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【美股收评】纳指与标普再创收盘新高美国股市高位震荡迎战多重风险

维持4.25%-4.50%利率不变，但投资者将密切关注是否释放9月或12月降息的政策信号；PCE物价指数将在周四公布，被视为美联储最关注的通胀指标，市场预期环比与同比均有温和上涨；周五的非农就业报告将提供劳动力市场温度计，或对降息预期产生直接影响。此外，美国总统特朗普设定的8月1日贸易协议谈判大限临近，也为市场增加另一层变量。编辑点评在地缘风险缓和、企业盈利上修、政策预期转向背景下，美股继续稳步攀升。标普与纳指连续创下历史新高，市场正在为本周的“超级风暴”做出最终准备。接下来的数天或将决定美股第三季度的走势节奏，投资者需紧盯数据与政策信号的演变。

丰雪鑫9907-29 04:43

深圳腾云融合科技有限公司成立，注册资本1000万人民币

服务）；供应链管理服务；以自有资金从事投资活动；家政服务；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；电气设备销售；通信设备销售；移动通信设备销售；商用密码产品销售；家居用品销售；家用电器销售；安防设备销售；人工智能硬件销售；新能源原动设备销售；智能家庭消费设备销售；数字视频监控系统销售；环境保护专用设备销售；数字文化创意技术装备销售；广播影视设备销售；广播电视传输设备销售；电气信号设备装置销售；电子专用设备销售；建筑材料销售；建筑装饰材料销售；包装材料及制品销售；金属制品销售；五金产品批发；电子产品销售；机械设备销售；文具用品批发；文具用品零售；办公用品销售；办公设备耗材销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；文化用品设备出租。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动），许可经营项目是：建设工程设计；建设工程施工；建筑劳务分包；电气安装服务；第一类增值电信业务；第二类增值电信业务；互联网信息服务；住宅室内装饰装修。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）企业名称深圳腾云融合科技有限公司法定代表人林舒滔注册资本 1000万人民币国标行业信息传输、软件和信息技术服务业>软件和信息技术服务业>软件开发地址深圳市南山区粤海街道科技园社区科智西路5号科苑西25栋2段433A25 企业类型有限责任公司(法人独资) 营业期限 2025-7-28至无固定期限登记机关

