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华测导航最新公告：上半年净利润同比增长30.33%
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6亿元，同比增长30.33%。本期营业收入增长主要系公司持续开拓市场，国内收入稳步增长的同时，海外市场快速打开。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-08-07
华测导航：上半年净利润同比增长30.33%
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6亿元，同比增长30.33%。本期营业收入增长主要系公司持续开拓市场，国内收入稳步增长的同时，海外市场快速打开。
金融界2023-08-07
东方财富证券：给予金桥信息增持评级
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年营业收入为基数， 2023 年营业收入增长率不低于 30%。　　【评论】　　股权激励彰显公司业绩增长信心。从激励对象来看，本次股权激励涵盖了公司董事、监事、高级管理人员、核心管理人员、核心骨干员工，共计不超过111 人，对稳定核心员工有积极作用，有利于公司长期发展。本次股权激励。对公司层面的业绩考核为，以2022年营业收入为基数， 2023年营业收入增长率不低于30%。我们认为，本次股权激励既保障了公司核心人才团队稳定，另一方面也彰显出公司对于2023业绩增长的信心。　　金融解纷平台发展速度较快，新兴业务蓬勃扩展。未来平台2.0的升级，对平台的服务能力带来较大提升，案件量会有一定的增长。多元解纷平台主要应用在金融借款合同、信用卡、融资租赁合同等纠纷类型。目前，在使用过程中陆续有8家调解组织加入，未来服务对象会更加多元。从公司角度来说，多元金融解纷平台以及针对金融纠纷的一体化解决方案，包括调解、诉讼及执行部分会多元并进发展，致力于在整个一体化的服务上打造核心竞争力。　　多元化软件产品协同发展，赋能业务增长。公司自研软件产品“人民法院移动执行平台”，提供基于 SaaS 平台化的服务模式。 2022年实现营业收入约5000万元，整体较去年同期增长30%左右。在教育行业，公司持续聚焦在智慧教室和智慧校园领域，客户涵盖商学院、高校、职业院校、党校、部队院校及企业内培中心等。公司把先进技术和优质资源引入智慧教学空间场景，推动教学场景和教学空间的数字化和智能化转型，助力教育客户因材施教。　　我们认为公司在政务信息化行业深耕近三十年的积淀以及在新技术的加持下，在新的业务领域会有较快的发展，我们预计公司2023-2025年实现营收11.23/12.78/14.03亿元，实现归母净利润1.34/1.80/2.08亿元，对应EPS为0.36/0.49/0.57元，对应PE为75.64/56.18/48.72倍，给予“增持”评级。　　【风险提示】　　新产品不及预期风险；　　宏观政策风险；证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国元证券耿军军研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为18.97%，其预测2023年度归属净利润为盈利1.18亿，根据现价换算的预测PE为84.8。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-08-07
疯了！今年大涨300%还被认为低估了
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计算如果该公司在未来十年保持两位数的收入增长速度，其盈利指标将有巨大的上升潜力。SG&A费用处于较低的个位数，这意味着管理层应该专注于提高运营效率，因为有巨大的扩张潜力。数据来源：YCharts 盈利能力指标的持续改善和令人印象深刻的营收增长使该公司建立了坚实的财务状况。超微电脑的资产负债表状况良好。几乎没有负债，这意味着公司处于稳固的净现金地位。资产覆盖比例相当高，流动性指标也看起来健全。坚实的资产负债表使该公司能够通过股票回购向股东返还资金。