FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

FX168日报:日本“黑天鹅”突然飞出！日元暴涨近200点金价一度飙升逼近2347美元

camore表示：“美元/日元走势具有日本央行实际干预汇市的所有特征，而这正是出手的最佳时机。” 日元惊现巨震行情！日元短线一度暴涨逾500点日本是否真的干预了外汇市场？ 2.周一美市早盘，由于猜测日本政府自2022年以来首次出手干预以支撑陷入困境的日元，日元兑美元汇率触及34年来的最低水平后飙升。在日本假期清淡的市场环境下，日元大幅波动，周一日元兑美元汇率上涨逾2%，此前日元兑美元一度下跌1.2%，至160.17。分析师认为，此次上涨的规模和速度带有干预的味道，但日本最高货币官员神田真人拒绝发表评论，让投资者继续猜测。道琼斯援引知情人士的话称，当局介入购买日元。日元从1990年低点掉头，把美联储“逼上梁山”？ 3.2024 年迄今为止，黄金价格创下了历史新高。该商品的突然上涨可能会令人意外。这是因为宏观环境本应对金价升值造成阻力，因为美联储长期较高的利率立场通常会使债券和储蓄账户等其他投资比黄金更具吸引力，因为它不产生收益资产。为了解释黄金的强劲上涨，亿万富翁投资者戴维·艾因霍恩（David Einhorn）在本周发表的最新致投资者的信中提出了一个潜在的理论。对冲基金大佬：为什么黄金价格在高利率环境下“反常态”飙升？ 4.据美国媒体报道，美国前总统特朗普(Donald Trump)的经济顾问正在制定阻止各国减少对美元依赖的战略。拟议的威慑措施包括出口管制、汇率操纵指控和关税。特朗普仍然致力于维护美元作为全球储备货币的主导地位。尽管如此，越来越多的国家，特别是金砖国家，正在加紧努力去美元化。特朗普酝酿重大举措！彭博：特朗普的顾问们探讨对抛弃美元的国家进行惩罚 5.著名的“黑天鹅”投资者、Universa Investments首席信息官Mark Spitznagel表示，美联储降息可能并不是投资者所希望的福音。这是因为美联储只有在经济遭受衰退打击且市场动荡时才可能放松货币政策。在最近接受路透社采访时，Universa Investments首席信息官Spitznagel对股市和经济发出了严厉警告。 “黑天鹅"投资者警告：美联储经济衰退时才会降息、将会导致股市崩溃 6.顶级经济学家戴维·罗森伯格(David Rosenberg)表示，美联储执着于一系列“有缺陷”的数据来证明长期维持较高利率的合理性，这势必会引发政策错误。顶级经济学家警告：美联储正在关注“有缺陷”的数据，保持高利率将“酿大错” 7.根据彭博亿万富翁指数，在过去的五天里，这位世界第三富有的人的净资产增加了373亿美元。这是他自2022年3月以来的最大单周涨幅，就在他同意以440亿美元收购Twitter Inc.之前，这是历史上最大的杠杆收购交易之一。从那以后，他的财富在2020年和2021年经历了惊人的增长后，下跌的频率和增长的频率一样高。水涨船高！马斯克回来了，财富飙升至收购Twitter之前的最高水平 8.言语是有力量的。对于美国经济来说，没有人比美联储主席杰罗姆·鲍威尔更重要了。彭博经济研究公司的美联储情绪指数——由基于60,000多个美联储头条新闻的自然语言处理算法提供支持——显示，鲍威尔在12月发表了重大讲话。通过暗示将更快转向降息，他提振了市场并帮助经济摆脱了低迷。深度：60,000条“瞄准”鲍威尔的头条新闻显示：美联储今年或不降息？市场概述日元兑美元周一自34年低点大幅反弹，交易员猜测，这是因日本当局时隔18个月来首度买入日元干预所致。美元/日元周一走势极为动荡，盘中最高一度突破160大关，随后快速走软，最低跌至 154.52，引发对日本当局已出手干预的猜测。截至周一收盘，美元/日元大跌197点，跌幅1.25%，报156.32。受美元/日元重挫影响，追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周一收盘下跌0.41%，报105.65。因日本适逢黄金周假期，亚洲交易量低于正常水平。 FX Street资深分析师Joseph Trevisani说：“这个时机实际上是合理的，因为市场交易更为清淡，所以他们 (指日本当局) 会从他们所做的任何事情中取得更多效果，这就是为何他们选择较早在亚洲市场这么做。” 当被问到当局是否进行干预时，日本负责外汇事务的最高官员神田真人拒绝置评。不过，根据《华尔街日报》引述知情人士说法，日本当局已出手干预。 FXStreet分析师Haresh Menghani指出，日元盘中大幅反弹可能归因于日本当局为提振日元而采取的某种干预措施，不过迄今为止尚未发布官方声明。三菱日联信托银行销售和交易业务负责人Takafumi Onodera表示，日本当局在假期市场淡静的环境下出手干预是有道理的，因为美元/日元的走势能够更加明显。 Onodera指出，日元走势看起来像是存在干预的，但要得到官方确认，市场将不得不等待5月底的数据发布。美国股市周一收高。特斯拉股价大涨15.3%，市值增加逾800亿美元。本周市场关注苹果与亚马逊等重要财报、4月非农就业数据和美联储货币政策会议。