重建”概念崛起。据财联社报道，乌克兰总统泽连斯基2月23日下午在基辅举行记者招待会时表态，希望能够在乌克兰恢复和平、未来重建等方面得到中国的帮助。他表示，乌方愿意与中方为此开展对话。市场人士指出，一旦冲突结束，乌克兰大规模的重建工作将带来巨大的市场需求，涉及建筑、能源、基础设施等多个领域。中金公司此前表示，2024年下半年，已看到基建端财政发力的迹象，如专项债发行提速、年末地方政府特殊再融资债加速发行等。展望2025年，预期基建投资有望在财政加码和化债发力的推动下实现小幅增长，预计增速提升至10%左右，但2025年地产投资或仍将承压、制造业投资亦可能出现降速，建筑板块基本面或将继续迎来分化。 A股高位持续放量值得注意的是，在板块开始轮动同时，A股持续放量。今天沪深两市合计成交额再度越过2万亿大关，达到20804.83亿元，连续两个交易日维持2万亿元上方，截至收盘，沪指跌0.18%，报3373.03点，深成指跌0.08%，报10983.04点，创业板指跌0.67%，报2266.24点，科创50指数涨0.48%，报1100.05点。资金呈现出高位出货的迹象。而资金出货的主要方向是之前爆炒的科技股，每日互动今日大跌15.01%，航锦科技、浙文互联跌停，青云科技跌超10%。盘后每日互动的龙虎榜显示，买方前五均为“拉萨天团”席位，一机构专用席位净卖出1.16亿元。拥挤”的科技股是否会出现踩踏？而交易拥挤的科技股是否会出现踩踏一直券商关注的焦点。广发策略在周末研报中表示AI产业爆发至今，过去2年TMT（科技板块）的成交拥挤度总是引发市场留意。因为，过去2年只要TMT成交占比接近40%的上限、板块超额收益就会出现阶段回踩。广发策略指出当前TMT（科技板块）成交额占比已经达到为44%，从过往和美国对比经验来看，有可能本轮成交占比顶部在45%-50%。民生策略指出市目前场热度回升且行业交易集中度升至2010年以来的高点，科创/创业板呈现波动率上升式上涨，历史上看持续性较差。参与者视角看，近期行情主要由个人投资者(两融、龙虎榜等)主导且其定价已经进入相对极致的阶段，而主动偏股基金、北上资金以及ETF等投资者参与度一般。这意味着当下行情可能将逐步进入高波动阶段。此轮行情能持续多久广发证券在研报中指出过去十五年，春节至两会区间内，申万小盘指数的上涨概率是100%。从春节后小盘指数的上涨持续性来看，过去15年，小盘指数平均在春节后可以上涨31个交易日，中位数是32个交易日。至于此轮行情能持续多久，广发证券在研报中指出过往来看，风险偏好最高的阶段是春节到两会。3月下旬到4月下旬，开始交易一季报预期，股票出现分化，风险偏好略有下降。因此，春节后的30个交易日，整体中小盘风格都不错。但是，4月中旬以后，整体风险偏好明显下移（不排除抢跑）。4月以后，有少部分板块可能走出基本面趋势，即所谓的“四月决断”。

