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起诉创始人的提案获得88.35%赞同票 | Azuki社区还会好吗?
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Labs 将 Elementals
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所得 20000 ETH 转入 coinbase prime 后,7月1日社区钻石成员相继成立 20000E DAO 和 Azuki DAO ,并在 snapshot 发起提案。 提案内容如下: 1.聘请律师对 Zagabond 提起诉讼,指控其多个项目跑路; 2.自团队处回收 20000 ETH 款项并分配给 DAO,用于社区发展,并为艺术家、内容创作者和建设者提供激励; 3.Azuki DAO 为 20000E DAO 提供资金支持,资金将用于成立一个诉讼研究团队。 7月3日,此提案以高达 88.35% 的支持率通过。 NFT 平台 Not Larva Labs 创始人 Jeremy Cahen 发推称:“我很乐意帮助 Azuki DAO 对 Azuki 联合创始人 Zagabond 采取法律行动。他是一个病态的骗子和连环犯罪分子,我和我的同事花了一年多的时间追踪他,以追回他诈骗的价值 300万美元 USDC 的资金。他和他的团队以欺诈手段从我们社区骗取价值超过1亿美元的资金。我很乐意在法庭上就这一切作证,我还拥有参与这些诈骗的许多团队成员的完整个人信息。” 7月3日,Techub News向Jeremy Cahen 求证他推特所说的具体信息,但未获得回复。 2.Azuki创始人被指跑路惯犯 实际上,Jeremy Cahen 对 Azuki 创始人Zagabond的反讽从未停止过。今年年初,Azuki发布新年动漫视频时,Jeremy Cahen在推特说Zagabond虽然是跑路惯犯,但Azuki可能不会,因为这次他给Azuki拍了个动漫。 Jeremy Cahen在此之前因多次嘲讽Azuki,被社区支持者当做社区公敌。 Jeremy Cahen所说的跑路惯犯指的是,Zagabond 在 创立 Azuki 之前曾创立过 CryptoPhunks 、Tendies、CryptoZunks三个NFT项目,但在项目运营几周后都 rug了。 rug指在项目起飞后,项目创始人抛售自己持有的份额然后放弃项目,目的是从投资者那里抽走所有资金,就是普通话语境中的跑路。 比如 2021年成立的 CryptoPhunks 是一个免版税的NFT项目,与著名NFT项目 CryptoPunks 只有一个字母之差,最初以免版税的去中心化项目为叙事点。据推特用户@huckleberrygump 透露,项目成立没多久,Zagabond 先把版税改为5%,然后通过“清洗交易”抬高NFT价格,从而获得超过300万美元的利润。 “清洗交易”指的是快速连续地买卖相同资产,以抬高价格。 “然后项目就结束了。” @huckleberrygump 写道。 CryptoPhunks 新团队成员**Chopper** 曾披露,在更改版税后的第68天,Zagabond 把超过310ETH在交易所兑换为USDC。不久后,版税又被重置为0%。 同样,Tendies和CryptoZunks也是开始没多久便被结束的NFT项目。 2022年5月9日,Zagabond 写了一篇名为《A Builder’s Journey》的文章来回应这些质疑。他在文章中承认自己是 CryptoPhunks、Tendies、CryptoZunks 三个项目的创建者,但最终都是为了给 Azuki 的成功探路。 没想到文章一发出便引起轩然大波,市场并不为他的说辞买账,Azuki的地板价从17 ETH跌至 12 ETH,Azuki伴侣系列BEANZ从2.5 ETH左右跌至1.35 ETH。 人们在指责Zagabond 有rug历史的同时,发现他在运营Azuki 期间仍然保留着前三个项目智能合约的管理权。 为了平息风波,Zagabond 声明将转交前三个项目智能合约的所有权。但否定自己清洗交易等指控。 凭借 Azuki 和 BEANZ 两个品牌的影响力和社区的忠诚度,一天后,Azuki 的底价重新涨回 15.5 ETH,BEANZ底价涨到2.15 ETH,24小时内的交易量超过10000 ETH。 但这一次,起诉提案的通过表示 Zagabond 彻底失去了社区的信任。 3.起诉能否成功 实际上,Jeremy Cahen可能最清楚 20000E DAO 和 Azuki DAO 想要成功起诉 Zagabond 需要花多大的成本。 Jeremy Cahen(@pauly )由于和艺术家 Ryder Ripps 模仿 Bored Ape Yacht Club 发行了一套名为 Ryder Ripps Bored Ape Yacht Club(RR/BAYC)的NFT讽刺Bored Ape Yacht Club的法西斯倾向和种族主义,被 Bored Ape Yacht Club 的官方团队Yuga labs 起诉侵犯商标权。 根据美国加州地方法院在2022年8月15日出的判决,驳回了Yuga labs关于商标侵犯的诉讼。 Jeremy Cahen在Twitter表示,价值40亿美元的 Yuga labs 将会支付自己所有的法律费用,而到那时,Yuga labs可能会破产。 网友在他Twitter下面问他,目前实际花了多少,Cahen 并没回应。 @CancelledPapi 表示自己作为一个 web3 律师,熟知版权法、破产法、证券法,甚至曾在美国SEC工作,社区想要成功起诉 Zagabond 是一个艰难的挑战。对他自己来说,如果接到这份工作,他首先得变身为开发人员。 与此同时,一些加密爱好者在质疑 Azuki DAO 的真实性极其意图。 Nfty Finance创始人@Tytaninc在推特上写道:“投票代币是两天前铸造的。” 也就是说,他们可能并不是用 Azuki 或 BEANZ 投票,甚至他们有没持有Azuki 或 BEANZ 都未可知。 同时有网友指控Jeremy Cahen 有代币交易中有不正当谋利的历史,因此认为他的证据也不见得多可信。 来源:金色财经
