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中信证券:游戏政策企稳再获验证,板块将逐渐迎来业绩和估值修复的机会
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公司的产品包括:腾讯《宝可梦大集结》《
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》《命运方舟》《重生边缘》《饥荒:新家园》(盛趣游戏)《大航海时代:海上霸主》(盛天网络)、网易《幻想生活》《突袭:暗影传说》、完美世界《双点医院》《筑梦颂》、心动公司《无尽旅图》、恺英网络《纳萨力克之王》《仙剑奇侠传:新的开始》、简悦/灵犀互娱《三国志·战棋版》《剑与骑士团》、朝夕光年/字节《原界之罪》、百度《动物王者》、游族《权利的游戏凛冬将至》、中青宝《奇迹降临》《解压神器》《天国旅立》《梦想酒店》、创梦天地《二之国:交错世界》、凤凰传媒《泥泞狂奔》等。 ▍进口版号时隔一年半再次发放,同时之前获发版号相对较少的腾讯本次也有重点游戏获发版号,游戏行业政策企稳进一步得到验证。 今年4/6/7/8/9/11/12月分别发放45/60/67/69/73/70/84个版号,版号发放稳中有升,涉及上市公司数量较多,且时隔一年半首次发放45个进口游戏版号(去年2月/6月分别发放43/33个),为游戏行业发展注入强心剂。随着获发版号的产品未来陆续上线,有望贡献收入增量。其中之前获发版号相对较少的腾讯多款产品获得版号,包括自研产品《
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》(Riot重点端游产品VALORANT,预计上线后收入贡献体量可观)、《宝可梦大集结》(天美自研Moba手游/Switch产品)、《重生边缘》(腾讯NExT Studio自研端游),以及代理产品《命运方舟》(韩国Smilegate研发的热门MMO端游LostArk,根据SteamDB,Steam平台最高同时在线玩家132.5万,仅次于PUBG)等。 ▍我们预计未来版号限制和政策压制因素将不再是游戏行业核心矛盾。 我们认为关键点在于产品、内容质量、文化元素等核心竞争力,同时游戏版号稳定发放将为游戏公司未来的业绩增长带来有力催化,静待更多厂商优质的重量级产品获得版号。继游戏版号趋于常态化发放、游戏产业价值获社会认可之后,对于游戏行业政策导向,我们维持前期观点,坚持优质内容向游戏和降低游戏成瘾性战略、加强未成年人保护、鼓励出海将成为游戏行业未来长期发展路径。 ▍风险因素: 游戏的未成年人保护、版号等行业政策监管风险;游戏上线时间或表现不及预期风险;海外市场拓展不及预期风险;游戏研发和发行投入持续提升风险;新兴互联网产品和服务分流用户的风险等。 ▍投资策略: 随着游戏行业政策环境企稳,同时在游戏消费修复+出海广阔空间+虚实结合数字底座等未来的主线驱动业绩增长的背景下,我们认为未来游戏行业将会逐渐迎来板块业绩和估值修复的机会。我们推荐关注估值处于低位的优质游戏公司。
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金融界
2022-12-29
A股头条:辉瑞“特效药”降价!美国天然气价格日内暴跌超10%!时隔17个月进口游戏版号再发放
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家上市公司,包括腾讯《宝可梦大集结》《
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》;完美世界《双点医院》;中青宝《奇迹降临》《解压神器》《梦想酒店》《天国旅立》;创梦天地《二之国:交错世界》;心动公司《无尽旅图》;东方明珠《壁中精灵》;盛天网络《大航海时代:海上霸主》;恺英网络《仙剑奇侠传:新的开始》《纳萨力克之王》等。此外还有84款国产网络游戏获批。包括网易《巅峰极速》、中青宝《边境军团》《喵神的迷宫》、创梦天地《团子合合屋》、雷霆网络《渊海王座》《这个地下城有点怪》等。评:时隔17个月,进口游戏版号终于恢复发放,意义重大,是政策面释放出的积极信号,将明显提振国内游戏行业信心,已经有业内人士直呼“过年了”。 