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固态电池化进程提速，国轩高科涨停！同类规模领先、费率最低档的电池50ETF(159796)大涨超3.5%，连续5日吸金！
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叠加储能需求提升，此外，低空经济、人形机器人等新兴场景的拓展进一步拓宽电池应用空间！看好新能源核心板块——电池，同类规模领先、费率最低档的电池50ETF（159796）值得关注！【全球新能源车销量提升推动动力电池需求快速提升】西部证券指出，全球新能源车销量快速增长，2024年全球渗透率近20%。根据Marklines和中汽协数据，2016-2024年全球汽车销量约7600-9200万辆左右，新能源车销量则呈现稳步向上的态势，2016-2024年全球新能源车销量从90万辆提升至1706万辆，CAGR=44.55%，渗透率从1%提升至20%。全球新能源车销量提升推动动力电池需求快速提升。全球动力电池装机量随着新能源车销量增加快速提升，单车带电量近年来稳中有升。根据SNE Research数据，2016-2024年全球动力电池装机量从43.5GWh提升至894.4GWh，CAGR=45.93%，全球新能源车平均单车带电量从48.60度电提升至52.42度电，整体呈现稳中有升的趋势。据西部证券预测，2024年全球动力电池装机量894GWh，预计2030年提升至约2.9TWh，2024-2030年CAGR=21.98%。【储能需求提振电池板块】西部证券同时测算了储能电池需求，指出，全球集中式光伏2024年新增装机240GW，考虑集中式光伏装机基数较高，未来增速放缓，预计2030年销量提升至314GW，2024-2030年CAGR=4.6%，配储比例从22%提升至26%，配储时长从2.5h提升至3.7h。全球分布式光伏2024年新增装机180GW，考虑分布式光伏基数低发展前景高，预计2030年销量提升至600GW，2024-2030年CAGR=22.2%，配储比例从17%提升至33%，配储时长从2.4h提升至3.7h。全球风电2024年新增装机128GW，考虑海风发展前景广阔，预计2030年销量提升至324GW，2024-2030年CAGR=16.8%，配储比例从18%提升至21%，配储时长从2.4h提升至3.7h。因此2024年全球储能电池装机量303GWh，预计2030年提升至约1.7TWh，2024-2030年CAGR=33.54%。（来源于西部证券20250624《技术为本客户结构持续改善，大众赋能全球扩张》）看好新能源核心赛道前景，电池板块困境反转信号增强，固态电池等新技术持续突破，欢迎关注费率处于最低档、规模同类领先的电池50ETF(159796)；场外投资可关注联接基金，（A类：012862；C类：012863)，一键把握电池板块低位布局机会！风险提示：任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，不构成对阅读者任何形式的投资建议，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。电池50ETF属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-24 14:27
仿生驱动、具身智能、脑机接口……杭州人形机器人展召开！人形机器人产业链爆发，机器人ETF基金(159213)涨超3%，人形机器人走到哪了？
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A股市场重回3400点，科技板块强势，机器人板块走高，热门ETF方面，截至13:48，机器人ETF基金（159213）涨超3%，连续两日反攻！机器人ETF基金（159213）标的指数成分股近乎全线上涨，江苏雷利涨17.9%，埃夫特涨超8%，禾川科技、丰立智能等涨超7%，拓斯达、步科股份等涨幅居前，汇川技术涨2.94%，科大讯飞、大华股份等跟涨。