图片来源：SeekingAlpha 最新季度财报于5月2日发布，公司的营收超过了市场共识预期，但在非通用会计准则下不及预期。由于宏观经济阻力造成的挑战性环境，营收同比下降约5%。此外，由于关键新一代平台的新组件短缺问题，但根据最新的财报电话会议，这些问题在财报发布之前得到解决。这是一个强有力的迹象，表明尽管营收暂时出现疲软，盈利能力指标表现出了稳健的扩张。毛利率从去年同期的15.6%扩张至17.6%，运营利润率也有所提高，从6.6%增至7.7%。在这充满挑战的时期，盈利能力指标的扩张是一个可靠的质量标志。图片来源：Seeking Alpha 即将到来的季度财报定于8月8日发布，预期相当积极。根据市场共识预测，季度营收预计为19.6亿美元，同比增长19％，这是在最新季度营收下降后的强劲反弹。预计调整后每股收益将从2.62美元扩张至2.92美元。因此，前一个季度的挑战可能已经成为过去。图片来源：Seeking Alpha 总体而言，分析师同意在最近几个季度中营收增长速度反弹的预期。该公司服务于预计在未来十年快速增长的终端市场。人工智能是技术行业中最热门的话题，分析师预计在可预见的未来它将继续保持最热门的地位。生成式人工智能解决方案有助于提高企业的生产力，即使在开发的早期阶段也能为用户创造真正的价值。Precedence Research预测，未来十年AI市场将增长五倍，意味着19%的年复合增长率。因此，对计算能力的需求将随着AI行业的增长而增加。超微电脑的产品还服务于有前景的5G市场，根据grandviewresearch.com的预测，到2030年，5G市场将以59%的年复合增长率复合增长。云计算市场的增长在近年来有所减缓，但潜力仍然巨大，并且增长可能仍将保持双位数的轨迹。预计云计算市场在未来十年将以13%的年复合增长率复合增长。因此，对于超微电脑来说，会有很长一段时间的顺风期！。分析师相信超微电脑在这些有利的长期趋势中处于良好的位置。首先，该公司的技术卓越性得到了半导体行业领军企业的认可：超微电脑公司通过与英伟达、英特尔和AMD建立了强大的战略合作伙伴关系。这些合作伙伴关系为超微电脑带来了坚实的竞争优势，因为与这些巨头的合作是一个强有力的高质量迹象。其次，该公司在增长方面表现出色，近年来业绩明显超过了行业增长。在当前严峻的环境中实现盈利能力指标的改善令人印象深刻。最近的科技巨头的财报显示，即使是超大规模的技术巨头在当前环境中也难以保持盈利能力指标，但相对较小的超微电脑表现出了坚实的适应能力。最后，该公司多样化的终端市场组合也使其成为市场中的强势参与者，并使其在所服务的终端市场中更具有保护性。值得强调的是，与半导体行业的许多公司不同，超微电脑没有面临客户集中风险。根据最新的10-K报告，没有一家客户占据总销售额的10%以上。图片来源：超微电脑最新的财报总结一下，分析师喜欢该公司在当前不确定的环境中的财务表现。这意味着管理层积极应对营收方面的挑战。分析师也认为营收的快速反弹是一个强有力的看涨迹象。该公司谨慎的资本配置和强大的资产负债表意味着超微电脑足够强大，能够经受住暂时的困境。该公司运营在一个高度可能享受长期趋势的行业，分析师认为公司已经为捕捉这些长期的利好趋势做好了准备。估值该股票今年大涨300%。也就是说，超微电脑在广泛的美国股市中表现出色。Seeking Alpha Quant将该股票评定为“D级”低估值等级，因为估值倍数大多高于行业中位数和历史平均水平。图片来源：Seeking Alpha 公司不向股东支付股息。因此，分析师采用折现现金流方法进行估值分析。分析师已经有截至2030年财年的共识营收预测。对于更远的年份，分析师预计年复合增长率为5%。总体而言，按照基本情况，营收预计每年平均增长14%。过去十年，自由现金流毛利率波动较大，所以分析师认为使用约7%的TTM水平是公平的。图片来源：作者的计算分析师更倾向于保守估算，对自由现金流采用适度的每年增长50个基点。分析师将10%的加权平均资本成本（WACC）作为分析师的折现现金流计算折现率。如您所见，尽管今年股票大涨300%，但股票看起来仍然被低估了约90%。图片来源：作者的计算在今年迄今上涨300%之后，90%的上涨潜力可能看起来太好了，所以让分析师以10%的收入复合年增长率来模拟一个更保守的情景。图片来源：作者的计算即使假设更为保守的年复合增长率为10%，股票仍然非常具有吸引力，有36%的上涨潜力。这看起来不错，特别是考虑到公司几乎没有杠杆的干净资产负债表。