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欧元兑美元汇率跌至两年低点，市场预测可能触及平价，显示对欧洲经济增长信心不足

市场情绪普遍看跌看涨交易活动期权交易激增较为稳定交易活动激增根据交易数据，欧洲和美国的对冲基金在周四大幅调整了他们的欧元期权头寸。欧元期权交易量达到了25亿欧元，涉及平价或更低的执行价格，这比去月的日平均交易量高出四倍。这些交易活动显示市场对欧元继续走低的预期强烈。未来趋势预测多家金融机构如Rabobank、Wells Fargo和Investec预测，欧元可能在今年第二季度测试平价水平。Danske Bank的分析师表示，他们在中期内仍然看跌欧元兑美元，目标是达到平价。以下是几家机构的具体预测：机构预测 Rabobank 第二季度可能测试平价 Wells Fargo 第二季度可能测试平价 Investec 第二季度可能测试平价 Danske Bank 中期内看跌，目标平价短期反弹可能性尽管普遍看跌，欧元期权市场显示了一些资金可能在做短期反弹的准备。Nomura的外汇期权交易员表示，近期市场对欧元看跌期权的需求较高，但同时短期内也有对欧元反弹的兴趣，这可能导致市场动荡。慢速随机指标显示，欧元相对于美元已经进入超卖区间，因此短期内可能出现技术性反弹。总结：本文提供了对2025年初欧元兑美元汇率走势的详尽分析。市场情绪和交易活动表明，欧元正面临持续的下行压力，但短期内不排除技术性反弹的可能性。金融机构的预测显示，欧元可能会在未来几个月进一步测试平价水平，反映了市场对欧元区经济和美国政策的担忧。名词解释： - 欧元期权：一种金融衍生工具，赋予买方在未来特定时间以约定价格购买或出售一定数量欧元的权利。 - 平价：当两种货币的兑换比例为1:1时，通常指欧元和美元的兑换比例。 - 慢速随机指标：一种技术分析指标，用于判断市场的超买或超卖状态。 2025年相关大事件： - 2025年1月3日：欧元兑美元汇率达到自2022年11月以来的最低点，市场预测欧元可能进一步下跌至平价水平（来源：Bloomberg）。 - 2024年12月19日：美联储宣布“鹰派降息”，欧元兑美元汇率跌至1.04美元以下，引发市场对欧元进一步走低的预期（来源：Bloomberg）。 - 2024年11月20日：欧洲中央银行宣布维持利率不变，但暗示未来可能进一步放松货币政策，导致欧元汇率波动加剧（来源：Reuters）。来源：今日美股网

