FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

华尔街专家发出警告：美联储2024年降息计划有可能破灭
 go
联储成员的反复讨论引发股市在周四的大幅抛售，尽管在周五的交易中，受到强劲的3月就业报告的提振，这些损失在很大程度上得以收回。然而，根据市场资深人士艾德·亚登迪(Ed Yardeni)的说法，投资者可能终于开始认识到，今年早些时候被视为板上钉钉的降息可能最终在2024年不会出现。 “投资者可能终于开始意识到今年可能没有降息的可能性，”亚登迪在周四的一份报告中表示，并补充说，最近油价的上涨代表了通胀的上行风险。其他认为今年不会降息的专家包括著名经济学家莫哈默德·艾尔-埃里安（Mohamed El-Erian），他上个月表示，由于通胀持续存在，美联储应该等待“几年”再降息，以及托斯滕·斯洛克（Torsten Slok），他警告称，对人工智能股票的狂热将使美联储难以降息。 “我们绝对处于人工智能泡沫中，其副作用是，当科技股上涨时，它会缓解金融状况。这让美联储的工作变得更加困难，”斯洛克表示。期货市场目前将首次降息的概率定为51%，分析师表示，如果首次降息不会在6月发生，那么在2024年总统大选临近时，在下半年降息的可能性就不大了。 “如果美联储6月份不降息，那么后续今年降息就很难合理化了。”美国银行本周早些时候表示。对股市的影响利率下降对股价是一种有利因素，因为它们降低了常用来估值股票的贴现率，导致估值倍数提高。因此，延迟降息在理论上可能意味着股价下跌。但最终驱动股价的是盈利增长。尽管有关降息的讨论逐渐消退，但好于预期的第一季度利润为目前接近历史高位的股市奠定了基础。亿万富翁投资者肯·费舍尔(Ken Fisher) 表示，充分就业推动的经济增长前景以及人工智能日益普及推动的效率提高表明，即使利率保持较高，股价仍可能继续上涨。如果股市和经济能够承受更长时间的高利率，这将使美联储在下一次不可避免的衰退到来时有更多的实力来大幅降息。最终，经济上的好消息似乎对股市而言是好消息，只要能够避免衰退。
丰雪鑫992024-04-07
苹果在中国陷入困境，新产品和多元化收入或决定其未来路径
 go
Craig Johnson)称，最近的抛售使得苹果的股票价格打折，给了它更具吸引力的风险回报设置。约翰逊解释道：“目前，对于人们来说，苹果似乎是一个非常有吸引力的投资场所，因为它拥有良好的资产负债表、高度可重复的商业模式、良好的利润率，而且他们正在回购相当多的股票。” 除了坚实的资产负债表外，一些分析师对公司重获动力的能力仍然充满信心。Vision Pro头戴式显示器和预期的人工智能项目被普遍视为未来收入增长的驱动因素，除此之外，还有其他收入来源，包括潜在的广告推广。马丁表示：“也许在中国的需求放缓了，但已经有很富裕的人群在使用他们的生态系统，所以他们需要增加广告以推动收入增长。”“苹果需要想出一种方法，通过增加更多的服务和软件，从而获得更多的订阅收入，并提高每台设备的收入。” 马丁是少数几位仍然给予苹果买入评级的分析师之一。根据彭博数据，第二季度初，超过一半的分析师对苹果的评级为买入。这使得苹果成为第二受欢迎程度较低的“七巨头”股票，仅次于特斯拉。
佳华1682024-04-07
瘆人的上影线，A股躲过一劫？
go
、创业板等偏向成长股方向的ETF是资金抛售对象，华夏基金科创50ETF、国联安基金半导体ETF、国泰基金芯片ETF和华安基金创业板50ETF一季度分别分别减少129.60亿份、51.4亿份、30.98亿份和29.84亿份。背后的交易逻辑会是什么？
格隆汇2024-04-06
折叠屏鼻祖，倒在日出之际
 go