4、民航局:2023年1月8日起 不再对国际客运航班实施“五个一”和“一国一策”等调控措施 中国民航局制定恢复国际客运航班工作方案,自2023年1月8日起实施。不再定义入境高风险航班,取消入境航班75%客座率限制。不再对国际客运航班实施“五个一”和“一国一策”等调控措施,中外航空公司按照双边运输协定安排运营定期客运航班。逐步恢复受理中外航空公司国际客运包机申请,2023年夏秋航季完全恢复至疫情前流程及要求;按照疫情前流程恢复受理入境公务机申请。评:最近国内连续出了一系列出入境的放开政策,但日本已经明确要求7天内去过中国大陆的人做入境核酸,阳了还得隔离7天,同时限制中国航班班次,恍惚间有种时空错乱的感觉。 5、海关总署:自2023年1月8日起 取消入境人员全员核酸检测 海关总署发布公告,自2023年1月8日起,取消入境人员全员核酸检测,所有入境人员均需向海关申报入境前48小时内新型冠状病毒核酸检测结果。海关对健康申报正常且口岸常规检疫无异常的入境人员,放行进入社会面;对健康申报异常或出现发热等症状的入境人员,根据排查情况实施分类处置。评:入境放开的组合拳已经打出来了,旅游、酒店、免税已经炒起来了,具体看西安饮食这个风向标走势了。 6、重庆调整房地产政策 自有住房用于长租可不计入套数 重庆市住建委等五部门发布通知,优化商业贷款住房套数认定。居民在中心城区以外区县新购住房的,个人住房商业贷款仅将所在区县的住房纳入套数核查范围。居民将存量住房盘活用作保障性租赁住房和长租房的,该套住房租赁合同已备案,且取得保障性租赁住房认定书或长租房承诺的,可不纳入家庭住房套数计算;原则上一个家庭只核减一套。促进一二手房良性循环。支持“先买新再卖旧”家庭购置改善性住房,对拟出售家庭唯一住房的,房地产企业可延长认购期,支持其出售原住房;对已网签出售的家庭唯一住房,可不纳入住房贷款套数核查范围。评:作为直辖市,重庆若隐若现的放开房地产调控,还是挺有信号意义的,看看剩下的三兄弟会会跟新。 隔夜外盘 美股:“纳指狠心光脚收官,股市破位只剩年前年后时间问题!”美股又跌了,对2023年经济衰退的担忧继续打压着投资者热情,美股尾盘加速下滑集体收跌,道指跌超360点,纳指创两年半新低;科技股及芯片股转跌,特斯拉终于终止了七连跌,但前途依旧不明朗;苹果跌幅超3%创一年半新低,勉强守住市值两万亿美元关口;中概在线教育及直播概念领跌市场,高途重挫14%,虎牙跌超17%。 期货:俄罗斯限产加剧市场需求担忧,纽约原油跌破79美元;天然气价格因天气转暖及自由港推迟重启大幅重挫,美国天然气一度跌超13%至9个月新低,欧洲荷兰天然气一度跌超7%,抹去俄乌冲突以来全部涨幅。 外汇:美元指数盘中止跌转涨站上104.50;英镑兑美元涨超百点创两周最大涨幅并升破1.21;日元兑美元跌至一周新低;在岸人民币兑美元报6.9825元,较周二夜盘跌224点,离岸人民币一度跌穿7元关口,较昨日收盘最深跌近350点。市值最大的龙头比特币失守1.66万美元,基本回吐上周五以来涨幅;第二大的以太坊跌1%并失守1200美元。 市场策略 周三市场震荡回调,沪指意外低开,拖累了反弹速度,午间收盘前短暂翻红,最终收跌0.26%报3087.4点。全市场3900多家公司下跌,近2500家公司跌幅超2%,叠加机构年末排名不会有大动作,基本可以确定今天早上就是反弹小高点。中证1000指数跌0.9%,如果元旦前后指数没有继续反弹,则可能进入C浪主跌浪。 题材掘金 游戏:12月28日,国家新闻出版署官网公布了新一批游戏版号审批信息,共84款国产游戏获得版号。至此,2022年累计发放的国产游戏版号数量达到468款。在发放国产游戏版号的同时,进口网络游戏版号也同步发放,共44款游戏获得版号。 标的:完美世界(002624)、中青宝(300052) 储能:在国家能源局推动下,储能项目正迎来并网交付高峰期。据北极星储能网不完全统计,截止12月25日,本月共计23个新型储能项目完成并网交付,并网规模约为1.33GW/2.64GWh。 标的:永福股份(300712)、星云股份(300648) 春运:28日,交通运输部印发通知,部署做好2023年道路水路春运疫情防控和运输服务保障工作。要求对乘客不再查验核酸检测阴性证明和健康码、不再开展落地检,不再实施测温。严禁擅自阻断或关闭高速公路及服务区、普通公路、航道船闸,加快恢复已暂停的道路水路客运服务。 