今日美股网01-04 00:10

微策略股价大跌44% 原因何在？该股票还能买吗？

与比特币关联的回报，这些基金通过掉期和期权去进行杠杆操作，但面临流动性问题，导致表现不如预期。投资者对基金的偏差表现感到失望，有分析师认为，杠杆型微策略ETF 的推出加速了该股票的波动。这些ETF 每天必须增加或减少其暴露度，以实现杠杆化的效果。提供掉期和期权的做市商通常会买卖实际的微策略股票，以对冲其风险。 3.市场预期的变化目前微策略已入纳斯达克100指数（纳斯达克100指数是一个涵盖美国最大非金融公司股票的指数，反映了科技、消费品、生物制药等多个行业的整体表现），这代表着其成为了纳斯达克市值最大的100加公司之一。而纳入纳斯达克100指数的公司通常会受到更严格的财务监管和市场的审视，这对微策略如何管理其比特币资产也提出了更高的要求。而进入纳指100，本就是一个微策略股价的一个利好的落地。而针对微策略高价购买比特币，以及微策略的股价在短期内的大幅上涨，这让让市场担心其存在泡沫。当市场对泡沫的担忧加剧时，投资者往往会选择抛售股票以避免风险，从而引发股价的大幅下跌。 4.宏观经济因素和比特币最近的回调一样，微策略的股价也不免会受到宏观经济的影响。当下美债收益居高不下，美元指数屡屡攀升，人们甚至判断若2025年通胀反弹美国或将重启加息。当下，全球经济形势的不确定性、利率上升以及通货膨胀等宏观经济因素，可能导致投资者风险偏好下降，减少对高风险资产如微策略股票的投资。 5.微策略效仿者增多，再加之比特币现货ETF的推出，其股票稀有性大大降低看到微策略这种发债买比特币，从而吹高自身股价的行为如此有利可图，不少上市公司纷纷效仿，如矿企Marathon Digital，日本投资公司Metaplanet等等。大量公司涌入这一赛道，微策略的股票的稀缺性大大降低。在传统金融市场上，人们如果想要投资“杠杆比特币”，也有了其它公司股票可供选择，也可以选择比特币现货ETF。微策略股票还能再买吗？直接说结论——不建议。目前，投资市场上最大的不确定因素便是宏观经济因素。特朗普重返白宫后，其宣称的全面加征关税政策存在很大的不确定性。若实施对中国高达 60% 以及对其他国家 25% 的关税政策，可能引发全球贸易摩擦升级，不仅会重塑全球贸易格局，还可能冲击美国的通胀、GDP、货币价值以及各类投资渠道，进而对美股市场造成重大影响。当下美联储的利率政策存在极高的不确定性。市场原本预计美联储在 2025年会持续性降息，但美联储主席鲍威尔在2024年12月的表态较为谨慎，如果美联储的利率决策与市场预期不符，如降息不及预期或突然加息，这将引发美股市场的大幅调整。目前，作为杠杆比特币，微策略的股价已经是偏高了，虽然距离最高点跌下了44%，但距离该公司第一次买入比特币时的股价，其股价仍然保持着十几倍的涨幅。这远高于比特币的涨幅。另一方面其目前公司的市值也远高于其储备的比特币市值。而这些都表明该公司的股票存在着较大的泡沫。未来比特币的价格还会再涨，微策略持续的发债买币行为也可能再次推高其股票价格，但是可以预见，作为已经被价值发现的一支股票，支撑其股价的只是比特币的价格，以及其股票加之于比特币上的杠杆。比特币不会被取代，微策略的这套叙事却会落伍，会被取代。综上所述，目前上车微策略股票的风险是大于其收益的。

金色财经01-03 20:50

25亿资金突然出手！对冲基金押注欧元/美元将跌至……

周四欧洲和美国的杠杆基金大幅调整其欧元期权头寸。数据显示，当天价值约25亿欧元的期权交易瞄准平价及以下价位，交易量是上月日均水平的四倍。本周欧元下跌约1.5%，在10国集团货币中仅表现好于一种货币。这主要反映了投资者对欧洲经济增长前景和美国进一步加征关税的担忧。如果欧元区的增长前景进一步恶化，卖压可能加剧，因为欧元是最具流动性的交易资产之一。 “风险确实倾向于欧元的下行，尤其是1.03水平的期权障碍被突破后，”华侨银行的策略师Christopher Wong表示。他补充道：“欧元区的增长动能已经在放缓，这加剧了市场对欧洲央行可能进一步降息以支持经济增长的预期。” 对欧元的负面情绪已持续一段时间。根据美国商品期货交易委员会的数据，自去年9月底以来，对冲基金一直持有看跌欧元的头寸。资产管理公司也在减少对欧元的看涨押注。彭博市场策略师Mark Cranfield表示：“随着大规模期权头寸增加现货汇率的负面动能，欧元兑美元跌至平价的路径变得更加清晰。” 荷兰合作银行、富国银行和Investec预计欧元在第二季度可能测试与美元平价的水平。上次欧元跌破平价是在2022年，当时因俄罗斯入侵乌克兰引发的能源危机导致欧洲经济增长放缓的担忧升温。丹斯克银行的分析师Mohamad Al-Saraf在一份报告中写道：“从策略上看，我们对欧元兑美元持看跌态度，中期目标是平价。”

欧罗巴01-03 20:43

会员

港股周报：25年首日开门黑，港股迎5年来最糟开局！

尔国际，本周思摩尔宣布向核心管理层授予期权，与公司市值挂钩，效仿特斯拉，引发股价大涨； Top8：优必选，本周优必选董事会主席、执行董事兼首席执行官周剑分别与赵国群、夏拥军、王琳女士、熊友军及夏佐全各自订立终止协议，以终止一致行动方协议，引发股价暴跌。下周值得关注的大事件： 1. 下周四，美股因国庆节休市一天；美联储FOMC货币政策会议纪要； 2. 下周五，央行将公布12月金融数据，包括M2、新增人民币贷款、社会融资规模等； $小米集团-W(01810)$ $优必选(09880)$ $思摩尔国际(06969)$ $阿里巴巴-W(09988)$ $泡泡玛特(09992)$

