FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

就业数据好消息难改美股全周跌势

仅上涨了2基点，升至4.89%，人们将收益率曲线倒挂改善与经济状况更积极的看法联系在一起。这一观点是很多争论的主题，但对股市价格走势的普遍观点是，众所周知的杯子是半满的，而不是半空的。 7月美国就业形势报告不太可能改变这一观点。虽然非农就业人数增长正在放缓，修正后的数据连续第2个月低于20万，但美国的失业率在7月份降至3.5%，处于50年来的最低水平，这意味着充分就业的情况下，随着实际收入的增加，消费者将继续支出。从7月美国就业形势报告可以得出的主要结论是，美国劳动力供应持续紧张，这可能导致工资增长难以实现更令美联储满意的放缓。虽然这可能不会转化为美联储利率目标范围的再次上调，但它确实符合美联储将倾向于在更长时间内保持较高政策利率的看法。 7月就业形势报告中的值得注意的关键信息： 7月非农就业人数增加18.7万人（Briefing.com预期为20万人）。3个月平均非农就业人数从22.8万人下滑至21.8万人。6月非农就业人数从20.9万人修正为18.5万人。5月份非农就业人数从30.6万人修正为28.1万人。 7月份私营公司就业人数增加了17.2万人（Briefing.com预期为17.5万人）。6月份私营公司就业人数从14.9万人修正为12.8万人。5月份私营公司就业人数从25.9万人修正为25.5万人。 7月份失业率为3.5%（Briefing.com预期为3.6%），而6月失业率为3.6%。失业27周或以上的人占失业总人数的19.9%，而在6月这一数据为18.5%。U6失业率（包括失业和未充分就业工人）为6.7%，而在6月这一数据为6.9%。 7月平均时薪增长了0.4%（Briefing.com预期为0.3%），而在6月这一数据为0.4%。过去12个月时间里，平均时薪增长了4.4%，截至6月的12个月时间里，平均时薪增长了4.4%。 7月份每周平均工作时间为34.3小时（Briefing.com预期为34.4），而在6月这一数据为34.4小时。制造业每周工作时间保持在40.1小时不变。工厂加班时间不变，为3.0小时。劳动参与率连续第5个月稳定在62.6%。就业人口比率从6月份的60.3%升至60.4%。股票期货市场认为7月就业报告数据总体令人满意，并随后小幅走高。标普500指数期货目前上涨14点，交易价格高于公允价值0.3%；纳斯达克100指数期货上涨73点，交易价格高于公允价值0.5%；道琼斯工业平均指数期货上涨47点，交易价格高于公允价值0.2%。在7月就业数据发布之前，由于对数据的观望心态以及对苹果公司和亚马逊周四收盘后公布的季度业绩财报的反应不一，市场的反应也参差，苹果公司股价下跌了2.6%，亚马逊股价上涨9.7%。反过来，股指期货表现的改善又获益于就业数据公布后国债市场的改善。在就业数据报告发布前，2年期美国国债收益率为4.93%，目前为4.89%，较昨天结算价下降1基点；就业数据报告发布前，10年期美国国债收益率为4.20%，目前为4.16%，下降3基点。

金融界2023-08-07

【直击亚市】俄乌冲突迅速扩大！亚太年内最大规模IPO来了市场低估美联储紧缩能力

的意见摘要显示，一名成员表示，央行应在收益率曲线控制方面允许更大的灵活性。日本10年期国债收益率下跌1.5个基点。美国国债收益率在亚洲交易时段走高，扭转了上周五就业报告公布后的部分跌势，10年期国债收益率从去年11月以来的最高水平回落。上周五公布的就业数据喜忧参半：就业人数增长18.7万人，增幅低于预期，工资高于预期，失业率下降。掉期交易员预计，美联储在今年年底前再次加息25个基点的可能性约为40%。到2024年底，他们预计降息幅度将超过125个基点。美联储官员博斯蒂克(Raphael Bostic)和古尔斯比(Austan Goolsbee)表示，美国就业增长放缓意味着，美联储可能很快就需要转而考虑将利率维持在高位多久。他们的同事鲍曼(Michelle Bowman)表示，美联储可能需要进一步加息，以完全恢复物价稳定。然而，布朗兄弟哈里曼公司外汇策略主管Win Thin表示，美联储的鸽派可能对美国经济的强劲和价格压力的缓解过于自信。“正如我们之前指出的，简单的部分是从8%降低至4%；困难的部分是将其从4%降至2%，”他在一份报告中谈到美国的通胀时说。“正因为如此，我们认为市场继续低估了美联储的紧缩能力。”

风起2023-08-07

股神巴菲特“出手”！马斯克罕见发出赞同信号：快买进这“无需动脑的投资选项”

