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零日期权在标普500指数上最受欢迎，市场主导地位增长

024年第四季度，标普500指数的零日期权交易量首次超过了所有其他期限的期权交易量。根据Cboe全球市场公司的数据，平均每天有超过150万份合约交易，这些交易量占到整个标普500指数期权交易量的51%，是2021年同期的三倍。增长的原因 Cboe的衍生品市场情报负责人Mandy Xu表示，这主要是由于日内波动性增加，更多的宏观催化剂（如美国大选），以及零售投资者持续采用指数期权交易来管理和交易风险所致。市场接受度自2022年第二季度以来，Cboe开始提供标普500指数的日到期期权，这些工具在新冠疫情期间赢得了零售投资者的青睐。如今，巨量的交易量显示出机构投资者也接受了这种工具，他们利用这些衍生品来对冲或押注美国市场基准在经济事件、联邦储备利率决策和重大公司财报等情况下的突然波动。 Asym 500的创始人Rocky Fishman指出：“日到期期权的接受度一直在稳步增长，特别是它们开始有足够的历史数据来测试系统性策略。8月5日和12月18日的突然波动只会帮助这种工具得到更多的应用。” 争议与辩护尽管这些合约非常受欢迎，它们也引发了争议。一些市场参与者担心，大量的交易量可能会加剧市场的突然波动，因为交易商买卖基础资产以平衡他们的头寸。然而，Cboe和其他机构反驳了这些担忧，他们指出投资者的交易在多头和空头之间是平衡的，这使得由于所谓的伽马对冲引起的大幅波动不太可能发生。编辑总结：零日期权在标普500指数上的迅猛增长反映了市场对短期高频交易工具的需求日益增加。尽管存在潜在的市场波动风险，零日期权的普及表明了投资者对快速反应市场变化的策略的偏好。这也表明了金融市场创新如何适应更广泛的投资群体，包括零售和机构投资者。名词解释：零日期权：到期日为交易当天的期权合约。标普500指数：一项涵盖美国500家大公司的股票指数，反映美国市场整体表现。伽马对冲：用来管理期权头寸波动性的策略，通过调整基础资产的持有量来平衡期权的Delta变化。今年相关大事件： 2025年1月4日：零日期权交易量在标普500指数中首次超过了所有其他到期日期权的交易量，标志着短期期权市场的重大转变（来源：Bloomberg）。 2022年第二季度： Cboe开始提供标普500指数的零日到期期权，推动了这一工具的市场接受度。来源：今日美股网

今日美股网01-05 00:11

中信建投沪深300指数增强C连续3个交易日下跌，区间累计跌幅4.74%

员、CIBC World Market期权交易员、中金基金管理有限公司量化投资副总经理、中金睿投投资管理有限公司量化投资副总经理、中信建投证券股份有限公司量化投资总监。2019年2月加入中信建投基金管理有限公司,历任权益投资部指数与量化投资部负责人,现任公司指数与量化投资部行政负责人、基金经理。2020年5月起至今担任中信建投中证500指数增强型证券投资基金基金经理、2021年3月起至今担任中信建投量化进取6个月持有期混合型证券投资基金基金经理、2021年7月起至今担任中信建投量化精选6个月持有期混合型证券投资基金基金经理、2022年6月起至今担任中信建投中证1000指数增强型证券投资基金基金经理、2022年7月起至今担任中信建投沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。2022年10月起至今担任中信建投红利智选混合型证券投资基金基金经理。截止2024年9月30日，中信建投沪深300指数增强C前十持仓占比合计15.94%，分别为：贵州茅台（2.73%）、宁德时代（2.34%）、美的集团（1.58%）、紫金矿业（1.52%）、京东方Ａ（1.44%）、中国平安（1.44%）、中国太保（1.38%）、南山铝业（1.23%）、中际旭创（1.15%）、兴业银行（1.13%）。