金融界07-29 04:37

超微电脑（SMCI）：打造领先的英伟达Blackwell高性能AI服务器

投资要点超微电脑（纳斯达克：SMCI）是人工智能革命中的领先企业，设计并制造高性能服务器，为全球最大的AI数据中心以及智能工厂和5G网络等边缘应用提供动力。预计2025财年收入将达到约220亿美元，反映了AI服务器的强劲需求，同比增长47%。这一增长主要由采用英伟达先进的Blackwell GPU的部署推动，超微电脑获得了该GPU供应的显著份额，约占英伟达GB200供应的25%，相当于约1万台服务器机架。超微电脑当前的远期市盈率接近22倍，2026财年的收入预计增长30%，其股票价值因其AI领导地位而极具吸引力。我们的折现现金流（DCF）模型估算其合理价值区间为每股88至139美元，反映了持续增长和利润率扩大的一种乐观情景。这使得超微电脑成为希望投资于不断扩张的AI和云基础设施市场的投资者的优选机会。来源：TradingKey 财务表现- 2025财年第三季度亮点超微电脑2025财年第三季度（截止2025年3月）业绩表明其抓住了AI浪潮，尽管仍在应对Blackwell供应的波动。随着2025财年第四季度收益临近，我们结合第三季度数据和第四季度指引来分析超微电脑的增长势头。 · 收入：第三季度为46亿美元，同比增长19%，得益于Blackwell服务器的早期出货。第四季度指引为56亿至64亿美元，低于市场一致预期的68.1亿美元，主要因Blackwell产量扩张推迟，但仍反映出强劲的AI需求。 · 调整后每股收益：第三季度为0.31美元，符合预期，尽管对旧款Hopper GPU进行了减值拨备。第四季度指引为0.40至0.50美元，反映转型成本。 · 毛利率：非GAAP毛利率从第二季度的11.8%降至第三季度的9.6%，受价格竞争和Blackwell相关费用（如液冷基础设施）影响。预计第四季度将回升至约10%。 · 营业收入：非GAAP营业收入为2.8亿美元，营业利润率为6.1%，反映了对DLC2等节能服务器技术的研发投入增加。 · 净利润：第三季度接近1.09亿美元，同比下降，主要因Blackwell服务器部署的过渡期。 · 股票回购：2025年拟进行5亿美元的股票回购计划，显示对超微电脑未来的信心。三季度的毛利率压力和谨慎的四季度业绩指引主要源于Blackwell GPU生产产能在2025年初才逐步释放，导致约10亿美元收入未能及时在前三季度实现，而顺延进入2025财年后期及2026财年。随着生产自2025年2月左右全面启动，公司预计未来季度将实现强劲复苏。公司概览超微电脑成立于1993年，位于加利福尼亚州圣何塞，专注于为AI、云和边缘应用（如5G和智能城市）设计高性能服务器。客户可以根据需求定制处理器、内存和冷却系统。2023年推出的数据中心构建模块解决方案（DCBS）为AI数据中心提供一站式服务，预配置包含GPU、存储、网络和软件机架，缩短30%的部署时间。其Direct Liquid Cooling 2.0（DLC2）技术让服务器运行静音，节能40%水电，吸引环保导向客户。超微电脑与英伟达（Blackwell GPU）、英特尔和AMD（CPU）以及爱立信（5G边缘连接）合作，客户涵盖超大规模云服务商（AWS）、AI企业（如xAI）和全球范围内的企业，生产基地分布于美国、台湾和马来西亚。来源：SMCI 竞争分析在人工智能和 GPU 驱动的需求推动下，全球服务器市场经历了非凡增长。根据IDC数据，2024年超微电脑在全球服务器市场占有约6.5%至10.5%的份额，紧随市场领导者戴尔科技，该公司约占7.2%收入份额。惠普企业（HPE）和联想分别占据大约5.5%和4.9%。富士康和广达等较小竞争者则主要挑战亚洲市场。尽管超微电脑的毛利率由于与创新液冷技术相关的前期成本最低，但由于人工智能需求的推动，其收入增长显著高于竞争对手。