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9只Y份额绩优基金

标五年持有Y持有的基金分为两类：一类是指数基金，以恒生中国企业指数、中证800为主；另一类是主动基金，以价值型基金为主，包括姜诚管理的中泰玉衡价值优选、刘旭管理的大成优势企业、林英睿管理的广发价值领先和广发睿毅领先。数据来源：万得曹建文在管理FOF基金之前有5年的股票投资经验，他更喜欢用ETF。广发安诚养老目标2040三年持有Y在2024年四季度持有光伏ETF、恒生科技ETF、科创板50ETF、香港证券ETF、恒生ETF、军工ETF等。这是一只均衡型FOF，也持有很多债券基金，能在下跌中减缓回撤。数据来源：万得工银养老2055Y（020316）是一只令我印象深刻的基金，持有体验非常好。我展示下净值曲线（白线），在3月18日创了新高，跑赢万得偏股混合型基金指数（紫线），而且在2024年的两次大跌中跌幅明显小于偏股混合型基金指数。数据来源：万得，截至2025年3月18日这只基金的基金经理是徐心远，本硕均毕业于北京大学数学科学学院，2016年加入工银瑞信先做了一年量化研究员，2017年到FOF投资部任资产配置研究员，主要负责资产配置的研究工作，同时也承担一部分基金研究的工作，2021年12月1日开始管理公募基金，具有9年证券从业经验和4年投资管理经验。在季报中徐心远详细介绍了自己的投资思路，我把2024年第一季度到第四季度的季报重点内容整理到一张表格上，一起看看他是怎么做的。来源：基金定期报告对于行情的判断，徐心远始终认为A股估值性价比不低。在一季报到四季报的四份季报中陆续补充了理由，包括：估值仍处于较低水平、基本面亦已见底且未来大概率会进一步复苏、从股权风险溢价看较之债券也具有更好的性价比。权重仓位始终是中性略偏高。对于A股资产的操作，2024年一季度小幅增加了周期板块的权重，二季度继续逢低增配红利类资产，四季度对成长板块权重采取了先下后上的操作。对港股资产的操作，2024年二季度和三季度徐心远逢低持续增持港股，主要增配方向是互联网和高股息，四季度减配高股息，进一步增配互联网。我猜在2024年的两次市场大跌中，工银养老2055Y跌幅之所以明显小于偏股混合型基金指数和徐心远持有红利类资产有关。2024年四季度他减配港股高股息，进一步增持互联网，对A股成长板块也采取了先降后升的操作，成长类资产占比提升跟对了市场风格趋势转变，港股互联网和A股成长板块在2024年四季度以来表现好，所以工银养老2055Y的长期业绩也好。个人养老金是一类比较特殊的产品，追求长期收益和稳健，通过基金经理专业化的配置平衡长期收益和短期波动的关系。投资者在选取个人养老金产品时常常因为产品数量众多而不知该如何选择，徐心远兼具量化、资产配置和基金产品的研究经验，在研究和投资过程中注重对于量化理念和量化工具的使用，从战略资产配置和战术资产配置两个维度进行配置，由他管理的工银养老2055Y（020316）跑赢万得偏股混合型基金指数，在2024年的两次大跌中跌幅也明显小于偏股混合型基金指数，持有体验好。这是一只目标日期型FOF，随着时间流逝逐步调整权益型资产配置中枢，当前是70%，2050年后会降至不超过25%，适合长期持有，大家可以关注下。数据来源：基金招募说明书风险提示：基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金名称中含有“养老”字样，并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，基金不保本，可能发生亏损。养老FOF为混合型基金中基金，其预期收益和风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，及更新等法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。基金投资须谨慎。

金融界03-24 16:50

央行最新发声，加大货币政策调控强度，中证500ETF平安(510590)有望获益

00ETF联接C：006215)，相关指数基金(平安中证500指数增强A：009336；平安中证500指数增强C：009337)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-24 14:30

