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开源证券：给予康冠科技买入评级
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入旺季。H1液晶面板价格处于上行周期，成本上涨致毛利率下滑。分区域：2024H1境外/境内收入55.3/10.7亿元，yoy+33.7%/+28.3%，毛利率14.2%/12.48%，yoy-5.2pct/-2.73pct。　　加大费用投放助力创新显示和自有品牌建设，期待成本企稳后利润率修复2024H1公司毛利率/净利率13.9%/6.2%，yoy-4.78pct/-4.8pct。2024Q2公司毛利率/净利率14.9%/5.9%，yoy-3.5pct/-4.48pct，环比+2.3pct/-0.57pct，毛利率环比改善。费用端：2024H1公司销售/管理/研发/财务费用率3%/2.4%/4.4%/-0.5%，yoy+0.55pct/-0.55pct/-1.13pct/+1.08pct。公司加大费用投放助力创新显示和自有品牌建设。据洛图科技数据，2024H1KTC电竞显示器在中国电竞显示器线上零售市场中的销量排名第三，销售额排名第四。黑神话·悟空的破圈传播催化游戏赛道升温，利好电竞显示器销售。2024年7月/8月液晶面板价格略有回落，期待成本企稳和产品结构优化进一步修复盈利能力。　　风险提示：原材料价格大幅上行，汇率波动风险，创新品类拓展不及预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券史晋星研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达82.77%，其预测2024年度归属净利润为盈利14.96亿，根据现价换算的预测PE为9。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为23.6。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-31
信达证券：给予中国神华买入评级
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长以及按进度计提的员工薪酬增长带来人工成本上涨（+18.3%）。煤炭板块价格下降叠加成本上涨，利润空间收窄。煤炭板块实现利润总额260.39亿元，同比下降18.1%，毛利率下降3.5个pct至28.3%。　　电力板块：强化运营与新增装机带动发电量增长，价格下降影响利润2024H1公司实现总发电量1040.4亿千瓦时，同比增加3.8%，总售电量978.9亿千瓦时，同比增加3.9%，发电量及售电量齐增长主要由于公司强化机组运行。上半年，燃煤发电的平均利用小时数2354小时，同比下降6.2%，燃煤电价404元/兆瓦时，同比下降3.3%，平均售电成本362.2元/兆瓦时，同比下降1.5%，主要由于售电量增长以及燃煤采购价格下降。截止上半年发电装机容量为44822兆瓦，新增装机容量188兆瓦。燃煤电量增长带动电力板块营业收入达到443.54亿元，同比增长0.4%，但由于折旧及摊销、人工成本等费用增长拉动成本上涨1.4%。2024H1利润总额82.51亿元，同比下降9.5%，毛利率下降0.8个pct。电力板块实现利润总额82.51亿元，同比下降9.5%，毛利率下降0.8个pct。　　运输与煤化工板块：运输业务板块利润增长，煤化工板块盈利下降明显2024H1公司铁路分部营业收入达到224.42亿元，同比增长1.4%，实现利润总额69.23亿元，同比增长1.9%；港口分部营业收入同比增长4.7%，而由于航道疏浚费用、人工成本等费用有所增长，利润总额同比仅小幅上涨0.2%；航运分部由于航运周转量下降，营业收入下降3.5%，同时营业成本也下降4.3%，导致利润总额水平上涨88.1%；煤化工分部受到设备检修影响，聚烯烃产品产量及销售量下降，营业收入与营业成本同时下降15.2%，利润总额同比下降96.9%。　　公司持续围绕煤炭、发电、铁路、港口、航运、煤化工发展一体化经营模式。公司拥有神东矿区、准格尔矿区、胜利矿区、宝日希勒矿区及新街台格庙矿区等优质煤炭资源，于2024年6月30日，中国标准下煤炭保有资源量336.9亿吨、煤炭保有可采储量153.6亿吨。公司控制并运营大容量、高参数的清洁燃煤机组，于2024年6月30日公司控制并运营的发电机组装机容量44,822兆瓦。公司控制并运营围绕“晋西、陕北和蒙南”主要煤炭基地的环形辐射状铁路运输网络及“神朔—朔黄线”西煤东运大通道，以及环渤海能源新通道黄大铁路，总铁路营业里程达2,408公里。公司还控制并运营黄骅港等多个综合港口和码头（总装船能力约2.7亿吨/年），拥有约2.13百万载重吨自有船舶的航运船队，以及运营生产能力约60万吨/年的煤制烯烃项目。2024年上半年，集团煤炭、发电、运输及煤化工分部的利润总额（合并抵销前）占比为66%、13%、21%和0%（2023年上半年：69%、13%、18%和0%）。　　