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金色财经
2023-07-06
区块链动态2023年7月6日早参考
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预先设置来规定交易持续时间、开始和结束
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金额,以面向DAO、对冲基金和投资基金的资产再平衡需求。 20. 金色财经报道,ARK Invest在其官网上发布比特币月刊:六月报告。报告表示,在6月份,至少一年未动的比特币的供应量达到了历史最高点,约占流通供应量的70%;也许是因为贝莱德比特币ETF申请,或者有迹象表明灰度在对美国SEC的审判中获得了优势,GBTC对比特币的净资产价值的折价(NAV)缩小到了一年来的最低点,GBTC的溢价表明人们对比特币的情绪正在发生有利的转变;代表机构活动的OTC的比特币余额创下一年来的新高;由于USDC的供应量减少,Tether的供应量达到历史新高。 21. 金色财经报道,根据加密货币分析公司Glassnode的数据,交易所地址上持有的BTC余额持续流失,已跌至226万BTC,这是自2018年3月14日(1939 天前)以来持有的最低余额。 22. 金色财经报道,Circle联合创始人兼首席执行官Jeremy Allaire表示,鉴于日本管理稳定币的立法于6月1日生效,Circle正在考虑在日本发行稳定币。如果稳定币更广泛地应用于跨境贸易、外币交易和全球商业,日本将成为一个极其庞大的市场。 23. 金色财经报道,根据区块链数据分析平台Nansen发布的最新报告,6月份NFT版税支付额降至两年来的最低点。数据显示,NFT版税支付金额在2022年4月达到顶峰,当时创作者周收入可以达到28,000 ETH,接近7600万美元,而6月份的高峰周,创作者总共赚取了2,000 ETH,仅约380万美元,分析称版税收入在BAYC地板价暴跌和Azuki Elementals铸造失败之前就已经开始。此外,截至7月4日,Yuga Labs通过旗下NFT系列已赚取近1.66亿美元的集体版税,Azuki及其衍生项目BEANZ和Elementals的版税收入超过5800万美元。 来源:金色财经
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金色财经
2023-07-06
IDo被判偿还银行3000万贷款 IDo拖欠银行借款被判偿还
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对登记在李元启名下的一处房屋折价或者以
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、变卖后的价款按抵押登记顺位优先受偿。
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金融界
2023-07-06
Mysteel:6月大宗商品价格指数降幅收窄,后期或涨跌反复
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,从整体调控来看,市场传言稻谷也会陆续
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,因此预计市场供应紧张的局面或有所缓解。下游需求来看,当前企业库存在低位,上旬仍有一定补库需求,但预计以刚性补库为主,继续做多库存的意愿不强。因此预计7月份玉米供需紧张的局面在中下旬或会有所缓解,预计7月上旬价格或会继续震荡偏强,中旬之后价格开始高位回落。考虑到进入8月份部分春玉米开始上市、进口量加大、政策性调控等利空因素开始增多,价格或逐渐进入季节性下跌。 宏观指标预测:根据历史数据观察,MyBCIC的变化一般会领先PPI 1-2个月,尤其是在拐点的变化上,甚至比PPI更为敏感,而PPI与CPI非食品价格走势相关性又比较高,对于国民经济运行情况能够提供预测与警示。 综合来看,虽然部分发达经济体通胀指标放缓,但通胀压力仍然较大,欧美央行维持货币政策紧缩取向,全球经济增速放缓压力增大,中国出口增长面临压力。同时,国内经济呈现弱复苏态势,叠加高温多雨天气袭扰,淡季大宗商品需求表现疲弱,部分行业也出现自律控产的现象。考虑到7月是出台政策的重要时间窗口,市场对于后续的利好政策仍有期待。总之,7月份大宗商品市场或呈现供需两弱态势,市场情绪容易受政策预期影响,价格指数或区间震荡运行,各行业表现分化,多空博弈加剧。
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我的钢铁网
2023-07-06
金色观察|ERC-6551协议:让NFT实现QQ秀式组合嵌套
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是一个利用 EIP-6551 创建的
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市场,用户可以在其之上面挂单或竞价各种“Fukuro”。 “Fukuro” 的创意来源于日本的“福袋”(Fukubukuro)概念,这是一种以设定价格出售的神秘袋子。“Fukuro”内可以包含以太坊地址能够拥有的任何东西,包括 NFT、ERC-20 代币等等。这使得它可以交易各种各样的资产,包括艺术收藏、卡片套装甚至是精选的投资组合。 3、Piggybank 6551 NFT 获奖主页:https://ethglobal.com/showcase/piggybank-6551-nft-e2ai5 Piggybank 6551 NFT 可以理解为一个链上的“小猪存钱罐”。 用户可以铸造 Piggybank NFT,然后通过支付函数向其存入 ETH,或是直接向 NFT 的 ERC-6551 地址发送 ETH。随着 ETH 余额的积累,NFT 元数据的颜色、文本标签和属性都会不断更新。 