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全球市场动荡期巴菲特再出手，900亿日元债或为抄底日本蓄力

关注的是，受国际贸易摩擦升级影响，近期日本五大商社股价集体下挫，部分标的已回落至去年8月低点。市场人士分析认为，股价回调带来的估值优势，配合伯克希尔创纪录的3342亿美元现金储备（截至2024年末），或促使其通过债券融资继续扩大持仓。Ritholtz财富管理公司CEO Josh Brown指出："伯克希尔的独特优势在于其庞大保险业务的防御属性，以及完全独立于政策周期的资产配置能力。" 在投资策略方面，伯克希尔已连续九个季度净卖出股票，2024年全年股票净抛售额达1340亿美元，创历史新高。这种"现金为王"的保守策略与当前抄底日本资产的积极姿态形成鲜明对比，暗示其可能在全球经济不确定性中捕捉结构性机遇。随着日元汇率波动加剧，伯克希尔此次低成本融资不仅锁定长期资金成本，更可能为后续战略布局埋下关键伏笔。

金融界04-14 13:35

巴菲特伯克希尔发行900亿日元债券：逆势抄底日本商社？

。市场高度关注此举，因资金可能用于增持日本五大商社股份，符合巴菲特“别人恐惧我贪婪”的投资哲学。摩根士丹利分析师迈克尔·威尔逊表示：“巴菲特在市场动荡时的债券发行，可能是抄底日本资产的前奏。” 最小规模日元交易伯克希尔此次债券规模创历史新低，以下为与历史发行对比：年份债券规模市场背景 2024年10月 2818亿日元日经指数高位 2024年4月 2633亿日元日元走弱 2025年4月 900亿日元贸易战加剧伯克希尔自2019年起每年发行日元债券，此次900亿日元为最小规模，较2024年10月的2818亿日元与4月的2633亿日元大幅缩水。市场动荡与贸易战担忧促使其他日本企业取消债券发行，伯克希尔逆势发债显示其对日本市场信心。高盛分析师埃里克·谢里丹表示：“小规模发行可能反映谨慎策略，但不改巴菲特长期看好日本的立场。” 增持日本商社的可能性五大商社或成投资目标，以下为潜在增持分析对比：商社当前持股估值变化三菱商事约9% 2025年股价跌8% 伊藤忠商事约9% 2025年股价跌6% 三井物产等约9% 估值普遍回落伯克希尔自2020年起持有日本五大商社（三菱商事、伊藤忠商事、三井物产、住友商事、丸红）约9%股份。2025年市场波动导致商社股价回落，符合巴菲特“别人恐惧我贪婪”的抄底逻辑。分析认为，900亿日元可能用于增持商社或投资其他高股息金融股。瑞银分析师大卫·沃格特表示：“巴菲特或利用低估值机会，进一步巩固其在日本商社的地位。” 市场背景与反应全球贸易战加剧影响市场情绪，以下为市场表现与风险对比：市场表现风险日经225 4月11日跌4% 贸易战升级五大商社股价普遍下挫全球需求放缓 4月11日，特朗普关税政策引发的贸易战忧虑导致日经225指数重挫4%，五大商社股价同步下跌。伯克希尔发行900亿日元债券被视为逆势信号，市场猜测其将抄底低估值资产。日元兑美元跌至150，降低债券融资成本，利好伯克希尔投资。花旗分析师克里斯托弗·丹尼利表示：“巴菲特的小规模发债展现信心，但贸易战风险可能限制短期回报。” 编辑总结伯克希尔·哈撒韦于4月11日发行900亿日元（约46亿元人民币）债券，为2019年以来最小规模日元交易，引发市场高度关注。全球贸易战导致日经225跌4%，五大商社估值回落，符合巴菲特“别人恐惧我贪婪”的投资风格。分析认为，资金可能用于增持三菱商事、伊藤忠商事等商社股份，或布局高股息金融股。日元走弱降低融资成本，伯克希尔逆势发债显示对日本市场信心，但贸易战与全球需求放缓构成风险。未来，伯克希尔的投资动向与商社股价表现将受贸易谈判与宏观经济影响，投资者需关注其精准抄底的潜在回报与市场波动。名词解释日元债券：以日元计价的债务工具，伯克希尔用以低成本融资投资日本资产。五大商社：日本三菱商事、伊藤忠商事、三井物产、住友商事、丸红，多元化经营且高股息。抄底：在资产价格低估时买入，期待未来升值，巴菲特的典型策略。日经225：日本主要股指，反映东京证券交易所225家公司的股价表现。 2025年相关大事件 2025年4月11日：伯克希尔发行900亿日元债券，创2019年以来最小规模，日经225跌4%。 2025年3月：伯克希尔增持五大商社股份，持股比例接近9.82%。 2025年2月：全球贸易战担忧升温，日本商社股价普遍下跌。 2024年10月：伯克希尔发行2818亿日元债券，创五年最大规模。机构点评 “巴菲特在市场动荡时的债券发行，可能是抄底日本资产的前奏。” ——摩根士丹利分析师 Michael Wilson，2025年4月11日 “小规模发行反映谨慎策略，但不改巴菲特长期看好日本的立场。” ——高盛分析师 Eric Sheridan，2025年4月11日 “巴菲特或利用低估值机会，巩固其在日本商社的地位。” ——瑞银分析师 David Vogt，2025年4月11日 “巴菲特发债展现信心，但贸易战风险可能限制短期回报。” ——花旗分析师 Christopher Danely，2025年4月12日 “伯克希尔的逆势操作可能提振商社股价，但需警惕全球经济放缓。” ——巴克莱分析师 Jason Goldberg，2025年4月12日来源：今日美股网

