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小摩CEO火力全开“炮轰”鲍威尔：美联储的经济预测“100%完全错误”

二（10月24日），摩根大通首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)警告称，锁定经济前景存在危险，特别是考虑到美联储等央行近期糟糕的表现。美国最大的资产银行行长对未来的前景发出了最新的多次警告，他警告说，现在出现的多种因素使事情变得更加困难。戴蒙在沙特阿拉伯利雅得举行的未来投资倡议峰会的小组讨论中表示：“为各种可能性做好准备，而不是提出一种行动方案，因为我从未见过有人提出过这种方案。我想指出，18个月前的央行是100%完全错误的。” 他补充道：“我对明年可能发生的事情非常谨慎。” 这些言论回顾了美联储2022年初以及去年大部分时间的前景，当时央行官员坚称通胀飙升将是“暂时的”。根据2022年3月发布的预测，除了对价格的误判之外，美联储官员预计到2023年底，他们的关键利率将升至 2.8%（目前已超过5.25%），核心通胀率为2.8%。戴蒙批评称，对于这种中央银行和政府可以管理所有这些事情的这种无所不能的感觉，我很谨慎。华尔街大部分人都在关注美联储是否可能在2023年底前再次加息25个基点。但戴蒙表示，“我认为，无论加息25个基点，还是原地不动，都没有什么区别。” 在最近的其他警告中，戴蒙警告联邦基金利率可能会超过7%。当该银行本月早些时候发布收益报告时，他警告说，“这可能是世界几十年来最危险的时期。” “就算整个曲线上涨100个基点，我都会做好准备，”他补充道。“我不知道这是否会发生，但我看看我们今天所看到的情况，更像是70年代，大量支出，其中很多都可能被浪费。” 戴蒙表示，他支持ESG原则，但批评政府在没有协调一致的战略的情况下玩“打地鼠”游戏。他说：“你无法通过修建管道来减少煤炭排放。你无法获得建造太阳能和风能之类的许可证，所以我们最好齐心协力。”

Dan19772023-10-25

摩根大通CEO：各国央行对金融形势的预测100%错误明年前景不乐观

摩根大通CEO杰米·戴蒙（Jamie Dimon）今日在“未来投资倡议” （FII）峰会上表示，各国央行之前对全球金融形势的预测是100%错误的，这一事实应该会让人们意识到，明年的市场前景并没有想象中的那么乐观。今日，第7届“未来投资倡议”峰会在沙特阿拉伯利雅得开幕。戴蒙在一次小组会议上发表讲话时表示，面对仍在加剧的通货膨胀和全球经济增速放缓，他对世界各地央行和政府应对这些经济后果的能力持怀疑态度。戴蒙说：“当前的财政支出比和平时期任何时候都要多，人们有一种无所不能的感觉，即中央银行和政府可以通过一切手段来管理当前的不利局面。但事实上，我对明年的经济情况持谨慎态度。” 戴蒙还将当前的经济状况比作20世纪70年代的全球经济，即高支出和大量浪费，完全抵消了进一步加息的影响。当时，美国出现了大量的失业，严重的通货膨胀，以及持续的物价上涨。戴蒙说：“我认为，加息25个基点或更多不会有什么不同。最终，是否会加到100个基点，还要做好准备。我不知道这是否会发生。” 在同一场小组会议上，全球最大的对冲基金桥水基金（Bridgewater Associates）CEO Ray Dalio也表达了类似的观点。Dalio称，他对2024年全球经济前景感到“悲观”，主要风险包括较高的公共债务、地区冲突和混乱等。此外，戴蒙还抨击了政策制定者应对气候变化的手段，将其当前的努力比作效率低下的“打鼹鼠”（无用而重复的工作），几乎没有可识别的战略。他说：“我们最终可能会取得需要的突破，但由于我们自身的无能，这将需要比预期更长的时间。”

