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力挽狂澜“稳外资” 深化电信、金融、医疗服务领域改革！南华早报：中国推出170多项新举措深化服务业扩大开放

境，中国首都正在向海外和私人投资者开放服务业。中国商务部副部长凌激表示，新的开放政策涉及约 170 项措施，其关键任务是“与国际高标准经贸规则接轨”。#中国经济# （来源：南华早报）该计划由中国国务院批准，旨在深化北京电信、金融、医疗、文化和专业金融服务领域的改革，并为海外投资者提供更多进入许多行业的机会。三年前，该市被选为服务业开放试验区。该委员会周四在其网站上发布的一份声明中表示，选择北京是因为其“作为首都的战略定位”。中国商务部副部长凌激表示，新的开放政策涉及约 170 项措施，其关键任务是“与国际高标准经贸规则接轨”。这些措施包括取消某些增值电信服务（例如互联网接入提供商）的外国投资上限。该委员会表示，可能会在“适当的时候”考虑建立新的国家互联网交换中心和进一步开放增值电信服务。在医疗卫生领域，将允许外国及港澳台地区的“合格医生”在北京设立诊所。鼓励干细胞和基因技术研发的国际合作。在金融服务方面，鼓励创业投资、股权投资机构和金融机构开展市场化合作。促进数字经济将包括扩大北京数据交换和制定更顺畅的数据贸易法规。外国投资审批将得到简化，并鼓励外币结算和跨境资本流动。内地企业将获得官方支持进口更多“优质”外国音像制品，而希望设立娱乐场所的外国投资者只需获得有关地区当局的批准。 “合格境外个人”也将被允许提供证券和贸易投资咨询服务。这项新政策出台之际，中国正在努力应对外资持续外流以及疫情后经济复苏不佳的问题。本月早些时候，中国公布了自 1998 年有记录以来首次出现季度外国直接投资 (FDI) 赤字。由于西方贸易伙伴因过度依赖中国而呼吁“降低供应链风险”，出口也继续下降。 10 月份出口同比下降 6.4%，降幅比 9 月份的 6.2% 还要大。人们普遍预计执政的共产党将在 12 月举行两次重要会议，可能会重新制定国家经济政策和发展议程。

IreneLim2023-11-26

比特币生态崛起会削弱以太坊吗它的价值又将如何体现？

覆了几乎所有可以想象的商业模式。但金融服务业商业模式相对不变。公共区块链被视为金融系统改革的推动力，特别是安永在以太坊上推出的名为 Nightfall 的基于隐私的 L2，有望成为机构迁移至公共区块链的催化剂。 10）新的互联网原生商业模式：正如我们在本文中所介绍的，以太坊通过引入用户控制的数据、智能合约、点对点交互和全球会计账本，实现了许多新的互联网原生商业模式。结论毕竟以太坊展示了强大的网络效应、清晰的收入产生/价值的向外分配，以及“合并后”的高质量Token经济。核心团队已经展示了执行其路线图的能力，而以太坊生态系统/社区是我们在智能合约平台中见过的最强大的。来源：金色财经

