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突发买爆！中国“科技十雄”来了
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自去年11月首次出现在月度调查中以来，恒指首次进入前三。有华尔街分析人士指出，投资者关注的焦点是所谓的“十大”中国科技股，甚至认为它们可以作为美国“科技七巨头”的替代品。智慧树投资WisdomTree Asset Management股票策略主管Jeff Weniger在社交媒体平台X上表示：“中国‘科技十雄’可以说压倒了‘科技七巨头’。这件事半年前就开始了，但很少有人注意到。” Jeff Weniger提到的中国“科技十雄”包括，电商巨头阿里巴巴、京东，汽车制造商吉利、比亚迪，科技集团小米，互联网巨头腾讯、网易、百度、美团，以及芯片制造商中芯国际。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）内资在疯狂涌入港股。周二，中国内地投资者港股通净买入额高达224亿港元，创四年来最高，推动DeepSeek引发的科技股大涨。彭博数据显示，这是自2021年初以来最大单日净买入，也是有纪录以来第四高。恒生科技指数当日大涨2.5%，有望连续第六周上涨。内地资金大量涌入香港股市，已推动A股市场相较港股的溢价幅度缩小至约34%，这使得一项A-H股溢价指数接近在过去总会触发反弹的底部，引发了香港上市中资股跑赢内地股票的幅度可能缩小的担忧。从最新市盈率看，港股上市公司的平均市盈率大概为10倍，道琼斯指数成分股的平均市盈率约为28倍，纳斯达克上市公司平均市盈率超过35倍。 2 马斯克宣称发布最聪明大模型 DeepSeek放大招！特斯拉创始人马斯克发布Grok-3，之后DeepSeek火速推出NSA。昨日，马斯克旗下人工智能公司xAI推出最新大模型Grok3，马斯克称这是“史上最聪明的AI”。 Grok 3发布之际，xAI公司正面临AI领域极为激烈的竞争格局，不仅有OpenAI等西方人工智能公司，还有来自DeepSeek等中国竞争对手。 xAI工程师介绍，虽然Grok起步较晚，但在MMLU得分上以超快的速度追上了ChatGPT；Grok-3和Grok-3 mini在多方面性能上都超过或媲美Gemini、DeepSeek和ChatGPT等对手。就在马斯克发布Grok-3新模型之际，Deepseek也紧随其后发布了最新研究成果。 DeepSeek研究团队发布最新重磅研究论文——原生稀疏注意力(Native Sparse Attention，简称NSA)。自1月20日发布DeepSeek-R1火爆全球以来，DeepSeek一直比较低调。此次NSA的推出，是多天以来DeepSeek唯一发布的技术动态。据Deepseek官方介绍，这是一种用于超快速长文本训练与推理的、硬件对齐且可原生训练的稀疏注意力机制。值得注意的是，此次NSA发布的最新研究论文中，梁文锋作为共创者亮相。可以看到的是，梁文锋不仅是DeepSeek公司的管理者，还参与到了AI学术研究领域的前沿。简而言之，这次发布的 NSA 架构就是解决当前大模型长文本处理中的关键瓶颈问题。 NSA通过一系列针对现代硬件特性的优化设计，不仅显著提升了推理速度，还有效降低了预训练成本，同时确保了模型性能的丝毫不减。 3 欧洲股神：逆向投资者应卖出美股，买入中国股票去年9月，著名亿万富翁大卫·泰伯摔杯为号，发出“买入中国，所有资产”的声音。四季度最新投资动向披露：大佬泰伯买入中国资产，占旗下基金超1/3的仓位。自去年10月后中国资产走势震荡，随着春节DeepSeek的发布，全球投资机构开始转向，高盛等外资机构纷纷看好“中国资产重估”。近期欧洲股神也加入看好中国资产的行列，他认为现在应该“逆向投资”。著名投资大佬安东尼·波顿表示，纵观全球，当前不少其他市场处于历史高位，中国市场处于低点，买入中国股票是最符合逆向投资者理念的决策。安东尼·波顿是全球共同基金的一个传奇，他曾是英国最著名的一位基金经理之一，被称为欧洲股神。