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证券之星IPO周报：下周3只新股申购（名单）

1.6亿元)。 2.本周上市回顾本周新股市场，有2只新股上市，表现格外亮眼，首日盘中均成“十倍股”。 10月16日，上大股份于创业板上市，公司高开800%，开于61.92元/股，开盘后公司股价一度大涨超1300%，触发二次临停当日收涨1060.61%，报79.85元/股，若以首日收盘价计算，投资者中一签浮盈约3.65万元。 10月17日，托普云农也于创业板上市，早盘大涨1070%，触发临时停牌，截至当日收盘，公司股价报收130.51元，涨幅800.07%。若以首日收盘价计算，投资者中一签浮盈约5.8万元。为何近期多只新股连续出现10倍以上的涨幅？综合而言，大概有以下几点原因：第一，市场回暖对新股表现产生了积极影响；第二，新股发行节奏的放缓也是导致新股成为“稀缺资源”的原因之一，由于新股发行数量减少，投资者们对新股的追捧程度愈发强烈。不过也要注意到，近期有一批次新股跌势惨烈，新股上市“首日即巅峰”的情况依旧不容忽视。二、下周IPO预览 1.下周新股申购一览下周，根据初步安排，暂定有3只新股申购。从主营业务看，强达电路主营业务为PCB的研发、生产和销售，是一家专注于中高端样板和小批量板的PCB企业，产品广泛应用于工业控制、通信设备、汽车电子、消费电子、医疗健康和半导体测试等应用领域。公司客户包括华兴源创、大富科技、Scanfil(斯凯菲尔)、Phoenix(菲尼克斯)、一博科技、汇川技术、Fineline、PCB Connect(科恩耐特)、Würth(伍尔特)、HT(环球线路)等。科拜尔专业从事改性塑料和色母料的研发、生产与销售，主要产品系列包括改性PP、改性ABS和普通色母、功能色母等，产品可广泛应用于家用电器、日用消费品及汽车零部件等领域。公司客户包括四川长虹、美的集团、TCL、惠而浦、海信集团、晶弘电器等。健尔康主要从事医用敷料等一次性医疗器械及消毒卫生用品研发、生产和销售，产品可分为手术耗材类、伤口护理类、消毒清洁类、防护类、高分子及辅助类和非织造布类六大系列。公司客户包括Cardinal、Medline、Owens & Minor、Mckesson和Hartmann等境外知名医用敷料品牌商。 2.下周上会新股一览下周，A股暂定有一只新股上会。据安排，科隆新材10月25日将上会。北京证券交易所上市委员会定于2024年10月25日上午9时召开2024年第18次审议会议，审议陕西科隆新材料科技股份有限公司的发行事项。值得注意的是，这是科隆新材短期内第二次上会，9月23日，科隆新材IPO遭暂缓审议。从主营业务看，科隆新材主营液压组合密封件和液压软管等橡塑新材料产品的研发、生产和销售以及煤矿辅助运输设备的整车设计、生产、销售和维修。从募资额看，科隆新材此次拟发行1500万股，募资2.1亿元，分别用于军民两用新型合成材料液压管生产线建设项目(1.57亿元)、研发中心建设项目(4794.34万元)、数字化工厂建设项目(500万元)。

