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特斯拉股价大跌！被宝马击败、核心高管离职......

rtruck的产能提升和全球扩张，以及新能源产品的增长。在电车业务萎靡以及核心高管离职下，8月22日，特斯拉（TSLA）股价大跌6%。年初至今，该股已下跌16%。【图源：TradingView；2024年特斯拉（TSLA）股价走势】原文链接

投资慧眼2024-08-23

群益证券：给予华鲁恒升增持评级，目标价位29.5元

业绩：2024H1公司以量补价，醋酸、新能源新材料、肥料版块销量增长带动版块营收增长。公司荆州基地一期气体动力平台项目、合成气综合利用项目于2023年11月投产，新增产能尿素100万吨（原155万吨）、醋酸100万吨（原55万吨）、DMF15万吨、混甲胺15万吨；高端溶剂项目于2023年12月投产，新增产能碳酸二甲酯60万吨（其中销售量30万吨）、碳酸甲乙酯30万吨、碳酸二乙酯5万吨，项目投产推动公司销量增长。上半年公司新能源新材料板块实现营收83.18亿元（yoy+19%），板块盈利12.90亿元，板块毛利率15.50%，板块均价6732元/吨（yoy-8%），销量123.55万吨(yoy+28%)。肥料板块实现营收36.44亿元（yoy+40%），板块盈利12.60亿元，板块毛利率34.58%，板块均价1683元/吨（yoy-3%），销量216万吨（yoy+44%）。醋酸及衍生品板块实现营收20.39亿元（yoy+146%），板块盈利5.43亿元，板块毛利率26.64%，板块均价为2702元/吨（yoy-1%），销量75.45万吨（yoy+148%）。有机胺板块实现营收12.63亿元（yoy-5%），板块盈利1.04亿元，板块毛利率8.24%，板块均价4466元/吨（yoy-17%），销量28.28万吨（yoy+15%）。　　毛利率同比提高，费用控制合理：新产能投产叠加原材料价格下降，提升公司毛利率。2024H1公司整体毛利率同比增加0.34pct至21.20%。费用端控制合理，期间费用率同比下降0.58pct到3.50%，其中研发费用率同比下降1.14pct到1.50%，销售费用率同比增加0.05pct到0.25%，管理费用率同比增加0.02pct到1.10%，财务费用率同比增加0.50pct到0.66%。　　Q2产品价格环比略降，看好金九银十旺季复苏：Q2单季公司各版块销量同环比均实现增长，其中新能源新材料板块销量环比大增28%，带动公司营收和毛利增长。但主营产品价格环比下降拖累毛利率，Q2单季毛利率环比下降1.30pct到20.59%。新能源新材料版块均价环比下降7%到6732元/吨，肥料版块均价环比下降2%到1683元/吨，有机胺板块的均价环比下降3%至4466元/吨，醋酸板块均价同比略增2%到2702元/吨。7、8月化工品步入淡季，公司尿素、己内酰胺、己二酸、PA6、DMF等主营产品价格环比Q2均价微降，虽然成本端煤炭压力也有所缓解，但预计价差环比略有收窄。后续随着金九银十化工旺季来临，叠加秋肥需求启动，预计公司肥料和新材料版块价格有修复空间。　　新建产能保障成长，荆州二期：公司荆州一期产能正在释放，荆州二期和德州本部技改项目也正在进行，预计随着产能的释放，能够以量补价，维持盈利增长。上市公司持有荆州公司70%股权，荆州基地上半年实收37.7亿元，净利润5.4亿元，随着产能爬坡，荆州后续效益有望日益提升，增厚公司利润。目前公司荆州基地二期项目正在建设，包括16万吨NMP、20万吨BDO、3万吨PBTA、10万吨醋酐，16万吨蜜胺树脂单体材料、80万吨碳酸氢铵、52万吨尿素（中间原料）等产能，总投资达50.54亿元，全部建设完成后预计将为公司带来73.55亿/年的营收增长，进一步优化公司产品结构，助力公司长期成长。德州基地酰胺原料优化升级项目和20万吨/年二元酸项目正在推进，2025年建成后预计进一步增厚公司毛利率。　　增加年中分红，股息价值凸显：公司此前幷未进行过中期分红，此次增加分红，将提升分红比例，提振投资者信心。公司2022、2023年分红比例分别为27.01%和35.36%，我们预计今年公司分红比例将超过45%，以8月22日收盘价计，预计全年股息率将达4.5%。　　盈利预测：我们维持盈利预测，预计公司2024/2025/2026年分别实现净利润44/53/62亿元，yoy+22%/+20%/+19%，折合EPS为2.06/2.48/2.94元，目前A股股价对应的PE为11/9/7倍，估值偏低，长期成长动力充足，给予“买进”评级。　　风险提示：1、产品价格不及预期；2、新建项目投产不及预期等证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券陈淑娴研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为72.19%，其预测2024年度归属净利润为盈利44.76亿，根据现价换算的预测PE为10.39。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级9家；过去90天内机构目标均价为35.91。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