【机器人ETF基金（159213）标的指数前十大成分股涨跌幅】截至13:36，成分股仅做展示使用，不构成投资建议消息面上， 6月20日—22日，2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会（以下简称“杭州人形机器人展”）召开。本届杭州人形机器人展以“人形机器人赋能新型工业化”为主题，汇聚近300家国内外领军企业及科研机构参展，包括特斯拉、宇树、云深处、强脑、群核、阿里云、卓益得、清宝、卧龙集团、杭州川禾机械有限公司等头部企业与行业知名企业。国泰海通证券火线点评，本次杭州人形机器人大会充分体现了高层和高校科研单位对于人形机器人产业的重视和支持，同时产学研的交流融合有望推动相关产业进入可持续发展的快车道。产业的发展有其内在的客观规律和周期，当前人形机器人产业仍处于由0 到1 的关键拐点阶段，产业发展初期的短期波动并不影响其长期的发展趋势。（来源于国泰海通证券20250623《人形机器人行业跟踪报告：2025杭州人形机器人展顺利举行》） 5月13日以来，机器人板块接连回调，背后一方面是主题投资热度的下降，另一方面也是产业链尚未突破商业化临界点，市场等待基本面更多积极信号。后续来看，商业化落地仍是关注重点，短期聚焦刚需场景，验证商业化能力！【产业链痛点：具身智能技术尚未突破商业化临界点】中信建投指出，当前产业爆发的核心矛盾仍是具身智能技术尚未突破商业化临界点，如任务泛化仍需海量数据训练，大小脑协同不足，深度学习算法、多模态感知系统虽提升交互能力，但环境泛化能力、自主决策精度仍受限。硬件先行智能滞后，智能仍是核心短板。硬件端传感器、减速器等核心部件国产化降本提速，但软件端具身智能技术尚未突破商业化临界点，如任务泛化仍需海量数据训练，大小脑协同不足，深度学习算法、多模态感知系统虽提升交互能力，但环境泛化能力、自主决策精度仍受限，尤其是复杂动态场景的实时响应。（来源于中信建投20250624《人形机器人：落地是硬道理，重视应用场景落地和精密传感器》）【后市展望：量产节奏加速，关注商业化能力】中信建投指出，当前板块估值反映市场较高的出货预期，但2025年全球出货量预计仅1-2万台。从量产节奏来看，特斯拉、Figure等厂商量产进度领先，其他头部人形机器人厂商预计25年生产量在千台级别。预计2025年人形机器人交付量将在20000台左右，2026年将突破10万台规模，迎来从0-1的商业化交付浪潮。短期聚焦刚需场景，验证商业化能力。目前来看，导览、销售等标准化商业服务已进入实际应用，汽车装配、仓储物流等场景则集中在测试验证阶段，家庭场景应用多停留在早期阶段。现阶段优先落地的场景为汽车装配/仓储物流、商业服务等，关注刚需性、低复杂度的场景下的实际落地情况。（来源于中信建投20250624《人形机器人：落地是硬道理，重视应用场景落地和精密传感器》） AI催化具身智能浪潮、全球科技巨头/新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至！全面拥抱人形机器人大时代，认准机器人ETF基金（159213），跟踪中证机器人指数，该指数结构与产业链环节高度契合，包括但不限于上游硬件部分的传感器、减速器、伺服电机、控制器、技床、磨床、设备等；中游系统集成的软件算法、系统研发、装配、控制系统等；下游应用层的服务机器人、巡检机器人、特种机器人等，为投资者提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-24 13:58
科创新能源ETF(588830)午后涨3.56%位列ETF涨幅榜前五，固态电池概念股持续爆发
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400wh/kg。目前公司已收到客户在机器人、飞行器端较为明确的固态电池产品需求，也基本确定了以硫化物为主的技术方案。总体来看，各大电池厂在近一年对固态电池的研发明显加速，投入也在加大，对部分技术难点开始提出多项有效的解决方案，设备端有一定改进突破，材料端也在优化，目前头部电池厂已初步试制小几十ah的固态电芯产品，中试线的建设也在提上日程。我们预计未来1-2年，对与设备、材料厂的研发合作会陆续开展。目前B和 C为首的电池厂在固态电池研发领域仍最为领先，围绕这些电池厂的设备、材料企业在研发端更容易贴近。