规模同类最大的港股红利指数ETF(513630)连续5天获资金净流入，红利资产备受机构看好

指数ETF第一。值得一提的是，加上场外指数基金——摩根标普港股通低波红利指数基金，摩根旗下跟踪标普港股通低波红利指数的产品总规模超111亿元（wind数据显示，该场外指数基金截止2024.12.31规模为16.87亿元）。从资金净流入方面来看，港股红利指数ETF近5天获得连续资金净流入，最高单日获得1.70亿元净流入，合计“吸金”3.50亿元，日均净流入达7005.87万元。数据显示，杠杆资金持续布局中。港股红利指数ETF最新融资买入额达609.44万元，最新融资余额达4009.49万元。据统计，截至3月19日，逾120家A股上市公司在披露2024年年报的同时，公布了现金分红方案，其中13家公司分红股息率超过3%。尽管今年以来红利资产行情有所降温，但其盈利能力稳定且估值偏低，仍具安全边际。业内人士认为，当前是重新布局红利板块的时机。政策面亦在推动中长期资金入市，为红利板块提供增量资金支撑。这些利好因素有望持续推动相关ETF的稳健表现。摩根资产管理推出的国际“红利工具箱“系列优选基金，为中国投资者提供了覆盖A股、港股及亚洲市场的多元化红利投资解决方案：港股红利指数ETF(513630)紧密跟踪标普港股通低波红利指数，用于衡量标普港股通指数内50只波幅最小、收益率高的股票的表现。相关场外指数基金——摩根标普港股通低波红利指数基金(A/C份额代码：005051/005052)，方便场外投资者一键布局港股低波动优质红利股。摩根红利优选股票型基金(A/C类：021187 /021188)：聚焦中国红利资产，在股票投资策略上，以中证红利指数为基准指数，通过量化选股模型构建股票组合，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。摩根亚洲股息基金PRC人民币对冲份额(累计)(968044)：聚焦于亚洲地区的高股息资产，通过主要投资于亚太区（日本除外）预期会派发股息的公司的股票，帮助投资者把握亚洲高股息投资机会。据数据显示，该基金连续3年荣获 “金牛海外互认基金”奖。摩根中证A50ETF(证券代码：560350，联接A/C/E类：021177/021178/022110)：聚焦A股核心资产，一键打包中国“50强”。其中，摩根中证A50ETF作为“会分红”的摩根A系列ETF，借鉴海外成熟经验增设特色季度强制分红机制，2024年已如约累计分红金额近1亿元。摩根中证A500ETF(证券代码：560530，联接A/C/I/Y类：022436/022437/022759/022911)：聚焦A股优质资产，增设特色季度分红机制。其中，摩根中证A500ETF联接基金作为首批纳入个人养老金的指数基金，增设Y类份额，为投资人提供了更多个人养老金投资选择。在利率新常态下，摩根资产管理致力于为投资者把握相对“确定性”优质资产的投资机会。依托集团全球深厚的市场洞察与研究能力，努力提升客户持有体验和获得感，在风云变幻的市场中和投资者相伴，一路长“红”。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-24 14:09

强势拉升！为什么我长期配置银行？

下场买四大行外，国家队还通过增持ETF指数基金间接增持银行龙头。由此可见，“国家队”为首的主力资金以及ETF被动资金的持续流入，成为银行板块，尤其是四大行股价持续上涨的最大推手，尽管基本面趋势性下行。政策信号明确，银行股趋势性上行行情并不会轻易结束在2024年末召开的重要会议、经济工作会议以及今年的重要会议工作报告，均提出要稳定楼市股市。今年3月16日，中办、国办印发《提振消费专项行动方案》提到，拓宽财产性收入渠道，并再次提到要多措并举稳住股市。这种资本市场与消费市场的联动设计，或开启了“财富效应—消费升级—产业转型”的新增长闭环，股市在经济转型中扮演的角色愈发重要了。政策三番五次强调稳股市，信号很明确，一旦大市因外部冲击或内生性因素趋势性暴跌的话，“国家队”会如2023年、2024年那样通过逆势加仓银行、ETF等方式来维持股市的稳定。因此，只要这个预期在，银行股趋势性上行行情并不会轻易结束。打败银行的，只有银行AH 虽然目前市场环境下，银行板块布局价值很高，但具体到银行个股，也会有所差异。其中，工、农、中、建、招行为首的大行受益较为明显，而一些中小市值银行可能更受基本面冲击。因此精选各大行的宽基指数或许是个不错的选择，也能减少个股波动带来的影响。以上提到的银行ETF优选(517900)跟踪的是银行AH 指数，近一年、三年、五年收益率都远远超过其它银行指数和沪深300这样的核心指数。它的全收益指数更是活活的把中证银行的天花板捅破，成为了中证银行全收益增强！那么为什么银行AH表现会更好呢？简单地说，银行AH就是利用同股票在A股港股两个市场的差异，进行低买高卖的轮动，确保每个月，指数持有的股票都是相对折价、低估的品种。而溢价和高估则被指数踢出。可以说这种编制方案就是另一种维度的“高抛低吸”，自然会展现出更高超额表现。不得不说，打败银行的，只有银行AH，看好银行板块当前布局价值的朋友不妨通过银行ETF优选(517900)一键布局。作者：ETF红旗手