风险考虑没有巨大的上涨潜力就没有巨大的风险。超微电脑是一家激进的成长型公司，目前的市值仍有很多待证明的地方。公司可能无法实现预期的营收增长轨迹或盈利能力的扩展，这是一个重要的风险。任何一季度财务表现不佳或临时降低预期都很有可能导致投资者失望，并引发大规模的股票抛售。目前，股价处于新高，意味着短期内回撤的风险远非零。如果出现这种情况，可能需要多个季度才能让公司重新赢得投资者对其未来增长前景的信心。该公司的大部分营收来自美国以外的地区，这意味着收益容易受到外汇汇率的不利波动影响。如果国际贸易规则和关税发生不利变化，公司的运营和收益也可能受到不利干扰。地缘政治可能升级也会对公司产生重大不利影响。作为一家尖端技术公司，超微电脑面临着技术过时的重大风险。为了扩大业务寿命周期，管理层应该投资于创新，并确保公司的专利得到合法和妥善的保护。总结总体而言，公司处于良好的位置来吸收长期趋势，目前仍被严重低估。短期挑战似乎已经在过去了，未来季度的收益预期将会强劲。即使在可预见的未来公司再次面临挑战，其资产负债表足够强大来应对困难。分析师认为巨大的上涨潜力远远超过风险和不确定性，使超微电脑成为一个引人注目的投资机会。 $超微电脑(SMCI)$
老虎证券2023-08-07
闻泰科技：拟向1903名激励对象授予约1265万股票
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2年平均营业收入为基数，2023年营业收入增长率达到8%。第二个行权期，公司需满足下列两个条件之一：1、以2022年净利润为基数，2024年净利润增长率达到115%；2、以2020-2022年平均营业收入为基数，2024年营业收入增长率达到15%。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!
有连云2023-08-07
太平洋：给予中望软件买入评级
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中望软件进行研究并发布了研究报告《Q2收入增长提速，海外业务表现亮眼》，本报告对中望软件给出买入评级，当前股价为145.5元。　　中望软件(688083) 　　事件：　　2023 年 8 月 4 日晚，公司发布 2023 年半年度报告。公司 2023H1实现营业收入 2.76 亿元，同比增长 41.97%；实现归母净利润为-128.82万元，上年同期为 363.91 万元；实现归母扣非净利润-0.57 亿元，上年同期为 0.69 亿元。　　Q2 营收增长提速，归母净利润扭亏为盈。公司上半年收入增长的主要原因为： 1）国内经济形势逐步好转，公司在 2022 年深耕境内大客户的战略布局开始展现成效，境内商业市场同比+30.89%； 2）欧美各国对华出入境政策逐步放开，公司积极开拓境外商业市场。分季度看，公司 23Q2 单季度收入 1.60 亿元，同比+48.3%，较 Q1 单季度 34%的增速显著提升；归母净利润 0.16 亿元，去年同期为-0.17 亿元。　　渠道布局收效显著，海外收入增速亮眼。公司境外收入 0.68 亿元，同比+109.16%。主要得益于： 1）公司持续推进海外本地化战略布局以及全球渠道商网络体系优化工作。报告期内，公司新增设立泰国办公室，并且在东南亚、日本、欧洲等地持续扩充本地业务团队，同时持续加强全球渠道商网络建设； 2）公司海外商务活动基本恢复正常，差旅频率大幅提升； 3）外币汇率变化等因素也对公司业绩有积极影响。　　坚定高强度研发投入，发布高端 3DCAD 悟空平台。公司上半年研发投入 1.67 亿，同比+28.38%，占营业收入比例为 60.71%；截至半年报，公司研发人员总计 1118 人，较年初新增 256 人。公司于 6 月正式对外发布了悟空平台 1.0 版本，并基于悟空平台开发了首个行业应用产品中望 BIM。目前中望悟空平台 1.0 版已具备三维建模、大体量装配、协同设计能力。我们认为随着悟空平台的升级迭代，公司的底层能力将不断夯实，有望在高端 3DCAD 领域实现对海外产品的替代。　　投资建议: 公司是国内 CAX 软件龙头企业，持续加码研发提升产品性能，积极完善工业软件生态建设。我们预计公司 2023-2025 年的EPS 分别为 0.86 元、 1.66 元、 2.50 元，维持“买入”评级。　　