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地缘冲突加剧，航空航天ETF天弘(159241)开盘涨0.59%，机构：空天装备力量或成为现代军事冲突的重要决定因素

军工(688543)上涨2.97%，中无人机(688297)上涨2.79%。航空航天ETF天弘(159241)上涨0.59%，最新价报1.03元。消息面上，当地时间12日凌晨，以色列与伊朗矛盾升级，军工板块的战略配置价值备受关注。中泰证券指出，军贸加速发展有望带来军工资产价值重塑。5月以来行情驱动因素主要是印巴地缘问题带来的军贸逻辑的重估，军贸有望突破国内军品定价瓶颈，较内需业务提供更高利润率，实现长期可持续收益。无人机系统受益于国内外同步列装提速，反无装备需求有望抬升。外贸景气持续叠加国内无人机列装提速，反无装备需求有望抬升。东北证券表示，国防军工板块具备长期成长确定性。2023年以来，军工行业基本面受到人事调整等因素影响，订单延后，行业景气度下滑。而在当下时点，“十四五”计划进入最后一年，军工行业扰动因素已基本消除，下游需求呈恢复性增长，同时2027年建设目标迫在眉睫，中长期目标也对行业发展提供明确指引：2035年基本实现国防和军队现代化，2050年把人民军队全面建成世界一流军队。伴随需求恢复，产能结构逐步优化，国防军工板块有望得到大幅改善，安全边际高，具备长期成长确定性。航空航天ETF天弘(159241)紧密跟踪国证航天航空行业指数，聚焦军工领域的空天力量，在行业分布上高度集中于与空军及航空航天相关的核心领域。数据显示，截至2025年5月30日，国证航天航空行业指数(CN5082)前十大权重股分别为光启技术(002625)、航发动力(600893)、中航沈飞(600760)、中航西飞(000768)、中航机载(600372)、航天电子(600879)、中航高科(600862)、中国卫星(600118)、中航重机(600765)、中兵红箭(000519)，前十大权重股合计占比52.51%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-13 09:47

中东局势突变，国防ETF(512670)红盘上扬

399973)上涨0.49%，成分股中无人机(688297)上涨2.79%，航天彩虹(002389)上涨1.73%，中兵红箭(000519)上涨1.64%，鸿远电子(603267)上涨1.47%，火炬电子(603678)上涨1.45%。国防ETF(512670)上涨0.56%，最新价报0.72元。消息面上，当地时间6月13日凌晨，以色列对伊朗发动袭击。华福证券表示，2025-2027年在多重催化下内需外需均增长幅度巨大，且主题型机会层出不穷，发展军工或为未来重中之重，强烈推荐内贸、外贸、自主可控三主线。东方证券最新研报指出，当前位置及时点继续看好军工，除了主机厂外，上游元器件和关键原材料作为武器装备研发与生产的底层支撑，其重要性贯穿于导弹、雷达、战机等各类装备的全生命周期，有望充分受益于需求传导的放大效应，迎来更大的业绩弹性。国防ETF紧密跟踪中证国防指数，中证国防指数选取隶属于十大军工集团公司旗下的上市公司证券，以及为国家武装力量提供武器装备，或与军方有实际装备承制销售金额或签订合同的相关上市公司证券作为指数样本，以反映国防产业上市公司证券的整体表现。目前跟踪国防军工类的13只ETF中（名字带航天、国防、军工的ETF），国防ETF的管理费+托管费仅0.40%，是同类最低且唯一。数据显示，截至2025年5月30日，中证国防指数(399973)前十大权重股分别为中航沈飞(600760)、中航光电(002179)、航发动力(600893)、中航西飞(000768)、中航机载(600372)、海格通信(002465)、航天电子(600879)、菲利华(300395)、中航成飞(302132)、西部超导(688122)，前十大权重股合计占比44.58%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-13 09:47

