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多款大模型更新，游戏传媒ETF(517770)涨超1.5%，捕捉港股AI应用发展机遇

持直出4K图，文生图审美与可控性更优，快手AIGC超级员工Kwali开启内测，用户仅需输入需求、准备资料，几分钟内即可获得含脚本、字幕、BGM的可直接投放短视频，实现从文案到发布的“一条龙”服务。开源证券指出，国产大模型朝多模态/推理/Agent性能更强及性价比更高方向的迭代，或推动AI在内容创作/社交/广告/电商/教育/金融等领域加速商业化，建议继续布局AI应用。游戏传媒ETF紧密跟踪中证沪港深游戏及文化传媒指数，中证沪港深游戏及文化传媒指数从内地与香港市场中选取50只业务涉及游戏、影视、广播电视、营销、出版、教育以及文化演出等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映内地与香港市场游戏及文化传媒主题的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证沪港深游戏及文化传媒指数(931580)前十大权重股分别为快手-W(01024)、腾讯控股(00700)、分众传媒(002027)、岩山科技(002195)、哔哩哔哩-W(09626)、巨人网络(002558)、恺英网络(002517)、昆仑万维(300418)、利欧股份(002131)、三七互娱(002555)，前十大权重股合计占比54.14%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-15 13:10

港股午评：恒指涨0.29%、科指涨1.11%再刷阶段新高，新能源车及锂电池股强势，宁德时代创新高

阿里巴巴涨约3%，网易、小米涨超1%，快手、京东、美团、腾讯均有涨幅，惟百度跌近2%；锂电池股涨幅明显，多重利好推动宁德时代股价飙升超7%，并且创下上市新高价，赣锋锂业、中航创新、比亚迪股份跟涨；工信部发布汽车行业稳增长工作方案的同时，将持续优化促消费优惠政策，汽车股集体上涨，蔚来汽车、理想汽车涨超5%领衔；生物医药股、煤炭股、脑机接口概念股、半导体股多数表现活跃。另一方面，首8月全国房地产开发投资同比降12.9%，个人按揭贷款下降10.5%，内房股集体走弱，影视股、重型机械股、餐饮股、中资券商股、濠赌股多数表现低迷。企业新闻中国中冶(01618.HK)：前8月新签合同额6795.7亿元，同比降低18.2%。中煤能源(01898HK)：前8月商品煤销量17070万吨，同比下跌5.6%；8月份商品煤销量为2085万吨，同比下跌12.8%。越秀地产(00123.HK)：前8月合同销售额约为730.11亿元，同比上升约3.7%；8月份合同销售金额约55.05亿元，同比下降约45%。富力地产(02777.HK)：前8月总销售收入约94亿元，同比增加32.2%；8月份销售收入10.8亿元。众安在线(06060)：前8月原保险保费收入总额约236.25亿元，同比增加6.4%。中国电力(02380.HK)：拟3100万元收购达州能源31%股权，另加资本承诺及交割后的资本投入总额人民币4.278亿元，合共人民币4.588亿元。机构观点招商证券：随着供需格局改善，中国经济周期有望迎来景气拐点。科技产业的资本开支和研发投入将逐步转化为企业盈利，成为新的增长引擎。在美联储降息预期升温的背景下，南向资金和外资有望持续流入港股市场。港股作为全球估值洼地，在未来基本面改善、盈利预期上修、估值修复的带动下，中长期上行可期。华泰证券：在当前全球的地缘政治和金融市场格局变化的背景下，港股有很多“例外”的特质，支持国内和全球资金继续增加港股的配置。由此，对港股中期的相对表现仍充满信心。中金策略：进入9月后，A股波动“如期”加大，港股沉寂已久后似乎又接过了“接力棒”，恒指站上26,000点关口，南向流入也再度加快。近期上行后，港股整体风险溢价进一步降至 5.1%，为2018年初以来最低。8月经济金融数据陆续出炉，市场争论也在加大，是关注基本面的弱，还是继续聚焦流动性的好？建议先看美联储降息，降息后可能会分化，因为仅靠情绪和流动性支撑的部分都已经兑现。中期看，有基本面的结构仍是稳健选择。此外，短期可能“输时间”但中期“不输空间”的板块也可关注。中信证券：随着未来更多上市公司从国内敞口转向全球敞口，尤其是在制造环节中国企业不断将份额转化为定价权，传统的基于国内库存周期的经济分析已经不能全面刻画市场基本面状态；未来评价基本面和流动性是否匹配，要站在全球敞口而不是国内经济周期的视角去全面评估。与此同时，海外机构对中国资产的高度青睐态势愈发显著。

金融界09-15 12:20

降息预期下港股资产受益程度将更加明显，港股通科技ETF嘉实(520670)冲击7连涨

CITI)前十大权重股分别为中芯国际、快手-W、腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W、美团-W、联想集团、商汤-W、舜宇光学科技、哔哩哔哩-W，前十大权重股合计占比72.98%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-15 11:51