风险提示: 技术研发不及预期，产品推广不及预期；行业竞争加剧证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国金证券孟灿研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为71.14%，其预测2023年度归属净利润为盈利1.51亿，根据现价换算的预测PE为117.21。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级9家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为253.97。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-08-07
美股创新药逆市收红！安进、吉利德业绩超预期，纳指生物科技ETF（513290）溢价走阔，近60日吸金超5000万！降息敏感创新药赛道受关注
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6.60-7.00美元。财报显示，公司收入增长是由HIV和肿瘤治疗业务销售额增长所推动，抵消了COVID-19药物Veklury销售额下降的影响。此外，还有多家生物制药公司已披露上半年业绩。福泰制药(VERTEX)半年度盈利16.16亿美元，同比增长2.73%；总营收48.68亿美元，同比增长13.38%，实现营收双增。抗癌药公司蓝图医药（Blueprint Medicines）第二季度净亏损1.328亿美元，即每股净亏损2.19美元，结果较优于华尔街预期。随着美股财报季披露，此前一些表现落后的板块，如医疗保健类板块股逐渐获得投资者青睐。美国银行全球表示，全球基金经理在6月将其对医疗保健和银行股的配置比重提高约5个百分点。贝莱德和富国银行等大型资产管理公司在其最近发布对今年剩余时间的展望时，强调其看重医疗保健板块。【加息终点将至，资金抢跑利率敏感的创新药赛道！】 7月FOMC宣布继续加息25个基点，但是市场却没有悲观，纳斯达克指数继续创出新高。分析认为加息终点或将来临，市场有望迎来降息通道，权益市场迎来强心剂。 6月美国CPI同比涨幅大幅回落至3%，预期3.1%；核心CPI同比涨幅收窄至4.8%，预期5%；二者双双超预期下行，距离2%的目标逼近，即使在今年9月份或者11月份再加息一次，但市场预期2024年大概率在大选年进入降息通道。同时，美国失业率环比下降0.1个百分点至3.6%，相比与2022年底众多分析师认为美国可能会进入衰退期，现在讨论衰退可能不合时宜，资金更多抢筹利率敏感的美股创新药赛道。逻辑在于创新药板块的利率敏感度较高。创新药企开发新药进入初期的融资后，往往需要5-10年才能迎来新药的上市，而融资的难易程度与利率高度相关。与科技股相同的是，创新药同为高成长板块，远期收入的贴现与利率高度挂钩，在高利率环境下，远期收入折现更低则会给予较低的板块估值。【美股创新药板块估值回落，未来空间可期】从估值上看，截至8月3日，纳指生物科技板块最新PE已回调至15.74倍。而从指数走势来看，美股创新药板块未来空间也依旧可观，2023年以来至今，创新药板块代表纳指生物科技指数跌3.38%；从年线上看，自1993年指数发布以来，代表美股创新药板块的纳斯达克生物科技指数稳步上扬，而2021、2022年创新药板块已经连续2年回调；随着加息预期放缓，前期美股成长风格中滞涨的纳指生物科技指数或有望迎来一轮波澜壮阔的价值回归。【纳指生物科技指数1993年发布以来年线走势】【并购重组不断，大佬发声：新一轮创新药周期呼之欲出！】去年下半年以来，美股生物科技板块出现多起并购重组行为，且多为大型制药企业收购中小型生物创新技术，代表全球医药投融资情绪明显好转，而投融资情绪是美股医药股行情的主要驱动因素，美股医药未来行情值得关注。经过前期泡沫挤压，目前全球创新药板块尚处于历史低位，市场近期对创新药的关注度也呈现上升趋势。 RA 资本管理企业创始人Peter Kolchinsky博士近期发表了《RA Capital's 1H23 Core Biotech Report》，他认为美股核心生物技术公司的生存状况正在好转，弹药充足的BigPharma们开始行动。2023年有望成为有记录以来，并购交易总价值、溢价最高的一年。