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CPT Markets 外汇评析：明年将放缓降息策略，美元至近期高点！道琼指数连10日下跌，关注本日PCE数据！

四美元/日元大幅上涨至157.401，日本央行宣布利率维持在0.25%不变，日本央行行长植田和男并未透漏过多讯息，并表示需要更多时间以及信息来评估后续经济，以及美国总统当选人特朗普新政可能带来的影响。经济数据方面，截至12月14日当周，美国初请失业金人数为22万，低于预期的23万以及前一周的24.2万人，显示劳动市场依然稳健。周五，美国的经济日程将公布核心个人消费支出（PCE）物价指数，以及密歇根大学（UoM）消费者信心调查数据。技术面分析：美元/日元以强劲的涨势突破了156.773的阻力水平，并使目前盘面继续偏向看涨，然而须注意RSI指数已经位于70水平上方，须注意反弹的可能。上涨方面，美元/日元目前的阻力为158.00水平，下一个目标为7月17日的高点158.807。下跌方面，若跌破156.773将尝试回测154.468的支撑。阻力位: 158.807 支撑位: 154.468 欧元/美元(EURUSD)：新闻事件：周四时段，欧元/美元先是从底部反弹至1.0400上方，后在进入欧洲交易时段后回吐大部分涨幅，并回到1.0360水平。美元在周三大幅上涨后稍作喘息，许多主要货币兑在周四交易前半段时间出现反弹，但在美国公布好于预期的经济数据后，纷纷回吐早上的涨幅。经济数据方面，截至12月14日当周，美国初请失业金人数为22万，低于预期的23万以及前一周的24.2万人。美国第三季度实际GDP年化季率终值为3.1%，高于预期的2.8%。周五，美国的经济日程将公布核心个人消费支出（PCE）物价指数，以及密歇根大学（UoM）消费者信心调查数据。技术面分析： CPT Markets分析师认为，欧元/美元仍然偏向看跌，并倾向再次测试位于1.0332的支撑线。上涨方面，目前的直接阻力为原本盘整区域的支撑点1.045水平。阻力位: 1.04542 支撑位: 1.03328 美元指数(USDX)：新闻事件：周四，追踪美元兑多种货币汇率的美元指数（DXY）上涨至108.473，这是自2022年11月至今的最高价格。此前美联储在今年最后一次的货币政策会议上宣布降息25个基点，并预计2025年将放缓降息步伐。经济数据方面，截至12月14日当周，美国初请失业金人数为22万，低于预期的23万以及前一周的24.2万人。美国第三季度实际GDP年化季率终值为3.1%，高于预期的2.8%。周五，美国的经济日程将公布核心个人消费支出（PCE）物价指数，以及密歇根大学（UoM）消费者信心调查数据，交易者将透过今日的数据以获取有关经济前景的进一步线索。技术面分析：美元指数在107.913反弹并重燃看涨情绪，价格必须守在该水平上方才能保持涨势，否则可能会重新回测107.565。上涨方面，美元指数若突破108.500心理水平，下一个目标将是109.00。阻力位: 108.500 支撑位: 107.565 道琼指数(US30)：新闻事件：周四，道琼工业指数横盘波动并小幅收长，收盘时价格维持在42300点水平上方，结束了自12月5日以来的10日连续下跌。经济数据方面，截至12月14日当周，美国初请失业金人数为22万，低于预期的23万以及前一周的24.2万人。美国第三季度实际GDP年化季率终值为3.1%，高于预期的2.8%。周五，美国的经济日程将公布核心个人消费支出（PCE）物价指数，以及密歇根大学（UoM）消费者信心调查数据，交易者将透过今日的数据以获取有关经济前景的进一步线索。技术面分析： CPT Markets分析师指出，道琼指数先小幅反弹后回吐涨幅，因此目前然仍看跌。上涨方面，道琼指数的阻力位于43000水平。下跌方面，道琼指数若跌破42300点，下一个支撑位于41811点。阻力位: 42963.51 支撑位: 41811.04 CPT Markets風險提示及免責條款 : 以上文章内容僅供參考，不作爲未來投資建議。CPT Markets 發布的文章主要根據國際财經數據報告及國際新聞爲參考依據。

CPT Markets Limited2024-12-20

FX168日报:特朗普突遭“重大打击”！日元暴跌、金价巨震近44美元的原因在这美联储前景“大变脸”

