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暴涨再暴涨！6月表现最强的赛道

谓较为突出。东兴证券2025年半年度投资策略报告认为，全球端侧AI市场快速增长，带动AI算力模组及解决方案需求上升，应用场景广泛覆盖交通、能源、金融、医疗等多个领域。光模块作为AI智算中心数据传输的关键组件，受益于中美云计算企业持续加码AI资本支出。1.6T光模块量产确定性强，国内厂商在封装环节具备竞争优势。政策层面，国内智算中心建设加速，叠加上层支持性政策有望出台，认为IDC和物联网模组行业亦具投资潜力。 02 景气度重估如果从二季度算起，光通信板块相当于走出了V字反弹。这一部分靠市场围绕外部事件性冲击的情绪修复，另一部分则依赖产业叙事的扩散重估。产业叙事的扩散重估，一方面体现在，全球AI需求保持着高度景气。英伟达、博通业绩相继公布，粉碎了年初算力需求增长放缓的鬼故事。并且，算力增长此前一直集中在中美两个大国之间，但全球譬如欧洲、中东等其他地区，也一直加码算力资源的投入，算力需求得益于AI需求的扩散。消息面上，6月11日，英伟达CEO黄仁勋在法国巴黎宣布，计划在欧洲投资建设20家“AI工厂”，欧洲的AI算力将在两年内增长10倍。具体细节方面，英伟达将与法国初创企业Mistral AI第一阶段讲合作将部署1.8万套英伟达Grace Blackwell系统，与英国云服务商Nebius和Nscale携手部署规模约1.4万颗Blackwell GPU的算力基础设施。此外，NV还将在德国打造全球首个工业人工智能云平台，将由配备1万块Blackwell GPU的DGX B200系统和RTX PRO提供算力支持。另一方面，算力内部景气度也形成了分化态势，GPU需求在增长，ASIC需求更加清晰明确。博通近日正式发布TH6交换机芯片，将单波通信速率200G推向商用，对高算力通信板块具有重大意义，光电连接正式进入200G时代，对应的是1.6T光模块。随着未来数据中心自研ASIC的逐步放量，新的网络架构又可以带来光模块需求比例提升，最终ASIC光模块配比有望追赶英伟达GPU。博通在最新财报表示"3大4潜"客户对ASIC需求十分旺盛。这些客户可能分别为Google、meta、openai、anthropic、XAI、BD、苹果等。因此，市场对今明两年1.6T光模块的出货量预期变得更加乐观。根据最新产业指引，2026年NV 1.6T 预期上调至500万只。以上两方面均为算力基建板块带来高景气度的确认，“光模块三剑客”中旭际创、新易盛、天孚通信股价都作出了反应。算力领域已从初期ChatGPT横空出世的“技术触发期”逐渐经历“期望膨胀期”与“泡沫破裂低谷期”，并逐渐进入到“稳步复苏期”与“生产成熟期”。一季度，无论是光模块，还是PCB，均实现了利润和订单的高速增长，而6月中旬也即将进入中报业绩预告窗口，不乏超预期的可能性。部分机构指出，尽管震荡市可能在短期内将会一直延续，最早也要等到7月底迎来大方向的选择。但科技成长板块（尤其是AI产业链）依旧是中期重要配置方向。也就是说，市场在板块之间不停轮动，除了科技消费，还有红利防御。如果抓不准方向，可以以杠铃策略的形式平稳度过震荡市，但为了更加稳妥，应该选择长期逻辑更具持续性，且接下来几个季度业绩能见度较高的板块进行布局。只不过，作为高成长的新兴行业，人工智能板块的起伏正是产业成长初期的常态。对于个人投资者而言，如何参与这波科技浪潮爆发红利，又不过度暴露单一风险，是投资面临的关键问题。这正是ETF工具备受市场青睐的原因所在。而ETF的投资，最终要指向指数的选择。 5月底以来，A股出现科技、红利风格切换的迹象，算力、传媒、通信等科技成长板块尝试反攻。 Wind数据显示，5月29日至今，与人工智能相关的指数中，创业板人工智能指数一马当先，以9.68%的涨幅遥遥领先同类指数。亮眼业绩得益于该指数一键布局算力硬件+软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，是当前市场“CPO”含量最高的人工智能指数。作为全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，创业板人工智能ETF华宝(159363)及其场外联接基金(A类：023407；C类：023408)颇受资金青睐，截至2025年6月13日，创业板人工智能ETF华宝(159363)年内资金净流入7.45亿元，最新规模为13.77亿元，年内日均成交额为1.4亿元，三者均位居同类标的断层第一。 03 尾声从市场表现来看，此次中东地缘冲突对中国资产的实际影响其实有限，利空作用远不如关税纠纷。突然转变的避险情绪，实际上带崩的是那些高位、高成交且高度共识的板块，削弱微盘股的抱团势力，反而让AI产业链这种强产业趋势的逻辑更加得到重视。并且，从6月中旬开始进入重要业绩预告预期的时间窗口，从历史来看，2019年以来业绩预告向好率较高的行业或是盈利预期改善的行业往往有较好的表现。从这一点看，回归产业趋势也是更占优的思路。那么当前虽然风险还没有完全释放，周三还有美联储的利率会议，交易层面仍然需要保持谨慎，择机低吸，或者配置上尽量淡化宏观扰动，回归产业趋势。（全文完）