阿里持续迭代QWEN3模型，恒生科技指数ETF(159742)持续拉升涨超1.5%，冲击7连涨

W、网易-S、中芯国际、小米集团-W、快手-W、比亚迪股份、京东集团-SW、美团-W、携程集团-S，前十大权重股合计占比68.71%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）恒生科技指数ETF(159742)，场外联接(博时恒生科技ETF发起式联接（QDII）A：014438；博时恒生科技ETF发起式联接（QDII）C：014439)。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-15 10:21

港股科技ETF(159751)早盘涨近1%，阿里美团领涨成分股，机器人概念驱动板块行情

际（0981）、美团-W（3690）、快手-W（1024）、信达生物（1801）、小鹏汽车-W（9868）、药明生物（2269）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-15 10:11

港股开盘：恒指跌0.3%、科指跌0.11%，科网股多数走低，芯片股及创新药概念股活跃

，网易跌0.08%，美团跌0.88%，快手跌1.26%，哔哩哔哩涨0.15%。芯片股走高，华虹半导体涨逾4%，中芯国际涨1.43%，宏光半导体涨1.79%。汽车股活跃，零跑汽车涨超1%；创新药概念部分高开，乐普生物涨超3%。企业新闻中国中冶(01618.HK)：前8月新签合同额6795.7亿元，同比降低18.2%。中煤能源(01898HK)：前8月商品煤销量17070万吨，同比下跌5.6%；8月份商品煤销量为2085万吨，同比下跌12.8%。越秀地产(00123.HK)：前8月合同销售额约为730.11亿元，同比上升约3.7%；8月份合同销售金额约55.05亿元，同比下降约45%。富力地产(02777.HK)：前8月总销售收入约94亿元，同比增加32.2%；8月份销售收入10.8亿元。众安在线(06060)：前8月原保险保费收入总额约236.25亿元，同比增加6.4%。中国电力(02380.HK)：拟3100万元收购达州能源31%股权，另加资本承诺及交割后的资本投入总额人民币4.278亿元，合共人民币4.588亿元。机构观点招商证券：随着供需格局改善，中国经济周期有望迎来景气拐点。科技产业的资本开支和研发投入将逐步转化为企业盈利，成为新的增长引擎。在美联储降息预期升温的背景下，南向资金和外资有望持续流入港股市场。港股作为全球估值洼地，在未来基本面改善、盈利预期上修、估值修复的带动下，中长期上行可期。中金策略：进入9月后，A股波动“如期”加大，港股沉寂已久后似乎又接过了“接力棒”，恒指站上26,000点关口，南向流入也再度加快。近期上行后，港股整体风险溢价进一步降至 5.1%，为2018年初以来最低。8月经济金融数据陆续出炉，市场争论也在加大，是关注基本面的弱，还是继续聚焦流动性的好？建议先看美联储降息，降息后可能会分化，因为仅靠情绪和流动性支撑的部分都已经兑现。中期看，有基本面的结构仍是稳健选择。此外，短期可能“输时间”但中期“不输空间”的板块也可关注。中信证券：未来数月美国总体CPI同比增速可能将在3%附近徘徊，维持美联储年内将连续降息三次各25bps的预测，降息交易应该是近期比较明朗的主线。工银瑞信基金认为，有色金属等大宗商品2025年以来价格持续上涨。随着降息预期进一步升温，流动性宽松的提振，叠加“金九银十”旺季来临，有色金属板块高景气有望延续。

