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史诗级利好！A股梦回巅峰，沪指创逾4年最大单日涨幅！大金融井喷，金融科技ETF暴涨7.44%，券商ETF涨逾6%

　　港股市场同步爆发，恒生指数涨4%日线十连阳，创1年半最大单日涨幅。科网板块龙头股腾讯控股、美团、小米集团等集体走强，港股互联网ETF（513770）场内放量大涨4.19%！　　A股盘面上，核心资产久旱逢甘霖，龙头宽基A50ETF华宝（159596）场内大涨4.3%斩获五连阳。权重股贵州茅台怒涨8.8%，全天爆量成交133亿元，霸居个股断层第一！高“含酒量”食品ETF（515710）场内飙涨5.95%。　　全市场31个申万一级行业全部飘红，泛金融板块满屏涨停，金融科技ETF（159851）场内暴涨7.44%，“牛市旗手”久违爆发，200亿体量券商ETF（512000）场内放量飙涨逾6%。　　今日上午9时，国务院新闻办公室举行新闻发布会，一行一局一会“一把手”重磅发声，透露超十项重磅政策，覆盖股市、楼市、银行等多领域。其中引爆A股的利好包括但不限于：　　1、降准降息，近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元。　　2、创设新的政策工具，支持股票市场发展。第一项工具是证券、基金、保险公司互换便利，计划首期操作规模5000亿元；第二项工具是股票回购、增持再贷款。　　3、近期将印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，重点提出了大力发展权益类公募基金、完善“长钱长投”的制度环境、持续改善资本市场生态等三方面举措。　　此外值得一提的是，央行行长潘功胜答记者问时回应，平准基金的创设“正在研究”。　　总体来看，本次货币政策支持力度大幅超出市场预期，且央行首次创设结构性货币政策工具支持资本市场，有望显著提升市场流动性。“信心比黄金珍贵”，有券商研判，本次政策或为“先货币再财政”，市场或将“先反弹后反转”。　　A股市场放量大涨，具备“金融”+“科技”双重属性的金融科技担当反攻先手，掀起涨停潮！银之杰、指南针、汇金科技、兆日科技均20CM封板，恒银科技、神州信息、顶点软件、金证股份悉数涨停，财富趋势、同花顺、东方财富等3股涨超11%！　　热门ETF方面，金融科技ETF（159851）午后涨幅持续扩大，场内价格暴力飙涨7.44%收长阳，日线斩获五连阳，一举向上突破半年线！全天翻倍成交超5500万元，交投情绪异常高涨，且午后持续溢价，表明买盘资金尤为旺盛，或有资金顺势介入！　　今日沪深两市成交近万亿元，环比放量超4200亿元，交易情绪改善明显，东方财富、同花顺、指南针等相关股票大幅上涨。展望互联网券商后市，机构认为今日大招拉开了重磅政策出台的序幕，吹响了A股反攻的号角，互联网券商有望受益于交易情绪的改善。　　时间拉长看，金融科技板块近1月底部反弹明显。8月28日，金融科技ETF（159851）标的指数创下2018年10月以来新低，截至9月24日，该指数区间已累计反弹近17%，同期上证指数、沪深300指数则分别小幅上涨0.5%、1.41%，金融科技明显领先大盘指数反弹。　　注：中证金融科技主题指数2019-2023年年度涨跌幅分别为：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%。指数过往业绩不预示未来表现。　　机构认为，金融科技是优化金融服务的重要抓手，是金融强国的基石，金融科技将不断突破，驱动金融产品不断创新。当前金融科技板块估值处于历史底部，兼具相对价值与绝对价值。此外，通过复盘发现，在历次市场以及计算机指数反弹的行情中，金融科技均有亮眼表现，是反弹行情中的先行者。　　多角度把握金融科技机会，建议重点关注金融科技ETF（159851）。资料显示，金融科技ETF（159851）被动跟踪中证金融科技主题指数，指数第一大行业为计算机，占比超80%，覆盖了数字经济、AI大模型、信创、金融IT等热门主题。第二大行业为非银金融（主要为互联网券商），占比约11%。　　二、“旗手”嗨了！5股涨停，“券茅”久违大涨11.46%，中信证券也起飞，券商ETF（512000）放量飙涨逾6% 　　A股重磅利好来袭，“旗手”券商先涨为敬！　　截至收盘，50只券商股除国泰君安、海通证券停牌外，其余48股涨幅中位数高达5.48%。太平洋、首创证券、国海证券、锦龙股份、天风证券5只券商股牢牢封住涨停板，龙头券商久违涨势领先，“券茅”东方财富大涨11.46%、“券业一哥”中信证券涨近8%。此外，国盛金控涨近9%，信达证券涨超7%，中国银河、中金公司等9股涨逾6%。　　A股顶流券商ETF（512000）高开高走，午后进一步拉升，场内价格收涨6.14%，收于日内高点，强势收复半年线，刷新近4个月以来新高。　　量能方面，券商ETF（512000）今日成交额达13.17亿元，环比大幅放量585.94%。　　今日央行、金管局、证监会联手齐放大招，资本市场至少迎来三方面重磅利好：　　此外证监会表示，进一步支持中央汇金加大增持力度，将发布推动中长期资金入市指导意见等，后续增量政策值得期待。　　资本市场利好多箭齐发，券商板块成为当之无愧的市场焦点。一方面降准为市场注入增量资金，有助于券商经纪、资管等各项业务增长；另一方面，政策宽松信号亦将提振市场信心，券商作为行情风向标，有望率先受益。　　西部证券复盘近10年的券商板块走势发现，券商往往在市场行情启动初期弹性较大，市场趋势的改变也有望带来行业的“戴维斯双击”。　　有行情，买券商！公开资料显示，券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。　　三、重磅利好出台，贵州茅台放量飙涨8.8%！吃喝板块全线上攻，食品ETF（515710）大涨5.95%，日线4连阳！　　A股全线反攻，吃喝板块表现尤为强势，截至收盘，食品饮料板块涨幅在30个中信一级行业中高居第2。反映吃喝板块整体走势的食品ETF（515710）盘中场内价格最高涨幅达到6.15%，截至收盘，涨5.95%，日线4连阳，并一举收复10日线、20日线、30日线等3根均线。　　成份股方面，白酒龙头集体反攻，贵州茅台放量大涨8.8%，成交额高居两市首位，泸州老窖亦飙涨超8%，五粮液大涨7.19%，山西汾酒收涨6.84%。其余细分板块亦表现不俗，星湖科技强势涨停，云南能投、梅花生物等多股涨超6%。食品ETF（515710）标的指数50只成份股全部收红。　　资金面上，近日，主力资金大举涌入吃喝板块。Wind数据显示，今日，食品饮料板块获主力资金净流入59.9亿元，净流入额在30个中信一级行业中高居第3；近5日，食品饮料板块累计吸金额达到78.32亿元，吸金额位居全行业（中信一级）第4。　　当前，国内外政策利好叠加，吃喝板块有望延续上行态势。　　今日，央行官宣批量大招，包括近期将下调存款准备金率0.5个百分点，降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，降低中央银行政策利率，创设新的货币政策工具，创设证券、基金、保险公司互换便利等。在多重政策利好的刺激下，内需有望得到提振，国内经济企稳态势有望进一步明朗，市场信心或得到较大程度提升。　　而随着国内经济的企稳回升以及市场主体信心的逐步修复，以白酒龙头为代表的食品饮料板块需求有望得到进一步提振。　　当地时间9月18日，美联储大幅降息50个基点，这也标志着美联储降息周期正式开启，而美联储降息周期的开启或也将助力外资流入A股市场。值得注意的是，贵州茅台、五粮液等食品ETF（515710）权重股均为北向资金重仓股，或将较大程度获益于外资的流入。　　展望后市，光大证券表示，目前食品饮料板块估值已处于历史低位、配置价值提升，后续动销好转有望抬升估值，存量竞争下份额集中的逻辑有望强化。　　一键配置吃喝板块核心资产，重点关注食品ETF（515710）。根据中证指数公司统计，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，超6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业、青岛啤酒等。