金融界02-24 17:10

号称对标保时捷，雷军造车再掀狂潮！豪赌高端化，产能危机下的高管紧急大换血，工厂两周休1天，2025年将是小米转型关键时刻

2月24日，小米创始人雷军在微博高调宣布，将于2月27日发布小米创业十五年来“最高端的两款产品”——售价81.49万元的小米SU7 Ultra电动跑车和影像旗舰手机小米15 Ultra。这场被雷军称为“全新时代开始”的发布会，将小米的高端化战略推向新高度。性能对标国际巨头作为小米汽车的旗舰车型，SU7 Ultra以“性能比肩保时捷、科技紧追特斯拉、豪华媲美BBA”为目标，搭载三电机系统，综合功率达1548马力，零百加速仅1.98秒，最高时速350km/h，连续刷新国内四大赛道四门量产车圈速纪录。其81.49万元的预售价虽刷新小米产品价格天花板，但预售10分钟即斩获3680台小订，甚至在上海国际赛车场圈速超越保时捷Taycan Turbo GT。此外，手机高端化同步跃进。小米15 Ultra则瞄准6000元+价格带，配备1英寸主摄与2亿像素潜望长焦，卢伟冰直言“研发成本上涨倒逼涨价”。双Ultra产品线的推出，标志着小米向“超高端”市场发起总攻。产能危机下的高管大换血尽管产品热度爆棚，小米汽车的产能瓶颈正成为最大掣肘。截至2024年12月，SU7累计订单超30万辆，但15万辆订单仍未交付，标准版提车周期长达33周（约8个月）。为实现2025年30万辆交付目标，雷军不得不出手整肃生产体系：一是工厂极限运转：2025年1月起，工厂调整为两周休1天，24小时轮班赶工；二是制造团队换帅：汽车部副总裁于立国统管智能制造、工厂及运营，其北汽系背景强化生产管理；麦格纳前高管黄振宇继续执掌供应链，小米元老于锴、刘黎分别接管产品部和智能座舱；首款SUV YU7预计6月上市，预售价23万元起，续航820公里，直接对标Model Y，但产能压力或将进一步加剧。造车业务亏损收窄：单台亏损从6万降至3.77万小米2024年三季度财报显示，汽车业务收入97亿元，环比增长51.56%，但经调整净亏损达15亿元，相当于每卖一辆SU7亏损3.77万元。尽管较二季度（每辆亏6万元）大幅改善，但全年13.5万辆的交付量尚未摊薄巨额研发和工厂投入。卢伟冰坦言：“自研和自建工厂导致前期重投入，行业规律如此。” 市场押注未来盈利，高盛最新报告将小米2025年电动车销量预期上调21%至35万辆，2026年预期更是暴增48%至65.5万辆。分析师认为，随着SU7 Ultra拉高品牌溢价、YU7走量车型上市，规模化效应有望2026年扭转亏损。万亿市值狂欢资本市场对小米的转型报以热烈回应：2025年以来小米股价暴涨近50%，2月24日市值突破1.3万亿港元，超越美团成为港股第三大科技公司。高盛将目标价上调至58港元，看好“汽车+手机高端化”双引擎。机构人士指出，小米正从“手机硬件商”转向“科技生态巨头”，汽车业务虽短期亏损，但年营收已逼近百亿，且智能座舱、自动驾驶等技术可反哺手机与IoT生态。雷军在内部高端化战略会上更明确：“未来五年要彻底摆脱性价比标签。” 不过挑战仍在，SU7 Ultra年销1万辆的目标需在80万+市场击败保时捷Taycan（年销不足万辆），而产能、口碑、技术迭代的多重压力下，小米的万亿市值仍需经受业绩验证。从“为发烧而生”到“向超高端进发”，雷军的小米正经历一场豪赌。SU7 Ultra的赛道狂飙与工厂的昼夜轰鸣，交织出小米转型的关键时刻：高端化能否真正落地，2025年将是决定性的验票之年。

金融界02-24 14:09

每周股票复盘：黄山谷捷（301581）调整募投项目资金并召开临时股东大会

和采集，涵盖公司官网、网络媒体、微信、微博、互动易问答等信息载体。各部门需及时通报舆情情况，确保信息的真实性和及时性。- 舆情分类：舆情分为重大舆情和一般舆情。重大舆情需立即启动应急响应，采取调查、媒体沟通、投资者沟通、澄清公告等措施。一般舆情由董事会秘书和证券事务代表灵活处置。- 责任追究：公司对未执行本制度规定、违反保密义务的行为进行责任追究，对编造、传播虚假信息的媒体保留追究法律责任的权利。本制度自公司董事会审议通过之日起生效。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星02-22 05:49