超微电脑的优势在于快速部署英伟达最新GPU（2023年H100和2025年Blackwell）以及模块化的数据中心构建模块平台，赋予其速度和灵活性的竞争力。但较小的规模和对英伟达供应链的依赖，使其面临大型竞争对手的挑战风险。收入构成 (2025财年第三季度) 服务器及存储系统（46.6亿美元，占97%）：同比增长20.6%，主要由搭载Blackwell GPU的AI服务器和面向AWS等超大规模云及xAI等AI公司的存储产品驱动，体现了超微电脑对高性能AI基础设施的专注。子系统及配件（1.41亿美元，占3%）：同比下降7.24%，涵盖服务器主板、机箱和电源。增长放缓主要由于客户采购推迟至第四季度，老代产品库存准备增加以及宏观经济挑战。来源：SMCI, TradingKey 美国（60%，27.7亿美元）：超微电脑最大市场，同比增长3%，由AWS、微软及AI初创企业推动。美国市场增长反映了对Blackwell GPU支持的AI基础设施的强烈需求。亚洲（30%，13.5亿美元）：同比增长77%，主要由中国、台湾和日本对AI及5G技术的强劲需求驱动。亚洲的快速增长显著助力超微电脑全球扩张。欧洲（6%，2.9亿美元）：收入同比下降约2.5%；然而，持续的云扩展和沙特20亿美元DataVolt数据中心项目突显该地区的重要战略投资和增长机会。其他地区（4%，1.87亿美元）：同比激增83%，主要来自拉丁美洲等较小市场的强劲需求。来源：SMCI, TradingKey 增长潜力超微电脑正乘着三大科技浪潮：人工智能、云计算和边缘计算。目前价值2000 亿美元的人工智能硬件市场预计到 2030 年将以每年 20% 的速度增长，而超微电脑占据了绝佳的市场地位。其服务器针对NVIDIA 最新的 GPU（例如 Blackwell 和即将推出的 GB300）进行了优化，随着 AWS、Google Cloud 和 Microsoft Azure 等公司纷纷构建更大规模、支持人工智能的数据中心，超微电脑的服务器需求旺盛。例如，尽管与一些竞争对手相比起步较晚，超微电脑仍能快速推出基于Blackwell 的服务器，这展现了其快速创新的实力。液冷技术是超微电脑的另一项王牌技术，因为像Blackwell 这样的新型人工智能芯片会产生大量热量，而超微电脑每月可以生产超过5000 个液冷机架。除了人工智能之外，超微电脑还在进军价值500 亿美元的边缘计算市场，该市场每年以 15% 的速度增长，因为 5G 和物联网设备需要紧凑高效的服务器来支持智能工厂或自动驾驶汽车等应用。其在马来西亚的新工厂提升了其满足全球需求的能力，而与沙特阿拉伯DataVolt等公司的合作则表明新兴市场的兴趣日益浓厚。此外，超微电脑的环保设计有助于数据中心节省电力，这在能源成本和可持续性问题日益凸显的当下至关重要。在这些利好因素的推动下，超微电脑有望在2026年实现30%的收入增长，尤其是在Blackwell出货量不断增长的情况下。估值基于我们的折现现金流（DCF）模型，预估超微电脑的内在价值区间为每股88至139美元，反映强劲增长和利润率改善情景。目前，超微电脑的预期市盈率约为22 倍，相对于 NVIDIA 等同行（远期市盈率接近36 倍）而言颇具吸引力，这反映了超微电脑凭借不断扩展的GPU 产品组合所展现出的强劲增长前景。然而，要证明这一估值的合理性，超微电脑必须继续实现持续的盈利增长，并成功执行其增长战略。风险因素超微电脑面临以下主要挑战： · Blackwell供应延迟：英伟达GPU短缺已减缓超微电脑 AI服务器的出货，可能持续制约增长。 · 竞争压力：戴尔、惠普等大型竞争对手若能追赶超微电脑的技术进展，可能侵蚀市场份额。 · 利润率压力：新品启动成本及价格战压缩利润，尤其是高利润液冷机架销售的推迟。 · 治理问题：审计师辞职及2024年SEC申报延迟引发投资者担忧，尽管未发现欺诈。 · 经济放缓：全球经济衰退或减少IT支出，影响服务器需求和增长。原文链接