金色财经2023-11-25

加密市场疯狂：比特币暴涨至3.8万美元不祥之兆？

邮件评论中说。周五公布了美国制造业和服务业的初步数据，这是在平淡的经济数据日历中唯一值得关注的报告。美国11月Markit服务业PMI初值录得50.8，为4个月新高；美国11月Markit制造业PMI初值下滑0.6点至49.4，为3个月新低。调查还显示，由于需求疲软和成本上升，11月份美国服务提供商和制造商的就业人数自2020年年中以来首次下降。标准普尔全球综合就业指数下滑1.6点，至49.7，略低于扩张和收缩的荣枯线。该组织衡量整体商业活动的指标在11月份保持不变，连续第四个月比50荣枯线高出不到1点。标普全球市场情报首席经济学家Sian Jones评论称，企业近三年半来首次裁员，以回应对前景的担忧。裁员已蔓延至制造业以外，服务公司表示，由于寻求节约成本，11月份员工数量再次下降。但从更积极的方面来看，投入价格通胀再次放缓，成本负担以三年多来最慢的速度上升。油价上涨对制造业的影响似乎正在消退，制造业的成本通胀率明显放缓。尽管略有上升，但相对于过去三年的平均水平，销售价格通胀仍然较低，并且与美联储2%的通胀目标保持一致。下周将公布美联储青睐的通胀指标——10月份个人消费支出(PCE)指数以及其他数据。随着假日购物季从黑色星期五拉开帷幕，亚马逊(Amazon)、沃尔玛(Walmart)和塔吉特(Target)等零售商将成为关注的焦点。一些分析师预计，2023年的假日购物期将与新冠疫情前的年份相似，这意味着销售可能不会像疫情后那样令人印象深刻。汇市：美元加速下跌、主要非美货币纷纷上扬随着投资者押注美国利率已见顶，美元周五下滑，而日元小幅走高，这是因为日本的核心消费者物价指数(CPI)上升，强化了日本央行可能很快缩减货币刺激的观点。由于美国市场周四因感恩节假期休市，且黑色星期五交易时段较短，汇市维持窄幅交投。衡量美元兑六种主要货币的美元指数下跌近0.4%，至103.36低点，接近本周早些时候触及的两个半月低点103.17。随着美元下滑，主要非美货币纷纷上扬：英镑/美元站上1.26，为9月5日以来首次，日内涨0.53%。美元/加元向下触及1.36，为10月12日以来新低，日内跌0.70%。澳元/美元日内涨幅扩大至0.50%，最高触及0.6591。纽元/美元日内涨幅达约0.6%，高见0.6087。美元指数本月累计下跌约2.8%，这将是一年来的最大月度跌幅，原因是人们越来越预期美联储已经结束加息，并可能在明年开始降息。市场已经降低了美联储在2024年降息的预期，根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的美联储观察工具，目前期货显示，美联储在2024年3月的政策会议上降息的可能性为25%，而上周的可能性为33%。 Jefferies策略师Mohit Kumar表示，美联储和欧洲央行可能会在明年6月和9月左右降息，而英国央行可能会在明年5月和8月左右降息，可能成为第一家降息的央行。 “市场很难消化比6月份更早的降息。我们认为，首次降息的押注是在明年6月至第三季。” 其他货币方面，日元兑美元汇率持平于149.57，此前有数据显示，日本核心消费者价格指数增长在前一个月有所放缓后，10月份略有回升。这强化了投资者的观点，即顽固的通胀可能会迫使日本央行在不久之后撤回货币刺激措施。美元/日元已从上周初触及的近33年低点151.92缓慢回升，本月累计上涨1.5%。荷兰国际集团(ING)经济学家表示，他们预计日本央行明年将放弃超宽松的立场。他们表示，“鉴于日本国债似乎已企稳，我们认为日本央行最早可能在明年第一季取消收益率曲线计划。” “如果明年工资增长继续加速，美联储将在2024年第二季度开始首次加息”。周五公布的政府数据显示，10月份全国核心消费者价格指数(不包括波动较大的新鲜食品价格)同比上涨2.9%，低于路透社调查中预期的3.0%。周五公布的一项商业调查显示，日本11月份制造业活动连续第六个月萎缩，而服务业的温和增长几乎没有变化，突显出在需求疲软和通胀加剧的背景下，日本经济的脆弱性。加密货币：比特币突破3.8万美元，创下2023年的新高加密货币价格从本周早些时候的大幅下跌中回升，比特币在周五创下了2023年的新高。比特币一度上涨2%，达到38414.00美元，为2022年5月以来的最高水平。本周，比特币收盘有望上涨5%。与此同时，以太币已回升至关键心理水平2000美元上方，一度上涨2.5%以上，至2133.00美元。本周，市值第二大代币的表现超过了比特币，最终涨幅将超过9%。今年表现出色的索拉纳(Solana)本周落后于主要代币，本周基本持平。索拉纳今年迄今涨幅超过476%，而比特币的涨幅为130% 投资者正在消化世界最大交易所币安创始人赵长鹏(CZ)辞职的消息。本周早些时候，他同意对美国司法部提出的联邦刑事指控认罪。不到一个月前，FTX创始人山姆·班克曼-弗里德(Sam Bankman-Fried)在联邦欺诈和共谋审判中被判有罪。币安是加密交易中最重要的流动性池，许多人认为该交易所的和解是加密行业必不可少的发展，以促使其从FTX的2022年崩溃中恢复过来。随着对币安的调查得到解决，一些人认为这甚至可能为比特币ETF的批准铺平道路，许多投资者期望这将是推动比特币达到新高的主要催化剂。交易员们也在权衡美联储最近一次会议的纪要。会议纪要也是在币安风波当天公布的，纪要显示，官员们对近期降息的意愿不大。币安的主要竞争对手Coinbase周五也创下了2023年的新高，最新交易价格上涨5.4%，至115.14美元，这是自2022年5月以来首次达到该水平。在其他加密股票领域，比特币最大公开持有者Microstrategy上涨2.6%。比特币矿企的股价也大幅上涨，涨幅最大的是Iris Energy和CleanSpark，分别上涨了10%和11%。来源：金色财经