，短期国债的回报率高于长期债券，也称为收益率曲线倒挂。这种情况主要是由于美联储大幅加息，自2022年3月以来借贷成本增加500个基点。马斯克和阿克曼发表上述言论的前一天，巴菲特表示，尽管惠誉意外将美国长期信用评级从3A下调至AA+，但他的公司仍坚持每周一购买100亿美元的美国国债。巴菲特对美国CNBC表示：“有些事情人们不应该担心，这就是其中之一。”他指的是惠誉下调美国长期信用评级。与此同时，尽管阿克曼透露了他对短期国债的喜爱，但他在上周四(8月3日)透露，他做空30年期美国国债。他的看跌预测是为了对冲利率上升对股票的影响，也是一个“高概率的独立押注”。上周六，伯克希尔哈撒韦公司公布第二季现金储备达到1470亿美元，营业利润同比增长7%至100亿美元。这是一个可靠的表现，但不断增加的现金储备，接近创纪录的水平，对巴菲特来说是一个持续的“问题”，这表明他的集团正努力在高估值的情况下收购，或是在股市中寻找便宜货。伯克希尔解决这个问题的方法之一是更积极地进行股票回购，第二季回购额达到14亿美元，而上一季回购额为40亿美元。但《福布斯》(Forbes)指出，随着伯克希尔股价的上涨，这种巴菲特曾经回避的策略已经变得不那么有吸引力了。至于伯克希尔旗下的许多业务部门，包括保险、铁路和公用事业，巴菲特在5月份的年会上警告说，由于价格上涨，其中大多数业务今年可能会陷入困境。然而，在第二季大多数公司的盈利都出现了增长，BNSF铁路公司是例外。他还在5月份预测伯克希尔保险承保业务的盈利将会改善，第二季的利润确实增长74%，达到12.5亿美元。其Geico部门2022年因亏损而苦苦挣扎，但在平均保费上升和广告成本下降的帮助下，连续第二个季度取得了积极的业绩。今年上半年，伯克希尔净出售了超过180亿美元的股票，而去年则净买入了340亿美元的股票。巴菲特和他的团队在本季买入了价值50亿美元的股票，同时卖出价值近130亿美元的股票，股市投资组合的削减也导致现金储备不断膨胀。对于惠誉采取的降级举措，巴菲特再三强调，惠誉不会改变伯克希尔的经营方式。

秉哥说市 1评论2023-08-07

日本央行发表重要讲话？“黑天鹅”遇鸽派突袭！美元/日元遇非农下探141.55……

意见摘要强调，日本央行距离修正负利率和收益率曲线控制(YCC)政策的框架，需要保持与世界银行已宣布有关此类框架的承诺一致。鉴于⻛险⽇益显着，价格⽅⾯，央⾏宜进⾏更加灵活的YCC政策，旨在应对这些风险。日本财务省代表在意见摘要中提到，日本央行必须仔细向公众解释其对本次会议提议的改变的意图。内阁府代表还表示，根据路透社分享的意见摘要，“政府希望日本央行在与他们密切合作的同时，采取适当的货币政策，以可持续和稳定的方式实现物价稳定目标”。总体而言，日本央行7月会议意见摘要偏向鸽派，为美元/日元后市创造利多环境。 FXStreet分析师Anil Panchal表示，上述基本面背景使得市场上出现谨慎的做法，即等待强劲的后续抛售，然后再为上周自144.00关口，即7月7日以来最高水平附近的回撤滑行延续做好准备。他称：“展望未来，交易者现在期待着在美国没有发布任何相关的影响市场的经济数据的情况下，有影响力的联邦公开市场委员会(FOMC)成员将在周一北美时段寻求一些推动力。”

小萧2023-08-07

下周重磅事件：中美英都有重量级数据出炉！美联储模型释放不祥之兆美CPI恐将爆表？

可能有必要允许日本国债收益率适度提高。收益率曲线控制的变化可以被解释为朝着这个方向迈出的第一步。如果通胀最终能够回到2%的目标水平，同时收益率适度上升，这可能最终对日元有利。那么日元的收益率劣势就不那么明显了(特别是如果其他央行降息的话)。然而，对于日元的积极结果情形来说，实际收益率不能过高。否则，可能出现财政和/或通胀问题，以及显著的日元贬值。德国商业银行仍然认为，日元有望出现积极的结果，但对于日元来说，存在着双向风险。