如果用户想要取出其中的 ETH,唯一方法就是销毁该 NFT —— 要么调用 burn 功能,要么手动将 NFT 发送到其 ERC-6551 地址。 4、Tokenbound Titans 获奖主页:https://ethglobal.com/showcase/tokenbound-titans-5w6oq Tokenbound Titans 是一个基于 ERC-6551 构建,结合了动态生成的 NFT NPC 游戏。玩家是 NFT 形式 NPC 的拥有者,每个 NPC 则会拥有不同的能力和特点。 该游戏的特点在于玩家可以使用 NPC 相互 PK,计算战斗结果的算法是离链的,但可以使用 ZK-proof 进行验证。当战斗获胜后,玩家的 NPC 可以升级,增强原有的健康、攻击、速度和防御等属性,解锁新的能力或组合。随着 NFT 的升级,它们会变得更强大、用途也会更加广泛,这种进化系统增加了游戏玩法的深度和持久性,激励玩家制定策略、适应并不断改进他们的 NFT,以主导游戏战局。 来源:金色财经
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金色财经
2023-07-05
分析区块链游戏和NFT市场动态 改进后续发展方向
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DEX 8. NFT Dego 艺术品
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平台 加密猫 NFT音乐 9. Erc20Token 匿名公链 POW+POS公链 10.官网开发 11. MG动画视频 企业宣传片视频 12. 商业计划报告 白皮书 13. 服务器 域名 邮箱 短信 14. 元宇宙 BNB ETH EOS HT OK等多链游戏 15. 链游 对战回合制 农民世界 TRX赛马类 16. NFT 数字藏品平台开发,平台搭建 17.国内联盟链接口申请、第三方支付接口申请 18.海外企业申请,牌照申请,公户下发 区块链技术在各个领域都有广泛的应用,包括金融、供应链、物联网、数字资产管理等。作为一家专注于区块链软件开发的公司,您可能会提供以下服务: 区块链应用开发:您可以为客户开发基于区块链技术的应用程序,例如去中心化的应用(DApps)、智能合约等。 智能合约开发:智能合约是在区块链上执行的自动化合约,您可以帮助客户编写、部署和测试智能合约。 区块链咨询:作为专业的区块链软件开发公司,您可以为客户提供区块链技术方面的咨询和建议,帮助他们了解如何利用区块链来改进业务流程和解决问题。 钱包开发:您可以开发安全可靠的数字钱包应用程序,用于存储和管理加密货币和数字资产。 区块链集成:帮助客户将区块链技术与现有的业务系统进行集成,以提高效率和安全性。 区块链安全审计:提供区块链安全审计服务,确保客户的区块链应用程序和智能合约没有漏洞和安全隐患。 这只是一些例子,公司还提供其他与区块链软件开发相关的服务。确保您的团队具备丰富的区块链知识和技术专长,并密切关注区块链领域的最新发展和趋势,以满足客户的需求。关注公众号“链上区块人生”,进行咨询。 来源:金色财经
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金色财经
2023-07-05
新华信托破产后资产处置进行中:清仓
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新华基金股权、13项信托产品项下债权将公开变价处置
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清仓
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!2023年7月16日10时至2023年7月17日10时止(延时除外)在淘宝网阿里资产交易平台,新华信托管理人将
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所持有的35.3103%新华基金股权。起拍价4.23亿,保证金4000万。截至目前,新华信托持有的新华基金35.3103%股权不涉及股权出质、冻结情况。 本次股权
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认购形式为针对35.3103%新华基金股权的整体认购,新华基金于2004年12月9日获准成立,是国内成立时间较早的公募基金管理公司之一,公司注册资本为2.175亿元人民币。从股权结构来看,恒泰证券股份有限公司持股占比58.6207%,新华信托持股占比35.3103%,杭州永原网络科技有限公司持股占比6.0690%。 2021年12月31日,公司旗下共有51只开放式公募基金,涵盖了股票型、指数型、混合型、债券型、货币型及FOF等产品类型。新华基金旗下公募基金整体管理规模717亿元。累计服务基金持有人超过239万户,公募基金累计分红超过188亿元。至今年一季度末,新华基金旗下有47只基金,规模合计504亿,总规模缩水29.71 %。 根据海通证券业绩排行榜,截至2021年第四季度,新华基金权益基金近十年排名为9/64,近七年排名为11/73,近五年排名为26/101,近三年排名24/123,业绩表现优异;固收基金近五年排名为21/88,近三年排名为19/112,业绩表现同样可观。 第二大股东新华信托已破产,其信托产品项下债权将进行公开变价处置 新华信托成立于1979年,前身为工商银行旗下的重庆信托,其不光是中国最早成立的信托公司之一,也是“明天系”旗下一员。2023年5月经重庆市第五中级法院认定新华信托及天津创富不能清偿到期债务,并且资产不足以清偿全部债务,符合宣告破产法定条件。依照《中华人民共和国企业破产法》裁定新华信托与天津新华创富资产管理有限公司破产。 新华信托成为2001年《信托法》颁布以来第一家破产的信托公司。至此,国内的信托牌照从68张减少至67张。 根据中企华资产评估有限公司作出的评估,以2022年7月6日为基准点,新华信托及天津创富固有财产评估价值总计29.84亿元,其中新华信托办公大楼评估值为4.35元,持有的珠海融凯LP收益权评估值为3.62亿元,持有的新华基金股权评估值为2.96亿元,作为受益人持有的信托产品受益权评估值为12.24亿元,应收账款评估值为4.97亿元,其他资产评估值为1.7亿元。 与此同时,经新华信托管理人审查,债权人会议核查,重庆市第五中级人民法院于2023年1月16日做出(2022)渝05破237、246号之一民事裁定,裁定确认中国信托业保障基金有限责任公司等33户债权人的34笔涉案第一批无异议债权,确认债权金额为36.42亿元。 天津创富作为新华信托的关联公司,成立于2013年11月19日,经营范围包括资产管理、财务咨询、经济信息咨询等。根据天津创富资产负债表显示,截到2021年12月31日,天津创富资产总计10.64亿元、负债总计50.43亿元,所有者权益-39.79亿元。 新华信托管理人一方面在