证券之星2024-10-20

新铝时代今日申购！聚焦电池盒箱体产品，业务依赖比亚迪

近期，大A新股市场火爆，从9月底至今连续出了长联科技、强邦新材两家上市首日暴涨17倍的新股，许多股民的打新热情被点燃！今天又有创业板新股申购了。格隆汇获悉，10月16日，重庆新铝时代科技股份有限公司（以下简称“新铝时代”）申购，保荐人为中信证券股份有限公司。新铝时代（301613.SZ）发行价格27.7元/股，发行市盈率为14.57倍，明显低于20.63倍的行业市盈率，加上近期A股打新氛围很好，预计上市首日大概率能收涨。按照本次发行价格和发行数量2397.36万股计算，新铝时代预计募集资金总额约6.64亿元，扣除发行费用约7489.33万元（不含增值税）后，预计募集资金净额约5.89亿元，低于此前招股意向书中10亿元的募集资金需求金额。本次IPO所募集的资金主要用于南川区年产新能源汽车零部件80万套、补充流动资金。募资使用情况，图片来源：招股书新铝时代成立于2015年，主要从事新能源汽车电池系统铝合金零部件的研发、生产和销售，公司主要产品为电池盒箱体，是新能源汽车动力电池系统的关键组成部分。具体来看，2021年、2022年、2023年（简称“报告期”），新铝时代的电池盒箱体收入占公司主营业务收入的比例分别为83.18%、86.39%和92.81%，占比较大，是公司的重要收入来源。公司主营业务收入的构成情况，图片来源：招股书作为汽车动力电池系统的载体，电池盒箱体需要同时具备安全性、保护性和密封性等特质，是实现新能源汽车动力电池系统集成技术进步的关键零部件，其下游应用领域包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车及混合动力汽车。电池盒市场规模与新能源汽车市场的发展情况息息相关，随着新能源汽车需求的提升，电池盒市场规模也呈增长趋势。据EV Tank对全球新能源汽车销量数据预测，2023年新能源动力电池盒全球市场规模约为586亿元，预计2030年市场规模将达到2085亿元；其中，电池盒箱体2023年市场规模约为293亿元，预计2030年将突破1042亿元，市场空间广阔。业绩方面，2021年、2022年、2023年，新铝时代的营业收入分别约6.18亿元、14.21亿元、17.82亿元，对应的净利润分别约0.29亿元、1.74亿元、1.96亿元，呈增长趋势。 2024年1-6月，新铝时代的营业收入约9.15亿元，较2023年同期减少4.31%，主要由于2024年以来，公司配备的熔铸产线建成并开始进入试生产阶段，废铝对外销售规模有所减少，由此导致公司其他业务收入减少。同期公司归属于母公司股东净利润约1.02亿元，同比增长1.58%。经初步测算，新铝时代预计2024年1-9月实现营业收入约13亿元至14亿元，同比变动约-6.09%至1.14%；预计实现归属于母公司股东的净利润约1.57亿元至1.63亿元，同比变动约2.12%至6.03%。公司主要财务数据和财务指标，图片来源：招股书报告期内，公司主营业务毛利率分别为21.51%、29.97%和24.12%，存在一定波动，主要受新能源行业下游需求变化、新产品推出、铝金属材料价格波动、生产规模效应等因素影响。新铝时代的客户包括比亚迪、吉利汽车、重庆天启铝业有限公司等。报告期内，公司来自比亚迪的营业收入占比分别为70.42%、78.87%和80.46%，占比较大，对比亚迪构成重大依赖。由于比亚迪在选择供应商时会执行严格、复杂、长期的认证过程，对产品有着严格的测试和验证程序，未来如果公司无法在比亚迪新能源汽车电池盒箱体等零部件供应商中持续保持优势，可能会影响公司与比亚迪的合作，从而影响公司的经营业绩。值得注意的是，报告期内，新铝时代的经营活动净现金流分别约-0.91亿元、-8.03亿元、-9.48亿元，经营活动产生的现金流量持续为负，且净流出规模呈上升趋势，与公司同期净利润存在较大差额。公司在招股书中表示，2022年其经营活动现金流净流出金额增长较快，主要系公司将应收债权凭证“迪链”及票据用于保理或贴现获取的现金流于筹资活动现金流入列示，导致经营性活动现金流入减少所致。

格隆汇2024-10-16

证券之星IPO周报：下周3只新股申购(名单)