老虎证券01-03 17:41

【一周科技动态】英伟达：光鲜亮丽的2024与备受期待的2025

或 $美国超微公司(AMD)$ 。期权观察家——大科技期权策略本周我们关注：Apple的影响对苹果来说，年底吸收了大量资金慢牛了一波，进入了出货期。在基本面没有太大变化，且手中大多项目是明牌的情况下，投资者可能会根据AAPL在AI方面进展节奏进行交易，因此2025年也是震荡会加剧的一年。作为最大权重之一，AAPL的波动也影响着大盘资金。在1月后几周的未平仓期权中，AAPL的200Call的持仓量较大，这部分的成交并不活跃，由于价内价值较高，是正股平替，反而容易在大跌的赢下下被抛售，事实上的Put/Call比率也会更高一些。而目前，前高260的位置是相当大的阻力了。再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超 $标普500(.SPX)$ 的，总回报达到了2459.70%，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报238.86%，超额收益达到2220.84%。本周大科技股虽然有回调，但是2024年全年的回报依然有至61.82%，超过SPY的24.89%，超额收益创下新高41.45%。过去一年组合的夏普比率回升至2.54，SPY为1.64，组合的信息比率2.19。

老虎证券01-03 16:01

一反常态！圣诞老人行情还未启动，美股危险信号频发

份。除了8月份的一次短暂恐慌导致芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）飙升至四年高点，2024年美股市场一直非常稳定。 Krinsky说：“（标普500指数）这次反弹并未突破之前的支撑趋势线，这一事实并不好，虽然距离圣诞老人交易窗口期还有四天，但我们仍然担心1月份会有更大的下跌，考虑到上周五的抛售，投资者可能也是如此。” Krinsky周一接受MarketWatch采访时表示，周一美股持续疲软只是印证了他在上周末报告中的观点。Krinsky推测，部分抛售压力可能是投资者在今年1月预期的的获利回吐期前变现。许多华尔街策略师将市场12月的困境归咎于美国国债收益率上升。在股市暴跌之际，10年期美国国债收益率上周五触及七个多月来的最高水平。但周一股市持续疲软，而美债收益率转低。标普500指数收盘下跌1.1%至5907点，但仍高于本月早些时候的低点。不过，该指数尚未收复6000点的事实让包括Krinsky在内的技术策略师保持警惕。Krinsky指出，以前的支撑位似乎正在变成天花板。根据道琼斯市场的数据，如果事实证明这些担忧成真，那么标普500指数在2024年创下57次创纪录的收盘价后，可能还需要一段时间才能重回历史高点。