金融界2023-10-25

突发！华尔街大佬一则推文瞬间“搅动”市场原油大跌3%、比特币冲破3.1万美元

PMorgan Chase)首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)最近就世界面临的多重威胁发出严厉警告，称这可能是“几十年来世界最危险的时刻”。 “债王”比尔·格罗斯(Bill Gross)称，他正在买入与担保隔夜融资利率(SOFR)挂钩的期货，并预计美国经济第四季度将出现衰退。格罗斯在X上发帖称，他预计美国2年期和10年期国债、以及2年和5年期国债收益率差将在年底前变为正值。区域银行动荡和汽车贷款拖欠上升表明，美国经济显著放缓。格罗斯表示，股票套利将是“最佳投资”，他正在“再次认真考虑区域性银行”。美元高台跳水美元兑一篮子货币周一小幅走低，因美国国债收复了早些时候的失地，10年期美国国债收益率在短暂突破5%后回落。周一外汇市场走势基本平静，交易商等待本周的几大重要考验来袭，其中包括欧洲和加拿大央行政策会议以及美国GDP数据和美联储偏好的通胀指标。交易商X市场分析师Michael Brown表示，“本周将有大量数据出炉，周四美国将公布GDP数据，加拿大央行和欧洲央行将举行会议，当然地缘政治风险仍高得令人难以置信，这确实削弱了交易商在本周交易的意愿。” 但周一的主要消息是，10年期美国国债收益率高达5.021%，现回落至4.905%一线。除此之外，以色列对伊斯兰组织哈马斯的战争有可能演变成更广泛的地区冲突，这让市场紧张不安，因为以色列周一早间空袭了加沙地带，美国向该地区派遣了更多军事力量。据AXIOS网站，美国高级官员称，加沙冲突扩大的威胁是真实的，而且正在上升，这迫使五角大楼将更多的美国军队置于更高的戒备状态，以便快速部署，并向该地区紧急提供更多武器系统。以色列和伊朗之间的激烈言辞——包括公开威胁要扩大冲突——让美国官员坐立不安。“这是一个相当危险的局面，”一位高级政府官员表示，“一切可能很快就会脱轨，整个地区都可能陷入冲突。” 与此同时，周一，彭博社报道称，以色列内部有人呼吁重新考虑该国对加沙预期的地面入侵。彭博社援引熟悉以色列总理本雅明·内塔尼亚胡(Benjamin Netanyahu)战争内阁讨论的人士的话，指出了许多担忧，包括担心黎巴嫩真主党会加入冲突、以色列军队伤亡的风险，以及大约200名人质的命运。自10月7日以来上涨的油价回落。#巴以冲突# Scope Markets首席市场分析师Joshua Mahony在电子邮件评论中表示:“面对中东可能旷日持久的冲突，能源价格正在上涨，我们很有可能看到通胀继续走高。” “由于利率料在一段时间内仍将维持在高位，美国财政部还将面临债务迅速膨胀的问题，这将质疑美国国债是否真的像人们一直认为的那样是可靠的避风港，”他说。衡量美元兑一篮子六种货币强弱的美元指数下跌超0.5%，至105.60。该指数盘中一度升至106.33高点。（美元指数30分钟走势图，来源：FX168）美国国债收益率自7月中旬以来飙升，提振了美元相对于其他货币的吸引力，推动美元指数上涨逾6%。 “理论上，本周对美元来说应该是不错的一周，”荷兰国际集团全球市场主管Chris Turner说:“美国国内生产总值应该超过4%，美联储首选的通货膨胀指标应该仍然很火热。” “在欧洲，PMI和欧洲央行银行贷款调查应该显示，欧洲经济即使没有陷入衰退，也陷入了停滞。” 不过，巴克莱分析师不太确定美元还能走多远，指出美元多头仓位过度，且在美联储不重新评估利率前景的情况下，长期国债收益率进一步上升的可能性较小。三菱日联研究部主管Derek Halpenny在一份报告中说，随着经济疲软迹象出现，美国国债收益率和美元可能会逆转趋势并走低。