AI芯片“巨头”寒武纪20CM涨停，科创AIETF(588790)大涨近6%，价格再创新高！

中国信息通信研究院泰尔终端实验室在官方微博发布消息，其联合S-Dream Lab，针对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜开展专项测试，覆盖七大模块超60项指标，旨在为AI眼镜行业提供评价参考。 DeepSeek今日宣布，接下来一周，会陆续来源5个代码库，每日都有新内容解锁，进一步分享新的进展。DeepSeek介绍，当前在线服务的模块已经经过测试、部署完备，可以投入生产环境。腾讯AI助手“腾讯元宝”上新，现在腾讯元宝的DeepSeek能够理解图片信息。此前，DeepSeek主要支持扫描图片中的文字。机器人创企Figure AI创始人Brett Adcock宣布，2月21日，Figure将揭晓“公司历史上最重要的AI更新”。此前宇树科技开发的G1人形机器人通过“BeamDojo”强化学习框架，已实现走平衡木、负重穿越梅花桩等高难度动作。招商证券表示，DeepSeek R1等国产大模型推出，引发大芯片适配热潮，促进国产大模型+算力芯片的生态发展。银河证券指出，以DeepSeek为代表的开源大模型性能直追GPT系列的闭源模型，这将进一步推动模型平权，AI产业发展将向着应用侧倾斜，我们认为，在互联网大厂的带动作用下，或将有更多企业和开发者围绕DeepSeek构建应用和服务，促使AI应用产业链向头部核心模型集聚，提升整个产业的协同效应和创新能力。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-21 15:59

热搜第一！为何有骑手抵触缴纳社保，只想到手工资更高？

受，再高就难以承受。相关话题一度冲到了微博热搜第一名。大势所趋根据相关数据，我国在各平台注册的网约配送员超过1200万人。由于工作灵活性强、流动性大，他们大多未与平台确立劳动关系，难以享受完善的社会保障。2月19日，京东宣布自3月1日起，逐步为京东外卖全职骑手缴纳 “五险一金”，为兼职骑手提供意外险和健康医疗险。京东外卖产品负责人徐慧杰表示，希望让外卖配送员病有所医，老有所养，伤有所赔，没有后顾之忧。同一天，美团也表示，2024年已着手就骑手社保方案进行调研，预计今年二季度开始逐步为全国范围内的全职及稳定兼职骑手缴纳社保。不仅是外卖骑手，随着平台经济迅速发展，网约车驾驶员、货车司机、互联网营销师等新就业形态劳动者数量大幅增加，国家也通过多种举措为他们织密社会保障网。2021年，人力资源社会保障部等部门明确提出，企业要引导和支持不完全符合确立劳动关系情形的新就业形态劳动者参加相应社会保险。2022年7月，我国正式启动新就业形态就业人员职业伤害保障试点工作，截至2025年1月人社部最新数据显示目前已将1037.99万人纳入参保范围。外卖骑手等新就业形态劳动者社保缴纳的推进，是行业发展的必然趋势，也是社会进步的重要体现。尽管在实施过程中可能会面临一些挑战和阻力，但从长远来看，这将为骑手提供更坚实的保障，同时也有助于行业的规范化和可持续发展。对于骑手而言，社保缴纳不仅是对其职业的认可，更是对其未来生活的保障。而对于企业来说，这不仅是社会责任的体现，更是推动行业变革和自身发展的契机。中国社会科学院学者陈明指出，新就业形态劳动者的社保覆盖是零工经济从“野蛮生长”转向“可持续发展”的必经之路。中国新就业形态研究中心主任张成刚指出，平台为骑手缴纳社保，是外卖骑手劳动权益保障的巨大提升，也补足了过去社保缴纳途径的缺失。骑手群体流动性大，享受稳定社保将吸引更多人长期从事这份工作，既节省平台招聘和培训成本，又能提升骑手工作满意度，进而提高服务质量。诸多挑战尽管为外卖骑手缴纳社保是积极趋势，但在实施过程中仍面临一些挑战。一方面，社保缴纳为骑手提供了重要的长期保障；另一方面，骑手们担忧缴纳社保会减少到手工资，尤其是对于月收入五六千元的骑手而言，个人缴纳部分的费用可能达到千元，影响生活质量。此外，如何确保社保缴纳政策在不同地区、不同平台得到有效落实；如何解决骑手流动性大带来的社保接续问题等。这些问题都需要探索出切实可行的解决方案。此外，社保改革还可能引发行业洗牌，中小平台若无法承担成本，或面临骑手流失；而头部企业通过福利差异化竞争，或加速市场集中度提升。此外，社保覆盖将倒逼平台优化算法管理（如防疲劳机制、取消超时扣款），推动劳动关系向更人性化方向演进。外卖骑手社保破冰，不仅是企业社会责任的彰显，更是零工经济迈向成熟的关键一步。然而，这场变革的成功需跨越制度设计、成本分摊与群体认知的多重壁垒。唯有政府、平台、劳动者三方协同，构建弹性、普惠的保障网络，方能实现“老有所养、伤有所赔”的愿景，为零工经济注入可持续的活力。

