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日本突然口头干预，日元短线急涨！高盛：未来10年有望升值至100大关
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下一次加息。高盛集团策略师表示，随着日本货币政策逐步正常化，未来10年日元兑美元可能升值至100的水平，这将标志着多年来贬值趋势的潜在逆转。包括Kamakshya Trivedi在内的策略师在周一发布的一份报告中写道，这一预测“并不像乍看之下那样极端”，理由是日本央行正逐步退出收益率曲线控制等超宽松政策工具。自日本央行2016年实施负利率政策以来，美元兑日元汇率上一次接近100还是那时。此后日元长期处于结构性疲软状态，导致资本外流及套息交易盛行，但同时也支撑了日本出口商，并推动国内股市上涨。目前，日经225指数与东证指数均接近历史高位。（来源：彭博）高盛团队指出，从历史上看，日元即使在长期偏离后，最终也会逐步回归其公允价值。这一趋势在2020年至2021年初尤为明显，当时在全球风险厌恶情绪上升及美债收益率下跌的背景下，日元走强，随后又再度转弱。尽管首相高市早苗的宽松倾向和财政扩张议程在短期内对日元不利，但策略师预计，鉴于日本国内对通胀的不满情绪日益高涨，任何“安倍经济学”式的政策回归都将“温和得多”。
风起10-28 18:30
会员
日元跌跌不休，美财长再度敲打日本央行，“要求”尽快加息
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3%至4%左右。” 高盛策略师说，随着日本货币政策逐渐正常化，日元兑美元可能在未来10年内升至100，这标志着日元多年来的贬值趋势可能出现逆转。包括Kamakshya Trivedi在内的策略师在周一的一份报告中写道，这一预测“不像乍一看那么极端”，理由是收益率曲线控制等超宽松政策工具已经结束。高盛的团队指出，从历史上看，日元会随着时间的推移而回归公允价值，即使是在长期偏离公允价值之后。这一趋势在2020年至2021年初期间很明显，当时日元在全球避险情绪和美国国债收益率下降的背景下走强，然后最终再次走弱。
金融界10-28 16:33
日元走强领跑G10货币，美日领导人会晤与官员表态提振市场信心
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有望为日元提供中期支撑。市场普遍认为，日本货币政策的正常化步伐将决定2025年上半年日元走势方向。编辑总结总体而言，美日高层会晤与日本官员表态共同提振了市场信心，短期内支撑了日元反弹。尽管投资者情绪改善，但汇率趋势的根本逆转仍取决于日本央行的货币政策路径。未来若通胀持续上升，政策收紧预期增强，日元或迎来结构性修复，但当前仍处于脆弱平衡之中。常见问题解答问1：日元此次上涨的主要原因是什么？答：主要因日本政府官员发表支持性言论及美日领导人会晤传递积极信号，短期提振了投资者信心。问2：美日峰会的经济意义何在？答：峰会巩固了同盟关系，并在防务、贸易及科技合作上取得实质成果，为区域经济与投资信心注入正能量。问3：为什么市场仍担心日本的投资基金问题？答：因为为5500亿美元投资计划融资可能导致财政赤字扩大，进而影响日本债务可持续性。问4：日本央行可能何时调整政策？答：市场预计短期内不会调整，但若通胀持续高企，2025年上半年可能会释放加息信号。问5：日元未来走势如何？答：若日本央行保持宽松立场，日元仍可能延续弱势；但若货币政策转向紧缩，中期内有望出现反弹。来源：今日美股网
今日美股网10-28 14:10
日本政治格局重构,权力再平衡面临多重挑战
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考虑进一步提高利率水平。这一表态被视为日本货币政策“正常化”的预演。然而，利率上调并非毫无风险。长期以来，日本经济对低利率环境形成高度依赖，任何紧缩动作都可能对企业融资与政府债务成本造成冲击。花旗证券策略主管高岛修警告，高市若对央行施压以维持宽松，只会加剧日元贬值与进口通胀；但若央行过快加息，又可能抑制复苏动能。维新会方面则主张渐进退出，认为政策收紧需以“经济可承受性”为前提。日本财政扩张的考验在这样的背景下，高市早苗仍不愿放弃以财政驱动的增长路线。消息人士透露，她正筹备一项规模可能超过14万亿日元的支出方案，重点涵盖能源补贴、地方振兴与企业投资激励，力图在通胀高企中维持增长势头。这一“豪赌式刺激”计划延续了她的政治标签，也象征着对安倍路线的再诠释。