Halpenny认为，美联储主席鲍威尔的谨慎言论和费城联储主席哈克上周五的言论表明，美国经济可能正处于转折点。他表示：“宏观数据应该会开始转向更有利于收益率出现某种程度的回调的方向，这也将标志着美元的转向。” 原油大跌3% 周一，随着投资者继续关注中东局势，油价下跌。为了遏制以色列和哈马斯之间的冲突，中东的外交努力正在加强。美市盘中，布伦特原油期货跌近3%，低见89.62美元/桶；美国WTI原油期货日内大跌超3%，最低触及85.35美元/桶。（美国WTI原油30分钟走势图，来源：FX168）为防止以色列和哈马斯冲突进一步升级而加强的外交努力，可能在周一打压了油价。 “最近的外交进展有助于缓解紧张局势，带来了战争降级的一些希望，”ActivTrades分析师Ricardo Evangelista说。欧盟领导人本周将呼吁在冲突中实行“人道主义停火”，以便援助物资能够到达加沙地带的巴勒斯坦人手中。法国和荷兰领导人本周将访问以色列。上周末，来自埃及的援助车队开始抵达加沙地带。上周访问以色列的美国总统拜登周日与加拿大、法国、英国、德国和意大利领导人通了电话。 Vanda Insights的Vandana Hari补充说:“以色列推迟了对加沙北部进行地面入侵以谈判释放人质的计划，这让石油市场松了一口气，这为外交途径打开了一扇窗。” 但是以色列在夜间对黎巴嫩南部发动空袭后，周一继续轰炸加沙。由于担心如果冲突蔓延，世界最大的石油供应地区中东可能出现供应中断，这两个基准油价在过去两周的周环比涨幅均达到1%。 PVM分析师Tamas Varga表示，“该地区不断升级的愤怒将加剧经济逆风，油价上涨可能推高全球通胀，货币紧缩可能恢复，全球石油需求增长将受到抑制。” 根据挪威石油理事会(NPD)周一公布的数据，挪威9月份的原油产量降至164万桶/天，低于8月份的179万桶/天，也低于预期的173万桶/天。比特币突破3.1万美元比特币价格本周伊始上涨，延续了上周的涨幅，这得益于对比特币ETF的乐观情绪和避险资金。根据Coin Metrics的数据，比特币交易价格上涨近4%，至31316.340美元，上周录得6月份以来的最佳单周表现。2023年，比特币曾多次达到3万美元，但由于美国监管机构对加密货币的打击打压了流动性和交易量，比特币一直难以持续走高。#NFT与加密货币# （比特币30分钟走势图，来源：FX168）投资者预计，比特币现货ETF的批准将在今年年底至2024年上半年之间改变这种状况。几家公司也在过去几周修改了文件，以解决美国证券交易委员会(SEC)早些时候的担忧，投资者认为这是一个积极的信号，表明SEC正在与这些公司积极接触。 Fineqia研究分析师Matteo Greco表示，上周的高波动性也导致交易活动激增。这一波动始于大约1亿美元的清仓，这是由于一则虚假报道声称黑石集团比特币ETF已获批准而引发的。随着对更新后的ETF备案以及来自像贝莱德首席执行官拉里·芬克(Larry Fink)和对冲基金经理保罗·图多·琼斯(Paul Tudor Jones)等大人物的评论感到乐观，这一波动结束，并推动该加密货币价格突破30000美元。 Greco说，10月16日至22日期间，中心化交易所的日累计成交量(基于七天移动平均线)是过去60天来第三高的。近期的价格走势已将比特币年初至今的回报率提升至84%。其他加密货币也纷纷上涨，其中以太币周一上涨2.8%，至1681.20美元。Solana代币是上周最大的赢家之一，周一涨幅超过1%。加密服务公司Coinbase的股价略高。被投资者视为比特币代理人的微策略(Microstrategy)上涨2%。经常从基础价格上涨中受益的比特币矿商股价也有所上涨。两大矿业股Marathon Digital和Riot Platforms分别上涨了3%和6%。