在1979年到2007年，安东尼管理的基金大幅跑赢市场，为投资者创造了高达14124%的投资回报。这次采访中被问及要卖出什么股票买入中国资产。安东尼认为，现在人人都爱美国股票，导致大量的资金流向了美国，作为逆向投资者，此时应卖出美国股票。安东尼解释道，即便考虑到中国股票面临的风险，人们也应该关注中国境内投资者的投资趋势，中国股市经历了3年熊市，债券收益率创历史新低，在此情况下政府希望股市走高，同时中国投资者会回到房地产吗？答案是否定的，而且部分投资者转身进入黄金市场，但他们还可以进入其他的资产，即股票。对此，安东尼当前的观点是：中国正处于新一轮牛市的早期阶段。安东尼称，逆向投资者要时刻“葆有不同意见”，并对此感到舒适，因为大部分人希望自己与身边的人意见相一致，他们习惯与认同自己观点的人在一起，这样他们的观点会不断获得强化。他认为并不是所有人都适合做逆向投资，逆向投资者需要坚持自己的观点、不被情绪左右以及保持耐心。同时他提出了自己的建议，对于逆向投资者而言，好的投资机会出现时总会感到不那么舒服。关于美股市场，安东尼发出警告，2024年11月特朗普的就职典礼是美股的一个阶段性终点。以他的投资经验和框架看，美国市场处于顶部区域，世界上没有一直直线上升的资产，美股连续两年年化回报率超过20%，估值高企时投资机会就会减少。谈到如何买具体买股票时，安东尼也分享了自己的经验：他会关注上市公司股东名录，据此来了解相关股票是否已有很多基金买入，他喜欢看到的情形是：股票中已有一两只拥有评级的基金进入，但是大部分基金尚未覆盖。
格隆汇02-19 16:47
港股午评：恒指涨0.28%、科指涨0.37%，半导体股、机器人概念股大涨
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金融界2月19日消息，港股三大指数低开探底后震荡回升，恒生科指一度转涨，截止午盘，恒生指数跌0.28%，报22911.68点，恒生科技指数涨0.37%，报5659.78点，国企指数跌0.22%，报8456.73点，红筹指数涨0.3%，报3835.1点。盘面上，大型科技股多数呈现下跌行情，美团、百度跌近3%，快
金融界02-19 12:05
场内ETF资金动态：昨日德国ETF上涨
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。排名靠前的恒生科技（513130）、恒指科技（513180）、互联网（159792），成交量分别为9818.43万份、9332.25万份、5490.67万份。基金代码基金简称成交量（万份）净申购金额（万）涨跌幅（%）收盘价 513330 恒生互联 18861.97 -8.01 1.74 0.53 513130 恒生科技 9818.43 -1.49 1.49 0.75 513180 恒指科技 9332.25 0.24 1.59 0.77 159792 互联网 5490.67 0.55 1.92 0.90 513060 恒生医疗 5323.83 -0.81 0.00 0.43 512050 A500E 5000.43 -1.06 -0.93 0.96 588000 科创50 4192.98 8.20 -2.47 1.07 159338 中证A500 3958.96 -2.19 -1.03 0.96 513050 中概互联 3893.14 0.12 1.59 1.47 159352 A500基金 3699.82 1.94 -0.98 1.01 159329 沙特ETF 3544.29 0.12 4.62 1.16 159361 A500E 3430.50 -0.61 -1.01 0.98 159740 恒生科技 3167.53 -0.02 1.08 0.75 513090 香港证券 2922.69 0.02 -1.60 1.54 512170 医疗ETF 2903.34 0.00 -2.82 0.35 从成交金额上来看，2025年02月18日成交额最大的是恒生互联（513330），交易金额99.20亿元。