推动，美元上涨，接近两年高点。日元则因日本央行行长发表鸽派言论而大幅走弱。现货黄金价格出现剧烈波动，日内金价波动幅度达到近44美元。 12月19日收盘：外汇：欧元/美元收报1.03622；英镑/美元收报1.25002；美元/日元收报157.364；澳元/美元收报0.62335；美元/加元收报1.43960；美元/瑞郎收报0.89779。大宗商品：现货金收报2594.34美元/盎司；现货白银收报29.027美元/盎司；NYMEX原油收报69.91美元/桶；布伦特原油收报72.88美元/桶。重要新闻回顾： 1.周四(12月19日)，现货黄金价格出现剧烈波动，日内金价波动幅度达到近44美元。分析师指出，金价此前暴跌后的逢低买盘以及美国政治不确定性推动金价上涨，但强劲数据引发的美元升势令金价回吐多数涨幅。究竟发生了什么？！金价巨震近44美元本周最关键数据来袭、如何交易黄金 2.日本央行行长植田和男周四出人意料的言论降低了人们对明年1月份加息的预期，并沉重打压了日元。植田和男周四说，在日本央行决定加息之前，需要更多关于日本工资和美国当选总统特朗普政策的信息。日本央行行长“语出惊人”！日元暴跌268点植田和男言论释放了什么信号？ 3.美联储的降息周期突然接近尾声，明年加息的完全逆转不再排除在外。在鲍威尔鹰派转向仅一年后，市场现在可能在考虑一个相反的转变。阿波罗全球管理公司首席经济学家托尔斯滕·斯洛克是最早提出利率明年可能会上升的观点之一。周三的事态发展进一步强化了他的看法：经济强劲，因此利率将需要维持更长时间的高位。美联储明年1月加息被“搬上桌面”？！鹰派降息或彻底逆转货币政策 4.英国央行周四将主要利率保持在4.75%不变，符合市场预期。今年累计降息50个基点。但政策制定者在是否需要降息以应对经济放缓问题上分歧加重。但投票结果是6比3。英国央行9人货币政策委员会中的3名成员——副行长Dave Ramsden和成员Swati Dhingra和Alan Taylor——投票赞成将利率下调25个基点至4.5%。英国央行按兵不动大胆坚持渐进式指引投票比例出人意料政策分歧暗中扩大 5.美政府在上调之前的估计时表示，在强劲的消费支出和出口增长的推动下，美国经济从7月到9月以3.1%的年增长率健康增长。这些数据强化了这样一种观点，即尽管市场预期美国经济最终会放缓，但经济仍在强劲增长。美联储此前暗示2025年降息步伐将放缓，引发股市抛售，这在一定程度上是基于近期强于预期的经济数据。特朗普接手一副好牌美国第三季度GDP保持强劲趋势背后原因是…… 6.美国上周初请失业金人数降幅大于预期，与就业市场状况逐渐降温相符。美国劳工部周四公布，截至12月14日当周，初请失业金人数减少2.2万人，经季节性调整后为22万人（路透调查为23万人）。初请失业金人数已进入波动期，这可能使人们难以对劳动力市场有一个清晰的认识。包括申领失业金人数和职位空缺在内的一系列指标表明，就业形势比新冠疫情之前宽松得多，但劳动力市场正在有序放缓。美国初请失业金人数经历过山车下降幅度大于预期 7.美国当选总统特朗普和亿万富翁马斯克公开反对政府支出计划，美国众议院少数党领袖哈基姆·杰弗里斯在周四表示，马斯克提议的大幅削减支出计划“绝对不行”，强调极端共和党人逼迫“政府关门”。特朗普、马斯克突掀美国国会风暴！民主党怒轰：极端共和党人“逼迫”政府关门外汇市场受强劲的美国经济数据推动，美元周四上涨，接近两年高点。日元则因日本央行行长发表鸽派言论而大幅走弱。追踪美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)周四收盘上涨0.16%，报108.42，盘中最高一度触及108.48。周四数据显示，美国第三季经济增长快于预期，初请失业金人数的下降程度也超乎预期。美国经济分析局周四公布的数据显示，美国三季度实际国内生产总值(GDP)年化季环比终值增长3.1%，此前预期为2.8%，前值为2.8%。美国商务部将本次GDP数据大幅上调归因于出口增加和消费者支出比早先估计的更为强劲，不过私人库存投资的下调抵消了相关影响。截至12月14日当周，美国初请失业金人数从24.2万降至22万，低于预期的23万，这表明劳动力市场仍然稳固。日本央行行长植田和男出人意料地发表鸽派言论，降低了1月加息的可能性。受此影响，美元/日元周四收盘暴涨268点，涨幅1.73%，报157.36。在周四的新闻发布会上，植田和男几乎没有对日元疲软表示担忧，也没有表示有任何收紧货币政策的紧迫性，这进一步抑制人们对日本关键利率即将上调的预期。瑞银外汇分析师Vassili Serebriakov表示：“市场主要焦点在于央行的决策，这些决策整体上对美元非常有利。美联储采取鹰派降息，日本央行采取鸽派立场，这可能是主要的两个驱动因素。” 其它主要货币对方面，欧元/美元周四收盘上涨0.13%，报1.03662，自前一交易日的大跌1.34%回升。