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新华基金股权,同时,管理人也在京东破产
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平台对新华信托作为受托人管理的信托产品项下底层资产进行公开处置,这也将是全国第一例信托公司破产后处置信托财产。 所处置的信托产品包括:“新华信托华惠65号·内蒙古精恒装备制造项目债权买入集合资金信托计划”项下对鄂尔多斯市东胜区人民政府的债权;“新华信托·鼎石2号投融资集合资金信托计划”项下对鄂尔多斯市东胜国有资产投资控股集团有限公司的债权等一批共13项信托产品项下债权进行公开变价处置,面向社会公开推介,寻找意向方。 据悉,后续将对其他产品项下债权、股权、在建工程、房地产资产进行公开变价处置,资产涉及北京、浙江、江苏、安徽、山东、广东、江西、云南、内蒙古等多个省(直辖市、自治区)、市。 今年1月的一份公告显示,截至1月18日,新华信托担任受托人管理的主动管理类信托产品共56只,其中20只信托产品存在两个以上(含两个)受益人,30只信托产品仅存在一个受益人,另有6只信托产品信托财产已经处置完毕。
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金融界
2023-07-05
PreIN受邀参加香港数字经济座谈会 探讨“助力内地企业出海转型机遇”
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费及大众娱乐为一体的综合文化主要场地,
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佳士得在香港举办NFT艺术品
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。 此次座谈会上,各位嘉宾围绕香港数字经济发展趋势、投资机遇,以及港企在数字经济领域的优势等进行讨论。参会嘉宾亦针对内地如何落地香港、助力产业发展、保障民生福祉等方面踊跃发言。 在交流问答环节中,湖北省企业国际合作协会秘书长黄丽霞、湖北省企业国际合作协会国际交流中心主任张方成、武汉沃尔克科技有限公司董事长汪兴东、武汉正链科技有限公司董事长莫成、香港前序有限公司CEO童凌云等与会代表先后进行发言和对香港的数字科技、虚拟资产新政进行交流探讨。 香港投资推广署及香港特区政府驻汉办的参会代表对香港的高端人才通行证计划、优秀人才入境计划及输入内地人才计划进行了推介说明。重点介绍了驻汉办的招商引才/投资推广小组的相关职责,可为华中地区的企业及人才提供赴港投资兴业等一站式服务,并欢迎各位企业及人才利用香港的低税率、国际化、金融等优势,到香港大展宏图。 中国正成为全球数字经济发展的重要推动者,香港作为海上丝绸之路的重要节点,是通往“一带一路”沿线国家和地区的重要通道,在推动跨区域、跨文化、跨产业发展,尤其是大数据、人工智能、智慧城市等数字经济领域可以发挥优势。国家在‘十四五’规划纲要中支持香港建设国际创新科技中心,为香港发展数字经济提供强大动力。此次活动也在为加深港汉之间紧密联络、共同创新与发展提供了良好的交流平台,相信在“一国两制”的制度优势及国家双循环新发展格局之下,香港进一步加大数字经济领域创新力度,定能成为国家数字经济发展的桥头堡、连接世界的桥梁。 来源:金色财经
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金色财经
2023-07-05
中国房市突发!这家中国房地产巨头的18亿美元项目无人竞购
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td.)一个价值18亿美元的项目在强制
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中未能找到买家,突显出在中国经济走弱之际投资者缺乏投资兴趣。 (截图来源:彭博社) 京东
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公布结果显示,世茂(00813.HK)的130.4亿元人民币深圳地标项目
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因无人出价而流标,虽然叫价较估价低20%,但仍然未能成功拍出。 根据京东
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页面显示,北京时间周三上午10点,世茂深港国际中心项目首轮司法
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结束,该项目因无人出价宣告流拍。世茂深港国际中心项目由ST世茂持有51%权益,项目评估价163.05亿元人民币、起拍价130.44亿元人民币,被形容为7年以来司法
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最大估值的资产。 被
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的物业为世茂深港国际中心位于深圳市龙岗区,世茂于2017年以240亿元人民币(约合33亿美元)购买该地皮,创下当时深圳的纪录。公司原先计划投资500亿元人民币在大湾区打造地标项目。 该项目去年陷入困境,原因是该公司未能按时支付用于为该项目筹集资金的高收益信托产品的部分款项。