金融界2024-09-24

大反攻行情下，平安H股十连阳背后的机会？

板指更是暴涨5.54%。港股同样猛拉，恒生指数大涨4.13%。大金融板块作为港A市场的核心，自然也是闻风而动，保险、证券、银行以及多元金融全线大涨。而这之中，保险板块中平安的抢跑更是引人瞩目，今日平安A股大涨5.47%，H股大涨7.17%，其中H股更是已走出十连阳行情。整个大市行情离不开大催化，重磅政策的出台是这一切的导火索，在这一背景下，以平安为代表的险企其市场机遇也变得愈发清晰起来。 01 好天良夜，大象起舞在全球普涨的欢歌笑语中，市场苦港A股可谓久矣。如今，一系列利好政策的出台，推动市场迎来了逆转。 9月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，重磅发声之下，透露多重利好政策。最直接作用于市场的莫过于以下五条：近期将降准0.5个百分点。年底前可能还会再度降息0.25-0.5个百分点。降低央行政策利率，7天期逆回购操作利率降低0.2个百分点，从目前的1.7%降为1.5%，引导贷款市场报价利率(LPR)和存款利率同步下行，保持商业银行净息差稳定。创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。降低存量房贷利率，引导商业银行将存量房贷利率降至新发房贷利率附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。将全国层面的二套房贷最低首付比例由25%下调到15%，统一房贷最低首付比例。本月，美联储降息50个BP，为本轮超长加息周期划下了休止符，也为全球各大主要经济体降息提供了更为宽松的环境。此前，欧央行、英格兰、加拿大和瑞典等央行均有不同程度降息。此次我国央行宣布降准、降息，符合市场对于后续货币政策走势的发展预期，有望释放长期流动性约1万亿元，为市场创造更加充裕的资金环境。更重要的是，后续央行还将视年内市场流动性状况，可能还会择机下调存款准备金率，进一步缓解流动性问题。此外，还有面向股市的“精准活水”注入，即创设证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持专项再贷款。前者是鼓励险企、证券公司、基金购买股票，以此为质押从央行获取国债、央行票据等高流动性资产。这类资产无论是信用等级还是流动性都堪称优质，能够大幅提升相关机构的资金获取能力和股票增持能力，且机构通过此工具获得的资金只能用于投资股票市场，正循环效应凸显。互换便利首期操作规模是5000亿元，未来或还会有第二个乃至第三个5000亿出来。值得一提的是，本次新闻发布会提到了此前中国人寿和新华人寿共同设立的私募证券投资基金，并表示未来还会支持其他符合条件的保险机构成立类似基金。随着政策层面不断营造有利环境，壮大保险耐心资本，也正为险企持续带来新的机遇。后者则是引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，且资金只能用于回购和增持上市公司股票。企业和主要股东能够以低成本获取资金，并在市场上直接购买自家股票，有助于公司股价稳定，增强投资者信心。同时企业和主要股东本身也有充足动力去做这类事情，举个例子，若一家上市公司的股息率为6%，其通过股票回购、增持再贷款获取资金的成本为2.25%，无疑是一笔稳赚不赔的买卖。通过这套大招，可以看到央行对于提振股市的决心和力度是空前的，而市场大盘稳定的内核在于金融稳定，这也是今天资金猛拉大金融的关键所在。此外，本次会上，央行行长潘功胜表示，目前，国债收益率曲线作为重要的价格信号，还存在远端定价不充分、稳定性不足等问题。央行对长期国债收益率作风险提示，是为了遏制羊群效应，防范长期国债收益率单边下行，维护债券市场良好的交易秩序。在降息的大背景下，呵护利率的政策环境也为险企等金融机构提供了稳健经营的条件。站在当下挖掘大金融的机会，若论稳定性，保险>银行>券商；若论弹性，券商>保险>银行。总的来说，保险的综合性价比更高。尤其是类似平安这样的高股息险企，更容易成为资金首选。再来看降首付，无疑是直接利好地产销售，有助于降低险企的地产投资风险敞口。此外，降低存量贷款利率则有助于降低居民债务压力，提升消费意愿。截至2024年6月末，中国个人购房贷款余额37.8万亿元。每降低1个点的存量贷款利率就能释放3000多亿的购买力，叠加预期改善带来的消费倾向提升，这个数据只会更大。保险消费作为可选消费之一，无疑会受益于居民消费意愿和能力整体提升。总的来看，经济复苏和资本市场回暖共同为险企的业务拓展和投资收益提供了保障，保险业正迎来资产端与负债端的共振。招商证券研报认为，随着资产端股市、地产和利率三重催化，寿险板块利润表现和股价估值的掣肘有望被全面打开。站在当前节点，保险板块已然成为不可忽视的关键点。今日以平安为代表的一众保险股的大涨正显示出市场对保险股的强烈信心和期待。然而，不可否认，经历了行业的变革与转型，保险行业的分化正愈演愈烈，竞争格局日趋复杂。在这样的大背景下，如若拨开迷雾，那些真正能够在市场中持续领跑的企业究竟会有哪些特质？平安或许是一个值得重点且反复研究的样本。 02 滚石上山，艰贞无咎在古希腊神话中，西西弗斯不断推动着“巨石”上山，尽管山坡太陡峭巨石又会滚回原地，但他依旧周而复始，永无止息。