今日美股网04-13 00:10

伯克希尔谨慎增发日债，巴菲特抄底日股、撤离美股？

日本股票。就在3月中旬，伯克希尔增持了日本五大商社股票——三菱商事、三井物产、伊藤忠商事、住友商事和丸红。伯克希尔在今年2月的致股东年度信也提到，他对日本五大商社的资本配置、管理层和对投资人的态度感到满意，伯克希尔对这些公司的持股是长期的，并将会继续加码日本股票。截至撰稿（11日），受累于隔夜美股大跌，日经225指数大跌4.22%，报33148.45，4月以来下跌近7%。尽管伯克希尔曾强调美国依然是他们的投资策略核心，但今年以来，该公司已大举减持苹果、美国银行等公司股票，持仓现金比例高达近50%。正因这一做法，巴菲特躲过了年内跌幅超20%的银行股和市值大幅缩水的科技股暴跌，今年其身价逆市增长（其余前十大彭博榜富豪的身价均下降），伯克希尔股价还上涨了14%。巴菲特抛售美股的举措与当前市场流行的「美元资产撤退」相吻合。随着美国总统唐纳德.特朗普大打关税战，投资人逐渐失去了美元资产的信心，连避险资产美债也遭到疯狂抛售。原文链接

TradingKey04-11 11:21

特朗普顾问回应崩盘：只要不卖就不会亏钱

近期巴菲特持续增持日本股票，大举增持日本五大商社股份。不过在特朗普大棒的挥舞下，股神无能幸免。日本股市暴跌，汹涌抛盘触发熔断机制，东证金融股指数大跌逾14%。韩国股市恐慌情绪也在蔓延，KOSPI指数跌4.8%，韩国紧急暂停KOSPI市场的程序化交易卖单。韩国财政部长称，将为迫切需要支持的行业准备相关措施。经历两日暴跌后，美股跌势还在延续。今日早盘，美股股指期货开盘后跌幅迅速扩大，其中纳指期货跌超5%，标普500指数期货跌超4%。如果现在美股期货延续到今晚开盘，意味着这波美股户美国股灾将是自1929年大萧条以来最惨烈的连续三日暴跌，只有1987年的“黑色星期一”可以与之相比。