美油涨超6%！以色列对伊朗发动袭击，以色列国防部长宣布国内进入特殊状态

计不久的将来以色列及其平民将遭受导弹和无人机袭击。” 据央视新闻消息，当地时间6月12日，美国总统特朗普表示，以色列对伊朗的袭击“很有可能发生”，但他不会称之为“迫在眉睫的袭击”。特朗普表示，他更倾向于避免与伊朗发生冲突，并就其核计划达成和平解决方案。美国驻以色列大使赫卡比12日在接受媒体采访时表示，如果没有美国的批准，以色列不太可能攻击伊朗。据美国哥伦比亚广播公司（CBS）当地时间6月11日报道，多名匿名美国官员透露，以色列已为行动做好全面准备。《纽约时报》援引美欧知情官员证实这一消息，但指出袭击的具体规模尚不明朗。ABC新闻则称，目前不清楚美国是否会直接参与，华盛顿可能提供后勤支持及情报共享。一名官员向CBS表示，美军或协助以色列防御伊朗的报复。此次紧张局势正值美伊核谈判陷入僵局之际。由阿曼斡旋的谈判未获突破，特朗普公开批评伊朗“拖延”，表示对达成协议“信心不足”。伊朗强调愿继续谈判，但拒绝完全放弃铀浓缩，而这是特朗普曾提出的条件。为应对中东局势升级，美国已开始从大使馆和军事基地撤离非必要人员及军人家属。媒体报道称，此举是因担心这些设施可能成为伊朗报复目标。美国国务院周三声明：“根据最新分析，我们决定减少在伊拉克的任务规模。”科威特和巴林大使馆人员获准自愿离境，五角大楼也批准军人家属撤离。特朗普首个任期内退出2015年联合国核协议，指责伊朗秘密违反协议条款。德黑兰否认指控，但随后逐步减少承诺并扩大浓缩铀库存。

金融界06-13 08:37

突发重磅！以色列袭击伊朗德黑兰传巨大爆炸声金价飙升近25美元油价暴涨、美股期货重挫

久的将来会有针对以色列及其平民的导弹和无人机袭击。美国彭博社也援引AXIOS报道，以色列对伊朗发动空袭，导致围绕伊朗核计划的僵局严重升级，有可能引发中东新一轮战争。 (截图来源：彭博社) 伊朗此前曾誓言将对任何袭击作出回应。据半岛电视台报道，伊朗德黑兰地区传来巨大爆炸声。据伊朗努尔新闻消息，伊朗德黑兰东北部发生爆炸。受中东紧张局势影响，现货黄金价格突破3410美元/盎司关口，创5月8日以来新高。金价日内飙升近25美元。 (现货黄金15分钟图来源：FX168) WTI原油期货价格短线涨幅扩大至4%，现报70.20美元/桶，布伦特原油期货也暴涨近4%。美国官员表示，以色列已对伊朗发动袭击，美国没有介入或协助。

tqttier06-13 08:32

经济学人：俄罗斯正在发起最后一次冲击，“夏季攻势”