回顾平安的发展历程，其每十年都在战略上有一次深度的迭代，而在这一过程中，平安也犹如西西弗斯推动巨石上山一样，充满了挑战与困难。但凭借不断的进化与革新，平安最终实现了一次又一次的跨越式发展。持续勾勒的“J曲线”也成为平安不断蜕变的印证。换言之，在经历改革和转型的初期平安尽管可能会遭遇一定的经营压力，但随着改革措施的逐步落实和市场适应，其将快速实现反弹并进入一个更高增长的新阶段。进入到2024年，平安更是不断交出亮眼的成绩单。此前数据显示，今年前八个月，平安实现总保费收入为6207.06亿元，创历史同期新高，且同比增速从前2月的0.29%扩张到前8月的7.64%。与保费收入相匹配的还有一系列核心指标的亮眼成绩，深度诠释着平安改革的成效。尽管平安寿险及健康险的代理人规模经历了显著的精简，但这一转变随之带来的是业务的质量和效率的显著提升。数据显示，平安的寿险代理人人均新业务价值从2019年的56791元/人均每年，稳步攀升至2023年的90285元/人均每年。与此同时，代理人的月均收入也从2019年的6309元增长至2023年的9813元。如今，平安代理人数量已经呈现企稳，而人均新业务价值与代理人数量曲线价差仍然在持续扩大之中，这也预示着平安正朝着更加精细化、效率化的发展方向迈进，代理人渠道的优化升级正在为公司带来更高的业务价值和市场竞争力。不难窥见，在经历改革深度调整后，平安已经迎来了破晓时分。延续的高增长态势，也意味着经历改革带来的短暂压力后，平安正开启新一轮的成长。而持续修炼的内功，也让此时平安的增长正变得更具有突破力与爆发性。正如中国平安董事长马明哲在半年报致辞中这样写道。“中途蓄力，才能爬坡过坎；乘势扬帆，方可破浪前行。” 平安的“滚石上山”之路，虽然充满挑战，但每一步都坚实而有力，而随着如今外部环境迎来的不断改善，平安已经站上了一个新的起点之上。 03 激荡新时，乘风破浪在改革成果持续兑现之际，如今平安更深层次的价值增长魅力还在于其战略的深度演变。被誉为“现代管理学之父”的彼得·德鲁克，谈及效率与效能的关系曾如是说道：效率是“以正确的方式做事”，而效能则是“做正确的事”。对企业而言，不可缺少的是效能，而非效率。如果说寿险改革代表着是平安在提升效率方面的举措，那么围绕“综合金融+医疗养老”战略布局则展现了平安追求效能的深远眼光，它不仅关注于执行的方式，更关注于业务方向的正确性和市场定位的准确性。可以说，这一战略是平安顺应保险行业高质量发展趋势的重要举措，它超越了单纯的效率提升，更重要的是，它正在不断激发公司成长的新动力，推动平安进入一个崭新的增长阶段。回望平安的每一个十年，其在不同历史阶段的战略转型和创新发展，深刻体现了其对市场变化的敏锐洞察和对未来趋势的准确把握。从第一个十年，从无到有的业务拓荒，到第二个十年，以服务驱动开始实践综合金融，再到第三个十年，开启科技驱动，逐步探索‘金融+科技’战略。如今进入第四个十年，围绕需求驱动，平安正持续推进“综合金融+医疗养老”战略，并不断释放其飞轮效应。在新的战略阶段，平安以生态为抓手，与行业高质量发展深度锚定。通过构建以客户为中心的生态圈，平安实现了业务的深度融合和价值的最大化。在综合金融方面，平安通过整合旗下银行、保险、证券、信托等多个金融板块，为客户提供一站式的金融服务。在医疗养老方面，平安积极布局，通过构建医疗养老生态圈，为客户提供从健康管理、疾病预防到养老护理的全生命周期服务，满足日益增长的市场需求。透过中国平安半年报不难看到，其医疗养老生态圈正加速释放出增长价值，成为驱动公司发展的强劲引擎。 2024年上半年，中国平安28.6%的新增客户来自于医疗养老生态圈，享有集团医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超68%。截至6月末，在平安2.36亿的个人客户中，有超63%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务，其客均合同数约3.36个、客均AUM约5.75万元，分别为不使用医疗养老生态圈服务的个人客户的1.6倍、3.8倍。可以说，平安的发展战略早已经从传统的金融服务提供商转变为一个国际领先的综合金融、医疗健康服务提供商。通过“综合金融+医疗养老”战略的推进，平安不仅在服务国家战略、服务社会需求、服务民生保障方面发挥着重要作用，也在不断巩固和扩大其在市场中的领导地位。随着居民对金融服务和医疗养老服务的需求与日俱增，平安的未来发展前景正变得愈发引人期待。战略模式的演变深层次来看更寓意着企业商业价值的重估，而伴随业绩层面不断验证的效能提升，平安的市场表现也将有望带来更多的想象空间。 04 结语在保险行业的长河中，平安如同一艘轻舟，从转型的阵痛中稳健走出，顺利穿越万重山峦。如今随着行业驶入一个“资负”共振的新时刻，平安价值的潜力正迎来加速释放的重要拐点。在政策的暖风中，凭借其稳健的经营和战略升级，平安展现了“成长性与稳定性”的双重魅力，符合当下市场机构的理想标的画像。在信心比黄金更宝贵的当下，平安的战略模式演变和商业价值重估潜力，对于整个保险行业乃至国家经济转型发展的积极贡献都将不言而喻。随着平安继续在综合金融、医疗养老等领域深耕细作，其在未来的发展道路上定能乘风破浪，创造出更多的价值与奇迹。

