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FX168日报:中国央行出手！美GDP传意外、美联储降息50基点悬了金价大涨迎接PCE数据

盘价创下 41335.05 点的新高；标准普尔500指数收盘时略低于持平线，报5591.96点；纳斯达克综合指数下跌0.23%，收于17516.43点。欧洲股市周四收盘走高，投资者评估了该地区的通胀数据及其对利率的影响。欧斯托克600指数收盘上涨 0.76%，收报524.58点。所有主要区域交易所和大多数板块均上涨。富时100指数收报8379.64点，收涨0.43%；德国DAX指数收报18912.57，收涨0.69%；法国 CAC 40 指数收报7640.95，收涨0.84%；意大利富时MIB指数收报34192.06，收涨0.84%；IBEX 35指数收报11358.6，收涨0.23%。商品市场受美联储9月降息的强烈预期以及地缘政治紧张局势推动，金价周四的美元走强的情况下仍然大涨。现货黄金周四收盘大涨16.44美元，涨幅近0.7%，报2521.03美元/盎司；金价盘中最高触及2528.68美元/盎司。 Gainesville Coins首席市场分析师Everett Millman表示：“市场似乎无时无刻都在考虑降息，现在的问题只在美联储降息幅度有多大。” 他预期，在下一次美联储会议之前，黄金市场可能横盘整理，但地缘政治似乎确实存在强大的支撑。以色列军方周四表示，其部队击毙5名藏匿于约旦河西岸城市图勒凯尔姆一座清真寺内的巴勒斯坦武装分子。在经济和地缘政治不确定时期，黄金被视为安全投资。 FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，尽管美国GDP数据推动美元走高，北美市场黄金价格仍然上涨。由于市场预期美联储将首次降息，金价继续走高。周五焦点转向美国7月核心PCE物价数据，这是美联储最青睐的通胀指标，可能会影响美联储的决策。 ActivTrades资深分析师Ricardo Evangelista指出，如果周五的PCE数据低于预期，可能会让人相信美联储将更加鸽派，从而为黄金创造上行潜力。白银方面，现货白银周四收盘上涨0.96%，报29.40美元/盎司。原油方面，由于利比亚因政治纷争而关闭所有油田，暂停生产和出口，令国际油价在连日下跌后找到了一些支撑，周四 (29 日) 收高。纽约商品交易所10月交割的西得州中质(WTI)原油期货价格上涨1.39美元，涨幅为1.87%，收于75.91美元/桶。 10月交割的布伦特原油期货价格价格上涨1.29美元或1.6%，收报79.94美元/桶。据报道，周四，利比亚约70万桶/日的原油产能被关闭，多个港口停止了出口。据原油行业咨询公司Rapidan Energy估计，利比亚的停产总量将达到90万桶至100万桶/天，并且将持续数周。与此同时，一位消息人士表示，伊拉克计划将石油产量从7月的425万桶/日减少到9月的约390万桶/日。据报道，根据与欧佩克及其盟友（OPEC+）达成的协议，伊拉克的产量已超过其每天400万桶的配额。荷兰国际集团(ING)大宗商品策略师Warren Patterson和Ewa Manthey表示，利比亚东部与西部政府彼此争夺利比亚央行控制权，导致国内油田关闭，原油流量大幅减少，每日产量减少近50万桶，且这个数字还不包括本月初关闭的Sharara油田。周五(8月30日)关注重点（北京时间）： 14:00 英国8月Nationwide房价指数月率 14:45 法国8月CPI月率 14:45 法国第二季度GDP年率终值 15:00 瑞士8月KOF经济领先指标 15:55 德国8月季调后失业人数 15:55 德国8月季调后失业率 16:30 英国7月央行抵押贷款许可 17:00 欧元区8月CPI年率初值 17:00 欧元区8月CPI月率 17:00 欧元区7月失业率 20:30 加拿大6月GDP月率 20:30 美国7月核心PCE物价指数年率 20:30 美国7月个人支出月率 20:30 美国7月核心PCE物价指数月率 21:45 美国8月芝加哥PMI 22:00 美国8月密歇根大学消费者信心指数终值 22:00 美国8月一年期通胀率预期终值次日01:00 美国至8月30日当周石油钻井总数更多重要事件请点击此处