金融界03-24 13:59

相关部门发文，深入开展“千家万户沐光行动”，光伏ETF平安(516180)回调配置机遇备受关注

伏ETF平安(516180)，平安光伏指数基金(A类：012722；C类：012723)；新材料ETF平安(516890)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-24 13:41

纳入质押库，这类品种迎来新的发展机遇

结算制定发布《关于信用债券交易型开放式指数基金产品试点开展通用质押式回购业务有关事项的通知》，允许符合一定条件的信用债ETF产品试点开展交易所债券通用质押式回购业务，明确了资格标准、申请与受理程序及持续期管理要求等事项，信用债ETF博时（159396）将申请开展通过质押式回购交易。这一创新机制带来三重颠覆性变革： 2.资金效率倍增：机构投资者可通过质押ETF实现“T+0”融资，资金周转率提升； 3.风险对冲升级：组合管理人可利用质押融资灵活调节杠杆，应对市场波动； 4.个人投资破壁：小额投资者首次能通过ETF间接参与银行间质押式回购，享受逆回购收益。二、32亿规模背后的“攻守道”：为何聪明钱疯狂抢筹？信用债ETF博时（159396）核心价值: 指数收益表现较好：指数基日以来截至2025.2.26，深做市信用债指数总收益为10.39%，折算年化收益为3.91%，介于3-5年、 1-3年隐含AA+信用财富指数之间，强于万得短债、中长债指数。风险收益比高:从回撤视角看，指数基日以来截至2025.2.26，深做市信用债指数最大回撤为0.97%，风险水平与万得中长债指数的1.08%相近，远远低于3-5年、 1-3年隐含AA+信用财富指数的2.41%、1.74%。从风险收益比来看，深做市信用债指数年化夏普比率为3.40%，优于万得短债、万得中长债指数、3-5年、 1-3年隐含AA+信用财富指数。行业分布相对集中：深做市信用债的前三大行业分别是工业、公用事业和金融，沪做市信用债的前三大行业是工业、能源和公用事业。深做市信用债的工业和金融行业占比显著高于沪做市信用债。期限优化：指数的成份券以国企、高等级主体为主，平均剩余期限在3-5年。截至2025-3-7，深做市信用指数成份券有215只，涉及75家发债主体。发债主体绝大部分为国企，主体评级多为AAA。从期限分布来看，深做市信用指数成份券平均剩余期限为3.32年。三、信用债ETF新的发展机遇中国结算新政只是起点，信用债市场正迎来机遇：规模扩容：中债登数据显示，2025年交易所信用债存量突破28万亿元，较2020年增长160%；资产荒延续：银行理财规模重回30万亿，合意资产缺口达5-7万亿元；政策红利：央行拟推出“信用债做市商扩容计划”，流动性溢价有望再压缩20-30BP。在博时深证基准做市信用债ETF基金经理张磊看来，信用债ETF入库质押，极大增强了产品吸引力，便利各类投资者参与，有望进一步推动信用债ETF规模增长和扩容。信用债ETF质押在交易所进行，操作简单便捷、风险较低、交易成本低，尤其适合场内投资需求客户。同时，信用债ETF场内流动性明显好于公司债。随着规模持续增长，信用债ETF流动性有望进一步提升，利好产品长远发展。华创固收研究团队认为，债市或回归震荡市场，票息的重要性回归。债市逐步回归正carry环境，后续资金延续“贵而不紧”、风险偏好扰动仍在，市场或延续震荡行情，交易难度加大，票息在策略中的重要性回归。10y国债收益率或在1.9%上下15bp波动（即1.75%-2.05%区间），30-10y期限利差或维持20-28bp左右，建议机构以票息挖掘思路，把握估值合理、性价比高的品种。品种上，当前各期限存单、3y以内信用债、5-7y利率债保护充足，投资者可根据负债属性灵活参与。除长端利率外，多数资产收益率已回到去年11月水平之上，后续上行风险可控；不过资金“贵而不紧”，大幅下行的空间也受限。往后看，4月理财扩张或带动存单配置、打开短端下行空间，可提前布局。信用债ETF博时（159396）是优质的中高等级信用债贝塔配置工具，跟踪深证基准做市信用债指数，交易便捷且流动性充裕，是高等级信用债交易和配置的优质工具。（数据来源：中国结算、中债登、Wind）风险提示：以上内容基于公开信息整理，不构成投资建议。基金有风险，投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-24 13:40