于技术完美主义者偏执的坚持，从头至尾只抛售了一个华而不实的概念，从未真正落到实地去优化。好好光景，如今却只剩一片残局。随着头部厂商入局，柔宇毫无招架之力。 02 2019年华为、三星入局折叠屏市场，之后其他厂商陆续跟进，近年行业迎来集中爆发阶段，折叠屏手机保持着“一年一发甚至三发”的频率节奏，经过5年的技术储备与角力，手机厂商在这条赛道竞争中出现分化。据TrendForce，23年全球折叠屏手机出货量预计1590万部，三星在全球市场占据66%份额，但这一数字相比2022年下降了超过17%，国内市场的强劲需求帮助国产手机厂商分得一些蛋糕。在国内折叠屏市场，华为（37.4%）是一枝独秀的存在。不光三种折叠屏形态（横向内折、横向外折，竖向折叠）均有多款迭代产品，在万元以上的手机市场成为了爆款，去年凭借Mate X5的热销，华为在全球高端智能手机的份额增加了两个百分点，虽然远不及2019年，但从今年前六周的表现来看，与苹果的差距正在迅速缩小。第二名的OPPO（18.3%）的优势在于竖折手机，在这一细类就有36.3%的市占率。而荣耀凭借去年下半年连发三部折叠屏手机快速提升份额，拿下第三（17.7%）；三星、vivo、小米分列其后。但就整体市占率来说，2.6%意味着折叠屏市场尚无法走进大众市场。在价格定位上，折叠屏是国内手机厂商在高端机市场与苹果切磋的砝码。但在600美元的价格段里，折叠屏占比也仅有9%左右，而苹果保持着接近七成。差异化并未带来真正的错位竞争优势，在全球十大畅销智能手机排行榜里，苹果12-15系列出镜率超过一半，而在国内，虽然600美元以上的高端市场份额进一步提升，用户愿意为更好的产品体验付出更高的价格，只是不一定得是折叠机。因为大尺寸方便办公，设计科技感，折叠便携等新体验，折叠屏手机更吸引时髦女性，18-29岁年轻人，以及40岁以上商务人士为主的用户群体，与此同时，硬件使用上也存在着很多痛点，主体依然围绕折叠屏最容易被挑刺的地方——不耐用。折叠屏的入手门槛不仅体现在定价上，还包括后期维修的成本。以华为首款5G小折叠“Pocket 2”为例，根据官网数据显示，以12+256GB，大溪地灰为例，更换一块全新屏幕（不回收）的价格动辄3000块以上。屏幕、铰链都是故障率较高的易损品，除了更替的零部件价格更贵以外，其对维修人员的技术要求也颇高。而这些又都是折叠屏手机中成本占比最高的零部件，因为很大程度影响用户体验，手机厂商几乎不可能在上面降低配置，这也导致折叠屏手机颇高的定价。从手机厂商角度出发，由于高成本限制，折叠屏手机不一定能比直屏机更赚钱，但为了成为换机的主力增量，还有守住市场份额，只有通过降价来普及。根据艾瑞咨询，过去三年的前三季度，中国市场折叠屏手机平均发布售价从12598元下探至8846元。据IDC，去年1000美元以上的折叠屏手机份额已经由一年前的81.0%下降到66.5%。据业内人士估算，一款折叠屏手机的零件成本预计5000元，已经远高于一部iPhone 15 Pro Max的成本（约3958元）。手机厂商目前仍难以平衡好利润，定价、配置之间的矛盾，拿下了全球六成市占率的三星，去年营业利润也同比下降了16%。 03 机构此前预计，随着产业链升级，未来折叠屏手机的主流价格带有望降到5000至8000元。得益于Mate X5 和Pocket 2 的强劲表现，华为今年上半年份额有望正式超越三星。不过游戏也将再度升级，有消息称今年三星或针对中国市场推出定价更低的折叠屏手机。随着上游供应链的成熟以及国产化率的提升，折叠屏整体成本也将不断下探。根据DSCC数据显示，2020年可折叠面板整体价格在130美元左右，预计2024年成本有望减少一半。 Counterpoint预计，到2027年，全球折叠屏智能手机出货量预计将超过1亿部。“挑剔”的苹果选择推迟折叠屏iPhone的发布时间。如何将折叠屏做得跟直屏机一样又轻又薄还耐用，这样一款完美的产品目前还没有出现。对于已经走了5年的国内厂商，想要保持折叠屏的高端定位，充当长期的主力机型，不只是跟上一代折叠机对比，还需提供超乎直屏机的使用价值，在硬件拉不开差距时拓展软件生态，挖掘更适合折叠屏的使用场景，才能找到正确的差异化之路。（全文完）
格隆汇2024-04-06
师爷陈4.6日更