会员

tqttier2024-08-30

【美股收评】道指本周第3次创纪录，英伟达绩后跌超6%

盘价创下 41335.05 点的新高；标准普尔500指数收盘时略低于持平线，报5591.96点；纳斯达克综合指数下跌0.23%，收于17516.43点。（来源：FX168）（来源：FX168）英伟达绩后英伟达的出色增长势头支撑了今年市场的上涨，但华尔街对英伟达业绩的反应平淡，导致股价出现波动。英伟达借助人工智能的热潮，成为标普500指数中最具影响力的公司之一。尽管这家人工智能芯片制造商的季度利润和收入预期超出预期，但业绩规模却低于人们的高期望。这开始引发人们对人工智能热潮是否已达到顶峰的质疑。其股价仍下跌6.4%。韦德布什证券分析师丹·艾夫斯在给投资者的一份报告中表示，英伟达的盈利和预测可能对一些交易员来说并不够意外，但其人工智能芯片的需求激增表明“它正在推动人工智能革命”。经济数据根据周四公布的国内生产总值数据，美国上一季度经济增长速度强于预期。第二季度国内生产总值年率增长3%，高于之前估计的2.8%。这再次表明，尽管面临顽固的通胀和高利率的压力，但美国经济依然强劲。美国当周初请失业金人数为23.1万人，较前一周有所下降，也低于经济学家预期的23.2万人。鉴于美联储主席杰罗姆·鲍威尔已明确表示将在9月份降息，市场正在密切关注经济数据，以判断美联储降息的速度和幅度。市场焦点本周的关键报告将于周五公布，届时美国政府将公布7月份通胀数据，即个人消费和支出报告(PCE)。经济学家预计，美联储首选的通胀指标PCE将显示，7 月份通胀率从6月份的2.5%小幅上升至2.6%。2022年中期，该数字曾高达7.1%。债券市场国债市场收益率上升。 10年期国债收益率从周三晚些时候的3.84%升至3.87%。焦点个股 Salesforce股价下跌0.73%，在软件制造商公布了超出预期的收益后起初股价上涨，但高开低走，收盘回落。百思买股价飙升14.11%，此前该零售商公布了好于预期的业绩，销售额趋于稳定。折扣零售商Dollar General股价下跌超过32.15%，此前这家折扣零售商下调了全年预期，并将销售疲软归咎于“资金紧张”的消费者。网络安全公司CrowdStrike Holdings股价上涨2.83%，此前该公司第二季度的财务业绩超出分析师预期。该公司在最近一个季度的软件更新出现问题，引发技术故障，导致数千人滞留在机场，并造成其他混乱。

Sissi2024-08-30

英伟达财报“瑕疵”代价惨重，引发科技同行的恐惧

dia（AI支出的最大受益者，也是今年标准普尔500指数上涨的核心股票）难以达到高预期，这对其他设备制造商来说并不是一个好兆头。博通公司、超微公司和美光科技公司的周四美股盘前股价也出现下滑。 Spear Invest 创始人兼首席投资官Ivana Delevska表示：“看到该股因这些结果而下跌并不完全令人惊讶，因为这是我们一段时间以来看到的最小的涨幅。” （图源：彭博社）对该报道的反应表明，这家人工智能巨头的估值可能暂时已达到顶峰，至少在 Blackwell 芯片的可用性得到更多了解之前是如此。首席执行官黄仁勋表示，当制造业复苏时，供应将充足，但他的言论无助于平息担忧。在本月初，由于宏观经济担忧和对人工智能领域大规模投资的长期担忧，英伟达股价从大幅抛售中反弹，周三收盘价为预期收益的 37 倍。根据彭博社汇编的数据，这一数字低于 6 月份的近期高点 44 倍。 Nvidia 预计第三季度营收约为 325 亿美元，比分析师平均预期高出 6 亿美元。不过，这是自 2023 年 2 月以来的最小幅度，当时 Nvidia 的市值约为 5000 亿美元。该公司周三收盘时市值约为 3.1 万亿美元。 US Global Investors Inc. 首席交易员迈克尔·马图塞克 (Michael Matousek ) 表示：“人工智能仍然存在，但我认为人们有点过于兴奋，对我们近期的预期有点过度炒作。” 这份报告为动荡的财报季画上了句号，也表明了市场对该公司业绩的期望有多高。在英伟达公布财报前的几周里，这家芯片制造商拖累标普 500 指数从 7 月的高点下跌了 8% 以上，随后随着对人工智能支出的担忧消退以及美国经济健康状况的数据平息了人们对衰退的担忧，该指数才有所回升。业绩报告对调整公司估值也没有什么帮助。在前几个季度，英伟达的业绩超出预期，预示着未来收入增长将更大，这压缩了市盈率。在这份报告发布后，看起来，相对于预期利润的市盈率应该会保持不变，因为股价下跌，盈利预期仅略有上升。至少目前，这或许可以缓解一些对于泡沫的担忧。贝莱德首席投资组合经理兼全球技术团队负责人托尼·金 (Tony Kim)表示：“人们说这些人工智能硬件股票正处于巨大的泡沫之中，但它们的交易价格却不到预期收益的 40 倍。”他指出，这与互联网泡沫时期超过 100 倍的预期收益形成了鲜明对比。不过，Nvidia 的投资者仍然有很多看点，一些分析师认为股价下跌可能只是暂时现象。除了第二季度营收和利润轻松超过预期外，该公司还批准额外 500 亿美元用于股票回购。以约瑟夫·摩尔 (Joseph Moore)为首的摩根士丹利分析师指出：“随着最高级变得平淡无奇，预期变得更具挑战性。考虑到当前环境的过渡性质，本季度的表现仍然非常强劲。” （图源：彭博社）