金色财经2023-11-25

工信部：1-10月我国软件业务收入98191亿元，同比增长13.7%

信部：1-10月份，我国软件和信息技术服务业运行态势平稳，软件业务收入较快增长，利润总额两位数增长，软件业务出口降幅持续收窄。软件业务收入较快增长。1—10月份，我国软件业务收入98191亿元，同比增长13.7%。1—10月份，软件业利润总额11426亿元，同比增长13.8%。 1—10月份，软件业务出口404.7亿美元，同比下降4.2%。

金融界2023-11-25

我国已有11个省市被纳入国家服务业扩大开放综合试点

目前，我国已有11个省市被纳入国家服务业扩大开放综合试点。试点地区先后推出1300多项试点任务，基本形成覆盖东南西北中、引领产业发展的开放布局。今年前三季度，11个试点示范省市服务业增加值达到13.2万亿元，占当地地区生产总值的69.7%；服务业实际使用外资508.5亿美元，占全国服务业引资的55.6%；高技术服务业占当地服务业实际使用外资的43%，高于全国4.5个百分点。试点示范省市的开放引领作用日益凸显。

金融界2023-11-25

投资者在以近20年少见的速度抛售美元！两张图看美元技术前景投资者该如何交易？

于市场预估的49.8和上月的终值50。服务业PMI意外从50.6上升至50.8，市场原本预期会下跌。综合PMI则持平于50.7。PMI指数高于50代表景气扩张。追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周五下跌0.34%，至103.41，接近本周稍早触及的两个半月低点。继上周下跌1.9% 后，美元指数本周再下挫0.4%，有望创下一年来最糟单月表现。分析人士认为，近期美元走势疲软，主要是因为美国通胀等经济数据走弱，导致市场押注美联储已完成加息周期。荷兰合作银行(Rabobank)资深外汇策略师Jane Foley表示，经济数据已经提供大量美国出现衰退的证据。英国《金融时报》周五报道称，投资者正以一年来最快的速度抛售美元，因为他们加大押注，认为美联储已结束其激进的加息行动，并将在明年多次降息。托管着40万亿美元资产的道富银行(State Street)表示，资产管理公司本月有望卖出其未平仓美元头寸的1.6%，这是自去年11月以来最大的月度资金流出。道富银行指出，自11月3日美国公布弱于预期的非农就业数据以来，资管公司经理们每天都进行“重大”抛售。分析师警告称，资产管理公司的抛售可能只是投资者减少美国资产敞口的长期趋势的开始。道富银行宏观策略主管Michael Metcalfe表示：“过去两周的资金流动表明，投资者对美元需求进行了快速反思。”他指出，最近针对美元的抛售标志着“异常大规模美元超配”头寸的解除，“投资者认为，如果降息真的会实现，那么我就不需要持有那么多美元”。据道富银行的数据，在过去20年里，仅有6次如此迅速的减持美元情况。最近的一次发生在去年11月，当时美元指数到今年1月底下跌约10%。两张图看美元技术前景就短期走势而言，Kitonyi表示，从技术面来看，美元指数似乎即将在60分钟走势图中完成XABCD双顶形态。14小时相对强弱指数似乎也进入突破超卖水平的边缘，表明看跌倾向。因此，美元空头将寻求当前的跌势延伸向103.18或更低至102.96。另一方面，多头将寻求美元指数在反弹至103.59左右，或者更高至103.82时进行获利了结。 (美元指数60分钟图来源：FXDailyReport) Kitonyi指出，在日线图上，美元指数似乎在下行通道内交易。14日相对强弱指数似乎也支持看跌倾向，因为它更接近超卖水平。因此，空头将寻求美元指数进一步跌向102.91，或更低至102.33。另一方面，多头将长期获利目标定在103.87左右，或更高至104.45。 (美元指数日线图来源：FXDailyReport)