格隆汇2024-09-24

史诗级利好！A股梦回巅峰，沪指创逾4年最大单日涨幅！大金融井喷，金融科技ETF暴涨7.44%，券商ETF涨逾6%

量超4000亿元。港股市场同步爆发，恒生指数涨4%日线十连阳，创1年半最大单日涨幅。科网板块龙头股腾讯控股、美团、小米集团等集体走强，港股互联网ETF（513770）场内放量大涨4.19%！ A股盘面上，核心资产久旱逢甘霖，龙头宽基A50ETF华宝（159596）场内大涨4.3%斩获五连阳。权重股贵州茅台怒涨8.8%，全天爆量成交133亿元，霸居个股断层第一！高“含酒量”食品ETF（515710）场内飙涨5.95%。全市场31个申万一级行业全部飘红，泛金融板块满屏涨停，金融科技ETF（159851）场内暴涨7.44%，“牛市旗手”久违爆发，200亿体量券商ETF（512000）场内放量飙涨逾6%。图片来源：Wind 今日上午9时，国务院新闻办公室举行新闻发布会，一行一局一会“一把手”重磅发声，透露超十项重磅政策，覆盖股市、楼市、银行等多领域。其中引爆A股的利好包括但不限于： 1、降准降息，近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元。 2、创设新的政策工具，支持股票市场发展。第一项工具是证券、基金、保险公司互换便利，计划首期操作规模5000亿元；第二项工具是股票回购、增持再贷款。 3、近期将印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，重点提出了大力发展权益类公募基金、完善“长钱长投”的制度环境、持续改善资本市场生态等三方面举措。此外值得一提的是，央行行长答记者问时回应，平准基金的创设“正在研究”。总体来看，本次货币政策支持力度大幅超出市场预期，且央行首次创设结构性货币政策工具支持资本市场，有望显著提升市场流动性。“信心比黄金珍贵”，有券商研判，本次政策或为“先货币再财政”，市场或将“先反弹后反转”。【ETF全知道热点盘点】下面重点聊聊金融科技、券商、食品饮料几个主题板块的交易和基本面情况。一、反攻先手！金融科技20CM涨停潮！金融科技ETF（159851）暴力飙涨7.44%，日线五连阳突破半年线！ A股市场放量大涨，具备“金融”+“科技”双重属性的金融科技担当反攻先手，掀起涨停潮！银之杰、指南针、汇金科技、兆日科技均20CM封板，恒银科技、神州信息、顶点软件、金证股份悉数涨停，财富趋势、同花顺、东方财富等3股涨超11%！图片来源：Wind 热门ETF方面，金融科技ETF（159851）午后涨幅持续扩大，场内价格暴力飙涨7.44%收长阳，日线斩获五连阳，一举向上突破半年线！全天翻倍成交超5500万元，交投情绪异常高涨，且午后持续溢价，表明买盘资金尤为旺盛，或有资金顺势介入！图片来源：Wind 金融端，今日A股市场迎流动性利好，互联网券商大幅受益。消息面上，央行等相关部门重磅发声，表示近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元。将大幅提升资金获取能力和股票增持能力，创设专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购、增持股票。今日沪深两市成交近万亿元，环比放量超4200亿元，交易情绪改善明显，东方财富、同花顺、指南针等相关股票大幅上涨。展望互联网券商后市，机构认为今日大招拉开了重磅政策出台的序幕，吹响了A股反攻的号角，互联网券商有望受益于交易情绪的改善。科技端，金融科技持续赋能金融业，证券行业信息技术投入稳步增长。据中证协数据，证券业信息技术投入金额从 2017年的115.9亿元增长至2023年的430.3亿元，年复合增速达24.44%。金融科技有望赋能交易前智能投研、交易中报价和执行，以及交易后运营管理的全生命周期，提升券商在交易服务领域的竞争力。时间拉长看，金融科技板块近1月底部反弹明显。8月28日，金融科技ETF（159851）标的指数创下2018年10月以来新低，截至9月24日，该指数区间已累计反弹近17%，同期上证指数、沪深300指数则分别小幅上涨0.5%、1.41%，金融科技明显领先大盘指数反弹。图片来源：Wind 注：中证金融科技主题指数2019-2023年年度涨跌幅分别为：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%。指数过往业绩不预示未来表现。机构认为，金融科技是优化金融服务的重要抓手，是金融强国的基石，金融科技将不断突破，驱动金融产品不断创新。当前金融科技板块估值处于历史底部，兼具相对价值与绝对价值。此外，通过复盘发现，在历次市场以及计算机指数反弹的行情中，金融科技均有亮眼表现，是反弹行情中的先行者。多角度把握金融科技机会，相关产品金融科技ETF（159851）。资料显示，金融科技ETF（159851）被动跟踪中证金融科技主题指数，指数第一大行业为计算机，占比超80%，覆盖了数字经济、AI大模型、信创、金融IT等热门主题。第二大行业为非银金融（主要为互联网券商），占比约11%。二、“旗手”嗨了！5股涨停，“券茅”久违大涨11.46%，中信证券也起飞，券商ETF（512000）放量飙涨逾6% A股重磅利好来袭，“旗手”券商先涨为敬！截至收盘，50只券商股除国泰君安、海通证券停牌外，其余48股涨幅中位数高达5.48%。