英镑/美元周四收盘下跌0.53%，报1.2500。英国央行周四一如预期维持利率在4.75%不变。股市周四，美国股市主要股指收盘基本持平。尽管早盘时道指一度上涨逾460点，标普500指数涨幅超过1%，但随着交易日推进，市场热情逐渐消退，三大股指最终回吐了大部分涨幅。科技股和房地产板块表现不佳。道琼斯工业平均指数小幅上涨15.37点，涨幅0.03%，收于42342.24点，结束了自1974年以来的最长10连跌；标准普尔500指数下跌0.09%，报5867.08点；纳斯达克综合指数下跌0.10%，收于19372.77点。周四，受美联储未来政策立场打压，欧洲股市大幅下挫，斯托克600指数收跌1.51%，收报506.66点，创下自11月12日以来的最大单日跌幅。所有板块和主要交易所悉数走低，市场氛围受到严重冲击。英国富时100指数下跌1.14%，收报8105.32点；法国CAC 40指数下跌1.22%，收报7294.37点；德国DAX指数小幅下跌1.35%，收报19969.86点；意大利富时MIB指数下跌1.78%，收报33787点；IBEX 35指数下跌1.53%，收报11439.9点。商品市场周四，现货黄金价格出现剧烈波动，日内金价波动幅度达到近44美元。分析师指出，金价此前暴跌后的逢低买盘以及美国政治不确定性推动金价上涨，但强劲数据引发的美元升势令金价回吐多数涨幅。现货黄金价格周四收盘小幅上涨0.34%，收报2594.34美元/盎司。金价盘中最高触及2626.51美元/盎司，最低跌至2582.57美元/盎司。 Allegiance Gold首席营运官Alex Ebkarian表示：“黄金的短期下跌为长期投资者提供了良好的买入机会。我们看到迫在眉睫的债务问题、政府可能关门，新政府试图削减开支和赤字。” 道明证券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示：“从GDP数据和初请失业金人数来看，显见美国数据仍相当坚挺。稳健的经济和通胀风险，包括关税和支出削减，均重申美联储没有激进降息的理由。以过往经历来看，这对不生息的黄金不利。” 当地时间周四，美国国会众议院就一项当选总统特朗普表示支持的、由众议院共和党人为避免政府停摆提出的拨款法案替代方案进行表决投票，由于未达到通过法案所需的三分之二多数票，该法案被美国国会众议院否决。当地时间周四，众议院共和党人称，已就一项临时拨款法案的替代方案达成一致。对此，特朗普还在社交媒体上表示支持，并称所有议员都应投票支持这项方案。他还称，“在华盛顿取得成功！约翰逊和众议院达成了一项非常好的协议。” 众议院周四就共和党提出的新方案进行投票，由于未达到通过法案所需的三分之二多数票，未获通过。投票结果为174票对235票。美联社分析称，这一结果对特朗普及马斯克来说是一个“重大打击”，这似乎还预示着特朗普重返白宫后，两院可能会面临诸多动荡。美国国会于今年9月通过的临时拨款法案将于12月20日到期，美国国会必须在此之前采取新的立法行动，为联邦政府继续运转提供资金，否则联邦政府部分机构将陷入“停摆”。在特朗普的第一个任期内，美国曾经历历史上持续时间最长的联邦政府部分“关门”。黄金被认为是经济和地缘政治动荡期间的安全投资选择，并且倾向在低利率环境中蓬勃发展。市场目前等待美国周五将公布的核心PCE通胀数据，以获取有关经济前景的进一步线索。这是本周最重要的经济数据。白银方面，现货白银周四收盘下跌1.09%，报29.027美元/盎司。原油方面，国际原油期货周四下跌，美国基准的WTI油价和全球基准的布伦特原油价格均创一周多来最低收盘价。 1月交割的西德州中质原油(WTI)下跌67美分，跌幅1%，收于69.91美元/桶 2月交割的布伦特原油期货价格下跌51美分，跌幅0.7%，收于72.88美元/桶。美联储周三如预期降息，但美联储主席杰罗姆鲍威尔警告称，顽固的通胀将使央行对明年降息更加谨慎。美联储的利率立场转变推动美元升至两年高点，令油价承压，因美元走高使持有其他货币的买家的石油价格更高。大宗商品交易机构StoneX分析师Alex Hodes指出，美联储在2025年不如最初预期的宽松，这让市场调整他们的预期。 Sevens Report Research共同编辑Tyler Richey表示，周三油价与美股一同走低，因为市场负面反应美联储的“鹰派降息”。周四股市的“安慰性反弹”失去了一些动力，油价转而走低。 Richey说道：“限制性高利率的风险将持续到2025年，经济衰退迫在眉睫，未来几个月，原油跌至50美元/桶的论点比油价涨至80-90美元/桶的说法更实际。” 尽管如此，一些分析师对新一年的油价前景仍持乐观态度。Velandera Energy Partners执行合伙人Manish Raj表示：“2025年石油市场的前景一片光明，特朗普政府肯定会限制伊朗出口，而 OPEC也将坚决支持油价。”