 go
面的博弈，更不是信息面的博弈，完全就是抛售比特币和买入之间的博弈。我理解的就是卖出100枚BTC，但是买入只有10枚，价格也会跌。卖出100万枚BTC，但买入有200万枚，价格会涨。我们回到数据本身来说，贝莱德+富达在周四的ETF净流入中达到了周内的最高值，虽然两个分别在周内都不是最高，但加到一起的数据还是不错的，这也说明了投资者的情绪随着BTC价格的变化也有提升。所以是不是真正提升了用户情绪，还是要看下周一的ETF数据，而ETF本身也会受到比特币价格的影响，周末大概率还是会维持震荡。另外昨晚的非农数据除去美国劳工统计局没事调整数据以外，就业数据不论好坏都是坏数据。无非就是现在就很坏，或者以后会很坏。当下的非农数据咋一看很好，失业率下降到3.8%，仍然是历史较低水平，非农就业继续上升，美国经济一片繁荣，多好的数据啊，但这种“好数据”就变成让美联储可以继续等通胀的“坏数据”。防御性降息和高利率真的危害不小，以及风险市场为什么希望降息。所以当数据偏向于美联储暂时不考虑降息的时候，市场就不会给好脸色。目前市场已经预期了美联储在2024年可能会降息三次的预期，包括六月份不会降息都已经充分的预期到了。但即便预期了，也不会没有反应的。美国非农又修正了，降息预期又被打压了，真不会应了那句话，能让美联储降息的只有经济衰退。师爷看趋势： BTC：大盘昨天突破了68000又出现回撤，这两天的来回区间震荡，有很多人摸不清方向，这是正常现象，减半临近冲髙还是会出现的，关键在于冲髙后能不能站稳，这点才是关键。目前上方的空间想打开的话就必须强势站上68500的位置才有继续上行回到70000的上方。日线短线可以关注压力位69000，69680，支撑位关注65380，66000。 ETH：ETH可以关注压力位3400，3455。支撑位关注3210，3125。 4.6师爷短线预埋单： BTC：空单参考:68500，69300 防守：69500 目标66500-65500 多单参考:66500，65800 防守：65300 目标：67500，68000 ETH：空单参考:3355，3400 防守：3420 目标：3270，3220 多单参考:3270，3230 防守：3200 第一目标3330，3350 来源：金色财经
金色财经2024-04-06
【Kitco黄金调查】非农数据出乎意料华尔街比散户更看涨黄金走势
 go
人不断发表强硬言论，但市场上并没有出现抛售。“现在又增加了一些与中东有关的地缘政治问题，”他说，“布林肯出面表示乌克兰将加入北约，事情有可能升级。” “我认为在这种情况下，短期内对黄金非常利好。” Pavilonis补充说，如果周末没有什么动力发生，他认为大宗商品可能会在下周初出现回调。“如果没有什么，能源价格将会下跌，然后你可能会看到黄金稍微喘口气，”他说。“我认为金价可能会回到一个不错的整数，比如2000美元。” Kitco高级分析师Jim Wyckoff仍认为金价下周可能上涨。“稳定走高，因为技术面仍然看涨，”他表示。
丰雪鑫992024-04-06
美国公债收益率飙升，10年期和30年期达数月高点
 go
周五，美国公债市场遭遇大规模抛售，推动各期限公债收益率跳升至数月来的最高水平。此次市场动荡是由强劲的非农就业数据引发的，该数据显示美国上月新增就业岗位远超市场预期，引发了投资者对美联储降息时机的重新评估。具体来看，2年期美国国债的收益率从周四的4.641%猛增8.9个基点，达到4.730%，为自3月18日以来的最高水平。而10年期美国国债的收益率则从4.308%跃升至4.377%，上升了6.9个基点。同时，30年期美国国债的收益率也从4.470%攀升至4.531%，上升了6.1个基点。这些收益率水平均为11月底以来的最高点。本周，两年期、10年期和30年期国债收益率分别上涨了11.2个基点、18.5个基点和19.4个基点，创下了自去年某些特定时间点以来的最大单周涨幅。