会员

夏洛特2023-10-24

从无意到狂热——贝莱德CEO如何爱上比特币

日：芬克告诉 CNBC，他“更倾向于杰米·戴蒙 (Jamie Dimon) 阵营”，指的是摩根大通首席执行官对比特币价值的看跌立场。在前一天的采访中，戴蒙称比特币“毫无价值”。芬克重申，他对数字货币可能为消费者发挥的潜在“巨大作用”感到兴奋。 2022 2 月 9 日：CoinDesk 报道称贝莱德计划允许在其内部 Aladdin 投资平台上进行加密货币交易。 3 月 24 日：芬克在致投资者的一封信中表示，俄罗斯入侵乌克兰可能会促使各国“重新评估其货币依赖性”，从而加速加密货币的采用。 4 月 7 日：在迈阿密比特币 2022 会议上发表演讲时，亿万富翁彼得·泰尔 (Peter Thiel) 将芬克与戴蒙和伯克希尔哈撒韦公司的沃伦·巴菲特并列为“比特币的敌人”，并指责他们压低了比特币的价格。 4 月 12 日：贝莱德成为 Circle 4 亿美元融资的投资者，该公司发行稳定币 USDC。 4 月 13 日：芬克确认贝莱德正在研究加密货币，并成为 Circle 现金储备的主要持有者。 “我们越来越多地看到客户对加密货币的兴趣，”芬克说。 8 月 4 日：加密货币交易所 Coinbase 宣布与 BlackRock 合作，在 BlackRock 的 Aladdin 平台上为投资者提供加密货币交易服务。 8 月 11 日：贝莱德宣布为机构投资者创建现货比特币信托。 11 月 30 日：芬克透露，贝莱德向失败的加密货币交易所 FTX 投资了 2400 万美元，并在《纽约时报 Dealbook》主办的一次活动中表示，“看起来存在造成重大后果的不当行为。” 11 月 30 日：芬克在同一活动中表示，“市场的下一代……将是证券的代币化。” 2023 6 月 15 日：贝莱德向美国证券交易委员会 (SEC) 为其贝莱德 iShares 比特币信托基金申请现货比特币交易所交易基金 (ETF)。该信托指定 Coinbase Custody 作为其托管人。 7 月 5 日：芬克告诉福克斯商业频道，贝莱德正试图通过降低购买和交易的价格来实现加密货币的“民主化”。芬克预测加密货币将在 2023 年“超越”全球货币。 10 月 16 日：芬克在福克斯商业频道露面时表示，贝莱德客户对加密货币表现出浓厚的兴趣，并将当天的涨势归因于围绕以色列-哈马斯战争等冲突的全球紧张局势中的“向优质资产转移”。来源：金色财经

金色财经2023-10-23

来自摩根大通CEO的警告，这可能是世界“几十年来最危险的时刻”

美)讯摩根大通公司董事长兼首席执行官杰米·戴蒙警告，巴以冲突对全球经济产生“深远影响”。面对巴以冲突，摩根大通首席执行官戴蒙告诉投资者，我们正生活在“世界几十年来最危险的时期”。戴蒙在10月13日该行季度收益报告随附的新闻稿中警告称，俄乌危机及巴以冲突的最新爆发将对全球经济造成“深远影响”。“俄乌危机及巴以冲突可能会对能源和食品市场、全球贸易和政治关系产生深远影响，”戴蒙说。 “这可能是世界几十年来最危险的时期。虽然我们希望得到最好的结果，但我们还是让公司为广泛的成果做好准备，以便无论环境如何，我们都能始终如一地为客户提供服务。” 戴蒙表示，该行还在考虑劳动力市场紧张的影响。 “目前，美国消费者和企业总体保持健康，尽管消费者正在消耗多余的现金缓冲。然而，持续紧张的劳动力市场以及极高的政府债务水平和有史以来最大的和平时期财政赤字，正在增加通胀持续高企和利率进一步上升的风险。” 他还表示，他们正在密切关注量化紧缩的长期后果。同一天，加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆在摩洛哥举行的国际货币基金组织（IMF）年会期间被问及有关冲突的问题。“现在下结论还为时过早。这实际上取决于……事态升级的程度，”麦克勒姆在虚拟圆桌会议上告诉记者。本周早些时候，国际货币基金组织也表达了类似的观点，该组织首席经济学家皮埃尔·奥利维尔·古林查斯（Pierre-Olivier Gourinchas）表示，现在评估冲突对全球经济增长的影响“还为时过早”，同时补充说国际货币基金组织正在“密切关注局势”。