汇市欧元：欧元/美元周一上涨，收报1.0720，涨幅0.26%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0740，进一步阻力位于1.0759，关键阻力位于1.0785；汇价下行的初步支撑位于1.0695，进一步支撑位于1.0669，更关键支撑位于1.0650。英镑：英镑/美元周一上涨，收报1.2553，涨幅0.49%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2595，进一步阻力位于1.2628，关键阻力位于1.2686；汇价下行的初步支撑位于1.2504，进一步支撑位于1.2446，更关键支撑位于1.2413。日元：美元/日元周一下跌，收报156.32，跌幅1.25%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于159.37，进一步阻力位于162.41，关键阻力位于164.83；汇价下行的初步支撑位于153.91，进一步支撑位于151.49，更关键支撑位于148.45。股市欧洲市场周一(4月29日)收高，因投资者期待本周更多央行决策、财报和数据。斯托克600指数周一收盘上涨0.07，收报508.23点。因投资者期待本周公布的更多央行决策、财报和数据。各行业普遍乐观，其中矿业股上涨1.5%。英国富时100指数收涨0.09%，收报8147.03点；德国DAX指数收报18118.32点，收跌0.24%；法国CAC 40指数收报8065.15点，收跌0.29%；意大利富时MIB指数收报34296.31点，收涨0.14%；西班牙IBEX35指数收报11100.8点，收跌0.48%。美国股市周一走高，上周力挺大盘反弹的美股科技巨头部分延续涨势，再度带头支持美股走高。标普500指数上涨0.31%，收报5116.17点；道琼斯工业平均指数上涨0.38%，收报38386.09点；纳斯达克综合指数上涨0.35%，收报15983.08点。本周，标普500指数中约三分之一的公司将报告今年前三个月的利润情况。其中包括亚马逊和苹果等重量级企业。到目前为止，报告基本上好于预期， Alphabet、微软和其他公司上周证实了这一点。中国市场方面，A股三大指数周一集体放量上涨，截至收盘，沪指涨0.79%，深成指涨2.22%，创业板指涨3.50%，北证50指数涨0.80%，沪深京三市成交额12169亿元，其中沪深两市12111亿元，较上日放量1248亿元。两市超4400只个股上涨，北向资金净买入113.33亿元。商品市场周一亚市盘中，因中东紧张局势降温，现货黄金一度大跌至2319.84美元/盎司。英国《金融时报》周一报道称，以色列表示，如果能够达成一项确保以色列人质获释的协议，它愿意推迟计划已久的对哈马斯在加沙地带最后据点的袭击。以色列外交部长以色列卡茨(Israel Katz)上周六表示，如果停火换人质协议取得成果，政府将同意推迟对拉法的入侵。拉法现在是100多万流离失所的巴勒斯坦人的家园。卡茨对以色列第12频道表示：“如果达成协议，我们将暂停行动。” 但随着美元指数因美元/日元大跌而遭到抛售，现货黄金展开反弹，周一纽约时段盘中金价一度飙升至2346.75美元/盎司。截至周一收盘，现货黄金收报2335.29美元/盎司，日内微跌0.1%。目前黄金投资者焦点转向美联储政策会议和本周将公布的美国非农就业数据，以寻找美联储利率走向线索。道明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示：“黄金市场参与者基本上都在等待本周五的非农就业报告，鉴于通胀粘性和成长弹性的迹象，市场已经在价格上反映美联储不应急于降息的看法。” 本月初发布的美国3月消费者物价指数(CPI)超出预期，令交易员降低对美联储降息的预期。美联储为期两天的政策会议将于4月30日开始，外界普遍预计，在周三会议结束时，美联储将基准利率稳定在5.25%至5.5%。由于中东紧张局势降温，以及美国今年早一些降息的预期消散，黄金价格上周下跌2.2%。其它金属交易方面，现货白银周一下跌0.28%，报27.126美元/盎司；现货钯金上涨2.16%，报975.32美元/盎司；现货铂金上涨3.72%，报950.18美元/盎司。原油方面，国际油价周一下跌，美国基准的WTI原油价格跌至约1个月低点，原因在于促成以色列和哈马斯之间停火的努力，有助于缓解对该地区潜在供应中断的担忧。纽约商品交易所6月交割的西德州中质(WTI)原油期货价格周一收跌1.22美元，跌幅为1.45%，收于82.63美元/桶。 6 月交割的布伦特原油期货价格价格下跌1.10美元或1.2%，收报88.40美元/桶，该期货周二收盘到期。如果以色列和哈马斯成功达成停火协议，油价的地缘政治风险溢价可能会进一步减少。此前原油市场投资者担心加沙战争可能引发更广泛的中东冲突，从而扰乱原油供应。一名以色列官员周一表示，以色列正在等待哈马斯对停火提议作出回应，其中将释放33名人质以换取巴勒斯坦囚犯。哈马斯代表团预计将于周一在开罗讨论停火提议。美国白宫周日表示，拜登总统与与以色列总理内塔尼亚胡进行通话。以色列和哈马斯面临的停火与释放人质的压力越来越大。价格期货集团高阶市场分析师Phil Flynn表示，目前因以色列和伊朗之间直接冲突的威胁已经消失，市场风险溢价有所缓解。 SIA财富管理公司首席市场策略师Colin Cieszynski表示，在供应方面，中东的政治紧张局势可能暂时缓解，但随时可能再次爆发，且未有通知。