今年上半年所有企业被收购溢价总市值达到110亿美元，相比于年初的3250亿美元总市值上涨了3.4%。事实上，2023年以来，不少美股的生物技术投资者从并购中获得了可观的收益，并已将部分资金重新部署到规模较小、估值略高、有前途的Biotech中，开启新一轮的创新药投资。（来源：《生物科技行业现状》）公开资料显示，纳指生物科技ETF（513290）跟踪复制纳斯达克生物科技指数（NBI），是布局全球前沿创新药的高效工具，截至2022年底，纳指生物科技ETF（513290）标的指数近20年累计收益748%，较标普500指数有明显超额收益。习惯场外申赎或没有证券账户的投资者，可关注纳指生物科技ETF联接基金（A：017894；C：017895），同样跟踪纳斯达克生物科技指数，可在互联网代销平台7*24申赎，最低10元即可买入，便捷高效。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。以上产品属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于单一指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等；以上产品投资于境外证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。境外投资产品风险包括市场风险、汇率风险和政治风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。风险提示：界面有连云呈现的所有信息仅作为参考，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎!
有连云2023-08-07
KK集团三战港股IPO：估值下跌
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至当年35.24亿元。2022年，公司收入增长放缓，实现营收35.51亿元。尽管营收增长，KK集团的经营亏损却呈上升趋势，由2020年亏损1.4亿元上升至2022年亏损3.2亿元。导致KK集团经营亏损持续增长的一个重要原因为销售及分销开支上升。数据显示，公司销售及分销开支金额从2020年3.95亿元上升至2022年13.13亿元，占总收益的比例从24%上升至37%。 KK集团销售及分销开支的最主要构成为折旧及摊销、员工成本。 KK集团2020年至2022年的经调整净亏损也呈扩大趋势，由亏损1.71亿元上升至亏损4.12亿元，3年间经调整净亏损合计约8.8亿元。 2023年一季度，KK集团盈利能力出现较为明显好转，期间经调整净利润约为0.86亿元。门店数量合计696家，以自有门店为主 KK集团的收入来源主要包括两部分，分别是货品销售（包括自有门店零售销售及向加盟店销售）、基于销售的管理及咨询服务收入，前者收入占比超过95%。截至最后实际可行日期，公司拥有四个自我孵化零售品牌KKV、THE COLORIST、X11和KK馆，拥有696家门店，覆盖中国31个省及印度尼西亚的22个城市。公司旗下的门店以自有门店为主，加盟店为辅。其中，KKV、THE COLORIST品牌的门店数量较多，分别为402家、198家。2022年，公司来自这两个品牌的收入占比分别为66.5%、16.9%，毛利占比分别为69.7%、17.3%。 2022年以来，KK集团的门店数量呈下行趋势，2022年末为707家，相比2021年减少14家，2023年一季度末进一步降至690家。具体品牌来看，门店数量下降主要来自于THE COLORIST、KK馆。聆讯资料集显示，公司2023年预期的新开业门店净数量（预期新开业总数减去预期闭店总数）为165家至215家，包括KKV品牌98家至108家、THE COLORIST品牌78家至87家。此外，公司预计2024年及2025年各年开设约250家新门店，大部分将位于二线及低线城市。 F轮估值29亿美元，2022年估值下跌成立以来，KK集团完成了多轮融资，在2021年进行的F轮融资中，公司当时的估值约为29亿美元。 KK集团的主要股东中，MOGR（创始人全资拥有的投资控股公司）、KK Brothers（由非执行董事梁捷实际拥有的主要股东）、eWTP、上海纬砺、CMC Krypton等机构的持股比例相对较高，分别持有公司24.0023%、20.9956%、9.8786%、7.5178%、6.2957%的股份。 