持续推进煤炭资源接续，持续提升安全管理水平。公司2024上半年煤炭证照办理和产能核增工作取得积极进展。补连塔煤矿、上湾煤矿、万利一矿、金烽寸草塔煤矿、哈尔乌素露天煤矿完成采矿许可证变更；神山煤矿产能核增完成现场核验；新街一井、二井完成“探转采”，取得采矿许可证，项目核准工作有序推进。此外，上半年公司安全生产形势保持平稳，全面落实《煤矿安全生产条例》等系列法规，扎实开展安全生产治本攻坚三年行动，有序推进专项行动和专项整治，上半年集团原煤生产百万吨死亡率为0。　　盈利预测与投资评级：我们认为伴随经济刺激政策带来需求边际好转，煤炭价格中枢有望保持中高位；同时全社会用电量持续高增，公司电量电价齐涨趋势有望延续，从而支撑盈利能力提高。公司高长协比例及一体化运营使得经营业绩具有较高稳定性，叠加高现金、高分红属性，未来投资价值有望更加凸显。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润为598.40/628.37/655.52亿元，EPS为3.01/3.16/3.30元/股，维持“买入”评级。　　风险因素：宏观经济形势存在不确定性；地缘政治因素影响全球经济；煤炭、电力相关行业政策的不确定性；煤矿出现安全生产事故等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，开源证券张绪成研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达85.88%，其预测2024年度归属净利润为盈利580.78亿，根据现价换算的预测PE为13.89。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级10家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为49.04。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-31
华鑫证券：给予东鹏饮料买入评级
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、旺季销售不及预期、新品推广不及预期、成本上涨风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信建投证券安雅泽研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.34%，其预测2024年度归属净利润为盈利27.98亿，根据现价换算的预测PE为32.8。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有24家机构给出评级，买入评级21家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为254.84。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-31
赛维时代：8月27日接受机构调研，国泰君安证券、东吴证券等多家机构参与
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品牌影响力和溢价水平等方式来尽可能消化成本上涨、减小影响。问：供应链往东南亚转移的节奏？储备的供应商是国内工厂迁移出去的，还是当地的本土工厂？答：今年以来我们的供应链团队长期驻扎在东南亚地区进行考察，我们希望核心款式都能在东南亚找到对应的平行供应体系，基于成本、品质、柔性程度和合作链路通畅性等考量因素，逐步将订单转移至东南亚。目前我们在东南亚有少量出货，但整体占比还较低，转移的速度视后期与供应商合作和商谈的综合情况而定。目前储备的供应商中，国内迁移至东南亚的供应商和东南亚本土的供应商都有，公司在选择海外合作供应商的过程中，除考虑成本因素外，也很看重供应商对于公司需求的响应速度以及交付品质。赛维时代（301381）主营业务：跨境出口电商业务。赛维时代2024年中报显示，公司主营收入41.77亿元，同比上升50.65%；归母净利润2.36亿元，同比上升56.69%；扣非净利润2.1亿元，同比上升47.21%；其中2024年第二季度，公司单季度主营收入23.78亿元，同比上升55.52%；单季度归母净利润1.5亿元，同比上升51.99%；单季度扣非净利润1.39亿元，同比上升44.22%；负债率43.7%，投资收益1285.97万元，财务费用-1845.53万元，毛利率46.51%。该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级10家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为29.11。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1516.21万，融资余额减少；融券净流出44.68万，融券余额减少。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-29