但维新会的存在迫使她不得不学会让步。藤田文武多次强调，财政扩张应伴随支出改革与审计机制，以避免浪费。分析人士认为，这种制衡反而可能使政策更加稳健：既保留刺激动能，又防止债务进一步膨胀。其他数据、会议及事件概览自民党与维新会组成联合政府，政权内部面临政策协调难题。高市延续“安倍经济学”思路，但在新通胀环境下，其刺激政策面临现实挑战与转型压力。通胀升温促使日本央行释放政策正常化信号，引发关于加息与副作用的广泛争论。高市推动大规模财政支出计划，但维新会强调支出改革，双方博弈或将带来更稳健的财政路线。（请注意： Moneta Markets 亿汇信息目前仅针对非中国大陆区域的华文投资机构和个人，且仅提供参考价值，不具备任何现实层面指导意义。） #联合政府 #安倍经济学 #货币政策 #财政刺激
Moneta_Markets10-27 13:14
10月加息倒计时？前日本央行成员称“只看通胀的BOJ可随时加息”
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持10月加息——2025年第二次加息，日本货币政策正常化的议程正在被加紧推进。 9月24日周三，日本央行九人委员会的前成员Makoto Sakurai表示，日本央行可能会在10月采取加息行动。日本央行的决定将很大程度上取决于其对加息条件的确信程度，但预计届时经济数据会较为强劲，因为关税影响的显现有所延迟。日本央行一直在寻求可持续性的通胀和薪资增长来支撑进一步加息举措，但美国关税政策对日本经济的潜在负面影响阻碍了其紧缩进程。 Sakurai对日本央行数月以来保持政策利率不变感到有点困惑，因为日本通胀率已三年多一直保持在或高于日本央行的目标值。他表示，“只要只关注通胀，日本央行可以随时加息。” 他也承认，美国关税对全球商业影响的不确定性依然较高，不排除决策者们要等到12月对关税影响的判断更有把握才采取行动。美国和日本在9月初签署了美日贸易协议，尽管美国对日本关键的汽车产业关税税率从27.5%下调至15%，但有观点认为，关税上调仍会对日本出口造成冲击。在上周结束的日本央行9月政策会议上，日本央行便向市场传递了一定的更快加息信号。董事会成员Naoki Tamura和Hajime Takata上周对按兵不动的决定投下反对票，显示出日本央行面临的鹰派压力增加。日本央行行长植田和男在会后的发言也略显“鹰派”，称到目前为止，美国关税尚未对日本经济产生重大影响，消费略显疲态但保持韧性。此外，日银出售ETF和REITs持仓也迈出了其货币政策正常化的又一步。据日本央行周四公布的7月会议纪要，有委员表示，日本央行应该避免过于谨慎、错过加息机会。在其他几位呼吁及时加息的委员中，有一名委员称，如果美国关税的打击有限，日本央行可能会在今年年底前再次看到加息的空间。日本自民党党魁的选举也是影响日本央行未来政策路径的关键因素，因为热门候选人高市早苗（Sanae Takaichi）更青睐货币宽松。但Sakurai指出，与以往的言论相比，Takaichi今年的一些表态相对没有那么“鸽”。展望未来，Sakurai预计在植田和男于2028年4月任期结束前，未来两年半内日本央行货币政策有望从目前的0.5%最高升至1.50%，其加息100个基点的预估比市场共识的75个基点更“鹰”。原文链接
TradingKey09-25 11:02
前日本央行審議委員安達誠司：若經濟數據強勁日本央行10月加息並非不可能
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调整及股市结构性波动的准备。整体而言，日本货币政策的转折已进入倒计时。常见问题解答问：为何市场开始关注日本央行可能的加息？答：主要原因是近期GDP增速表现好于预期，同时通胀水平持续高于目标，这为货币政策调整提供了数据支持。问：安达诚司为何认为10月加息“并非不可能”？答：他指出，如果二季度经济与通胀预测被上调，那么加息有现实基础，而将利率调至0.75%对经济增长的冲击也较有限。问：若推迟至明年3月加息，可能原因是什么？答：若日本央行更加谨慎，担忧全球经济风险，或等待更多通胀与就业数据确认趋势，可能会推迟决策。问：加息对日元汇率有何影响？答：通常加息会提振日元汇率，短期有助于抑制进口通胀，但同时可能对出口企业盈利形成压力。问：日本加息对全球市场有何连锁反应？答：日元升值可能引发资本回流日本，冲击部分新兴市场资金流入，同时也可能影响全球债券市场利率水平。来源：今日美股网
今日美股网09-25 00:10
日本通胀放缓仍高于目标日元兑美元小幅走高至148.31
