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转债将会进入债底重塑过程，可转债ETF(511380)最新规模突破320亿元，创历史新高，聚飞转债涨超12%

2024年10月23日A股三大股指拉升翻红，创业板指涨0.39%，此前一度跌超1%；沪指涨0.78%，深成指涨0.68%。风电、军工、CPO、信创等方向领涨，沪深京三市上涨个股超3600只。可转债市场方面，可转债ETF（511380）盘中涨0.15%，成交金额超8亿元，近20日吸金超114亿元，最新规模突破320亿元，创历史新高。成分券多数上涨，涨幅上，聚飞转债涨超12%，耐普转债涨超11%，盟升转债涨超8%，精装转债、城地转债涨超5%，华源转债、聚合转债涨超4%，豪鹏转债、赛龙转债、泰瑞转债均涨超3%。跌幅上，精达转债跌超4%，纵横转债跌超3%，诺泰转债、煜邦转债、松霖转债均跌超2%，润达转债、惠城转债、华翔转债、运机转债均跌超1%。东吴证券表示，后市来看，在对宏观层面“弱现实，强政策”的基本认知下，我们认为市场中期或表现出“债市难弱，股市难强”的偏震荡特征。基于此，我们进一步认为转债市场在未来中期维度下会进入到一个所谓常态化的过程，具体表现为债底重塑的过程。 1）首先，所谓常态化或债底重塑，是针对前期非常态化或债底被“击穿”的时期来说的。截至9月中旬，全市场跌破债底标的占比接近半数，规模一度接近3000亿，“924”国新办新闻发布会、“926”政治局会议之后伴随权益强势修复，9月底时跌破债底标的占比迅速收敛，而节后伴随权益冲高回落，截至10月15日，占比比值回升至约27%。历史上相对常态水平在10－15%； 2）其次，历史上低价风格由于较高的溢价率水平，往往弹性较弱，本轮周期实证来看，一方面我们观察0823－0906以及1014－1017，低价风格均先于权益市场企稳，另一方面其涨幅同时不弱于中价和高价风格。我们认为从收益风险综合评估的角度来看，低价标的配置价值较高； 3）我们反复猜测，信用溢价的边际收敛或是以上实证表观的理论依据，所以化债底为债顶，通过轮动以维持一个以低价风格为主体的较高配置仓位，或是当前获取超额收益的一个有效策略。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-10-23

中证A500ETF景顺(159353)冲击4连涨，成份股中国长城、光启技术、四川长虹涨停封板

2024年10月23日A股三大指数集体低开，从盘面上看，核电、风电、Kimi、短剧、锂矿指数涨幅居前，CPO、算力、光刻机、6G、低空经济概念股表现低迷。截至10:11，中证A500指数(000510)上涨0.25%，成分股南都电源(300068)上涨14.11%，中国长城(000066)、光启技术(002625)、四川长虹(600839)涨停封板，大全能源(688303)上涨7.36%。中证A500ETF景顺(159353)翻红上涨，冲击4连涨，盘中成交额已达8349.23万元。规模方面，中证A500ETF景顺最新规模达38.46亿元，创成立以来新高。份额方面，中证A500ETF景顺最新份额达39.29亿份，创成立以来新高。从资金净流入方面来看，中证A500ETF景顺近6天获得连续资金净流入，合计“吸金”18.45亿元。近日，景顺长城中证A500ETF联接基金获批并将于10月25日开始发行。此次联接基金的获批和发行，将为场外投资者提供了宽基指数贝塔升级的配置新选择。中证A500指数挑选了各行业市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，涵盖了A股市场的核心资产。同时，几乎所有三级行业龙头都入选样本，或真正实现了“龙头荟萃”，代表了A股市场的中坚力量，或更是把握未来经济增长的核心宽基。东兴证券表示，针对目前的行情性质，市场仍存在一些分歧，市场已经进入了中长期上涨期的初始阶段，市场投资思维应向积极转变。宽信用加宽财政的政策组合，叠加针对资本市场一系列政策，经济恢复预期与资本市场向好预期的共振已经产生，任何纠结政策细节、节奏和效果的投资者，应该看清大趋势和大方向，要看清政策的决心和信心，也要看清国内外大的发展环境，都必然会对本轮行情的性质有深刻认识。投资者越早转变意识，越能够更好地抓住市场机会。中证A500ETF景顺(159353)，一键低成本布局更全面的A股核心资产。场外投资者可关注即将发行的景顺长城中证A500ETF联接基金（A类：022444，C类：022445）。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-10-23