天风证券：给予中国海油买入评级
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.02/+0.1美金/桶。单位折旧摊销成本上涨可能系新油田投产。　　实现油价折价回归正常折价水平　　2024Q2原油实现价格81.9美元/桶（同比+12.2%/环比+4.0%），比布油折价约3.2美金/桶，相比去年同期折价4.7美金/桶显著改善，基本回到历史正常折价水平。天然气2024Q2实现价格同比-0.3%/环比+2.6%。　　盈利预测与投资评级:维持2024-2026年归母净利润预测为1504/1664/1715亿元。A股对应PE9.4/8.5/8.2倍，H股对应PE6.2/5.6/5.4倍。按照分红比例44%我们测算2024年分红收益率预期A股4.7%/H股7.2%。维持“买入”评级。　　风险提示：经济衰退带来原油需求下降，从而导致油价大幅跌落的风险；未来新项目投产不及预期的风险；国际政治经济因素变动风险；气候变化及环保政策风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安杨思远研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.14%，其预测2024年度归属净利润为盈利1464.07亿，根据现价换算的预测PE为9.61。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级9家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为34.2。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-29
巴西8月通胀放缓压力依旧，央行或面临加息压力
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至少加息25个基点。 8月前两周，运输成本上涨0.83%成为主要驱动因素，主要由于全国范围内的汽油价格上涨。教育费用上涨0.75%，也是价格上涨的主要因素。另一方面，食品和饮料价格下降了0.8%。央行政策展望近期通胀走势的波动使得分析师对央行政策的预测更加复杂。Capital Economics的分析师Kimberley Sperrfechter表示，尽管数据的变化使得9月的利率决策变得更加紧张，但现阶段仍可能不会加息。央行行长Roberto Campos Neto表示，紧张的劳动力市场使得维持通胀下行变得更加困难。投资者也对总统卢拉的财政政策表示担忧，并密切关注其对下一任央行行长的选择。卢拉预计将在近期内选择Campos Neto的继任者。编辑总结巴西8月的通胀数据略高于市场预期，虽然总体上通胀有所放缓，但由于经济活动强劲和市场对未来利率政策的不确定性，央行面临着加息的压力。随着经济和通胀形势的持续变化，央行的下一步行动将对市场产生重要影响。名词解释通胀率：通胀率是衡量价格水平上涨的百分比，用于评估货币贬值的速度。央行：中央银行（央行）是国家的金融监管机构，负责制定货币政策和调控经济。基点：基点是利率变动的最小单位，1个基点等于0.01%。今年相关大事件 2024年8月，美国联邦储备委员会主席鲍威尔和旧金山联储主席玛丽·达利均表达了对降息的支持，市场预期未来将看到更多的降息举措，这对全球经济和货币政策产生了广泛影响。来源：今日美股网
今日美股网2024-08-29
东吴证券：给予华凯易佰买入评级
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宏观经济波动的风险，境外经营风险，货运成本上涨风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，财通证券于健研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达84.09%，其预测2024年度归属净利润为盈利4.55亿，根据现价换算的预测PE为7.1。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级7家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为13.93。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-28
日本央行再放“鹰”！只要通胀符合预期，就会加息