IPO募资额。 2.本周上市回顾本周新股市场，有2只新股上市，周内表现亮眼，一度创下纪录。 10月11日，主板新股强邦新材上市，盘初大幅上涨1070.04%，触发临时停牌。复牌后，该股涨幅再度扩大至1345%，触发盘中二次停牌。再次复牌后，强邦新材涨幅一度扩大至2430.99%，触及245元/股的高价，创下年内新股涨幅最高纪录。值得注意的是，强邦新材发行价为9.68元/股，以此计算，投资者中一签(沪深新股一签500股)，盘中浮盈最高达到了11.76万元；截至收盘，强邦新材报价178.01元/股，涨幅1738.95%，中一签浮盈8.4万元。另一只北交所新股铜冠矿建表现同样不遑多让。铜冠矿建以669.75%的涨幅开盘，随后大涨，盘中同样因涨幅达到限制两度临停，最高涨幅1183%，为年内新股第三大涨幅，触及55.55元/股的高价。值得注意的是，铜冠矿建发行价为4.33元/股，为今年发行价最低的新股，以此计算，投资者中一签(北交所新股一签100股)最高浮盈为5122元，在北交所新股中名列前茅。截至收盘，铜冠矿建仍大涨731.41%，报36元/股。二、下周IPO预览 1.下周新股申购一览根据初步安排，下周暂定有3只新股申购。(不过，由于北交所新股申购信息为提前一个交易日披露，因此，下周可申购的新股数量或会略有变化。) 从主营业务看，苏州天脉主营业务为导热散热材料及元器件的研发、生产及销售，主要产品包括热管、均温板、导热界面材料、石墨膜等，产品广泛应用于智能手机、笔记本电脑等消费电子以及安防监控设备、汽车电子、通信设备等领域。公司产品大量应用于三星、OPPO、vivo、华为、荣耀、联想、华硕、蔚来、宁德时代、海康威视、大华股份、松下、京瓷等众多知名品牌终端产品。新铝时代主要从事新能源汽车电池系统铝合金零部件的研发、生产和销售，主要产品为电池盒箱体。报告期内，发行人主要收入来源于与比亚迪的合作，发行人来自比亚迪的营业收入占比分别为70.42%、78.87%和80.46%，因此发行人对比亚迪构成重大依赖。拉普拉斯主营业务为光伏电池片制造所需高性能热制程、镀膜及配套自动化设备的研发、生产与销售，并可为客户提供半导体分立器件设备和配套产品及服务。公司热制程设备主要包括硼扩散、磷扩散、氧化及退火设备等，镀膜设备主要包括LPCVD和PECVD设备等；公司半导体分立器件设备主要包括氧化、退火、镀膜和钎焊炉设备等一系列具有比较优势的产品。 2.下周上会新股一览下周，A股将有2只新股迎来上会。 10月14日周一，弘景光电将上会。公司是一家专业从事光学镜头及摄像模组产品的研发、设计、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括智能汽车光学镜头及摄像模组和新兴消费光学镜头及摄像模组。弘景光电此次拟登陆创业板，发行1588.67万股，募集资金约4.88亿元，分别用于光学镜头及模组产能扩建项目(2.89亿元)、研发中心建设项目(7342.17万元)、补充流动资金(1.25亿元)。保荐机构为申万宏源证券。 10月17日周四，海博思创将上会。公司是国内领先的电化学储能系统解决方案与技术服务提供商，专注于电化学储能系统的研发、生产、销售，主营业务收入主要来源于储能系统的生产和销售。海博思创此次拟登陆科创板，发行4443.25万股，募集资金约7.83亿元，分别用于年产2GWh储能系统生产建设项目(2.99亿元)、储能系统研发及产业化项目(1.64亿元)、数字智能化实验室建设项目(1.22亿元)、营销及售后服务网络建设项目(4691.48万元)、补充流动资金(1.5亿元)。保荐机构为中泰证券。

