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增长。净利润增长的主要原因一方面是营业收入增长带来的规模效应和供应链效益优化，另一方面是主要原材料如鳀鱼、鹌鹑蛋、黄豆等价格同比均有所下降。此外，公司报告期内获得政府补助等较去年同期有所增加。

格隆汇2024-04-10

Palantir？ Palantir的收入增长在2023年最后一个季度加速，同比增长20%，而在2023年全年，它增长了17%。值得注意的是，Palantir的毛利润在这一年中呈系统性增长，在2023年第四季度末达到了82%以上的历史最高水平。来源：SeekingAlpha 从细分市场数据来看，在2023年全年，Palantir的美国商业收入经历了大幅增长，同比增长36%，达到4.57亿美元，而政府收入也有所增长，但增幅没有那么大：同比增长14%，达到12亿美元。由于毛利润的大幅增长和运营成本的相对温和的增长，我们可以看到利润率的普遍增长：来源：SeekingAlpha 2023年全年GAAP净收入约为2.1亿美元，利润率为9%，GAAP运营收入（EBIT）为1.2亿美元（5%的利润率）。与前几个季度一样，Palantir从经营活动中产生了正现金流：经营活动产生的现金流达到7.12亿美元，利润率为32%，而调整后的现金流为7.31亿美元（33%的利润率）。根据YCharts的季度数据，2023年第四季度这两个指标都达到了峰值：来源：YCharts 过去，许多投资者批评Palantir大量使用股票薪酬(SBC)计划，认为这是一种以牺牲现有股东利益为代价节省直接成本的方式。在2023年，SBC费用同比下降15.74%，仅占总收入的21.34%，而2022年为29.61%。因此，Palantir的股价在第四季度收益报告发布后立即出现如此快速的增长。主要的积极方面（业务增长、利润率增长、FCF等）主要归因于采用和整合计划（AIP）和训练营的成功。根据最新的财报电话评论，Palantir已经超额完成了在一年内举办500个AIP训练营的目标，并在465家公司中完成了560多个训练营（截至2024年2月5日）。 Palantir已经大大扩大了其TAM，这要归功于全球将人工智能整合到运营中的新愿望。研究人员正在寻找Palantir业务的增长杠杆，他们正在寻找整个人工智能市场的增长杠杆。根据Statista的数据，预计未来6年人工智能市场的复合年增长率将达到15.83%。投资者需要更狭隘地看待这个市场：当我们谈到商业领域时，Palantir的产品是为了帮助企业在生产中推出人工智能，而不管他们的行业和行业。这不再是15-16%，而是3倍大：到2023年，全球制造业人工智能市场规模估计为32亿美元，预计到2028年将达到208亿美元，预测期内的复合年增长率为45.6%。市场的增长归因于新兴的工业物联网和自动化技术。——来源：Market And Market数据（2024年1月）因此，预计商业部门将主导业务结构，使“旧Palantir”和“新Palantir”之间的比较完全站不住脚；此外，尽管未来10年的隐含每股收益增长率超过17%，但今天定价的每股收益很可能会过低。来源：SeekingAlpha 许多人可能认为Palantir的每股收益增长似乎难以实现——2024年超过30%，2025年和2026年超过20%，对任何公司来说都是非常慷慨的假设。但如果我们看一下历史指标，我们会发现该公司刚刚开始盈利——Palantir的增长基数非常低。如果我们以亚马逊为例，我们可以看到，在TAM和利润率扩张的强劲推动下，低基数会导致什么。来源：SeekingAlpha 因此，尽管Palantir的股价目前接近近期高点，但没有理由不以目前的价格买入。是的，调整发生了，而且是不可避免的，但对大幅调整的持续预期可能会导致更高的机会成本——如果该公司2024年第一季度的业绩超过华尔街的预期，就像整个2021年(“旧Palantir”业务的全盛时期)一样，该公司的股价可能会调整得更高。来源：SeekingAlpha 为了公平起见，有必要对Palantir的估值说几句，很多人觉得Palantir的估值太高了。从市盈率的角度来看，Palantir似乎被高估了。但如果我们从EV/EBITDA比率的角度来看待公司的估值，我们会发现市场价格在未来的数字中收缩了3倍以上。这表明Palantir正在积极地从其过高的估值中成长。因此，该股的年至今和年增长率是完全合理的。来源：YCharts 风险 Palantir股票目前面临的一大风险是估值过高。即便是根据Seeking Alpha的量化系统的数据，Palantir的估值等级在最近几个月也只是每况愈下：来源：SeekingAlpha 如果市场共识正确地估计Palantir今年的EBITDA增长，那么EV/EBITDA倍数从173倍降至55倍，仍将使该公司成为业内相对最昂贵的公司之一。另一个风险是，目前技术分析对Palantir不利。从日线图来看，Palantir正在形成一个经典的“head and shoulders”价格模式，预示着进一步的疲软，并可能调整到每股17-16美元，因为RSI指标走弱。来源：TrendSpider 总结尽管今天围绕Palantir存在风险，但相信股票最近的强势是基于基本面的。首先，公司通过系统性改善利润率证明了其商业模式的可持续性。其次，Palantir显著扩大了其TAM，使其至少在未来几年内能够实现强劲的收入和收益增长。第三，Palantir对SBC的依赖，这曾经是公司的紧迫问题，已经显著减少。基于这些基本面因素，如果公司在2024年第一季度击败当前的每股收益和收入共识预测，那些担心在当前高点购买Palantir的投资者可能面临严重的机会成本。 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$