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值可能会缓解许多中小企业目前面临的进口成本上涨和利润紧缩。另一方面，它可能会降低出口行业和日本跨国公司的利润。然而，日元贬值肯定不是这些公司利润创历史新高的唯一原因。此外，他还补充称，股价波动“不会对商业情绪产生太大影响”，因为日本企业已经转型并形成了竞争优势，这种优势将继续存在。股价波动会影响企业信心，但影响不会太大：日本企业已经转型并形成了竞争优势，这种优势将继续存在。过去，我们经常担心股价暴跌对银行的影响。然而，如今银行持有的股票数量要少得多，我预计不会对银行体系的整体稳健性产生重大影响。
格隆汇2024-08-28
华鑫证券：给予均瑶健康增持评级
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　宏观经济下行风险、市场竞争加剧风险、成本上涨、益生菌市场增长不及预期、润盈整合不及预期、海外市场开拓受阻等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，西南证券朱会振研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为33.06%，其预测2024年度归属净利润为盈利7810万，根据现价换算的预测PE为25.83。最新盈利预测明细如下：以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-27
这家央企，靠“猴子”成功IPO！
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得在订单价格上涨的情况下，公司实验用猴成本上涨较慢，进而导致毛利率提升。同行业毛利率对比，来源招股书总体上看，由于实验用猴的储备量不同以及成本结转时计价的方式不同，导致同行业公司毛利率初现较大的差异。尽管如此，若未来实验用猴等原材料价格再次出现大幅波动，或者因特殊事件导致实验用猴再次供应紧缺，将有可能会对公司的生产经营造成不利影响。值得注意的是，2023年年末，公司存货账面价值达5.11亿元，占流动资产的比例为25.71%；存货当中的大头是公司合同履约成本，未来如果科学试验产生试验成本超支，那么将面临存货跌价的风险。此外，2023年末公司应收账款账面价值超过2亿元，尽管绝大部分账龄在1年以内，但依然需要警惕无法收回而产生坏账损失的风险。 02 医药行业融资端下行，寒气开始席卷CRO 尽管公司2023年之前业绩增速一直较快，但是后续面临的行业风险不容忽视。 2023年，CRO行业受投融资热度减弱、医药市场增速不及预期等多方因素影响，需求增速有所放缓。叠加行业竞争加剧、实验用猴价格下降等因素，益诺思的新签订单价格自2023年下半年开始有所下降，使得2024年上半年毛利率同比下滑8.23个百分点，从而导致扣非归母净利润同比下降14.79%。公司预计2024年1-9月降幅进一步扩大，将实现扣非归母净利润约1.19亿元至1.30亿元，同比下降21.93%至28.53%，降幅超出此前预期的下跌幅度。公司的业绩起伏与生物医药领域投融资周期密切相关。过去数年，全球生物医药领域高额的融资为Biotech开展新药研发注入了充足的资金。根据艾昆玮发布的数据，全球生物医药企业融资额（包括IPO、后续融资和风险投资）受突发性公共卫生事件推动于2020年、2021年大幅增加至1,000亿美元以上，达到历史高位，这也带来了CRO行业的高景气度。然而自2022年起，随着超额扰动因素的淡去，全球生物医药融资从高位较大幅度回落至约610亿美元。受此影响，Biotech企业的研发投入可能会有所衰减，进而影响到对CRO的需求。全球生物医药领域融资情况，来源招股意向书此外，CRO服务属于竞争较为充分的市场。近年来制药企业对单位项目研发成本管控的重视和供给端产能规划与需求端增长放缓错配的影响，下游客户寻找合作伙伴的可选项增多，CRO企业之间的竞争越来越激烈。一方面跨国CRO公司如艾昆纬（IQVIA）以及徕博科（LabCorp）等已陆续在国内设立分支机构，加快开拓国内市场，公司将在国内市场与跨国CRO公司展开医药研发业务的竞争。另一方面国内如药明康德、康龙化成、昭衍新药、美迪西等国内CRO企业逐渐发展壮大，进一步加剧了国内CRO行业的竞争。经过多年发展，2022年全球安评市场已呈现寡头垄断格局。两大寡头CharlesRiver和LabCorp分别占据约27.2%和14.8%的市场份额，占据了较为绝对的市场竞争优势。国内来看，公司在国内非临床安全性评价细分领域市场占有率排名前三，2022年的市占率为6.8%，前面两家分别是药明康德和昭衍新药。非临床安评服务行业竞争格局，来源招股书此外，益诺思目前业务以境内客户为主，报告期内境内营收占比在 95%以上，暂时还没有地缘政治的风险；但是未来如果国内同行企业在海外受阻，必然会退回国内市场内卷，那么将进一步加剧行业竞争压力。在上述多个负面因素叠加出现的情况下，公司扣非归母净利润可能存在 2024 年下滑超过预期跌幅或者未来进一步下滑的风险。
格隆汇2024-08-27

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