会员

tqttier2024-12-20

债市早报：资金面延续宽松；债市再度回暖

为撰写研报的素材。（二）国际要闻【日本央行12月继续推迟加息】12月19日，日本央行发布公告称，将基准利率维持在0.25%不变，符合市场普遍预期。日本央行重申，通胀趋势似乎与其展望期后半段的目标一致，表明经济正朝着其预期的方向发展，这是加息的先决条件。日本央行表示，日本经济和物价前景的不确定性仍然很高。对于未来CPI预测，日本央行表示，潜在CPI预计将逐渐上升，核心CPI最近处于2-2.5%的区间内，下半年的评估期内，物价将与目标水平保持一致，政府的举措、油价将影响物价。经济预测方面，日本央行预测私人消费将温和增长，日本经济温和复苏，但仍存在一些弱点，经济增速料将保持在潜在水平上方。此外，日本央行本次还公布了其25年来与通缩斗争中使用的各种非常规货币宽松工具的优缺点的调查结果。报告指出，2016年以来长期利率下行约1个百分点。大规模宽松货币政策对GDP影响在+1.3%至+1.8%之间，对CPI的影响在+0.5至+0.7%点之间。但与常规货币政策措施相比，宽松政策效果的量化程度是不确定的，在一定程度上影响了通胀预期，但不足以将通胀锚定在2%的水平上。【美国三季度实际GDP增速大幅上修，年化季环比增速终值3.1%】12月19日，美国经济分析局发布的第三次修正数据显示：美国三季度实际GDP年化季环比终值3.1%，预期2.8%，前值2.8%。最新报告中，消费者支出增速被上调至3.7%，这是自2023年初以来最快增速，主要受到服务支出增加推动。7月至9月期间，出口增长9.6%，高于之前估计的7.5%，这得益于服务业出口的增长。构成美国GDP的其他组成部分，如商业和住宅投资以及政府支出，均被上调。美国商务部将本次GDP数据大幅上调归因于出口增加和消费者支出比早先估计的更为强劲，不过私人库存投资的下调抵消了相关影响。通胀方面，美联储“最爱的通胀指标”——美国三季度核心个人消费支出（PCE）物价指数年化季环比终值2.2%，预期2.1%，前值2.1%。（三）大宗商品【国际原油期货价格转跌，国际天然气期货价格继续收涨】12月19日，WTI 1月原油期货收跌0.67美元，跌幅将近0.95%，报69.91美元/桶；布伦特2月原油期货收跌0.51美元，跌幅0.69%，报72.88美元/桶；COMEX 2月黄金期货收跌1.7%，报2608.1美元/盎司；NYMEX国际天然气期货价格收涨6.57%至3.633美元/百万英热单位。二、资金面（一）公开市场操作 12月19日，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，当日以固定利率、数量招标方式开展了806亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%。Wind数据显示，当日有661亿元逆回购到期，因此单日净投放资金145亿元。（二）资金利率 12月19日，随着税期结束，资金面延续宽松。当日DR001下行1.05bp至1.429%，DR007下行11.77bp至1.688%。数据来源：Wind，东方金诚三、债市动态（一）利率债 1.现券收益率走势 12月19日，经过前两日调整后，债市情绪有所修复，随后受央行继续约谈等传闻影响，债市小幅回调，但在配置需求下，机构逢调即买，债市再度回暖。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券240011收益率下行2.50bp至1.7350%，10年期国开债活跃券240215收益率下行3.20bp至1.8080%。数据来源：Wind，东方金诚债券招标情况数据来源：Wind，东方金诚（二）信用债 1. 二级市场成交异动 12月19日，9只产业债成交价格偏离幅度超10%，为“20沪世茂PPN002”跌超55%；“20万科08”“H1碧地02”涨超10%，“21万科06”涨超11%，“H1碧地03”“22万科02”涨超12%，“21万科02”涨超13%，“H1龙控01”涨超63%，“H1碧地04”涨超907%。 2. 信用债事件远洋集团：公司公告，清盘呈请聆讯延期至2025年2月17日。金川集团：公司公告，拟通过现金方式定向回购小股东股份，拟注销减资107.23亿元，股东数量由26家减至14家。大洼城建：公司公告，“PR大洼债”持有人会议审议通过提前兑付等议案。芜湖宜居：召集人兴业银行公告，“20芜湖宜居MTN002”持有人会议取消召开，原拟审议提前兑付相关议案。希教国际控股：公司公告，呈请人对清盘呈请撤销令的上诉聆讯将于2025年4月17日举行。常德交投：召集人中信建投公告，“21常德交投MTN001”持有人会议审议并通过提前兑付议案。该债券剩余规模1亿元，最新票息1%。阳光城集团：公司公告，公司已到期未支付债务本金合计金额646.96亿元；境外公开债本金逾期22.44亿美元，境内公开债本金逾期164.63亿元。日照岚山城建：中证鹏元公告，关注日照岚山城建商票逾期事项；此外，公司因融资合同纠纷被列为被执行人，被执行标的金额2074万元。碧桂园地产：公司公告，“22碧桂园MTN002”拟于12月26日付息4300万元。本期债券债项余额10亿元，利率4.3%。西安投资控股：公司公告，公司因延期披露2023年年度报告，被陕西证监局出具警示函及被给予自律处分。景德镇国资：公司公告，公司拟将“23景国资MTN001”票息下调564BP至1.0%，回售申请自12月19日起。六安城市建设投资：公司公告，经发行人与持有人协商，拟定于12月30日提前兑付“24六安城投MTN001”，票息2.68%，本息兑付金额为1.72亿元。永安市国有资产投资经营：召集人国开证券公告，“19永安01/19永安双创债01”持有人会议已召开，审议通过提前兑付议案。济南城建：公司公告，鉴于近期市场波动较大，取消发行“24济南城建MTN003A”、“24济南城建MTN003B”。南太湖城开控股：中诚信亚太基于商业原因，撤销南太湖城开控股集团“Ag-”长期信用评级。重庆发展投资：穆迪应发行人要求，撤销重庆发展投资“A3”发行人评级。上海华谊：穆迪应发行人要求，撤销上海华谊“Baa3”发行人评级。保利发展：公司公告，拟将“24保利10”、“24保利11”20亿元闲置募资临时补充流动资金，用于与主营业务相关的生产经营使用，不用于股权投资、购置土地。柳州龙建投资：公司公告，近期收到法院关于建设工程施工合同纠纷，将于12月20日开庭，涉案金额约1.24亿元。（三）可转债 1. 权益及转债指数【权益市场三大股指有所分化】 12月19日，A股震荡分化，AI硬件概念领涨，电子商务概念午后走强，上证指数收跌0.36%，深证成指、创业板指分别收涨0.61%、0.52%，全天成交额1.46万亿元。当日，申万一级行业多数下跌，上涨行业中，通信涨超3%，电子、计算机涨超1%；下跌行业中，商贸零售跌逾2%，煤炭、食品饮料、公用事业、房地产跌逾1%。【转债市场主要指数集体收跌】 12月19日，转债市场有所调整，当日中证转债、上证转债、深证转债均收跌0.16%。当日，转债市场成交额695.95亿元，较前一交易日缩量47.33亿元。转债市场个券多数下跌，522支转债中，186支上涨，319支下跌，17支持平。当日上涨个券中，新上市皓元转债涨超19%，存量个券中佳力转债涨超14%，联得转债涨超9%；下跌个券中，伟隆转债跌逾13%，起步转债、远信转债跌逾12%。数据来源：Wind，东方金诚 2. 转债跟踪 12月19日，海泰转债公告不下修转股价格，且在未来1个月（2024年12月20日-2025年1月19日）内，若再次触发下修条件，亦不选择下修；崧盛转债公告预计触发转股价格下修条件。 12月19日，利德转债公告将提前赎回；奥飞转债公告不提前赎回，且未来3个月内（2024年12月19日-2025年3月18日），若再次触发提前赎回条件，亦不选择赎回；起步转债公告预计触发提前赎回条件。 2. 转债跟踪今日（12月19日），皓元转债上市。 12月18日，金陵转债公告将转股价格由48.82元/股下修至20.00元/股；天23转债、鸿路转债公告不下修转股价格；国微转债、银微转债、奥锐转债公告不下修转股价格，且在未来3个月（2024年12月18日-2025年3月17日）内，若再次触发下修条件，亦不选择下修；奥维转债公告不下修转股价格，且在未来6个月（2024年12月18日-2025年6月17日）内，若再次触发下修条件，亦不选择下修。 12月18日，成银转债公告将提前赎回；佳禾转债公告不提前赎回，且未来6个月内（2024年12月19日-2025年5月18日），若再次触发提前赎回条件，亦不选择赎回。（四）海外债市 1. 美债市场 12月19日，各期限美债收益率走势分化。其中，2年期美债收益率下行3bp至4.32%，10年期美债收益率则上行7bp至4.57%。数据来源：iFinD，东方金诚 12月19日，2/10年期美债收益率利差扩大10bp至25bp；5/30年期美债收益率利差扩大6bp至31bp。 12月19日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行3bp至2.29%。 2. 欧债市场 12月19日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行。其中，德国10年期国债收益率上行6bp至2.30%，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别上行6bp、7bp、5bp和2bp。数据来源：英为财经，东方金诚中资美元债每日价格变动（截至12月19日收盘）数据来源：Bloomberg，东方金诚整理