中证A500ETF景顺(159353)近6天连续获资金净流入，合计“吸金”超18亿元！

昨日（10月22日）A股震荡续升，三大指数集体收涨，沪指三连升，两市成交额连续第15个交易日突破1万亿元。盘面上呈现高低切换的轮动格局。行业板块中，本轮行情涨势相对落后的白酒家电、传媒、化工、医疗等板块集体迎来补涨；近期火热的金融科技、信创等赛道则短线回调。截至2024年10月22日收盘，中证A500指数(000510)上涨0.66%，成分股华策影视(300133)上涨10.96%，上海电气(601727)、晶澳科技(002459)、士兰微(600460)等个股涨停。中证A500ETF景顺(159353)收涨0.72%，实现3连涨，成交额达7.33亿元，换手率20.99%，市场交投活跃。规模方面，中证A500ETF景顺最新规模达38.46亿元，创成立以来新高。份额方面，中证A500ETF景顺最新份额达39.29亿份，创成立以来新高。从资金净流入方面来看，中证A500ETF景顺近6天获得连续资金净流入，合计“吸金”18.45亿元。近日，景顺长城中证A500ETF联接基金获批并将于10月25日开始发行。此次联接基金的获批和发行，将为场外投资者提供了宽基指数贝塔升级的配置新选择。中证A500ETF景顺紧密跟踪中证A500指数，中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2024年9月30日，中证A500指数(000510)前十大权重股分别为贵州茅台(600519)、宁德时代(300750)、中国平安(601318)、招商银行(600036)、美的集团(000333)、长江电力(600900)、五粮液(000858)、紫金矿业(601899)、兴业银行(601166)、比亚迪(002594)，前十大权重股合计占比21.03%。有机构认为，随着全球经济环境的不确定性持续，叠加国内经济基本面复苏趋势明显，A股市场的抗风险性和成长空间成为投资者关注的焦点。中证A500指数兼具“市值代表性”与“行业均衡性”两大特征，有望充分受益于市场整体的反弹机遇。天风证券表示，行业分布上，中证A500指数纳入更多新兴行业龙头公司。对比其他主流宽基指数，更为均衡的行业纳入方案使得其最后的行业分布更类似浓缩版本的中证全指指数。与沪深300对比，A500指数会相应超配电力设备、医药生物等成长风格；低配非银、银行、食品饮料等行业。近期市场对“风格再平衡”已开始定价，A500的均衡属性可能使得其更适合作为一种“基础指数”。中证A500ETF景顺(159353)，一键低成本布局更全面的A股核心资产。场外投资者可关注即将发行的景顺长城中证A500ETF联接基金（A类：022444，C类：022445）。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-10-23