金融界01-04 00:30

欧元兑美元汇率跌至两年低点，市场预测可能触及平价，显示对欧洲经济增长信心不足

市场情绪普遍看跌看涨交易活动期权交易激增较为稳定交易活动激增根据交易数据，欧洲和美国的对冲基金在周四大幅调整了他们的欧元期权头寸。欧元期权交易量达到了25亿欧元，涉及平价或更低的执行价格，这比去月的日平均交易量高出四倍。这些交易活动显示市场对欧元继续走低的预期强烈。未来趋势预测多家金融机构如Rabobank、Wells Fargo和Investec预测，欧元可能在今年第二季度测试平价水平。Danske Bank的分析师表示，他们在中期内仍然看跌欧元兑美元，目标是达到平价。以下是几家机构的具体预测：机构预测 Rabobank 第二季度可能测试平价 Wells Fargo 第二季度可能测试平价 Investec 第二季度可能测试平价 Danske Bank 中期内看跌，目标平价短期反弹可能性尽管普遍看跌，欧元期权市场显示了一些资金可能在做短期反弹的准备。Nomura的外汇期权交易员表示，近期市场对欧元看跌期权的需求较高，但同时短期内也有对欧元反弹的兴趣，这可能导致市场动荡。慢速随机指标显示，欧元相对于美元已经进入超卖区间，因此短期内可能出现技术性反弹。总结：本文提供了对2025年初欧元兑美元汇率走势的详尽分析。市场情绪和交易活动表明，欧元正面临持续的下行压力，但短期内不排除技术性反弹的可能性。金融机构的预测显示，欧元可能会在未来几个月进一步测试平价水平，反映了市场对欧元区经济和美国政策的担忧。名词解释： - 欧元期权：一种金融衍生工具，赋予买方在未来特定时间以约定价格购买或出售一定数量欧元的权利。 - 平价：当两种货币的兑换比例为1:1时，通常指欧元和美元的兑换比例。 - 慢速随机指标：一种技术分析指标，用于判断市场的超买或超卖状态。 2025年相关大事件： - 2025年1月3日：欧元兑美元汇率达到自2022年11月以来的最低点，市场预测欧元可能进一步下跌至平价水平（来源：Bloomberg）。 - 2024年12月19日：美联储宣布“鹰派降息”，欧元兑美元汇率跌至1.04美元以下，引发市场对欧元进一步走低的预期（来源：Bloomberg）。 - 2024年11月20日：欧洲中央银行宣布维持利率不变，但暗示未来可能进一步放松货币政策，导致欧元汇率波动加剧（来源：Reuters）。来源：今日美股网

今日美股网01-04 00:10

25亿资金突然出手！对冲基金押注欧元/美元将跌至……

头寸。数据显示，当天价值约25亿欧元的期权交易瞄准平价及以下价位，交易量是上月日均水平的四倍。本周欧元下跌约1.5%，在10国集团货币中仅表现好于一种货币。这主要反映了投资者对欧洲经济增长前景和美国进一步加征关税的担忧。如果欧元区的增长前景进一步恶化，卖压可能加剧，因为欧元是最具流动性的交易资产之一。 “风险确实倾向于欧元的下行，尤其是1.03水平的期权障碍被突破后，”华侨银行的策略师Christopher Wong表示。他补充道：“欧元区的增长动能已经在放缓，这加剧了市场对欧洲央行可能进一步降息以支持经济增长的预期。” 对欧元的负面情绪已持续一段时间。根据美国商品期货交易委员会的数据，自去年9月底以来，对冲基金一直持有看跌欧元的头寸。资产管理公司也在减少对欧元的看涨押注。彭博市场策略师Mark Cranfield表示：“随着大规模期权头寸增加现货汇率的负面动能，欧元兑美元跌至平价的路径变得更加清晰。” 荷兰合作银行、富国银行和Investec预计欧元在第二季度可能测试与美元平价的水平。上次欧元跌破平价是在2022年，当时因俄罗斯入侵乌克兰引发的能源危机导致欧洲经济增长放缓的担忧升温。丹斯克银行的分析师Mohamad Al-Saraf在一份报告中写道：“从策略上看，我们对欧元兑美元持看跌态度，中期目标是平价。”