证券之星2024-10-12

港股回暖带动IPO市场改善，龙头企业迎来上市机遇

有望延续。港股春江水暖，可以预见香港新股市场表现也有望逐步回暖。德勤此前就在2024年IPO市场报告中预测，今年香港新股集资额达600-800亿港元，年底时继续跻身“全球四大”。从趋势来看，优质企业完成上市的时机窗口或将长时间敞开，并能寻求较高的估值。回顾2024年港股IPO，不乏受到资本认可的重磅IPO项目。美的集团已正式登陆港股，地平线IPO已获证监会备案，顺丰控股也紧抓窗口期再次递表。值得一提的是，货拉拉此前也在港交所更新了招股书。这些细分行业的龙头无疑迎来了上市的好时机，他们将作为主力，带动港股市场的新股融资额重回全球市场前列。港股IPO回暖背后，多次递表企业成为市场主力今年港股IPO市场热度回升，其实早有苗头。数据显示，上半年有超过九成的新股获得超额认购，同比增长6%，新股平均超额认购倍数近150倍，去年同期只有平均不到10倍。同时，上半年的新股破发率有所下降，上半年登陆的30只新股中，仅9只股破发，破发率为30%，而去年同期较多，有超半数股份破发。如果剔除掉小部分上市首日破发的股票，今年新股上市首日的平均涨幅高达33.56%，去年同期仅为18.34%。笔者进一步了解后发现，“多次递表”的企业大概率是给市场带来热度的主力。有数据显示，今年前4个月，港交所排队中的IPO为134宗，其中多次递交的IPO数量达79宗。可以推测，多次递表的企业占据多数，并受到资本市场较多认可。为何会出现这样一种新常态？究其原因，一方面，此前港股IPO市场低迷，IPO周期延长，这主要是受到国际形式、经济环境、市场行情以及审核趋严等外部因素影响，而非企业内部因素。而根据港股的IPO机制，拟发行人需及时补充最新财务资料，以继续推动上市流程。另一方面，业绩和行业基本面经得起反复推敲的优质企业，有足够的能力去满足股东和投资者更高的期待，所以会更加看重上市节奏，将上市主动权牢牢的掌握在自己手里。对于我们关注新股市场的投资者来说，符合上述特征的企业值得去密切关注。可以看到去年至今，多次递表中就不乏明星企业，包括美的集团、黑芝麻智能、顺丰控股、KEEP等。他们都是细分行业的龙头，从今年上半年的业绩来看，美的集团的归母净利润同比增长超14%；黑芝麻智能处在快速发展阶段，上半年同比实现扭亏为盈；顺丰控股的净利润同比增长超15%。所以，至少能够明确，多次递表不意味着IPO失败，也不会耽误公司的上市进程，影响公司的正常经营就更加不可能了。不久前，货拉拉也更新招股书，其数字货运龙头的身份也进一步说明了这一点。更重要的是，货拉拉再度冲刺IPO，还有望接力此前已上市的龙头企业，继续提振港股IPO市场的活跃氛围。回归到政策面来看，这样的上市节奏本身也和政策导向形成有效的配合，顺应了市场趋势。今年，为配合《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，证监会与香港方面再次深化合作，采取5项措施进一步拓展优化沪深港通机制、助力香港巩固提升国际金融中心地位，共同促进两地资本市场协同发展。其中，非常重要的一条就是“支持内地行业龙头企业赴港上市融资”。为吸引内地企业和新兴市场企业赴港上市，港交所自身也在提升市场效率和流动性方面做出一系列改革。比如，启用全新的新股结算平台FINI，缩短新股定价日和交易日之间的间隔，还有库存股机制、建议下调香港证券市场股票最低上落价位咨询市场、完成恶劣天气下维持市场交易的市场咨询等。不难发现，对于货拉拉等正冲刺上市的龙头企业来说，港股市场提供了越来越好的上市环境和投资环境，更具吸引力。加上目前中国企业全球化是大势所趋，香港市场是中国面向全球投资的一个重要入口，也有助于货拉拉开拓全球市场业务。