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美元走势波动引发日元前景转变，油价下跌受多重因素影响

继续上涨。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔会议上表示“降息时机已到”，而日本央行则在一系列研究报告中表示可能会进一步加息，这些因素都促使分析师调整了对美元/日元汇率的预测。过去几周，市场对美元/日元汇率的预测变得更加乐观，一些机构将年末目标从141调整至135，这显示了对日元的看好。尽管如此，一些分析师仍对日元的未来保持谨慎态度。他们认为，如果美国经济数据不如预期，美元可能进一步贬值，从而对日元产生进一步的影响。日本制造业活动缓慢复苏根据最新的调查数据，日本8月制造业活动的收缩速度有所放缓。最终的澳洲银行日本制造业采购经理人指数（PMI）在8月份上升至49.8，略高于7月份的49.1，并且比初步数据的49.5有所提升。然而，该指数仍低于50.0的荣枯线，表明制造业仍处于收缩状态。虽然8月份的生产和新订单有所回升，PMI指数显示出制造业的复苏迹象，但新订单的缩减仍然对经济增长构成威胁。尤其是来自中国和韩国等主要出口市场的需求疲软，使得新出口订单降至五个月来的最低水平。日本央行预计将继续加息以退出长期的刺激计划。尽管如此，消费的复苏为经济提供了支持，预示着制造业活动的逐步改善。油价下跌原因分析周一，油价延续了下跌趋势，原因是市场在考虑10月份OPEC+计划增加产量的同时，也对利比亚产量的大幅下降感到担忧。此外，中国和美国这两个世界最大石油消费国的需求疲软也加重了市场的不安。布伦特原油期货价格下跌了0.7%，至每桶76.36美元，而美国西德克萨斯中质原油下跌了0.7%，至每桶73.05美元。OPEC+计划从10月份开始提高产量，尽管这一举措可能对价格产生一定的压力。利比亚的产量下降进一步加剧了市场的不确定性。尽管利比亚恢复了国内的石油生产，但出口仍被停滞，这与中国制造业活动降至六个月低点的消息一起，压低了油价。编辑总结近期美元走势的波动以及日本制造业活动的缓慢复苏对全球市场产生了重要影响。美元因市场对美联储政策的重新评估而出现强劲上涨，而日元的前景则因为日本央行可能继续加息的预期而有所改善。此外，油价的下跌受到了OPEC+产量计划增加和全球需求疲软的双重影响，这显示了全球能源市场的复杂性。名词解释美元：美国的法定货币，是全球主要的储备货币。日元：日本的法定货币。 PMI（采购经理人指数）：反映制造业或服务业活动的经济指标，通常用于衡量经济健康状况。 OPEC+：石油输出国组织（OPEC）及其盟友组成的联合石油生产组织。今年相关大事件 2024年8月：美联储主席杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔会议上表示，美联储将可能在未来降低利率。 2024年7月：日本央行宣布加息，并讨论了进一步的货币政策调整。 2024年6月：中国制造业活动降至六个月低点，促使政府考虑更多经济刺激措施。来源：今日美股网