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波动幅度较小，但整体走势显示市场对未来日本货币政策仍保持谨慎观望。与日本央行通胀目标对比日本央行的官方通胀目标为2%，而当前消费者价格指数仍显著高于此水平。这意味着尽管通胀增速有所放缓，但日本央行可能仍维持宽松货币政策，以平衡经济增长和物价稳定。市场影响与投资者关注点日元小幅走高显示市场在通胀数据公布后保持观望。投资者重点关注日本央行未来政策动向，包括利率决策和资产购买计划。若通胀继续高于目标，可能延长宽松政策周期，从而影响外汇市场和债券收益率。编辑总结日本最新通胀数据显示价格增速放缓，但仍高于央行目标水平。日元兑美元小幅走高反映市场谨慎态度，投资者需关注日本央行的货币政策动向及未来通胀走势，以判断汇率和资本市场可能的变化。常见问题解答问1：日本通胀放缓意味着经济压力减轻吗？答：部分减轻了价格压力，但整体通胀仍高于央行目标，经济仍面临成本压力，需要持续关注物价走势。问2：日元兑美元升值的主要原因是什么？答：通胀数据放缓使市场预期日本央行短期内可能维持政策稳定，从而推动日元兑美元小幅走高。问3：日本央行的通胀目标是多少？答：官方目标为2%，当前通胀水平仍显著高于这一目标。问4：短期日元走势可能受哪些因素影响？答：主要受日本央行货币政策、全球市场避险情绪、美元走势及经济数据影响。问5：投资者应如何应对日本通胀和汇率变化？答：关注日本央行利率政策和通胀数据，合理配置外汇及固定收益资产，同时保持风险管理策略。来源：今日美股网
今日美股网08-23 00:12
美元指数7日上涨0.53%：欧元英镑走弱，日元承压，全球市场影响几何
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美元兑日元上涨1.18%，反映出市场对日本货币政策的分歧；瑞士法郎和加元兑美元小幅下跌，而瑞典克朗则出现轻微升值。市场影响分析美元指数的上涨反映了市场对美国经济前景的乐观预期。近期美国非农就业数据超预期（新增14.7万，失业率降至4.1%），使得市场对美联储7月降息的预期大幅降低，9月降息概率从此前的高位降至15%。同时，美国与越南的贸易协议达成，缓解了部分全球贸易紧张情绪，进一步削弱了避险货币（如日元和瑞士法郎）的吸引力。欧元走弱主要受到欧洲央行货币政策宽松预期的拖累，市场预期欧洲可能在未来几个月继续维持低利率环境。英镑则受到英国国内经济数据疲软及全球贸易不确定性的双重影响。日元的大幅下跌则与日本央行加息周期的不确定性有关，市场对日本经济复苏的信心不足，导致日元持续承压。美元走强对全球市场的影响广泛而深远。对于美股市场，美元升值可能吸引更多外资流入，推动科技股和消费股的表现；但对于新兴市场，美元升值可能导致资本外流和货币贬值压力加大。此外，以美元计价的大宗商品（如黄金、原油）价格可能受到压制，投资者需密切关注后续市场动态。投行及机构点评美元指数的反弹显示市场对美国经济韧性的信心增强，但全球贸易政策的不确定性仍可能限制其上行空间。 —— 摩根士丹利首席外汇策略师 David Adams，2025年7月日元持续走弱反映了日本央行政策的不明朗，短期内美元兑日元可能进一步测试148关口。 —— 高盛外汇分析师 Sarah Ying，2025年7月欧元和英镑的疲软与欧洲经济复苏放缓有关，美元的强势可能在短期内延续。 —— 花旗集团全球市场主管 Emma Lawson，2025年7月总结美元指数7日上涨0.53%至97.480，反映了市场对美国经济数据和政策的乐观预期，叠加全球贸易环境改善，美元吸引力显著增强。欧元和英镑受欧洲经济疲软拖累表现不佳，日元因日本央行政策不确定性而大幅走弱，瑞士法郎和加元小幅下跌，瑞典克朗则略有升值。从市场影响看，美元升值可能进一步推高美股表现，但对新兴市场和大宗商品价格构成压力。展望未来，美联储降息预期的变化、全球贸易政策进展以及欧洲和日本的货币政策动向将是影响美元指数走势的关键因素。投资者应关注美元指数是否能突破98关口，以及日元和欧元是否会出现进一步下行风险，同时警惕全球市场因美元走强引发的连锁反应。来源：今日美股网
今日美股网07-09 00:11
摩根士丹利预测：欧元兑美元涨势未尽，目标直指1.27