KK集团通过发行A轮至F轮可转换可赎回优先股完成数轮融资，公司指定可转换可赎回优先股为按公平值计入损益的金融负债。任何交易成本及后续公平值变动在损益中确认为开支。 2021年，KK集团年内利润亏损56.81亿元，主要是因为当年按公平值计入损益的金融负债的公平值亏损53.5亿元。到了2022年，公司实现转亏为盈，主要原因是当年按公平值计入损益的金融负债的公平值收益4.89亿元。 KK集团表示，公司2022年按公平值计入损益的金融负债的公平值变动收益，主要反映因疫情影响对公司门店网络的运营及财务表现造成不利影响令公司于2022年的估值下跌。随着2023年以来业绩回暖，KK集团这次能否成功实现上市？免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。
面包财经2023-08-07
东吴证券：给予盛美上海增持评级
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.00%。分产品来看，清洗设备仍为公司收入增长的主要推动力。据ACMR演示材料：1）清洗设备：2023H1实现收入约1.49亿美元，同比+51%；收入占比为68%，同比约+1pct。2）ECP&炉管及其他设备：2023H1实现收入约0.46亿美元，同比+42%；收入占比为21%，同比-1pct。3）先进封装及其他设备：2023H1实现收入约0.24亿美元，同比+64%，收入占比为11%，同比+1pct。截至2023H1末，公司合同负债和存货分别达到10.16亿元和33.15亿元，分别较2023Q1末+8%和+5%，验证在手订单充足，下半年收入端有望保持高速增长。根据公司此前披露的2023年度经营业绩预测，2023年公司营业收入为36.5至42.5亿元，同比+27%-48%，延续高速增长态势。　　毛利率明显提升&投资收益等大幅增长，销售净利率创历史新高　　2023H1公司实现归母净利润4.39亿元，同比+85.74%；实现扣非归母净利润4.06亿元，同比+57.88%。2023H1公司销售净利率为27.30%，同比+5.70pct；扣非销售净利率为25.25%，同比+1.75pct，明显提升。1）毛利端：2023H1销售毛利率为51.60%，同比+4.62pct，是净利率增长主要驱动力，我们推测主要受益于产品结构优化和规模化降本效应。2）费用端：2023H1公司期间费用率为23.31%，同比+0.20pct，其中销售、管理、财务和研发费用率分别同比+0.45、-0.95、+0.70、-0.78pct。3）此外，2023H1公司投资净收益达到5527万元，同比+517%；2023H1公允价值变动净收益为1488万元，2022H1为-2776万元，均进一步增厚公司利润端表现。　　海外市场快速拓展，PECVD、涂胶显影设备打开成长空间　　公司在稳固清洗设备全球龙头地位的同时，积极布局涂胶显影、PECVD设备，完善产业布局。1）清洗设备：2021年10月获全球主要半导体制造商的Ultra C SAPS前道清洗设备DEMO订单，2021年12月获美国一家主要国际半导体制造商的两份Ultra C SAPS V的12腔单片清洗设备订单，2023年2月再获欧洲一家全球半导体制造商的单片SAPS兆声波清洗设备订单。2）PECVD设备：2022年12月公司正式推出拥有自主知识产权Ultra Pmax PECVD设备，进入生产线验证。2）涂胶显影设备：首台ArF涂胶显影设备UltraLITH已经正式出机，同时将于2023年推出Iline型号设备，并且开始着手研发KrF型号设备，进一步打开成长空间。　　盈利预测与投资评级：考虑到公司在手订单充足，我们维持2023-2025年公司归母净利润预测分别为9.25、12.11和15.51亿元，当前市值对应动态PE分别为49、37和29倍，维持“增持”评级。　　风险提示：下游资本开支不及预期、新品拓展不及预期等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中邮证券吴文吉研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达84.92%，其预测2023年度归属净利润为盈利7.2亿，根据现价换算的预测PE为62.56。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为123.55。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-08-07
