FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

这只消费龙头，杀回来了
 go
北京、广西、内蒙古；重啤在重庆、宁夏、新疆。行业外资本进不来，没有内卷降价基础，而行业内5大厂家坚守各自的核心市场，也早已经形成默契继续进行产品升级。啤酒业拒绝内卷，未来仍然会朝着此前消费升级的方向去演化，只是方式有所不同。过去几年，啤酒龙头对核心大单品直接采取涨价方式来进行高端化转型，比如乌苏、喜力、百威均进行了涨价，且同时实现销售放量。不过，在当前宏观消费疲软大背景下，这种方式可能行不通了，但可以通过继续提升中档啤酒的销售结构占比，间接实现高端化。当然，这也有行业现实基础。从结构上看，2020年中国高端啤酒市场份额仅占35%，低端啤酒仍然占据较大份额，同期美国高端啤酒占比高达46%。中国啤酒未来演化格局大概率会是中端啤酒占比最大，高端、低端两头占比更小。具体来看，2023年华润啤酒、青岛啤酒、燕京啤酒、重庆啤酒低端产品占比分别为78%、60%、34%、3%。尤其是前三家还有较大内部空间实现结构化升级。可以预见的是，中国啤酒业高端化仍然是大势所趋。 03 燕京啤酒作为困境反转的啤酒龙头，未来业绩成长性还值得期待吗？在我看来，主要从以下三个方面去跟踪观察。第一，U8能否继续放量，成为百万吨级大单品。这是燕京啤酒高端化升级以及业绩增长的重要引擎。想要实现这个目标，除继续完成现有存量结构升级的同时，还要在华北地区以外的市场争取到增量市场。目前，U8放量主要还是聚焦在北京大本营，而华南、华东等经济发达地区渗透率还很低。能否将U8在北京市场的成功复制在其他市场是其关键所在。这对燕京啤酒而言，是有挑战性的。比如在广西市场，营收大头主要来源于漓泉啤酒。此外，燕京啤旗下的惠泉啤酒，在福建、江西有一定知名度，拿下了一定份额，但要把U8复制过去，面临的困难是不小的。第二，制造成本能否继续下行空间。 2023年，燕京啤酒营业成本拆分看，原材料占比32%，包材占比33%。其中，麦芽、玻璃瓶新瓶、易拉罐位列采购成本前三。其中，玻璃价格主力期货价格已从年初的1900元大幅下跌至如今的1254元，跌幅达到34%，处于多年新低水平。另外，进口大麦均价从2023年初的410美元/吨下跌至255.9美元/吨，跌幅高达37.6%，已经回到2006年以来价格中枢偏下水平。不过，铝价在今年仍有上涨，保持在历年相对高位的水平上。 2020—2021年，包材价格大幅上涨，导致啤酒厂毛利率、净利率受到较大影响。如今，原材料、包材价格整体大幅下移，已释放了一些盈利空间。在此基础上，未来制造成本持续下降带来毛利率上升驱动的空间不算大了。第三，经营效率能否把继续改善空间。截止今年上半年，燕京啤酒管理费用率仍然处于高位的13%，是五大啤酒企业中最高的，可见经营效率仍未见到明显改善。而青啤、重啤2023年管理费用率仅在4%左右。因此，燕京啤酒内部经营治理还有很大优化空间，主要包括人员精简与折旧摊销方面。其实，燕京啤酒在经营效率提升方面有所努力，只不过要赶上头部还有很远的距离。其中，2023年燕京啤酒员工人数为21405人，较2020年整体减少6579人，人均创收从39.1万元提升至66.4万元，但较青岛啤酒110万元还有很大差距。过去多年，燕京啤酒净利率水平远远低于头部的青岛啤酒、重庆啤酒，最重要因素便是燕京管理费用率特别高。未来要贡献业绩增量，向内继续进行组织架构、人员方面的改革与优化将会是重要一环。总而言之，需要对以上三个方面进行持续跟踪。如果经营水平持续改善，继续朝着有利方向演化的话，那么燕京啤酒的资本表现仍值得期待(因业绩大幅改善，最新估值处于2016年以来新低)。否则，需保持足够警惕，防范估值向头部青岛啤酒、重庆啤酒去靠齐。
格隆汇2024-08-27
麦趣尔(002719.SZ)：2024年中报净利润为-6439.24万元，同比亏损扩大
 go