那么货拉拉更新招股书，继续保持赴港上市步伐，也就不足为奇了。港股市场或再添龙头，货拉拉的核心竞争力如何？大量赴港上市的“前辈”们足以验证，企业上市前景和递表次数多少并无直接联系，反而优质企业曾经历多次递表，已成为港股市场主力。长期以来，成长和价值，一攻一守，是港股的两大亮点。“守”是以银行股为代表的价值股，而“攻”是一众互联网科技企业，本身业务极具竞争力，经历了过去几年的调整，目前也调整出了“价值”。如今，货拉拉（海外品牌Lalamove）更新招股书冲刺IPO，高价值企业阵营中或有望再添一龙头。具体来说，货拉拉IPO的核心竞争力如何？首先从最新招股书来看，货拉拉交出比上个财务周期更稳健的业绩表现。招股书显示，2024年上半年，货拉拉的全球GTV为49.92亿美元，同比增长18.4%；收入为7.09亿美元，同比增长18.2%。利润方面，货拉拉2024年上半年录得经调整利润（非国际财务报告准则计量）2.13亿美元。梳理货拉拉近几年表现，2021-2023年，货拉拉的全球GTV复合年增长率为18%；平台收入的年复合增长率为25.7%，业务经营不断释放规模效应。站在行业视角，招股书显示，货拉拉是中国唯一一家大规模（即同城及跨城业务的年度闭环货运GTV均超过1亿美元）经营同城及跨城货运服务的数字货运平台。截至今年上半年，货拉拉是全球闭环货运交易总值（或闭环货运GTV)最大的物流交易平台，市场份额为53.9%，遥遥领先于同行。业务覆盖了全球11个市场400多个城市，平均月活商户约1520万个，平均月活司机约140万名。数据说明，货拉拉的基本面依旧稳健。同时，货拉拉受到用户、商家、司机等多端认可，作为数字货运企业，在服务中国经济社会高效运转上，贡献出平台价值。这也将是未来估值提升的重要催化剂所在。长期来看，数字货运仍有充足的发展潜力。2023年公路货运GTV中仅有2.1%通过数字平台促成，对于中国同城货运市场，线上渗透率预期将大幅提升，由2023年的4.2%升至2028年的7.2%。身处万亿赛道，货拉拉作为龙头，增长空间广阔。所以，步入盈利期的货拉拉如果顺利IPO，将进一步巩固其核心竞争力和数字货运龙头的地位。在市场份额保持提升的过程中，带来经济和社会价值，品牌形象得到巩固，最终能够实现高质量增长的目标。随着多次递表企业出现，成为新常态后，市场未来会更加关注的是企业基本面。而货拉拉再次更新招股书，目前基本面经得起反复推敲，公司的IPO进程自然没有受到影响，反而是距离成功IPO更进一步。龙头企业赴港IPO，有望迎来越来越好的上市机遇港股市场迎来估值修复行情的信号正持续释放。自9月19日美联储降息以来，港股便开始了加速上行，其中恒生指数反弹了近20%，恒生科技指数的涨幅超20%，互联网、地产、消费等明星板块领涨。在物流板块，中通快递、京东物流、极兔速递的股价都迎来不同幅度的上涨。中信证券研报此前认为，在外部扰动阶段性缓和、港股底部特征凸显，以及业绩预期差逐步兑现的背景下，判断外资将回流港股市场。一直以来，港股是一个“浅池子”，历来是全球流动性外溢的受益者。而港股中，互联网、科技、信息技术相关企业占比大，受益流动性宽松尤其显著。而这一次美联储降息，市场普遍认为才刚刚开始。根据CME FedWatch，市场预期到明年10月末，联邦基金利率将下降至3%以下，这相比于当前水平还有下降空间。因此，随着美联储进入降息周期，提高市场流动性，以及国内政策持续释放利好，港股投资者信心攀升，港股市场有望加速修复，货拉拉等龙头企业有望迎来更好的上市机遇。目前，约有100家公司正在香港排队上市，当中不少更是10亿美元集资规模的申请。而对于货拉拉来说，其业绩稳健、行业基本面向好具备了确定性，那么作为新股，未来大概率是能够打动投资者的。在乐观的市场环境下，择机上市，货拉拉将展现更多的内在价值。