推动市场的主要因素是周五公布的强劲就业数据。美国上月新增就业岗位高达30.3万个，远超《华尔街日报》调查的经济学家的预期。这是一年多来的最大涨幅，显示出美国劳动力市场的强劲。然而，投资者在国债遭遇抛售的同时，也开始担忧即将于下周三公布的3月份消费者价格指数（CPI）。他们担心，尽管过去几个月总体通胀率有所放缓，但可能还不会有进一步的进展。安盛投资管理公司的宏观研究主管David Page表示，虽然3月的非农就业数据再次超出预期，但这并不是美联储预期宽松周期的全部和终结。他认为，劳动力市场的稳固可能会让美联储有更多的时间来考虑放松政策。从现在开始，美联储可能有必要减速，以便在6月份降息。周五的就业报告可能会加大美联储在未来几个月降息的压力。然而，具体降息时机和幅度仍取决于未来的经济数据，特别是通胀数据。投资者应密切关注这些关键因素的发展。
金融界2024-04-06
【汇市日报】非农数据远超预期美元持平美元/加元刷新四个月高点加元/人民币回吐近期涨幅
 go
随着加拿大就业市场出现裂痕，加元被全线抛售，导致加拿大央行再也无法承受推迟降息的押注增加。加元/人民币回吐近期涨幅。#汇市日报# 美元指数持平，目前维持在104上方，现报104.28，涨幅0.04。（美元指数走势图，来源：FX168）经济数据令人意外美国劳工统计局(BLS)宣布3月份就业岗位增加30.3万，远超预期的20万。之前2月份NFP增长27.5万下调至20万。失业率小幅下降，从3.9%降至3.8%。劳动力参与率从62.5%略有上升至62.7%。以平均每小时收入表示的年工资通胀率下调至4.1%，与预测一致。美国前财政部长萨默斯表示，3月非农就业人数激增表明美联储对中性利率水平的估计非常不准，不应在6月采取任何降息行动。萨默斯表示，“这份就业报告很强，说明经济正在重新加速，考虑到金融条件‘史诗级’的宽松及其他一些因素，我认为中性利率远远高于美联储以为的水平”。中性利率是一种理论上既不刺激也不抑制经济增长的利率水平。美联储官员上个月对中性利率的预估中值在2.6%左右。萨默斯重申了自己的观点，即中性利率在4%或更高。 ZipRecruiter的首席经济学家Julia Pollak表示，不会放弃美联储三次降息的预期。非农报告显示，通胀压力正在缓解。工资增长率同比从4.3%下降到4.1%——考虑到生产率的强劲增长，这可能符合美联储2%的通胀目标。美联储可能会很高兴看到这份“金发姑娘”报告，这符合其实现充分就业和物价稳定的双重使命。这份非农报告表明，这两个目标目前并不矛盾。三次降息并非不可能。美国总统拜登在白宫发表的声明中表示，3月非农就业报告是“美国复苏的一个里程碑”。这是美联储5月1日决定加息前的最后一份非农就业报告，市场普遍预计美联储将再次保持利率不变。美国国债收益率不断上升，10年期美国国债收益率从数据公布前的4.329%跃升至4.391%。2年期国债收益率从4.66%升至4.703%。警惕美联储耐心耗尽加息的幽灵恐回归市场据CME“美联储观察”数据，美联储5月维持利率不变的概率为94.2%，累计降息25个基点的概率为5.8%。美联储到6月维持利率不变的概率为41.1%，累计降息25个基点的概率为55.6%，累计降息50个基点的概率为3.3%。摩根大通投资管理公司投资组合经理Priya Misra在非农数据后表示，如果本月晚些时候的CPI和PCE报告显示服务业通胀出现回升迹象，美联储的耐心可能会耗尽。“对我来说，市场的反应是有道理的——利率上升，风险情绪减弱。我认为风险资产现在正在关注利率。风险资产直到本周才对利率变动视而不见，因为1月和2月的变动可能被当作噪音掩盖。但如果经济持续过热，市场应该质疑美联储的降息，美联储加息的幽灵就会回到市场。” 美联储理事鲍曼表示，现在还不是美联储考虑降低利率目标的时候，并指出如果降低通胀的进展停滞不前，可能会考虑更多加息措施，美联储并非不可能进一步转向鹰派。