今日美股网2024-09-03

关键数据拉开9月序幕美股及货币市场最新走势展望（含经济数据预测）

五给客户的报告中写道：“在鲍威尔主席的杰克逊霍尔演讲之后，9月降息已成定局。但通胀的进一步降温可能使美联储有更大的回旋余地，在接下来的会议上采取更积极的降息措施，特别是如果劳动市场出现严重恶化的话。” Ayers补充道：“我们仍预计2024年剩余的三次FOMC会议上将采取更为谨慎的25个基点降息，但如果经济条件比预期的更疲软，也有可能出现更大幅度的降息。” 截至上周五，根据CME FedWatch工具，市场预计美联储在9月会议上选择50个基点的降息概率约为31%，而不是25个基点。尽管如此，交易员们已经预计今年美联储将降息一个完整的百分点。由于今年剩余的会议只有三次，这意味着市场预期美联储将在剩余的会议中采取更大幅度的降息。不那么辉煌英伟达（NVDA）上周公布了再次超出预期的财报。但由于投资者关注英伟达的惊喜节奏和整体增长在过去一年中的放缓，该股在随后的交易日表现落后。值得注意的是，英伟达股价下跌6%并未引发科技股或整个市场的广泛抛售。相反，这表明，在经历了两年辉煌的“科技7巨头”引领市场上涨之后，市场其他领域现在正在超越科技领军股。美国银行的美国股票战略与量化策略负责人Savita Subramanian在上周五的研究报告中指出，自7月11日通胀数据良好以来，超过70%的股票表现优于标准普尔500指数。等权重的标准普尔500指数，由于每个成分股的权重相同，相比市值加权指数表现更佳。从7月11日到8月29日，“科技7巨头”——苹果、Alphabet、微软（MSFT）、亚马逊、Meta、特斯拉和英伟达——累计下跌了10.2%。与此同时，标准普尔500指数中的其他493只股票上涨了4.1%。正如Charles Schwab高级投资策略师Kevin Gordon指出的，这导致“科技7巨头”相较于标准普尔500指数的表现成为自2022年12月以来的最差两个月。本周日程周一市场因劳动节假期休市。周二经济数据：S&P全球美国制造业，8月最终数据（预期48.1，前值48）；建筑支出月度变化，7月（预期0.1%，前值-0.3%）；ISM制造业，8月（预期47.5，前值46.8）企业财报：Gitlab（GTLB），Zscaler（ZS）周三经济数据：职位空缺，7月（预期810万，前值818万）；工厂订单，7月（预期+4.6%，前值-3.3%）；耐用品订单，7月最终数据（前值9.9%）；MBA抵押贷款申请，至8月30日（前值+0.5%）；美联储褐皮书发布企业财报：C3.ai（AI），Casey’s（CASY），ChargePoint（CHPT），Dick’s Sporting Goods（DKS），Dollar Tree（DLTR），Hewlett Packard Enterprise（HPE），Hormel Foods（HRL）周四经济数据：ADP私营部门就业，8月（预期+14.5万，前值+12.2万）；非农生产力，第二季度最终数据（预期2.4%，前值2.3%）；初请失业救济人数，8月31日（前值23.1万）；S&P全球美国服务业PMI，8月最终数据（前值55.2）；S&P全球美国综合PMI，8月最终数据（前值54.1）；ISM服务业指数，8月（预期50.9，前值51.4）；挑战者裁员数据，年同比，8月（前值+9.2%）企业财报：博通（AVGO），DocuSign（DOCU），蔚来（NIO）周五经济数据：非农就业，8月（预期+16.3万，前值+11.4万）；失业率，8月（预期4.2%，前值4.3%）；平均时薪，月度变化，8月（预期+0.3%，前值+0.2%）；平均时薪，年同比，8月（预期+3.7%，前值+3.6%）；平均每周工时，8月（预期34.3小时，前值34.2小时）；劳动参与率，8月（预期62.7%，前值62.7%）

佳华1682024-09-02

最详细前瞻来了！美联储9月降息25还是50个基点，非农是“仲裁者”