今日，高低切换！消费医疗齐升，把握补涨机会，“旗手”躁动，东财重登A股成交榜首！

今日（2024年10月22日）A股震荡续升，三大指数集体收涨，沪指三连升，两市成交额连续第15个交易日突破1万亿元。盘面上则与前一日反差较大，呈现高低切换的轮动格局。行业板块中，本轮行情涨势相对落后的白酒家电、传媒、化工、医疗等板块集体迎来补涨，领涨居前，场内热门的消费龙头ETF（516130）、化工ETF（516020）、医疗ETF（512170）、食品ETF（515710）场内价格均涨逾1%；近期火热的金融科技、信创等赛道则短线回调。图片来源：Wind 此外，“旗手”券商全天表现活跃，天风证券涨停封板，东方财富成交额再度登上A股首位，板块代表券商ETF（512000）全天多次尝试上冲，场内价格一度涨逾1%，收盘上涨0.64%。本轮始于上周五（10月18日）的第二波行情，与连续普涨的第一轮相比，显著区别即在于板块轮动更加明显，因此更加考验投资者耐心。对此，有机构提示，预计后续筹码交换仍然会很剧烈，建议投资者不预设市场方向，围绕股指上下沿反复进行波段操作。市场短期仍有韧性，主题轮动快但不缺机会，关注“主题扩散+高低切换”的交易共识。港股方面，今日迎来震荡回暖，科网方向表现较强，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内价格收涨0.83%，收复10日线。图片来源：Wind 自假期归来，港股由于短期大幅上涨后出现调整，行情波动较大。就互联网板块而言，大盘β或为行情主要变量，但也需意识到，互联网板块基于较强阿尔法能力、降本增效后持续利润释放、回购&分红提高股东回报以及AI变革下的潜在成长性，使其仍然是当下最值得关注的方向之一。【ETF全知道热点盘点】下面重点聊聊化工、医疗、券商三个板块主题的交易和基本面情况。一、【化工板块震荡攀升，化工ETF（516020）收涨1.49%，标的指数8成成份股收红！】今日化工板块震荡走高，反映化工整体走势的化工ETF（516020）全天几乎单边上扬，最终场内价格收涨1.49%。成份股方面，主要化工细分板块成份股均有亮眼表现。截至收盘，三棵树、远兴能源双双飙涨超6%，宝丰能源大涨4.5%，中核钛白、卫星化学收涨超3%，华峰化学、新凤鸣、天赐材料等多股收涨超2%。化工ETF（516020）标的指数8成成份股收红。资金面上，近日基础化工板块吸金不断。Wind数据显示，截至今日收盘，基础化工板块单日获主力资金净流入19.7亿元，近5日，基础化工板块累计吸金额更是达到82.05亿元，均在30个中信一级行业中居前。消息面上，近日，多名重量级美联储官员接连表态，支持11月降息。美联储高级官员玛丽·戴利（Mary Daly）表示，尽管最近经济数据强劲，但继续降息似乎仍然是美联储的正确路线。“我还没有看到任何信息表明我们不会继续降低利率，”她说。戴利表示，通胀的逐渐下降表明，即使在9月降息之后，美联储的利率设定仍然具有限制性，这表明未来需要进一步降息。值得注意的是，随着全球宽松周期的开启，国内外需求有望得到进一步提振，而化工行业作为众多出口产品以及国内消费品的上游原料行业，有望较大程度获益。估值方面，Wind数据显示，截至昨日收盘，化工ETF（516020）标的指数细分化工指数市净率为2.01倍，位于近10年来13.89%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。展望化工行业后市，国金证券表示，站在当下，化工板块的估值体系和预期或也将逐步趋于稳定，在这种大背景下利好优质成长股和顺周期龙头的表现，经过这一轮周期的洗礼，龙头的竞争力明显凸显，在关注点回归基本面后，龙头或仍将是持续重点关注方向。东兴证券表示，我国化工行业景气向好，行业供需格局有望进一步改善。回顾2024年上半年，化工品价格指数小幅震荡走高，同时供给端、需求端、库存端均出现积极变化。展望2024年下半年，伴随着供应端改善、需求端复苏的预期，化工行业景气度有望边际回暖。就化工板块投资而言，中泰证券建议关注具备涨价弹性、供需格局改善方向，包括白马、红利等部分方向：（1）白马：盈利估值双重筑底阶段，久经历史周期验证的强阿尔法白马投资性价比凸显；（2）红利：具备强资源优势和高分红预期的部分个股。如何把握化工板块反弹机遇？借道化工ETF（516020）布局效率或更高。公开资料显示，化工ETF（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股，包括万华化学、盐湖股份、恩捷股份、华鲁恒升、天赐材料、荣盛石化等，分享强者恒强投资机遇；其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、钛白粉等细分领域龙头股，全面把握化工板块投资机会。【二、“以旧换新”政策激活器械股，医疗ETF（512170）涨1.18%跑赢大市！后市怎么投？“调存量、寻增量、抓变量”】医药医疗板块今日大面积飘红，医疗ETF（512170）盘初及尾盘两度拉升，场内收涨1.18%，跑赢沪指（0.54%）、创业板指（0.3%）、沪深300（0.57%）等主要指数。从成份股涨跌分布来看，医疗器械、CXO、民营医院相关个股表现较好，华大智造涨12.54%居首，英科医疗、泰格医药涨超3%，爱尔眼科涨1.21%。