TradingKey07-29 04:28

嘉年华邮轮集团（CCL）：债务仍是沉重负担

.00 来源：TradingView 投资观点 TradingKey - 嘉年华邮轮集团的巨额债务仍是沉重负担，这将阻碍公司更新其已显老旧的船队（与竞争对手形成对比）。然而，对邮轮旅行的整体需求，以及专属港口设施的开发，将带来温和的收入和利润率增长。公司简介嘉年华集团（CCL）是全球领先的邮轮运营商，旗下拥有多个知名品牌。该公司旗下共有九个不同品牌，产品线、目标客户群体及旅行目的地均实现多元化布局。来源：公司官方页面、邮轮解决方案综合指南该公司运营多个加勒比海邮轮目的地，专供嘉年华乘客使用（最著名的是半月湾、琥珀湾、桃花心木湾和最新开放的庆典岛）。嘉年华如何盈利？ 65%或近三分之二的CCL收入来自乘客票务，剩余35%来自船上消费。乘客票务通常包含住宿、餐饮、设施、儿童看护、目的地游览及各类娱乐项目。船上收入是指超出乘客船票包含范围的商品和服务销售。这些商品和服务通常包括饮料销售、赌场游戏、岸上观光、零售销售、照片销售、互联网服务、水疗、特色餐厅、艺术品以及洗衣/干洗服务。该公司主要服务于北美和澳大利亚的旅客——占70%，剩余30%主要来自欧洲。截至2024财年，船队中33%的船舶部署在加勒比海地区，17%在欧洲（不含地中海），14%在地中海，6%在阿拉斯加，7%在澳大利亚和新西兰，23%在其他地区。行业与竞争目前有三家公司主导整个邮轮行业，其中CCL是规模最大的。另外两家分别是皇家加勒比集团（RCL）和挪威邮轮控股公司（NCLH）。在乘客量方面，CCL占42%，RCL占27%，NCLH占15%。嘉年华公司还拥有最大的船队，共92艘（相比之下，RCL为65艘，NCLH为32艘）。该公司的市场份额多年来一直相对稳定，这表明新进入者面临较高的市场准入壁垒。然而，嘉年华的EBITDA利润率最近约为28%，而其他两家分别为35%。这可以解释为嘉年华作为最大公司更倾向于大众市场，而其他两家则更倾向于高端客户。此外，CCL的船队平均船龄为16年（竞争对手为12-13年），而船龄较老的船队燃油效率较低。增长驱动力国际邮轮协会（CLIA）预测，未来几年整个行业的乘客量和收入将以高个位数增长。然而，CCL的情况稍显复杂。其增长速度可能不会像其他公司那样快，原因如下： CCL的运营容量在三家公司中最高，超过100%。解决这一问题的办法是进行更激进的船队更新。这既能增加运力，又能降低燃油相关成本（因新船队更具成本效益）。然而，债务问题成为阻碍。在三家公司中，CCL的债务规模最大且债务成本最高，迫使公司不得不优先偿还债务而非投资新船队。与皇家加勒比和挪威邮轮公司加速扩张不同，嘉年华邮轮公司并未订购2025年交付的新船。来源：公司报告这似乎是嘉年华公司提升盈利能力的最大障碍。然而，利润率仍将面临某些利好因素： CCL已开始专注于债务重组。目前，新冠疫情后的运营现金流表现强劲，若这一趋势持续（高确定性），CCL的信用评级将得到提升，从而使其能够以更有利的利率进一步重组债务。聚焦独家港口。庆典岛（Celebration Key）是该公司最新推出的专属港口，上周刚刚启用。CCL还在翻新半月湾（Half Moon Cay）和桃花心木湾（Mohogany Bay）。这意味着游客将拥有更好的设施和配套服务，从而在这些地方花费更多时间和金钱，形成更封闭的经济循环。估值我们的DCF模型暗示目标价格为$30.00-$35.00，这一适度上涨反映了当前的挑战与机遇。此外，当前市盈率与历史平均水平相差不大。来源：Macrotrends 风险税收：最近有建议对邮轮行业征收税收。目前，CCL向美国政府缴纳的税款微乎其微，尽管其运营规模庞大。这是因为嘉年华邮轮公司注册于巴拿马，且大多数邮轮航行时悬挂非美国国旗。如果该行业被合理征税，这将对其盈利能力造成重大打击。然而，制定此类法律相当复杂，因为它直接涉及海事法，而邮轮属于更广泛的航运业。此类法律改革不仅会影响邮轮，还会影响油轮，因此影响范围相当广泛。宏观风险依然存在：周期性衰退可能导致邮轮和乘客的可支配支出减少，这将影响现金流，进而影响CCL提升信用评级和获得更好融资的能力。我们应记住，CCL是最受大众消费者影响的公司。竞争压力可能加剧：其他两家竞争对手正更积极地扩大船队规模，这可能使CCL在价格和整体服务质量方面处于劣势。立刻体验原文链接