金融界01-02 07:48

解锁加密新时代：2025年行业大事件前瞻

：CFTC或将加速审批更多的加密期货和期权交易，为机构投资者提供更广泛的对冲工具。全球化合作：通过加强与其他国家监管机构的合作，推动跨境交易的合规和标准化。 2. SEC的转变现货ETF的扩展：继比特币和以太坊现货ETF之后，更多主流资产的ETF（如Solana、Hedera）可能获批，进一步推动资金流入。稳定币监管框架落地：稳定币可能被纳入“支付工具”框架，促进主流支付与结算系统的整合。 3. CFTC与SEC的联合行动推出统一的加密资产分类标准。推动机构资金更顺畅地进入加密市场。影响市场透明度提升：明确的监管框架将减少市场不确定性，吸引机构巨量资金入场。行业洗牌：更严格的合规要求可能淘汰部分中小型项目，市场将向更加集中和成熟的方向发展。二、以太坊Dencun升级与Pectra技术革新以太坊将在2025年迎来多项技术升级，包括Danksharding全面实施和名为“Pectra”的升级。这些技术改进将显著增强以太坊的可扩展性和用户体验。背景账户抽象（EIP-7702）：简化用户操作，支持复杂的去中心化应用（DApp）。零知识证明支持（EIP-2537）：提升隐私和扩展能力。验证者质押上限提升（EIP-7251）：提高网络效率，为机构参与质押提供便利。数据可用性采样（PeerDAS）：降低Layer-2交易成本，推动生态扩展。影响吸引更多开发者和用户进入以太坊生态。推动去中心化金融（DeFi）和NFT市场的进一步发展。三、全球稳定币监管框架落地 2025年，G20预计将完成全球稳定币统一监管框架，这将对稳定币的发行、储备要求和跨境支付应用产生重大影响。背景融资动态：2024年稳定币领域融资达18.6亿美元，其中Stripe以11亿美元收购Bridge Network。传统机构入局：PayPal的PYUSD市值已突破10亿美元，推动稳定币支付与传统支付的融合。区域性监管：欧盟的MiCA法规和香港的稳定币沙盒计划将在2025年全面实施。影响国际支付加速普及：稳定币将在高通胀地区和国际贸易中扮演重要角色。市场规模扩张：稳定币市值有望突破4000亿美元，成为加密领域增长最快的赛道。四、AI与区块链的深度融合人工智能（AI）与区块链的结合正在引领技术创新，特别是在AI钱包、去中心化AI代理和AI训练网络领域。2025年，这一融合将催生多项新技术和应用。背景 1. 去中心化自主聊天机器人（DACs）：基于区块链的AI聊天机器人可自主管理资产并完成复杂任务。 2. AI钱包：AI代理将支持自主投资和支付功能。 3. 身份验证与隐私保护：AI技术与区块链结合，确保交互的真实性和隐私性。 4. AI Agent：Virtual作为新一代AI与区块链协议，通过快速部署、自主智能体和即插即用的基础设施，推动了AI在元宇宙和Web3中的应用，吸引了广泛的社区参与和投资支持。而Eliza则作为全球首个聊天机器人，奠定了人机交互的理论基础，为现代AI代理的逻辑和功能提供了重要的启发和历史积淀。 5. 谷歌、苹果等科技巨头推出AI代理产品。去中心化AI网络（如Fetch.ai）成为市场热点。影响 AI与区块链的结合有助于降低Web3的技术门槛，增强用户隐私与安全性，同时推动虚拟经济与现实经济的融合发展，预计到2025年将催生更多主流应用和技术突破，引领行业向成熟迈进。五、比特币和以太坊ETF的全球扩展现货比特币和以太坊ETF的获批为加密市场带来了资金流入和主流认可，2025年更多资产可能进入ETF领域。背景资金流入：截至2024年12月，比特币ETF管理规模已超过1000亿美元。扩展至其他资产：多家机构已提交Solana ETF的申请，包括Bitwise、VanEck、21Shares和Canary Capital。这些申请主要集中在2024年11月提交，预计最终审批截止日期将在2025年8月初。同时Canary Capital和Bitwise等机构已向SEC提交了现货XRP ETF的申请。影响主流化加速：ETF的普及将增强市场的流动性和透明度。更多机构参与：传统机构资金将大规模涌入。六、现实世界资产（RWA）代币化的突破现实世界资产代币化（RWA）在2024年取得显著成绩，2025年市场规模可能进一步扩大。