本比例为50.63%。前十大股东分别为新疆麦趣尔集团有限责任公司、昌吉州国有资产投资经营集团有限公司、李勇、麦趣尔集团股份有限公司-2022年员工持股计划、陈蓉、墨江县昌宏矿业有限责任公司、深圳市福融实业有限公司、王翠先、惠一敏、苏皓，持股比例分别为26.90%、8.13%、6.45%、4.65%、1.26%、1.14%、0.77%、0.55%、0.45%、0.34%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-08-27
东吴证券：给予川宁生物买入评级
 go
盈利能力方面，随着规模效应体现，并依托新疆地区廉价能源与原材料，以及合成生物学业务起量，盈利能力有望不断提升。　　合成生物学板块研发管线丰富，有望逐步贡献利润：上海合成生物学研究院，依托强大研发团队、4大底盘菌研发平台和外延协作，已有十数个项目管线，且部分管线有望短期落地。合成生物学巩留新基地一期建成，预计不久后投产。新基地设计产能包括红没药醇300吨5-羟基色氨酸300吨、麦角硫因0.5吨、依克多因10吨、红景天苷5吨、诺卡酮10吨、褪黑素50吨、植物鞘氨醇500吨及其他原料的柔性生产车间；红没药醇、5-羟基色氨酸、肌醇已进行试生产，角鲨烯已在中试阶段，24年有望为公司贡献业绩。公司后续规划新产能将继续依托新疆及中亚地区资源优势，结合公司合成生物学研发与工艺优势，拓展高附加值新品种，有望带动公司业绩持续高增。　　盈利预测与投资评级：考虑到公司硫红、头孢类产品量价齐升，下游需求旺盛；合成生物学项目进展顺利，我们调整公司2024-2026年归母净利润从11.0/12.1/13.8亿元至15.0/18.2/20.5亿元，对应2024-2026年P/E估值分别为19/16/14X；基于公司1）下游产品价格处在涨价区间，盈利价差扩大；2）合成生物学研发管线即将落地贡献利润；3）后续业务战略规划清晰，公司成长逻辑坚实，维持“买入”评级　　风险提示：原料药下游需求不及预期风险；产品价格波动风险；地缘政治风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券李超研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.96%，其预测2024年度归属净利润为盈利10.19亿，根据现价换算的预测PE为23.72。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级4家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为13.69。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-27
东吴证券：给予龙净环保买入评级
 go
+65MW/130MWh电化学储能）、新疆克州乌恰首期300MW光伏项目成功发电，支撑紫金矿业矿山实现绿色转型。2024年7月，公司公告西藏拉果二期二阶段（75MW光伏+126.25MW/405MWh电化学储）加速建设，预计2024三季度投运。矿山绿电进入加速投产期，根据公司公告，拉果一期二阶段自发自用，预计年发电量1.4亿度（预计利用小时数2000h），预估结算电价0.798元/度（含税）。电价高+消纳有保障，矿山绿电收益率优异。根据公司2023年年报，除西藏拉果错、新疆乌恰县已成功投运外，公司预计黑龙江多宝山、巴彦淖尔紫金、紫金锂元、塞尔维亚、圭亚那等项目，均将于2024年实现发电，并有多个项目计划开建，绿电进入加速投运期。　　龙头矿企绿色转型，期待新需求持续落地。2024年上半年，公司紧抓紫金矿业推动矿山装备“油改电”带来的商业机会，启动绿色新能源矿山装备业务。组建福建龙净联晖科技有限公司，创新商业模式，开展纯电矿卡销售、储换电站建设及运营等业务，新业务新模式落地。　　盈利预测与投资评级：我们维持公司2024-2026年归母净利润11.5/14.8/20.3亿元，同比增长126%/28%/37%，对应2024-2026年PE10/8/6x（2024/8/23），维持“买入”评级。　　