老虎证券2024-04-10

全志科技(300458.SZ)：一季度预盈4200万元–5500万元同比扭亏

拓展，营业收入同比增长超过70%，营业收入增长带动了净利润增长。报告期内，预计公司非经常性损益对净利润的影响金额为3,000万元至3,300万元。其中其他非流动金融资产估值变化致使公允价值变动收益约2,200万元。

格隆汇2024-04-10

盆满钵满！台积电Q1营收大增16.5% ，花旗已将目标价调高28%

收创下了2022年以来最快增速，一季度收入增长16.5%，大大超出市场预期。今日，台股盘中又创下新高，不过尾盘急刹，台湾加权指数收盘下跌0.16%，报20763.53点。台股台积电(2330.TW)收跌0.49%报815元新台币。今年以来，在人工智能潮的的推动之下，台积电的股价一再被推至历史新高，今年迄今已上涨近 40%。公布的数据显示，台积电3月营收约为新台币1952.11亿元，较上月增加7.5%，较去年同期增加34.3%。一季度营收约为新台币5926.44亿元（185.4 亿美元），较去年同期增加16.5%。这一“成绩”也接近台积电此前预测的第一季度营收 180 亿美元至 188 亿美元之间的上限。回顾来看，今年前三个月台积电的销售额实现稳步高升：1 月份增长 7.9%，2 月份增长 15.8% ，3 月份增长 34.3%。随着人工智能持续引爆产业革命，与日俱增的芯片需求不仅让芯片巨头们赚得“盆满钵满”，同时也预示着市场竞争在不断加剧。作为英伟达和苹果的主要供应商，当下，投资者正押注台积电生产AI芯片的持续需求。数据显示，台积电2023年的前7大客户包括了苹果、英伟达、AMD、高通、联发科、博通、英特尔等。去年，苹果为其贡献了 25% 的收入，英伟达占 11%排名第二，AMD 排名第三为台积电带来 7% 的收入。而据研究机构Counterpoint报告，2023年第四季度台积电独占全球晶圆代工市场61%份额，位居主导地位；三星则以14%的市场份额，排在第二名。随着AI GPU需求的不断增加，台积电的晶圆产量也将同时增加。据悉，英伟达的A100和H100 AI GPU，以及AMD的Instinct MI250和MI300 AI GPU都是在台积电的7nm或5nm制程节点上制作的。此外，台积电较新的3nm工艺节点产能利用率仍然很高。苹果的新A系列芯片是在台积电的3nm节点上制造的，英特尔也将其 3nm 订单外包给台积电。当下，为了满足各大巨头的芯片需求，台积电还在积极扩张建厂。该公司现正在美国、日本和德国建设工厂，以满足制造用于互联网巨头们的数据中心所需的人工智能芯片。日前，台积电就斩获了拜登政府提供的共计116亿美元补贴（66亿美元的直接资金和至多50亿美元的政府贷款），以提高在美芯片产量。可以预见的是，随着AI芯片的需求急剧增加，台积电在短期内的表现或将更加亮眼。在1月的财报电话会议上，台积电首席执行官 CC Wei曾预计 2024 年收入将增长20%至25%，高于整个行业10%的增长率。花旗在一份报告中指出，受AI驱动的强劲需求推动，预计台积电第二季度营收将按季度环比增长4%，毛利率或因地震影响略微下滑。该机构还将目标价上调28%至950元台币，预计2024、25年度营收将同比分别增长26%和29%。