为什么要发展固态电池：传统锂电池的构造是正极、负极、隔膜、电解液等组成，带正电的锂离子和带负电的电子相互吸引，正负极之间有一层隔膜，隔膜只允许锂离子通过而隔绝了电子。充电时在电压的推动下锂离子和电子汇聚在负极，放电时锂离子从负极释放回到正极，电子通过外部电路回到正极和锂离子汇合，就形成了电流，充放电的过程是锂离子和电子来回“奔跑”的过程。通常所说的安全问题就出在电解液上面，一般来说电解液的成分是六氟磷酸锂+有机溶剂+添加剂调配而成，易燃易挥发且有腐蚀性，一旦产生事故导致电解液泄漏，可能会发生火灾或爆炸。虽然电池厂商添加了防撞泄压装置以及其他的技术去解决问题，但在解决思路上，替代电解液是终极解决方案，也是固态电池的核心思路。国外方面，日本在固态电池技术方面进行了举国压宝，上一个压宝的技术是氢能，但目前看下来氢能的大规模商业化应用还比较遥远，日本也错过了发展电车的最好时机，那么固态电池将是日系车翻盘的最后机会，丰田也拥有较多的硫化物专利技术。关联产品：科创新能源ETF（588830），联接基金（A类 023075，C类 023076，I类 024157）关联个股：晶科能源（688223）、天合光能（688599）、阿特斯（688472）、天奈科技（688116）、大全能源（688303）、容百科技（688005）、孚能科技（688567）、厦钨新能（688778）、派能科技（688063）、固德威（688390）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-24 13:48
淳厚信睿A(008186)近一年回报达24.19%，淳厚基金调研鼎泰高科
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市场的战略发展需求。 10、公司在具身机器人领域有哪些相关布局和规划？公司依托长期以来在多轴精密磨床设备领域的研发积累和工业场景的工艺积累，在具身机器人领域，将专注于核心高精密磨床设备与核心零组件的研发与制造，并深入布局在工业领域的应用场景落地。 11、公司未来增长的主要驱动因素有哪些？公司未来盈利增长的核心驱动因素主要体现在以下几个方面：（1）技术迭代与创新研发：持续推动公司产品的升级迭代，强化在纳米涂层、智能装备、功能性膜材料、研磨抛光材料等领域的技术储备，以创新优势维持细分市场的领先地位。（2）下游行业需求扩张：受益于人工智能、高速网络通信等高附加值 PCB 产品需求的持续释放，带动核心产品放量增长及高附加值产品占比提升。（3）全球化战略布局：加速东南亚等海外市场的产能部署，通过本土化服务网络建设提升全球市场份额，优化区域收入结构。（4）智能制造升级增效：通过智能工厂建设提升产线自动化及智能化水平，优化工艺流程降低生产成本，同时构建数字化质量管控体系，实现产品良率与效率的双重提升。公司将持续聚焦主业，以技术突破与运营优化为双轮驱动，为股东创造可持续价值回报。 12、公司今年的目标指引是什么？股权激励计划是否会继续执行？未来是否还会继续做员工持股计划和股权激励？公司基于对未来发展的信心，实施了股权激励计划，虽设置了具有一定挑战性的业绩考核指标，但今年仍以股权激励计划的业绩目标为指引，积极提升经营业绩，争取实现股权激励业绩目标。未来公司会根据战略目标的规划，适时通过包括股权激励计划等在内的多种激励方式对员工进行激励，让优秀人才分享企业成果，激发员工的创新能力，进一步提升公司的竞争力，更好的助推公司高质量发展。本次活动不涉及应披露重大信息。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-24 13:48
固态电池悄然“走牛”，多股连板涨停！产业链名单一览