tqttier2024-04-30

会员

日元上演“大反转”！美元指数、欧元、英镑、加元、日元最新技术前景分析

利率决定做准备，美元指数正在下跌。因为日本央行可能会进行干预，为日元提供支撑，美元/日元波动较大。今天，交易员还关注达拉斯联储制造业指数报告。报告显示，达拉斯联储制造业指数从3月份的-14.4 下降至4月份的-14.5，而分析师普遍预期为-11。 FXEmpire特约专栏作者、独立交易员和分析师Vladimir Zernov最新撰文，就主要货币走势撰文，对美元指数、欧元/美元、英镑/美元、以及美元/日元、后市走势进行前瞻分析。以下是文章的主要观点：#外汇技术分析# 美元 (美元指数4小时走势图来源：TradingView) 如果美元指数回落至105.50下方，则将获得额外的下行动力，并向105.00水平移动。欧元/美元 (欧元/美元4小时走势图来源：TradingView) 由于交易者对德国通胀报告做出反应，欧元/美元上涨，该报告表明通胀率维持在2.2%不变。分析师预计德国通胀率将升至2.3%，因此该报告未达到分析师预期。如果欧元/美元成功稳定在1.0700 – 1.0720的阻力位之上，它将迈向下一个阻力位，即1.0785 – 1.0800区间。英镑/美元 (英镑/美元4小时走势图来源：TradingView) 由于交易者关注美元的普遍疲软，英镑/美元测试新高。美国国债收益率走低，给美元带来额外压力。目前，英镑/美元正试图突破阻力位1.2530 – 1.2550。如果这一尝试成功，英镑/美元将走向下一个阻力位，该阻力位位于1.2670 – 1.2700区间。美元/加元 (美元/加元4小时走势图来源：TradingView) 由于对大宗商品相关货币的需求不断增加，美元/加元正在走低。贵金属市场走高，这对加元有利。从技术角度来看，美元/加元正朝着最近的支撑位1.3600 – 1.3620迈进。美元/日元 (美元/日元4小时走势图来源：TradingView) 美元/日元出现极度波动。看来日本央行终于出手干预，为日元提供支持。日本央行很可能会尝试守住160.00水平。美元/日元将在支撑位154.50 – 155.00和阻力位159.50 – 160.00之间的宽阔交易区间内保持波动。