东吴证券：给予东方电缆买入评级，目标价位58.0元
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发布了研究报告《东方电缆：23H1海缆收入增长稳健，在手订单优质稳定信心》，本报告对东方电缆给出买入评级，认为其目标价位为58.00元，当前股价为44.9元，预期上涨幅度为29.18%。　　东方电缆(603606) 　　事件：公司发布2023年中报，2023H1实现营业收入36.9亿元，同降4.4%，其中2023Q2营业收入22.5亿元，同增10%，环增56%。2023H1归母净利润6.17亿，同增18%；扣非归母净利润6.06亿，同增15%，其中2023Q2归母净利润3.6亿，同增48%，环增41%，扣非归母净利润3.6亿，同增42%，环增44%；公司2023Q2期间费用率表现亮眼，约6.4%，同降0.5pct，环降1.7pct，其中财务费用率受汇兑收益影响同降0.1pct，销售费用率系公司加强预算管理同降0.4pct。业绩符合市场预期。　　2023H1海缆收入平稳增长、盈利能力维持高位。2023H1海缆、陆缆、海工业务营业收入分别为16.6/18.2/2.1亿元，分别同比+14/-10/-46%，毛利率分别为51.1/8.8/23.0%，同比+11/-2/+4pct。2023Q2海缆、陆缆、海工业务营业收入分别为11/10/1亿元，同比+53/-15/+2%，环比+96/+33/+19%，毛利率分别为45-50/7-8/18-20%，海缆收入高增主要系2023Q2海风装机加速所致，毛利率维持较高水平预计主要系青洲一二等高盈利项目逐渐交付所致。　　在手订单充足且优质、2023年业绩高增无虞。2023H1公司斩获多个优质订单，海缆包括三峡岱山1号（220kv）、广西防城港海风示范项目（220kv）、沃旭-Baltica2（66kv）项目等，合计约14亿元；陆缆包括国网23年第一批采购、成都轨交项目等，合计近18亿元。截至2023年7月底，公司在手订单80.01亿元，其中海缆39.16亿元、陆缆27.14亿元，海工13.71亿元，海缆中盈利较强的220kV及以上海缆占42%，脐带缆占28%。优质的订单储备充分保障2023年业绩高增，我们预计2023年公司海缆交付40亿左右，同增70%+。　　海风招标加速、长期动能强劲。2023年8月4日国电投发布2023年海风风机集采框架共16GW，海风招标持续加速，6月来我国新增海风招标（不含框架）4.1gw，年初至今共7.3gw，2023H2海风进入密集招标阶段，我们预计2023年国内海风招标18-20GW，持续高增。公司作为行业龙头，订单规模有望再创新高，持续受益于海风高速发展。　　盈利预测与投资评级：基于2023年海风招标加速，我们维持盈利预测，我们预计2023-2025年归母净利润为16/25/30亿元，同增89%/58%/21%。基于公司为海缆龙头，超高压具备先发优势、脐带缆和出口有望持续突破，我们给予公司2023年25xPE，对应目标价58元，维持“买入”评级。　　风险提示：海风开工进度不及预期，市场竞争加剧等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，西部证券杨敬梅研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为63.55%，其预测2023年度归属净利润为盈利15.05亿，根据现价换算的预测PE为20.52。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级9家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为61.73。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-08-07

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