格隆汇04-07 15:31

美股掘金 | 伯克希尔股价创539美元新高，麦克森年内涨超20%成避险港

息面上，巴菲特计划通过发行日元债券增持日本五大商社股份，已委托美银证券和瑞穗证券筹备SEC注册债券发行。自2019年首次涉足日元债券市场以来，伯克希尔已成为常规发行方，2024年10月更创下最大规模发行纪录。以下是其股价与市场表现对比：指标伯克希尔-B 标普500 4月2日表现创539美元新高跌超3% 年内涨幅约16% -2% 现金储备 3342亿美元不适用巴菲特的现金“弹药库”和稳健投资策略使其在市场动荡中成为避险选择。 Carvana涨超6%背后的扩张动力二手车电商Carvana当日股价上涨超6%，得益于其在新泽西州整合拍卖与翻新站点的计划。该项目预计新增200个就业岗位，并提升运营效率。近三周股价累计上涨10%，与强劲的销售和收入增长数据相呼应。尽管关税担忧拖累大盘，Carvana的扩张举措和财务改善为其股价提供了支撑，显示出逆市韧性。麦克森成关税避风港，年内涨超20% 美国最大药品分销商麦克森股价年内大涨超20%，4月2日收盘693.53美元，创近一年新高。随着老龄化加剧和GLP-1减肥药需求激增，麦克森从数十个配送中心实现数千亿美元年销售额。摩根士丹利分析师Erin Wright将目标价上调至745美元，称其为“药品分销的黄金时代受益者”。在关税冲击下，医药股因防御属性受到青睐，成为资金避险港。编辑总结在特朗普关税引发的市场动荡中，伯克希尔凭借539美元新高和日元债券计划展现稳健实力，Carvana通过扩张逆势上涨超6%，而麦克森以20%的年内涨幅成为避险明星。这些个股的异动反映了投资者在不确定性中的不同选择：防御性资产与成长性机会并存。未来，关税政策演变和经济数据将持续影响市场布局。名词解释伯克希尔哈撒韦：由沃伦·巴菲特领导的多元化投资公司，持有大量现金和跨行业资产。 GLP-1减肥药：一类用于治疗肥胖的胰高血糖素样肽-1受体激动剂药物。防御性股票：在经济下行时仍能保持稳定收益的股票，如医药和公用事业类。 2025年相关大事件 2025年4月2日：伯克希尔B类股创539美元新高，计划发行日元债券增持日本商社。（来源：富途资讯） 2025年3月25日：Carvana宣布新泽西站点整合，股价三周涨10%。（来源：公司公告） 2025年3月31日：摩根士丹利上调麦克森目标价至745美元，年内涨幅超20%。（来源：彭博社） 2025年初，关税政策持续扰动市场，防御性与成长性资产表现分化，投资者情绪趋于谨慎。专家点评 “伯克希尔在动荡中的新高证明了巴菲特策略的可靠性，日元债券计划将进一步放大其全球影响力。” —— Sarah Johnson，摩根士丹利分析师，2025年4月3日 “Carvana的扩张显示其在不确定性中仍具成长潜力，但需警惕关税对消费端的间接影响。” —— Peter Brown，高盛策略师，2025年4月2日 “麦克森的20%涨幅反映了医药股的避险价值，GLP-1药需求将是长期利好。” —— Erin Wright，摩根士丹利分析师，2025年4月1日 “市场波动加剧，伯克希尔和麦克森的稳健性将成为资金避风港的首选。” —— Emily Carter，巴克莱银行专家，2025年4月3日 “关税冲击下，防御性股票如麦克森将持续受益，但成长股如Carvana需更多业绩支撑。” —— David Lee，OANDA评论员，2025年4月2日来源：今日美股网

今日美股网04-04 00:10

时隔近两年，邓晓峰再出手！

监管机构提交的文件显示，巴菲特大举增持日本五大商社股份。巴菲特在股东信中对日本的投资夸赞有佳，他预期2025年从日本投资中获得的股息收入将达到约8.12亿美元。不过值得注意的是，巴菲特投资日本并非以自有美元购入，大部分是通过发行的日元债购买。巴菲特的搭档查理芒格曾经透露，巴菲特买入日本股票的逻辑在于：“日本的利率是每年0.5%，为期10年。所以你可以提前10年借到所有的钱，你可以买股票，这些股票有5%的股息，所以有大量的现金流，不需要投资，不需要思考，不需要任何东西。” 总体上，巴菲特每年获取8.12的亿美元股息，而日元债的利息成本约为1.35亿美元。截至2024年底，伯克希尔对日本投资的总成本为138亿美元，持有的股票市值总计235亿美元。