金融界02-21 12:49

“长+短”内容新生态重构商业逻辑，如何理解爱奇艺（IQ.US）的增肌、强骨之道

过大年》等多部微剧还成功破圈登陆抖音、微博热搜。这种“微剧+社交媒体”的传播链路有效放大了内容的长尾效应，为公司平台构建起跨域流量聚合的新范式。最后，在构建起规模化内容池的基础上，商业闭环的打通成为检验爱奇艺微剧生态战略成效的关键。相较于其他平台普遍将90%收入投入流量采买的粗放模式，爱奇艺采用“创作者优先”的分账机制，将70%收益反哺内容生产端。从商业逻辑上看，这能够持续激励创作者生产更多优质内容，当这些优质内容逐渐沉淀为平台的数字资产时，其带来的用户的粘性和生命周期价值，最终也将会形成正向循环，推动平台业绩增长。目前，平台已经吸引了95%的头部制作机构入驻，更在去年12月催生出首个单月分账破百万的标杆微剧项目。此外，今年1月，爱奇艺还与红果短剧达成深度合作，在IP联合开发、联合出品、成品内容授权等整合资源与经验，进一步增强公司在微短剧市场的竞争力与影响力。当然，长视频作为爱奇艺内容生态的基石，凭借着强大的内容生态和优质作品的持续输出，过去一年依旧强势领跑行业，订阅会员从去年底至今显著增长。云合数据显示，公司2024年Q4及全年的剧集总市占率位列第一，电影频道的多部重点项目也连续12个季度保持行业领先。在剧集方面，《我是刑警》不仅是爱奇艺首部内容热度破万的刑侦大剧，更成为其2024年内容热度值最高的剧集。与此同时，公司还精准把握女性观众的喜好，通过“恋恋剧场”拓展女性向内容的供给，其中《大梦归离》会员拉新表现出色、《白月梵星》《冬至》的内容热度值分别破9500和9000，进一步丰富平台的内容生态，满足不同用户群体的多样化需求。在电影、综艺、动漫等领域，跨品类内容矩阵的完善，形成了多维度用户价值挖掘的生态系统，逐步构建用户粘性增长的飞轮效应。例如，《逆行人生》《志愿军：存亡之战》等热门院线电影与自制喜剧电影《一雪前耻》形成差异化内容供给；综艺爆款《喜剧之王单口季》成功孵化跨年节目《下班啦2024》；自制动漫《神武天尊3D》等新IP持续拓展年轻用户群体。可以说，在“长+短”内容新生态的战略纵深优势下，爱奇艺在用户价值深挖与数字资产沉淀层面实现“增肌”，为内容产业探索出可持续的新增量。强骨：精细化运营与效率革命商业模式是企业的核心架构，如同“骨骼”般支撑着企业的整体发展。爱奇艺持续优化这一基础框架，以增强其在市场竞争中的韧性与适应性，从而更好地应对复杂多变的市场环境。第一，优化会员体系，精准覆盖预算敏感型用户、核心娱乐需求用户及多口之家群体。可以简单概括为三大亮点：（1）精简会员产品。爱奇艺形成了面向个人（基础会员、黄金会员）和面向家庭（基础TV会员、白金会员、星钻会员）的5款会员产品，降低了用户决策成本。这种结构化调整恰恰印证了"少即是多"的商业哲学。（2）提升权益体验。平台根据权益的不同，分为带广告的基础会员、涵盖黄金和白金会员的标准会员，以及主打家庭高端体验的星钻会员。不同层级的差异化体验，满足了用户对经济实惠与高端权益的多样化需求，基础会员和星钻会员分别成为追求性价比和高品质体验用户的热门选择。