天马行空2023-11-25

市场周评：疲软数据打击美元、黄金多头爆发！金价突破2000 下周行情恐更劲爆

于市场预估的49.8和上月的终值50。服务业PMI意外从50.6上升至50.8，市场原本预期会下跌。综合PMI则持平于50.7。PMI指数高于50代表景气扩张。随着近期数据显示经济和通胀压力趋缓，市场已排除美联储进一步加息的可能性。芝商所(CME)的“美联储观察”工具显示，交易员普遍预期美联储在12月的会议上将按兵不动，最快明年5月约有54%的机率开始降息。美联储会议纪要措辞平衡周二，美联储公布10月31日至11月1日的联邦公开市场委员会(FOMC)货币政策会议纪要。在那次会议上，美联储连续第二次跳过加息。美联储官员表示通胀仍远高于目标，但也指出，只有在数据显示抑制物价压力进展不足的情况下，才需要加息。此外，会议纪要显示官员们没有就何时开始降息进行讨论。纪要显示，美联储官员一致认为在利率问题上应该“谨慎行事”，对货币政策的任何收紧都将基于抗通胀方面的进展。所有与会者都同意委员会谨慎行事，每次会议的政策决定将基于对信的全面考量。会议纪要并指出，与会者指出过去一年通胀有所缓和，但当前通胀仍然处于无法接受的高位，远远超过2%的官方目标。他们强调，需要进一步的证据才能使他们相信通胀率明确的朝着2%目标前进。有分析师评论称，美联储重复警告称，如果有必要，他们会再次加息，但他们同时也重复称，他们会谨慎行事，这是一个非常平衡的信息。会议纪要还明确表示，即使美联储不加息，政策制定者也希望将利率维持在高位，直到他们确信通胀已得到控制。 CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示：“我们认为（利率）最终可能会比市场预期的更长的时间保持在高位。自1990年美联储开始发布联邦基金利率信息以来，从加息周期的结束到降息降息周期的开始，平均会持续11个月。” LPL Financial全球首席策略师Quincy Krosby表示：“美联储会议纪要凸显一项最新信息，即他们还没准备好宣告胜利，且他们目前无意在2024年降息。” 日本关键通胀指标四个月来首次加速小心日银飞出“黑天鹅” 日本的关键通胀指标四个月来首次加速上升，彭博社称，这与日本央行认为通胀将减速的观点相左，这可能会加强对日本央行货币政策正常化的预期。日本总务省周五(11月24日)公布的数据显示，10月份不含新鲜食品的消费者物价指数(CPI)增幅从9月份的2.8%升至2.9%，连续第19个月高于日本央行2%的目标。核心CPI年率4个月来首次加速上升。日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)似乎正面临持续的通胀压力，这与他一再重申的进口价格下降将在短期内冷却通胀的说法相左。生活成本上升已经对消费者支出造成负面影响，并导致日本上季度经济出现萎缩，显示出可能存在货币政策正常化的风险，这让植田和男在决定是否应该调整政策时陷入两难。荷兰国际集团经济学家预估日本央行将于明年放弃超宽松政策立场。该行表示：“我们认为，日本国债走势似乎已经稳定下来，日本央行最快可能在明年第一季取消YCC政策。若明年工资持续加速成长，央行将从明年第二季开始加息。” 彭博经济学Taro Kimura表示：“不断上升的生活成本正在挤压家庭的消费能力，并降低日本央行所寻求的持久、需求主导的通胀的前景。” 全球资管巨头太平洋投资管理公司(PIMCO)正在买入日元，该机构押注随着通胀加剧，日本央行将被迫收紧货币政策。 PIMCO基金经理Emmanuel Sharef说，几个月前，当日元兑美元汇率跌至140日元以上时，这家债券巨头开始建立日元多头头寸。 Sharef上周在新加坡接受采访时表示：“随着我们继续看到日本通胀上升，并稳步高于其目标，日本央行将希望朝着放弃或改变收益率曲线控制(YCC)政策的方向前进，最终可能需要加息。美国的通货膨胀率正在下降，而日本的通货膨胀率仍然高企。在我们的框架内，这自然会造成做多日元。” Sharef在PIMCO的同事之一、美联储前副主席克拉里达(Richard Clarida)上月表示，如果日本通胀比预期更加顽固，日本央行可能在年底前取消其收益率曲线控制计划。克拉里达在一份研究报告中写道，日本央行还可能在明年初将短期政策利率从目前的-0.1%上调至0%。昔日华人首富认罪加密市场方面，本周传来大消息。周二，全球最大加密货币交易所币安首席执行官赵长鹏已同意承认反洗钱指控，这是与司法部达成协议的一部分。该加密货币交易所也将支付43亿美元的罚款以结束针对该公司的刑事调查。赵长鹏也在于西雅图举行的听证会上同意辞去币安首席执行官一职。不过，据报道，他计划保留这家成立于2017年的公司的多数股权。据司法部称，赵长鹏和其他人被指控违反《银行保密法》，未能实施有效的反洗钱计划，并“故意违反美国经济制裁，在没有实施美国法律要求的控制措施的情况下，故意从美国市场获利”。根据认罪协议，赵长鹏将亲自承认违反并导致金融机构违反《银行保密法》的罪行。美国司法部还建议法院对赵处以5000万美元的罚款。币安的创始人赵长鹏是“币圈”人尽皆知的大人物。赵长鹏出生于江苏连云港，是一名华裔加拿大企业家。2021年年底，在比特币等众多加密货币大涨的背景下，赵长鹏当时曾凭借941亿美元身家荣登华人首富，同时也跻身世界十大富豪。美元连续二周下跌因人们对美联储已经完成加息、明年开始降息的预期越来越高，美元指数周五下跌，该指数连续二周下跌。追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周五下跌0.34%，至103.41，接近本周稍早触及的两个半月低点。继上周下跌1.9%后，美元指数本周再下挫0.4%，有望创下一年来最糟单月表现。荷兰合作银行(Rabobank)资深外汇策略师Jane Foley表示，经济数据已经提供大量美国出现衰退的证据。其他主要货币方面，日元周五微升0.1%，至149.42日元兑1美元，本周升值0.11%。