TradingKey07-29 04:28

稳定币：介绍及对美股美债的影响

的利润，这些收益主要来源于所吸纳的美元投资，而投资方向集中在稳健的美国短期国债、隔夜逆回购以及货币市场基金。至于市值排名第二的稳定币，则是Circle公司发行的美元硬币（USDC），值得一提的是，Circle上市后的一个月内，股价飙升了7倍。 *相关资讯请参考2025年7月16日发布的《华尔街巨头集体转向：摩根大通、花旗、美银齐声看好稳定币前景》 2.稳定币好在哪里？谁在用？稳定币的好处，核心在于它能在加密领域发挥货币的功能。它比传统跨境汇款更方便，也更注重隐私，价格也稳定。哪些地方在用它呢？黑市交易、跨境支付场景，还有高通胀地区的人们，都是其主要使用者。如今全球稳定币的总规模已超2500亿美元，过去5年增长了20多倍。虽然总量比不上比特币，但交易量更大，这正体现了它的货币属性。当然，稳定币也有风险和不足，比如容易和洗钱扯上关系，还可能发生重大诈骗事件。但监管手段能对这些问题起到弥补作用，因此就当下而言，监管的出台本身对稳定币就是个利好消息。 3.稳定币的监管进程特朗普在加密货币领域有不少举措。1月，他推动出台了《加强美国在数字金融技术领域的领导地位》；3月，又把政府之前收缴的比特币归入美国战略加密储备范畴。不过，对稳定币市场造成重大影响的当属《天才法案》，该法案于6月17日在参议院以高票通过。这部法案在稳定币监管立法方面作出了详细规定，包括明确发行资质（谁有资格发行）、监管主体（由谁来监管）、储备要求（需持有超过100%的高质量资产），以及风险管理、信息披露和反洗钱等内容。同时，币圈公司也被要求满足特定牌照、审计、反洗钱、技术安全、储备资产等方面的规定。虽然遵守这些监管要求会让币圈公司在短期内增加额外成本，但从长远角度看，由此建立起来的用户信任和监管信任，必将为它们带来丰厚的回报。 4.美国为什么要对稳定币持正面态度？美国政府之所以对稳定币持推荐态度，核心目标有三：一是巩固美元的地位，二是提振美债的需求，三是增强在加密领域的话语权。具体来看，在当前去美元化的大背景下，稳定币大多与美元保持挂钩，这无疑能为美元地位提供支撑；稳定币的储备资产里，有大量的美国短期国债，按照贝深特的预测，到2028年稳定币规模将增长8倍，届时对短期美债的需求会突破1万亿，这将有效刺激美债需求；此外，加密货币的需求正不断攀升，相关理念也在迭代更新，美国政府选择接纳并规范加密货币，正是为了在加密货币这一新领域站稳脚跟，防止全球储备货币的地位旁落，进而强化自身在加密世界的话语权。 5.其实稳定币就是代币化的一种具体表现所谓代币化（RWA），就是将现实世界里的资产转化为数字形式，再部署到区块链上。像稳定币就属于RWA的范畴，它的本质是把现实中的美元迁移到区块链上。贝莱德就在链上推出了一款名为BUIDL的美元货币基金，如今其规模已经达到29亿美元。值得一提的是，RWA这一领域被香港和新加坡视作极具发展潜力的方向，同时也是稳定币大显身手的主要领域之一。 6.对传统金融体系的冲击要是稳定币一直保持高速发展的态势，会给现有的金融体系带来哪些冲击呢？说到底，稳定币的兴起与去中心化的推进相叠加，本质上是绕开了传统的金融中介和支付公司。首先，这会让银行受到影响，一方面利益会受损，另一方面与经济的连接度也会下降。而银行对经济的影响力变弱后，中央银行的货币政策效力也会随之减弱。所以，各国政府才会禁止稳定币支付利息，防止它对货币政策调控经济的作用产生干扰。其次，稳定币的交易量已超越Visa与Mastercard的总和。不仅如此，稳定币正通过 “效率替代” 与 “成本替代” 效应，对这两家传统支付巨头构成进一步威胁。具体表现为：分流支付公司的交易份额（尤其是跨境支付业务）、压缩手续费利润空间，以及削弱用户粘性和网络垄断地位。这意味着，随着稳定币的持续渗透，传统支付网络将被迫进入 “利润增速放缓、竞争加剧” 的新阶段，其核心竞争力（如结算网络、手续费定价权等）正面临结构性挑战。 7.对美股和美债的影响 7.1对美股的影响稳定币对美股的影响呈现利好与利空并存的双重属性。利空方面主要体现为资金分流效应：一旦加密货币市场保持繁荣态势，会吸引传统市场资金转向数字资产领域，进而导致美股部分资金被加密生态所吸纳。利好因素则来自利率传导机制：稳定币对美债的需求十分旺盛，截至目前，美元稳定币持有的美债总量已超过1200亿美元，这一规模超过了多数外国政府的持仓量。对美债的旺盛需求会压低其收益率，对股价形成支撑。不过需要注意的是，稳定币对中长期美债的需求增长并不显著，这在一定程度上削弱了其对股价的利好作用。美国《GENIUS法案》的正式实施，意味着稳定币迈入合规化发展阶段，这一变化将对美股相关板块及个股产生深远影响。一方面，Circle等合规稳定币发行商凭借透明度优势赢得资本关注，其上市后的股价实现大幅飙升（图7.1.1）；同理，Coinbase等交易所因稳定币交易量的激增，股价也迎来显著上涨（图7.1.2）。尽管这两只股票在经历大幅上涨后，短期内可能进入盘整甚至出现回调，但只要稳定币规模能如预期般保持高速扩张，从中长期来看，仍将对Circle和Coinbase构成利好支撑。不过，需要注意的是，若美联储持续降息，会导致短期债券利率下降，进而使Circle等公司的利息收益减少，这对这类企业的估值会产生利空影响。另一方面，传统银行股面临业务分流的压力，利空银行股。不过，若金融机构通过参与稳定币发行（例如部分银行计划推出自有稳定币），或对系统进行升级以适配监管要求，仍有望获得新的增长动能。图7.1.1：Circle股价来源：路孚特，TradingKey 图7.1.2：Coinbase股价来源：路孚特，TradingKey 7.2对美债的影响稳定币的崛起正重塑全球金融格局，其对美国国债的影响正在从边缘渗透迈向核心博弈。美国《GENIUS法案》规定，稳定币发行商必须将100%的储备资产配置为美元现金或三个月内到期的短期美债。这一制度设计直接构建起稳定币与美债的闭环关联 —— 稳定币在美国乃至全球的流通，正在形成 “美国发债 — 稳定币购买 — 资金回流美债” 的循环体系。若几年后稳定币市场规模达到2万亿美元，预计其中1.6万亿美元将用于购买美债，这一规模相当于覆盖特朗普任期内所有新增美债的发行量。而美债需求的激增，将会压低其收益率并推高价格。不过，稳定币对美债市场的影响主要集中在短端，对中长期债市的作用则较为有限。具体到美债市场，这种“重短轻长” 的态势会使得美债收益率曲线趋于陡峭（图7.2）。从经济与政策层面分析，稳定币崛起带来的影响仍局限于局部，而中长期美债存在的核心矛盾，短期内难以发生根本性改变。基于此，我们推测美国财政部可能会通过调整发债结构（例如提高短期票据的发行比例）来适应这一需求，进而形成 “以短换长” 的债务置换策略。图7.2：美国国债收益率曲线（%）来源：路孚特，TradingKey 8.全球各国的态度在国别层面，各国对稳定币的态度呈现明显分化。积极开发类如新加坡、中国香港、阿联酋，正通过搭建试点场景、出台支持政策推动稳定币生态发展；谨慎包容类包括美国、欧盟、韩国，多在完善监管规则的同时探索合规路径，平衡创新与风险；明确限制类如中国大陆、孟加拉、阿富汗，则基于维护金融稳定和主权货币地位等考量，对稳定币实施严格限制。原文链接