排名靠前的恒生科技（513130）、恒指科技（513180）、中概互联（513050），成交额分别为73.68亿元、71.58亿元、57.31亿元。基金代码基金简称交易金额（亿）净申购金额（万）涨跌幅（%）收盘价 513330 恒生互联 99.20 -8.01 1.74 0.53 513130 恒生科技 73.68 -1.49 1.49 0.75 513180 恒指科技 71.58 0.24 1.59 0.77 513050 中概互联 57.31 0.12 1.59 1.47 510300 300ETF 50.28 -10.07 -0.72 4.01 159792 互联网 49.76 0.55 1.92 0.90 513080 法国ETF 48.41 0.09 4.84 1.71 512050 A500E 48.20 -1.06 -0.93 0.96 513030 德国ETF 47.72 0.09 8.76 1.78 513090 香港证券 45.48 0.02 -1.60 1.54 588000 科创50 45.26 8.20 -2.47 1.07 159329 沙特ETF 40.41 0.12 4.62 1.16 159338 中证A500 38.30 -2.19 -1.03 0.96 159352 A500基金 37.69 1.94 -0.98 1.01 159361 A500E 33.77 -0.61 -1.01 0.98 细分到资金流动情况上来看，2025年02月18日净申购金额最大的为1000ETF （512100），当日净申购金额为9.50亿元。排名靠前的科创50 （588000）、HK创新药（513120）、创新药（159992），申购金额为8.20亿元、4.78亿元、3.60亿元。基金代码基金简称净申购金额（亿) 涨跌幅（%）收盘价流通份额（亿） 512100 1000ETF 9.50 -1.99 2.46 216.85 588000 科创50 8.20 -2.47 1.07 798.46 513120 HK创新药 4.78 0.13 0.80 129.37 159992 创新药 3.60 -1.42 0.70 151.12 159819 AI智能 3.33 -2.59 1.02 116.47 513630 香港红利 3.04 0.31 1.31 64.61 588080 科创板50 2.98 -2.54 1.04 560.72 512880 证券ETF 2.94 -2.72 1.11 254.21 512710 军工龙头 2.48 -2.87 0.58 106.97 159915 创业板 2.33 -1.92 2.14 409.56 562500 机器人 1.97 -2.07 0.90 81.13 512660 军工ETF 1.96 -2.54 1.00 102.47 159845 中证1000 1.95 -2.03 2.50 119.82 159352 A500基金 1.94 -0.98 1.01 211.80 159629 1000ETF 1.60 -2.04 2.50 39.95 资金流出方面，2025年02月18日净赎回金额最多的是300ETF （510300），赎回金额10.07亿元。排名靠前的50ETF （510050）、恒生互联（513330）、H股ETF （510900），赎回金额分别为9.94亿元、8.01亿元、2.90亿元。基金代码基金简称净赎回金额（亿) 涨跌幅（%）收盘价流通份额（亿） 510300 300ETF 10.07 -0.72 4.01 888.01 510050 50ETF 9.94 -0.37 2.71 540.16 513330 恒生互联 8.01 1.74 0.53 496.33 510900 H股ETF 2.90 1.10 1.10 101.72 510900 H股ETF 2.90 1.10 1.10 101.72 510900 H股ETF 2.90 1.10 1.10 101.72 510900 H股ETF 2.90 1.10 1.10 101.72 