日本10 月核心通胀回升，强化投资者对日本央行将在不久后取消货币刺激的看法。欧元/美元上升0.32%至1.0937，周线上升0.22%。英镑/美元周五大涨0.55%至1.2603，为9月初以来最高收市水平，本周大涨逾1.1%。 FXStreet.com资深分析师Joseph Trevisani表示：“无论是从信贷、股票还是外汇面向来看，市场都相信美联储已完成加息，但他们不愿意这么说。我们都了解这一点，过去曾经看过，也都听闻过。” 渣打银行表示，只要美国经济数据进一步疲软，美元短线就可能继续全线走低。金价突破2000美元大关受美元走软推动，周五金价突破2000美元/盎司。现货黄金周五收市上升9.88美元，涨幅0.49%，收报2002.48美元/盎司。本周现货黄金价格大幅上升21.83美元，涨幅1.1%，本周金价最高一度触及2007.57美元/盎司。 (现货黄金周线图来源：FX168) Blue Line Futures首席市场策略师Philip Steible说，美元指数本周随疲软的经济数据走弱，这应能促使美联储政策转向，对2024年金价带来顺风。德国商业银行说，近来的美国经济数据让人相对失望。预计美联储将在明年年中开始降息。 Kinesis Money市场分析师Carlo Alberto De Casa表示，对2024年美联储采取温和立场的预期引发美元下跌，帮助金价从近期低点反弹。德国商业银行在一份报告中表示，既然对中东冲突的担忧明显减弱，美国利率前景对黄金重新占据上风。道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Daniel Ghali表示，美联储降息周期将于2024年初开始的预期增加，是推动金价上升的主要动力。 Forexlive.com货币策略主管Adam Button最近在接受Kitco News采访时表示，黄金的年终季节性交易是市场上最可靠的交易之一。 MKS PAMP 金属策略主管Nicky Shiels表示，过去五年，感恩节至12月31日期间，黄金平均上涨2.7%。美股连续第四周上升美股周五收盘涨跌互现，三大股指本周均连续录得第四周上升。周四是美国的感恩节假期，金融市场普遍休市。美股周五提前三小时收盘。道指周五收市上升117.12点，涨幅为0.33%，报35390.15点；纳指下跌15.00点，跌幅为0.11%，报14250.85点；标普500指数上升2.72点，涨幅为0.06%，报4559.34点。美股三大股指均实现连续第四周上升。本周道指累计攀升1.27%，自4月以来首次录得连续第四周上升。标普500指数上升1%，纳指上升0.89%。美股连续上升的背景是美国国债收益率本周触及数月低点。投资者看到通胀正在降温的迹象，押注美联储已完成加息，导致美债收益率下滑。 Nordea宏观策略师Philip Maldia Madsen表示：“问题在于，如果在当前政策利率环境下经济增长继续保持稳定，那么几乎从可以肯定地说，货币政策并没有限制经济，这意味着美联储没有理由降息。而且，美国债券和股市的上涨刺激了经济，降低了美联储放松货币政策的必要性。油价大幅下跌也是如此，它虽然与美国经济无关，但却提高了家庭在服务和商品上的实际购买力。” 投资者对于未来6个月股市前景的乐观情绪连续第3周上升，从43.8%上升至45.3%。这是自8月2日以来，也就是近4个月以来的最高水平，乐观情绪连续第3周高于历史平均水平37.5%。与此相反，投资者的悲观情绪在最新一周下降至23.6%，而上一周为28.1%。这也是自8月2日以来的最低水平，同时也是连续第3周看跌观点低于31.0%的长期历史平均水平。油价连续第五周收低由于投资者等待下周的OPEC+会议，国际油价周五收低，连续第五周收低。 1月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格较周三收盘价下跌1.56美元/桶，即2%，收报75.54美元/桶。 1月交割的布伦特原油期货价格周五下跌84美分或1%，报80.48美元/桶。美国WTI原油本周收低0.7%，布伦特油价收低不到0.1%。根据道琼市场数据，此为两种基准原油价格连续第五周收低。石油输出国组织及其盟友(即OPEC+)周三将原定于周日举行的会议推迟至11月30日，令当日原油价格下挫，布伦特原油跌破80美元/桶，周五交易油价依然承压。 IG分析师Tony Sycamore表示：“现在最有可能的结果似乎是延长现有削减计划。” OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示：“虽然我不会完全惊讶地发现周末的评论仍然对下周开盘的油价产生影响，但下周四举行的实际会议可能会让交易员的心情有所放松。” 澳新银行分析师在一份报告中表示：“随着美国石油库存的增加，基本面的发展一直利空。” 下周市场关注焦点本周，美元继续遭受打压，黄金市场已成功收复2000美元/盎司水平。随着美国货币政策重新受到关注，市场下周将对美国GDP和PCE通胀数据敏感。尽管美国经济预计将在第三季实现超常增长，但人们越来越担心第四季度经济活动放缓。与此同时，增长放缓预计将继续减缓通胀。市场还将关注诸多美联储官员讲话，而美联储主席鲍威尔将在亚特兰大斯佩尔曼学院参加题为“导航经济流动性之路”的炉边谈话。在最近的评论中，鲍威尔相当直白地表示，由于通胀仍未得到控制，利率将保持在限制性范围内。能源价格和下周的欧佩克+会议可能成为通胀的潜在通配符。预计卡特尔将宣布新的石油减产计划，但如果这些减产措施未能打动预期，那么油价将继续目前的下跌趋势。道明证券(TD Securities)高级大宗商品策略师Daniel Ghali表示，与直觉相反，油价下跌可能为黄金提供一些近期支撑。他解释说，较低的能源价格将为美联储提供一些空间来缓解当前的紧缩倾向。下周重要美国数据和讲话：周一：美国新屋销售周二：美国消费者信心指数周三：美国第三季度GDP初值周四：OPEC会议、美国CPE指数、个人收入和支出、每周初请失业金人数、待售房屋销售周五：ISM制造业PMI、鲍威尔炉边谈话