金融界09-15 09:31

东北主播AI开播日均获客10人快手理想家加速房产行业提效

价值，甚至覆盖到了房产行业。去年底，快手旗下房产业务快手理想家基于平台的新媒体及AI技术，推出房产直播短视频AIGC功能，今年升级功能为AI加量包产品，开放给独立主播购买使用。据介绍，该产品不仅方便新手主播无需经过专业培训就能快速开播，还有效节省了人力成本和工作时间，尤其适用于需要全天候直播的主播商家。快手理想家的数据显示，在东北地区，已经有将近800名房产主播开始使用AI加量包，这成为了他们降低内容制作门槛，提升引流获客效率的“秘密武器”。 AI助房产低门槛开播快手理想家AI产品介绍显示，房产主播仅需上传15分钟以内的视频素材，或近30天的直播录播回放，或使用AIGC数字人技术，便能生成24小时不间断的AI直播内容。并且，AI直播提供的智能问答库可预设常见问题，通过识别关键词自动与用户互动，营造真实的直播氛围。其操作门槛低，让直播“小白”也能轻松上手AI开播。新手主播@长春宝磊讲房是其所在门店最早吃到快手AI红利的。“我们店几乎90%的获客靠快手，我就是为了学做自媒体来到这里。”三个多月前，宝磊开通AI直播试水，没想到上传的第一条别墅探盘素材就火了。 “这条内容主要展现新小区的内部环境，介绍开发商的优惠政策，对很多人都有吸引力。”宝磊介绍，AI开播后，直播间实时在线人数最高突破2000人。相较于房产主播自己直播，AI开播的优势显而易见，尤其对于新手主播。“真人播首先得信号好，如果经常卡顿，直播间就留不住人。而AI直播的画面稳定流畅，画质更清晰，用户观看体验更好。”有着十年房产行业经验的沈阳主播@老嫂子聊房表示。 @老嫂子聊房是沈阳芒果找房旗下主播，今年6月才开始做快手账号的她，起初一开播手忙脚乱。“既要注意用户有啥问题，得第一时间回复，还得关注直播间人气，同时表情、语言等各方面要得当，一个人播容易顾不过来。” AI直播恰恰解决了她的难题。准备素材时@老嫂子聊房可以集中精力有激情地讲房，开播后她则专注在评论区互动，基于客户需求精准匹配房源、邀请线下带看，效果比真人直播还好。除了省时省力，AI直播的低成本也让房产主播们从中获益。宝磊表示，直播短视频的制作成本被AI显著降低，“录一个视频能播好几天”。据了解，一直以来，快手理想家都借助快手在AI领域的深入研究与运用，通过提升官方工具组件和互动能力，帮助房产主播使用AIGC数字人技术，以丰富的虚拟人形象、24小时智能运营、品效合一智能直播、自定义问答，以及完全免费的大规模创意内容，实现高效获客，更好更精准地服务好有购房需求的用户。与此同时，快手理想家还为AI产品匹配了相应的扶持资源，例如加量包为优质素材带来持续流量推荐，形成获客的良性循环。东北主播日均获客10人相较于低门槛低成本开播、省时省力，以及附加流量资源外，快手理想家AI产品已经让第一批尝试AI直播的房产主播得到了实际的收益。凭借一条别墅探盘视频，@长春宝磊讲房 AI开播仅10天便涨了2万粉丝。使用AIGC产品以来，他的粉丝从两百涨到3万多，线索量从一两百增至2万多。看到了宝磊直播间实实在在的火爆，他的同事们也纷纷咨询AI直播这一新产品。为了进一步提升获客范围，宝磊又增了二手房内容，承接省内购房需求。“目前长春房产市场主要走量的是二手房，很多次新小区既便宜，装修还好。”宝磊一般会将五个视频作为一次直播的素材，AI开播时，他在评论区回复用户，邀请看房。如今，宝磊平均每天在快手理想家收获10位购房意向客户，并已成功开单。宝磊表示：“感觉自己运营得还不算太好，后期再不断优化运营策略，AI开播的成本还会更低一些。”过去，宝磊一年在其他平台开端口获客上的花费2万左右，而使用快手AI产品开播，每个月仅需200元左右。 @老嫂子聊房则凭借接地气、有活力的“嫂子”人设，AI开播11天就收获了40、50位购房意向客户。“播了几天，我的直播间人气咔咔涨，意向购房客户里有一半是精准客户，真人直播时反而达不到这个量。” 在保持“有激情地讲房”的同时，她计划继续优化素材多样性，增加探房、与房主交流等场景，提升用户观看的新鲜感。“内容单一就会影响直播间人气，所以接下来我要去售楼处，拍拍园区绿化景观、样板间还有周边配套，让AI直播的内容更丰富。” 在@老嫂子聊房看来，房产行业线上化和借助AI工具提效是大势所趋。“互联网时代，传统靠进店、端口获客的方法不好使了，购房者都愿意到网上去看，天天在手机上刷各种自媒体，可能比中介了解得都多，我们房产经纪人必须抓住这个时机。” 对他们来说，快手理想家不仅提供了获客平台，还配备了不断进化的AI产品，使得越来越多传统经纪人愿意加入理想家。截至2024年，快手理想家已经覆盖全国超140个城市，拥有房产主播数量超18万，发展成为了房产行业重要营销获客新平台。