证券之星2024-08-23

港股午评：恒指跌0.38%、科指跌1.52%，科网股多下挫网易跌近13%

4%；医美概念股走低，三生药业跌8%；新能源车企不跌，华晨中国跌超6%，小米、北京汽车，长城汽车跌超2%；科网股走势分化，网易跌13%，百度跌超5%，携程跌超2%。公司要闻建发国际集团(01908)：上半年收入327.53亿元，同比增加34.46%；净利润8.17亿元，同比减少36.37%。碧桂园服务(06098)：上半年收入210.46亿元，同比增长1.5%，净利润14.4亿元。百度集团-SW(09888)：二季度总收入339.31亿元，同比持平，环比增加8%；净利润54.88亿元，同比增加5% 微博-SW(09898)：上半年净收入为约8.33亿美元，同比减少2.42；净利润约1.61亿美元，同比减少11.28%。截至2024年6月的月活跃用户数为5.83亿，日均活跃用户数为2.56亿。网易-S(09999)：上半年净收入523.38亿元，同比增加6.69%；净利润143.93亿元。其中，二季度净收入254.86亿元，同比增加6.1%。机构观点中泰国际：当前港股正值业绩密集发布期，个股波动较大，但业绩期以来港股整体盈利预测略有上修，主要由科技、能源及医疗保健板块带动，消费及工业普遍有较大的盈利下修压力。权重互联网及电讯股业绩可圈可点，较低的估值叠加盈利预期向好有望吸引资金回流。中泰国际称，整体来看，9月美联储降息基本是板上钉钉，有助纾缓未来港股的估值及流动性压力，而港股走势自8月以来也好转，整体市宽持续有改善，低估值同时带来下行保护。中信证券：从估值水平、交投和资金行为等多重指标来看，港股当前再次呈现明显的底部特征。而随着中报季业绩的逐步披露，港股权重股的盈利也频超预期，尤其互联网企业今年以来大量回购，预计将显著抬升股东现金回报率。往后看，在外部扰动阶段性缓和、港股底部特征凸显，以及业绩预期差逐步兑现的背景下，判断主动型外资将回流港股市场；同时，被动型外资在8月底MSCI季度调仓的时点或也有回补港股头寸的需求。因此，判断港股将迎来月度级别的估值修复行情，而估值性价比且业绩预期差较为显著的互联网及消费行业更有望受益。银河证券：8月港股中报处于集中披露期，业绩利好带来的催化效果值得关注。随着美联储降息步伐临近，关注受益于降息预期的科技板块，特别是分母端和分子端双重改善预期的细分行业有望更多受益，具体包括互联网头部、消费电子、创新药等板块。中长期来看，港股基本面更多依赖于国内经济，关注国内政策面的积极信号。同时，由于地缘因素与美国大选扰动持续，国内经济仍处于新旧动能切换的转型期，在AH股溢价下，港股高股息策略仍具备吸引力，重点关注港股央企。中金公司：当前波动逐步稳定后，更为确定的降息预期带来的流动性宽松有望体现效果，进而也有助于支撑港股表现。从中期维度，更为持续的反弹动力依然来自内部增长和政策支持，美联储宽松和外部环境提供了更多政策支持的契机。