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在新能源汽车、eVTOL低空经济、人形机器人等应用场景，固态电池有望成为主流技术路线，市场潜力巨大。今年以来，固态电池产业化加速发展，2027年有望成为全固态电池小批量量产和示范装车的较明确时点，正进入从0到1阶段。东吴证券预计，全固态电池2027年开启小规模量产，行业出货有望突破1GWh，率先应用于示范性装车，2028-2029年在低空、机器人、消费等领域开启放量，2030年在动力领域开放量，规模有望突破100GWh。另据EV Tank预测，2030年全球固态电池（电解液含量低于10%）的出货量将达到614.1GWh，在整体锂电池中的渗透率预计在10%左右，其市场规模将超过2500亿元。概念股一览从投资来看，固态电池的产业链较长，主要分为材料端和设备端，涉及的标的非常多。其中，固态电池的正、负极材料中短期可以沿用液态电池前期技术，中长期将向着更好性能的方向升级。固态电解质尤其是硫化物技术路线为纯增量环节。辅材包括导电剂、粘结剂等或因固态特性导致性能需求/用量提升。此外，固态特征有望带动干法电极的使用，相关设备成为纯增量环节。中信证券预计，材料端将形成两条主线：1）全新的增量固态电解质环节：路线将在各自场景逐步定型，下一步是产业化；2）受益于固态电池行业β的共有材料环节：导电剂、硅负极、半固态隔膜等。设备端，今明两年将是全固态电池工艺和设备快速突破和发展的阶段，且中长期来看，核心固态电池设备存在量价齐升的投资逻辑。具体个股上，国泰海通建议： 1）推荐壁垒最高的电池环节，首推宁德时代，其次比亚迪、亿纬锂能，关注国轩高科等； 2）推荐设备端，推荐纳科诺尔、璞泰来、曼恩斯特，关注宏工科技、先惠技术、德新科技、利元亨等； 3）推荐材料端，推荐天奈科技、容百科技、当升科技、赣锋锂业、天赐材料、恩捷股份、星源材质，关注厦钨新能、英联股份、甬金股份、有研新材、三祥新材、天铁科技、海辰药业、上海洗霸、金龙羽等。
格隆汇06-24 13:27
恒生科技ETF嘉实(159741)盘中上涨2.18%，机构：2025年港股科技板块盈利增长具备较强确定性
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分股理想汽车-W上涨5.11%，地平线机器人-W上涨5.02%，舜宇光学科技上涨4.29%，小鹏汽车-W、比亚迪股份等个股跟涨。恒生科技ETF嘉实(159741)上涨2.18%。拉长时间看，截至2025年6月23日，恒生科技ETF嘉实近半年累计上涨14.29%。流动性方面，恒生科技ETF嘉实盘中换手9.96%，成交8060.55万元。拉长时间看，截至6月23日，恒生科技ETF嘉实近1年日均成交1.43亿元。资金流入方面，恒生科技ETF嘉实最新资金流入流出持平。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”1575.84万元。截至6月23日，恒生科技ETF嘉实近3年净值上涨16.37%。从收益能力看，截至2025年6月23日，恒生科技ETF嘉实自成立以来，最高单月回报为33.67%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为23.28%，上涨月份平均收益率为7.87%。从估值层面来看，恒生科技ETF嘉实跟踪的恒生科技指数最新市盈率（PE-TTM）仅19.6倍，处于近1年2.26%的分位，即估值低于近1年97.74%以上的时间，处于历史低位。中信证券研报观点指出，当前港股主要指数的估值均已调整到较为合理水平，尤其成长板块估值仍处于较低历史分位数。展望下半年，尽管外部不确定性可能对港股基本面造成影响，但企业盈利仍具韧性；而优质企业赴港上市料将进一步提升港股市场的资产质量及流动性水平。国泰海通证券认为，港股凭借科技龙头标的稀缺性，有望率先受益于AI产业变革，同时港股龙头互联网企业资本开支和云业务收入也同步强劲增长。港股科技目前估值水平仍然不算高。从企业盈利角度出发，2025年港股科技板块盈利增长也有较强确定性。数据显示，截至2025年6月23日，恒生科技指数前十大权重股分别为网易-S、小米集团-W、腾讯控股、阿里巴巴-W、美团-W、比亚迪股份、京东集团-SW、中芯国际、快手-W、理想汽车-W，前十大权重股合计占比70.8%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-24 13:17
泉果基金调研华工科技