Dan19772024-04-30

日本央行“动手了”！日元从1990年低点掉头，把美联储“逼上梁山”？

y Sycamore)表示：“此举具有日本央行实际干预的所有特征，现在正是实施干预的最佳时机。”日本公共假期“意味着美元兑日元的流动性下降，对日本央行的美元冲击更大。” 墨尔本Capital.com策略师凯尔·罗达(Kyle Rodda) 称，交易“相当疯狂”，因为投资者急于回补空头头寸，而投机交易者则寻求从波动中获利。美联储风险美联储计划举行货币政策会议，会议期间可能会暗示在通胀高企的情况下需要保持利率上升，此举可能会支撑美元并削弱日元资产的吸引力。马来亚银行有限公司高级策略师菲奥娜·林（Fiona Lim）表示：“如果不进行干预，接住落下的刀子将是危险的，特别是在美联储可能暗示要等待更长时间的降息信号的情况下。 ” 日本央行上周表示，金融状况仍将保持宽松，但政策制定者一再警告称，如果贬值幅度过大过快，则不会被容忍。本月早些时候，日本财政部长还向美国财政部长耶伦表达了对日元贬值的担忧，市场参与者认为这为干预奠定了基础。日本神田先生举了一个10日元在一个月内快速波动的例子。上个月，日元/美元汇率仅上周就下跌超过2%，今年迄今已下跌超过10%。（图源：彭博社）尽管日本央行已将当地利率拉出负值，但仍远未达到能够吸引投资者放弃美国和其他国家更高收益率的水平。 T. Rowe Price的副投资组合经理Vincent Chung写道：“目前的贬值速度低于2022年，因此干预反应可能不会那么强烈。” “此外，正如期权定价所示，市场参与者已经消化了5月份日本央行会议后当局干预的可能性。” 日元观察人士询问日本何时会在下滑加速之际介入亚洲交易商表示，期权市场的押注加剧了日元周一的下跌，由于日本假期期间干预风险可能较低，美元和欧元面临障碍。日元/欧元周一跌破170，跌至共同货币创建以来的最低水平，随后又收复失地。（图源：彭博社）新加坡Lombard Odier高级宏观策略师Homin Lee表示：“在美国获得更悲观的增长和通胀数据以及日本央行更明确的鹰派转变之前，货币将继续面临压力。” “鉴于最近有关货币市场过度波动的言论，我们仍然认为财政部即将介入。”

Dan19772024-04-29

跌破160后，日元短线暴涨超400点，日本央行出手干预了？

Annalee2024-04-29

中行北京市分行：2024年4月29日汇市观潮

158.43的1990年6月以来新高。日本央行在为期两天的政策会议结束时宣布维持利率不变，但暗示未来将加息。日本央行本次会议继续引发投机交易推低日元。此外，美国通胀数据没有显示出放缓迹象，3月个人消费支出(PCE)物价指数环比上升0.3%，符合预期，同比上升2.7%，预期为2.6%。PCE物价指数是美联储衡量是否实现其2%的目标而追踪的通胀指标之一。虽然周五的结果并不像大家传的那么热，但严峻的现实是，自2024年初以来，美联储青睐的通胀指标的短期趋势一直在稳步上行。由此引发市场确认了美联储可能推迟到今年晚些时候降息的预期，并预计美联储将在5月份的利率会议上会有鹰派的调子出现。当下的情形是，美国通胀具黏性、美日公债利差悬殊，日本通胀数据良性，日本央行周五鸽派按兵不动，日元将遭到继续削弱。但因为美元/日元涨势过快过猛，警惕日本央行下场实施实际交易性干预行动风险的出现。目前投机交易的上方目标预料瞄准着160水平，技术图形上布林带通道喇叭口扩张之中，技术指标均呈上摆之中，显示美元多头仍占主导地位。之前认为是警戒阻力水平的155将成为初步的支撑位置。货币：澳元/美元周五（4月26日），澳元兑美元周五勉力上涨0.23%，收盘于0.6533，盘中最高曾至0.6554水平。在交易员仍在消化澳洲第一季度通胀数据的影响之际（周三公布的该报告显示，澳洲第一季通胀放缓幅度不及预期，使得澳洲央行今年降息的希望破灭），日本央行周五一如市场预期，维持利率稳定，并表示可能会暂时保持宽松的货币条件，这刺激了澳元兑日元的套利交易应声创下九年新高，从中也是间接提升了澳元/美元的报价。此外，近期大众商品价格上涨，也是给到澳元反弹一定的支持力。日线图上，澳元/美元收于200日均线（0.6525）上方，技术指标MACD已形成金叉，具备进一步反弹看涨倾向。阻力位在12月至4月跌幅的38.2%回档位（0.6556）。突破0.6560后，目标将指向该走势的50%回档位（0.6616），初步支撑位在21日均线0.6505。仅为个人观点，不代表所在机构观点中国银行广东省分行王刚 2024-04-29