510900 H股ETF 2.90 1.10 1.10 101.72 510900 H股ETF 2.90 1.10 1.10 101.72 510900 H股ETF 2.90 1.10 1.10 101.72 510900 H股ETF 2.90 1.10 1.10 101.72 510310 HS300ETF 2.84 -0.82 3.85 636.19 159605 互联中概 2.21 1.55 1.11 58.20 159338 中证A500 2.19 -1.03 0.96 282.53 159919 沪深300 1.89 -0.77 4.11 380.60 数据来源巨灵财经，专业财经数据30年，详情见公众号巨灵财经。
金融界02-19 11:45
港股“春躁”行情，步入技术性牛市，恒生科技指数ETF(159742)早盘涨近2%
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月19日，连续上涨的港股三大指数低开，恒指跌0.87%，国指跌0.96%，恒生科技指数跌1.12%。盘面上，大型科技股全线下跌，京东跌3%，阿里巴巴跌2%，美团、百度跌近2%，网易、快手、小米、腾讯均走低；连续爆火的DeepSeek概念股集体熄火，万国数据跌超8%，金山云、第四范式、创梦天地、微盟集团皆有跌幅。 ETF方面，恒生科技指数ETF（159742）盘中走高，上涨1.56%，成交额破1.5亿元，持续溢价，溢价率0.68%。成分股中半数上涨，华虹半导体涨超16%；中芯国际涨超6%；舜宇光学科技、小鹏汽车涨超4%；阿里健康、理想汽车涨超2%；小米集团、比亚迪电子等个股跟涨，涨幅均超1%。港股互联网ETF（159568）盘中持续震荡，上涨近1%，成交额破2.5亿元，换手率89.39%，持续溢价，溢价率超1%。成分股中近半数上涨，平安好医生涨超5%；迈富时、中旭未来涨超3%；阿里健康涨超2%；小米集团、金山云等个股跟涨，涨幅均超1%。其他ETF方面，恒生ETF上涨0.5%；恒生互联网ETF微跌0.19%；中概互联网ETF上涨0.14%；港股通互联网ETF上涨0.56%。浙商国际表示，截至2025年2月12日收盘，港股市场自1月13日阶段性低点以来持续上攻，走出了相当凌厉的走势，期间恒生指数和恒生科技指数涨幅分别高达+14.7%和22.6%，步入技术性牛市。回顾本轮港股“春躁”行情，市场结构化特征明显，行情主要以科技股为抓手展开，尤其是DeepSeek概念带动的AI及算力板块和比亚迪智驾普及带动的汽车及电子板块。鉴于市场乐观情绪仍在发酵，我们短期看好市场继续向上。但考虑到当前技术指标存在超买现象，并且此轮行情仅主要依靠科技股估值修复带动，因此仍需警惕短期回调风险。而中长期市场仍存诸多隐忧，尤其是国内经济基本面复苏仍然承压，预计市场在此轮估值修复后，仍将以震荡行情为主。往后看，短期看好情绪升温带动市场向上，但仍需警惕市场回调风险；中长期市场仍面临多方压力，预计仍将以震荡行情为主。随着近期市场持续上涨，港股市场情绪明显升温，带动南下资金大幅流入。今年以来通过港股通已向香港股市净投入近1500亿港元资金，是2024年同期的7倍以上。与此同时，在DeepSeek概念的带动下，近期包括高盛、德银、美银、贝莱德等多家外资机构齐齐唱多中国资产，也进一步助推了市场情绪。鉴于市场乐观情绪仍在发酵，我们短期看好市场继续向上。但考虑到当前技术指标存在超买现象，并且此轮行情仅主要依靠科技股估值修复带动，因此仍需警惕短期回调风险。而中长期市场仍存诸多隐忧，尤其是国内经济基本面复苏仍然承压，预计市场在此轮估值修复后，仍将以震荡行情为主。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云02-19 10:56
港股开盘：恒指跌0.87%、科指跌1.12%，科网股集体走低，京东跌超3%、阿里、B站跌超2%