太平洋、首创证券、国海证券、锦龙股份、天风证券5只券商股牢牢封住涨停板，龙头券商久违涨势领先，“券茅”东方财富大涨11.46%、“券业一哥”中信证券涨近8%。此外，国盛金控涨近9%，信达证券涨超7%，中国银河、中金公司等9股涨逾6%。图片来源：Wind A股顶流券商ETF（512000）高开高走，午后进一步拉升，场内价格收涨6.14%，收于日内高点，强势收复半年线，刷新近4个月以来新高。量能方面，券商ETF（512000）今日成交额达13.17亿元，环比大幅放量585.94%。图片来源：Wind 今日央行、金管局、证监会联手齐放大招，资本市场至少迎来三方面重磅利好： 1、央行宣布近期将存款准备金率下调0.5个百分点，预计向金融市场提供长期流动性约1万亿元；今年年内还将视市场流动性的状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点，宽松的货币政策对于股票、债券、商品均有较强支撑作用。 2、央行宣布创设证券、基金、保险公司互换便利，首期规模高达5000亿元，并且机构通过这个工具获取的资金只能用于投资股票市场，对于活跃资本市场、提升资本市场投资价值和融资能力均释放出了较强意愿和政策信号。 3、央行回应平准基金创设：正在研究。平准工具是为应对资产价格剧烈波动带来的系统性风险而建立的政策性金融工具，能够注入流动性恢复市场正常运行，发挥“定海神针”作用。此外证监会表示，进一步支持中央汇金加大增持力度，将发布推动中长期资金入市指导意见等，后续增量政策值得期待。资本市场利好多箭齐发，券商板块成为当之无愧的市场焦点。一方面降准为市场注入增量资金，有助于券商经纪、资管等各项业务增长；另一方面，政策宽松信号亦将提振市场信心，券商作为行情风向标，有望率先受益。西部证券复盘近10年的券商板块走势发现，券商往往在市场行情启动初期弹性较大，市场趋势的改变也有望带来行业的“戴维斯双击”。有行情，买券商！公开资料显示，券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。三、重磅利好出台，贵州茅台放量飙涨8.8%！吃喝板块全线上攻，食品ETF（515710）大涨5.95%，日线4连阳！ A股全线反攻，吃喝板块表现尤为强势，截至收盘，食品饮料板块涨幅在30个中信一级行业中高居第2。反映吃喝板块整体走势的食品ETF（515710）盘中场内价格最高涨幅达到6.15%，截至收盘，涨5.95%，日线4连阳，并一举收复10日线、20日线、30日线等3根均线。图片来源：雪球成份股方面，白酒龙头集体反攻，贵州茅台放量大涨8.8%，成交额高居两市首位，泸州老窖亦飙涨超8%，五粮液大涨7.19%，山西汾酒收涨6.84%。其余细分板块亦表现不俗，星湖科技强势涨停，云南能投、梅花生物等多股涨超6%。食品ETF（515710）标的指数50只成份股全部收红。资金面上，近日，主力资金大举涌入吃喝板块。Wind数据显示，今日，食品饮料板块获主力资金净流入59.9亿元，净流入额在30个中信一级行业中高居第3；近5日，食品饮料板块累计吸金额达到78.32亿元，吸金额位居全行业（中信一级）第4。图片来源：Wind 当前，国内外政策利好叠加，吃喝板块有望延续上行态势。 1、央行出台重磅刺激政策今日，央行官宣批量大招，包括近期将下调存款准备金率0.5个百分点，降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，降低中央银行政策利率，创设新的货币政策工具，创设证券、基金、保险公司互换便利等。在多重政策利好的刺激下，内需有望得到提振，国内经济企稳态势有望进一步明朗，市场信心或得到较大程度提升。而随着国内经济的企稳回升以及市场主体信心的逐步修复，以白酒龙头为代表的食品饮料板块需求有望得到进一步提振。 2、美联储降息周期开启当地时间9月18日，美联储大幅降息50个基点，这也标志着美联储降息周期正式开启，而美联储降息周期的开启或也将助力外资流入A股市场。值得注意的是，贵州茅台、五粮液等食品ETF（515710）权重股均为北向资金重仓股，或将较大程度获益于外资的流入。展望后市，光大证券表示，目前食品饮料板块估值已处于历史低位、配置价值提升，后续动销好转有望抬升估值，存量竞争下份额集中的逻辑有望强化。一键配置吃喝板块核心资产，相关产品食品ETF（515710）。根据中证指数公司统计，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，超6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业、青岛啤酒等。本文图片、数据来源于沪深交易所、华宝基金。风险提示：金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22；券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15；食品ETF（515710）被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，A50ETF华宝、金融科技ETF、券商ETF、食品ETF的风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对以上基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-09-24