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自研 AI 视觉识别系统的激光除草智能机器人，可实现精准智能化除草作业等，未来公司将持续拓展相关应用场景，助力农业生产向绿色、智能方向发展，构建多元业务增长格局。联接业务方面，国内算力光模块业务需求旺盛，订单直线上升，海外业务推进顺利，今年有望在海外头部客户获得批量订单，以 800G、1.6T 相关产品为载体。公司海外工厂已正式投产，将不断提升 800G、1.6T 模块的量产能力，计划建造 4 万平厂房以应对未来海外业务增长需求。感知业务 2025 年将继续保持明显增长，主要有以下几个方面：（1）新能源汽车保有量会稳步增长，公司的 PTC 产品市场份额还在持续提升，现有大客户群体和项目会拉动公司业务增长，多款新车型将搭载公司 PTC 产品，提供较大增量。（2）开拓新项目，持续加大与整机整车厂的战略合作，横向业务扩展，增加压力、气体传感器开拓，今年以来感知业务在光电类传感器，已获得多个整车厂定点量产，产能持续提升；压力传感器突破新的增长点，压力传感器市场行业广阔，公司采用自主设计的陶瓷电容芯体结构，一举打破了以外资企业为主导的行业市场，预期今年收入增长较大。（3）加大在储能、CCS 等领域的应用，与汇川技术、亿纬锂能等合作伙伴持续深化在储能领域的技术创新与产业协同。（4）加大海外如欧洲和东南亚的业务开发，上半年获得欧洲某头部汽车品牌全平台水热 PTC 加热器项目定点，公司将进一步加速全球化布局。（5）积极布局具身智能等业务方向，聚焦力矩、触觉等传感器产品。 2、联接业务国内进展？答：国内市场方面，今年以来，国内互联网及设备厂商算力需求激增，应用于算力中心建设的 400G、800G 等高速光模块需求快速释放，公司数通业务快速增长，数通 AI 光模块国内月发货数量第一（互联网+设备商）。产能方面，公司 400G/800G 光模块 6 月发货 80 万只，Q3 开始每月 400G/800G预计发货 100 万只。公司光电子信息产业研创园“下一代超高速光模块研发中心暨高速光模块生产基地建设项目”一期建设加快推进，预计今年 7 月投产。国内算力光模块业务需求旺盛，公司光模块产能根据客户订单需求情况及时进行增加和调整。产品方面，具备硅光芯片到模块的全自研设计能力，包括业界最新的用于1.6T 光模块的单波 200G 自研硅光芯片和多种 1.6T 光模块产品（DSP 和 LPO）方案；具备硅光完整材料 PDK 能力，自研硅光芯片，海外 Fab 锁定产能、提量，同时增加海外第二备份 Fab 产能，国内 Fab 也正在加快验证中。公司围绕当前InP（磷化铟）、GaAs（砷化镓）化合物材料，积极布局硅基光电子、铌酸锂、量子点激光器等新型材料方向，自主研发并行光技术（CPO、LPO 等），同时积极推动新技术、新材料在下一代 3.2T 等更高速率光模块产品应用。2025 美国光通讯展上，率先推出适配下一代 AI 训练集群的 CPO 超算光引擎、3.2T 模块解决方案。 3、联接业务海外进展？答：海外市场方面，海外 AI 需求正经历爆发式增长，部分互联网大厂资本开支投入预期上调，海外算力需求延续高景气度。公司联接业务海外市场推进顺利，今年有望在海外头部客户获得批量订单，公司 800G 自研硅光 LPO 模块，马上业界第一批批量出货；业界领先 1.6T 自研硅光模块，已经接到美国、中国知名 OTT 客户正式送样通知；1.6TACC/AEC 已经在美国知名 OTT 测试，准备小批量出货。产能方面，公司海外工厂已正式投产，将不断提升 800G、1.6T 模块的量产能力，计划建造 4 万平厂房以应对未来海外业务增长需求，800G 及以上光模块产品预计 7 月份月产 10 万只，8 月份达到 20 万只月产能。 4、公司 3D 打印业务进展情况？答：公司作为装备核心企业，依托在 3D 打印领域的深厚技术积累及前瞻性布局，与头部企业立铠精密合作成立合资公司，实现了技术资源集聚和优势互补，加速前沿技术商业化落地，快速满足市场对定制化产品的需求，提升了在 3DP 领域的综合竞争力。公司目前与全球知名终端品牌已形成良好的合作，部分产品已验证通过，指标均能满足客户要求；同时积极推进与国内头部 3C 品牌客户的合作，部分产品已进入验证测试环节，指标表现良好。公司未来将持续推动 3D 打印技术全场景拓展应用，横向扩展行业领域，纵向深耕材料工艺研发，全力构建公司在 3D 打印领域的核心竞争力。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-24 12:07