金融界2024-12-20

12月20日财经早餐：日元跌破157关口！比特币跌破10万美元，分析师预计将继续回调？

和党的协议可能包含提高债务上限内容。日本央行继续推迟加息日本央行继续推迟加息，植田和男：希望继续加息前看到更多确定性，关注明年“春斗”和特朗普影响，日元跌破157关口。比特币跌破10万美元，分析师：短期内或回落至9万美元由于联储局对利率下降持谨慎态度，比特币价格在本周四跌破10万美元，拖累投机性资产表现。流动性提供商Arbelos Markets交易总监Sean McNulty表示，联储局会议后，市场对比特币下跌的对冲需求有所增加。 Revo Digital Family Office首席投资官Zann Kwan预测，比特币短期内可能回落至9万美元出头的水平。市场行情债市：10年期美债收益率收报4.575%；两年期美债收益率收报4.363%。美股：道指收涨0.04%，终结十连跌，标普500指数跌0.09%、纳指跌0.1%。欧股：德国DAX30指数收跌1.35%；英国富时100指数收跌1.14%；欧洲斯托克50指数收跌1.58%。商品：黄金收涨0.34%，报2594.65美元/盎司；WTI原油收跌0.4%，报69.14美元/桶；布伦特原油收跌0.37%，报72.31美元/桶。外汇：美元指数收涨0.145%，报108.42；美元/日元涨1.67%，报157.40；欧元/美元涨0.06%，报1.0358。加密货币：比特币24小时内跌3.17%，目前报97,281.66美元。以太坊24小时内跌5.96%，目前报3,425.02元。港股：恒指夜市期指收报19730点，跌55点，较昨日恒指收市19752点，低水23点，成交10454张。国指夜市期指收报7136点，较昨日国指收市低水16点。全球公司要闻苹果被曝与腾讯和字节洽谈AI模型合作：腾讯不予置评，字节暂无回应有报道称苹果正在和腾讯控股 (00700.HK)及字节跳动商谈将两家公司的人工智能模型整合到在中国销售的iPhone中，但谈判仍处于早期阶段。12月19日，腾讯方面就此向记者表示：“不予置评。”字节跳动暂无回应。巴克莱：特斯拉的大涨与炒币如出一辙——“画大饼”与“炒期权” 马斯克“押宝”特朗普迎“收获季”，特斯拉（TSLA.US）股价被带飞。自11月5日的美国大选日以来，特斯拉股价已经累计上涨75%，近半年来股价更是涨了一倍多。巴克莱认为，特斯拉和比特币的上涨背后有着相似的逻辑：它们都是由投资者“为故事疯狂买单”所驱动，已和基本面脱节。此外，大选后对看涨期权的疯狂买盘也在一定程度上推高了特斯拉股价。耐克第二季度营收123.5亿美元，市场预估121.3亿美元耐克（NKE.US）第二季度营收123.5亿美元，市场预估121.3亿美元；第二季度毛利率43.6%，预估43.1%；第二季度每股收益0.78美元，上年同期1.03美元；第二季度库存79.8亿美元，预估76.5亿美元。耐克美股盘后一度涨超10%，截至发稿，涨幅回落至1%以内。埃森哲：2025财年第一季度营收177亿美元，同比增长9% 埃森哲12月19日公布业绩，2025财年第一季度营收177亿美元，同比增长9%。埃森哲预计2025财年第二季度营收将在162亿美元至168亿美元之间。量子计算概念股大幅回调，QUBT跌超40% 量子计算概念股大幅回调，昆腾收跌39.97%， Quantum Computing Inc. 收跌41.04%， D-Wave Systems Inc. 收跌28.91%。今日要闻前瞻中国12月一年期、五年期贷款市场报价利率（LPR）日本11月CPI 德国、法国11月PPI 美国11月核心PCE物价指数，个人收入、消费支出美国12月密歇根大学消费者信心指数（投资慧眼编辑：Penny Pan) 原文链接