“强心剂”来了！中国刺激计划推动全球股市再创新高，提振大宗商品

以及上证综合指数涨幅均超过 4%。香港恒生指数上涨4.1%，至四个月高点。 AXA Investment Managers 核心投资（亚洲（日本除外））首席投资官 Ecaterina Bigos 表示：“对于市场而言，立即的反应无疑是积极的，因为这些措施比我们看到的政策制定者之前采取的措施更为有力。” “但要想看到这些措施的持续影响，我们需要在年底前看到财政方面的一些支持。” 泛欧 STOXX 600 指数上涨 0.6%，中国矿业和奢侈品股领涨。德国蓝筹股交易价格略低于历史最高点。 MSCI 全球股票指数上涨 0.3%，创下历史新高。期货显示华尔街开盘清淡。乐观情绪也推动大宗商品价格上涨，油价上涨逾 2%。受对最大消费国中国需求改善的预期推动，铜价跃升至 10 周高点。中国大连商品交易所铁矿石期货交易创下一年多以来的最大盘中涨幅。由于中东紧张局势升级刺激避险资金流入，金价触及 2,639.95 美元的历史高位。澳大利亚央行坚持立场澳大利亚储备银行一如预期维持利率稳定，并重申政策需要保持紧缩，与美联储形成鲜明对比的是，美联储上周降息 50 个基点，开启了宽松周期。澳元上涨 0.1% 至 0.6846 美元，稍早曾触及 2024 年以来的最高水平 0.68695 美元。美元兑日元触及 20 日高点，在上周日本央行暗示不急于加息后继续走强。美元兑日元最新上涨 0.3%，至 144.06。日本央行行长植田和男周二在大阪与商界领袖举行的会议上发表讲话称，央行在制定货币政策时可以花时间仔细研究市场和海外经济发展情况。与此同时，芝加哥商品交易所的 Fedwatch 工具显示，市场目前对美联储是否会在 11 月再次降息 50 个基点或 25 个基点的看法分歧很大。市场预计今年的降息幅度将达到 76 个基点。布朗兄弟哈里曼高级市场策略师埃利亚斯·哈达德表示，市场高估了美联储放松政策的能力。“然而，可能需要强劲的美国就业数据才能引发对联邦基金利率预期的大幅上调。” 下一份非农就业报告将于10月4日公布，哈达德表示，在此之前，美联储更加鸽派的立场和强劲的美国经济将支撑市场人气，并进一步削弱美元兑增长敏感型货币的汇率。衡量美元对六种竞争对手货币的美元指数小幅下跌至 100.86，距上周触及的一年低点 100.21 不远。欧元小幅上涨 0.1%，至 1.1123 美元。欧元周一下跌约 0.5%，因欧元区经济疲软的商业活动报告引发了人们对欧洲央行进一步降息的预期。