格隆汇2024-04-10

马云几个月来第二次走出隐退！罕见称赞阿里改革计划强调……

工智能领域。阿里巴巴公布去年12月当季收入增长5%，低于预期，远低于前几年的增长速度。作为回应，该公司批准了一项250亿美元的回购计划，以安抚投资者。蔡崇信曾表示，阿里巴巴将专注于整合各种业务，重新获得市场主导地位，而不是通过重大交易或IPO。周三，马云提到了对他长期副手蔡崇信的视频采访。在上周公布的与股东挪威银行的谈话中，蔡崇信谈到阿里巴巴不应该害怕承认过去的错误。自从他从张勇手中接管阿里巴巴以来，该公司对大多数主要部门的经理进行了改组——包括最初的商务部门——并探索出售非核心资产，如实体零售运营商。 “这条改革创新的道路从来没有掌声相伴，因为我们改变的是我们最喜欢的坏习惯，我们改变的是我们的既得利益，”马云写道。他用一句常用的中文鼓励结尾：“加油，阿里巴巴！”

风起2024-04-10

追踪加密货币的历史（五）：全球危机期间的DeFi革命

2019 年至 2021 年，NFT 收入增长了近 40,000%，但在 2022 年急剧下降。2017 年成立的 OpenSea 市场在 2022 年初占据了 NFT 市场 87% 的份额，但这一年的交易量下降了 99% 。无论如何，NFT 的收入持续增长，预计到 2024 年将达到 24 亿美元。来源：金色财经

金色财经2024-04-10

大行评级｜瑞银：估计内银首季盈利大致持平料信行建行跑赢

对主要股份制商业银行的看法更正面，预计收入增长将优于大型银行，主要原因是净息差按季收缩幅度较细，但手续费收入可能拖累较大。在温和削减成本和释放拨备的情况下，该行预计主要股份制商业银行(平安银行除外)和六大国有银行的税后净利润按年增长基本持平，分别按年增长0.2%和下跌0.2%。该行预料，信行及建行首季业绩跑赢。当中，该行预计信行净息差表现较稳定，收入按年增长率可能达到2%。与去年第四季一样，该行料邮储行和交行首季仍将出现税后净利润负增长。另报告料工行和中行季内净息差分别按年大幅下跌38个基点和32个基点，导致收入料分别按年下滑9.8%和5.3%，瑞银对该两家内银更趋审慎。

格隆汇2024-04-10

跳跃式增长背后，珍酒李渡(6979.HK)正在迎来"黄金时代"