格隆汇2024-10-11

港股、中概股集体沸腾！有望带动新股市场升温

今年前三季度，港交所重回全球前五

格隆汇2024-09-30

证券之星IPO周报：节前，最后1只新股申购

构为民生证券。 2.本周上市回顾本周新股市场，有3只新股上市，周内表现明显分化。从首日表现看，9月26日登录创业板的无线传媒、登录科创板的合合信息表现亮眼，首日收盘时均翻倍大涨，无线传媒更是涨超300%。按首日收盘价计算，无线传媒浮盈约1.5万元，合合信息浮盈约2.92万元。反观北交所新股瑞华技术，首日收盘仅有27.32%的涨幅，浮盈500多元，资金关注度偏低。从周内表现看，合合信息、无线传媒继续冲高，截至9月27日收盘，无线传媒最新价相比发行价翻了4倍，相比首日涨幅放大了近120个百分点；合合信息最新涨幅相比首日也放大了20个百分点。反观北交所新股瑞华技术，周内股价走低，截至9月27日收盘，最新价涨幅相比首日收窄了5个百分点。二、下周IPO预览 1.下周新股申购一览下周是国庆节前最后一周，有且仅有1个交易日，当天有1只新股申购。据安排，上大股份将于9月30日(下周一)开启申购，股票代码及申购代码均为301522，公司拟登录创业板，保荐机构为中金公司。此次发行价为6.88元/股，发行市盈率20.02，行业平均市盈率20.08。从主营业务看，上大股份主要从事高温及高性能合金、高品质特种不锈钢等特种合金产品的研发、生产和销售，实现了高温合金等国家关键战略材料的高质量、低成本、短周期生产交付，主要产品交付形态为锻棒件、锻扁件、饼锻件、环锻件、轴锻件等自由锻件，广泛应用于航空航天、燃气轮机及汽轮机、核工程、石油化工等领域高端装备的生产制造。募资情况方面，据招股书，上大股份原计划募资额约12.5亿元，分别用于年产8000吨超纯净高性能高温合金建设项目(10.52亿元)、补充流动资金 (1.98亿元)。以此次6.88元/股的发行价计算，公司此次实际募资约6.4亿元，与原计划相比大幅少募约48%。 2.节后上会新股一览国庆节后，A股将有1只新股迎来上会。据北交所消息，北京证券交易所上市委员会定于10月10日上午9时召开2024年第17次审议会议，审议胜业电气股份有限公司发行事项。据招股书，胜业电气是一家专业的薄膜电容器企业，目前已形成以薄膜电容器为核心，特色化发展电能质量治理配套产品的业务布局。薄膜电容器的主要应用领域包括家用电器、光伏风电、新型储能、新能源汽车、高压 SVG、工业控制、轨道交通、电能质量治理等。目前，公司服务的客户包括家电领域的美的集团、惠而浦、美国特灵、开利集团、海尔集团、通用电气和TCL等；新能源领域的上能电气、金风科技、远景能源、科华数据、明阳集团、四方股份、禾望电气、尼得科、中车时代电气、思源电气和特变电工等；电能质量治理领域的大全集团、国电南自和白云电器等。从募集资金看，胜业电气此次拟发行1800万股，募集资金1.77亿元，分别用于新能源薄膜电容器生产线扩建项目(9558.43万元)、研发中心建设项目(4142.27万元)、补充流动资金(4000万元)。保荐机构为申万宏源证券。