会员

夏洛特2023-08-05

美债收益率曲线意外趋陡却让交易员感到不安

美国国债收益率曲线本周趋陡，却让投资者感到不安，因为这次是较长期债券下跌所致，而非多数人预期的短期债券上涨使然。周四时30年期美债收益率自6月份以来首次高于5年期，长期债券迈向去年12月以来最差单周表现。而前不久有客户调查显示，由于市场预计美联储政策收紧将导致经济衰退，看涨押注接近十多年来最高水平。但是经济数据充满韧性，公司业绩又好于预期，又让交易员觉得美联储会在经济不严重放缓的情况下就能控制住通胀，于是对持有较长期债券要求更高的收益率。此外，美国计划增加债券发行规模，以及惠誉下调美国信用评级，都对长期债券构成影响。 “尽管对债券友好的数据显示通胀压力正在降温，但‘顺势而为’的主题持续存在，”悉尼Pendal Group的收益策略主管Amy Xie Patrick表示。她最近对较长期债券持中性观点。当长期收益率涨势快于短期收益率时，就会出现熊市趋陡。周四，30年期美债收益率一度比5年期要高出2个基点，而7月初时曾一度要低45个基点。长期美债收益率本周上涨了26个基点，而5年期收益率上涨了12个基点。长期债券下跌，与美国财政部计划两年半以来首次提高较长期债券的季度发行规模有关。财政部表示将在下周的季度再融资操作中发行1,030亿美元较长期债券，高于多数交易商的预期。另外日本央行上周决定，允许基准10年期国债收益率升至0.5%以上，加剧了全球债市下跌。而前不久，摩根资管的债券多头Bob Michele称全球债券的反弹才刚开始。美国银行策略师在最近调查中表示，美联储紧缩周期接近结束的乐观情绪可能会带动债券买盘。摩根大通表示，客户对美债的看涨程度接近2010年以来最高。

金融界2023-08-05

呼应巴菲特马斯克说买美国国债“想都不用想”

马斯克觉得在美国国债收益率曲线的最短端大有所为。周四，这位特斯拉首席执行官、社交媒体平台X（前身为推特）的东家表示，投短期国库券是一种“想都不用想”的操作。他的表态是对潘兴广场资本管理创始人Bill Ackman的回应。Ackman周三说在大量做空30年期美国国债，即是对冲利率上升对股票的冲击，也是一种“单独”押注。他周四又表示，自己的公司在用短期国库券进行现金管理，呼应了柏克夏董事长兼首席执行官的沃伦·巴菲特的看法。惠誉下调美国评级后，巴菲特表示柏克夏购债的行动一切照常。马斯克暂未回复彭博对他如何看待10年期和30年期美国国债的询问。