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振市场信心，港股三大指数周二集体走高，恒指一度站上两万三大关，恒科指数盘中则大涨超3%。截止收盘，恒生指数涨1.59%或360.58点，报22976.81点，恒生国企指数涨1.82%报8475.4点；恒生科技指数涨2.54%报5639.05点。周三开盘，恒生指数跌0.87%报22777.46点，恒生科技指数跌1.12%报5576.09点，国企指数跌0.96%报8394.1点，红筹指数跌0.62%报3799.89点。盘面上，大型科技股普跌，阿里巴巴-W跌2.06%，腾讯控股跌0.7%，京东集团-SW跌3%，小米集团-W跌0.83%，网易-S跌0.97%，美团-W跌1.91%，快手-W跌0.94%，哔哩哔哩-W跌2.57%。汽车股涨跌不一，蔚来跌超2%，小鹏涨近2%；黄金股普遍上涨，山东黄金、招金矿业涨超1%。企业新闻黑芝麻智能 (02533.HK)拟发行5365万股配售股份，净筹12.37亿港元百度集团 (09888.HK)：2024财年，净利润为237.6亿元，同比增长17%。中国太保 (02601.HK)：1月经由太平洋人寿获得累计原保险保费收入495.75亿元，同比增长10.3%。希慎兴业(00014.HK)：2024年营业额34.09亿港元，同比增长6.2%。中国奥园(03883.HK)：截至1月31日，未清偿到期债务本金约433.75亿元。据港交所披露，真实生物科技有限公司向港交所提交上市申请书，中金公司为其独家保荐人。蒙牛乳业(02319.HK)：预计2024年度将录得公司拥有人应占利润约人民币0.5亿元至2.5亿元。万科企业 (02202.HK)：下属子公司投资设立万新金石(厦门)住房租赁基金，认缴总规模为16亿元。腾讯音乐(01698.HK)：将于2025年3月18日在香港市场交易时间后及美国市场开市前，上传2024年第四季度及全年业绩公告。机构观点国君国际指出，3月重要会议政策预期的支撑与海外关税政策预期的改善令港股市场上涨，DeepSeek在AI领域的突破成为本轮行情启动的重要导火索。从中期来看，适度宽松的货币政策与更加积极的财政政策将继续托底经济基本面和防范化解风险，港股底部有支撑，产业主线或逐步明朗，并将逐渐逆转悲观谨慎的态度。中信建投指出，近期科技板块涨幅已较可观，部分主题方向短期交易指标存在过热，但对比23年的基本面逻辑，本轮科技行情演绎预计仍有空间，包括港股科技巨头在内的一批代表性公司的估值中枢与上沿也有理由明显高于过去两年，而具体演绎预计科技主线内部可能存在一定的轮动。中期看，业绩率先兑现的方向行情则会更为持久，尤其具备数据壁垒、应用优势的港股互联网龙头有望充分受益。华西证券指出， 2025年，随着算力成本的下降，AI应用端有望加速繁荣。与2023年相比，本轮AI行情呈现出几个特点：一是从海外映射向国内AI产业链倾斜；二是投资主线从此前的光模块、光芯片等上游板块向中下游扩散，AI+医疗、AI+消费、AI+游戏、人形机器人等应用百花齐放。如果说2023年是生成式AI的元年，2025年则是AI应用的爆发之年，国内AI产业链、国内AI应用均蕴藏巨大潜力。
金融界02-19 09:36
美股风光不再？美银月度调查“关键词”：中国和港股
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自去年11月首次出现在月度调查中以来，恒指首次进入前三甲。恒生指数今年已上涨14.5%，与德国DAX指数相媲美，成为表现最佳的主要市场。买盘主要集中在科技股，恒生科技指数仅一个月就飙升了33%。美银分析师在上述报告中写道：“（去年）我们采访过的许多投资者仍将中国视为一个‘交易市场’——快钱来来往往，追逐交易性反弹，而全球长期资本仍不相信且很少参与其中。但令人鼓舞的是，我们认为中国的基本投资理论一直在改善。” 他们提到了股息上升和保险公司投资流动等较长期有利因素。有分析人士指出，人们关注的焦点是所谓的“十大”中国科技股，甚至认为它们可以作为美国“科技七巨头”的替代品。智慧树投资WisdomTree Asset Management股票策略主管Jeff Weniger在社交媒体平台X上表示：“中国‘科技十雄’可以说压倒了‘科技七巨头’。