未来可能无法达成或维持盈利能力？三年净亏损近3亿元的斯坦德机器人寻求港股IPO
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2025年6月23日，工业智能移动机器人赛道头部企业斯坦德机器人（无锡）股份有限公司（以下简称“斯坦德”）正式向港交所递交招股书，计划通过“18C章程”在港交所主板上市。这家以“工业具身智能第一股”为标签的科技企业，凭借年营收复合增长超60%的亮眼数据引发市场关注，但其近三年累计净亏损达2.73亿元（人民币，下同）的财务表现，亦让投资者对其未来盈利能力产生疑虑。高速增长背后：营收翻倍与亏损收窄的悖论招股书显示，2022年至2024年，斯坦德的营收从0.96亿元增至2.51亿元，复合年增长率达61.3%，远超同期全球工业智能移动机器人市场26.8%的增速。毛利从1238万元攀升至9716万元，毛利率从12.9%提升至38.8%，显示出成本控制与技术溢价的双重优化。然而，高速扩张并未带来盈利拐点。同期，公司净亏损分别为1.28亿元、1.00亿元和4510万元，三年累计亏损近2.73亿元。尽管亏损幅度逐年收窄，但这一趋势能否持续仍存不确定性。公司解释称，亏损主要源于研发投入高企及市场拓展成本，2022-2024年研发费用占营收比重分别为18.5%、21.2%和19.8%，显著高于行业平均水平。技术护城河：从“工业腿脚”到群体智能斯坦德的核心竞争力在于其全栈技术能力。作为中国首家实现工业机器人系统“世界模型”及“群体智能”的企业，其自主研发的激光SLAM导航AMR（自主移动机器人）、多机协同系统RoboVerse，以及今年5月推出的首款人形具身智能机器人DARWIN，均处于行业技术前沿。技术优势转化为市场地位：按2024年销量计，斯坦德位列全球工业智能移动机器人第五、具身智能机器人第四，并在3C电子、汽车及半导体行业分别占据全球第二、第二和第五的市场份额。其客户留存率超60%，服务对象包括小米汽车、富士康、OPPO等400余家头部企业。盈利难题：价格战、供应链与生态依赖风险尽管技术领先，斯坦德面临多重盈利挑战： 1、行业价格竞争影响毛利率：国内中低端AMR市场存在一定的价格竞争，部分企业以较低价格（8-10万元/台）抢单，对行业整体毛利率产生了一定影响。斯坦德通过模块化设计等措施降低了硬件成本，但由于其高端机型（均价25万元/台）仍需维持较高研发投入，其2023年净利润率相对较低，存在盈利提升空间。 2、供应链稳定性风险：2022年，斯坦德因进口零部件缺货导致半成品积压，影响了生产和交付，现金流一度紧张，甚至出现拖欠供应商款项的情况。尽管随后通过资本注入缓解了危机，但全球供应链的波动性仍可能对企业的生产经营带来潜在风险。 3、客户生态与合作模式影响：斯坦德与小米等企业有较为紧密的合作关系，相关订单占比较高。在与大客户合作过程中，部分非合作客户可能会因各种因素（如技术保密等）影响续约意愿。此外，与小米物联网协议的深度绑定虽提升了协同效率，但也可能增加海外客户的接入成本。未来增长点：全球化与场景深化斯坦德将IPO募资主要用于技术研发（40%）、全球销售网络扩展（30%）及产能提升（30%）。其战略重心包括：全球化布局：2022-2024年海外收入复合增长150%，日本市场营收占比从5%提升至15%，并计划以亚太、北美、欧洲为支点，复制在松下、丰田等企业的合作经验。场景垂直化：在半导体领域，其晶圆搬运方案震动控制精度＜0.1G，故障率低于0.1次/千小时，较行业均值优化5倍；新能源领域开发的防爆AMR已应用于中创新航等项目，物料周转效率提升37%。技术代际跨越：新一代调度算法目标支持500台AMR实时协同（当前上限200台），并与哈工大合作研发毫米波雷达与视觉融合导航技术，定位精度提升至±2mm。市场争议：高估值与盈利预期的博弈 IPO前最后一轮融资中，斯坦德估值达21亿元，对应市销率约8.4倍，高于行业平均水平。市场对其估值合理性的质疑集中于两点：盈利时间表不明：尽管灼识咨询预测全球工业具身智能机器人市场规模将以61.1%的复合增速增至2029年的152亿元，但行业高度分散（前五大厂商份额11.6%），技术迭代风险可能延缓盈利进程。资本依赖症：公司成立至今已完成多轮融资，依赖外部输血维持高研发投入。若上市后未能实现自我造血，或将陷入“融资-扩张-亏损”的循环。斯坦德的IPO之路，折射出中国硬科技企业在技术突围与盈利平衡间的普遍困境。其能否借助资本市场打破“增收不增利”的魔咒，既取决于全球智能制造需求的持续释放，更依赖于对技术护城河的坚守与商业化效率的提升。对于投资者而言，这是一场关于“未来技术溢价”与“当下盈利风险”的权衡博弈。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-24 11:57