图片来源：Wind 9月下旬以来，医疗行情暖意渐生，10月9日医疗ETF（512170）收盘价创出年内新高，尽管近日震荡回调，不过目前价格仍处于年内较高位置。从场内人气来看，交投活跃度也处于较高水平。今日医疗ETF（512170）全天成交7.66亿元，显著高于近1年日均成交额均值4.59亿元。行情和交投双双释放积极信号，立足当下，该如何看待医疗板块投资机会？综合券商最新研报，核心观点如下： ① 以旧换新政策逐步落地，医疗设备有望受益国内以旧换新政策逐步落地，有望在2024年下半年释放巨大增量需求。同时，国内医疗器械供应商不断创新突破，在国产化替代和出海的长期逻辑下，有望做大医疗设备市场规模的同时，提升国产产品渗透率和市占率，医疗设备板块有望迎来增长新阶段。 ② 短期关注Q3业绩超预期，长期持续关注科技创新核心资产信达证券表示，10月份医疗上市公司将陆续披露2024年三季报，短期或可关注业绩有望超预期的个股。中长期来看，一方面随着医疗反腐和集采常态化，政策事件对医疗企业的边际影响逐步变小，创新能力突出的优质企业业绩有望率先恢复；另一方面受益于地方政府化债和房地产托底系列财政刺激措施，投融资有望回暖、居民信心有望逐步修复，创新产业链上游资产及消费医疗企业有望受益。 ③ 长牛（慢牛）一旦启动，医药医疗不会缺席兴业证券认为，当前牛市大涨并调整分化后，有望迎来稳健上行的新阶段，看好长牛（慢牛），从历史复盘看，医药医疗不会缺席。在行业进入新常态的大背景下，调存量（老龄化+进口替代）、寻增量（出海+大品种+仿转创）和抓变量（国企改革）或成为中长期医药医疗投资关键词。【三、“旗手”全天活跃，天风证券涨停封板，券商ETF（512000）盘中涨逾1%，单日吸金近3亿元！】今日“旗手”券商表现活跃，截至收盘，天风证券涨停封板，锦龙股份涨超6%，国海证券涨超4%，中金公司、东方财富、首创证券等6股涨逾1%。图片来源：Wind A股顶流券商ETF（512000）低开高走，盘中多次上冲，场内价格最高涨逾1%，收涨0.64%，全天成交额11.26亿元。图片来源：Wind 近期券商板块走势依然较为波折，一部分市场观点认为A股快速反弹后波动加大，扰动投资者信心；另一方认为后续政策将会给出强有力的应对。随着政策持续推进，多重利好或将推动券商板块进一步表现。 ① 互换便利、回购增持再贷款加速落地，对券商构成实质利好上周央行与证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》，随着互换便利资金的逐步落地，有望在一定程度上缓解市场流动性不足的困境，提振交易活跃度和投资者信心。此外股票回购增持再贷款也已落地，有利于为市场引入增量资金，，对券商经纪、财富、投资等多项业务均形成实质性利好。 ② 低基数叠加市场提振，券商三季报料将显著改善随着9月24日以来资本市场系列政策落地，股市快速上涨，市场交投活跃度显著提振，预计券商投资收益先于经纪和金融信息服务反应，低基数叠加市场提振，券商三季度业绩有望显著改善。根据方正证券测算，近期权益市场高涨有望助推券商投资业绩超预期，预计券商板块三季度归母净利润同比增长30%，全年利润正增可期。 ③ 并购重组主线加速推进目前监管明确鼓励券商行业整合，在政策推动行业高质量发展的趋势下，并购重组是券商实现外延式发展的有效手段，券商并购重组对提升行业整体竞争力、优化资源配置以及促进市场健康发展具有积极作用，同时行业整合有助于提高行业集中度，形成规模效应，预计行业内并购重组事项将持续加速推进。中信建投证券表示，在流动性改善和政策落地的双重利好推动下，券商板块有望迎来业绩和估值的双重提升，同时头部券商的并购重组有望进一步加速，行业的整体效率和盈利能力将逐步提升。天风证券认为，前期券商板块急速上涨后有所回调，适当的回调是良性的，也是行情走长走高的必要条件。目前板块PB从短期高点的1.8X左右已经回调至1.5X，或许回调已接近尾声。值得注意的是，昨日券商ETF（512000）短线下跌，资金迅速进场增仓，上交所数据显示，券商ETF（512000）单日获净流入2.85亿元。图片来源：Wind 有行情，买券商！公开资料显示，券商ETF（512000）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，其中近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。特别提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。数据、图片来源：沪深交易所、华宝基金、Wind等，截至2024.10.22。风险提示：化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估化工ETF（516020）、医疗ETF（512170）、券商ETF（512000）风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者；港股互联网ETF（513770）风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-10-22