达拉斯联储主席洛根表示，现在考虑降息为时过早，因为近期通胀数据仍处于高位，且迹象表明借贷成本对经济的抑制作用可能不如预期那么大。洛根称，她越来越担心抗通胀进展可能停滞，通胀率或无法及时降至2%目标水平。 RCM/TIPP经济乐观指数将于4月9日公布，预计将于4月10日公布的还有通胀率、批发库存和FOMC会议纪要。第二天，生产者价格指数将公布，密歇根州消费者信心指数初值将结束4月12日这一周。下周美联储的古尔斯比将于4月10日发表讲话。美联储的威廉姆斯、柯林斯和博斯蒂克将于4月11日发表讲话。因美国非农就业数据强劲、加拿大劳动力市场数据疲弱，美元/加元刷新四个月高点，现报1.35856，涨幅0.31%。（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）疲弱就业报告提振降息预期加拿大统计局周五（4月5日）报告称，随着更多人寻找工作，加拿大3月份的失业率跃升至6.1％。这一数字较2月份的5.8％有所上升，标志着失业率自2022年夏季以来的最大增幅。联邦机构的劳动力调查显示，上个月就业情况基本持平，经济增加了2200个工作岗位，这是连续几个月的小幅增长后的首次下降。Monex Europe和Monex Canada外汇分析主管Simon Harvey表示：“今天的数据证实，加拿大经济并不像官方GDP数据和加拿大央行所预测的那样强劲，需要大幅降息。”“随着市场认识到这一必然性，并开始定价加拿大央行和美联储的路径日益分化，美元兑加元汇率应会上涨至1.38。” 加拿大税务和会计公司RSM Canada的经济学家Tu Nguyen说，加拿大3月份疲弱的就业报告进一步证明，加拿大央行最迟将于6月份降息。等待时间超过6月份可能会对已经在高利率环境下步履蹒跚的经济造成不应有的伤害。她说:“现实情况是，雇主受到高利率的挤压，不再招人。”她指出，3月份青年失业率升至8年来的最高水平。Nguyen补充说，一旦降息开始，招聘可能会在2024年下半年回升。 “加拿大劳动力市场出现的裂缝突然变得更大了，”加拿大帝国商业银行经济学执行董事安德鲁·格兰瑟姆(Andrew Grantham)在客户通知中写道。这份就业报告是加拿大央行将在下周三作出下一次利率决定前需要考虑的最后一份重要经济数据。加拿大皇家银行分析师Nathan Janzen表示，在3月份失业率上升和工作时间减少之后，有理由对加拿大2024年初的GDP增长数据持保留态度。由于劳动力需求疲软，职位空缺数量继续减少，在利率上升之后，加拿大的失业率增幅比其他发达经济体都要大。虽然劳动力市场还没有崩溃到迫使央行迅速或积极应对的程度，但这种疲软与年中将进行降息的预期是一致的。道明证券策略师表示，考虑到加拿大月度劳动力调查固有的波动性，3月份失业率的上升和就业人数的负增长预计不会对下周的加拿大央行利率决定产生实质性影响。不过，他们暗示，在1月和2月经济活动回升后，劳动时间保持平稳，加拿大央行将会感到欣慰。道明仍然认为，加拿大央行希望看到更多证据表明，第一季度经济活动走强是一次性的，然后才准备好转向，这应该会导致即将召开的政策会议再次保持谨慎的基调。 BMO资本市场表示，加拿大央行陷入了困境。鉴于3月份失业率的大幅上升，劳动力市场不再紧张，而且有明显走弱的风险。这一增幅也比一年前高出整整一个百分点，这种幅度的增长通常表明经济衰退迫在眉睫。不过，工资涨幅没有变化，12个月的平均时薪涨幅仍在5%以上。总体而言，结果表明未来通胀放缓，在本月和5月份发布CPI数据后，加拿大央行可能准备在6月份降息。投资者将密切关注加拿大央行对何时开始降低其关键利率的任何暗示。经济学家们曾预计，加拿大央行将在6月或7月实施第一次降息，然而，在最新的就业数据发布后，预期现在更倾向于6月。互换市场数据显示，加拿大央行6月降息的可能性从就业数据前的68%上升至77%。 Ballinger Group外汇市场分析师Kyle Chapman表示：“加拿大经济数据可能已经达到了一个转折点——这是一份疲软的报告，加拿大央行下周在调和3月份的鹰派立场与低通胀数据方面已经面临艰巨的挑战。” 