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文件和世茂的公司备案文件显示,管理该信托项目的中信信托股份有限公司(Citic Trust Co.)没收了该资产,并起诉了世茂的子公司。 世茂集团是一家成立于1996年的房地产巨头,总部位于中国上海。 彭博社称,在中国房地产行业未能维持复苏之后,投资者对收购变得更加谨慎。在全球范围内,由于脆弱的经济前景和在家工作的偏好,从纽约到香港的商业房地产市场正在苦苦挣扎。 上周,中国销售额第二大的开发商万科股份有限公司(China Vanke Co.)加入投资者和分析师看跌房地产行业的行列。万科表示,中国的住房市场“比预期的要差”。 高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)目前预计,中国高收益美元房地产债券的违约率将更高。
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tqttier
1评论
2023-07-05
NFT借贷赛道行业研究报告
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即将被清算,你必须马上偿还贷款以避免被
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清算。 而混合型协议通过抵押你的 NFT 资产将为你生成一个信用额度,并为你的整个抵押的资产组合生成一个健康系数。只要你的整个抵押的资产组合的健康系数保持在 1 以上,你的任何 NFT 就永远不会触发清算
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。为了降低风险,你始终可以选择存入更多抵押品(NFT 或 ERC-20 Token)以保持高健康系数。 这个信用系统类似于一个估值系统,它会评估你所有抵押品的价值,并根据该评估自动批准贷款。只要你的抵押品是信用系统支持的抵押品类型,你就可以根据它们的总价值进行借贷。这就是采用了交叉保证金的全仓杠杆模式。 容易理解,这种模式的特点在标准点对池模式的基础上,还具有更高的操作便捷性。 5.1.4 抵押债仓 CDP 在用户将 NFT 作为抵押品存入金库后,他们可以铸造对应的协议货币,使用 CDP 的项目协议允许该协议货币债务头寸达到抵押品价值的一定比例,并从中收取一定的年利息。 当用户的债务 / 抵押品比率超过清算界限时,则会由 DAO 执行清算。DAO 偿还债务,并保留或
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NFT,从而建立其金库。 用户可以在贷款时购买针对清算的保险,一次性支付贷款金额的指定比例,不予退还。有了保险后,用户可以选择在清算后规定时间内自己偿还债务(有罚金)。 CDP 贷款,对于那些寻求从他们的蓝筹 NFT 中获得一些流动性而又不支付高利率的人是一种很好的选择方案。 5.2 非抵押借贷 5.2.1 闪电贷(首付买) 闪电贷(首付买)是传统借贷功能的变种,用户可以在协议上支付一定首付购买在交易市场的 NFT,其余资金由第三方 Defi 协议闪电贷服务提供(比如 Aave)。相当于用户支付的首付和由第三方通过闪电贷获得的余款一起将 NFT 买下后,买家拥有了 NFT 的同时在 NFT 借贷协议上进行了抵押借贷,协议资金池将贷出的资金归还闪电贷,其余的利息计算、还款机制、清算机制均基于借贷协议的规定。挂单价高于该 NFT 在协议中的地板价时,首付比例也会相应提高。费用通常包含首付手续费和闪电贷功能手续费。 其工作流程图如下: 来源:BendDAO 5.2.2 BNPL 先买后付 从买家角度对其运作方式做简要说明: 1.Bob 想要一只 Pudgy Penguin。首先,他在平台上发起一个 BNPL 计划,购买目前在 Opensea、LooksRare 或 X 2 Y 2 上列出的任何 Penguin。 2.然后,平台为 Bob 提供了一个分期付款计划,其中包含预先报价的利率,他需要在 3 个月的分期付款期内偿还。无论 NFT 价格如何波动,分期付款都不会改变,并且在三个月内是固定的。 3.如果 Bob 接受该计划,他将获得来自平台资金库的 ETH 用于购买 NFT,并根据平台的智能合约进行托管。 4.当 Bob 完成其所有分期付款后,该 NFT 将转移至他的钱包,他就可以拥有全部所有权。(提示:如果 NFT 的价格在此期间升值,Bob 可以提前全额支付 BNPL 计划,并出售 NFT。) 5.而逾期付款则会被视为违约,NFT 将保留在相应的平台 Vault 中以进行清算。 BNPL 功能提供一项“典当(pawning)”服务,允许用户暂时将其 NFT 作为抵押品发布,以换取贷款。然后贷款连同利息一起偿还,这些利息直接进入资金库。为了防止计划违约,平台会采用了各种风险管理措施,例如提高利率来规范贷款,并防止增持高风险的 NFT 产品。 可以看到,非抵押借贷的业务模式,无论是闪电贷(首付买)还是 BNPL 先买后付,实际都是将抵押行为发生在购买行为的后置顺序。让用户在先期支付部分比例的首付的情况下,以较小的先期资金投入,来获得 NFT 并在后续一个框定的时间段内,偿还相应的贷款。适合本身具有购买意愿但暂时缺乏全款购买能力的 NFT 市场用户。 因此,此类借贷模式的特点为: 资金利用率合理,能够以较小的资金先期投入提前购买行为,降低用户资金压力 需要可靠的信用评估体系,通过信用评估判断每笔业务的风险 风控模式有待检验,尤其产品处于早期阶段,未来用户使用量剧增时,是否能够有效控制风险,保持业务健康度至关重要。 6.盈利模式 一般来说,NFT 借贷协议的收入来源主要有:(1)用户抵押借贷所支付的贷款利息,(2)闪电贷等功能业务带来对应的贷款手续费,(3)交易市场手续费。 而协议中 NFT 借贷业务的盈利模式则主要通过贷款利息和贷款功能手续费贡献,交易市场的费用与借贷业务不相关。 根据项目协议设定的不同,项目收入的分配方式也会有所不同。