tqttier2023-11-25

会员

【黄金收市】美联储加息或见顶金价重回2000美元上方

跌至49.4，处于收缩区间。另一方面，服务业 PMI 略有改善，从 50.6 升至 50.8。值得注意的是，受需求低迷和成本上升的影响，11月份美国服务业和制造业就业人数出现自2020年中期以来的首次下降。作为反应，市场似乎正在权衡制造业的疲软，增加了对美联储的暂停加息押注，这可能解释了美元的疲软。然而，美国国债收益率正在上升，可能会限制黄金的上行势头。2年期国债收益率升至4.95%，5年期和10年期国债收益率升至4.50%和4.48%。美国经济的任何疲软迹象都会给美联储保持较高利率的空间有限，也增加了提前降息的可能性。但黄金的前景仍不明朗，因为大多数全球央行都暗示将在更长时间内保持较高的利率。利率上升推高了投资黄金的机会成本。尽管如此，黄金今年仍上涨了约10%，受益于一些避险需求。今日黄金调查显示，对于下周金价走势，华尔街及散户看涨情绪高涨。有分析师认为，鉴于美联储加息势头见顶，美元疲软，年底黄金价格将触及3000美元/盎司。德国商业银行的经济学家分析了黄金的前景。他们认为，“在显着复苏之后，黄金的上涨潜力已变得有限。黄金上涨的推动因素是对美联储不会进一步加息的希望。毕竟，最新的经济数据相当令人失望。然而，与此同时，黄金的上涨潜力似乎有限：我们的经济学家预计第一次降息只会在明年年中实施，因此只有到那时，黄金的价格才有可能持续攀升至 2000美元/盎司以上。在感恩节假期一周之后，下周数据发布和市场活动将恢复正常。重点内容包括周三公布的美国第三季度 GDP 第二次公布、周四公布的 10 月份核心 PCE、个人收入和支出，以及周五公布的 11 月份 ISM 制造业 PMI。