欧罗巴01-03 20:43

会员

一反常态！圣诞老人行情还未启动，美股危险信号频发

份。除了8月份的一次短暂恐慌导致芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）飙升至四年高点，2024年美股市场一直非常稳定。 Krinsky说：“（标普500指数）这次反弹并未突破之前的支撑趋势线，这一事实并不好，虽然距离圣诞老人交易窗口期还有四天，但我们仍然担心1月份会有更大的下跌，考虑到上周五的抛售，投资者可能也是如此。” Krinsky周一接受MarketWatch采访时表示，周一美股持续疲软只是印证了他在上周末报告中的观点。Krinsky推测，部分抛售压力可能是投资者在今年1月预期的的获利回吐期前变现。许多华尔街策略师将市场12月的困境归咎于美国国债收益率上升。在股市暴跌之际，10年期美国国债收益率上周五触及七个多月来的最高水平。但周一股市持续疲软，而美债收益率转低。标普500指数收盘下跌1.1%至5907点，但仍高于本月早些时候的低点。不过，该指数尚未收复6000点的事实让包括Krinsky在内的技术策略师保持警惕。Krinsky指出，以前的支撑位似乎正在变成天花板。根据道琼斯市场的数据，如果事实证明这些担忧成真，那么标普500指数在2024年创下57次创纪录的收盘价后，可能还需要一段时间才能重回历史高点。