可能会在项目国库和代币持有人 / 用户之间有不同比例的分配。 7.行业估值 采用自上而下估值法,类比 Defi 借贷市场规模进行估算。增长逻辑主要在于 NFT 市场规模体量会随着整个 Web 3 行业的发展而持续增长。而 NFT 借贷作为仍处于初期发展阶段的赛道,仍有相当大的整体赛道增长空间。 7.1 估值假设 加密市场具有周期性,目前处于阶段性熊市,NFT 整体行业规模会随着市场大周期而波动。而 NFT 借贷的渗透率(资产锁仓量 TVL)则会相对快速地攀升。 (a)行业市值年增长率 参考 Defi 借贷市场从 2019 年至今 4 年左右的发展,可以看到,在行业快速发展的头两年,且市场大环境比较健康的条件下,由于市场基数小,整体市场规模会获得几十倍的高速增长,而 2022 年由于整体市场弱势,总体市值回撤剧烈。NFT 市场过去两年的变化趋势与之相类似。今年小半年以来整体的 Defi 市值在 2022 年的基础上有所恢复,如持续缓慢恢复,则有望经过一整年收复去年的回撤。 因此假设今年全年行业 NFT 行业市值整体增长 60% 。且参考牛熊周期,假设 24 年同样属于平稳期,增长率与 23 年相同, 25 年属于牛市爆发期, 3 倍于平稳期增长。 将以上假设作为中性假设。保守假设取中性假设年增长率的 50% ,激进假设则在中性假设基础上给出高预期。 (b)NFT 借贷 TVL 占比 参考借贷业务在整体 Defi 市场中的 TVL 锁仓渗透率在最近 3 年处于 25% ~ 30% 的区间,NFT 借贷 TVL 预计在 25 年可以达到类似的占比,取 30% 作为中性假设。取 25% 作为保守假设, 40% 作为激进假设。 (c)NFT 抵押物 LTV 综合目前若干主流 NFT 借贷协议的 LTV 数据后,取 50% 作为估值的 LTV 假设。 (d)借款利率 APR 参考 Defi 借贷和目前 NFT 借贷的年华利率,取 15% 作为 NFT 借款的 APR 利率假设。 7.2 市场估值预测 未来 3 年内,若以估值模型中中性假设为基础进行估算,即 NFT 整体行业市值在 23/24 年稳步增长(年增长 60% ), 25 年可能进入牛市周期大幅增长(年增长 200% )。NFT 借贷 TVL 占整体行业市值的 30% 。LTV= 50% ,借款 APR= 15% 。 根据以上假设,预计 3 年内,NFT 的整体市场市值能够达到约 $ 60 Bils,NFT 借贷 TVL 达到约 $ 18 Bils,可以满足的借贷需求约 $ 9 Bils(以平均 50% 设定 LTV 估算)。整体 NFT 借贷行业的营业收入预计将达到 $ 1.3 Bils,近百亿人民币的规模(以借贷利率平均年化 15% 估算)。 注:营业收入此处仅考虑目前在行业中占绝对多数的借贷利息收入,参考几大主要 NFT 借贷平台历史借贷数据(利率相对稳定区间多集中于 15% ~ 30% )并结合 Defi 借贷利率演变趋势,取 15% 作为 NFT 借贷平均年化利率假设。 8.主要公司 / 协议产品介绍 本章节介绍抵押借贷模式下的主要公司产品。 8.1 点对点 8.1.1 NFTfi NFTfi.com,是一个成熟的
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形式 P 2 P NFT 借贷平台,其出价、利率计算与时间都由资金提供方与 NFT 抵押方共同决定,是点对点借贷业务中的头部平台。 从 2020 年开始启动以来,已累计放出了超 45000 笔借贷,达到约 4.5 亿美元的借贷资金量 ( 截至 2023 年 5 月底 )。从 2022 年 4 月以来,每月 ETH 借贷量均保持在 10000 枚以上,单月峰值在 2023 年 1 月达到近 18000 枚。2022 年 3 ~ 5 月,每月营收均超过 $ 1 Mils,其中 5 月达到峰值,超过$ 1.5 Mils。 来源:Dune Analytics@rchen 8 ( 2023.6.12) 来源:Dune Analytics@rchen 8 ( 2023.6.12) 8.1.2 Arcade Arcade 也是一个为 NFT 提供流动性借贷市场的点对点平台,它的前身是 Pawn.fi。该项目建立在 Pawn 协议之上,Pawn 是一个 NFT 流动性的基础设施层,包含一组部署在以太坊区块链上的智能合约,可以实现非同质化资产的金融化。NFT 持有者可以通过 Arcade 应用程序使用他们的一项或多项资产作为抵押品申请贷款。然后要求提供指定条款的贷款。 来源: Arcade ( 2023.6.12) 该平台使用智能合约创建一个打包好的 NFT(或称为 wNFT),代表借款人的贷款抵押品,在申请贷款时使用。wNFT 被锁定在一个托管智能合约中,该合约记录了资金本金何时被发送给借款人和偿还给贷款人。 截至目前 6 月 12 日,Arcade 已累计放出超 2000 笔借贷,贷出 1 亿美金左右的借贷资金,近半年每月借贷量基本保持在单月 5000 ETH 以上。贷款利息收入累计超 130 万美金。 来源:Dune Analytics@arcade_xyz ( 2023.6.12) 8.1.3 Blur (Blend) NFT 交易头部平台 Blur 在 5 月联合 Paradigm 推出 Blend 这一 P 2 P NFT 借贷协议,以及基于此实现的贷款购买 NFT 的功能。 Blend 核心特点有: 点对点,永续借贷,无到期时间,无需预言机 贷出方自定可贷金额和 APY 发布 offer,借款方选择 offer 贷款方退出,借款方需要在 30 h 内还款或者借新还旧,否则清算 借款方可随时还款 支持先买后付,即首付 + 贷款买 NFT 来源:Blur Blend 核心优势为统一非必要要素,减少系统复杂度,实现借贷关系在系统内部灵活迁移,通过市场博弈来定价风险和收益,最大化满足用户需求。 相比传统点对点模式,Blend 将借款三要素抵押率、利率、期限中期限这一要素统一为永续灵活模式,大大改善了贷款方的流动性问题。 Blend 将贷款方退出和清算进行统一,预言机是服务清算时机决策的,Blend 将退出选择权统一交给贷款方灵活处理。 