格隆汇16分钟前

沪深300AH优选指数上涨0.37%，前十大权重包含长江电力等

反映在沪深300指数上使用AH价格优选投资策略的整体表现。该指数以2004年12月31日为基日，以1000.0点为基点。从指数持仓来看，沪深300AH优选指数十大权重分别为：贵州茅台（4.34%）、宁德时代（3.16%）、中国平安（2.86%）、招商银行（2.75%）、兴业银行（1.93%）、长江电力（1.81%）、美的集团（1.7%）、紫金矿业（1.53%）、比亚迪股份（1.52%）、东方财富（1.33%）。从沪深300AH优选指数持仓的市场板块来看，上海证券交易所占比41.31%、香港证券交易所占比31.84%、深圳证券交易所占比26.85%。从沪深300AH优选指数持仓样本的行业来看，金融占比26.53%、工业占比17.50%、信息技术占比13.11%、主要消费占比9.90%、可选消费占比8.07%、原材料占比7.27%、医药卫生占比6.20%、通信服务占比4.30%、公用事业占比3.70%、能源占比2.68%、房地产占比0.76%。资料显示，（1）半年度定期调整同沪深300指数（2）月度证券类别转换指数样本的证券类别每月转换一次，转换实施日期为每月第二个周五的下一交易日。指数样本的证券类别转换以转换实施日前两天经汇率调整后的沪深证券收盘价格除以香港证券收盘价格的比率作为转换依据。若该价格比率大于1.05，而指数持有的证券类别为沪深市场证券，证券类别将转换成香港市场证券；若该价格比率小于1，而指数持有的证券类别为香港市场证券，证券类别将转换成沪深市场证券；若该价格比率介于1和1.05之间，指数样本的证券类别维持不变。月度指数样本的证券类别转换时，权重因子也将进行相应调整。特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。若沪深300指数样本发生变化，沪深300AH优选指数样本也做相应调整。