影响加元走势的其他因素 3月份艾维采购经理人指数(Ivey PMI)的强劲改善抵消了负面影响，这给加元带来了一定支撑。加拿大Ivey采购经理指数从2月份的53.9升至57.7，为过去12个月的最佳读数。 WTI原油站上87美元/桶，续刷去年10月以来新高，日内涨0.79%；布油现涨0.76%，原油价格连上7个台阶。值得注意的是，原油是加拿大出口的五大商品之一，油价上涨可对加拿大经济表现产生积极影响并推高加元，加元/人民币回吐近期涨幅，跌幅0.31%，现报5.3218。（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）
慧宣鑫语2024-04-06
美国就业人数超预期金融市场积极反馈十余位专家揣摩美联储降息决心
 go
的因素。” “昨天我们就预计到这一点而抛售，所以我们可能会稍微回来。” BRIAN JACOBSEN，ANNEX财富管理公司首席经济学家 “劳动力市场是不断提供就业机会的礼物，但它是债券市场的煤炭。市场的担忧不应该是滞胀。担忧正在转向经济过热。然而，就业增长是在大多数经济不敏感的领域，例如医疗保健，因此这些担忧被夸大了。” “工资增长适度的良好就业增长不会引发通胀。美联储认为不必扼杀经济来抑制通胀。这确实推迟了降息有意义的日期，但这并不意味着美联储需要改变路线并重新开始徒步旅行。” PETER CARDILLO， SPARTAN CAPITAL SECURITIES首席市场经济学家 “这又是一个热门数字，失业率有所下降。” “真正的问题在于时薪的变化，与去年同期相比，时薪基本符合预期，仅略高于4%。” “这意味着，虽然对整体通胀进一步上升的担忧可能会有所减弱，但这个数字仍然很强劲。” “这意味着6月降息的可能性现在看起来不太可能，美联储的困境仍在继续。” DAVID WADDELL，WADDELL & ASSOCIATES首席执行官兼首席投资策略师 “头条新闻将谈论失业率为3.8％，这是一个好消息，但报告中有意义的数据点是平均每小时收入，目前已同比下降至4.1％，这是自6月份以来的最低水平2021年。” “所以就业报告很热门，但这是一份降温的通胀报告，这就是为什么市场可以消化它……这并没有真正改变任何事情。” PAUL NOLTE，MURPHY & SYLVEST高级财富顾问兼市场策略师 “数字中的一切看起来都不错。参与率上升，工作时间增加。失业率下降的原因是更多的人进入劳动力市场。” “根据这个数字和我们之前看到的数字，它仍然表明劳动力市场强劲。” “修订是我唯一想要的。我们将从今天讲话的一些美联储理事那里了解更多信息。” “我们一直认为美联储根本不会降息，因为经济强劲，因此这仍然符合我们良好就业数据的框架，这应该会让美联储保持观望。” Brad Bechtel，JEFFERIES全球外汇主管 “这肯定会推迟降息预期。你可以看到市场已经在9月份之后定价。这应该会继续支撑美元的整体走强。” “我不知道这会动摇套利人群和套利叙事，因此今年整个外汇市场普遍存在高收益与低收益的主题。我认为这将继续成为一种受欢迎的交易，至少在夏季，但考虑到降息预期的转变，美元可能仍将受到支撑。”
佳华1682024-04-06
突发大行情！现货黄金刷新高至2324美元，涨势不止
 go
峰时重新启动（如预期），并且缺乏结构性抛售使得金价走高。” 更新后的预测显示，2024年金价平均价格为2,200美元/盎司，新的较高下限为2,000美元。 “我们现在还预计黄金将在2024年出现牛市上涨，这象征着过去的降息周期；这相当于2475美元/盎司（如果考虑到年度持有成本，则几乎为2600美元/盎司，”他们写道。（图源：Kitco）
Dan19772024-04-05

上一页
1
•••
992
993
994
995
996
•••
1000
下一页

24小时热点

最新话题更多