龙虎榜 | 超3.8亿资金出逃拓维信息，作手新一、呼家楼狂买中文在线

10月22日，A股三大指数小幅收涨，全天成交1.91万亿元，较前一交易日缩量2715亿元，近3600股上涨。盘面上，风电设备板块走高，文化传媒、AI语料、短剧概念活跃，水产养殖、稀土永磁及汽车服务等板块走强。数字货币板块大跌，软件开发、华为概念走低，跨境支付、信创及数据安全等板块跌幅居前。今日共115股涨停，连板股总数42只，41股封板未遂，封板率为74%（不含ST股、退市股）。焦点股方面，高位股午后松动，双成药业、海能达一度打开涨停；北交所多只人气股大幅调整，昨30CM4连板的天马新材从涨停翻绿，股价翻10倍的艾融软件跌超20%。（部分连板股）下面我们来看下今日龙虎榜情况：今日龙虎榜净买入额前三为中文在线、天龙集团、东方集团，分别为3.80亿元、2.56亿元、9624.85万元。龙虎榜净卖出额前三为拓维信息、双成药业、力源信息，分别为3.82亿元、2.4亿元、2.06亿元。龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为台基股份、凯旺科技、瑞德智能，分别为1.33亿元、3730.95万元、3208.71万元。龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，当日净卖出额前三为沃尔核材、学大教育、中粮资本，分别为1.56亿元、1.43亿元、7134.83万元。部分榜单个股题材：中文在线（文化传媒+AI应用+大模型+短剧） 1、公司表示加快“出海”步伐，将海外本土化题材与中国短剧叙事结构相结合，推动中华优秀文化以更加新颖、更具活力的方式走向海外。 2、公司已推出AI绘画功能和AI文字辅助创作功能，其中AI文字辅助创作功能已上线，该功能已向公司旗下17K文学平台全部作者开放。 3、公司为国内最大网文原创内容平台之一，拥有网络原创作者450+万名，拥有60TB海量正版中文数据，数字内容资源超550万种，公司的微短剧大量改编自公司的原创小说。 4、Reelshort是公司海外公司推出的真人短剧，在北美市场上线后近期表现优异。公司将优质内容改编制作为视频短剧，在公司小程序等客户端上观看。东方集团（预重整+农产品加工） 1、公司主营业务为现代农业及健康食品产业。主要产品包括大米加工销售、油脂加工销售等。 2、9月29日公司发布关于预重整的进展公告称，截至2024年9月28日报名期限届满，公司共收到14家投资人的报名材料，重整投资人的遴选、协商及谈判工作将在法院及临时管理人的监督指导下依法开展。公司已被哈尔滨市中级人民法院决定启动预重整，相关工作正在有序推进中，但重整申请能否被法院受理、公司是否进入重整程序尚存在不确定性。拓维信息（华为鸿蒙+信创+华为昇腾） 1、2024年9月25日公司旗下云上鲲鹏正式成为华为贵州高品质服务产业联盟理事单位。开源鸿蒙是公司的核心战略业务之一，公司是业内最早与华为在鸿蒙领域建立战略合作的企业之一，2020年起卡位开源鸿蒙生态核心共建者。 2、公司是中国AI算力的主要提供商之一，已深入参与了多处人工智能计算中心建设；公司是华为“鲲鹏/昇腾AI+行业大模型+开源鸿蒙+云”软硬一体全方位合作伙伴，暂不涉及到华为手机业务。子公司湘江鲲鹏拥有华为晟腾整机伙伴授权，携手华为参与全国各地的人工智能计算中心建设，公司中标济南市人工智能计算中心项目。双成药业（CRO概念+重组/股权变动） 1、深交所日前编发《并购重组导刊》，宣传解读最新并购重组政策；政治局会议指出，要支持上市公司并购重组。 2、公司拟宁波奥拉半导体100%股份并募集配套资金。标的主要从事模拟芯片及数模混合芯片的研产销，主要产品包括时钟芯片等。2024年10月10日公告，交易涉及的尽职调查、审计、评估等工作正在进行中。机构重点交易个股：台基股份：3连板涨停，成交额56.10亿元，换手率55.68%，龙虎榜数据显示，二机构净买入1.33亿元。游资上海溧阳路买入4673.41万元，卖出896.54万元。凯旺科技：下跌13.49%下跌13.49%，换手率55.73%，成交量20.05万手，成交额9.04亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净买入3730.95万元。瑞德智能：今日涨停，换手率24.45%，成交量12.09万手，成交额3.44亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净买入3208.71万元。沃尔核材：今日涨停，全天换手率20.36%，成交额51.17亿元，振幅9.31%。龙虎榜数据显示，机构净卖出1.56亿元，深股通净卖出3848.72万元，营业部席位合计净买入337.31万元。学大教育：下跌8.15%，换手率11.98%，成交量14.26万手，成交额7.05亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净卖出1.43亿元，北向资金合计净买入623.08万元。中粮资本：下跌6.52%，换手率8.22%，成交量189.3万手，成交额31.73亿元。龙虎榜数据显示，机构合计净卖出7134.83万元。在龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有6只，东方集团的沪股通专用席位净买入额最大，净买入2216.49万元。在龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有11只，欧菲光的深股通专用席位净买入额最大，净买入2.04亿元。游资操作动向：作手新一：净买入中文在线、南风股份，分别为2.555亿元、1408万元；净卖出亿元小鳄鱼：净买入晶澳科技3691万元 N周二：净买入晶澳科技、观典防务，分别为3337万元、2541万元宁波桑田路：净买入中文在线、东方集团、观典防务，分别为6977万元、3549万元、2211万元；净卖出上工申贝、四方精创，分别为4900万元、2323万元。山东帮：净买入宗申动力6160.5万元；净卖出亿元六一中路：净买入天龙集团、东方集团，分别为1.048亿元、6015万元；净卖出青岛金王3786万元。呼家楼：净买入中文在线、创元科技，分别为7086万元、1432万元；净卖出欧菲光、拓维信息，分别为5.152亿元、1.929亿元消闲派：净买入天龙集团4215万元；净卖出宗申电力、力源信息，分别为1.021亿元、7819万元。欢乐海岸：净卖出晶澳科技1.206亿元陈小群：净买入天龙集团6840万元；净卖出双成药业1.498亿元