克兰城市发动创纪录的导弹袭击，乌军则用无人机对俄罗斯战略轰炸机部队进行令人震撼的大胆袭击，打击深入俄罗斯本土。但这只是主战场的序幕：俄罗斯即将展开大规模夏季攻势，意在击垮乌克兰的士气，不惜一切代价为普京制造象征性胜利。许多乌克兰城市和士兵正在为最后的摊牌做准备。自2014年起，科斯坚廷尼夫卡便身处战争边缘。如今，这座位于顿巴斯地区的东部城市，被俄罗斯认定为乌军的后勤枢纽，也是打开地区最后防线的门户。每天多达25枚制导炸弹倾泻而下。剩余的8500名平民大多在下午3点宵禁前离开。俄军从南、东、西三面收紧包围圈。警察局长德米特里·基尔达亚普金把即将到来的进攻，阴郁地称之为“俄罗斯之爱的弧线”。他对俄军战术再熟悉不过：杀戮、摧毁、重复。2014年在戈尔利夫卡的作战中他就见过这种手法，那时战争尚处于“可否认”阶段；2022年马里乌波尔围攻战时也是如此。如今在科斯坚廷尼夫卡，他的警察和医护人员只能躲在地下室里，驾驶类似巨大烧烤架的铁笼面包车，在无人机盘旋的街道上飞驰。乌克兰情报机构认为，科斯坚廷尼夫卡和邻近的波克罗夫斯克，将是俄罗斯夏季战役的中心。同时东北部苏梅州也是麻烦。俄军在那里集结了5万人，正缓慢推进，目标是州府，这与乌克兰去年在边境发起的行动形成对比。这是战争爆发以来，俄罗斯首次在北部战场取得与顿巴斯主战场相当的进展，主要得益于俄军轻松突破不适用于无人机战争的防御工事。边境城镇和村庄已被疏散，当地人报告称，大量廉价无人机在空中爆炸。军事消息人士表示，预计俄军在建立所谓“缓冲区”后，会再次将重点转向顿巴斯和南部的扎波罗热前线，继续将整个地区变成千疮百孔的废墟。过去三年，在战略上前线局势并未变得对俄罗斯明显有利。但乌克兰消息称，俘虏的俄军军官透露，夏季战役被称为“一次最后冲击”，意图摧毁乌克兰士气。驻波克罗夫斯克附近“台风”精英无人机部队指挥官米哈伊洛·克梅秋克表示，俄罗斯之所以继续发动这类战役，是因为指挥官根本不在乎士兵的生命。他称十个新兵中有八个最终会战死沙场，但俄军仍源源不断地投入兵力。俄方每月持续征召1万至1.5万名士兵，比乌克兰多得多，而且是通过提供高额签约奖金招募，而非乌克兰社会争议巨大的征兵方式。一些乌克兰人对俄罗斯能否真正突破持怀疑态度。当前战斗多以小规模徒步小组形式进行，以规避无人机打击，这意味着俄军进展缓慢，伤亡却很高。俄罗斯至今尚未证明其能突破防线并迅速扩大战果。 “俄罗斯最后一次大规模进攻是在2022年5月（马里乌波尔陷落后），”特种部队军官、议员及议会国防安全委员会秘书罗曼·科斯坚科说，“三年多都没能拿下科斯坚廷尼夫卡，你怎么还能谈他们有什么战略？” 但也有前线军人更加谨慎。乌克兰在无人机战争中的早期优势正在减弱。第93旅军官叶夫亨称，俄罗斯如今已在“前线无人机拉锯战”中占据上风。俄军一支名为“卢比孔”的新部队，在科斯坚廷尼夫卡至波克罗夫斯克一线制造巨大威胁，切断乌军长达40公里的补给线。这支部队最早在2024年出现在库尔斯克，直接向国防部汇报，被认为资源充足、组织严密。 “卢比孔”使用大型“母舰”无人机发射小型无人机，小型机通过光纤或无线电控制，频率难以被干扰。前线部队明显感受到中俄合作加深，尤其在战场侦察无人机方面更为明显。中国拒绝向乌克兰出售无人机，而泽连斯基则称，中国在协助俄罗斯生产无人机。当然，乌克兰也在反击，最近一次攻击摧毁了42公里外一个掩藏坦克的机库。但新一代抗干扰无人机飞行高度太高，只能靠短程地对空系统拦截，如美制“霍克”和苏联时代的“山毛榉”，而这正是乌克兰的严重短板。全面战争已持续三年零四个月，乌克兰仍相信前线不会崩溃。但在“崩溃”与“保持稳定”之间，还存在许多不利局面。俄罗斯夏季攻势最可能的结果是：既没有明显胜利，也没有彻底失败，但普京可能获得足以令其继续战斗的地图进展。一旦战斗在夏季攻势后趋于稳定，或许又将出现一线外交窗口。但也可能不会。 “俄罗斯人的问题在于，他们能承受伤亡，”基尔达亚普金说，“我们虽然伤亡少得多，但我们感受得更残酷。” 来源：加美财经

加美财经06-13 00:00

海南华铁收盘下跌2.01%，滚动市盈率30.44倍，总市值194.45亿元

司的主要产品是高空作业平台、叉车、载重无人机、玻璃吸盘车、打桩机、冷风机、砌墙机。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入12.88亿元，同比16.58%；净利润1.91亿元，同比21.72%，销售毛利率42.76%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 119 海南华铁 30.44 32.15 3.03 194.45亿行业平均 60.84 68.52 4.20 61.03亿行业中值 49.57 49.72 3.10 40.39亿 1 中船应急 -1728.48 897.60 2.99 77.56亿 2 利和兴 -756.12 574.77 4.85 40.69亿 3 开勒股份 -722.03 -437.42 6.02 46.06亿 4 花溪科技 -698.79 1525.81 12.19 23.84亿 5 卓兆点胶 -659.03 -124.36 4.45 25.81亿 6 博杰股份 -576.98 234.04 2.55 52.08亿 7 至纯科技 -454.22 403.68 1.98 95.26亿 8 爱司凯 -415.46 -1206.89 7.58 36.63亿 9 舜禹股份 -282.43 162.24 1.51 22.15亿 10 蓝英装备 -261.27 -313.72 7.71 68.26亿 11 鸿铭股份 -186.45 -192.41 2.22 18.80亿