Cherry2024-04-29

日本可能已“出手”干预汇市！荷兰国际集团“预测”果然应验最高货币官员释出信号

60水平干预汇市的可能性。延伸阅读：日本央行“这水平”出手干预！荷兰国际集团：日元疲软恐慌未现美元遇PCE倾向106上方另外，这也是充满美国事件的一周，鹰派的美联储和强劲的美国数据将给日元带来巨大的新压力。美元：事实证明数据比美联储更重要美元最终在周五与更高的收益率重新挂钩，但市场目前正在探索美联储在2024年不会放松货币政策的说法，这应该为美元进一步走强敞开大门。对于外汇来说，这是重要的一周。美联储将于周三宣布政策，美国将发布一些关键数据，包括周五的非农就业报告(NFP)，市场可能终于看到日本的外汇干预。联邦公开市场委员会(FOMC)周二开始为期两天的会议，周三几乎肯定会维持利率不变，因为市场将关注前瞻性语言。ING展望称，个人消费支出(PCE)数据证实通胀仍然过高，而上个月非常强劲的非农就业数据可能会促使美联储主席鲍威尔对降息前景采取更加谨慎的态度。鲍威尔早在4月16日就表示，数据并未给通货紧缩路径带来更大信心。ING称：“我们预计他会重申，如果通胀压力持续存在，利率可以在需要的时间内保持在高位。在新闻发布会上，他可能会被问及再次加息的可能性，而市场将对他如何阐明自己的答案极为敏感。” “从外汇角度来看，我们必须注意到，在FOMC最近三次发布声明后，美元走低。然而，鲍威尔这一次听起来比市场预期更加鸽派的可能性较低。市场预计12月份将实施34个基点的宽松政策，趋势倾向于进一步削减至25个基点。” “不过，归根结底，利率预期和美元都与数据的联系比美联储谨慎沟通所暗示的更为严格。” 周一，达拉斯联储制造业指数应该不会影响市场，但周三，ADP就业人数、JOLTS职位空缺和ISM制造业，都将成为FOMC宣布之前的关键驱动因素。周五的就业报告是本周最重要的事件，可能比美联储会议更重要。 NFIB小企业招聘调查和ISM就业指数表明第二季度就业增长放缓，ING经济团队预计工资单打印数为21万，而共识为25万。 “我们认为，美元更有可能因非农就业而下跌，而不是因美联储而下跌。在关键风险事件发生之前，我们仍然看好美元进一步走高。在日本可能进行一轮外汇干预之后，美元指数走低，但欧元/美元的下行风险可能会推动美联储会议前重返106.0大关。” 欧元：通胀支持6月降息欧元区通胀数据将于本周公布，西班牙和德国周一公布4月份消费者物价指数(CPI)报告，而欧元区范围内的CPI预估将于周二公布，预计同比增长2.4%不变。然而，焦点将集中在核心CPI，预计其同比增速将进一步放缓，从2.9%降 2.6%。欧元区第一季国内生产总值(GDP)数据也将于周二公布。 ING写道：“我们预计通胀数据将证实欧洲央行与美联储的分歧路径，并巩固欧洲央行管理委员会将在6月份进行首次降息的预期。听听欧洲央行发言人对本周发布的通胀数据有何看法将会很有趣。巴勃罗·埃尔南德斯·德科斯、菲利普·莱恩和路易斯·德·金多斯都将发表讲话。” “我们认为，周四第一季PCE公布后，欧元/美元跌破1.0700，并且在美元/日元隔夜走势引发欧元/美元反弹后，周三美联储会议仍认为该货币对存在下行风险。欧元/美元两年期掉期利差重新扩大至-155个基点，而10年期UST收益率的小幅回调，似乎不足以对美元造成真正的影响。欧元区核心通胀再次放缓应该会巩固欧洲央行的降息预期，并促使欧元走弱。” “风险似乎倾向于，周一或周二重返1.0700以下。” 英镑：利率预期走强预计英国央行的利率预期将主要受到本周美联储和美国数据的影响，因为国内驱动力将相当稀缺。英国日历仅包括3月份的部分贷款数据、4月份的住房数据和最终PMI报告，而随着会前静默期的开始，英国央行官员将无法对货币政策发表评论。最近英国央行政策评论的过山车式走势以及美国利率的大幅重新定价，使得索尼亚曲线21个基点与8月份降息的前景挂钩，但也表明市场不愿意进一步降息，到12月份降息44个基点。 ING称：“这可能会让英镑本周处于比欧元更强势的地位，尤其是考虑到欧元因欧元区通胀而面临下行风险，但我们仍然相信，随着投资者消化英国央行大幅降息的影响，欧元/英镑最终将找到更稳定的上行路径。” “目前，该货币对几乎抹去了近期所有涨幅，并可能回落至0.8550下方。”#VIP会员尊享#