硬着陆，目前还未定。” 在8月23日的杰克逊霍尔讲话中，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，美国劳动力市场已“显著降温”，并称“就业的下行风险有所增加”。随着通胀从2022年的峰值大幅下降，鲍威尔暗示降息即将到来。摩根资产管理公司全球配置策略的投资组合经理Phil Camporeale在电话采访中表示，周五即将发布的就业报告可能成为美联储在9月政策会议上决定降息幅度的“仲裁者”，决定是降息25个基点还是50个基点。 Camporeale预计，8月份的就业情况将比7月份更为强劲，这可能会促使美联储在9月份开始以每次25个基点的步伐逐步降低利率。他指出，更大幅度的降息将表明对劳动力市场和经济的担忧加剧。 8月非农更为强劲？巴克莱分析师在8月29日的美国经济研究报告中预测，8月份的失业率可能会降至4.2%，这部分原因是7月份失业率因飓风贝瑞尔导致的临时失业增加而有所上升。他们还预测8月份的就业增长将比7月份更强劲。 Camporeale表示，一份“不错的就业报告”可能会导致美国国债收益率上升，并推动股市反弹。上周五，美国三大股指——道琼斯工业平均指数、标普500指和纳斯达克综合指数均上涨，投资者对一份符合华尔街预期的通胀报告作出反应。三大指数在8月份均有所上涨，道琼斯指数和标普500指数均连续第四个月上涨。在债券市场，随着投资者预期美联储将降息，8月份国债收益率下跌。上周五，10年期美国国债收益率连续第四个月下跌至3.910%，但仍较年初有所上升。两年期美国国债收益率也连续第四个月下跌，这是自2020年7月以来最长的下跌周期，8月份结束时为3.926%。先锋集团的全球利率负责人Roger Hallam表示，虽然美国劳动力市场最近有所放缓，但“目前仍不算疲软”。 “但如果本周五的就业报告出现意外下行，9月份美联储降息50个基点的门槛可能‘相对较低’，他补充说，“然而，如果经济数据相对温和，债券收益率可能会略有上升。” 与此同时，根据上周五的CME FedWatch工具，联邦基金期货市场的交易员正在押注美联储今年可能会降息1个百分点。 Camporeale表示，这是“有点过于激进”。他说，“如果真的发生这种情况，那就像是美联储在应对增长恐慌”，类似于7月份就业报告意外疲软后市场的高度焦虑。 Elliott认为，“经济是否需要降息还是个问题”，因为经济表现“相当不错”，资产价格“达到历史高点”，而通胀率仍“略高于”美联储的2%目标，尽管美联储已经加息。美联储发出降息信号自2023年7月以来，美联储将政策利率维持在5.25%至5.5%之间，鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话中将这一水平描述为“限制性”，并表示这有助于显著降低美国经济中的通胀。他还表示，劳动力市场已“不再是通胀压力的来源”，美联储不希望其进一步降温。鲍威尔还提到“政策调整的时机已经到来”，这对Camporeale来说是“音乐般的声音”。他说，“我已经等了两年才听到杰克逊霍尔的这句话”，美联储正在发出转向降息的信号。 Camporeale表示，他“超配股票，尤其是美国股票，并表示他最近增加了对等权重标普500指数的投资，因为他预计市场反弹的广度会增强。在固定收益方面，他表示他喜欢高收益企业债券，这些债券的评级低于投资级，为投资组合提供额外的收益。 “经济衰退的概率仍然较低”，Camporeale表示，“消费者仍然具有韧性，支撑着经济，通胀数据也在朝着正确的方向逐步缓解。”

风起2024-09-02

会员

数据一击致命、黄金2500上蹿下跳！本周最大的爆点要来了

就业岗位，失业率将下降至4.2%。在杰克逊霍尔研讨会上，鲍威尔强调就业的最新言论之后，本周的非农数据将为劳动力市场的状态提供进一步的见解——这是当前的一个日益关注的问题。市场普遍认为美联储将在9月会议上降息，但问题是降息25个基点还是50个基点。美国平均时薪的普遍预测为0.3%，高于之前的0.2%；非农就业变化预期为16.4万，而之前为11.4万，失业率预计将从4.3%降至4.2%。本周的劳动力市场数据对于确定就业是否有显著恶化非常重要，或者最近的数据是否因飓风贝里尔的登陆与调查周重合而部分偏离。在美联储会议之前，市场还将收到通胀数据，这将有助于评估更广泛的经济形势。就业报告发布后，联邦公开市场委员会（FOMC）成员克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）将于印第安纳州的圣母大学发表关于经济前景的演讲。尽管他的观点可能不代表整个美联储政策委员会，但如果数据与共识预期有较大偏差，值得关注他是否会发表相关评论。无收益的黄金通常在低利率环境中表现良好。其他方面，一项私人部门调查显示，8月份中国这一关键金属消费国的制造业活动恢复增长，支持了就业，并提振了对前景的信心。