TradingKey07-29 04:08

华尔街集体唱多，奥本海默上调标普500目标至7100点！

购买7500亿美元美国能源并向美国经济投资6000亿美元。更早前的7月21日，美日亦敲定价值5500亿美元的贸易合作框架。值得注意的是，在7月标普500指数多次刷新历史纪录，仅在7月26日当周连续第五次刷新收盘纪录，年内累计第13次突破历史峰值。贸易乐观情绪叠加二季度强劲的企业财报，推动纳斯达克综合指数与标普500指数周线双双收涨。本月早些时候，美国银行将标普500目标从5600点上调700点至6300点，以及高盛也上调标普500目标位至6900点，均显示华尔街对美股前景的逐步乐观。原文链接

TradingKey07-29 04:08

美欧达成15%关税协议法国怒斥“屈服” 欧盟内部分裂显现

该协议与上周签署的美日协议相比，附带的投资规模更大，这将有助于在经历多年“不公平待遇”后加强跨大西洋关系。根据日本方面消息，日本投资计划将包括多达5500亿美元的股权、贷款和担保资金，并由特朗普酌情使用。相比之下，欧盟方面表示，其6000亿美元的投资额主要基于私营企业的非约束性意向。尽管未达成零关税互免的原始目标，该协议仍有望为汽车、航空航天和化工等欧洲产业提供监管明确性。而15%的关税远高于特朗普上台前美国平均2.5%的进口关税水平。市场情绪缓解，挑战仍存周一，欧洲股市高开，STOXX 600指数触及四个月新高。科技和医疗板块领涨。 Jefferies经济学家Mohit Kumar指出：“15%的税率比市场原本担心的情况要好。” 尽管如此，许多欧洲企业对该结果仍感矛盾。德国化学工业协会（VCI）主席Wolfgang Große Entrup表示：“面对飓风预期的人，自然会对风暴表示感激。进一步升级被避免了，但代价对双方都不低。欧洲出口竞争力正在下降，而美国消费者也需为此埋单。” 欧盟承诺未来三年将在美国进行7500亿美元的战略采购，包括石油、液化天然气（LNG）和核燃料。然而，这一目标的实现仍存在诸多不确定性。目前尚不清楚是否已有明确的投资承诺，或相关细节仍在敲定中。尽管美国LNG产能预计将在未来四年几乎翻倍，但分析人士表示仍不足以满足欧洲不断增长的需求。同时，美国石油产量预测也已下调。尽管存在诸多不确定性，分析人士认为该协议至少缓解了市场的不稳定情绪。周一，油价小幅上涨。