风险提示：紫金矿业可再生能源转型节奏不及预期，紫金矿业矿山扩产进度不及预期，电化学储能竞争加剧证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安于歆研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为61.75%，其预测2024年度归属净利润为盈利12.04亿，根据现价换算的预测PE为10.01。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级6家；过去90天内机构目标均价为16.65。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-26
山西证券：给予皖能电力增持评级
 go
于全国0.38个百分点。23年9月公司新疆江布电厂2*66万千瓦煤电机组建成投产；2024年上半年建成投产两台45万千瓦9F燃气机组。考虑到公司新增产能贡献及省内用电量高增，24H1发电量增速应维持高水平，带动营收增加。　　成本端改善，盈利能力提升。24年H1公司毛利率实现12.19%，同比提升5.91个百分点，主因上游燃料价格回落，且新疆区域电厂具备低价燃煤优势。　　投资收益同比高增，利润端显著增厚。2024年H1公司对联营企业和合营企业的投资收益5.81亿元，同比增长31.60%。公司高比例参股煤电企业，度电盈利能力强，24年H1相关企业业绩改善明显。　　公司业绩增长动能强劲，有望受益于投产持续落地、省内用电增长及战　　略布局新疆。安徽经济发展态势良好，用电量保持高于全国平均水平的较快增长，供需格局偏紧；随着安徽省经济体量的稳步提升，高技术制造业、新能源汽车、机器人等新兴产业高速发展，为安徽省未来用电量增长提供强劲动力。截至23年底公司控股在运省调火电机组装机容量占比22.8%，位居省内第一。此外，公司煤电方面在建的2*66万千瓦新疆英格玛电厂、钱营孜二期电厂预计今年年底前可投产，新能源方面公司积极推进宿州30万千瓦风电，新疆80万千瓦光伏大基地项目，未来产能持续落地预期将进一步提升公司业绩水平。公司战略布局疆电在吉泉线上布局了新疆江布电厂、英格玛电厂，总装机容量264万千瓦，均为坑口电厂，可利用当地优质、低廉的煤炭资源，具备较强盈利能力。　　投资建议　　预计公司2024-2026年EPS分别为0.87\0.96\1.10元，对应公司8月23日收盘价8.91元，2024-2026年PE分别为10.1\9.2\8.0倍，维持“增持-A”评级。　　风险提示　　电价市场波动风险；参股企业业绩不及预期；投产不及预期风险；煤价超预期波动风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券许子怡研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78.63%，其预测2024年度归属净利润为盈利21.16亿，根据现价换算的预测PE为9.25。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级9家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为10.77。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。
证券之星2024-08-26
中证淘金大数据100指数上涨0.26%，前十大权重包含宏达电子等
 go