慧宣鑫语2023-11-25

加元兑主要货币大涨，加元/人民币收获最近三周最高涨幅，美元步入下行区间

公布的数据显示，美国11月Markit服务业PMI初值为50.8，美国11月Markit制造业PMI初值为49.4。疲软的标准普尔采购经理人指数显示出经济疲软的迹象。荷兰国际集团（ING）分析师在一份报告中表示，这一数据“引发了越来越大的市场影响，但可能无法在低成交量的一天决定性地引导美元”。同时，美国经济整体显示出通胀和就业创造降温的迹象，周三公布的美国宏观数据显示劳动力市场出现弹性迹象，消费者通胀预期上升，增加了美联储加息路径的不确定性。这种经济前景使交易者相信美联储将采取不那么激进的立场，这些都在削弱美元。此外，根据芝商所的FedWatch工具，市场定价美联储在 12 月会议上维持利率不变的可能性为 99.5%，同时市场已经下调了对美联储2024年降息的预期，期货目前显示美联储在2024年3月政策会议上下调目标利率的可能性为26%。相比之下，上周的几率为33%。尽管如此，周二发布的美联储会议纪要仍被市场认为带有鹰派基调。杰富瑞（Jefferies）策略师Mohit Kumar表示，美联储可能会在6月和9月左右降息，“上周我们强调，市场已经消化了美联储在2023年6月之前首次降息的预期......在我们看来，首次降息会发生在明年6月至第三季度。” 周五，在国债方面，中长期美债收益率周五涨6个基点，两年期美债收益率本周累涨6个基点。美国10年期基准国债收益率上涨6.23个基点，报4.4665%，本周累计上涨3.11个基点。2年期美债收益率涨4.88个基点，报4.9484%本周累涨6.29个基点。20年期美债收益率涨6.36个基点，本周累跌0.37个基点；30年期美债收益率涨6.02个基点，本周累涨0.84个基点。3年期美债收益率涨4.54个基点，本周累涨4.52个基点；5年期美债收益率涨5.40个基点，本周累涨4.42个基点；7年期美债收益率涨5.70个基点，本周累涨3.55个基点。在股票方面，道琼斯指数收涨117.12点，涨幅0.33%；标普500指数收涨2.72点，涨幅0.06%。北欧联合银行的经济学家预计市场将回归现实。他们表示，“目前债券和股票的涨势不太可能持续。下一个环境可能是经济增长过快和通胀过高，这将给利率带来上行压力，并打压股价。目前股票和债券价格上涨以及油价下跌的环境增加了这种情况发生的可能性。问题是暴风雨正在聚集。失业率的上升构成了重大风险，并增加了增长过慢和通胀过低的可能性，这意味着债券表现明显优于股票的可能性正在上升。这两种环境似乎都对在当前软着陆环境中遭受损失的美元有利。美元也可能受益于美国和欧元区之间的经济差异，这表明欧元区增长过慢和通胀过低的可能性比美国大。” 巴克莱策略师在一份报告中表示，鉴于11月美国股市和债市的大幅上涨，对冲全球风险敞口的资产经理们将很快被迫抛售美元，以重新平衡他们的投资组合。策略师Sheryl Dong和Erick Martinez表示，巴克莱的再平衡模型 “显示月底将出现一个广泛的、强烈的美元抛售信号”，这一信号与前三个月形成了鲜明对比。他们称，尽管这轮普遍上涨延伸至美国以外的债市和股市，但美国股市的巨大市值主导了对冲资金流动。周五的恐慌指数做多收跌4.29%，也印证了巴克莱策略师的观点。美元/加元汇率现报1.36175，跌幅0.58%，为本周最大跌幅。（美元/加元汇率走势图，来源：FX168）加元在周五找到一些看涨势头，使美元/加元跌至1.3600区域。投资者押注美联储不会进一步加息，削弱了美元/加元汇率。美元/加元货币对的技术指标支持当前的下行趋势。移动平均收敛分歧线位于中线和信号线下方，表明该货币对存在看跌势头。