格隆汇2024-10-22

新的资金跑步入场！

这一点。 Wind数据显示，10月21日，股票ETF市场总份额减少71.38亿份，当日净流出资金约173亿元，其中宽基ETF净流出居首，达219.79亿元，细分行业ETF录得43.50亿元净流入。具体来看，嘉实科创芯片ETF、华安科创芯片ETF基金和科创芯片ETF博时合计净流入33.28亿元。创业板ETF、科创50ETF和科创板50ETF昨日合计净流出77.68亿元。虽然三只科创芯片ETF昨日依旧有资金净流入，但需要注意的一点是，本轮行情最活跃的资金依旧是个人投资者。中信证券测算了10月8日和10月9日的ETF净申购数据发现，双创宽基类ETF（包含创业板指、科创50和科创创业50）合计净申购占宽基类ETF整体的比例分别高达76%和83%，认为增量资金主要源于散户脉冲式入场，市场处于政策博弈交易阶段。当增量资金主要来自于个人投资者，就需要高度留意一点：持续性有多强？近期增持引导的中长期资金正在陆续进场，一是以中证A500场外指数基金准备发行；二是是央行创设的两大股票货币政策工具；三是密切关注政策实施效果的外资，开始配置中国股市。这三部分增量资金偏好的方向是什么？中证A500指数的特点有两个，行业广、市值较大，成分股覆盖92个三级行业的龙头股，工业、信息技术、通信服务和医药卫生行业的合计权重约为50%。这意味着，来自场外中证A500指数基金的增量资金，更利好各行业的龙头股。后两大增量资金都属于机构，通常会更偏好成熟稳定的蓝筹股。这会不会意味着后续大盘价值股表现更稳定？

格隆汇2024-10-22

【日股收评】一度暴跌超700点！日本选举恐爆出意外美国选战激烈

周二(10月22日)日本股市收低，因担忧执政党可能在即将到来的选举中失去众议院多数席位，同时华尔街隔夜表现疲软也影响了市场情绪。

云涌2024-10-22

回购增持贷与互换便利落地，助力资本市场高质量发展，国企红利ETF(159515)近3个交易日连续获得资金净流入

18.00万元。消息面上，10月18日，股票回购增持专项再贷款（简称“回购增持贷”）和证券、基金、保险公司互换便利（简称“互换便利”）两项创新货币政策工具正式落地实施。招商证券认为，回购增持再贷款配合近期发布的市值管理征求意见稿，将引导上市公司积极回购增持，尤其是央企上市公司，已披露回购增持计划的央企上市公司或将加速实施回购或增持，其他央企上市公司也有望宣布新的回购或增持计划，为资本市场带来增量资金，进一步提振投资者信心，推动资本市场及央企上市公司高质量发展。国企红利ETF紧密跟踪中证国有企业红利指数，中证国有企业红利指数从国有企业中选取现金股息率高、分红比较稳定且有一定规模及流动性的100只上市公司证券作为指数样本，反映国有企业中高股息率证券的整体表现。国企红利ETF(159515)，场外联接(A类：020115；C类：020116)。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-10-22