金融界2023-08-04

Curve攻击事件背后：DeFi患上了「收益病」

、 4.88% 和 3.97% 。抛开收益率曲线不谈，无论是短期还是长期国债，收益率自 2021 年底便开始稳步上升。相较 Curve、Aave 等主流 DeFi 协议，即便是十年期国债目前的收益率也明显高出其平均收益率。与之相对的，是 DeFi 逐步下滑的收益水平。据 DeFi Llama 数据显示，DeFi 收益中值已从去年初的 6% 降至今年 7 月的 2% ，对于大户而言，这几乎已是无利可图。「为什么还要冒着两三倍的风险乘数在 DeFi 里拿 3% 的收益，当你在美国国债里就可以拿 5% 的收益呢？」Bowen 这样向 BlockBeats 解释道。 DeFi 收益率中值变化，数据来源：DeFi Llama 对于资金体量大的客户，现在的 DeFi 早已不如从前。过去别说一年，光是一天就能有 3% 的收益。因此在流动性紧缩以及监管阴影的双重笼罩下，仍将资金留在 DeFi 里似乎并不是一个明智的选择。Bowen 认为，现在仍然留在 DeFi 市场里的资金，大部分或许是不方便甚至无法「上岸」的资金。「其他的钱，能跑的早就跑了」。既然走不了，那就需要在内部解决问题。除了 PoS 质押奖励和协议代币排放外，还有什么可以为大户们提供稳定、可观收益的方式呢？首先想到的是 Real Yield。本质上，Real Yield 就是指协议根据其实际收入，以 ETH 等生态原生 Token 或 USDC 等稳定币计价，向用户支付收益，消除代币排放带来的通胀和收益不稳定的情况。去年底开始火热的 GMX 就是这一叙事的龙头代表。据 Nansen 数据显示， 2022 年 8 月底，GMX 的交易数量一度超过 Uniswap，成为 Arbitrum 网络单周交易数量最多的协议。在 GMX 的白皮书中团队明确提到，GLP 代币持有者（即 LP）除了获取 GMX 代币奖励之外，还获得以 ETH 计价的平台费用收益。在 GMX 代币价格在 9 月大幅上涨至 56 美元后，Real Yield 叙事也成了拯救 DeFi 的新希望。但实际上，在熊市期间，这种依靠所谓「协议实际收入」产生的收益并不可靠。很快大家就发现，除了 Uniswap、GMX 这类有大引力、能容纳大资金量的协议外，大部分 DeFi 协议并不能在熊市期间创造收益。在与 BlockBeats 的访谈中，1inch 联合创始人 Anton Bukov 透露，如果没有 DeFi 聚合器产品，大部分 DEX 根本无法在熊市期间存活，因为这些 DEX 并没有流动性可言。相关阅读：《专访 1inch：Uniswap 垄断阴影下，如何在 DEX 领域创新？》经历年初短暂的「春季躁动」后，市场在今年 4 月进入深熊。除了「撸毛工作室」的批量操作外，链上行为已经到了屈指可数的程度，Real Yield 叙事也很快死去。不过令人意外的是， 6 月以来 Compound、MakerDAO 这两个老牌 DeFi 的代币开始上涨，并创造出年内新高。 MKR 与 COMP 代币价格变动，数据来源：CoinGecko 市场为上涨作出的解释是：RWA。在加密市场，Real World Asset 这个概念过去几年被反复炒作，这次又被用在了 DeFi 领域。既然没有办法在链上产生足够的收益，能否将现实世界的收益带入 DeFi 呢？此前，MakerDAO 创始人在 Tornado Cash 风波后发表的《Endgame》提案文章，就曾引起一轮关于 RWA 的讨论。现在市场又有传闻，MakerDAO 通过用国库资金购买美国国债，收入在过去几月显著提升。而 Compound 创始人也在 6 月底宣布了自己创立的新公司 Superstate，专门负责将债券等资产带到链上，为潜在客户提供比肩现实世界的收益。消息公布后，COMP 代币价格 24 小时上涨幅度超 23% 。关于 Compound 创始人新公司 Superstate 的报道香港合规浪潮下，RWA 的热度来到了新的高点。香港 6 月以来的 Web3 线下活动，绝大多数都与 RWA 有关。人们不仅希望通过这一叙事获得更好的链上收益，还希望依靠它吸引更多的传统资金进场，创造新一轮加密周期的风口。但就目前来看 RWA 或许还不能从根本上解决 DeFi 的「收益病」。因为资产管理模式尚未成熟，当前的 RWA 基本限于对国债，尤其对美国国债的敞口。这一方面降低了 DeFi 的抗监管能力，另一方面，也意味着一旦美联储反转，依靠美债的 RWA 协议将再次失灵，进入收益下降的不可逆趋势。而在许多人看来，美联储距离反转已经不远了。不管是 Staking、veToken 等代币经济学，还是 Real Yield、RWA 等叙事风口，都反映出 DeFi 在「收益病」面前的痛苦挣扎。当前 DeFi 领域的创新，似乎皆是治标不治本。或许想要治好这一病症，只剩「等待牛市」这一味药方了。来源：金色财经

金色财经2023-08-04

美国7月非农就业报告喜忧参半短期美债表现超群

美国国债收益率曲线恢复趋陡态势，此前公布的7月就业报告显示非农就业数据低于预估中值，且6月数据下修。平均时薪高于预期。短期和中期债券表现超群，2s10s和5s30s重新趋陡，至日内基本持平，早前一度趋平。从收益率本身来看，各期限收益率仍走强，但短期和中期收益率自日内高点回落。美国10年期国债期货交易量在数据发布前后跃升，短短3分钟有大约67,000手合约成交，且价格波动剧烈。

金融界2023-08-04

Curve的危机也是所有DEFI的通病

7%、4.88% 和 3.97%。抛开收益率曲线不谈，无论是短期还是长期国债，收益率自 2021 年底便开始稳步上升。相较 Curve、Aave 等主流 DeFi 协议，即便是十年期国债目前的收益率也明显高出其平均收益率。与之相对的，是 DeFi 逐步下滑的收益水平。据 DeFi Llama 数据显示，DeFi 收益中值已从去年初的 6% 降至今年 7 月的 2%，对于大户而言，这几乎已是无利可图。对于资金体量大的客户，现在的 DeFi 早已不如从前。过去别说一年，光是一天就能有 3% 的收益。因此在流动性紧缩以及监管阴影的双重笼罩下，仍将资金留在 DeFi 里似乎并不是一个明智的选择。现在仍然留在 DeFi 市场里的资金，大部分或许是不方便甚至无法「上岸」的资金。「其他的钱，能跑的早就跑了」。所以现在DEFI要想留住用户留住资金，收益的亟待解决的问题。后期会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿资询和项目点评，欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。有问题可以评论提问或者私信来源：金色财经

金色财经2023-08-04

24小时热点