投资慧眼2024-12-20

日本央行行长“语出惊人”！日元暴跌268点植田和男言论释放了什么信号？

#日本央行动态##日元贬值#FX168财经报社(亚太)讯日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)周四(12月19日)出人意料的言论降低了人们对明年1月份加息的预期，并沉重打压了日元。 (截图来源：彭博社) 植田和男周四说，在日本央行决定加息之前，需要更多关于日本工资和美国当选总统特朗普(Donald Trump)政策的信息。植田和男是在日本央行维持利率不变后的新闻发布会上发表上述言论的。他的言论扩大日元跌势，日元兑美元跌破157关口，为7月以来的最低水平。日本《日经亚洲》表示，日本央行行长植田和男出人意料地发表鸽派言论，降低了1月加息的可能性。 (截图来源：《日经亚洲》) 在周四的新闻发布会上，植田和男几乎没有对日元疲软表示担忧，也没有表示有任何收紧货币政策的紧迫性，这进一步抑制人们对日本关键利率即将上调的预期。日元汇率正接近日本在4月至5月期间干预外汇市场以支撑日元兑美元汇率的水平。但植田和男周四似乎对这种担忧不屑一顾，称“进口通胀同比相对稳定”。美元/日元周四收盘暴涨268点，涨幅1.73%，报157.36。 (截图来源：彭博社) 植田和男正在寻找自今年3月结束负利率政策以来第三次上调利率的合适时机。植田和男声称，到明年3月或4月，工资的整体情况应该会更加清晰，且评估特朗普政策的全面影响可能需要时间。他说道：“春季工资谈判和特朗普政府的政策都需要很长时间才能完全明朗。” 在日本央行将基准利率维持在0.25%左右之后，日元已经走弱。彭博社调查的半数以上经济学家都预计会出现这样的结果。植田和男提到3月和4月，且没有明确暗示他将在1月加息，这给了交易员一个暗示，让他们对晚些时候加息和整体步伐放缓抱有更高的预期。日本债券期货也因此上涨。日本央行前官员、第一生命研究所(Dai-Ichi Life Research Institute)执行经济学家Hideo Kumano说：“植田和男可能不想因为特朗普政策的高度不确定性而束缚自己的手脚。他模棱两可的沟通可能代价高昂，因为投机者会将其视为削弱日元的绿灯。” 自执掌日本央行以来，植田和男一直在寻求货币政策正常化，但周四的讲话似乎强调了在采取行动之前更多地判断数据的必要性。植田和男说道：“当然，等待是有落后于形势的风险。我们在做决定时必须考虑到这种风险。”但彭博社指出，他的言论总体上似乎是在努力避免下个月采取行动。