金融界09-12 20:10

港股收评：恒指涨1.16%、科指涨1.71%，科网股及生物技术股大涨，百度涨超8%

超8%，阿里巴巴涨超5%，网易、腾讯、快手、哔哩哔哩、联想涨超2%，京东涨超1%；药捷安康涨超77%；内房股普涨，远洋集团涨超13%；黄金股、有色金属板块上涨，灵宝黄金、江西铜业涨超6%；手游股走强，游莱互动涨超8%。企业新闻恒大物业(06666)：于2025年9月10日收到中国恒大集团及CEG Holdings Limited的共同及个别清盘人发出的接洽函。潜在交易还处于初步阶段，清盘人未与任何有意方进行谈判。清盘人拟于2025年11月前后邀请经挑选的有意方就潜在交易提交最终建议书，并将与该等有意方磋商最终交易文件的条款，以就潜在交易达成具约束力的交易文件。9月12日上午9时起恢复公司股份于联交所的买卖。新天绿色能源(00956)：前8月发电量987.87万兆瓦时，同比增加10.55%；8月份发电量78.48万兆瓦时，同比增加23.53%。华油能源(01251.HK)：附属与中关村科技租赁订立融资租赁协议。日清食品(01475.HK)：拟3068万元竞得珠海地块，拟用于作建设新生产设施。鲁大师(03601.HK)：附属认购招商银行结构性存款产品，涉资5000万元。越秀地产(00123.HK)：拟获授2亿港元的定期贷款融资。康宁杰瑞制药-B(09966.HK)：KN026(安尼妥单抗注射液)新药上市申请获国家药监局受理。机构观点中金指出，港股市场今年的突出特点是结构胜于指数、主线不断轮动。在基本面和指数大幅上行动力不足的情况下，投资者应该把握港股的结构性优势，以盈利趋势主导的景气方向为主，同时辅以一定的中美映射主题作辅助。花旗表示，上调年底恒生指数目标7%至26800点，并预期明年上半年及年底进一步升至27500点及28800点。开源证券指出，随着A股进入估值消化阶段，美联储宽松预期升温为港股估值提供边际支撑，港股优质资产的相对优势有望逐步显现。在此基础上，港股整体估值极低、资产质量优良，同时企业分红和回购力度增强，叠加外部流动性环境逐步宽松，主动外资有望开始转为流入。中银国际指出，在当前国产替代加速与AI产业周期快速发展的基本面环境下，科技股有望受益于本轮人民币资产重估机遇。由于宏观“弱复苏”的格局未变，科技大市值公司后续仍有上涨空间，绝对景气优势依然明显。结合近期港股科技股走势与大市情绪的联动效应，多重催化下市场或迎来情绪与动能的双重转强。中国银河证券策略首席分析师杨超认为，后市建议关注港股三大方向的投资机会：一是业绩增速较高，但估值整体仍然处于中低水平的可选消费、日常消费、公用事业等板块；二是政策利好增多或政策利好持续发酵的板块，例如AI产业链、消费等；三是在海内外不确定性因素的扰动下，有望为投资者提供较为稳定回报、分红水平较高的金融板块。

金融界09-12 16:31

阿里暴涨，下一个AI互联网龙头是谁？

AI方面缺少动作，很难受益AI行情。快手在AI方面到颇有建树，2025年第二季度，快手通过人工智能(AI)大模型技术赋能内容和商业生态，为用户和商业合作伙伴创造价值的同时，也在多个关键运营指标和财务数据上创历史新高。在可灵AI方面，于2025年5月推出了可灵AI 2.1系列模型。可灵AI 2.1系列模型在模型质量方面实现了全方位提升，动态表现更优异，物理模拟更真实，语义响应更准确。2025年7月底，可灵AI发佈了新功能灵动画布，灵动画布集无限可视化空间、智能创作辅助与多人实时协作等功能为一体，为创作者带来一站式的流畅高效创作体验。可灵AI致力于成为创作者的一站式创意引擎，让每个人都能用AI讲出好故事。可灵AI助力P端创作者和企业用户不断探索更多的应用场景，包括广告营销、影视短剧、游戏互动和智能硬件等。在短剧行业，可灵AI与快手星芒短剧联合出品了全球首部 AI单元故事集《新世界加载中》，迄今全球累计播放量近2亿，为AI影视内容创作树立了新标杆。可灵AI应用场景的深度探索，也带来了商业化的快速增长，2025年第二季度，可灵AI的收入超过人民币2.5亿元。 2025年第一季度可灵AI收入超过人民币1.5亿元，二季度环比增速超过66%! 哔哩哔哩在二季报中未提及AI，不过，其主业与腾讯相似，主要来自广告和游戏，AI技术有望助力其降本增效。从各家互联网公司布局来看，能从AI趋势中明显受益的，主要是BAT，除此之外就是快手。相比腾讯、阿里的涨幅，百度和快手的预期差可能更大一些。 $腾讯控股(00700)$ $快手-W(01024)$ $美团-W(03690)$

老虎证券09-12 15:10

AI应用迈向“产业落地”，游戏传媒ETF(517770)备受关注，一键布局港股优质龙头

指数(931580)前十大权重股分别为快手-W(01024)、腾讯控股(00700)、分众传媒(002027)、岩山科技(002195)、哔哩哔哩-W(09626)、巨人网络(002558)、恺英网络(002517)、昆仑万维(300418)、利欧股份(002131)、三七互娱(002555)，前十大权重股合计占比54.14%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-12 13:20

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