丰雪鑫992023-10-17

美股收盘：道指涨逾300点热门科技股普涨寺库飙涨59%

全球经济增长。他表示：“摩根大通CEO杰米-戴蒙上周五警告说，世界可能面临几十年来最危险的时刻，他的警告使该行周五的强劲财报几乎被市场忽视。” 投资者继续关注巴以冲突的最新动态。上周末，以色列军方继续敦促居民撤离加沙北部，市场广泛预期以方将发动地面入侵。周一，以色列和哈马斯均否认加沙南部停火的报道。美国参议院多数党领袖查克-舒默周日表示，参议院将努力迅速推动军事援助计划，以协助以色列与哈马斯作战。有报道称苹果iPhone 15系列在中国首发17天内的销量较2022年发行的iPhone 14系列下降4.5%。分析师预计苹果iPhone 15的销量较iPhone 14系列将以两位数的速度下滑。另据报道，由于苹果Apple Card业务表现欠佳，导致合作银行高盛损失惨重。为此，高盛一直想放弃这项合作，但并未与苹果谈拢。有数据显示，高盛为每位新Apple Card用户花费350美元。2022年，高盛亏损了12亿美元，主要就是因为Apple Card。微软旗下的领英将裁员500多人，本次为今年第二轮裁员。 Netflix将于周四发布第三季度财报，受限制密码共享政策的推动，预计Netflix第三季度订阅用户数量将增加约600万。此外，业界还普遍预计，Netflix将来未来数月内提高订阅服务价格。根据美国证券交易委员会（SEC）10月13日披露的文件，莫德纳董事Afeyan Noubar于10月11日以每股平均价103.2961美元售出1.5万股普通股股份，价值约为154.94万美元。辉瑞公司大幅下调营收和盈利预期。曼联股价走低。英国亿万富翁拟以15亿美元收购曼联25%股权。加拿大体育运动服装品牌Lululemon股价走高。标普道琼斯指数表示Lululemon将取代动视暴雪被纳入标普500指数，将于10月18日开盘前生效。德国生物新技术公司就新冠疫苗复必泰作出最多9亿欧元减值。英国制药商阿斯利康周一表示，美国食品药品监督管理局（FDA）已接受并优先审查了公司的重磅抗癌药物Tagrisso与化疗药物联合治疗一种肺癌的方案。

金融界2023-10-17

摩根大通第三季度净利息收入创纪录新高 CEO戴蒙警示风险：这可能是世界几十年来最危险时期

减少了贷款损失准备金，尽管其首席执行官杰米·戴蒙警告称，经济前景越发阴云密布，特别是考虑到在乌克兰和中东的战争导致地缘政治风险上升。 “这可能是世界几十年来最危险的时期，”戴蒙周五在声明中称。他还敦促谨慎对待第三季度创下的历史纪录。“这些业绩得益于我们的超额净利息收入和信贷成本低于正常水平，这两者都将随着时间推移而趋于正常化。” 与摩根大通相仿，富国银行财报也实现了增长。富国银行周五公布的净利息收入也高于预期。随着美联储维持更高利率的时长超出多数经济学家的预期，第三季度财报为了解美国消费者和企业表现提供了最新信息。截至9月30日的三个月，摩根大通实现净利息收入229亿美元，高于分析师预期。该行表示，目前预计今年此项收入将达到885亿美元。摩根大通股价一度上涨5%，之后涨幅收窄。富国银行最大上涨4.8%，随后涨幅回落。周五为自美国监管机构提出资本新规以来的首轮银行财报季的第一天。这套新规将迫使八家最大的银行把资本金提高约19%。华尔街高管曾表示，提高资本要求将放慢经济增长。投资者密切关注管理层有关潜在后果的新评论。摩根大通表示，贷款总额同比增长18%。存款下降1%。该行公布净冲销为15亿美元，增加的原因是信用卡贷款。戴蒙上个月表示，信用卡损失近年来极低，损失的上升属正常化过程。摩根大通把潜在不良贷款拨备减少了1.13亿美元，而分析师此前预计拨备会增加。投资银行业务收入为17亿美元，高于预期。股票承销和并购咨询收入同比下降，而债券承销收入增加。受股票成交下降10%影响，市场业务收入同比减少。不过，固定收益交易收入意外增加1%，分析师此前预计会略降。摩根大通将增加归因于证券化产品和信贷的收入上升。