Dan19772024-08-29

中美又有紧张消息！市场忽视英伟达失望，黄金距离历史高位一步之遥

.47点，超过5月15日的前一峰值。标准普尔500指数期货上涨0.3%，投资者权衡英伟达公司令人失望的销售预测与人工智能仍然带来丰厚收益的证据。英伟达在美国股市收盘后大幅下跌，目前仅下跌2%。其他科技股上涨，苹果公司和阿斯麦控股公司涨幅超过1%。软件公司Salesforce Inc.因业绩超出预期而上涨。中美又有尖锐消息亚洲市场在周四的交易中表现不佳。MSCI亚太地区（日本除外）指数下跌0.3%，韩国和台湾地区市场分别下跌1%和0.7%，因为这些地区的大型芯片和科技股感受到英伟达的负面影响。 “英伟达在某种程度上成了成功的受害者，其股价今年上涨超过180%，在过去15个季度中有14个季度超出盈利预期，”IG分析师Tony Sycamore表示，“中国的蓝筹股连续第四个交易日下跌，因为中国公司令人失望的财报突显了该国脆弱的经济复苏。瑞银在周三将中国2024年GDP增长预测从4.9%下调至4.6%。” 中国电池制造商宁德时代(CATL)在两位共和党高级议员呼吁将其列入限制名单后下跌1.1%。参议院情报委员会副主席、参议员马可·卢比奥(Marco Rubio)和众议院中国问题特别委员会主席、众议员约翰·穆勒纳尔(John Moolenaar)要求国防部长劳埃德·奥斯汀(Lloyd Austin)立即将宁德时代列入清单单，称“这也将向目前正在考虑与宁德时代合作的美国公司发出强烈信号。” 议员们表示，宁德时代与中国共产党及其军队有着深厚的联系，他们认为“依赖宁德时代的电池会危及美国的国家安全，因为这意味着我们在能源基础设施方面依赖中国。” 美国国家安全顾问沙利文(Jake Sullivan)正在结束为期三天的北京谈判，旨在缓解两大超级大国之间的紧张关系。彭博社报导指，习近平与沙利文约一小时的会晤让前者有机会直接对话这位拜登政府在全球范围内阻止中国获得尖端芯片的带头人。北京指责华盛顿试图通过关税和制裁来遏制中国的经济崛起，而华盛顿坚称这是为了确保美国的国家安全。在周三举行的工作晚餐和随后一天的会谈后，沙利文和中国外长王毅宣布计划在未来几周内安排一次美中领导人通话。这可能为拜登和习近平在美国大选后几天在秘鲁和巴西的多边活动中举行最后一次会晤铺平道路，二人此前都出席过这些多边活动。市场反思英伟达业绩 Moneyfarm首席投资长Richard Flax说，欧洲和亚洲没有出现强烈反应，我们需要把这看作是一个积极因素。英伟达——这支今年推动牛市的股票——涨幅超过150%，向投资者展示了一个复杂的局面。市场对该股的期望值很高，尤其是在其一系列亮眼业绩之后。公司在几乎所有指标上都达到或超过分析师的预期。公司表示，第三季度收入将达到约325亿美元，而分析师平均预测为319亿美元，预估区间最高达到379亿美元。 “这并不是英伟达在过去18个月中经常报告的那种大幅超预期的结果，”德意志银行策略师Jim Reid表示。 “从根本上来说，市场参与者正在反思英伟达的业绩，认为这些业绩实际上相当不错，”Pepperstone Group Ltd.的高级策略师Michael Brown表示，“超预期的标准极高，因此这些结果不会破坏芯片制造商或更广泛的股市牛市论点。” 焦点转向数据风暴随着财报季结束，焦点重新转向宏观经济格局。货币市场预计美联储将在年底前降息约1个百分点，但仍不确定下个月政策会放宽25个基点还是50个基点。市场还有很多其他数据要消化。在六个主要的数据指向全国通胀率本月明显下降后，德国10年期国债收益率下跌。