欧罗巴2024-09-02

国泰君安国际(1788.HK)净利大增63%，多维度透视公司未来成长性强劲

阶段。 8月23日，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行会议上明确表示，政策调整的时机已经成熟，这一表态被市场广泛解读为美联储至今释放出的最明确的降息信号。一旦美联储开启降息周期，港股市场的流动性有望得到显著复苏，交易活跃度也将随之提升，从而为券商业绩带来更大的弹性空间。从港股市场的角度来看，国际评级机构惠誉认为，头部中资券商凭借其规模优势、严格的风控机制以及更加多样化的收入来源，将继续在行业中表现出众。站在当前的市场环境下，什么样的企业具备优质资产属性以及明显"护城河"特征值得深入探讨，以国泰君安国际来看，或可以从如下几个方面来展开。其一，经营战略视角，业务发展模式的优越性。从业务发展的角度来看，国泰君安国际凭借其四大核心业务的明确聚焦，已成功构建了一个多元化的收入模式。展现了公司在业务布局上的深思熟虑，为其在复杂多变的市场环境中提供了稳定的收入来源和增长动力，抗风险能力得到极大的加强。正如国泰君安国际主席兼执行董事阎峰博士表示，尽管当前市场充满了不确定性和挑战，但公司始终坚守"稳中求进、以进促稳、务实推进"的发展基调，大力提升综合性金融服务能力和产品多元化，按收益性质及按业务分部划分的各收益板块均实现全面增长，多元化综合性发展成果显著。其二，股东回报视角，长期高分红的持续性。国泰君安国际作为一家深具责任感与前瞻性的金融机构，始终将保障股东权益、提供稳定回报作为其核心战略之一，这一点在其长期坚持并执行的连续股息政策中得到了充分彰显。公司不仅致力于业务的稳健增长，更通过实际行动践行了对股东利益的承诺。本次财报，公司进一步宣布了2024年中期股息派发计划，每股将派发0.012港元，继续维持其高比率、全现金派息的传统，这不仅体现了公司财务状况的稳健与现金流的充足，也再次印证了其对股东价值回报的高度重视。回顾过往，国泰君安国际凭借长期以来的稳健业绩表现，为实施积极的股东回报政策奠定了坚实的财务基石。自上市以来，公司已累计向股东分配现金红利高达58.9亿港元，分红率高达58%，这一数字不仅彰显了公司在利润分配上的慷慨，也反映了其业务运营的高效与盈利能力的持续稳定。从长远视角来看，国泰君安国际坚持的高比例分红政策，不仅有助于提升股息率，吸引更多寻求稳定收益的投资者，更深层次地，它强化了公司作为长期价值投资标的的市场定位，为股东创造了超越单纯股价波动的持续价值增长。其三，财务稳健性视角，抵御风险的能力。国泰君安国际在财报中表示，公司不遗余力地优化资产负债表结构，提升资产质量。上半年，公司流动资产占比合理，资金流动性储备充裕，现金及现金等价物结余上升；同时，公司资产结构健康，资产负债表大部分资产为客需业务驱动。从财报具体数据来看，上半年，公司总资产为1，225亿港元，同比升14%；流动资产为1，147亿港元，较2023年年底上升28%。此外，公司现金及现金等价物为121亿港元，同比大幅增加63%。同时，公司净现金流入为47亿港元。充足的流动性无疑能为公司提供了强大的风险缓冲。其四，成长确定性视角，持续增长的动力显著。展望未来，如上所述美联储降息周期即将开启，这将进一步激活港股市场成交量、IPO等，迎来上升周期。此外，随着内地与香港地区资本市场的互联互通不断深化，促进了两地金融市场的融合和发展。市场预期「跨境理财通2.0」等互联互通新发展空间将给香港市场注入新的增长动力。国泰君安国际在业绩发布会上表示，公司正在积极筹备「跨境理财通2.0」并力争首批获得参与资质。同时，香港政府积极推出促进本地经济发展的政策和措施，招商引资，市场预期IPO市场有望逐步重拾动力，同时，本地监管有望加速落地对虚拟资产的监管措施，有利多元化产品的推出。由此，带来更多增量市场空间。国泰君安国际在财报中表示，下半年将继续保持稳健、务实的经营风格，积极把握市场机遇，提升核心业务能力，优化收入结构，确保公司高质量可持续发展。将坚持以满足客户需要为导向的业务发展方向，大力发展财富管理业务与机构业务，为客户提供更加丰富的产品和服务，打造全面领先的综合金融服务平台，实现稳健、可持续的增长。根据中信证券研报，国际化是中资券商迈向世界一流的必经之路。伴随着中国制造产业链外迁、国内消费产业和互联网巨头的出海、中国与中东国家合作的持续拓展，中资券商将开启东盟、南亚和中东等区域布局的新征程。而企业出海催生出刚性的金融服务需求，如不少企业存在缺中长期资金等痛点。券商研报统计数据显示，东南亚是拥有6.8亿人口的大市场，占比全球人口总数8.5%。从股票投资者渗透率看，东南亚人口红利尚未释放，各国股票投资者渗透率普遍只有中国内地市场5-10年前水平，互联网证券经纪业务正处于黄金发展期，中资券商已陆续在当地开展零售经纪业务，而东南亚庞大的海外华人群体为中国证券APP推广提供了文化语言基础。国泰君安国际在财报中表示，下半年将充分利用区域联动作用，通过发挥新加坡、越南和澳门附属公司的个性化优势，为机构、企业和个人客户提供全面的综合性金融服务。这无疑也将进一步有助于打开增量市场空间。结尾部分：国泰君安国际在2024年上半年的业绩表现无疑展现了公司在复杂多变市场环境下的强大韧性和持续增长能力。面对全球经济复苏缓慢以及美联储高利率等多重挑战，公司凭借其稳健的经营策略、多元化的业务布局以及出色的风险管理能力，不仅实现了收入与净利润的大幅增长，更难得的是，在财富管理、机构投资者服务等四大核心业务板块上全面发展，均取得亮眼成绩，凸显了公司高质量成长的坚实基础。展望未来，随着美联储降息周期的开启，全球金融市场环境有望逐步回暖，国泰君安国际各项核心业务也将迎来更加广阔的发展空间。此外，公司可以进一步发挥中资券商的优势，抓住内地与香港资本市场互联互通的机遇，同时利用区域联动协同，特别是在东南亚市场，为机构、企业和个人客户提供全面的综合性金融服务，进一步打开增量市场空间。综上所述，国泰君安国际有望在未来继续领跑香港及国际金融市场，实现更高质量、更高水平的发展。