金融界06-12 17:37

航天电子收盘下跌1.22%，滚动市盈率67.54倍，总市值293.64亿元

.30 4.02 79.57亿 1 中无人机 -3000.96 -560.75 5.30 302.33亿 2 北摩高科 -2559.97 548.49 3.47 88.60亿 3 中天火箭 -1113.25 324.67 4.08 63.52亿 4 超卓航科 -1068.23 176.50 1.87 22.92亿 5 爱乐达 -371.17 -234.24 3.18 58.43亿 6 晟楠科技 -346.46 -305.02 9.29 29.89亿 7 晨曦航空 -271.17 -272.73 7.37 72.50亿 8 广联航空 -202.29 -138.66 5.32 68.08亿 9 中航成飞 -173.25 1885.28 10.80 2117.33亿 10 纵横股份 -107.53 -104.19 6.88 37.29亿 11 博云新材 -51.34 -64.02 2.10 43.04亿

金融界06-12 17:27

破局 "卡脖子" 赛道！会通股份长碳链尼龙开启高端制造国产替代资本新周期

潜力也在消费电子精密部件、低空经济（如无人机关键结构）等蓬勃发展的新兴市场中被不断发掘，展现出极为广阔的应用前景。资本市场视角：国产替代驱动业绩与估值双升会通股份在长碳链尼龙材料取得了显著进展，不仅突破了多项技术壁垒，在实现进口替代方面意义重大。对资本市场而言，公司的投资价值体现在三方面：一是供应链安全背景下的国产替代红利，材料自主化可使下游企业成本大幅降低，显著提升产业链竞争力；二是受各类新质生产力赛道的高增长驱动，长碳链尼龙在新能源汽车、智慧家居、消费电子、低空经济、AI等场景的应用将打开业绩增量；三是技术壁垒构建的护城河，全产业链技术闭环与全球研发体系形成长期竞争优势。目前，会通股份正加速推进多个长碳链尼龙新品类的研发与产业化进程，将成为公司继PA612之后又一业绩增长极，进一步夯实该高端工程塑料国产替代领域的领先地位。从聚合釜中诞生的分子，到电动汽车的核心部件，会通股份用长碳链尼龙编织出中国制造的“韧性之网”。未来，公司将持续围绕下游客户需求，依托三级研发体系与AI融合助力，持续突破高分子材料的进口替代工作，打破国外企业的垄断格局，在提升全球高性能材料领域话语权的同时，为投资者创造见证“中国材料崛起”的长期价值窗口。

金融界06-12 12:27

国家发改委：支持符合条件的香港联交所上市公司在深交所发行上市存托凭证

低空经济高成长性创新企业。已累计开通无人机航线近300条完成载货飞行170多万架次覃伟中表示，关于低空经济。我们率先出台全国首部关于低空经济的地方专项法规，高质量推进低空经济基础设施建设，上线验证运行可为大规模低空飞行进行精细化时空资源分配的智能融合基础设施，积极推进全市域空天地一体化低空通感设施全覆盖，加快低空经济产业全链条集聚发展，完善低空飞行服务保障体系和标准规范，深圳的消费级和工业级无人机产量全球领先，到目前为止，我们已累计开通无人机航线近300条，完成载货飞行170多万架次。可以说，深圳的低空经济正蓄势聚能、振翼腾飞。科技部副秘书长苗鸿：支持深圳规范发展新型研发机构探索薪酬市场化体制科技部副秘书长苗鸿在国新办新闻发布会上表示，支持深圳持续建好用好国家实验室、全国重点实验室等重大科技创新平台；健全培育壮大科技领军企业的政策措施，更好承担国家科技重大任务；鼓励和规范发展新型研发机构，探索薪酬市场化体制。统筹推进教育、科技、人才体制改革，深化科研经费管理改革，实施“预算+负面清单”管理，探索实施科研项目经理人制度，赋予经理人更大管理权限。强化人才培养体制机制改革，完善海外人才引进支持保障机制。将支持深圳建立健全职务科技成果赋权转化机制苗鸿表示，2024年深圳国家高新技术企业突破2.5万家。将加大力度，继续支持深圳深度参与粤港澳大湾区国际科技创新中心建设，更好发挥科技创新支撑引领作用。其中，在促进科技产业金融良性循环方面，将支持深圳建立健全职务科技成果赋权转化机制，对转化形成的国有资产保值增值情况实行长周期考核，健全科技型企业信贷科技成果和知识产权交易规则，优化债权和股权融资协同衔接机制。