证券之星2024-09-29

价值跃出“水面”，华润饮料通过港交所聆讯

场资金的看好与关注。另一方面，从港股新股市场来看，回暖趋势也正持续显现。此前美的作为今年全球第二大新股在港股上市，引发市场广泛关注，上市截至目前更是连续六个交易日收红。这一巨无霸的优异表现，也极大的带动了新股市场情绪。在这一市场节奏下，后续华润饮料的上市相信也将颇具看点。

格隆汇2024-09-26

特斯联赴港递交招股书：2023年营收超10亿元，或成AI商业化落地最大赢家

政策发布，利好股市长期发展。可以预见，新股市场表现也将逐步回暖。在此背景下，目前可以说是优质企业完成上市，并获得估值进一步抬升的时机窗口。其中，一家AIoT企业备受市场关注。9月25日，特斯联正式向香港联交所递交招股书，冲刺“中国公域AIoT第一股”。结合招股书来看，特斯联在行业中能够抢得先机，其竞争力和地位如何？将面对什么样的行业发展机遇？数字经济“卖铲子的人”，有望成为AI落地最大赢家特斯联作为中国AIoT领域以OS驱动的前五大平台型企业，目前业务聚焦于四大方向，AI产业数智化、AI城市智能化、AI智慧生活、AI智慧能源。多维度、多场景的生态布局，使得公司充分受益于中国及全球数字经济蓬勃发展，享受人工智能和工业互联网、智能制造等新业态新模式涌现，所带来的产业发展红利。近些年从数字经济发展战略、“十四五”数字经济发展规划，再到《数字中国建设整体布局规划》发布，以政策为依托，可以明确特斯联正处于一个可持续成长的赛道之上。数据显示，2023年中国数字经济规模达到53.9万亿元，11年间规模扩张了3.8倍。另根据灼识咨询报告，中国公域AIoT行业的收益预计将从2023年的人民币4,080亿元增长至2028年的人民币7440亿元，复合年增长率为12.8%，远超全球市场的增长速度。从招股书来看，特斯联在业绩方面已经展现出稳步增长的趋势，这也将成为未来上市成功后，估值提升的潜在催化剂之一。 2023年，公司营收达到10.06亿元人民币，同比增长36.3%。其中，AI产业数智化、AI城市智能化业务作为两大营收来源，2023年营收同比增长32%、47%，占总营收的比例分别达到62%、22.3%。此外，AI智慧能源板块收入同比大幅增长151.4%。这意味着，基于公司领先的AIoT技术和硬软件全栈产品一体化交付能力，以及愈发完善的平台生态，特斯联成功抓住了市场机遇。并在服务全球客户和合作伙伴的过程中，公司收获越来越多的认可。从招股书中可以看到，公司新增签约订单正逐年递增。2021年、2022年、2023年及截至2024年6月30日止六个月，新签约客户数量分别为161名、175名、193名及89名。截至2024年6月30日，公司在手订单金额达到约人民币20亿元。由此不难推测，后续订单会不断转化为未来收入增长，特斯联的商业化能力将持续增强。而且特斯联的标准化、规模化交付能力正逐步提高，随着规模效应进一步释放，持续摊薄成本，公司的毛利率将继续保持上升趋势，最终形成更强的盈利能力。目前特斯联在行业中保持领先地位，这样来看，其或许有望成为最早盈利的一批AI公司。竞争壁垒深厚，未来成功上市将进一步加固护城河结合招股书及公司发展历程来看，特斯联能够拥有持续提升的营收规模、业务板块的多元发展以及随之不断增厚的竞争壁垒，在笔者看来，至少做了两件事抓住机遇。一方面，特斯联具备坚实的技术壁垒，目前已形成“多模态、多模型、模型与系统融合”差异化技术优势。特斯联在自2021年引入三位IEEE Fellow科学家增强研发团队的综合实力，三位科学家入选了全球前2%的顶尖科学家，并且三位均为信息与通信技术领域的大牛，子领域更是有两位涉猎人工智能与图像处理。招股书显示，截至2024年6月30日，特斯联研发人员占员工总数的52.2%，人数已过半，由此能够促进公司不断迭代技术体系，保持领先行业的技术创新。梳理公司发展会发现，从设备即服务、解决方案即服务，发展到城市即服务，特斯联如今凭借开创性的AIoT操作系统TacOS以及全栈AIoT产品，已渗透到公域空间的全场景应用。目前针对经济、能源、企业、园区等公域场景，特斯联已经推出系列领域模型，加速生成式AI技术对传统行业的改造和智能化升级。并推出智算基础设施绿色智算体，进一步满足客户激增的智能算力需求。长期来看，近年来数字经济持续“走深向实”，人工智能产业新一轮爆发，进一步推动数智技术向千行万业的具体场景渗透。可以说，能否切实解决产业转型升级需求，是未来判断技术价值的黄金标准。同时，AI技术的落地应用和商业变现，也需要更加完善的生态承载。所以对于特斯联来说，其技术优势契合了行业及经济社会发展趋势，技术未来还将持续兑现价值，为公司规模增长打开广阔的想象空间。另一方面，基于技术优势和行业经验，特斯联持续拓展海外业务，推进全球化布局，从而形成第二增长曲线。截至2024年6月30日，特斯联的产品已被来自全球150个城市的超过800个客户部署，业务遍及中国、阿拉伯联合酋长国、新加坡和澳大利亚市场。这成为特斯联又一个深厚的竞争壁垒。在此基础上，今年特斯联国际总部在阿联酋正式落地，对国际市场的布局进一步提速。从宏观层面来看，在“一带一路”大背景下，公司有望抓住中阿数字经济合作浪潮带来的机遇，在人工智能、低碳能源、智慧城市等多个领域释放出强大的发展潜力。目前特斯联在海内外市场已逐渐积累起优质客户和优质案例，这将助力其收获更多全球客户信任，从而打开市场空间，进一步提升市场份额。凭借行业领先的AIoT能力，在国内，公司已携手英特尔等生态合作伙伴推进以AI CITY为代表的低碳超级智慧园区。在海外，特斯联与阿联酋邮政集团合作，赋能城市智慧交通；公司还赋能新加坡榜鹅数码园区的构建，其在澳大利亚的多个数智项目建设也在加速推进。作为领先的公域AIoT企业，特斯联默默在全球客户和合作伙伴背后，助力他们以极具效率和价值的方式完成数智化升级。最终，越来越多的全球客户借助特斯联得以获得更高的商业化成功，将反哺特斯联的内在价值持续增长。结语随着AI、IoT等技术发展，以及数字经济等政策导向，产业数智化是确定性的发展道路，而以特斯联为代表的AIoT企业在此过程中起到的实际是压舱石的作用。这也是为何特斯联作为头部，实现快速发展，并不断吸引资本市场关注的根本原因。结合行业发展前景，公司的业务、技术及市场多方面的能力，或许我们能够给予特斯联的价值潜力更多期待。