爱奇艺通过持续提升家庭高端星钻会员体验，新增加更礼免费看等权益，带动星钻会员数明显增长，显著提升存量星钻会员活跃度。2024年Q4，爱奇艺带广告的基础会员订阅量持续提升，尤其在低线城市用户和年轻人中广受青睐。（3）支持家人超值订阅。为提供更好的共享解决方案，爱奇艺在个人标准会员服务基础上推出了黄金VIP亲情卡服务。这一举措不仅为家庭成员提供了低价且合规的订阅新出口，还保障了主账号和亲情账号的独立体验，将原本处于灰色地带的密码共享行为转变为合规的亲情订阅模式。通过这种方式，爱奇艺不仅稳固了单用户收入的底线，同时实现了潜在用户群体的拓展。自去年11月上线以来，黄金VIP亲情卡有效扩大了爱奇艺会员规模，并进一步提升了会员留存。第二，深度应用AI技术，重构影视工业化流程，实现全链条降本增效和内容质量的跃迁。伴随着AI技术正以前所未有的深度介入内容生产全周期，爱奇艺通过技术创新赋能影视工业化提质增效，2024年Q4，平台的AI已累计支持近5000部剧本和小说评估提速，并在项目评审阶段提供色设计和试装功能，以简化创作流程。据悉，爱奇艺影视制片管理系统已成为剧组标配，第四季度新增“线上物资管理”功能，提升剧组运营效率；《大梦归离》《云之羽》虚拟拍摄项目荣获多个行业奖项。对此，专业机构的研判也印证了这种AI赋能价值。例如，近日里昂发研报认为，今年的关键趋势是AI应用的“淘金热”已经开始，对爱奇艺等公司持正面看法，认为各公司均受益AI应用。目前，公司拥有国内领先的数字资产库，收集了数百个影剧漫综项目的数字资产，将来有望在内容制作、IP增值、沉浸式VR体验等领域实现更广泛应用，更打开了IP长线运营的想象空间。爱奇艺创始人、首席执行官龚宇也表示，“未来将继续探索利用AI提升广告变现效率，同时探索微剧广告以及广告主定制微综艺等新机会。” 第三，秉持“盈利与增长并重”的战略，积极出海开拓全球市场。财报显示，2024年Q4，爱奇艺海外业务的总收入和会员收入均实现同比和环比双增长。其中，中国香港、英国、泰国和澳大利亚的会员收入同比涨幅均超过30%。在会员规模方面，海外日均订阅会员数也呈现同环比增长态势，中国香港和泰国的同比涨幅更是超过50%。展望2025年，爱奇艺制定差异化策略，对于泰国、马来西亚和北美等率先发展的成熟市场，重点追求收入和利润的双增长。对于新拓展的印尼、韩国等市场，现阶段重点聚焦于收入增长。同时还将加速拓展中东和拉美地区等新兴市场，进一步扩大其全球影响力。爱奇艺进化论：催化价值重估适者生存的能力，从来都不是被动演化而来，而是靠主动进化习得。在流媒体行业普遍面临ARPU值增长失速的当下，爱奇艺的实践揭示了一个关键趋势：内容产业的商业进化，正从单纯的内容质量竞争转向生态位重构能力的较量。从前文不难看出，爱奇艺一系列主动进化折射的是其立足于行业发展趋势、市场技术变革等变化做出的战略调整，所形成的一套“增肌、强骨”的“爱奇艺进化论”。这种从规模扩张到价值深挖的转型，或许正在为流媒体2.0时代写下新的注脚。当然，对于爱奇艺生态优化所产生的积极效应，二级市场必然需要经历价值重估的认知周期。截至目前，花旗、美银证券等机构先后发布研报，维持爱奇艺“买入”评级，CFRA维持爱奇艺持有评级。相信随着时间的推移，市场终将对爱奇艺给出自己的判断。