汽车股回暖，多方发声促进行业健康发展！港股汽车ETF(520600)早盘涨超3%，成份股浙江世宝一度涨超30%
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；b.看好汽零供应链围绕具身智能(人形机器人)展业加速成长； 3）汽车服务：看好电动智能自主品牌加速发展扩容汽车检测；4）Robotaxi：看好自动驾驶出租车商业化受益端到端技术发展加速落地。【特斯拉Robotaxi服务正式上线，建议关注产业链相关公司】东方证券指出，国内出行企业积极布局Robotaxi领域，上汽享道出行宣布将与Momenta合作打造主驾无人Robotaxi车队，哈啰、蚂蚁集团、宁德时代共同成立“上海造父智能科技有限公司”，推进L4级自动驾驶技术研发和商业化落地。若特斯拉Robotaxi进展顺利，预计其将起到示范效应，促进国内企业进一步加快Robotaxi商业化进程。从投资策略上看，特斯拉、上汽等国内外企业的Robotaxi项目推进标志着Robotaxi行业将迎来由试点向规模化落地，预计T链特别是进入Cybercab供应链的零部件公司以及智能驾驶相关公司将有望受益。【低成本布局高弹性汽车板块，关注港股汽车ETF(520600)】港股汽车ETF(520600)，低成本布局电动智能龙头，政策+技术双轮驱动，弹性与确定性兼备！具体来看，该指数的优势集中在： 1、造车新势力含量足，小鹏汽车占超15% 前5大成分股分别是比亚迪、小鹏汽车、理想汽车、吉利汽车和零跑汽车，基本均为智能化做得好、结构向上的车企，在市场竞争中处于领先水平。其中小鹏汽车占超15%，含“鹏”量足。 2、T+0操作，投资门槛低港股汽车ETF(520600)可以进行T+0操作，大大提高资金周转效率。近期股市日内波动较大，T+0也有利于个人投资者择时操作，避免受T+1限制影响卖出。此外，个人投资者也不用担心受港股通门槛限制，轻松配置港股造车新势力。 3、盈利预测：一致预期下近3年营业收入与归母净利润复合增速具有一定优越性从盈利预测角度看，近3年港股通汽车指数营业收入与归母净利润年均复合增速相对港股通综指、恒生港股通汽车主题指数占优。2024年至2026年指数归母净利润预测年均复合增速高于同期港股通综指、恒生港股通汽车主题指数。港股汽车ETF(520600)：低成本布局高弹性汽车板块！截至6月23日，基金最新规模达6.49亿元，居同类产品第一！近1月日均成交量达3.77亿股，居同类产品第一！以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-24 11:47
“车路星云”一体化+新域新质力量，卫星ETF(159206)活跃，成分股国光电气、华测导航、中海达涨超5%
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括卫星互联网、信息化类、水下装备、作战机器人等新域新质建设是我国新型作战力量的重要基础。卫星ETF（159206）跟踪国证商用卫星通信产业指数，是市场首支且同类规模最大的卫星ETF，65%的权重聚焦卫星制造，卫星业务纯度高。当前，我国正处于卫星互联网建设关键提速期，卫星制造是本阶段的发展核心，也是未来一切卫星业务的基建。注：卫星ETF（159206）成立日期为2025/3/6，早于同类产品，截至2025/6/20，规模1.08亿元，卫星ETF同类指追踪国证商用卫星通信产业指数的所有ETF基金。基金有风险，投资需谨慎。本文所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云06-24 11:38

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