这件事半年前就开始了，但很少有人注意到。” 这十家公司包括电子商务巨头阿里巴巴和京东，汽车制造商吉利、比亚迪，科技集团小米，互联网巨头腾讯以及网易，搜索引擎运营商百度，食品配送公司美团，以及芯片制造商中芯国际。投资者冒险精神“爆棚” 上述调查还现实，全球股票已成为最受投资者欢迎的资产类别，投资者表现出15年来最强烈的“冒险”意愿。调查显示，基金经理的现金水平降至2010年以来的最低水平。34%的受访者表示，他们预计全球股票将成为2025年表现最佳的资产。Hartnett在报告中表示，这种看涨情绪受到今年经济强劲增长和美国利率下降的预期支撑。由于对人工智能的乐观情绪以及美国经济衰退已避免的迹象，全球股市自2022年底的低点以来已上涨超过60%。美股“落后” 美银指出，随着投资者转向欧洲股市，对所谓的美国例外论（投资者主要押注美国金融市场）的信心也动摇了。调查显示，投资者普遍预计，欧洲斯托50指数（Euro Stoxx 50）今年的表现将超过美国科技股占比较大的纳斯达克100指数。具体而言，有22%的受访者认为欧洲斯托50指数将成为2025年的“表现最佳”。此外，总体投资者看涨情绪（衡量现金水平、股票配置和全球增长预期）从6.1升至6.4，但仍低于2024年12月的“泡沫”水平。最后，调查还显示，全球经济衰退预期降至三年来最低，约77%的基金经理预计美联储将在2025年继续降息。
金融界02-19 09:25
2月19日财经早餐：黄金逼近历史高位，美再舞关税大棒
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%，目前报2668.11美元。港股：恒指夜市期指收报22775点，跌221点，较昨日恒指收市22976点，低水202点，成交18426张。国指夜市期指收报8386点，较昨日国指收市低水89点。全球公司要闻英特尔大涨16%，台积电可能收购英特尔代工部门20%股权英特尔大涨16%，报27.39美元，创下2023年10月27日以来最大单日涨幅。因市场猜测英特尔与台积电、博通的交易中可能导致该公司被分拆，台积电可能收购英特尔代工部门20%股权。此前，台积电讨论了经营英特尔美国工厂并持有该合资厂控股权的建议。博通就收购英特尔芯片设计和营销部门与咨询顾问进行了非正式会谈。百度Q4营收同比微降，智能云营收大增26% 百度发布2024年Q4财报，2024年总营收达1331亿元，核心的净利润达234亿元，同比增长21%。2024年12月，文心大模型日均调用量达16.5亿；四季度，智能云营收同比增长26%。百度Q4人工智能转型初见成效，智能云营收同比强劲增长26%，公司预计2025年人工智能投资将带来更显著回报。然而核心业务扩张陷入停滞。文远知行大涨近30%，市值突破110亿美元文远知行（WRD）收盘涨幅超过28%，股价超过40美元，市值更是突破110亿美元。上一交易日，文远知行盘初暴涨140%，盘中触发熔断机制，最终收盘上涨83.46%，两个交易日累计涨幅达157%。文远知行大涨的背后，是英伟达（股票代码：“NVDA”）日前递交给美国SEC的档显示，英伟达在2024年第四季度持有文远知行174万股。西方石油(OXY.US)Q4同比由盈转亏 12亿美元出售部分上游资产偿还债务西方石油(OXY.US)公布了第四季度财报，由于环境责任和油价下跌的影响，公司出现了亏损。第四季度布伦特原油期货平均价格同比下跌，主要受到主要经济体放缓导致的需求担忧以及欧佩克+集团推迟计划中的供应增加并将深度减产延长至2026年底的双重打击，凸显了市场需求疲软。截至12月31日的季度，公司报告亏损2.97亿美元，而上年同期则实现了10.3亿美元的盈利。该公司表示，第四季度原油平均实现价格为每桶69.73美元，低于上年同期的每桶78.85美元。今日要闻前瞻新西兰央行利率决议美国1月营建许可月率初值英国1月CPI年率苹果公司举行新品发布会美联储公布1月货币政策会议纪要原文链接
投资慧眼02-19 09:21