Linlin2024-09-24

人民币飙至16个月新高！连央行“降息”都不怕了？

并购。上海综合指数上涨1.8%，而香港恒生指数飙升2.4%。北京似乎决心证明实现2024年5%的GDP目标并不为时过晚，空头们现在必须面对这一挑战。许多投资者曾预期在上周美联储启动降息周期后，中国会在上周五降息。中国央行上一次下调短期和长期基准贷款利率是在7月份。世界第二大经济体正面临通缩压力，尽管出台了一系列政策措施以刺激国内消费，但经济增长仍然乏力，其疲弱的房地产行业仍是一个巨大拖累。中国经济活动的低迷促使全球券商将2024年中国的增长预期下调至低于政府的约5%官方目标。 “今天的举措仍然具有重要意义，因为它标志着政策立场的更广泛转变，类似于2020年末的情况，”麦格理的中国首席经济学家Larry Hu表示，“因此，这可能标志着中国自1999年以来最长通缩期的结束。”

欧罗巴2024-09-24

中国启动激进措施提振经济分析师：深度不够，缺乏有效需求

2021 年的峰值低约 40%。香港恒生指数收盘上涨 4.1%。刺激措施不解决消费问题尽管这次的政策影响深远，但分析师对于放松货币政策的举措是否构成大规模的刺激存在分歧。大多数人表示，货币宽松政策并未解决导致消费者支出低迷的信心不足问题。 “虽然这些措施将在一定程度上提振信心，但我们认为仅靠这些货币和金融政策不足以阻止不断恶化的经济放缓，”野村经济学家在周二的一份报告中写道，并指出降准的意义“有限”。他们写道：“经济面临的真正瓶颈是缺乏有效需求，而不是可用的可贷款资金。” 野村经济学家表示，中国应该专注于财政刺激和改革，例如直接提供资金来稳定房地产市场，“因为住房危机是这些冲击的根本原因” 他们补充说，中国还可以增加对弱势群体的养老金支付，并为地方政府提供更多资金。中国今年已经取消了多项支持措施来支撑其经济和股市，但任何下意识的乐观情绪都是短暂的。从长远来看，周二的涨势是否会持续还有待观察。中国经济正面临多重挑战，包括史无前例的房地产危机、高青年失业率和地缘政治紧张局势。尽管如此，中国表现出的承诺正在提振市场情绪，并点燃了人们对世界第二大经济体最终可能摆脱困境的希望。 “总体而言，我们认为今天的措施是朝着正确方向迈出的一步，尤其是在多项措施同时宣布的情况下，而不是将个别零碎的措施隔开，以达到更有限的效果，”荷兰国际银行（ING bank）大中华区首席经济学家Lynn Song周二写道。他补充说，由于大多数全球央行都处于宽松周期，中国也可能在未来几个月走上这条道路。 “如果我们也看到大规模的财政政策推动，那么进入第四季度的势头可能会恢复，”Song 补充道。

佳华168 1评论2024-09-24

花旗预测：美联储首次降息导致市场波动性飙升小盘股迎来更大机会

转为第二大延长的空头头寸。相比之下，恒生指数的大部分空头头寸已经平仓，市场大部分是多头头寸，平均多头头寸的利润为 4.2%。

Heidi2024-09-24

今日，全球市场大反攻：事关中国！美联储唱“鸽”，黄金再创历史新高

00指数和上证综指均上涨超过4%。香港恒生指数也飙升超过4%，达到四个月来的高点，推动摩根士丹利资本国际新兴市场股票指数上涨超过1%。这些措施包括下调关键的短期利率，计划将银行的存款准备金率降至至少2018年以来的最低水平，此外还包括支持中国困境中的房地产行业的措施。杰富瑞经济学家Mohit Kumar表示：“投资者对中国股票的配置不足，刺激措施将为未来几个月提供积极背景。然而，我们认为这并不是一个能够根本改变我们对中国前景的‘重磅武器’。更有针对性的措施，支持房地产和基础设施，才会改变我们的看法。” 今年，尽管当局推出了零星的刺激措施未能激活市场，中国股票一直表现不佳，沪深300指数年初至今下跌2.3%，并曾触及多年低点。还不是火箭筒刺激！分析师认为，北京目前没有任何政策旨在支持实体经济活动。鉴于中国企业和消费者的信贷需求疲软，可能需要更多财政刺激措施来补充中国央行宣布的举措，以使其经济增长可以回到今年约5%的官方目标轨道。穆迪分析经济学家Heron Lim表示，近几个月来中国经济数据惨淡，表明北京可能无法实现2024年的增长目标，中国央行新刺激举措是意料之中，“但这绝不是什么火箭筒式(bazookas)刺激措施”。他说，为了完成对房地产市场的救助并为经济注入更多信心，恐还需要更多的货币宽松和更强有力的政府刺激措施；这些支持措施范围还太狭窄、仅限于工业品，但至少有助于帮助家庭消费更多商品。荷兰国际集团(ING)大中华区首席经济学家Lynn Song表示：”由于大多数全球央行目前都处于降息轨道，未来几个月(中国央行)仍有进一步宽松的空间。” 这一消息帮助抵消了周一欧洲发布的疲弱经济数据。然而，高盛集团策略师警告称，即使欧洲央行继续降息，欧洲的股票仍可能受到经济放缓的打击。法国巴黎银行全球外汇策略和跨资产策略负责人Michael Sneyd在彭博电视台表示：“这一宣布正在改变人们对欧洲股票的看法，但中国刺激措施的经济影响需要时间才能传导至欧洲。仅靠中国的刺激措施可能还不足以消除欧洲经济的下行风险。” 美联储鸽声四起中国人民银行行长潘功胜公布的这些举措是在周一几位美联储官员表示可能进一步大幅降息之后宣布的。芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比（Austan Goolsbee）表示，随着通胀接近美联储的目标，焦点应该转向劳动力市场，“这可能意味着未来一年将有更多的降息。” 同日，明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利（Neel Kashkari）也指出就业市场的疲软，他表示支持在年底前再降息50个基点。交易员们预计到年底政策将放松近75个基点，这表明至少还会有一次大幅降息。投资者现在等待本周晚些时候美联储首选的价格指标和美国个人支出的数据，以进一步判断未来降息的深度。目前市场对美联储在11月进行50个基点降息还是25个基点降息意见不一，芝加哥商品交易所FedWatch工具显示，今年市场定价预计有76个基点的宽松空间。 Brown Brothers Harriman高级市场策略师Elias Haddad表示，市场高估了美联储放松政策的能力。不过，他表示，强劲的美国就业数据可能会促使市场对联邦基金利率的预期进行大幅向上修正。下一份非农就业报告将于10月4日发布。在此之前，Haddad表示，美联储的鸽派态度和强劲的美国经济将支持市场情绪，进一步削弱美元兑增长敏感货币的表现。美元承压衡量美元兑六种主要货币的美元指数略微下跌，至100.82，不远于上周触及的一年低点100.21。欧元上涨0.3%，至1.1141美元。周一，由于欧元区经济的软性商业活动报告令市场对欧洲央行进一步降息的预期升温，欧元下跌约0.5%。澳元下跌0.1%，至0.6831美元，此前曾触及2024年的最强水平0.68695美元。与此同时，美元兑日元上涨0.7%，达到144.54日元，为20天来最高水平。日本央行上周五维持利率不变，表明它不急于进一步提高借贷成本。大宗商品攀升对中国的乐观情绪还推动了商品价格上涨，油价上涨近1.5%，同时以色列对黎巴嫩的真主党目标进行了大规模空袭，导致中东地区紧张局势持续高涨。铜价跃升至两个月高点，因市场预期中国需求将改善。中国大连商品交易所的铁矿石期货创下一年多来最大单日涨幅。现货黄金在连续三个交易日创新高后，周二进一步攀升，刷新历史高位至2639美元。