格隆汇2024-09-26

证券之星IPO周报：下周仅1只新股申购

构为民生证券。 2.本周上市回顾本周新股市场，仅有众鑫股份1只新股上市。 9月20日，众鑫股份登陆沪市主板，从众鑫股份首日涨幅看，相比近期其他新股首日动辄翻倍的表现而言，公司受资金关注程度一般。该股开盘报46.60元，涨幅75.85%；盘中一度触及47.2元股，涨幅78.11%；但截至收盘报41.87元，涨幅58.00%，回落较为明显。该股全天成交额6.47亿元，振幅20.26%，换手率73.93%，总市值42.81亿元。按收盘价计算，投资者中一签浮盈7685元。二、下周IPO预览 1.下周新股申购一览下周，新股市场再度“降温”。根据初步安排，下周暂定有1只新股申购。(不过，由于北交所新股申购信息为提前一个交易日披露，因此，下周可申购的新股数量或会略有变化。) 据安排，下周三(9月25日)，强邦新材将开启申购，股票代码与申购代码均为001279。公司拟登陆深市主板，发行4000万股，募资约6.68亿元，分别用于环保印刷版材产能扩建项目(4.1亿元)、研发中心建设项目(6464万元)、智能化技术改造项目(5292万元)、偿还银行贷款及补充流动资金 (1.4亿元)。保荐机构为海通证券。从主营业务看，强邦新材主要从事印刷版材的研发、生产与销售，是国内规模最大的印刷版材制造商之一，产品广泛应用于印刷书籍报刊、画册说明书、瓦楞纸箱、食品包装盒(袋)、药品包装物、不干胶标签、RFID电子标签等多种印刷品。 2.下周上会新股一览下周，A股暂定2只新股上会。北交所消息，北京证券交易所上市委员会定于9月23日(周一)上午9时召开2024年第16次审议会议，审议陕西科隆新材料科技股份有限公司(简称“科隆新材”)的发行事项。据招股书，科隆新材主营业务为液压组合密封件和液压软管等橡塑新材料产品的研发、生产和销售以及煤矿辅助运输设备的整车设计、生产、销售和维修。公司主要产品橡塑新材料产品为综采煤机液压支架的核心零部件，主要产品煤矿辅助运输设备为井下液压支架及物资的主要运输工具，围绕综采煤机液压支架，从配套、维护和运输等多个层面为煤机生产和煤矿客户提供综合性服务。科隆新材拟发行1500万股，募资2.1亿元，分别用于军民两用新型合成材料液压管生产线建设项目(1.57亿元)、研发中心建设项目(4794.34万元)、数字化工厂建设项目(500万元)。保荐机构为国新证券。上交所消息，上海证券交易所上市审核委员会定于2024年9月27日(周五)召开2024年第23次上市审核委员会审议会议，审议湖北兴福电子材料股份有限公司(简称“兴福电子”)的发行事项。据招股书，兴福电子自成立以来一直专注于湿电子化学品的研发、生产和销售，主要产品涵盖电子级磷酸、电子级硫酸、电子级双氧水等通用湿电子化学品以及蚀刻液、清洗剂、显影液、剥膜液、再生剂等功能湿电子化学品。公司主要客户包括台积电、SK Hynix、中芯国际、长江存储、华虹集团、长鑫存储、芯联集成、Globalfoundries、联华电子等国内外知名集成电路和显示面板行业企业。兴福电子拟登陆科创板，发行1亿股，募资12.1亿元，分别用于3万吨/年电子级磷酸项目(1.06亿元)、4万吨/年超高纯电子化学品项目(5.5亿元)、2万吨/年电子级氨水联产1万吨/年电子级氨气项目 (2.44亿元)、电子化学品研发中心建设项目(3.1亿元)。保荐机构为天风证券。

证券之星2024-09-21

证券之星IPO周报：下周2只新股申购(名单)

交所已经不远。 2.本周上市回顾本周新股市场，有2只新股上市，周内表现明显分化。从首日表现看，9月11日登录创业板的慧翰股份首日涨幅相对一般，当日开盘报67.00元，盘中一度触及76元/股的高价，随后持续走低，截至收盘报61.23元，涨幅53.69%，在近期新股首日表现中较为一般。从周内表现看，慧翰股份股价持续走低，截至9月13日收盘，报价25.6元/股，相比发行价仅余37.5%的涨幅。 9月13日登录北交所的中草香料则是表现亮眼，上市首日开盘后股价一路走高，触发二次临停，盘中最高报45元/股，涨幅达500%；截至当日收盘，报25.60元，涨幅回落至241.33%，换手率98.36%。中草香料不仅是北交所近十个月来上市首日收盘涨幅最高的个股，也是北交所史上新股首日换手率最高的个股。二、下周IPO预览 1.下周新股申购一览中秋节后首周，A股仅有三个交易日，新股市场还是保持“低温”。根据初步安排，暂定有2只新股申购。从主营业务看，铜冠矿建是一家专注于向全球非煤矿山提供工程建设、运营管理、优化设计、技术研发等一体化开发服务和相关增值服务的国家级高新技术企业，致力于成为全球领先的智慧矿山系统解决方案提供商。公司先后为国内外70余座大中型矿山提供矿山开发服务，涉及矿山资源品种主要包括铜、铅、锌、钼、镍、钴、铬、锑、铟、镓、金、银、锡、铁、磷、石灰岩等，业务覆盖我国安徽、山东、河北、广西、新疆等 20 多个省(自治区)以及非洲、南美洲、中亚等海外地区。公司是业内少数具备同时建设10条以上千米级超深竖井的非煤矿山一体化开发服务提供商，综合实力位居行业前列。长联科技专业从事印花材料的研发、生产、销售，主要产品包括水性印花胶浆、水性树脂、丝印硅胶、其他(数码涂料墨水、自动化印花设备、助剂等)等，同时从事印花设备的研发、设计和销售业务，产品主要应用于纺织印花领域。 2.下周上会新股一览下周，A股暂定无新股上会。

证券之星2024-09-14

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