佳华16807-29 02:41

特斯拉联手三星签165亿美元AI芯片大单，马斯克亲自督产，产业升级提速

主要内容未披露，需保持商业机密性，建议投资者在考虑合同变更或终止的可能性后谨慎投资。” 受此消息影响，三星股价在周一交易中上涨逾6%，创下自2024年9月以来的新高。在马斯克确认之前，《Futurum Group》旗下研究半导体、供应链与新兴技术的总监Ray Wang曾向CNBC表示，特斯拉是最可能的客户。彭博社早前也援引知情人士报道称该协议的签署方是特斯拉。三星的代工服务是根据客户提供的芯片设计进行制造的。该公司是全球第二大晶圆代工企业，仅次于台积电（TSMC）。三星早在4月便表示，计划在其晶圆代工业务中启动2纳米芯片的量产，并争取获得下一代技术的大订单。在半导体领域，纳米尺寸越小，晶体管设计越紧凑，性能与效率也越强。韩国媒体还报道，美国芯片制造商高通（Qualcomm）可能也会使用三星的2纳米技术下订单。三星预计将于本周四公布财报，并预计第二季度利润将腰斩。此前有分析师向CNBC表示，令人失望的业绩展望主要由于其代工业务订单疲软，以及公司在AI内存需求方面难以抢占市场。在高带宽内存（HBM）芯片领域，三星已经落后于竞争对手SK海力士与美光。HBM是用于AI芯片的先进内存技术。 SK海力士目前是美国AI巨头英伟达的主要HBM芯片供应商。而据韩国媒体报道，尽管三星正致力于使其最新版本的HBM芯片通过英伟达认证，但相关计划预计将推迟至至少9月之后。

丰雪鑫9907-29 02:17

美元强势反弹、美股接近历史高点全球市场进入决战周 VSTAR助你锁定全球交易风口

现连续三年上涨20%的罕见纪录。其首席投资策略师John Stoltzfus已将标普年终目标上调至7100点。包括摩根士丹利的Michael Wilson在内的多位分析师近期也转为乐观，预计企业盈利将继续强劲增长。 Piper Sandler的Craig Johnson指出，技术面显示自4月低点以来，股市参与度正在扩大。“尽管投资者在等待财报时势头略有放缓，但多个指数创新高，加上市场广度改善，仍吸引资金回流，为‘逢低买入’提供机会。” 摩根士丹利财富管理的Lisa Shalett称，股市的强劲反弹和韧性让投资者更有信心，“‘逢低买入’已经成为惯性行为。” 新周期，拼的不再是眼光，而是系统面对宏观不确定性加剧、贸易摩擦再起、利率前景模糊，投资者需要的不再只是一个股票池，而是一整套全球资产配置与动态交易的操作系统。这正是 VSTAR智能交易平台所提供的核心价值： ✅ 三端协同，高效响应市场：App、网页端与专业版终端无缝协同，操作流畅，从新手到机构级用户都能快速上手； ✅ 全球资产全覆盖：美股、港股、外汇、黄金、加密资产等多个主力品种，一站式高效管理，快速切换资产轮动策略； ✅ 极速开户 + 中文客服 + 合规监管：国际接轨，服务本地化，无惧跨境交易复杂性； ✅ 交易系统级“升级选项”：无论你是避险防守型，还是趋势跟随型，VSTAR提供策略支持、图表工具与品种联动能力，帮助你实时调整仓位，应对波动。做不做“追涨杀跌”的散户，取决于你用什么平台资本市场已经进入深度“分化+转型”阶段：明星股并非永远安全，分散投资、系统思维才是穿越周期的硬核力量。点击注册，立即体验下一代智能交易平台 >> 加入VSTAR社群，与全球投资者共建策略视野，不做“追涨党”，做主动配置。

VSTAR07-29 01:55

金价急跌1%，关税敲定促使短期避险资金抽离！

Shearer：各国央行尚未放弃黄金投资，政治不确定性的增加可能有助于刺激 2025 年黄金的持续复苏。高盛预计：2025年底金价将升至3700美元每盎司，2026年中期或触及4000美元每盎司。花旗称：第三季度金价将在3100至3500美元/盎司盘整，黄金市场供需缺口将在第三季达到高峰。到2026年下半年，金价将回落至2500至2700美元/盎司。【黄金分时走势图，来源：TradingKey】原文链接

TradingKey07-29 01:28

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