隔夜美股全复盘(2.19) | 英特尔大涨16%，此前有消息称英特尔或被拆分，台积电、博通考虑接手
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名第一。这是该问题自11月首次出现以来恒指首次进入前三甲，上月只有10%的受访者选择了恒指。中国A股票时隔两个月首次跻身最热门交易排行榜，4%的受访者选择了“做多中国科技股”，排名第五。欧洲股神：逆向投资者应卖出美股，买入中国股票 2.18 被称为英国“彼得·林奇”、“欧洲股神”的传奇投资家安东尼·波顿表示，当前，纵观环球市场，中国市场在接近低点位置，而不少其他市场处于历史高位。因此，买入中国股票是最符合逆向投资者理念的决策。在被问及要卖出什么来买入中国股票时，安东尼·波顿答道“美国股票”。他说，人人都爱美国股票，大量的资金流向了美国。作为逆向投资者，此时应该卖出美国股票。 “中国国内的投资者将如何行动？中国股市经历了3年的熊市，债券收益率创历史新低。在此情况下，政府希望股市走高。中国投资者会回到房地产吗？答案是否定的。他们不会着急回到房地产。近期，黄金表现亮眼。部分投资者转身进入黄金市场。他们还可以进入其他的资产，即股票。我当前的观点是：中国正处于新一轮牛市的早期阶段。”安东尼·波顿进一步表示。安东尼·波顿还说，以他的投资框架和评估周期的方式来看，美国市场接近顶部，没有什么资产会直线上升。美股连续两年年化回报率超过20%，当估值很高的时候，投资者的机会减少了。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）21:30 美国1月新屋开工总数年化（2）21:30 美国1月营建许可总数（3）次日03:00 美联储公布1月货币政策会议纪要欢迎添加小助理微信，了解如何进美股研习社交流群~
格隆汇02-19 07:15
银华中证细分食品饮料产业主题ETF连续3个交易日下跌，区间累计跌幅1.14%
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资格。自2024年6月13日起兼任银华恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金基金经理。截止2024年12月31日，银华中证细分食品饮料产业主题ETF前十持仓占比合计72.02%，分别为：贵州茅台（15.11%）、五粮液（14.37%）、伊利股份（13.28%）、泸州老窖（6.36%）、山西汾酒（6.21%）、海天味业（5.29%）、东鹏饮料（3.59%）、洋河股份（3.48%）、今世缘（2.35%）、青岛啤酒（1.98%）。
金融界02-19 00:56
午后突发变盘！资金太凶猛了
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势冲高，午后一度跳水再度拉升。最终，恒指涨1.59%，恒生科技指数涨2.54%。反倒是涨幅较为克制的A股率先出现高切低的迹象。今日，A股的工、农、中、建四大行均再创历史新高，DeepSeek等AI应用股集体深度回调，杭钢股份跌停。午后开盘，A股全线下挫，最终上证指数收跌0.93%，创业板指跌1.98%，全市场市场逾4600股下跌，成交额接近1.8万亿元，较昨日缩量逾千亿。从资金面角度来看，今日南向资金继续百亿爆买港股，净买入224.23亿港元，年内净流入额度达到1853,86亿元。但A股就截然不同了。Wind数据显示，今日主力+大户+散户合计净流出A股1076.3亿元，着实是很凶猛。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）如今港股主要指数均创2022年以来新高，A股科技板块更是水涨船高的情况下，怎么看资金出现分歧？中金策略团队最新研报《中国资产的重估？》可以作为一个参考视角。 1 谁是本轮行情的买入主力？这篇研报尝试回答两个个问题：①谁是买入的主力？②本轮反弹何异同，还有多少空间？对于问题①，中金团队通过对比9.24行情和本轮科技行情发现，相同点是：两轮反弹均是情绪驱动且交易和被动型资金主导，不同点是本轮行情更加聚焦在围绕AI的科技板块。