金融界46分钟前

稳定币概念暴涨！稳定币法案在全球密集落地，券商：投资策略围绕三条主线展开

一场关于"路径"而非"货币"的革命。投资策略围绕三条主线展开中泰证券研报指出，从投资视角看，这场变革的核心不在于稳定币本身的涨跌，而在于识别谁能成为新资金流动路径上的"关键节点"。当投资逻辑从"利润导向"转向"路径导向"时，那些具备"接住新路径"能力的基础设施提供商将迎来估值重塑的历史性机遇。在此背景下，建议投资策略围绕三条主线展开：第一条主线：链上金融服务基础设施企业，重点关注在发行、支付、身份认证、资金托管等领域具备实际应用能力的标的。港股市场中，支付宝香港、恒生电子等公司有望成为稳定币跨境流通的关键支点，其价值不再取决于当前营收规模，而在于能否为稳定币的合规落地提供技术接口和服务能力。 A股市场中，具备跨境支付资质、区块链技术储备或与香港金融体系有合作基础的企业值得中期跟踪。这类企业一旦能够对接金管局的合规标准，提供交易验证、资金托管、风控服务，就可能从辅助角色上升为稳定币体系中的"必要节点"。第二条主线：人民币稳定币的制度试点机遇。关注人民币稳定币在香港的潜在试点机会。若未来中资银行或金融科技企业获得政策授权，在香港试点发行人民币稳定币，相关服务商将率先受益于这一制度性突破。具备链上身份系统、审计合规模块的企业，将在数字人民币跨境应用中获得实质性发展机会。这一方向代表了人民币国际化与稳定币技术相结合的前瞻性布局，值得长期关注。第三条主线：港币资产的战略性重估值得关注。随着稳定币清算在香港合法化，港币有望从单纯的"联系汇率货币"演变为美元资金的"链上托底资产"，其作为储备货币的使用场景将显著扩展。其作为储备货币的使用场景将扩展，相关金融与科技类港股的估值体系有望系统性上调。风险提示：稳定币监管政策仍处于快速演进期，各国监管态度存在不确定性；香港《稳定币条例》执行细则不及预期；全球地缘政治风险加剧影响跨境资金流动；美债市场流动性紧张影响稳定币储备资产变现；全球流动性超预期收紧。

金融界5小时前

中行、交行超千亿注资完成！港股红利ETF基金(513820)震荡上行，连续10日累计“吸金”超1亿元！港股后续主线怎么看，机构最新研判

有连云5小时前

方以漫：中东局势加剧黄金还有上升空间，回落继续多

深耕金融行业，专注高净值投资策略黄金市场周期分析。始终相信「财富是认知的镜像」——在这里，为大家提供黄金内容分享，底层逻辑，长期趋势，以理性视角护航每一次决策。关注我，让金融工具成为您生活的杠杆，而非负担。 ——大家好我是方以漫以色列和伊朗連續幾天的互相轟炸讓黃金再次站上了3400，周線之前的大墓碑被抹殺，周線再次收大陽線，而且形成一個了一個陽包陰形態，這就是地緣因素導致的多頭絕地反彈大漲，市場有句老話炮彈一向黃金萬兩，我們不確定伊朗和以色列這波局勢會乾多久，但是可以確定的是多頭局勢明顯了，接下來要操作的就是跟隨多頭，預估本週的黃金還是會繼續上揚，另外在這樣的基本面左右市場的情況下，我們一帶要嚴格帶損每個單，市場不會因為你抗單了去改變趨勢，跟隨趨勢才是王道。白盤我們先關注3427的小時支撐和3419的形態支撐，3427這個位置也是短線的強弱分水線，如果破了會見3407附近，另外3451是日線級的頂，之前在這個位置有是出現了跳水，如果日線久久不可以站上它，也有再次跳水的可能性，大週期上3407是個坎，它破了可能會帶來瀑布跌。支撐3427，強支撐3407，壓制3451，盤面強弱分水線3427。基本面分析近期的基本面分析多，數據也很多，地緣因素是導致它劇烈波動的主要原因，另外本週美國有個節假日，還有一個美聯儲的利率結果。操作建議黃金3408附近多，目標3451-3460 原油71.00附近多，目標73.00-77.00 以上分析仅供参考，具体操作需结合实时盘面信号，投资有风险，入市需谨慎路漫漫其修远吾将上下而求索欢迎加入漫漫粉丝群，每日提供最新入场策略