金融界06-12 11:47

这轮 AI 热潮中，无人机概念股是新的投资机会？

TradingKey - 美股无人机概念股迎来一波强劲反弹，这背后最大的推手是特朗普签署的一系列行政命令，重点是放松管制、加速新型航空技术商业化。市场对政策红利的反应非常迅速，Archer Aviation、Joby Aviation、Vertical Aerospace股价周三再次大涨，资本市场也随之重新审视无人机产业链的未来潜力。这轮政策中最核心的一点，是推动联邦航空管理局（FAA）加快“超视距飞行”（BVLOS）规则的制定。简单说，就是让无人机未来不再局限于目视范围内飞行。过去这个限制一直卡住了商业无人机的真正落地，比如物流配送、农业喷洒、电力巡检等很多应用都无法大规模展开。现在政策推进意味着技术障碍正在被移除，商业空间有望大幅扩张。一旦真正放开，这些高频刚需场景就可能实现无人化、规模化运营，推动行业盈利模式从“烧钱”迈向正循环。政策里另一个亮点是政府明确支持eVTOL（电动垂直起降飞行器）加速商业测试。Joby、Archer等公司其实试飞早就做了不少，现在卡在监管和适航认证的环节。之前大家都担心政策不跟进，现在白宫直接站台，意味着2025年商用也许真的不再只是“讲故事”。eVTOL能解决城市短途出行、快速通勤的问题，在全球“低空经济”竞争里，美国也要抢头牌。还有一点也值得留意：这次行政令明确提出要减少对外国，尤其是中国无人机产品的依赖，提升本土供应链的自主能力。中国大疆在全球消费级无人机市场已经占到70%+，在美国市占率更高达85%以上，几乎就是“无可替代”。美国民用无人机厂商以前基本没有正面竞争力，现在政策加码、自主替代也就成了战略方向。这背后其实是产业安全逻辑——美国希望在军用和高端无人平台上建立自己的护城河，并通过差异化打法突围。美国的无人机公司大体可以分成两类：第一类是军工路线代表，比如Northrop Grumman、Kratos Defense、AeroVironment这三家。Northrop主打高性能侦察打击无人机，还结合了AI做集群作战；Kratos走的是低成本高部署路线，适合“多打快打”；而AeroVironment则聚焦灵活小型战术系统，用于机动部队。这类企业因为有军方订单支持，营收稳定、研发充足，在政策倾斜和全球军备升级的大背景下，中短期增长势头非常稳。另一类是面向民用市场的，包括eVTOL、物流无人机和专业应用飞行器等方向。像Archer和Joby就是走“空中打车”路线，目标是把城市通勤做到像打Uber一样方便。而支撑这些系统的关键技术——比如飞控AI、远程通信、导航系统等——也在同步推进。像SES AI、Ondas Holdings正在提供更智能、更稳定的“空中操作系统”，背后的逻辑就是让飞得更稳、响应更快、成本更低。还有一块容易被忽视但市场很实在的，是垂直行业无人机的应用，比如农业、测绘、电力巡检和公共安全。很多公司都在这一块深耕，比如Red Cat和AgEagle主打农业飞机，做好喷洒和病虫害监测；Draganfly专门做医疗急救无人机，能帮忙运送血浆和药品；Parazero则聚焦飞行安全，开发了给无人机加降落伞的应急解决方案。这一类虽然不像eVTOL那么“炫酷”，但订单容易落地、需求稳定、盈利能力反而非常扎实。对于投资者而言，这轮无人机和低空经济机会可分三步把握：短期看，以军工为主的无人机企业受益最早，凭借稳定订单和增长预期具备较强确定性；中期看，eVTOL和AI飞控公司进入商业验证期，适航认证落地后有望推动估值提升；长期来看，随着低空交通体系逐步成熟，具备从制造到平台运营、系统整合全链条能力的企业，有望成长为行业核心玩家。原文链接

TradingKey06-12 10:38

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