格隆汇2024-09-02

美联储降息，澳央行为何将继续按兵不动？

暂时维持利率不变。” 一周前，鲍威尔在杰克逊霍尔年会议上暗示，美联储是时候降息了。为了维持就业增长，澳大利亚央行在 2022-23年紧缩周期中的加息幅度低于其他国家。澳大利亚央行将现金利率上调至12 年来的最高水平 4.35%，比美国低约1个百分点。澳大利亚央行的加息幅度低于其他央行的决定引起了市场的关注，因为这意味着澳大利亚物价回到目标水平需要更长时间。澳大利亚上周通胀的部分通胀指标显示，虽然价格压力正在缓解，但缓解速度还不足以保证提前降息。 Hauser表示，鲍威尔释放美国将很快降息的信号不会改变当地的政策前景，不过澳大利亚央行在未来的决策中将考虑全球物价放缓和其他央行降息的影响。 Hauser希望在适当的时候能够效仿美国，但必须考虑澳大利亚的通胀前景，他认为目前的通胀水平太高了。原文链接

投资慧眼2024-09-02

鲍威尔讲话后日元预测惊现大调整！这家机构极为看涨日元目标看向TA

差收窄的前景。美联储主席鲍威尔上月在杰克逊霍尔央行年会上表示，降息的“时机已到”，而日本央行在两份研究报告中暗示有可能进一步加息，日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)在国会发表讲话时也做出同样的表态。华侨银行(Oversea-Chinese Banking Corp.)外汇策略师Christopher Wong表示：“这些事件的发生让我们更有信心下调美元/日元的预期。美联储开始降息周期将意味着美联储和日本央行的政策从背离转向趋同。” Christopher Wong将美元/日元的年终预期从141下调至138。麦格理集团(Macquarie Group Ltd.)是最看涨日元的机构之一。麦格理将美元/日元年终预测从142下调至135，上一次达到这一水平是在2023年5月。其他机构也预测日元兑美元将很快突破140日元兑1美元。渣打银行(Standard Chartered Bank)目前预计，美元/日元年底将达到140，2025年第一季度将达到136。日元从7月初约38年来的最低水平迅速反弹，已经导致全球市场上许多套息交易崩溃。日元走强对日本出口商的盈利也是一个风险，直到最近，日本出口商还在推动日本股市的强劲上涨。对于日元未来走势的预测者而言，美国经济数据和美联储的货币政策仍是关键因素。美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上发表鸽派讲话后，日元在美元普遍抛售中上涨至143.45日元兑1美元，这是自8月5日以来的最高水平。掉期交易员押注，美联储将在9月降息至少25个基点，降息50个基点的几率有四分之一。麦格理驻新加坡的策略师Gareth Berry表示，“杰克逊霍尔事件”导致麦格理的预测发生90%的变化。 Berry说：“鲍威尔实际上提前承诺了降息，甚至还暗示，假如劳动力市场恶化，他将采取更激进的宽松政策。 (截图来源：彭博社)