漫金工作室6小时前

债市被动投资浪潮兴起，鹏华地债ETF系列近60亿规模领跑市场

理规模超5000亿。分析债券ETF在投资策略中的运用，鹏华基金现金投资部介绍了五大应用场景，第一，基于信用-货币轮盘的可转债-地债ETF轮动策略；第二，债券ETF利差交易策略，丰富的债券ETF品种提供了进行债券资产利差的可行性；第三，趋势动量择时策略，利率走势具有较强的趋势性，通过趋势动量策略可以有效把握利率的交易机会；第四，多策略融合方案，多策略融合能够分散投资组合的收益与风险来源，提升业绩表现；第五，可作为现金管理工具，如鹏华0-4地债ETF作为现金管理工具，具有波动较低、无信用风险、T+0交易等多重优势。

金融界10小时前

4K超高清内窥镜摄像系统市场报告：行业现状及发展前景预测

发展态势、市场商机动向、企业竞争战略和投资策略。

用户1745224988189vPo10小时前

ESG理财产品规模破3000亿增长25% 但市场占比仅1%面临认知挑战

偏好制约了ESG理财产品的市场拓展。投资策略相对单一目前ESG主题理财产品以中低风险的固定收益类产品为主。投资标的主要包括绿色债券、绿色ABS及ESG表现优异企业的债权资产。重点布局领域集中在绿色服务、节能环保、绿色基础设施和清洁能源等方面。从产品期限结构看，今年新发行的ESG主题理财产品以1年期以内封闭式产品为主。3年期以上长期限产品相对稀缺，限制了长期价值投资理念的充分体现。已发行的ESG理财产品投资策略较为单一，主要采用负面筛选和正面筛选方法。影响力投资、参与和沟通等更具影响力的策略及方法应用不足。这种策略同质化现象影响了产品的差异化竞争优势。部分机构开始探索多元化绿色主题产品创新。通过股票及债券、股权投资、可转债等投融资工具，持续加大对节能环保、清洁能源、生态环境等领域的投资力度。同时推进绿色指数产品研发，丰富底层资产构建模式。

金融界12小时前

中东大战不可避免！黄金继续上冲！周初走势分析

耐心等待回调后做多的机会！　　　　投资策略：黄金3420多，止损3408，目标3460 　　　　本人实盘客户获利详情，有兴趣的朋友可以联系笔者跟上操作！MADA6233 　　　　本人头狼；韭菜的守护者，外汇分析师，主修金融专业，长期从事外汇交易指导工作，在不断的实践中形成了自己的独特交易系统和投资理念，有扎实的理论基础和实战经验。经过悉心研究和不断探索，对蜡烛图分析形成了独到的见解和认识。擅于通过蜡烛图分析把握投资者心理变化和市场脉搏。从技术和数据角度客观理性的分析盘面，稳重果断，注重节奏、　　　　国内多家知名金融财经网站黄金评论撰稿人。（东方财富、搜狐财经、新浪财经、中金在线、金投网、汇通网、环球外汇、金融界、友财网、黄金评论网等）

头狼论金14小时前

黄金避险不断升级！下周回落继续多！走势分析

耐心等待回调后做多的机会！　　　　投资策略：黄金3420多，止损3408，目标3460 　　　　本人实盘客户获利详情，有兴趣的朋友可以联系笔者跟上操作！MADA6233 　　　　本人头狼；韭菜的守护者，外汇分析师，主修金融专业，长期从事外汇交易指导工作，在不断的实践中形成了自己的独特交易系统和投资理念，有扎实的理论基础和实战经验。经过悉心研究和不断探索，对蜡烛图分析形成了独到的见解和认识。擅于通过蜡烛图分析把握投资者心理变化和市场脉搏。从技术和数据角度客观理性的分析盘面，稳重果断，注重节奏、　　　　国内多家知名金融财经网站黄金评论撰稿人。（东方财富、搜狐财经、新浪财经、中金在线、金投网、汇通网、环球外汇、金融界、友财网、黄金评论网等）

头狼论金昨天20:02

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