会员

小萧2024-04-29

LD Capital：中国股市成为香饽饽温和的发债计划或带来乐观主义

购债来释放鹰派信号，托住日元。结果上周日本央行的决议只是说会维持 3 月份的规模，完全没有说要减少购债的事情。BOJ似乎有些放弃汇率的意味，这么鸽派的举动就要日元进一步下跌，事实上也是直接跌破了 158 关口。本周关注未来几天，投资者将把注意力转向Mag7他成员的业绩。亚马逊定于下周二公布财报，苹果将在周四公布，而英伟达将在5月22日公布。美国财政部周一和周三将公布未来一个季度的国债发行计划。在连续三个季度增加融资规模后，市场密切关注本季度融资、回购计划，以及财政部长耶伦对长期融资战略提供进的一步说明。不过，一系列有意思的数据或在暗示，美国财政部可能出人意料地降低融资预期 — — 这将导致债市空头遭到挤压。此外，还需要关注美联储周三的政策决定和主席鲍威尔的新闻发布会，以评估短期内降息的可能性。市场预计FOMC的会后声明将不会有太大变化，而且不会有新的点阵图发布。预计主席鲍威尔不会在短期内改变当前的货币政策立场。他可能会重申最近的评论，即近期数据并没有增强他对通胀将回落的信心。考虑到最新联邦基金期货隐含利率显示全年降息预期只有1.3次/34bps，非常极端，如果鲍威尔不给出明显更鹰派的讲话，收益率回落的空间大于上涨空间。另外，需要注意美联储是否会发布有关放缓缩表的声明以预热taper QT，同时未雨绸缪应对货币市场流动性可能的突发性收紧，并放缓近期美债利率快速的上行速率，如果能出台清晰的举措市场大涨的可能性较高。来源：金色财经

金色财经2024-04-29

日元贬值究竟好不好？

汇率触及160，创下34年多新低之后，日本央行或是开始动手。由于4月29日在日本并非交易日（昭和日），交易相对清淡，因此日内的波动较大。 $日元主连 2406(JPYmain)$ $日元ETF-CurrencyShares(FXY)$ $日本ETF-iShares MSCI(EWJ)$ 日元波动究竟有哪些影响？影响因素分析货币政策不变：日本央行3月会议决定维持当前的购债规模，未宣布减少购债，这表明其货币政策立场未变，对日元汇率产生了压力。通胀影响：日本央行认为最近的日元贬值对趋势性通胀的影响可以忽略，这一鸽派发言进一步加剧了日元的贬值。经济展望：日本央行下调了GDP预测，但小幅上调了通胀预测，反映出对日本经济增长的谨慎态度。全球经济环境：国际大宗商品价格上涨和日元贬值共同导致了成本推升型通胀，这可能对未来的工资上涨和需求拉动型通胀产生影响。未来展望加息与购债减少：预计2024年内日本央行可能加息至0.50%，并开始减少购债，以应对持续的通胀压力。终点利率预测：日本的终点利率可能在1.0-1.5%之间，且2025年内可能存在多次加息的可能性。日元贬值的利弊：虽然日元贬值对日本名义GDP和居民购买力有负面影响，但同时也利好出口和企业财报，吸引了资金流入。外汇干预的可能性：日本当局可能考虑实施外汇干预以放缓日元贬值速度，但也存在不干预的可能性，这将取决于多种因素。不干预的影响因素央行的外汇干预通常具有“持续时间短、实施力度大”的特征。虽然短期内可能会对汇率产生明显影响，但干预本身很难逆转日元的长期贬值趋势。因此，日本央行可能会对干预的有效性持谨慎态度。日本民众存在汇率中性的思想，即他们对汇率变动的反应相对平和，不会因为日元贬值而大规模转换资产。这种稳定性可能减少了日本央行干预汇率的紧迫性。日元贬值的方向主要由美元以及美国经济的基本面决定，而日本央行的干预可能更多影响的是日元贬值的速率而非方向。投资者可能会预测日本央行的干预行为，并据此进行投机操作，如在预期干预前做多日元，干预后再做空日元。如果日本财务省不希望让这类投机性资金的计划实现，可能会选择不干预，以避免助长市场的投机行为。国际收支角度考虑日元贬值，日本央行可能在政策中鼓励企业将海外利润回流至国内，结论日元汇率的下跌是一个复杂现象，受多种因素影响。尽管短期内存在进一步贬值的风险，但目前的汇率水平可能对日本经济整体上是有利的。日本央行的政策动向、全球经济环境变化以及市场对通胀预期的调整都将是影响日元汇率未来走势的关键因素。