金融界2024-08-23

2024年新能源汽车产业链上市公司ESG评级结果分析

金融界2024-08-23

五菱汽车(0305.HK)2024年中报：新能源转型带来高质量发展，出海打开新动能

于传统燃油车发动机的技术升级，同时布局新能源动力系统，五菱汽车牢牢抓住过去稳固的客户群体，并在高效率、高性价比HEV混动总成产品不断斩获新订单，形成传统动力技术升级+新能源动力集成开发的产品布局，获得江淮、长安、创维等新能源客户项目定点。上半年，实现收入9.02亿元，铸造件产品销量为51.5万件，较2023年同期增长26.2%。 2）汽车零部件：五菱汽车在电驱动桥、电机电控等新能源汽车核心零部件产品持续量产，在产品、客户方面不断取得突破。上半年，向拓展客户的销售额为人民币10.42亿元，约占该分部总收入的38.6%，上汽通用五菱以外客户收入的占比持续增高至38.6%。多款新能源电动桥陆续承接长城汽车、江淮汽车、北汽青岛等项目，为长安凯程市场配套的首台商用化落地的电驱同轴电桥已实现量产。五菱汽车的零部件产品逐步向中高端化买进，并开拓增量市场，公司抓住了客户布局高端化、智能化产品的趋势，并收获多元化的客户群体，支撑业绩规模再上一级台阶。 3）商用整车销售制造：该业务在经历去年架构及业务策略调整后，五菱汽车商用车业务不断拓展海外市场及推广新产品。目前，物流车、观光车、巡逻车等新能源车型已走向海外，比如高尔夫球车产品出口越南、新加坡、泰国、美国和澳大利亚等国家。进入2024年，商用车出海布局继续加速，首次出口到埃及，200辆订单已陆续交付。随着五菱汽车加速完善产品新能源化及智能化，为商用车的收入增长带来新的增量，助力整体业绩继续保持上涨。可以看到，各板块业务均有不同程度的亮点，随着五菱汽车不断优化产品结构、坚持技术创新以及成本控制等措施，自身形成了稳定的盈利能力。值得注意的是，商用整车汽车动力系统和汽车零部件的业务布局，形成了产业链上良好的协同效应。加上在广西、山东、重庆及湖北设有工厂，现在拥有超过200万台套汽车零部件的综合年生产管理能力。其中，专门配套长城汽车的荆门基地，上半年营业收入3.33亿元，未来业务潜力十分乐观。产业链优势叠加技术优势，使得五菱汽车可以在产品、品质、成本和规模等方面保持领先优势，在行业中具备品牌竞争力，有能力得以穿越行业周期。打造新质生产力，加速出海开拓新增量新能源化、出口、智能化正成为拉动中国汽车产业链企业业绩的新动能，而壮大中国新能源汽车产业链也与打造新质生产力高度联系。当前，在兼顾能源安全和实现“双碳”目标背景下，加上政策层面推动大规模以旧换新等促进汽车消费，新能源车市场保持稳步增长，正愈发呈现高质量发展趋势。据中汽协数据，2024年1-6月，新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%。国内销量433.9万辆，同比增长35.1%；出口60.5万辆，同比增长13.2%。预计，2024年全年中国新能源汽车销量有望达到1150万辆，发展后劲十足。而五菱汽车的三大业务板块都持续加强在新能源领域布局，长期来看，业绩将具备持续的增长新动能。就目前的客户群体来看，五菱汽车已积累足够的新能源客户群，除了大客户上汽通用五菱外，有长城、奇瑞、吉利、福田汽车、合众等新能源老牌车企或造车新势力，并且五菱汽车积极实施客户多元化策略并收获卓越，例如上半年自主研发的新能源零部件产品实现承接海外客户的重大突破，完成首款出口越南新客户的新能源乘用车后驱动桥总成与驱动系统总成产品开发供货。随着2024年各家车企较去年扩大了产销目标，这势必会首先带来成长机会，带动五菱汽车的业务全面增长。进一步来看，新能源汽车产业在趋势上必然会迈向高质量发展。近几年汽车行业利润率呈下行趋势，而今年有一个积极变化是，多家车企退出“价格战”并重点关注业务质量。随着汽车行业迈入良性发展，整个产业链有望走向共同繁荣，五菱汽车的盈利能力还将进一步提升。除此之外，五菱汽车积极向海图强，抓住海外的发展机遇。今年3月，五菱汽车在香港成立创新中心，据了解，五菱汽车创新中心以立足香港、背靠内地、集成资源、服务全球为愿景，业务包括前瞻研发、零部件研发、汽车智能和数字化服务、国际销售服务及产业孵化。此创新中心的成立，将有效提升五菱汽车的技术实力和产品竞争力。而中国香港作为内地拓展新能源海外业务的绝佳窗口，五菱汽车将更加高效地收获全球市场发展红利，带动相关公司新能源车海外销量增长，自身业绩实现快速提升。展望海外市场前景，有最新研报指出，乘用车领域，自主品牌市占率逐步提升，产品出海向产能出海转变，出海高增长具备可持续性。同时中国商用车国际化飞速发展，2023年，我国商用车出口总量达到77万辆，较2017年翻了两倍。有数据显示，预计2024-2025年，中国汽车出口增速可能会维持在10%-20%左右，预计2024年会达到600万辆，增长15%-20%。其中，商用车出口有望达到85万辆，增长15%。这意味着，五菱汽车有望斩获更多整车产品订单及核心零部件订单，从而业绩再登新一级台阶。总结：总的来说，五菱汽车上半年业务表现稳健，战略布局亦逐步推进，将不断兑现出经营成果。今年我国新能源车发展迎来重大时刻，7月新能源乘用车国内月度零售销量渗透率首超油车，这意味着新能源车真正意义上成为主流。而五菱汽车积累了充足的行业经验、客户群体以及技术实力，届时自身的新能源布局及未来潜力将收获市场认可。从燃油车迈向新能源车时代，五菱汽车的内在价值迎来跃升。