加拿大统计局周五宣布，9月份零售额增长0.6%，达到665亿加元。该机构还表示，其初步估计显示10月份零售额增长了0.8%，尽管它警告说，估计将被修正。加拿大统计局追踪的9个子行业中有4个子行业的销售额有所增长，其中汽车和零部件经销商增长了1.5%，新车经销商增长了2.4%。二手车经销商下降了2%。加拿大统计局表示，9月份核心零售额（不包括加油站、燃料供应商以及汽车和零部件经销商）下降了0.3%。食品和饮料零售商的销售额下降了0.4%，而体育用品、业余爱好、乐器、书籍和杂项零售商的销售额下降了1.6%。按销量计算，9月份整体零售额增长0.3%。 CIBC银行北美外汇策略主管Bipan Rai表示，“有几种方法可以解释加元过去几周的走势。首先，它只是反映了最近的数据——这继续凸显了低迷的经济活动，也是当前货币政策设置足够限制的另一个标志。” CIBC表示，市场正越来越适应加拿大发展的特殊风险。“其中包括相当程度的家庭债务和未来几年需要再融资的大量抵押贷款。”Rai解释说。尽管更高的利率导致许多房主的抵押贷款支付激增，但是通货膨胀率仍高于加拿大央行2%的目标，使家庭用品和大宗商品的价格居高不下。这些因素的汇合正在鼓励更多的加拿大人寻求交易，甚至削减他们的假期支出。德勤（Deloitte）预测，今年假日季加拿大购物者的平均消费将达到1,347加元，比去年下降11%。这家咨询公司调查的1000多名加拿大人中，大约有一半人计划在这个假期只购买家人需要的东西。71%的人会寻找打折商品，29%的人会寻找更便宜的零售商购物。丰业银行认为，未来几周美元/加元汇率面临更多损失的风险。丰业银行的经济学家表示，“图表显示美元支撑位于 1.36 高位。加元在图表上持平。中短期方向信号呈中性，趋势动能极弱。但美元对短期支撑位（10月/11月低点1.3673）施加了越来越大的压力，并接近测试7月低点1.3660的主要趋势支撑位。本月初的每周看跌反转信号继续表明未来几周美元可能进一步下跌。目前该货币对的阻力位仍为1.3770/1.3775。” 据消息称，OPEC+已与其成员国达成妥协，油价加剧动荡，跌幅超1%，展缓了加元的上涨趋势。市场参与者应密切关注定于下周四举行在迪拜举行的 COP28，以及 OPEC+ 关于潜在石油减产的讨论这些事件可能会引发各个市场的波动。加元/人民币收获最近三周最高涨幅，盘中曾触及5.2592高位，现报5.2494，涨幅0.59%。（加元/人民币汇率走势图，来源：FX168）

慧宣鑫语2023-11-25

美国服务业和制造业的就业人数自2020年以来首次萎缩

，由于需求低迷、成本高企，美国11月份服务业和制造业就业人数自2020年中以来首次下降。美国11月份标普全球综合就业指数初值下滑1.6点至49.7，略低于荣枯分界线。综合产出指数持平，连续第四个月仅比荣枯分界线50高出不到1个点。标普全球市场财智的首席经济学家Sian Jones在声明中表示：“裁员已经蔓延到制造业以外，服务业企业因寻求节省成本，11月份发出新一轮裁员信号”。服务业就业人数自2020年6月以来首次下降，而制造业就业人数连续第二个月萎缩。报告显示，需求状况走弱以及成本压力仍然高企是企业“普遍提及”的裁员理由。虽然调查指出，企业提到因利润率压缩而冻结招聘，但投入成本的综合指标跌至2020年10月以来的最低水平。销售价格增速加快，但该指数仍低于过去三年的平均水平。由于服务商的担忧日益加剧，企业对未来的乐观程度似乎也下降了。虽然制造商对产出前景更为乐观，但由于对客户需求的担忧，服务商则不那么乐观。

金融界2023-11-25

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