背景 2024年锁仓量：RWA市场总值已达600亿美元。主要项目：Ondo Finance、Maple Finance和Centrifuge推动资产上链。稳定币市值：截至 2024 年 3 月，稳定币作为 RWA 的最大板块，其市值超过 1,500 亿美元。代币化金融产品：贝莱德、富兰克林邓普顿和 Ondo Finance 等机构推出了自有的代币化金融产品。影响市场规模突破：RWA锁仓量预计突破2000亿美元。更多资产类别：包括股票、房地产和大宗商品的代币化将加速。七、NFT复兴 NFT（非同质化代币）正逐步从最初的艺术收藏品和投机工具转型为实用性更强的链上工具。2025年，随着区块链技术的发展和Web3生态的扩展，NFT在实际应用中的潜力将被更广泛地发掘背景实用性成为核心驱动：NFT不再局限于收藏价值，而是逐步融入实际应用场景，如链上身份（DID）、游戏内资产、会员资格和消费者奖励。新兴市场与跨界合作：项目如Sofamon通过将NFT与表情符号市场结合，实现数字身份和链上可穿戴设备的经济价值开发。技术与行业支持：NFT在2024年表现出更高的技术灵活性，被用于标记、转移和评估数字资产与现实资产。影响推动Web3生态的成熟：NFT的实用化为Web3生态注入新活力。通过整合身份管理、会员权益和跨行业的创新应用。重塑品牌与消费者关系：传统品牌的加入（如IWC）表明，NFT已成为品牌重新定义用户体验和品牌忠诚度的重要工具。推动知识产权的保护与变现：像Story Protocol这样的项目表明，NFT可以成为知识产权保护的重要工具，特别是在打击假冒产品和为创作者赋权方面。加速链上与链下经济的融合：通过NFT的代币化与评估能力，加密资产与现实经济的连接将更加紧密，为资本市场提供更高的透明度和流动性。投资市场的活跃与规范化：2025年的NFT市场将更加规范化，NFT不再是单纯的投机工具，而是具有长期价值支撑的资产类别。八、DeFi 2.0：资本效率与合规性提升 DeFi协议将在2025年通过增强资本效率、引入链上信用和整合RWA进一步发展。背景 DeFi协议在2024年显著推动了资本效率的提升，通过创新机制优化资金利用模式。传统DeFi协议（如Aave、Compound）依赖高抵押率机制，导致资本效率低下，而新兴协议则采用了协议自有流动性（Protocol-Owned Liquidity, POL）模式，通过持有流动性池资产或引入锁定机制来降低对外部资本的依赖，例如Balancer和Curve的“流动性锁仓奖励”显著提高了流动性稳定性。链上信用的引入是2024年DeFi发展的重要方向，通过用户链上行为（如交易和偿还记录）评估信用，从而降低抵押要求并释放更多资金流动性。例如，Arcx和Spectral等信用评分协议已开始应用于多个借贷平台，而Aave和Maple Finance等主流协议正在测试低抵押或无抵押借贷模式，为DeFi领域带来了新的资本释放路径。现实世界资产（RWA）的整合是2024年DeFi发展的另一亮点，通过将债券、房地产和应收账款等传统资产代币化提升资本效率。例如，MakerDAO新增了美国国债和企业债券作为抵押品，使其Dai稳定币供应量增长超过20%。此外，Ondo Finance专注于美国国债代币化，其锁仓量突破6亿美元。 Hyperliquid创新的代币标准 HIP-1 和 HIP-2增强了代币的实用性和流动性，HIP-1允许用户创建直接与链上现货订单簿挂钩的可替代代币，将代币提升为专门的金融工具。与 ERC-20 标准相比，确保了即时的可交易性和高性能，专为金融资产设计。影响资本效率提升：POL和动态借贷利率将吸引更多资金流入，推动2025年DeFi锁仓总值突破3000亿美元。链上信用重塑借贷：链上信用普及降低抵押门槛，促进低抵押借贷规模倍增，吸引更多用户和资金参与。 RWA代币化扩大资产类别。合规化与机构参与加速：合规框架出台吸引机构资金，推动DeFi多元化发展，强化其与传统金融的深度融合。小结 2025年将是加密行业迈向成熟与多元化的一年。这些重大事件和趋势将共同推动市场的规范化、技术创新和主流化，同时吸引更多传统机构和零售用户的加入，加速加密行业与全球金融体系的深度融合。