金融界2023-10-16

邦达亚洲: 市场的避险情绪升温黄金刷新17日高位

邦达亚洲2023-10-16

摩根大通发布强劲财报，CEO戴蒙为全球金融风险敲响警钟

率迅速上升的推动，但该银行的首席执行官杰米·戴蒙对当前的全球事务和经济不稳定状况发表了警告性声明。戴蒙在银行的盈利声明中写道：“这可能是几十年来世界上面临的最危险的时刻。” 他说：“虽然我们期望最好的结果，但我们为了能够在任何环境下持续为客户提供服务，正在为各种可能性做好准备。” 盈利报告显示，尽管存在政治和经济不确定性，摩根大通的业绩表现非常出色。摩根大通第三季度实现了131.5亿，每股收益4.33美元，较一年前增长了35%。总收入为398.7亿美元，较一年前增长了21%。这一业绩来自于净利息收入和信贷成本的好处，较高的利率推动使摩根大通能够向客户收取比一年前更高的贷款利息，但戴蒙警告称，这些好处可能不会持续下去。此外，摩根大通的首席执行官还警告称，全球面临多重威胁，包括俄乌危机、巴以冲突、高政府债务和赤字、通货膨胀、劳动力市场的紧张情况，工人要求增加工资已导致制造业和娱乐业发生高调罢工。他还提到了美国联邦储备系统试图减少其债券持有的努力，这可能在监管限制下减少市场流动性。他说：“虽然我们期望最好的结果，但我们为了能够在任何环境下持续为客户提供服务，正在为各种可能性做好准备。” 戴蒙经常就超出银行范畴的全球和经济问题发表看法。他经常被视为华盛顿和全球领导人可以寻求建议的银行家，不论是征求还是未经请示。他的言论很可能会在华盛顿和美国企业界引起回响。摩根大通是美国资产规模最大的银行，该银行首席执行官提到了乌克兰危机以及巴以冲突，他表示这些事件“可能会对能源和粮食市场、全球贸易和政治关系产生深远影响”。戴蒙还提到了不断增长的国家债务和“有史以来最大的和平时期财政赤字”，他表示这些因素增加了通货膨胀和利率维持较高水平的风险。他还提到了美联储试图减少其债券持有的努力。这个过程被称为量化紧缩，他表示这在市场流动性受到监管限制的同时“减少了系统内的流动性”。戴蒙最近表示，他一直在向客户警告，不仅可能会保持较高的利率，而且还可能会大幅上升。据消息称，该银行表示，NII 增长了 30%，达到 229 亿美元。剔除第一共和国的影响，仍然上涨了21%。美联储将利率稳定在 5.25-5.5% 的范围内，但表示可能会在较长一段时间内保持较高的借贷成本，这使得摩根大通将 2023 年 NII 预测上调至 890 亿美元（不包括市场），而之前的预期为 870 美元。由于银行释放了1.13亿美元的准备金，信贷损失准备金为14亿美元，比去年减少10%。尽管并购 (M&A) 和首次公开募股 (IPO) 市场显示出复苏迹象，但挥之不去的经济不确定性继续拖累交易活动。 9 月份，多家知名公司在股票市场首次亮相，其中包括软银集团的芯片设计公司 Arm Holdings 和杂货配送应用 Instacart。摩根大通是这两次上市的承销商。但这些新上市公司在首日大涨后已经回吐了大部分涨幅，粉碎了 IPO 市场大幅复苏的希望。摩根大通的投资银行业务收入下降 6%，至16亿美元。与华尔街的一些同行不同，摩根大通迄今为止成功避免了大规模裁员。截至本季度末，该银行员工人数增加了近 3%，即 8,603 名员工，达到 308,669 人。但首席财务官杰里米·巴纳姆警告说，这种情况可能很快就会改变，他表示，员工人数将根据投资银行环境进行调整。据路透社9月份报道，该银行已经重组了其投资银行的领导层，提拔了一位新的北美主管来接替计划退休的费尔南多·里瓦斯(Fernando Rivas)。里瓦斯曾负责该金融机构集团，是摩根大通收购第一共和国的主要谈判代表之一。备忘录称，他将由杰·霍林 (Jay Horine) 接替，霍林目前担任能源、电力和可再生能源、金属和采矿业全球行业联席主管。截至 9 月 30 日的三个月内，该银行的利润增长了 35%，达到 131.5 亿美元，即每股 4.33 美元。根据 LSEG IBES 数据，扣除一次性成本后，该银行每股利润为 4.50 美元，高于分析师平均预期的每股 3.96 美元。与此同时，其同行富国银行 (Peer Wells Fargo) 也公布第三季度利润高于预期。