欧罗巴2024-09-24

历史首次！这回真有增量资金了

203亿。港股也全线暴涨！截至收盘，恒生指数收涨4.13%，恒生科技指数收涨5.88%。截至发稿，富时中国A50指数期货涨幅扩大至6%。 ETF方面，大金融板块全天表现强势，金融科技ETF华夏、博时基金金融科技ETF和华宝基金金融科技ETF分别涨8.5%、7.7%和7.44%。创业板领衔反攻，创业板100ETF华夏和创50ETF分别涨6.98%和6.21%。 ETF期权更是迎来隐含波动率和价格的飙升，截至收盘，共有4个合约涨幅超百倍，超30个合约涨超10倍，其中50ETF购9月2400合约大涨239倍，涨幅最大。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）跌幅方面比较有意思，跨境ETF和超长期国债ETF全线下挫，隔夜美股上涨的情况下，美股相关ETF纷纷收绿。标普生物科技ETF、纳指生物科技ETF分别跌2.14%和1.67%。日经225指数今日收涨0.57%，日经ETF、日经225ETF易方达和日本东证指数ETF均跌1%，最新溢折率分别为3.33%、-0.37%和0.3%。超长期国债ETF今日全线收跌，30年国债指数ETF、30年国债ETF分别跌0.91%和0.86%。超长期国债利率的冲高回落意味着后续需要观察是否会出现股债跷跷板效应。今早长端利率债一度大涨，10Y国债利率一度下行3.45个基点至2%、30Y国债利率一度下行3.75个基点至2.1%，不过随后长端利率债回吐涨幅，10Y利率未能突破2%整数关口。对于9月24日的金融政策组合拳，中信建投策略最新点评指出，今日央行、证监会大招拉开了重磅政策出台的序幕，吹响了A股反攻的号角。我们判断政策：“先货币再财政”，市场：“先反弹后反转”，底部已确立，回调就是给机会。对于财政是否会接过货币的“接力棒”的问题，央行行长今日在会议上有提及：“我们注重货币政策和财政政策协同配合，支持积极的财政政策更好发力见效。” 民生证券宏观团队认为，当前财政端考量的更多是如何用好存量政策。当然，货币政策已显现出宽松态势，待财政存量政策用好、用完后，财政宽松的接续或许也正在路上。

格隆汇2024-09-24

中国最新刺激不够“强有力”！澳元创下年内新高，市场等待PCE

低点。周二，该指数上涨2.3%，而香港恒生指数飙升3.2%，创下四个月来的新高。这些涨幅能否持续将取决于投资者对市场情绪回暖的信心，以及全球第二大经济体能否实现今年的增长目标。在中国宣布刺激措施后，澳元略微走强，澳洲联储如预期保持利率不变。稍早因中国的刺激措施，澳元创下2024年新高。由于欧洲经济日历空白，交易员可能会在上周美联储降息50个基点后寻找美国利率路径的线索。市场对11月是降息50个基点还是25个基点意见不一，关键的美国个人消费支出（PCE）数据——美联储最青睐的通胀指标——将在周五发布，而定于下周公布的就业数据将成为市场关注的焦点。关键可能影响市场的周二事件包括：德国IFO 9月商业景气指数。

风起2024-09-24

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