格隆汇03-26 16:51

阿里AI化提速涨74%，巴菲特增持日本商社创新高，英特尔新CEO重组飙24%

市值稳居全球第八。周一，巴菲特再度增持日本五大商社股份：三井物产从8.09%增至9.82%，三菱商事从8.31%升至9.67%，住友商事从8.23%至9.29%，伊藤忠商事从7.47%至8.53%，丸红从8.30%至9.30%。以下为持股比例变化对比：商社原持股比例新持股比例三井物产 8.09% 9.82% 三菱商事 8.31% 9.67% 伊藤忠商事 7.47% 8.53% 此举延续了巴菲特对日本市场的长期看好，提振股价的同时强化其多元化投资布局。英特尔新CEO重组，三日涨超24% 英特尔（INTC.US）3月17日收涨近7%，近三日累计涨幅超24%，市值回升至1450亿美元。即将上任的CEO陈立武计划对芯片制造和AI业务进行大刀阔斧改革，旨在重振这家科技巨头。知情人士透露，陈立武将重组AI战略，裁减臃肿的中层管理，并优先调整代工业务，为英伟达等外部客户提供更优质服务。市场对其“世界级代工厂”愿景反应积极，但计划仍在制定中，调整幅度有待观察。投行与专家点评以下为投行及专家对三家公司的分析： “阿里74%年涨幅与AI化战略密切相关，172港元目标价显示其科技转型潜力。” ——瑞银分析师，2025年3月18日 “巴菲特增持日本商社强化伯克希尔全球布局，15%涨幅远超大盘令人瞩目。” ——高盛投资策略师，2025年3月18日 “英特尔新CEO陈立武的重组计划提振股价24%，AI与代工调整是关键看点。” ——摩根士丹利科技分析师，2025年3月18日 “阿里AI化与英特尔代工转型均具行业标杆意义，市场信心短期内持续升温。” ——花旗集团研究主管，2025年3月18日 “伯克希尔稳步增持日本资产，显示巴菲特对低估值市场的精准判断。” ——德意志银行市场专家，2025年3月18日编辑总结阿里巴巴年内涨超74%，CEO吴泳铭推动全面AI化，获瑞银172港元目标价支持；伯克希尔年涨超15%，巴菲特增持日本五大商社创历史新高；英特尔新CEO陈立武上任即重组，三日涨超24%，剑指AI与代工复兴。三家公司展现强劲动能，AI与全球化战略成亮点，但英特尔调整风险需关注。名词解释 AI化：将人工智能技术全面融入业务运营。商社：日本综合性贸易公司，涉足多领域投资。代工：为其他公司生产产品的制造模式。 2025年相关大事件（截至3月18日） 3月18日：阿里隔夜涨近5%，英特尔收涨7%。 3月17日：伯克希尔增持日本商社披露，股价创新高。 3月10日：阿里AI化战略细节曝光，市场反应热烈。来源：今日美股网