丰雪鑫992023-10-13

美国大银行财报来袭市场预期将继续实现盈利中小型银行或面临更大压力

经从高位开始放缓。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙上个月表示，消费者拥有大量额外现金，但他们一直在消耗它。他警告说，未来可能不像现在那么乐观。“如果说今天的消费者强劲，就意味着未来几年都会有繁荣的环境，但这种看法是一个巨大的错误。” 花旗集团首席执行官Jane Fraser上个月在接受电视采访时表示，“我们正在关注信用评分（FICO分数）较低的消费者，那里存在问题。” （来源：圣路易斯联储）如果消费者和企业陷入更糟糕的财务困境，他们可能更容易错过贷款还款。银行已经开始留出一定金额以应对贷款损失，他们预计这种损失会加剧，但不会激增。值得关注的领域之一是商业地产。自疫情大流行以来，办公楼尚未填满，这增加了与其相关的贷款违约的风险。第二季度，富国银行为该行业的亏损拨出了更多资金，高盛则减记了一些房地产投资。富国银行中小银行分析师Timur Braziler表示，他跟踪的公司中，在过去十年中，已经有更多公司在第三季度提前公布了信贷损失的情况，这种情况前所未有，这表明信贷环境变得不太乐观。（来源：圣路易斯联储）利率上升可能会进一步侵蚀银行在利率接近于零时放在资产负债表上的债券和贷款的账面价值。今年春季，三家地区性银行的潜在大额亏损削弱了它们的贷款和证券投资组合，最终导致了它们的破产。尽管最大的银行不太可能面临相同的存在威胁，但这些潜在亏损会占用本可以用来以更高利率进行再投资以赚取更多收入的资金。例如，美国银行表示，第二季度，其计划持有至到期的债券未实现损失达1060亿美元。这些损失可能在第三季度有所增加。与此同时，银行为了阻止存款人将资金投放到其他地方，不得不支付更高的利息。这可能会缩小银行从借款中支付的利息和从贷款中赚取的利息之间的利差。这通常对中小型银行的影响更大。第二季度，区域性银行的存款稳定下来，这对于今年早些时候的混乱局面来说是一个宽慰。但现在的10年期收益率较第二季度时高得多，这种情况可能使一些中小型银行难以留住他们的存款客户。（来源：FDIC）预计银行高管们会详细谈论监管机构提出的要求银行持有更多资本的规定。他们已经明确反对了这一提议，称其过于严格，并且认为这不会阻止今年发生的银行破产事件。 Mike Mayo表示，有迹象表明银行已经在减少贷款，为更严格的新规定做好准备。“这些新规定是近十年来最重大的资本变化，它们的出台正在影响银行的行为，推动它们在资本方面采取更加谨慎的策略。” 新规定是近几个月银行股表现大多逊于大盘的原因之一。（来源：FactSet）

楼喆2023-10-13

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