Blend 在传统点对点借贷模式的模式上统一非必要要素,实现了效率提升,并与 Blur 交易模块进行充分整合,在产品层面上有着较大提升。在推出市场后短期内已然得到了市场的认可,借贷交易量迅速攀升, 5 月伊始借贷量已超过 NFTfi。 从 5 月初上线以来的短短一个多月时间内,Blend 实现的借贷业务已达到近 5 万笔交易,借贷金额已经超过 7 亿美金,累计用户数量近 2 万人。进入 6 月以来,业务规模相比 5 月进一步增长,每日发生的借贷交易基本保持在 2000 笔左右,借贷金额单日稳定突破 2000 万美金,峰值在 6 月 6 日达到单日 3400 万美金。 来源:Dune Analytics@goyem ( 2023.6.12) 来源:Dune Analytics@impossiblefinance ( 2023.6.12) 8.2 点对池 8.2.1 BendDAO 点对池模式以 BendDAO 为首,BendDAO 是行业内首创“点对池”模式(Peer-to-Pool)的 NFT 借贷协议,主要服务于蓝筹 NFT 持有者,贷款人(点)可通过在协议池(池)中抵押蓝筹 NFT 快速贷出资金池内 ETH,存款人(点)向资金池(池)提供以太坊,获取 ETH 计价的利息,并且借贷双方均会获得 BEND 挖矿奖励,当抵押的 NFT 价格下跌至一定程度时将会触发清算。当前 BendDAO 支持抵押借贷的 NFT 包含主流的 10 种蓝筹 NFT。 来源:BendDAO BendDAO 界面: 来源:BendDAO BendDAO 蓝筹 NFT 抵押物数量: 来源:Dune Analytics@cgq 0123 ( 2023.6.12) NFT 的地板价数据通过 Bend 预言机获得,Bend 预言机由 BendDAO 团队和 Chainlink 合作开发。预言机的原始数据来自于 Opensea、X 2 Y 2、LooksRare 的地板价,同时会过滤原始数据,根据各平台的交易量来计算低价,并采用 TWAP(时间加权平均价格),保证数据不被操控。 来源:BendDAO 协议自 2022 年 3 月上线至今,功能不断更新迭代,团队也持续为服务市场需求开拓新的业务。目前,除了主要借贷业务外,BendDAO 还上线了内置的交易市场,支持“闪电贷”和“抵押物挂单”的新功能,以及“点对点”借贷(Peer-to-Peer)功能和针对 Yuga Labs 质押功能的资产配对功能“Bend Ape Staking”。 来源:Dune Analytics@cgq 0123 ( 2023.6.12) BendDAO 协议费用来源中与借贷业务相关的有(1)贷款利息,(2)闪电贷功能手续费(买家支付,费率 1% )。另有交易市场手续费(卖家支付,费率 2% ),不过与借贷业务不相关。其中,作为协议收入归入国库的部分为(1)贷款人支付利息的 30% ,(2)闪电贷手续费的 50% 。 来源:Dune Analytics@cgq 0123 ( 2023.6.12) 截至目前 6 月 12 日,BendDAO 已累计贷出超 17 万 ETH,其中单日借贷峰值在 2022 年 5 月曾经达到 4340 ETH。实现项目总收入 1669 ETH,其中借贷利息收入为 1563 ETH,占比约 94% 。作为点对池项目,BAYC / MAYC / Cryptopunks 是最主要的三大蓝筹抵押标的,目前占抵押物数量的 70% 以上。今年以来,项目贷款年化利率 APR 维持在 25 ~ 30% 区间,每日利息收入大约在 3 ~ 6 个 ETH。 来源:Dune Analytics@cgq 0123 ( 2023.6.12) 8.2.2 DROPS DROPS 运营着一个类似于 Compound 的货币市场,用户可以在其中抵押 NFT 投资组合以获取 USDC 和 ETH 的贷款。NFT 由 Chainlink 预言机定价,该预言机根据异常值和一段时间内的平均值进行调整。 与 Compound 和 Aave 一样,DROPS 使用分段利息函数,该函数以特定的利用率为目标,当没有足够的资金用于取款时,借款人支付的利率将显著提高。 为了限制流动性提供者的风险,DROPS 将协议分离成孤立的池子,每个池子有自己的 NFT 藏品。这类似于 Fuse 在 Rari Capital 上的运作方式,可以确保贷款人选择到他们满意的藏品。 来源:DROPS DROPS 目前累计实现借贷资金超过 1100 万美金(截至 6.12)。 来源:Dune Analytics@metastreet / @goyem ( 2023.6.12) 8.3 混合型 8.3.1 ParaSpace ParaSpace 是一个运用了点对池作为底层模式的 NFT 借贷协议,允许用户抵押和借出 NFT 和同质化代币。ParaSpace 允许用户将 ERC-721 代币或 ERC-20 代币的资产组合打包,然后将打包后的资产抵押并借贷,利用未被充分使用的资金来进一步的投资,以改善用户链上资产资本效率不高的问题,并从中赚取收益。 来源:ParaSpace ParaSpace 创新的抵押借贷模式是开创了第一个交叉保证金信用系统,而不是使用现有平台采用的隔离保证金池设计,这将允许用户以一个信用额度为所有抵押品提供贷款。 来源:ParaSpace 通过 ParaSpace 抵押你的 NFT 资产将为你生成一个信用额度,并为你的整个抵押的资产组合生成一个健康系数。只要你的整个抵押的资产组合的健康系数保持在 1 以上,你的任何 NFT 就永远不会触发清算
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。 这个信用系统类似于一个估值系统,它会评估你所有抵押品的价值,并根据该评估自动批准贷款。只要它们是 ParaSpace 支持的抵押品类型,你就可以根据它们的总价值进行借贷。 这就是采用了交叉保证金的全仓杠杆模式。 此外,ParaSpace 还设计了「混合荷兰式