老虎证券2024-04-29

突发大涨，邓晓峰新进一只汽车芯片股

下，如果想要美日维持在155下方，并在日本央行加息前争取时间，日本财务省可能不得不持续进行外汇干预。美国商品期货交易委员会持仓周报显示：4月23日当周，交易员们(含对冲基金和资产管理公司)所持日元空头合约超过184180份，创下2006年以来的最高值。日元汇率贬值导致该国奢侈品销量急速增加，日本成为境外最热门目的地。“日本奢侈品店前排起了长队”近日也登上了热搜。据中新经纬报道：日本的LV店里都是中国人，算上各类优惠，一个两万的包能便宜三四千元。近期去日本京都等地旅游的Ula(化名)观察到，日元贬值下，不少奢侈品在日本买比在中国国内买要便宜近10%-50%。各大奢侈品公司刚公布的财报显示：日本市场表现亮眼。 LVMH在刚公布的2024第一季度财报中，日本是唯一录得销售额双位数增长的市场。据媒体报道，LVMH在最新财报电话会中表示，日本市场的增长除了受到货币贬值背景下售价上调的影响，还因为中国赴日游客的贡献。爱马仕集团2024年第一季度业绩报告显示，日本市场销售额同比增长10.8%至3.57亿欧元；Prada集团一季度也在日本表现强劲，零售销售同比增加46%。 Gucci母公司开云集团虽然一季度业绩不佳，但一季度日本市场销售却逆势增长，原因也为日元汇率波动带来的差价优势吸引大量游客购买。面对日元加速下跌的剧情，华尔街一些投行开始改口，表示难以估计日元贬值的底部。德意志银行的 Geroge Saravelos 认为，日本央行(放任贬值)是否是政策失误依然需要时间验证，但短期内日本很难拯救汇率贬值的趋势。法国兴业银行外汇策略师Kit Juckes更是直言，日元的下跌已经进入了无序状态，尽管其认为美元兑日元汇率合理价格在110水平，但假如日元汇率跌破160，他将毫不意外。日元快速贬值促使国外资本流入，拉动了日本消费，不过凡事皆有利弊，贬值也导致当地居民生活成本不断上升。受日元贬值影响，在能源和原材料等方面对海外依赖度较高的日本企业，生产成本被进一步推高，导致日本国内食品及日用品价格持续上涨。