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根大通） 130（野村）美联储降息、日本货币政策收紧 EUR/GBP 0.8583 1.205（法国农业信贷银行） 1.15（丹斯克银行）欧元区与英国经济分化从表格可见，欧元兑美元的预测涨幅领先其他货币对，反映市场对其长期看涨的信心。相比之下，美元兑日元因日本央行可能的政策收紧而承压。未来展望展望2026年，欧元兑美元的涨势能否持续取决于多重因素。欧元区若能维持经济增长并推进财政刺激，欧元可能突破1.27，接近CoinCodex预测的1.30高点。然而，特朗普政府2025年可能推出的贸易关税和移民政策可能引发市场波动，增加美元的下行风险。 ECB预计在2025年第二季度将利率降至1.75%，可能短暂限制欧元涨幅，但长期看，欧元区经济复苏和美元弱势将支撑欧元走强。汇丰银行和瑞银等机构也上调了欧元兑美元目标价，分别至1.20和1.23，显示市场普遍看涨欧元。投资者需关注ECB和美联储的政策分化，以及欧元区核心通胀和德国经济数据，警惕短期回调风险。编辑总结摩根士丹利对欧元兑美元的乐观预测反映了欧元区经济复苏和美元弱势的结构性趋势。技术面突破1.17关键阻力位，叠加欧元区经济数据改善和美联储降息预期，为欧元提供了上行动能。尽管短期内市场波动可能因美国政策不确定性加剧，欧元兑美元的中长期涨势具备坚实支撑。投资者应密切关注欧元区财政政策进展和美联储货币政策调整，以把握欧元上涨的潜在机会。 2025年相关大事件 2025年6月28日：欧元兑美元突破1.17，创2021年10月以来最高水平，期权市场显示1.17为看涨期权密集行权价。 2025年6月2日：摩根士丹利发布报告，预测欧元兑美元到2026年底达1.27，美元指数将下跌9%至91。 2025年4月13日：美国10年期国债收益率上涨40个基点，美元承压，欧元兑美元短期升至1.1480。 2025年3月8日：摩根士丹利下调美国2025年经济增长预测至1.6%，因关税政策和劳动力市场收紧引发通胀担忧。专家点评 2025年6月28日，汇丰银行分析师Jane Liu：欧元兑美元突破1.17后，短期内可能测试1.20。欧元区经济复苏和美联储降息预期为欧元提供了坚实支撑，但需警惕地缘政治风险。 2025年6月30日，瑞银分析师Michael Schmidt：欧元兑美元的涨势受技术面和基本面双重驱动，预计年底达1.23，2026年进一步升至1.25，建议投资者逢低买入。 2025年6月2日，摩根士丹利分析师David Adams：美元指数已跌至疫情以来低点，欧元区经济改善和ECB政策正常化将推动欧元兑美元至1.27，涨势尚未结束。 2025年6月29日，法国农业信贷银行分析师Sophie Martin：欧元兑美元的中期目标为1.20，长期看涨趋势不变，但短期可能因美国政策不确定性出现回调。 2025年6月30日，CoinCodex分析师Robert Tan：欧元兑美元2025年可能触及1.30高点，美元弱势和欧元区财政刺激将是关键驱动因素。来源：今日美股网
今日美股网07-02 00:11
为什么关注日本央行加息？日元避险地位下降了吗？
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规律。日元避险功能受到冲击的根源在于日本货币政策环境趋于收紧，而低息环境才是支撑日元在危机时期坚挺的核心。日本央行自2024年3月以来已三次提高基准利率，市场对何时第四次加息充满兴趣。【日本央行基准利率，来源：TradingKey】美日利差的收窄正在改变日元作为低融资成本的货币地位，削弱了传统套利交易的收益空间，日债利率的上升也驱动日本投资人更加关注国内的投资。另外，美国的降息动态也增加了日元汇率的潜在波动，投资人建仓套利交易的行为变得更加谨慎。全球经济增长动力趋弱、重要产油国的地缘冲突等因素加剧了日本外部环境压力并恶化贸易条件，日本实际上越来越难以在风险事件中独善其身。尽管日元的避险地位受到质疑，但日本的低利率仍然是全球少有的。因日本央行未来更大幅度的加息概率有限，这种低息优势依然有助于稳固日元的避险属性。日本央行政策未来走向经济学家预计，由于美国关税对日本经济带来的不确定性，日本央行第四次加息很有可能将推迟到2026年一季度。日本央行5月货币政策会议的经济展望显示，委员们将2025财年的GDP增速预期从1.1%砍半至0.5%，2026财年增速预测也从1.0%降至0.7%，理由是贸易政策以及其他政策导致海外经济放缓、国内企业利润下降等因素拖累日本经济增长。强劲的经济增长、薪资和通胀数据是日本央行进一步提高借贷利率的先决条件。日本央行前首席经济学家Seisaku Kameda认为，日本央行可能会希望等待明年企业是否还热衷于提高薪资的线索，这使得任何的加息都必须等到明年1月或3月。原文链接
TradingKey06-20 10:28

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