格隆汇2024-08-23

振江股份(603507.SH)：2024年中报净利润为1.23亿元、较去年同期上涨57.92%

产品-019L-CT001沪、江苏振江新能源装备股份有限公司回购专用证券账户、基本养老保险基金一二零四组合，持股比例分别为22.32%、4.90%、3.02%、1.62%、1.58%、1.02%、0.99%、0.88%、0.80%、0.74%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-23

机构风向标 | 振江股份(603507)2024年二季度前十大机构持股比例合计下跌4.43个百分点

产品-019L-CT001沪、江苏振江新能源装备股份有限公司回购专用证券账户、基本养老保险基金一二零四组合、中庚价值先锋股票，前十大机构投资者合计持股比例达16.24%。相较于上一季度，前十大机构持股比例合计下跌了4.43个百分点。公募基金方面，本期较上一期持股增加的公募基金共计2个，包括广发多因子混合、中庚小盘价值股票，持股增加占比达1.44%。本期较上一季度持股减少的公募基金共计1个，即中庚价值先锋股票，持股减少占比达1.48%。本期较上一季度新披露的公募基金共计2个，包括长信金利趋势混合A、中庚价值灵动灵活配置混合。本期较上一季未再披露的公募基金共计15个，主要包括兴全合润混合、兴全合宜混合A、汇丰晋信核心成长混合A、中信建投轮换混合A、中信建投甄选混合A等。险资方向，本期较上一季度新披露的险资投资者共计2个，包括泰康人寿保险有限责任公司-分红-个人分红-019L-FH002沪、泰康人寿保险有限责任公司-传统-普通保险产品-019L-CT001沪。本期较上一季未再披露的养老金基金共计1个，即前海人寿保险股份有限公司-分红保险产品。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-23

天岳先进(688234.SH)：2024年中报净利润为1.02亿元，同比扭亏为盈

基金(济南)合伙企业(有限合伙)、海通新能源私募股权投资管理有限公司-辽宁中德产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)、哈勃科技创业投资有限公司、上海麦明企业管理中心(有限合伙)、招商银行股份有限公司-华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、上海铸傲企业管理中心(有限合伙)、辽宁海通新能源低碳产业股权投资基金有限公司、中国工商银行股份有限公司-易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金、辽宁和生中德产业投资基金管理人中心(有限合伙)-扬州正为卓岳股权投资合伙企业(有限合伙)，持股比例分别为30.09%、9.00%、6.88%、6.34%、5.38%、3.11%、3.00%、2.13%、1.47%、1.39%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-23