A股核心资产蓄力上涨，A500ETF基金(512050)交投活跃，盘中成交额已超22亿元

00ETF联接Y：022979)，相关指数基金(华夏中证A500指数增强A：023619；华夏中证A500指数增强C：023620)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-24 13:10

现货黄金短线下跌，黄金ETF基金(159937)早盘成交额近3亿元

黄金ETF联接E：021499)，相关指数基金(博时黄金ETF场外D类：000929；博时黄金ETF场外I类：000930)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-24 11:59

股票ETF上周继续赎回140亿元，资金抄底科创50ETF和证券ETF，本周将有3只自由现金流ETF发行

结算制定发布《关于信用债券交易型开放式指数基金产品试点开展通用质押式回购业务有关事项的通知》，允许符合一定条件的信用债ETF产品试点开展交易所债券通用质押式回购业务，明确了资格标准、申请与受理程序及持续期管理要求等事项。业内人士指出，此举有助于提高信用债ETF产品的流动性、吸引力和交易活跃度；有助于支持交易所信用债市场买方建设，吸引长期资金入市。上交所：沪市股票ETF规模已突破2万亿三年来增长近200% 上交所发文表示，三年来，指数化投资快速发展，沪市股票ETF实现了对重要宽基指数和中证一级行业的全覆盖,规模已突破2万亿，增长近200%，科创板ETF产品达66只，其中科创50ETF规模近1800亿元。

格隆汇03-24 11:40

自带杠铃型配置的上证180ETF指数基金(530280)盘中一度涨近1%，机构：政策加力下稳增长信号明确，基本面有望逐步修复

99)上涨3.70%。上证180ETF指数基金(530280)上涨0.59%，最新价报1.03元，盘中成交额不断走阔。自带杠铃型配置、国企占比最高的宽基ETF——上证180ETF指数基金：90%红利+10%科创。该基金紧密跟踪上证180指数，上证180指数从沪市证券中选取市值规模较大、流动性较好的180只证券作为样本，反映上海证券市场核心上市公司证券整体表现。海通证券指出，展望全年，市场望步入基本面驱动的新阶段。25年政府工作报告提出5%的GDP目标增速，同时政策进一步加力提效，25年预算赤字率升至4%左右，财政支出强度相较往年明显加大。政策加力下稳增长信号明确，中期或有望推动宏微观基本面逐步修复。我们结合政策基调转向+牛熊周期规律+市场情绪触底三大因素判断，24年924以来这轮行情是反转而并非反弹，25年A股有望步入基本面驱动的新阶段。数据显示，截至2025年2月28日，上证180指数(000010)前十大权重股分别为贵州茅台(600519)、中国平安(601318)、招商银行(600036)、恒瑞医药(600276)、紫金矿业(601899)、长江电力(600900)、中芯国际(688981)、药明康德(603259)、京沪高铁(601816)、寒武纪(688256)，前十大权重股合计占比24.19%。上证180ETF指数基金(530280)，场外联接(平安上证180ETF联接A：023547；平安上证180ETF联接C：023548)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云03-24 11:30

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