tqttier2024-12-20

隔夜美股全复盘(12.20) | 美光绩后大跌逾16%，系下季指引逊于预期

，3人投票支持降息，比市场预期偏鸽；②日本央行将政策利率维持在0.25%不变，1人投票希望加息25BP；③瑞典央行降息25BP，明年将采取更为谨慎立场；④挪威央行：利率如期维持不变，或于明年3月降息，降息幅度预期收窄。 02 行业&个股行业板块方面，除公用事业、金融和科技分别收涨0.45%、0.36%和0.11%外，其他标普8大板块悉数收跌：房地产、半导体、原料、能源、医疗、日常消费、通讯和工业分别收跌1.72%、1.68%、1.08%、0.87%、0.76%、0.71%、0.28%和0.13%。概念板块方面，航空ETF涨1.85%，旅行服务板块涨1%，高端酒店万豪涨0.49%，爱彼迎涨1.42%，挪威邮轮涨1.24%。太阳能板块跌4.03%。金融科技板块方面，PayPal收涨1.56%，NU跌0.67%。网络安全板块涨0.18%，SQ涨0.39%。中概股涨跌互现，KWEB跌0.03%。台积电跌 0.47%，阿里跌 0.81%，拼多多跌 0.35%，京东跌 1.45%，理想涨 2.59%，小鹏涨 1.84%，富途涨 0.53%，蔚来涨 1.85%，B站涨 1.86%，名创优品跌 1.06%，极氪涨 0.77%，传奇生物涨 0.15%。大型科技股涨跌互现。苹果收涨 0.7%，苹果与印尼达成协议在即，10亿美元投资换解禁iPhone 16的销售禁令。微软跌 0.08%，英伟达涨 1.37%，亚马逊涨 1.26%，谷歌收跌 0.24%，Meta跌 0.27%，特斯拉跌 0.9%，博通跌 2.37%，沃尔玛跌 0.16%，礼来跌 0.94%，美国食品药物管理局称礼来已解决减肥药短缺问题。PLTR涨 3.78%。 03 每日焦点 1、FOMC更鹰派票委增加异议风险，但鲍威尔将掌握发言权 12.20 美联储不会透露哪位政策制定者对未来五年做出哪些预测。最新经济预测显示，大多数美联储政策制定者预计明年将降息两次，这一观点与下个月保持利率稳定的观点一致，且可能会暂停降息更长时间，因为政策制定者正在等待通胀进一步下降，并评估新政策的影响。随着时间的推移，美联储政策制定者可能会发现内部再现分歧，尤其是如果劳动力市场降温速度快于通胀的话。更鹰派的票委可能会增加异议出现的风险，尽管这可能不会改变政策结果。摩根大通首席美国分析师Michael Feroli表示，“最终，鲍威尔可能对政策走向有第一和最后的发言权。” 明年美联储鹰派票委或增至至少三位 12.20 明年美联储FOMC票委构成的年度变动可能会略微增加对进一步降息的抵制。与即将卸任的票委相比，即将上任的票委更倾向于鹰派。道明证券分析师OscarMunoz表示，“这为明年出现更多反对票打开了大门。” 12月的FOMC会议上，美联储19名决策者中有4名写下了认为本次降息不合适的预测，克利夫兰联储主席哈马克作为票委投下反对票。哈马克明年将退出FOMC，取而代之的是芝加哥联储主席古尔斯比，他认为明年政策利率需要大幅下调，显然比哈马克更鸽派。但另外两位新票委——圣路易斯联储主席穆萨勒姆和堪萨斯城联储主席施密德——将使2025年票委的立场更加强硬，他们将接替被视为中间派的亚特兰大联储主席博斯蒂克和旧金山临储主席戴利。道明证券分析师推测，穆萨莱姆是提交了反对本次降息的预测的四名政策制定者之一，另一位可能是施密德，两者都曾暗示对进一步降息有些犹豫。第四位可能是美联储理事鲍曼，她在9月反对降息50个基点，但可能在为期两天的会议期间转而支持本周的降息。大摩：美联储议息结果及前瞻性指引比预期更鹰 12.19 摩根士丹利发表报告表示，美联储12月议息结果比该行原预期的更加鹰派，市场普遍预期将联邦基金利率目标范围降低25个基点的决定，并将隔夜逆回购交易量(ON RRP)利率调整至基金利率目标范围的下限。而美联储透过更新的经济预测摘要提供的前瞻性指引也比该行预期的更鹰派。按委员会中位数计，目前仅预计2025年降息2次、2026年降息2次、2027年降息1次。大摩表示，从预测中的持续通胀与远低于以前的降息幅度，两者之间存在紧张关系。如果美联储修正对通胀的看法，情况就变得更合理。 2、苹果据报正与腾讯、字节跳动商讨将其AI功能整合到中国销售iphone之中 12.19 苹果据报正与腾讯、字节跳动讨论将其人工智能(AI)整合在于中国内地销售的iPhone之中。由于ChatGPT在中国不能使用，迫使苹果在为其AI功能寻找本地合作伙伴。路透引述消息人士称，讨论仍处于非常早期阶段。苹果据称暂停开发iPhone硬件订阅服务项目 12.19 据彭博，知情人士透露，苹果已暂停开发iPhone硬件订阅服务项目，放弃改变消费者购买其旗舰产品方式的尝试。苹果的想法是让拥有一部iPhone就像订阅应用程序一样：消费者每月支付费用，每年更换新手机，但苹果最近停止了这项工作。知情人士表示，该团队已解散并重新分配到其他项目。此举是苹果支付服务方式更广泛转变的一部分。硬件订阅服务由该公司的Apple Pay团队监督，后者今年早些时候还关闭了“先买后付”项目。这项服务允许购物者分期付款，但苹果现在正引导消费者转向第三方程序。两年前，有报道称，苹果在为iPhone手机开发硬件订阅服务，当时定于2022年年底推出。在遭遇软件漏洞和监管问题等诸多挫折后，最终被推迟到2023年甚至更晚。在该项目最终被取消之前，公司高层已经将这项工作退回到了设计阶段。 3、美光第二财季指引逊于预期 12.19 美光第一财季业绩大体上符合市场预期，但第二财季指引逊于预期。美光科技第一财季调整后EPS为1.79美元，分析师预期1.79美元。第一财季调整后营收87.1亿美元，分析师预期87.1亿美元。第一财季调整后运营利润23.9亿美元，分析师预期23.4亿美元。第一财季调整后毛利润率39.5%，分析师预期39.5%。第一财季运营现金流32.4亿美元，分析师预期41.0亿美元。消费者市场在近期变得更加疲软。预计将在财年的下半年重拾增长。预计第二财季调整后EPS为1.33-1.53美元，分析师预期1.92美元。预计第二财季调整后营收77亿-81亿美元，分析师预期89.9亿美元。预计第二财季调整后毛利润率37.5%-39.5%，分析师预期41.3%。 4、ChatGPT更新：支持AI Agent玩法 12月20日凌晨2点，OpenAI开启了第11天的直播技术分享，对ChatGPT的应用程序进行了重磅升级，支持原生应用程序自动化协作功能。其实，从OpenAI在直播中演示的案例来看，基本上与AIAgent功能差不多，尤其是在编程方面非常好。不再仅仅局限于简单的问答模式，而是能够主动理解用户的需求。例如，在与Warp控制台和XcodeIDE的交互中，ChatGPT能够迅速判断用户的意图，无论是分析代码库的提交数据，还是解决复杂的编码逻辑问题，都能高效地自动解决这些难题节省大量开发时间。值得一提的是，ChatGPT的协作模式除了文本模式，还支持高级语音模式，就像“贾维斯”那样用语音和他交互提出你的各种需求。（AIGC开放社区）谷歌版o1模型发布 12月20日凌晨1点，谷歌DeepMind首席科学家宣布推出全新测试模型——Gemini 2.0 Flash Thinking。新的Thinking模型是以刚发布的2.0 Flash版本为基础，使用了类似o1模型的慢思维思考方式，可以深度可视化展示整个思维链过程，尤其是在执行数学、编程等复杂问题方面，能持续输出全部推理过程，而不是直接给出答案。值得一提的是，Thinking是支持多模态推理的。目前，Thinking模型已经开放使用，可以在Google AI Studio 和 Vertex AI 中的 Gemini API中尝试。（AIGC开放社区） 5、杰富瑞：预计BTC矿商将在12月继续盈利 12.19 杰富瑞周三发布的一份报告显示，BTC本周早些时候升至创纪录高点，预计将使矿商能够将11月份的盈利能力延续至12月份。报告称，BTC挖矿经济在11月份有所改善，BTC的平均价格上涨了31%，而平均网络算力上涨了近4%。分析师乔纳森·彼得森和简·艾古尔表示，每笔交易的日均收入为55,649美元，环比增长20.7%。报告指出，MARA Holdings挖出了最多的BTC，11月挖出907枚，CleanSpark排在第二位，挖出622枚。报告补充说，MARA总算力仍然是该行业最大的，为46.1EH/s，其次是CleanSpark，为33.7EH/s。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）20:30 美联储戴利接受采访（2）21:30 美国11月核心PCE物价指数