格隆汇2024-04-29

日元“上蹿下跳”！跌破160后火速暴涨，日本当局疑似出手干预？

美元的汇率便在150左右波动；而自上周日本央行利率决议之后，日元贬值上演“加速度”。年初至今，日元汇率创下了13%的跌幅。接连失守的“关口”，一破再破的“底线”，一直未曾迎来日本当局出手干预，但市场时刻都紧绷着神经。日本疑似干预？今天，日元出现剧烈的波动，疑似日本当局出手干预日元买盘，以提振在 34 年低点附近徘徊的日元。据贸易消息人士称，日本银行正在出售美元换取日元的情况。但由于适逢日本周一假期休市，日本财务省并未对此作出回应。上周五，日本央行宣布维持利率不变还放“鸽”，植田和男会后还补了一把“火”。他表示，日元贬值还没对核心价格产生重大影响。尽管汇率波动可能对经济产生重大影响，但货币政策并不直接针对汇率。换言之，日本当局准备打算“袖手旁观”。但在日元贬值压力下，近来一波接一波的日本官员发出“警告”称，不排除采取任何措施应对汇率波动。上周四，日本财务大臣铃木俊一表示，日本当局在正密切关注市场。 “我的意图没有任何改变，我们将根据我们看到的情况采取适当的措施。” 再稍早前，美日韩财长还发表联合声明，承认对近期韩元和日元的贬值感到担忧，并同意就外汇市场发展密切合作。眼下，美联储降息预期一推再推，随着美元的强劲，美日利差持续扩大，日元自然而然也是压力山大。新加坡瑞穗银行亚洲经济与策略主管Vishnu Varathan预计，在美联储会议召开之前，美元兑日元将出现更多双向走势，这与过去几周美联储的鹰派预期保持美元兑多数其他货币稳步上涨不同。据 CME 的 FedWatch 工具，投资者现在预计今年可能只会有一次降息，目前预计在 11 月份降息。为何迟迟不肯出手？此前面对日元的暴跌，日本当局一直“岿然不动”。是完全没有办法吗？其实倒也不是。迟迟不肯出手的原因可能是打着“小算盘”。因为维持日元弱势，有利于日本制造业出口和旅游业，从而提振日本经济。德意志银行的 Geroge Saravelos 认为，日本银行的无作为，可以被归咎于一种 " 善意的忽视 "。他表示，日元的走弱对日本并非坏事，旅游业蓬勃发展，日经指数利润率上升，出口商竞争力增强。而且，日本并没有通胀问题，核心消费者价格指数约为 2%，近几个月一直在下降。此外，负实际利率对于整合政府资产负债表来说，具有很大的吸引力。就拿时下的日本旅游业来看，日元暴贬之下，赴日旅游正持续大增。今年第一季度访日游客的旅游消费总额达到17505亿日元（约合人民币819亿元），创下单季历史新高。但长此以往放任日元贬值也不是办法。最具象化的就是，日本一棵白菜已经卖到100元人民币。奢侈品变白菜价，白菜变奢侈品价。日本当局肯定不会一直袖手旁观。后续更多行动？回顾来看，日本在2022年三次干预货币市场，抛售美元买入日元。第一次是在当年的9月22日，第二次在10月21日和24日。规模分别为5.6万亿日元(422亿美元)和7296亿日元。三次干预外汇市场总共动用的资金超过9万亿日元。在果断出手后，日元汇率随后从152一路反弹到127。对于今天日元的剧烈震荡，新加坡道明证券亚太区高级利率策略师表示，在缺乏反弹的情况下，从160 至155的速度和幅度表明官方进行了干预。在日本假期流动性较低的情况下，时机再好不过了。 “之前的干预暗示5日圆升向155日圆，但如果财务省希望向空头传达“适可而止”的信息，那么升向150-152日圆将发出明确的信号。” 新加坡渣打银行亚洲宏观策略师Nicholas Chia表示，日元的干预风险依然突出。 “鉴于目前正值黄金周假期，本地流动性较弱，有人甚至可以说，如果当局希望在伦敦/纽约交易时段对外国投机者采取严厉措施，这是一个进行干预的良机。” 他指出，如果今天的举措代表了当局的干预，那就不太可能是一劳永逸的举措。随着本周联邦公开市场委员会和非农就业数据的公布，如果美元兑日元汇率再次升至160，我们可能预期财政部会采取更多后续行动。 ”从某种意义上说，160再次代表了痛苦阈值，或者是当局的新界限。” 美国银行ShusukeYamada和IzumiDevalier等策略师表示，在美国经济没有出现令人失望的消息情况下，如果想要美日维持在155下方，并在日本央行加息前争取时间，日本财务省可能不得不持续进行外汇干预。预计日本央行将从2024年第三季度开始加息。但日元疲软可能不足以改变日本央行政策，美日的上行压力可能会持续到第三季度。然而，若出现“鹰派意外”，例如日本央行承认政策过于宽松、6月就开始加息或终端利率高于市场预期，都可能是适当提振日元的必要条件。

格隆汇2024-04-29

24小时热点