金融界01-02 07:48

解锁加密新时代：2025年行业大事件前瞻

：CFTC或将加速审批更多的加密期货和期权交易，为机构投资者提供更广泛的对冲工具。全球化合作：通过加强与其他国家监管机构的合作，推动跨境交易的合规和标准化。 2. SEC的转变现货ETF的扩展：继比特币和以太坊现货ETF之后，更多主流资产的ETF（如Solana、Hedera）可能获批，进一步推动资金流入。稳定币监管框架落地：稳定币可能被纳入“支付工具”框架，促进主流支付与结算系统的整合。 3. CFTC与SEC的联合行动推出统一的加密资产分类标准。推动机构资金更顺畅地进入加密市场。影响市场透明度提升：明确的监管框架将减少市场不确定性，吸引机构巨量资金入场。行业洗牌：更严格的合规要求可能淘汰部分中小型项目，市场将向更加集中和成熟的方向发展。二、以太坊Dencun升级与Pectra技术革新以太坊将在2025年迎来多项技术升级，包括Danksharding全面实施和名为“Pectra”的升级。这些技术改进将显著增强以太坊的可扩展性和用户体验。背景账户抽象（EIP-7702）：简化用户操作，支持复杂的去中心化应用（DApp）。零知识证明支持（EIP-2537）：提升隐私和扩展能力。验证者质押上限提升（EIP-7251）：提高网络效率，为机构参与质押提供便利。数据可用性采样（PeerDAS）：降低Layer-2交易成本，推动生态扩展。影响吸引更多开发者和用户进入以太坊生态。推动去中心化金融（DeFi）和NFT市场的进一步发展。三、全球稳定币监管框架落地 2025年，G20预计将完成全球稳定币统一监管框架，这将对稳定币的发行、储备要求和跨境支付应用产生重大影响。背景融资动态：2024年稳定币领域融资达18.6亿美元，其中Stripe以11亿美元收购Bridge Network。传统机构入局：PayPal的PYUSD市值已突破10亿美元，推动稳定币支付与传统支付的融合。区域性监管：欧盟的MiCA法规和香港的稳定币沙盒计划将在2025年全面实施。影响国际支付加速普及：稳定币将在高通胀地区和国际贸易中扮演重要角色。市场规模扩张：稳定币市值有望突破4000亿美元，成为加密领域增长最快的赛道。四、AI与区块链的深度融合人工智能（AI）与区块链的结合正在引领技术创新，特别是在AI钱包、去中心化AI代理和AI训练网络领域。2025年，这一融合将催生多项新技术和应用。背景 1. 去中心化自主聊天机器人（DACs）：基于区块链的AI聊天机器人可自主管理资产并完成复杂任务。 2. AI钱包：AI代理将支持自主投资和支付功能。 3. 身份验证与隐私保护：AI技术与区块链结合，确保交互的真实性和隐私性。 4. AI Agent：Virtual作为新一代AI与区块链协议，通过快速部署、自主智能体和即插即用的基础设施，推动了AI在元宇宙和Web3中的应用，吸引了广泛的社区参与和投资支持。而Eliza则作为全球首个聊天机器人，奠定了人机交互的理论基础，为现代AI代理的逻辑和功能提供了重要的启发和历史积淀。 5. 谷歌、苹果等科技巨头推出AI代理产品。去中心化AI网络（如Fetch.ai）成为市场热点。影响 AI与区块链的结合有助于降低Web3的技术门槛，增强用户隐私与安全性，同时推动虚拟经济与现实经济的融合发展，预计到2025年将催生更多主流应用和技术突破，引领行业向成熟迈进。五、比特币和以太坊ETF的全球扩展现货比特币和以太坊ETF的获批为加密市场带来了资金流入和主流认可，2025年更多资产可能进入ETF领域。背景资金流入：截至2024年12月，比特币ETF管理规模已超过1000亿美元。扩展至其他资产：多家机构已提交Solana ETF的申请，包括Bitwise、VanEck、21Shares和Canary Capital。这些申请主要集中在2024年11月提交，预计最终审批截止日期将在2025年8月初。同时Canary Capital和Bitwise等机构已向SEC提交了现货XRP ETF的申请。影响主流化加速：ETF的普及将增强市场的流动性和透明度。更多机构参与：传统机构资金将大规模涌入。六、现实世界资产（RWA）代币化的突破现实世界资产代币化（RWA）在2024年取得显著成绩，2025年市场规模可能进一步扩大。背景 2024年锁仓量：RWA市场总值已达600亿美元。主要项目：Ondo Finance、Maple Finance和Centrifuge推动资产上链。稳定币市值：截至 2024 年 3 月，稳定币作为 RWA 的最大板块，其市值超过 1,500 亿美元。代币化金融产品：贝莱德、富兰克林邓普顿和 Ondo Finance 等机构推出了自有的代币化金融产品。影响市场规模突破：RWA锁仓量预计突破2000亿美元。更多资产类别：包括股票、房地产和大宗商品的代币化将加速。七、NFT复兴 NFT（非同质化代币）正逐步从最初的艺术收藏品和投机工具转型为实用性更强的链上工具。2025年，随着区块链技术的发展和Web3生态的扩展，NFT在实际应用中的潜力将被更广泛地发掘背景实用性成为核心驱动：NFT不再局限于收藏价值，而是逐步融入实际应用场景，如链上身份（DID）、游戏内资产、会员资格和消费者奖励。新兴市场与跨界合作：项目如Sofamon通过将NFT与表情符号市场结合，实现数字身份和链上可穿戴设备的经济价值开发。技术与行业支持：NFT在2024年表现出更高的技术灵活性，被用于标记、转移和评估数字资产与现实资产。影响推动Web3生态的成熟：NFT的实用化为Web3生态注入新活力。通过整合身份管理、会员权益和跨行业的创新应用。重塑品牌与消费者关系：传统品牌的加入（如IWC）表明，NFT已成为品牌重新定义用户体验和品牌忠诚度的重要工具。推动知识产权的保护与变现：像Story Protocol这样的项目表明，NFT可以成为知识产权保护的重要工具，特别是在打击假冒产品和为创作者赋权方面。加速链上与链下经济的融合：通过NFT的代币化与评估能力，加密资产与现实经济的连接将更加紧密，为资本市场提供更高的透明度和流动性。投资市场的活跃与规范化：2025年的NFT市场将更加规范化，NFT不再是单纯的投机工具，而是具有长期价值支撑的资产类别。八、DeFi 2.0：资本效率与合规性提升 DeFi协议将在2025年通过增强资本效率、引入链上信用和整合RWA进一步发展。背景 DeFi协议在2024年显著推动了资本效率的提升，通过创新机制优化资金利用模式。传统DeFi协议（如Aave、Compound）依赖高抵押率机制，导致资本效率低下，而新兴协议则采用了协议自有流动性（Protocol-Owned Liquidity, POL）模式，通过持有流动性池资产或引入锁定机制来降低对外部资本的依赖，例如Balancer和Curve的“流动性锁仓奖励”显著提高了流动性稳定性。链上信用的引入是2024年DeFi发展的重要方向，通过用户链上行为（如交易和偿还记录）评估信用，从而降低抵押要求并释放更多资金流动性。例如，Arcx和Spectral等信用评分协议已开始应用于多个借贷平台，而Aave和Maple Finance等主流协议正在测试低抵押或无抵押借贷模式，为DeFi领域带来了新的资本释放路径。现实世界资产（RWA）的整合是2024年DeFi发展的另一亮点，通过将债券、房地产和应收账款等传统资产代币化提升资本效率。例如，MakerDAO新增了美国国债和企业债券作为抵押品，使其Dai稳定币供应量增长超过20%。此外，Ondo Finance专注于美国国债代币化，其锁仓量突破6亿美元。 Hyperliquid创新的代币标准 HIP-1 和 HIP-2增强了代币的实用性和流动性，HIP-1允许用户创建直接与链上现货订单簿挂钩的可替代代币，将代币提升为专门的金融工具。与 ERC-20 标准相比，确保了即时的可交易性和高性能，专为金融资产设计。影响资本效率提升：POL和动态借贷利率将吸引更多资金流入，推动2025年DeFi锁仓总值突破3000亿美元。链上信用重塑借贷：链上信用普及降低抵押门槛，促进低抵押借贷规模倍增，吸引更多用户和资金参与。 RWA代币化扩大资产类别。合规化与机构参与加速：合规框架出台吸引机构资金，推动DeFi多元化发展，强化其与传统金融的深度融合。小结 2025年将是加密行业迈向成熟与多元化的一年。这些重大事件和趋势将共同推动市场的规范化、技术创新和主流化，同时吸引更多传统机构和零售用户的加入，加速加密行业与全球金融体系的深度融合。