销商数量增加不到10%的情况下，珍酒的收入增长却超过了20%，渠道利润得到释放。战略定位大师艾·里斯曾说过：你的品牌无法通过比别的品牌更好来成为领导者，只有差异化才能。从这个角度而言，珍酒不断拓展自身边界，通过差异化破局加速发力进击新增量，在不断提升渠道推力的同时，进入了一个新的高质量发展阶段。估值洼地，资本"优秀新生"迎来价值重估珍酒李渡作为中国白酒行业近8年来唯一上市企业，不仅创造了港交所2023年融资规模最大IPO记录，还在上市不到四个月被纳入港股通，在上市8个月之后被纳入全球投资组合经理采用最多的富时GEIS指数，知名度、曝光度、流动性都大幅度提升。但在珍酒李渡之前，港股并无白酒企业，没有可比较标的，而且港股以机构投资为主，对白酒的理解或存不足，这也为白酒企业的表现带来重大的不确定性。 (珍酒石子铺厂区) 伴随着珍酒李渡业绩的稳健增长，国际资本市场对珍酒李渡的认知得到加深，全新进击的珍酒李渡，在新的发展周期中，或将迎来一场资本市场的价值重估。近80天内，有38家券商机构给出评级，其中31家为"买入"，7家为"增持"。光大证券研报表示，珍酒李渡战略布局清晰，高端化战略效果显著，在需求弱复苏下依旧保持强劲成长势能，维持"买入" 评级，国泰君安维持"增持"评级，上调目标价至12.6港元。尽管如此，放眼中国白酒行业，珍酒李渡的市值与其实力地位极不匹配，仍然被严重低估。根据 Choic数据终端实时数据，截止4月7日收盘，A股的贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒等头部品牌市盈率(TTM)分别为28.83、22.29、29.70，而珍酒李渡的市盈率为14.04，处于估值洼地。不止珍酒，目前，受宏观环境趋冷、资本市场投资低迷的影响，港股消费板块的众多白马股或龙头公司估值水平都处于历史低位，存在着较大的估值修复空间。 2024年，中信证券报告显示，消费行业业绩将在2023年正增长的基础上继续加速，逆势蓄力，价值投资正当时。从酱酒热、成长力、估值、稀缺标的等多个维度审视，珍酒李渡正在迎来"黄金时代"。

格隆汇2024-04-10

海达股份（300320.SZ）：公司新型短边框系列产品，正在配合组件厂做检测和产线改造准备

要内容： 1、请问公司2023年度业务收入增长的原因：答：2023年宏观经济运行增速明显放缓，受经济下行、多项不利因素叠加的影响，汽车、航运、铝制品等行业市场需求下降，公司在多变的市场形势中敏锐抢抓优势产品的增量机遇，2023年度业务收入保持平稳，同比增长4%。其中增量稍大的业务主要是汽车减振、轨道车辆密封件、建筑密封件等。 2、请问2024年及以后的业务展望：答：预计公司2024年业务增量主要来源于汽车整车密封件、汽车减振件等，轨道车辆密封件、建筑密封件、汽车天窗密封件、航运产品等保持平稳或小幅增长。公司立足中高端定位，围绕橡胶制品密封、减振两大基本功能，发挥多领域配套战略和技术融合的优势，夯实公司汽车、轨道交通、建筑、航运领域的业务基本盘，并通过现有市场优势不断渗透、延伸新市场新产品。把握好新能源车辆、储能、风电、光伏、氢能等行业发展机遇，提前布局研发，取得市场的先发优势。 3、请问光伏用卡扣短边框产品的推广情况：答：光伏行业发展的核心是技术进步推动组、配件的成本下降，进而持续提高产品应用范围和规模。公司“跳出框框”、打破惯性思维而开发了新型短边框系列产品，是基于对橡胶性能的理解率先开发的新结构产品，主要应用于光伏组件系统，起到紧固和连接光伏组件的作用，主要优点是降本和轻量化。光伏行业降本增效、轻量化势不可挡，光伏行业越是竞争激烈，公司的组合边框的优势就更加明显、突出。公司在推广新型短边框系列产品时，与客户紧密合作，对产品的承载、老化性能等充分认证，并不断优化改进提升，使产品的防积灰等功能更具有优势。目前正在配合组件厂做检测和产线改造准备等。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-10

摩恩电气（002451.SZ）：公司未来将聚焦特种电缆及电磁线两大业务板块

有连云2024-04-10

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