场内ETF资金动态：昨日科创成长上涨

2024年10月22日A股三大指数微涨，截至午间收盘上证指数上涨0.53%，报3285.49点，深证成指上涨0.91%，报10566.68点，创业板指上涨0.36%，报2218.22点。根据巨灵财经统计的数据显示，2024年10月21日场内ETF基金中科创成长（588110）领涨，涨幅为8.42%，排名靠前的军工基金（512680）、集成电路（159546）、芯片指数（159599），涨幅分别为5.50%、5.39%、5.29%。基金代码基金简称涨幅（%）最新基金规模（亿）最新流通份额（亿）收盘价 588110 科创成长 8.42 3.29 3.0776 1.07 512680 军工基金 5.50 41.73 37.4973 1.11 159546 集成电路 5.39 1.27 1.0131 1.25 159599 芯片指数 5.29 6.44 4.4882 1.43 563050 科技央企 5.06 3.33 3.6421 0.91 512660 军工ETF 5.03 121.09 111.6008 1.09 159638 高端装备 4.99 9.84 11.9834 0.82 562820 集成电路 4.81 0.65 0.4214 1.55 159813 芯片 4.72 56.81 73.2086 0.78 159575 创中盘 4.70 0.65 0.5541 1.18 159869 游戏ETF 4.64 66.32 63.8908 1.04 159310 芯片产业 4.62 10.97 7.6898 1.43 159801 芯片基金 4.52 33.30 55.4012 0.60 159995 芯片ETF 4.41 299.41 247.8536 1.21 159571 创200 4.36 1.00 0.8398 1.20 下跌方面，2024年10月21日跌幅最大的是华夏证券（515010），跌幅达到3.07%。排名靠前的证券指数（560090）、证券先锋（516980）、上证券商（510200），跌幅分别为2.93%、2.85%、2.75%。基金代码基金简称跌幅（%）最新基金规模（亿）最新流通份额（亿）收盘价 515010 华夏证券 -3.07 12.48 9.6427 1.29 560090 证券指数 -2.93 18.03 14.7287 1.22 516980 证券先锋 -2.85 0.46 0.4052 1.13 510200 上证券商 -2.75 2.30 1.8589 1.24 512880 证券ETF -2.74 288.14 253.4229 1.14 159841 证券ETF -2.55 57.29 55.6184 1.03 513220 互联网30 -2.48 3.09 2.8011 1.10 515850 证券龙头 -2.46 1.61 1.1629 1.39 512000 券商ETF -2.33 233.84 214.9232 1.09 513050 中概互联 -2.33 402.51 331.2843 1.22 159692 证券30 -2.31 5.13 4.1846 1.23 515560 证券E -2.26 3.04 2.9388 1.04 516200 证券行业 -2.25 4.60 4.2360 1.09 512570 中证证券 -2.25 10.00 8.8481 1.13 159933 金地ETF -2.22 1.64 0.5988 2.74 从成交量上来看，2024年10月21日成交量最大的是科创50 （588000），成交量为21136.57万份。排名靠前的恒生互联（513330）、恒生科技（513130）、恒指科技（513180），成交量分别为15241.48万份、14090.37万份、13487.88万份。基金代码基金简称成交量（万份）净申购金额（万）涨跌幅（%）收盘价 588000 科创50 21136.57 -25.52 0.86 1.05 513330 恒生互联 15241.48 0.00 -2.03 0.43 513130 恒生科技 14090.37 1.90 -1.63 0.60 513180 恒指科技 13487.88 0.00 -1.46 0.61 588200 科创芯片 12183.23 25.15 -0.56 1.43 512480 半导体 7084.67 -1.03 4.24 1.01 513090 香港证券 6872.62 -1.88 -1.23 1.44 588080 科创板50 6721.74 -7.80 1.09 1.02 513310 中韩芯片 5702.77 0.30 0.82 1.48 159915 创业板 5290.54 -43.73 0.51 2.17 513060 恒生医疗 5289.11 0.18 -1.42 0.42 159740 恒生科技 4508.74 0.09 -1.48 0.60 513050 中概互联 3764.47 0.00 -2.33 1.22 512010 医药ETF 3755.55 4.23 0.27 0.38 159949 创业板50 3524.99 -4.07 0.30 0.99 从成交金额上来看，2024年10月21日成交额最大的是科创50 （588000），交易金额224.99亿元。排名靠前的科创芯片（588200）、创业板（159915）、300ETF （510300），成交额分别为178.08亿元、115.11亿元、101.68亿元。基金代码基金简称交易金额（亿）净申购金额（万）涨跌幅（%）收盘价 588000 科创50 224.99 -25.52 0.86 1.05 588200 科创芯片 178.08 25.15 -0.56 1.43 159915 创业板 115.11 -43.73 0.51 2.17 510300 300ETF 101.68 -33.72 0.00 4.02 513090 香港证券 99.91 -1.88 -1.23 1.44 513310 中韩芯片 86.59 0.30 0.82 1.48 513130 恒生科技 86.00 1.90 -1.63 0.60 513180 恒指科技 83.27 0.00 -1.46 0.61 512480 半导体 72.47 -1.03 4.24 1.01 588080 科创板50 69.79 -7.80 1.09 1.02 513330 恒生互联 66.93 0.00 -2.03 0.43 513050 中概互联 46.22 0.00 -2.33 1.22 512100 1000ETF 41.58 -23.12 1.80 2.38 510500 500ETF 40.39 -16.66 0.98 5.79 159995 芯片ETF 38.77 -3.48 4.41 1.21 细分到资金流动情况上来看，2024年10月21日净申购金额最大的为科创芯片（588200），当日净申购金额为25.15亿元。排名靠前的中证A500（159338）、证券ETF （512880）、医药ETF （512010），申购金额为11.63亿元、4.59亿元、4.23亿元。基金代码基金简称净申购金额（亿) 涨跌幅（%）收盘价流通份额（亿） 588200 科创芯片 25.15 -0.56 1.43 230.41 159338 中证A500 11.63 0.32 0.96 88.79 512880 证券ETF 4.59 -2.74 1.14 253.42 512010 医药ETF 4.23 0.27 0.38 574.42 588290 芯片科创 3.84 -0.92 1.40 21.59 588990 科芯片 3.47 -1.32 1.50 5.28 563220 A500富国 3.18 0.92 0.99 26.03 512000 券商ETF 2.85 -2.33 1.09 214.92 510880 红利ETF 2.42 -0.62 3.23 55.93 562000 100ETF基 2.30 0.74 0.96 35.92 513130 恒生科技 1.90 -1.63 0.60 306.42 510310 XDHS300 1.70 0.08 3.86 659.61 159353 景顺A500 1.49 0.93 0.97 35.75 512800 银行ETF 1.38 -1.39 1.42 42.95 159781 科创创业 1.31 0.86 0.58 199.46 资金流出方面，2024年10月21日净赎回金额最多的是创业板（159915），赎回金额43.73亿元。排名靠前的300ETF （510300）、科创50 （588000）、1000ETF （512100），赎回金额分别为33.72亿元、25.52亿元、23.12亿元。基金代码基金简称净赎回金额（亿) 涨跌幅（%）收盘价流通份额（亿） 159915 创业板 43.73 0.51 2.17 501.60 510300 300ETF 33.72 0.00 4.02 977.31 588000 科创50 25.52 0.86 1.05 1127.73 512100 1000ETF 23.12 1.80 2.38 270.41 510500 500ETF 16.66 0.98 5.79 200.17 510050 50ETF 14.21 -0.18 2.79 564.12 159845 中证1000 10.88 1.40 2.39 147.40 588080 科创板50 7.80 1.09 1.02 677.81 159919 沪深300 5.37 0.15 4.12 391.30 159949 创业板50 4.07 0.30 0.99 309.16 159995 芯片ETF 3.48 4.41 1.21 247.85 510210 综指ETF 3.42 -0.13 0.80 133.37 159629 1000ETF 3.09 1.93 2.38 46.23 560010 1000基金 2.86 1.75 2.38 106.60 159869 游戏ETF 2.68 4.64 1.04 63.89