金色财经01-01 08:14

今年华尔街又一次跳过“圣诞老人反弹”，1月的坏兆头？

月。除了8月的一次短暂恐慌（导致芝加哥期权交易所波动指数VIX飙升至四年来的最高点），2024年的市场表现异常平稳。 Krinsky表示：“从先前支撑趋势线的反弹失败来看，情况不太妙。虽然圣诞行情还有四个交易日，但我们对1月可能出现更大幅度的下跌仍然感到担忧，或许投资者也有类似的预感，因此周五出现了卖压。” Krinsky在周一接受MarketWatch采访时表示，持续的市场疲弱正好印证了他周末报告中的观点。他猜测，一部分卖压可能是投资者提前在1月进行获利了结的反应，尤其是对于今年的赢家。许多华尔街策略师将12月的股市疲软归因于国债收益率的上升。10年期美债收益率在周五触及七个月来的最高水平，而股市也随之下跌。但即使在收益率回落的情况下，股市的疲弱仍然持续。标准普尔500指数周一收跌1.1%，报5,907点，尽管仍高于本月早些时候的低点。不过，该指数尚未重新突破6,000点，令包括Krinsky在内的技术分析师感到担忧。Krinsky指出，此前的支撑位似乎正在转变为新的阻力位。根据道琼斯数据，如果这一趋势成立，那么标准普尔500指数可能需要一段时间才能重新走向创纪录的新高，而2024年已经达到了57次创纪录的收盘。