（1.11%）、南山铝业（1.1%）、新疆火炬（1.09%）、莱宝高科（1.09%）、浦发银行（1.09%）、科伦药业（1.08%）、天山铝业（1.07%）、西部矿业（1.07%）。从中证淘金大数据100指数持仓的市场板块来看，上海证券交易所占比59.95%、深圳证券交易所占比40.05%。从中证淘金大数据100指数持仓样本的行业来看，工业占比25.71%、原材料占比18.43%、信息技术占比11.34%、医药卫生占比10.99%、可选消费占比10.71%、金融占比8.02%、主要消费占比3.92%、通信服务占比3.79%、能源占比3.06%、公用事业占比2.02%、房地产占比2.01%。资料显示，指数样本每月调整一次，样本调整实施时间分别为每月第六个交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。跟踪淘金100的公募基金包括：博时淘金大数据100A、博时淘金大数据100I、博时淘金大数据100C。
金融界2024-08-26
基金经理投资笔记 | 风险资产的外部压制开始放松
 go
义带来了较为确定的投资机会，这些机会在新疆区域体现得特别明显。在中国高水平对外开放中，在国际政治即将新变局的当口，作为亚欧黄金通道的新疆具有特别的价值。这些投资机会背后是政府全力保增长的有力抓手，这些抓手很熟悉，空间很大，效果有望较为明显，值得我们认真研究和布局。数据来源：Wind ，创金合信基金【了解作者】魏凤春博士，创金合信基金首席经济学家，投委会委员兼秘书长，宏观策略配置部总监，兼任MOMFOF投研总部总监，南开大学经济学博士，清华大学管理科学与工程博士后。学术研究与教学以及宏观经济走势、金融产品分析等实务领域经验丰富、成果卓著。从业24年以来，一直致力于在周期波动的框架内运用财政的视角解构宏观经济的运行，将中国经济看作一份资产，通过资本资产定价的方式来确定其价值与风险。
金融界2024-08-26
ETF甄选 | 创新药利好政策持续落地，固态电池重大突破，创新药、电池类ETF领涨市场
 go
.1%。板块方面，固态电池、折叠屏、新疆、油气等板块涨幅居前，教育、高速公路、白酒、汽车整车等板块跌幅居前。 ETF方面，或受相关消息刺激，创新药、电池、稀土类ETF表现亮眼。【利好政策持续落地，港股医药率先演绎行情】港股创新药板块近来表现亮眼。消息面上，利好政策不断落地。中央层面，今年3月“创新药”一词首次进入政府工作报告，7月国常会审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》；地方层面，继北京、广州、珠海之后，7月30日上海市人民政府办公厅发布《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》。此外，2024年上市公司半年报陆续披露，创新药企业整体业绩向好趋势明显。另外，在美联储降息预期不断升温的情况下，创新药作为弹性较高的板块有望迎来估值的提振。富国基金认为，降息预期下，港股医药有望率先演绎涨势。医药板块中的创新药需要大量的研发支出，因此是成长性较强、弹性较高的板块，也对利率的敏感度较高。如果美联储进入降息周期，那么势必让创新药企业的融资成本降低，企业盈利情况或会有所改善。相比A股医药公司，港股医药的“创新”含量更高、弹性更大，从历史上可以看出，恒生医疗保健指数与美国联邦基准利率呈负相关关系。相关ETF：港股通创新药ETF(159570)、港股创新药ETF(159567)、港股医药ETF(159718)、港股创新药ETF(513120)、港股通医药ETF(159776) 【固态电池重大突破，新品发布在即】消息面上，鹏辉能源官微此前发布消息称，全固态电池重大突破，实物首秀即将到来。2024鹏辉能源产品技术发布会将于8月28日举办，系列重磅新品即将发布。中信证券指出，固态电池因高安全和高能量密度，有望开启新一轮电动化创新周期。2024年以来，我国固态电池行业出现半固态量产车型上市、半固态电池装车渗透率达1%等边际变化，产业化信号已至。测算消费者对长续航付费形成10-15万元溢价，有助于固态电池在动力电池领域渗透，测算2030年全球固态电池出货需求将达643GWh，2024-2030年CAGR达133%，合计市场空间达1.2万亿。纵观全球，当前日本全固态电池研发较为领先，但我国具备技术路线低风险、“小步快跑”节奏好、产业化条件充沛等优势，有望在半固态及全固态电池产业化下半场胜出。