金色财经01-01 08:14

美国股市将在1月9日休市，以纪念前总统吉米·卡特

易所和纳斯达克宣布，下周四将关闭股票和期权市场，以纪念美国第39任总统、全球人道主义者吉米·卡特的全国哀悼日。卡特于周日(12月29日)在佐治亚州普莱恩斯的家中去世，享年100岁。本周一，纽约证券交易所表示，将在哀悼期间降半旗致哀。纳斯达克总裁塔尔·科恩在声明中称，交易所将在1月9日关闭市场，以“缅怀卡特的一生和他的卓越遗产”。他还提到，卡特是一位模范领导人，即便卸任后，仍孜孜不倦地致力于改善人类生活。纽约证券交易所集团总裁林恩·马丁也在声明中提及卡特“持久的人道主义贡献”，并表示将通过这一特别安排纪念卡特的终身服务。拜登总统在卡特去世后宣布1月9日为全国哀悼日，这是美国历任总统去世后的惯例。华尔街也延续了向已故国家领导人致敬的传统，在这些特殊日子关闭市场。纽约证券交易所的历史记录显示，这一悼念传统最早可追溯至1865年4月15日，当时因亚伯拉罕·林肯总统遇刺，交易所关闭至4月21日。同年4月24日和25日，林肯的送葬队伍抵达纽约时，交易也暂停。此后，交易所还曾在富兰克林·罗斯福(1945年)、约翰·肯尼迪(1963年)、理查德·尼克松(1994年)和罗纳德·里根(2004年)等总统的全国哀悼日关闭市场。最近一次因美国总统去世而停市是在2018年12月5日，当时为纪念已故总统乔治·H·W·布什。尽管非节假日停市的情况较少见，但纽约证券交易所和纳斯达克也曾因其他重大事件停市。例如，1968年马丁·路德·金遇刺后纽约证券交易所暂停交易，2001年“9·11”恐怖袭击后，两家交易所从9月11日停市至9月17日。

Sissi01-01 06:28

今年华尔街又一次跳过“圣诞老人反弹”，1月的坏兆头？

月。除了8月的一次短暂恐慌（导致芝加哥期权交易所波动指数VIX飙升至四年来的最高点），2024年的市场表现异常平稳。 Krinsky表示：“从先前支撑趋势线的反弹失败来看，情况不太妙。虽然圣诞行情还有四个交易日，但我们对1月可能出现更大幅度的下跌仍然感到担忧，或许投资者也有类似的预感，因此周五出现了卖压。” Krinsky在周一接受MarketWatch采访时表示，持续的市场疲弱正好印证了他周末报告中的观点。他猜测，一部分卖压可能是投资者提前在1月进行获利了结的反应，尤其是对于今年的赢家。许多华尔街策略师将12月的股市疲软归因于国债收益率的上升。10年期美债收益率在周五触及七个月来的最高水平，而股市也随之下跌。但即使在收益率回落的情况下，股市的疲弱仍然持续。标准普尔500指数周一收跌1.1%，报5,907点，尽管仍高于本月早些时候的低点。不过，该指数尚未重新突破6,000点，令包括Krinsky在内的技术分析师感到担忧。Krinsky指出，此前的支撑位似乎正在转变为新的阻力位。根据道琼斯数据，如果这一趋势成立，那么标准普尔500指数可能需要一段时间才能重新走向创纪录的新高，而2024年已经达到了57次创纪录的收盘。

风起2024-12-31

会员

2024最惨淡的十大消费龙头

收负增长。且中顺洁柔2022年的股票期权与限制性股票激励计划中，公司层面业绩考核为2024年营业收入不低于110亿元。想要完成目标，中顺洁柔第四季度营收需要超过50亿元。几乎接近前三季度总营收，可谓相当艰难。不仅如此，2021年至2023年间，中顺洁柔归母净利润已经连续三年下滑，今年或将迎来第四年。对于净利润的下滑，公司曾做出回应，给出几点原因，如国际原材料价格上涨，包材价格上涨，公司生产成本上升等。今年以来，纸浆价格持续上涨，造纸公司成本不断提高已成为不争事实，不少纸企如太阳纸业、晨鸣纸业已经纷纷宣布涨价。反映到中顺洁柔的财报上就是，2023年中顺洁柔主营业务生活用纸成本同比增加12.48%，毛利率下滑一个百分点。此外，由于纸巾行业门槛较低，中小型纸业公司大量涌现，目前行业前四名金红叶、恒安、维达、中顺洁柔营业额合计占比也仅为约33%。在产能严重过剩的情况下，价格内卷也由此兴起，中顺洁柔利润也随之逐渐缩水。也是因此，2021年以来，新董事长刘鹏上任后，多次提到“洁柔不止于纸”。官方信息显示，除了洁柔，公司旗下目前还有太阳、朵蕾蜜、洁仕嘉、太阳、悦已柔等七大品牌，产品涵盖个人护理等多个方面。然而在中顺洁柔的营收占比中，生活用纸占比仍旧超过98%。也是因此，近几年来，洁柔接连涨价，意图布局高端，然而，面临原材料的受制于人和纸品消费的增长减缓，如何在行业中长久生存，或许才是洁柔最应该思考的问题。（全文完）

格隆汇2024-12-31

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