格隆汇02-21 12:10

寒武纪大涨超8%，芯片股快速拉升，科创AIETF(588790)直线冲高涨超1%

中国信息通信研究院泰尔终端实验室在官方微博发布消息，其联合S-Dream Lab，针对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜开展专项测试，覆盖七大模块超60项指标，旨在为AI眼镜行业提供评价参考。阿里巴巴2025财年第三季度营收2801.5亿元，同比增长8%；净利润464.34亿元，同比增长333%。季度资本开支达318亿元，环比大增80%。云智能集团收入为人民币317.42亿元（43.49亿美元），同比增长13%。国金证券表示，建议关注DeepSeek发展带动的国产AI芯片、物联网模组、IDC、交换机、光模块板块，以及海外AI发展带动的服务器、光模块等板块。其中，Deepseek带动AI应用从集中式云服务向海量终端扩散，需要高性价比的专用芯片支撑，目前国内各大芯片厂商、应用端企业正在加速对接DeepSeek。同时在国内以字节为首的互联网厂商大规模建设算力的背景下，我们预计2025年国产算力将大规模起量。建议关注拥有ASIC芯片研发实力的厂商。银河证券指出，（1）当前AI产业链逐步成熟且进入加速扩张阶段，技术迭代速度的提升与自主可控替代的强烈需求相互交织，在此背景下光模块、液冷技术以及GPU/HBM或是当前最具确定性的发展方向。与此同时，鉴于AI应用放量和算力需求激增，弹性方向中值得关注IDC算力租赁和高速铜连接。（2）在政策支持与技术创新双重驱动下，A股AI产业链中游的云计算、AIGC（生成式人工智能）及中文语料库板块展现出强劲增长逻辑。从预测PEG来看，其中，国产软硬件指数和网络安全指数均低于1，成长性较高，同样值得关注。（3）人工智能应用场景广泛，包括医疗、交通、金融、教育、娱乐、家居、农业、工业、政务服务等领域。在政策的支持下，场景应用创新层出不穷，应用场景从想象到落地更加迅速。当前，AI穿戴设备指数、车路云指数、智能驾驶指数、智能音箱指数的2025年预测PEG均低于1，成长性较高，较为值得关注。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-21 10:49

2月21日证券之星早间消息汇总：最高检、证监会今日将召开重要发布会

收涨1.6%。阿里巴巴涨逾8%，京东、微博涨超5%，百度涨近2%，爱奇艺跌近10%，网易跌近3%，小鹏汽车跌近2%。 2.游戏驿站CEO里安·柯恩(Ryan Cohen)将其对阿里巴巴的持股增至10亿美元。科恩被称为迷因股之王，因为他在疫情期间帮助引发了游戏驿站和其他企业的爆炸性反弹。据知情人士透露，最近几个月，他个人持有的阿里巴巴股份增加到约10亿美元，即约700万股。对阿里巴巴的大笔押注反映了科恩对中国长期经济增长前景的看好。 3.Netflix(奈飞)首席执行官泰德·萨兰多斯2月20日在墨西哥城宣布，Netflix将在2028年前投资10亿美元用于在墨西哥制作电影。这笔投资将用于每年约20部作品的制作。

证券之星02-21 08:59

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