中国锂电产业将继续领跑世界，开启新的黄金时代。相关ETF：储能电池ETF(159566)、电池ETF基金(562880)、电池30ETF(159757)、电池ETF(561910)、锂电池ETF(561160) 【两部门下达稀土指标，稀土价格有望底部回升】消息面上，工信部、自然资源部近日向中国稀土、北方稀土发布通知，2024年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为135000吨、127000吨。2024年前两批合计稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为270000吨、254000吨。银河证券指出，我国稀土储量占全球40%，是全球稀土供给主力。当前稀土行业处于底部位置，稀土矿供给增量显著放缓有望改善稀土供需结构，行业整合形成南北两大稀土巨头，将进一步优化行业供给格局，《稀土管理条例》正式落地将持续规范行业健康有序发展，在政策维护以及供需基本面回升的带动下，稀土价格有望迎来底部回升，稀土企业盈利能力将得到大幅改善。相关ETF：稀土ETF易方达(159715)、稀土ETF基金(516150)、稀土ETF(159713)、稀土ETF(516780) 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-08-26
证监会又有大动作！
go
。西部大开发概念股继续活跃，西部建设、新疆交建、国统股份等涨停。房屋检测概念股开盘大涨，建科股份、国检集团等涨停。下跌方面，高速公路概念股集体调整，深高速跌停。板块方面，固态电池、折叠屏、新疆、油气等板块涨幅居前，教育、高速公路、白酒、汽车整车等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超3800只个股上涨。截至收盘，沪指涨0.04%，深成指涨0.16%，创业板指跌0.1%。沪深两市今日成交额5265亿，较上个交易日放量163亿。短线题材显著回暖今日，A股市场延续震荡走势，短线题材持续回暖，主要有三大方向：第一，固态电池概念股领涨两市，板块内10股涨停，且热度扩散向了整个新能源方向。新能源方向走高背后，利好颇多。一是产业利好。鹏辉能源的全固态电池出现重大突破，2024鹏辉能源产品技术发布会将于8月28日召开，系列重磅新品即将发布。二是政策面利好。工业和信息化部、交通运输部、公安部、商务部等八部门联合发布公告称，在确保整车安全的前提下实施新能源城市公交车辆动力电池更换工作。三是业绩催化。阳光电源2024年上半年业绩报告显示，报告期内，公司实现营业收入310.20亿元，同比增长8.38%；实现净利润49.59亿元，同比增长13.89%。此外，亿纬锂能、阿特斯等个股的中报业绩都有亮点。第二，消费电子方向同样迎来反弹，折叠屏概念震荡走强，液冷概念股异动拉升。消息面上，据中证报，有消息称苹果正在研究生产可折叠iPhone，最早可能2026年推出。虽然目前还无法确定是否一定会推出折叠式手机，但如果真的推出，将是iPhone历史上最大的硬件设计改革之一。券商认为，全球折叠屏手机市场正呈现快速发展趋势，OLED柔性屏、铰链、屏幕盖板等领域的公司有望受益。第三，西部开发、房屋检测等相关个股也于盘中活跃，主要受益于政策催化。针对西部开发，光大证券认为，决策层的“新措施”将再次赋能“西部大开发”这个老题材，与西部相关的环保、低碳、绿色经济，以及资源、能源开发等大基建、城镇化领域，均有望长期受益。对于房屋检测方向，机构认为，近期住建部表示将研究建立房屋养老金制度，并于部分城市开启试点，有望为房屋定期体检、安全管理提供稳定资金池，带动存量房检测、房屋质量保险评估等需求放量。但另一方面，此前较为逆势的高铁轨交板块今日跌幅居前，而上周最为强势的华为产业链同样陷入了分歧整理。整体而言，目前市场热处于震荡筑底的结构之中，市场分析人士建议，应对上要持续留意各热点轮动节奏，仍以低吸为主。