格隆汇2024-12-20

道指结束10连跌！美股三大指数几乎平收，美光科技大跌逾16%，美元指数创两年新高

各国央行对货币政策的态度各异。本周四，日本央行宣布维持基准利率在0.25%不变，以8票赞成、1票反对的结果决定了短期政策利率，连续第三次暂停加息。英国央行宣布维持基准利率在4.75%不变。瑞典央行降息25基点，挪威维持利率不变；墨西哥央行也进行了25个基点的降息。泰国和印尼央行也公布利率决议，均维持利率不变。

金融界2024-12-20

【原油收评】经济前景黯淡加剧供应过剩担忧，油价收跌

就如何应对经济放缓产生分歧。与此同时，日本央行也维持了超低利率，因当选总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）承诺征收关税，给该国依赖出口的经济前景蒙上阴影。明年石油供应过剩经济活动放缓可能会加剧明年石油需求增长的放缓。布伦特原油期货价格至今已下跌超过5%，创下连续第二年年跌，因为疲软的经济对原油需求造成了重大压力。能源转型措施也大幅打击了中国这一全球最大石油进口国的需求。中石化（Sinopec）周四表示，预计中国的石油消费将在2027年达到峰值，因为燃料需求正在减弱。市场普遍预计明年石油将出现供应过剩，摩根大通的分析师预测，供应将超出需求120万桶/日。如果特朗普兑现其打压伊朗石油出口的竞选承诺，石油供应可能会在明年收紧。民主党总统乔·拜登（Joe Biden）政府也加大了对伊朗实体的制裁，周四对三艘涉及贸易伊朗石油和石化产品的船只实施了制裁。然而，摩根大通分析师指出，这些行动对油价几乎没有影响，补充道，特朗普不太可能优先推行可能推高能源价格的政策。根据路透社对11家发布价格目标的经纪公司的统计，布伦特原油价格预计在2025年将平均为每桶73美元。尽管如此，美国原油库存在截至12月13日的一周减少了93.4万桶，但这仍小于路透社调查中分析师预期的160万桶下降。

Dan19772024-12-20

小摩债市资深人士： 2025年国债市场有望恢复平静

临其出口导向型经济增长乏力的问题。随着日本央行即将加息，欧洲央行也可能被迫更快地降息。”

Dan19772024-12-20

美联储鹰派立场延缓降息预期，美元升至两年高点并施压全球主要货币

动态导读美元强势表现主要货币波动日本央行政策预期编辑观点名词解释相关大事件美元强势表现根据TodayUSstock.com报道，周四，美元指数徘徊在108.15点，接近两年高点108.27点。此强势表现源于美联储主席鲍威尔明确表示，美联储在2025年的降息节奏将放缓，令市场对明年利率预期重新调整。鲍威尔指出，未来的利率调整需以进一步降低通胀为前提，并强调政策应更加谨慎。这一鹰派立场推动美元兑主要货币普遍走强。主要货币波动货币最新表现跌幅/涨幅瑞士法郎 (CHF) 触及五个月低点 0.90215 下跌加元 (CAD) 四年低点 1.44655 下跌韩元 (KRW) 15年低点下跌欧元 (EUR) 反弹至 $1.0370 上涨 0.18% 英镑 (GBP) 维持在三周低点 $1.25775 持平澳元 (AUD) 两年低点 $0.6200 下跌纽元 (NZD) 2022年10月以来最低 $0.5614 下跌纽元的下跌压力进一步加剧，主要因新西兰第三季度经济陷入衰退，为更大幅度的降息提供了基础。日本央行政策预期在美联储会议结束后，市场将目光转向日本央行（BOJ）即将召开的政策会议。目前日元兑美元汇率下滑至一个月低点154.88。市场普遍预期日本央行将维持现行利率政策。分析人士指出，日本央行当前的政策选择受多方制约。一方面，高企的通胀需要应对，但另一方面，提前加息可能对家庭信心和经济需求造成冲击。分析师 Vishnu Varathan 强调，特别是在全球贸易不确定性加剧的背景下，日本央行需格外谨慎。编辑观点近期美元的强势表现主要得益于美联储的鹰派基调，其对全球主要货币形成普遍压力。随着利率差异的扩大，新兴市场货币和低收益货币可能继续承压。日本央行的政策立场预计将维持宽松，但其政策空间正受到通胀和外部风险的双重挤压。投资者需警惕货币政策分化对全球资本流动和市场情绪的潜在影响。名词解释美元指数：衡量美元兑一篮子主要货币强弱的指数。鹰派基调：指货币政策倾向于收紧（如加息）的立场。利率差异：指两个国家或地区的基准利率之差，对货币汇率有显著影响。相关大事件 2024年12月18日：美联储宣布2025年降息节奏放缓，美元指数升至两年高位。 2024年12月18日：新西兰统计局发布数据，显示第三季度经济陷入衰退。 2024年12月19日：日本央行即将召开政策会议，市场密切关注其是否调整政策方向。来源：今日美股网

今日美股网2024-12-20

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