tqttier2024-09-02

小心“黑天鹅”意外突袭！知名金融博客：美联储降息恐掀大跌行情……

点，并保持谨慎。尽管美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议上确认了这一转变，但过去一周几位美联储理事，包括拉斐尔·博斯蒂克的评论表明，他们仍然不急于降息，并对即将公布的数据感兴趣，但我认为这不会持续太久。” 博斯蒂克指出，仍在等待数据，以确定降息时机。博斯蒂克更愿意等待更长时间，即使这意味着要谨慎行事。六个月多来，降息25个基点的预期一直被市场所消化。市场交易的气氛似乎表明，大幅降息即将到来。但Fringe Finance强调：“事实并非如此。” 文章进一步解释说：“没有人会从房屋净值再融资中获得现金，将抵押贷款利率从7%降至6.75%。没有人会看到他们的信用卡利率降低。25个基点的降息对经济的齿轮毫无作用。” “正如我一段时间以来所说的那样，在第一次降息后，我不会对市场大跌感到惊讶。它最终可能会成为最终的抛售新闻事件，即第一次降息，”文章强调。 “在我们看来，自杰克逊霍尔会议以来，市场情绪已经表明这一消息可能已经被消化。鲍威尔讲话后，市场有所上涨，但涨幅不大，而且看起来很疲软。” (来源:ZeroHedge) “抛开短期偏差，总体而言，市场对我来说感觉非常疲惫。毫无疑问，我们不可能在利率维持在目前的水平的情况下，持续无数天、数周和数月而不遭受后果。我预测这些高利率最终会导致市场崩溃，这肯定是迟了。然而，如果利率保持在这个水平，我肯定不会错——只是时机不对。” 知名金融博客引述文章内容称，非农就业数据的修正只是多个指标之一，这些指标表明美国经济并不像看上去那么健康。过去一年大部分时间，美国的就业增长远低于最初报告的水平。美国劳工统计局的初步年度基准修正显示，3月份就业岗位比最初估计的少了818000个。这一初步修正是自2009年以来最大的下调。 “即使我们利用享乐主义调整来修正消费者物价指数(CPI)数据，通过增加政府就业岗位来提高就业率，同时利用杠杆高价购买股票，用信用卡支付家庭开支，美国经济、美国消费者和美国投资者的心理所剩无几。正如我在今年年初所说的那样，我仍然相信，当谈到逢低买入和暂时持有股票时，主要股、公用事业、矿业、大宗商品和能源都将是避风港。” “无论如何，市场都被严重高估了。我仍然相信，我对2022年的预测将成真，当美联储完全放弃量化紧缩政策并恢复不可避免的量化宽松政策时，我们最终将看到黄金价格大幅波动。我第一次写这篇文章时，黄金价格为每盎司1820美元，现在稳居每盎司2500美元以上，比我两个月前的上一次市场评估高出200美元。” 文章最后总结：“如果不是日元套利交易爆发或地缘政治引发恐慌，那么商业房地产、零售业的退出，或者一家公司突然出现大规模欺诈或未报告的负债，这都是意料之外的事情。除了传统的流动性不足和情绪的重大变化之外，还有许多黑天鹅因素可能引发抛售——我认为这两者都将发生。” “这次也不例外。”