证监会再开座谈会：持续壮大买方力量刚刚过去的周末，证监会方面又有新动作。近日证监会党委书记、主席吴清在北京召开专题座谈会，与全国社保基金、保险资管、银行理财、私募基金等10家头部机构投资者代表深入交流，充分听取意见建议。吴清指出，希望机构投资者继续坚定信心，保持定力，坚持长期主义、专业主义，不断提升专业投研能力，更好发挥示范引领作用，持续壮大买方力量，帮助投资者获得合理回报，增强投资者的信心和信任，更加成为市场运行的“稳定器”和经济发展的“助推器”。与会单位就资本市场下一步全面深化改革提出了具体建议，包括：健全鼓励长期投资的考核、会计、税收等激励机制，支持更多长期资金入市；进一步完善资本市场基础制度，推动股票发行注册制走深走实，提高制度的包容性和精准性，吸引更多科技创新和新质生产力代表企业上市；引导上市公司加大分红和回购力度，鼓励上市公司综合运用并购重组、股权激励等方式提升投资价值等等。针对后续工作，吴清强调，证监会将深入落实三中全会《决定》有关部署，持续推动新“国九条”和资本市场“1+N”政策落地见效，以改革促稳定、防风险、促高质量发展，稳妥推进发行上市、交易、退市等关键制度优化完善，推动构建“长钱长投”的政策体系，健全投资和融资相协调的资本市场功能，更好服务中国式现代化建设。值得注意的是，证监会近期大动作不断，一个月内已经召开两次座谈会。除了本次和机构投资者深入交流之外，吴清还在7月26日开展专题座谈会，与10家在华外资证券基金期货机构、合格的境外机构投资者(QFII)机构等代表深入交流。更早前，吴清与证监会其他班子成员先后在深圳、广州、上海、北京等地，通过召开座谈会、实地走访等方式，分别与上市公司、行业机构、投资者、专家学者及系统单位代表深入交流，充分听取意见建议。证监会坚持“开门搞评估、开门搞改革”，加强市场沟通，广泛倾听、认真研究各方面的意见建议，意在推进改革，完善市场呼吁较广较多的制度规则，促进形成各方共同推进进一步全面深化资本市场改革的强大合力。 A股转机正在孕育最后，看下A股市场后续走势。短期而言，无论是基本面、流动性，A股均已出现边际改善信号，中信建投陈果认为，在以下三点的催化下，A股市场转机正在孕育，市场有望打开向上空间。 ①中报披露即将落地，市场将完成盈利预期下修；②9月联储降息进一步明确，Jackson Hole全球央行会议上鲍威尔表态称“货币政策调整时机已至”；③国内逆周期政策有望加强叠加“金九银十”旺季，有望打破情绪负循环带来的杀估值压力。至于具体配置方向，中信建投认为有三大主线：第一，未来一周面临中报密集披露期，除高胜率的稳定红利底仓外，同时关注：①中报超预期且景气持续方向(设备更新周期拉动的电网设备/轨交设备/工程机械/船舶，以及电子、光模块、贵金属等)；②财报利空落地后基本面逐步改善的方向(军工、汽车等)。第二，中期产能周期配置线索也有望找到新信号。近期市场对于产能周期的关注度明显提升，目前国内处于产能下行周期第3年阶段，截至24Q1，工业企业产能利用率的水平已与2015年相当。从本轮周期看，预计政策将更有定力，“稳需求+供给自行出清”或将成为最有可能的组合。第三，从A股自身的资本开支和供给周期看，环境将类似于2012-2013年，即资本开支开始大幅缩窄、供给增速处于下行中期的阶段。考虑到目前全A从资本开支到供给约1年左右的平均时滞期，推断投产压力有望在25H2回归到低位，若需求能够稳住，届时降价压力减弱有望带动产能周期触底。行业层面，目前处于产能周期触底阶段的行业主要包括配电设备、厨房电器、稀土、面板等，后续预计会有更多领域向曲线右端(改善方向)迁移。
证券之星2024-08-26
爱奇艺发布Q2财报，IP价值有望拓展第二增长曲线
 go