今日美股网03-19 00:10

【美股盘前】英伟达GTC大会揭幕，七巨头全跌！特斯拉跌3%，小鹏拉升后转跌

司的股价创下历史新高。伯克希尔日前增持日本五大商社股份。 3、重要数据/事件 20:30 美国2月营建许可、新屋开工原文链接

TradingKey03-18 20:40

手握巨资的大佬，举债下注！

本证券监管机构提交的文件显示。大举增持日本五大商社股份，具体来看：对三井物产的持股比例从8.09%升至9.82%；对三菱商事的持股比例从8.31%升至9.67%；对丸红株式会社的持股比例从8.30%升至9.30%；对住友商事的持股比例从8.23%升至9.29%；对伊藤忠商事的持股比例从7.47%升至8.53%。这距离巴菲特2月22日发布2025股东信一个月时间还不到，彼时巴菲特在信中称，五家商社已同意放宽10%的持股上限，未来可能继续增持，并计划长期持有数十年。从公开资料搜索来看，这应该是伯克希尔第三次公开表态增持五大商社： 2020年8月首次披露买入五大商社，每家持股比例约5%，总投资约62.5亿美元；2023年6月，伯克希尔进一步增持，持股比例升至约8%。 2024年4月和10月，伯克希尔两次发行日元债，分别筹集2633亿日元和2818亿日元，彼时被外界解读为股神加码日股投资备弹。截至2024年底，伯克希尔对日本投资的总成本为138亿美元，持有的股票市值总计235亿美元。其中大部分成本是用在发行的1.3万亿日元债券购买的，没有汇率风险。自2019年以来，伯克希尔已10次发行日元债券，总规模超1.3万亿日元，成为海外最大日元债发行方之一。发行日元债所筹资金主要用于投资日本五大商社，锁定低利率成本（利息约 0.5%-2.6%），同时获取商社约 5% 的股息收益，对冲汇率风险。巴菲特在股东信中对日本投资的喜爱溢于言表，他预期2025年从日本投资中获得的股息收入将达到约8.12亿美元，而日元债的利息成本约为1.35亿美元。 2023年，时任伯克希尔副主席的查理·芒格曾在一档播客节目中表示，巴菲特押注日本股市，是一个百年难得一遇的机会，是“上帝赐予的礼物”。他指出，日本极低的利率环境（日元债利息约 0.5%）与五大商社的高股息率（约5%）形成了几乎无风险的套息交易，这种机会极为罕见，形容该投资无需动脑筋，回报 “像上帝打开箱子倒钱进去一样容易”。芒格同时也指出，伯克希尔的高信用评级是其能以极低利率发行日元债的关键。他表示：“我们能做到，其他人做不到。”因为伯克希尔的全球信誉和资本规模使其在融资成本上具有绝对优势。当然，巴菲特对日本五大商社重磅下注的同时，是伯克希尔的现金储备继续达到了创纪录的3342亿美元，这个额度是去年同期的2倍，占到了公司净资产的53%。这意味着什么？虽然巴菲特多次表示自己不懂宏观，但历史上他每次都做到在股市大崩盘前精准逃顶，手握大量现金。这次或许也意味着，巴菲特对可能出现的风险始终保持警惕。另一个现象是国际金价持续的上涨，上周已经创下3000美元每盎司的高点了，为历史上首次，今日现货黄金突破3010美元/盎司，续创历史新高。同时各国央行都在增加黄金的储备量，2024年全球央行购金量超1000吨，连续第三年超过1000吨。2025年1月全球央行净购金18吨，截止2月，中国央行连续第四个月增持黄金。从ETF角度来看，上周，内地黄金ETF合计净流入8.25亿元；美国市场黄金ETF同样净流入居前，合计净流入21.77亿美元。由于中东紧张局势升级叠加美国疲软数据，今日国际金价再度突破3000关口。瑞银直接将黄金目标价从3000美元/盎司上调至3200美元/盎司，表示：“只要政策风险和不断加剧的贸易冲突继续刺激避险需求，黄金价格就会维持涨势。” 今日，黄金股ETF表现亮眼，平安黄金产业ETF、华夏黄金股ETF、华安黄金股票ETF和工银瑞信黄金股ETF基金分别涨4.23%、3.97%、3.96%和3.94%。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）可以关注的一点是，2月初，险资投资黄金也迎来“开闸”，明确试点保险公司可以中长期资产配置为目的，开展投资黄金业务试点。据测算，10家试点保险公司最多可向黄金市场投入约2000亿元资金目前A股的黄金主题ETF有股票型ETF和商品型ETF，后者跟踪两种黄金合约指数SEG黄金999和上海金。 SEG黄金999是上海黄金交易所（SGE）挂牌的黄金现货实盘合约，上海金是SGE推出的以人民币计价的黄金现货基准价格。从规模角度来看，规模超百亿的有华安基金黄金ETF、博时基金黄金ETF基金、易方达基金黄金ETF和国泰基金黄金基金ETF。从费率的角度来看，黄金ETF华夏和工银瑞信基金黄金ETF基金是跟踪SEG黄金999指数中费率成本最低的两只ETF，管理费+托管费合计为“0.15%+0.05%”。富国基金金ETF和天弘基金上海金是跟踪上海金指数中费率较低的两只ETF。工银瑞信基金黄金股ETF基金是跟踪SSH黄金股票指数中，费率较低的ETF。

格隆汇03-18 16:00

全球资金涌动，这个策略彻底爆了！

格隆汇03-18 14:10

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