风起2024-12-31

会员

一年三倍！Robinhood还能继续涨吗？

有一个爆炸性的季度财报，正如虚拟货币/期权交易量的大幅连续跳跃所示。与此同时，然而，Robinhood的股票已经定价了很多这种强度，当前估值接近约25x前瞻性调整后EBITDA。继续持有以获得更多上涨，但要小心在40多美元的高位设定一个退出点。 $Robinhood(HOOD)$

老虎证券2024-12-31

12月31日财经早餐：美元徘徊两年高位，机构预警美股“危险信号”

达克交易所、纽约证券交易所，以及芝加哥期权交易所周一同时发出休市公告，宣布将在明年1月9日全天停止交易，以此悼念前总统卡特。除了美股休市外，债券市场将在纽约时间下午两点提前关闭。市场行情美股：道指跌0.97%，标普500指数跌1.07%，纳斯达克跌1.19%。欧股：欧洲STOXX 600指数跌0.46%。德国DAX 30指数跌0.38%，法国CAC 40指数跌0.57%，英国富时100指数收跌0.35%。债市：美国10年期基准国债收益率跌8.06个基点，报4.5447%。两年期美债收益率跌7.42个基点，报4.2521%。商品：黄金跌0.60%，报2605.71美元/盎司。WTI原油涨1.30%，报70.09美元/桶；布伦特原油涨1.11%，报74.07美元/桶。外汇：美元指数涨0.06%，报108.08。美元/日元跌0.61%，欧元/美元跌0.14%。加密货币：比特币24小时内下跌0.90%，目前报92566.13美元。以太币24小时内下跌0.56%，目前报3347.86美元。港股：恒指夜市期指收报19984点，跌33点，较昨日恒指收市20041点，低水57点，成交8984张。国指夜市期指收报7246点，较昨日国指收市低水34点。全球公司要闻韩国飞机坠毁后，波音股价一度跌近6% 周一波音（BA）一度跌近6%，后跌幅收窄跌2.31%。此前韩国济州航空公司一架波音737-800喷气式飞机降落在务安国际机场时坠毁，造成179人死亡。这给波音今年糟糕的业绩带来了更大的声誉损失。法拉第未来一度暴涨超82%后触发熔断法拉第未来宣布，将于2025年1月中旬向洛杉矶华人社区领袖及知名企业家Luke Hans先生正式交付一辆全新的FF 91 2.0 Futurist Alliance电动车。周一法拉第未来（FFIE）一度暴涨超82%后触发熔断，最终收涨78.41%。房利美和房地美大涨40%，大佬称两房有望解除托管美国抵押贷款金融巨头房利美（FNMA）和房地美（FMCC）的股价在美国OTC市场大涨，此前亿万富翁比尔·阿克曼的发帖引发了对这两家公司有望在特朗普2.0下脱离联邦政府托管的乐观情绪。两房股价一度上涨40%，创下11月以来新高。看涨信心减弱？MicroStrategy每周比特币购买量持续下降 MicroStrategy (MSTR)的最新比特币购买数据于周一披露，这家公司在12月23日至12月29日期间以平均每枚97,837美元的价格购买了价值2.09亿美元的比特币，其每周购买量较此前进一步减少。周一MSTR收跌超8%。英伟达押注下一个增长点：“人形机器人大脑”Jetson Thor 《金融时报》报道，英伟达将在2025年进一步加大对机器人技术的投入，在明年上半年推出新一代用于人形机器人的紧凑型计算机Jetson Thor。周一英伟达（NVDA）涨0.35%，报137.49美元。今日要闻前瞻美国10月S&P/CS 20座大城市房价指数。中国12月官方制造业、非制造业、综合PMI。原文链接

投资慧眼2024-12-31

12月31日证券之星早间消息汇总：六部门发文！事关促进数据产业高质量发展

达克交易所、纽约证券交易所，以及芝加哥期权交易所(CBOE)周一同时发出休市公告，宣布将在明年1月9日全天停止交易，以此悼念前总统卡特。

证券之星2024-12-31

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