好评。此外，《我的阿勒泰》还成功激发了新疆文旅线下消费热潮，社会效益更加明显。而《狐妖小红娘月红篇》则是创造了爱奇艺原创剧集IP授权收入历史新高。爱奇艺还将《唐朝诡事录》IP由线上延展至线下，在北京、西安等城市成功落地了《唐朝诡实录之西行》VR全感剧场，同时销售一些卡牌类产品。线下IP的广泛布局有望打造爱奇艺的第二增长曲线。而在2024年下半年，爱奇艺拥有丰富的剧集储备，预计将推出多部备受期待的重磅作品，有望继续引领市场。其中包括《唐朝诡事录之西行》，作为系列的第二部，已经播出并取得了高热度和好评；《孤舟》由知名导演林黎胜执导，主演包括曾舜晞和张颂文，目前播放成绩不错；古装仙侠剧《念无双》由唐嫣和刘学义领衔；古装轻喜剧《四方馆》改编自陈渐的小说《西域列王纪》，曾被评为“2024年度期待剧集”；《大梦归离》和《凡人歌》也是备受瞩目的作品。此外，爱奇艺还储备了包括悬疑、年代、家庭、古装奇幻等多种类型的剧集。这些剧集的推出将有助于爱奇艺吸引广泛的观众群体，提升其在视频流媒体市场的竞争力和用户粘性。据东吴证券在《爱奇艺 2024Q2业绩前瞻》中的统计，在2024年的第一季度和第二季度，爱奇艺分别启动了10部和13部新剧集的制作。而从2024年下半年到2025年，爱奇艺计划开机的剧集数量达到57部，这些剧集中不乏根据流行小说改编的精品。例如，改编自紫金陈作品的《低智商犯罪》，马伯庸的《大医》、《临安疾闻录》、《两京十五日》和《日落东瀛》，以及南派三叔的《南部档案》等。此外，还有梁晓声的《父父子子》和《中文桃李》，九鹭非香的《师父年少》、《渡心诀》和《窃心诀》等小说也将被搬上荧幕。特别值得一提的是，《庆熙纪事》，它与《琅琊榜》和《鹤唳华亭》齐名，被誉为“晋江女宏三篇”之一。这一系列改编自知名小说的剧集，预示着爱奇艺在内容创作上的深度和广度，有望吸引大量原著粉丝和新观众的关注。 AI在多方面应用凸显成效爱奇艺将会大力拓展AI等技术创新赋能娱乐的应用。AI等技术通过自动化和智能化的手段，有效提升了视频平台的运营效率。它能够辅助完成内容的生成、编辑和审核工作，减少对人力资源的依赖，从而降低生产成本。此外，AI在个性化推荐和智能剪辑方面的应用，进一步提高了内容分发的精准度和制作流程的效率，帮助平台实现成本控制和资源优化。 AI还能赋能效果广告。AI技术在广告领域的应用，能够提升效果广告的表现，二季度，AI赋能的效果广告收入环比增长150%，再次印证了技术升级和AI赋能对核心流量变现、提升投放ROI的巨大价值。此外，在辅助内容创作方面，AI等技术为内容创作者提供了强大的辅助工具。它不仅可以帮助创作者快速生成角色对话和情节发展，还能够在动画制作和虚拟角色设计中发挥重要作用。AI的这些功能极大地丰富了创作手段，激发了创作者的想象力和创新能力。同时，它还能够在内容审核和质量控制方面提供支持，确保内容的合规性和高质量标准。实现稳定盈利，价值属性凸显自2022年一季度实现调整后盈利、扭亏为盈之后，爱奇艺已经实现连续的调整后盈利，其盈利能力得到了时间的验证。随着长视频行业竞争格局逐渐稳定，竞争趋缓，且在AI等技术助力下，在收入端，可以通过月度平均单会员收入（ARM）提升实现收入的稳定增长，在成本费用端则持续降本增效，从而实现盈利的稳定增长，公司的价值属性将会逐渐凸显。而此次业绩收入增长不佳也早在市场的预期范围内，股价也早有反映。实际上，此次业绩已经超出了市场的消极预期，尤其是净利润水平明显高于预期，可以算是利好。相反，市场应该关注下半年的表现了，而根据市场预期，下半年爱奇艺的净利润还会有明显改善，而且，根据下半年的剧集储备，爱奇艺下半年预计将重回市场领先地位，实际上，根据最新的7月云合数据，爱奇艺已经重回剧集市场份额领先位置。下半年，爱奇艺业绩向好更加值得期待。从更长期看，根据市场预期，2024年到2027年，爱奇艺的收入将从316.25亿元增加到328.28亿元，保持稳定增长，其净利润将从22.53亿元增加到46.69亿元，符合爱奇艺通过精细化运营提升ARM、降本增效的大趋势。从估值上看，爱奇艺的远期2027年PE估值仅为2.1倍，处于绝对低估的位置。所以从长期来看，爱奇艺的投资价值已经凸显。图：爱奇艺年度市场预期 $爱奇艺(IQ)$
老虎证券2024-08-26

上一页
1
•••
129
130
131
132
133
•••
484
下一页

24小时热点

最新话题更多