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」清算机制、信用体系下的「先买后付」、高稀有度 NFT 现高额度借贷、借币做空等功能,以满足当下 NFT 市场的用户需求。 自 2022 年 12 月正式上线以来,可以看到 ParaSpace 的业务规模迅速增长,增速明显高于整体 NFT 借贷市场数据,在最近半年的借贷数据已全面超越 BendDAO。目前项目累计借贷资金已达到近 3 亿美金(2023.6.12 数据),累计用户超 13000 人。在今年 4 月曾经达到单周借贷峰值超过 2000 万美金,最近一个月数据基本保持在每周 500 万美金的借贷资金规模。 来源:Dune Analytics@goyem ( 2023.6.12) 8.4 抵押债仓 CDP 8.4.1 JPEG'd JPEG'd 是一个 NFT P 2 P ool 的改良性借贷协议,在借贷机制上采用了 MakerDAO 的 CDP( 抵押贷稳定币 ) 模型。协议使用者质押 NFT 进入协议,借出 NFT 抵押生成的稳定币 PUSd,最多可以借入 PUSd 底价的 32% 。JPEGd 的第一个允许抵押的 NFT 是 CryptoPunks,初始设置的借款年利率是 2% ,借款一次性费用 0.5% 。JPEG'd 将 LTV(借款价值 / 抵押品地板价)设置为 32% ,当 LTV 达到 33% 时就会触发清算。 来源:JPEG'd 由于 NFT 地板价格波动较大,JPEG'd 采用了 Chainlink 作为其数据源,核心是时间加权平均价格。值得一提的是,JPEG'd 设计了一种新颖的保险机制,用户可选择为其贷款支付 5% 的借款费用用于保险,一旦被清算,他们可在偿还债务、应计利息和 25% 的清算罚款后回购 NFT,但需在 72 小时内偿还这笔债务,否则该 NFT 将归为 JPEG'd DAO 所有。 JPEG'd 还有一个创新是对于指定蓝筹 NFT(CryptoPunks,BAYC,Azuki)的稀有度提供了平台定义的加权估值。对于每个特定的属性,经过不同的加权后,估值会获得对应的权重提升奖励。目前市场上对稀有度属性提供估值的平台还是比较少的。 除此以外,从 JPEG'd 生成的 pETH,其 ETH-pETH 的资产对在 Convex 上质押有着相对不错的收益率,高峰在 2023 年年初曾一度达到 30 ~ 45% 左右。 目前项目累计借贷资金超过 3600 万美金(2023.6.12 数据)。在今年 1 ~ 2 月曾经达到单周借贷峰值 77 万美金左右。CDP 类型的 NFT 借贷协议在整个市场中所占份额相对偏小。 来源:Dune Analytics@goyem ( 2023.6.12) 9.风险与展望 目前 NFT 借贷赛道虽然发展迅速,但同时也不可忽视其中的一些主要风险: 1)NFT 抵押物估值波动风险(坏账风险) 对于借贷项目而言,最坏的情况是资金池流动性枯竭,而抵押资产借款的人资不抵债无法还款。 对于 NFT 借贷协议来说,如何划定优质 NFT 抵押物标的尤为重要。当出现抵押的 NFT 系列地板价猛烈下降的情况下,不少贷款人可能会主动放弃 NFT 资产而选择违约不偿还贷款,且在此种情况下,价格崩坏的 NFT 很可能将无人竞拍。 (历史事件回顾——BendDAO 流动性危机: 2022 年 8 ~ 9 月,蓝筹 NFT 地板价整体下跌,多个抵押物资产触发清算,且无人竞拍,市场产生恐慌造成资金池大量提取 ETH,造成资金池流动性枯竭,贷款和存款利率飙升,BendDAO 协议出现潜在崩盘危机。后为应对危机,由团队发起提案修改部分参数,随后几天,协议池中资金逐渐恢复,市场情绪缓和,资金利用率和借贷利率回归至正常水平。) 2)业务目标用户集中度高 NFT 借贷本身受众群体不算广泛,虽然行业整体发展很快,但是从某些项目的运营数据中可以看到,头部用户在业务中所占比重较大,项目对目标关键客户群体的业务量有一定依赖性。 举例: BendDAO 协议:截至 2023 年 6 月 12 日累计贷款额 178820 ETH,累计贷款金额排名第一的用户 Franklinisbored.eth 共计借出贷款 45447 ETH,占总业务量超过 25% 来源:Dune Analytics@cgq 0123 ( 2023.6.12) 3)赛道业务体量增长空间可能受限 NFT 借贷项目为保证业务健康发展,往往重点选择优质的蓝筹 NFT 标的作为可抵押资产,价格共识和抗风险能力强。然而符合此类条件的蓝筹 NFT 种类有限,每个项目 NFT 发行量固定。在当前市场环境下,纳入增量的优质 NFT 抵押标的需经过长时间的市场检验,且很难提前预测判断。这对于整体 NFT 借贷市场规模和业务增长的空间存在一定的局限,可能是一个潜在的风险点。 对于 NFT 整体市场的发展,目前来看,细分类别包括蓝筹 PFP(Profile Picture)、优质 GameFi 资产以及有独特项目赋能的 NFT 资产会是未来行业发展的重要组成部分。随着行业发展日趋成熟,会有越来越多的用户接纳投入到 NFT 的领域中来,NFT 和现实生活的链接会越来越多样化,NFT 的影响力会伴随着各种衍生品持续发散。随着 NFT 整体市场规模的增长,NFT 各细分领域赛道的机会也会同步增长,对于 NFT 借贷来说,协议的多样性能够满足不同用户的需求,整体借贷协议如能达到高活跃度和高普及度时,将能够为 NFT 和 Defi 用户之间更好地提供双向的流动性解决方案。 10.结语 在目前的 NFT 市场,大部分用户仍然集中在操作门槛最低的市场与聚合器领域,然而这两个领域并未完全展现出最大的资金效率。而随着越来越多的用户加入 NFT 领域,如何利用 NFT 金融化更有效地提升市场的资金效率,吸引用户的注意,可能是 Web 3 业务增长的一个持续爆点。 NFT 借贷作为 NFT 金融化中重要的一个组成部分,预言机与清算机制的完善让 P 2 P ool 在与 P 2 P 的竞争中的效率优势逐步显现。不同产品之间的更新迭代也让这个市场的产品形态日趋成熟。如何对不同 NFT 进行独立评级,精确定价并建立流动性等问题,是如何更好提升客户体验的关键问题。 相信具有合理精确定价机制,流畅用户体验,具有可持续交易模式和盈利模型并具有完备的风控机制的 NFT 流动性解决方案会成为 NFT-Fi 产业进步的重要基石。 来源:金色财经
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