具体来看，南向资金近期流入增加，但分歧也在加大，上周一和周三反而流出，同时主要流入阿里，流出前期强势的小米和腾讯。主动外资依然流出，因此不是此轮上涨资金主力。交易型资金（如对冲基金）应该也有流入，甚至可能是阶段性的主力。 EPFR数据显示被动外资过去七周持续回流，被动ETF资金流入增加，这部分可能以个人投资者为主。截止上周五，本轮累计流入规模约19.4亿美元，远低于924行情期间97.5亿美元的流入规模。 2 股票ETF继续获利了结从境内的ETF资金角度来看，实在是历史罕见！从2月5日开市以来，股票ETF每一日都是净流出，2月5日-2月17日，股票ETF净流出规模从500亿扩大至846亿元。其中，科创50ETF、恒生互联网ETF、创业板ETF、沪深300ETF、科创芯片ETF等20只ETF合计净流出规模高达662亿元。由下图也可以看出来，上榜的ETF均从2月5日以来累计了可观的涨幅，此时卖出，符合ETF一以贯之“越涨越卖”的工具属性。民生证券团队在上周周报中表示，个人投资者（两融、龙虎榜等）依然是市场的主要买入力量，而北上与ETF则呈现了明显的撤离，未来关注市场潜在的交易扰动。对于科技板块的持续火爆，尤其是TMT板块的成交额拥挤度达到了46%，近期市场不少声音表示担忧。 2月16日，华创证券发布报告称，本轮AI驱动的行业分化已接近极值。今日午后，A股全线下挫，科创50、创业板指跌逾2%，深证成指跌1.6%，盘面上，高位DeepSeek概念股集体退潮，全市场超4600只个股下跌。中国股市回调开始了吗？对此，对于第二个问题“本轮反弹何异同，还有多少空间？” 中金的看法是，本轮反弹的本质是建立在对科技趋势的乐观情绪上。这个情绪计入的程度和未来还有多少“想象”空间，是回答未来市场空间的关键，也是乐观者和谨慎者的最主要分歧。对于未来的“想象”空间，外资这回真是使出浑身解数了。高盛最新上调中国股指的目标点位，预期MSCI中国和沪深300未来12个月分别有16%、19%上行空间。富达国际基金经理更是认为：“中国股市，这次可能不一样。” 3 外资继续高调唱多中国资产唱多小能手高盛又来盛赞中国资产了。 2月17日，高盛分析师Kinger Lau等在报告中表示，DeepSeek-R1的出现，改变了中国科技的叙事，提升了投资者对人工智能增长和经济利益的乐观预期。高盛估计，广泛采用AI将在未来十年内每年提升中国企业每股收益（EPS）2.5%。改善的增长前景和可能的信心提升或许可以将中国股市的公允价值提高15-20%，并可能吸引超过2000亿美元的投资组合流入。鉴于此，高盛提高MSCI中国和沪深300的目标价，预计未来12个月的潜在上涨空间分别为16%和19%。尽管强烈看好AI，但高盛认为仍需要强有力的政策刺激，来解决宏观经济挑战并推动可持续的股市收益。同日，富达国际基金经理George Efstathopoulos在接受媒体采访时表示： “中国的情况非常有趣。我们对中国的情况持更有建设性的态度，似乎一个新的叙事正在形成中。这一次，我们看到的反弹似乎也更多地基于基本面，这是一件积极的信号。” George Efstathopoulos提到，团队过去一年对中国股票的操作一直是逢低买入，然后在上涨行情中卖出，如去年1月、9月和10月。但这一次，团队中最大的争论是：我们现在还要这样做吗？ George Efstathopoulos认为中国股市这一次不一样主要有三个理由：第一，刺激经济的措施与经济复苏有非常紧密的联系（四季度经济数据证明了这个观点），但后续需要更多这样的证据。第二，关税目前情况比较稳定。第三，中国整个人工智能的发展，一个新的火花，一个新的叙事，这是令人兴奋的，有潜力，可能会有更持久的行情。最后，George Efstathopoulos仍强调，财政刺激才是真正的关键，这将是改变游戏规则的因素，它是延长反弹行情，使行情更具可持续性的重要因素。
格隆汇02-18 17:07

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