电力能源行业政策效果持续显现，光伏ETF平安(516180)、新能车ETF(515700)盘中纷纷拉升上扬

从估值层面来看，新能车ETF跟踪的中证新能源汽车产业指数最新市盈率（PE-TTM）仅20.33倍，处于近5年16.06%的分位，即估值低于近5年83.94%以上的时间，处于历史低位。消息面上，国家两部门联合印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，鼓励开展老旧变电站和输电线路整体改造，加快更新运行年限较长、不满足运行要求的变压器、高压开关、无功补偿、保护测控等设备，提高电网运行安全能力。中国银河表示，全球电网投资高增，电力设备出海可期。全球电网投资2030年有望翻番达6000亿美元。受益于工业化、城镇化、科技革命带来的用量高增，能源转型以及发达经济体老旧电网设备更新，全球电网投资高增，2024年欧洲、美国、中国和拉丁美洲部分地区领跑，后续将从发达经济体转移至新兴市场，配电网投资在电网总投资中仍占大部分。商务部等7部门近日对外发布关于进一步做好汽车以旧换新有关工作的通知。日前，商务部表示，截至8月22日中午，商务部汽车以旧换新信息平台已经收到汽车报废更新补贴申请超过了68万份。近一个月以来，新增补贴申请约34万份。汽车报废更新政策带动报废汽车回收量迅猛增长，1~7月，全国报废汽车回收350.9万辆，同比增长了37.4%。天风证券表示，国家报废更新补贴翻倍政策，加力提振市场更新的热情，已经成为车市增长重要动力的换购增购需求，带动新车和二手车市场持续较强，也将继续作为支撑汽车市场维持现有规模的基石。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-08-23

开盘：三大股指小幅走低，AI眼镜及华为海思概念股普跌

。上海电力：公司全资子公司匈牙利羲和新能源发展有限公司投资建设的匈牙利Tokaj光伏项目全容量并网发电，该项目装机容量为20万千瓦，预计首年发电量约为2.9亿千瓦时。诺泰生物：2024年上半年实现营业收入8.31亿元，同比增长107.47%；净利润2.27亿元，同比增长442.77%。公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。报告期内公司自主选择产品及定制类产品销售收入同比均有较大增长，使得营业收入实现快速增长。新钢股份：公司控股股东新钢集团计划在未来12个月内，以上海证券交易所允许的方式增持公司股份，增持金额不低于1.5亿元、不超过3亿元，增持比例不超过公司已发行股份的2%，资金来源为新钢集团自有资金。晨光股份：公司董事长、实际控制人陈湖文提议公司以1.5亿元—3亿元回购股份。用于股权激励或员工持股计划。机构观点东方证券：银行板块有望继续领跑市场东方证券认为，作为市场增量资金的重要来源，截至二季度，财险和人身险持有的股票账面余额分别较2023年年末增长105亿元和1264亿元，银行板块作为保险机构一贯重仓领域，显著受益于保险资金增配;今年以来资金借道ETF入市迹象十分明显，主要加仓沪深300，而银行作为沪深300第一大权重行业，显著受益;展望未来，随着经济复苏加速和金融政策持续支持，银行板块有望继续领跑市场。中信建投：商业航天航发等板块增长较快看好军工结构性复苏中信建投指出，商业航天航发等板块增长较快，看好军工结构性复苏。目前军工正处于新旧周期的拐点，年内业绩和订单的拐点，以及处于估值低点，具备显著投资价值。中信建投判断，随着军队人事调整和相关制度性改革的逐步落地，“十四五”后期订单有望逐步下发，积压叠加新增需求，2024Q3之后行业订单和业绩增速有望企稳回升，或将开启第二轮结构性复苏。配置方面建议围绕三条投资主线，一是传统军工装备产业方面，建议重点关注有订单修复预期、有业绩支撑的航发产业、船舶产业以及航空航天产业；二是新域新质装备方面，建议关注围绕低成本、智能化、体系化三大特点的行业，包括低成本精确制导弹药、无人系统以及新一代智能化作战底座；三是新质生产力方面，建议关注应用市场空间广阔、行业处于快速成长期、国产化率较低的行业，主要为商业航天、低空经济、大飞机、增材制造。此外，军贸出海等方向也值得关注。中信证券：固态电池产业化开启，中国锂电将领跑世界中信证券表示，固态电池因高安全和高能量密度，有望开启新一轮电动化创新周期。2024年以来，我国固态电池行业出现半固态量产车型上市、半固态电池装车渗透率达1%等边际变化，产业化信号已至。中信证券测算消费者对长续航付费形成10-15万元溢价，有助于固态电池在动力电池领域渗透，测算2030年全球固态电池出货需求将达643GWh，2024-2030年CAGR达133%，合计市场空间达1.2万亿。纵观全球，当前日本全固态电池研发较为领先，但我国具备技术路线低风险、“小步快跑”节奏好、产业化条件充沛等优势，有望在半固态及全固态电池产业化下半场胜出。中国锂电产业将继续领跑世界，开启新的黄金时代。

金融界2024-08-23

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