标的:江西长运(600561)、富临运业(002357)、海汽集团(603069) 公告精选 【重大事项】 三六零 601360:哪吒汽车股份公司预计于12月31日完成设立 大为股份 002213:拟约220亿元投建锂矿产资源综合利用等项目 中国交建 601800:拟分拆下属三家设计院重组上市 宝馨科技 002514:2022年净利同比预增94.62%-191.93% 华夏幸福 600340:拟向华润置地转让下属公司124亿元股权及债权 康希诺 688185:公布吸入用及肌注式新冠疫苗近期临床研究成果 万华化学 600309:明年1月起纯MDI挂牌价上调500元/吨 【并购重组】 联环药业 600513:拟发行可转债募资不超4.5亿元 华友钴业 603799:终止2022年度非公开发行股票事项 美丽生态 000010:终止重大资产重组事项 克明食品 002661:非公开发行股票申请获证监会受理 【增持减持】 协鑫能科 002015:拟5亿元-10亿元回购股份 美力科技 300611:拟3000万元-5000万元回购股份 韦尔股份 603501:回购股份价格调整为不高于95元/股 玉龙股份 601028:董事、高管及中层管理人员计划增持股份 物产环能 603071:股东拟合计减持公司不超6%股份 日丰股份 002953:实控人拟减持公司不超3.16%股份 西安旅游 000610:控股股东12月27日减持公司0.93%股份 可靠股份 301009:特定股东拟继续减持不超1.96%股份 聚辰股份 688123:聚辰香港拟减持公司不超2%股份 吉宏股份 002803:赣州发展融资租赁拟减持不超1%股份 【其他事项】 正海生物 300653:硬脑(脊)膜补片取得医疗器械注册证 舍得酒业 600702:董事长张树平、董事郝毓鸣辞职 成大生物 688739:b型流感嗜血杆菌(Hib)结合疫苗进入Ⅲ期临床试验 中南股份 000717:拟增资入股宝武水务 长高电新 002452:中标1.24亿元国家电网招标项目 鼎阳科技 688112:发布高分辨率数字示波器SDS7000A系列产品 澳洋健康 002172:拟出售澳洋新材料100%股权 济川药业 600566:全资子公司产品退出省级医保目录 普利制药 300630:注射用更昔洛韦在斯里兰卡获批上市 三安光电 600703:今年累计收到政府补助款5.58亿元 双成药业 002693:向美国FDA提交注射用紫杉醇ANDA专利挑战 双良节能 600481:子公司预中标2.64亿元还原炉竞标项目 瑞可达 688800:2022年净利同比预增118%-139% 东南网架 002135:联合中标8.1亿元EPC工程总承包项目 成都银行 601838:拟对参股公司锦程消费增资 思源电气 002028:拟6.18亿元收购烯晶碳能41.2%股权 东阳光 600673:与广汽集团等签订战略合作框架协议 亿华通 688339:与宇通集团控股子公司签订2023年度销售合同 可孚医疗 301087:拟收购莱和生物100%股权 完善IVD领域布局 容百科技 688005:拟投建湖北新能源技术研究院及华中区域总部项目 翰宇药业 300199:HY3000鼻喷雾剂临床进度等具有不确定性 五矿发展 600058:拟1.29亿元收购日本五矿及韩国五矿 北方稀土 600111:调整稀土精矿交易价格等议案获股东会通过 华民股份 300345:控股子公司获华晟新材料、鹏展新能源订单 东方盛虹 000301:发行GDR并在瑞士证券交易所上市交易 *ST易尚 002751:拟引进光彩矿业成为公司战略投资者 达华智能 002512:拟2.6亿元出售香港达华100%股权 塔牌集团 002233:拟约1.2亿元投资惠州塔牌水泥技改项目 永福股份 300712:预中标合计8.71亿元户用光伏电站项目 中泰化学 002092:控股子公司引入农银投资实施市场化债转股 一博科技 301366:拟不低于25亿元投建研发运营与智能制造总部项目 交易提示 【停复牌】 株冶集团 600961:重组事项获无条件通过 29日复牌 【限售解禁】
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金融界
2022-12-29
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