颜辞2024-09-02

黄金持仓非常紧张！分析师重磅信号：美国非农“爆雷”将推动金价大幅上涨……

Hill指出，美联储主席鲍威尔最近在杰克逊霍尔研讨会上发表讲话，确认现在是开始放松政策的时候了，并强调了就业市场的重要性，本周的就业数据可能有助于确定美联储如何制定宽松周期。市场预计9月份会议将降息33个基点。从这个角度来看，9月份降息25个基点的可能性为70%，而降息50个基点的可能性为30%。此外，投资者仍预测全年降息100个基点，降息4次。周五，美国将公布8月非农就业报告，Aaron强调，这对市场至关重要。此前，7月各项关键指标均出现普遍下行意外，引发美国国债收益率和美元下跌。根据路透社的调查，8月份非农就业报告的中值估计显示，美国经济新增就业岗位16.3万个，高于7月份的11.4万个。市场普遍预计，8月份失业率将从7月份的4.3%降至4.2%，同时预计8月份平均小时工资环比和同比增速都将小幅上升至0.3%和3.7%，之前为0.2%和+3.6%。若本周数据进一步疲软，这可能会使市场更加倾向于大幅降息50个基点。这也可能进一步打压美国国债收益率和美元。然而，美国股市的问题在于，基于对衰退的担忧，坏消息不一定是好消息，这意味着疲软的数据可能会导致股市下跌。在公布主要就业数据之前，美国JOLTs职位空缺将于周三公布，ADP非农就业人数变化和每周失业救济申请将于周四公布。我们还将获得美国供应管理协会(ISM)8月份制造业和服务业的数据。继8月早些时候创下历史新高后，金价上周一直盘整于创纪录水平附近。这种持续的强势反映了市场持续的看涨情绪，主要受美联储即将出台的政策变化预期所推动。周五金价小幅回落主要归因于美国个人消费支出(PCE)数据的公布，这引发了一些获利回吐，但并未显著改变黄金整体的积极前景。黄金价格上涨的主要驱动力是美联储9月降息的预期。芝加哥商品交易所(CME)的Fed Watch工具显示，市场参与者已经完全消化了美联储在9月18日会议上降息的可能性，降息25个基点的可能性为69%，降息50个基点的可能性为31%。周五公布的PCE价格指数(美联储首选的通胀指标)在7月份上涨了0.2%，与经济学家的预测相符。该数据证实，通胀不再是美联储的主要关注点，因为他们已将重点转向失业问题。其他经济指标，如第二季国内生产总值(GDP)增长率修正为3% 和每周失业救济申请下降，缓解了人们对经济衰退的担忧，同时支持了降息的理由。中东局势持续紧张，尤其是以色列与哈马斯停火谈判缺乏进展，刺激了黄金的避险需求。此外，央行购买黄金也为金价提供了进一步支撑，一些分析师预测，到年底，金价可能接近每盎司3000美元。 James最后展望：“短期内黄金前景仍谨慎看涨，本周即将公布的美国非农就业报告将是决定美联储降息规模和速度的关键。就业报告弱于预期可能会增加9月降息50个基点的可能性，从而可能推高金价。” (来源:FXEmpire) 然而，他警告说，交易员应该意识到潜在的下行风险。尽管实施了新的进口配额，但亚洲主要消费国的实物需求依然低迷。此外，黄金的持仓看起来非常紧张，系统性趋势追随者实际上持有最大多头仓位。 “综上所述，尽管黄金整体趋势仍保持积极，受降息预期和地缘局势不确定性支撑，但市场可能出现短期波动。交易员应密切关注即将公布的经济数据，尤其是非农就业报告，以进一步了解美联储货币政策方向及其对金价的影响。”

颜辞2024-09-02

黄金可能要有“大麻烦”！？两张图告诉你：金价有个可怕的“九月魔咒”

尔(Jerome Powell)近期在杰克逊霍尔央行年会上表示，降息的“时机已到”，但降息的速度和幅度可能是决定金价能否保持涨势的关键。彭博社指出，这些顺风是否足以打破“九月魔咒”则是另一个问题。盛宝银行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示：“季节性因素表明，未来一个月可能充满挑战。”

tqttier2024-09-02

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