金融界2024-10-22

协会“反内卷”，光伏板块大涨！又有光伏电池制造商冲击IPO

内卷”的利好刺激之下，昨日（10月21日）A股光伏设备板块大幅拉升，欧普泰、晶澳科技涨停，亿晶光电、钧达股份、东方日升等光伏企业纷纷大涨。在光伏板块大涨的背景下，正在冲击港股IPO的钧达股份也备受市场关注。光伏产业链包括哪些环节、光伏企业目前处境如何？不妨通过钧达股份来一探究竟。 01 光伏电池价格下跌，今年上半年产生亏损钧达股份（002865.SZ）全称为海南钧达新能源科技股份有限公司，成立于2003年，在2012年改制为股份有限公司，并于2017年登陆深交所主板上市，总部位于海南省海口市。据悉，钧达股份曾在今年2月递表港交所；今年10月，公司再次向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市，华泰国际、招银国际、德意志银行为其联席保荐人。股权结构方面，截至最后实际可行日期，根据一致行动协议，杨氏家族及其受控实体能够行使钧达股份合共约22.67%投票权。同时，上饶开发区、捷泰科技的雇员股份平台海南展宏均为公司股东。值得注意的是，钧达股份在2021年收购了捷泰科技，进军光伏技术行业。而在收购光伏电池业务前，公司原来的主营业务为汽车塑料配件的研发、生产和销售，但其汽车塑料配件业务在2022年6月终止经营。业绩方面，2021年、2022年、2023年、2024年上半年（简称“报告期”），钧达股份的营业收入分别约16.39亿元、110.86亿元、186.11亿元和63.55亿元；相应期间的净利润分别约-1.34亿元、8.21亿元、8.16亿元和-1.66亿元，公司净利润波动较大。报告期内，钧达股份的毛利率分别为12.6%、11%、9.1%、-0.4%，呈逐年下滑趋势。随着公司N型TOPCon电池业务收入的持续增加，2022年和2023年的总收入大幅增加。但2024年上半年受P型PERC电池销售收入减少、N型TOPCon电池平均售价下跌影响，钧达股份的总收入同比下滑；由于光伏电池市价下跌，公司还产生净亏损。无独有偶，今年上半年，隆基绿能、晶科能源、特变电工等光伏企业的净利润均同比下滑。光伏电池及其他服务的平均售价（扣除税项），图片来源：招股书值得注意的是，过去几年来，在各国政策的大力支持及补贴激励下，光伏行业迅速扩张，众多光伏企业纷纷涌入市场。当市场需求无法跟上产能的增长，光伏行业产能过剩的问题逐渐凸显。在光伏行业“内卷”背景下，一些厂商面临资金困难，终止、转让的项目越来越多，行业拉开兼并重组序幕。比如，今年8月，光伏龙头通威股份就发布公告称，公司拟通过增资及收购方式合计取得润阳股份不低于51%的股权，总计金额不超过50亿元。该笔交易完成后，润阳股份将成为通威股份控股子公司。未来随着光伏行业加速洗牌，产能出清，光伏产业链有望迎来拐点。 02 为全球第八大光伏电池商，市场份额约5.5% 近年来，在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的背景下，大力发展光伏、风电等可再生能源已成为全球共识。我国制定了到2030年实现碳达峰，到2060年实现碳中和的目标，为了实现目标，正积极推动可再生能源技术的应用。与风能、水电等相比，光伏发电的地理限制小，只要有太阳光资源，就能利用光伏电池把太阳辐射能直接转变成电能，拥有低成本、分布广、环境友好等优点。同时，太阳能发电的商业化成熟度高，稳定且发电成本低，因此光伏发电行业发展迅猛。图片来源：招股书按可再生能源累计装机容量来算，2023年全球可再生能源发电的市场规模达到3930GW，2018年至2023年的复合年增长率为10.6%。随着清洁能源转型的推进，预计到2030年全球可再生能源累计装机容量将超达到约1.03万GW。 2023年我国可再生能源累计装机容量达到1518 GW，预计2030年中国可再生能源累计装机容量将达到4448.4 GW，2023年至2030年的复合年增长率为16.6%，其中太阳能发电的增长速度将超过其他主要可再生能源。图片来源：招股书光伏供应链上游主要涉及太阳能发电的关键原材料及零部件供应，包括硅料和硅片；中游专注于光伏电池的研发和制造；下游市场参与者制造光伏组件，光伏组件由多片光伏电池组成，可集成到光伏系统中，这些系统被部署到发电厂、工厂、建筑物和住宅等各种场景中进行发电。而钧达股份为光伏电池制造商，处于光伏供应链中游。图片来源：招股书技术方面，随着不同代光伏电池被制造、普及及改进，最近一代主流产品已经从P型PERC电池向N型电池过渡。与P型电池相比，N型电池具有功率转换效率更高、温度耐受性更好、使用寿命更长的优势，还有助于全面提高发电量。截至2023年12月底，按出货量计算，N型电池已成为业内主流，从2024年起N型TOPCon电池更是迅速取代P型PERC电池。由于其他N型电池所需投资成本较高，预期至少在2030 年前N型TOPCon电池将继续占据市场主导地位。于往绩记录期，钧达股份的收入来自向客户销售N型TOPCon电池、P型PERC电池，以及向客户提供主要为P型PERC电池的制造服务。近几年，为了迎合全球光伏电池市场整体由P型向N型过渡的趋势，钧达股份战略性转移重心，增加了对N型TOPCon电池制造与销售的投入，这也导致公司的N型TOPCon电池营收占比快速上升，而P型PERC电池营收占比大幅下滑。 2024年上半年，钧达股份的N型TOPCon产品营收占比增长至89.9%，成为公司的重要收入来源。公司收入明细，图片来源：招股书公司在上饶、滁州及淮安拥有生产基地。按2023年出货量来算，在专业制造商和一体化制造商中，钧达股份N型TOPCon电池的市场占有率约为16.1%，全球排名第二；光伏电池市场份额约为5.5%，全球排名第八。可见公司在全球光伏电池领域拥有一定地位，但其毛利率逐年下滑、净利润波动较大等问题仍需引起重视。放眼全球，中国工厂制造的光伏电池在全球市场占据主导地位，2023年出货量约占全球出货量的92.1%。而钧达股份的主要市场在中国大陆，报告期内占公司总收入的95%以上，但公司已计划兴建海外工厂，并向海外扩张。本次申请上市，钧达股份拟募集资金用于兴建一个年化产能约为5 GW并预期将于2025年年底开始商业生产的海外光伏电池生产基地；用于研发先进技术，以保持在光伏电池及生产工艺方面的技术领先地位；建立及加强海外销售业务及分销渠道；用作营运资金及一般公司用途。

格隆汇2024-10-22

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