西班牙的年度通胀率也降至2.4%，为一年内最低水平。此外，美国的初请失业金数据将于当天稍晚公布，这些数据受到美联储对劳动市场健康的关注。美国第二季度美国GDP的第二次估算数据也将在稍后公布。德意志银行的Reid表示，虽然这些数据是回顾性的，但会包含对核心PCE通胀的最新修订。 “任何修订都会增加对明天核心PCE数据的不确定性，这可能会影响25个基点与50个基点（美联储降息）的辩论，”他说。美联储偏好的通胀指标——核心个人消费支出（PCE）指数将于周五公布，这可能会巩固市场对央行政策放松幅度和速度的预期。 Mediolanum International Funds市场战略负责人Brian O’Reilly表示，“投资者现在关注的是进一步确认，如果经济动能减弱，美联储将挺身而出并提供一系列大幅降息。” 货币市场在欧洲出现波动。欧元在德国和西班牙的通胀数据公布后再次下跌至1.11美元以下，未能突破近期的1.12美元主要阻力位。美元保持稳定，但由于降息预期，今年创下最大月度跌幅。此外，欧洲央行首席经济学家莱恩(Philip Lane)和美联储亚特兰大分行行长博斯蒂克(Raphael Bostic)也发表了讲话。博斯蒂克在周三表示，可能是“时机已到”进行降息，但他希望在9月会议之前看到来自就业报告和两个通胀报告的确认。美元在一年多来的低点上保持稳定，因预期美联储即将降息而受到抑制。期货市场已完全计入下个月25个基点的降息，甚至预示着50个基点降息的概率为35%。美国国债收益率总体平静，美国10年期国债收益率下跌约2个基点，尽管两年期和十年期收益率曲线几乎变为正值。这将是自2022年7月以来的首次，除去本月初日本市场崩盘期间短暂的反转。黄金距离历史高位一步之遥黄金价格再次上涨，目前回升至2520美元附近，略低于2,531.6美元的纪录高点。 Capital.com的金融市场分析师Kyle Rodda表示，从长期来看，黄金表现强劲，但短期内可能会出现回调，尤其是在任何数据削弱降息预期的情况下。黄金作为一种无收益资产，在低利率环境中更具吸引力。 forexlive指出，黄金本周总体上相对平淡，由于缺乏市场催化因素，价格走势被限制在一个狭窄的范围内。市场正在等待下周的重要经济数据发布，包括ISM采购经理人指数（PMI）和大量的美国劳动力市场数据，包括非农就业报告（NFP）。需要提醒的是，美联储目前非常关注劳动力市场，正如美联储主席鲍威尔所说，他们不希望看到任何更多的疲软，并将尽一切努力保持劳动力市场的强劲。因此，数据将决定央行是否会在9月份采取标准的25个基点降息，还是采取更激进的50个基点降息。道明证券的商品策略师Daniel Ghali在一份报告中指出：“可见空头头寸仍接近10年来的低点。黄金市场的说法一致看涨。尽管基本面强劲，但我们认为由于头寸问题，短期前景存在显著风险。”

欧罗巴2024-08-29

巴菲特又卖出重仓股了！这是为啥？

尔哈撒韦公司本身由于规模庞大而难以超越标准普尔500指数。 ➢规模也使苹果成为一个问题，需要与伯克希尔的投资组合保持平衡。如果无法恢复快速增长，苹果的市盈率可能会下降50%或更多，仅回到2016年的水平。如果事情不顺利，承担这么大风险是不值得的。他当然必须感到，在当前的不确定性下，苹果不应该占到伯克希尔市值的20%或更多，有时它已经达到了。 ➢巴菲特过去几年的一个主要主题是趁他还有时间来安排家务。苹果是一个需要他自己长期经验和敏锐判断的问题，而不是他希望推给继任者的问题。 ➢最好的猜测是，当巴菲特完成对苹果的卖出时，它仍然是一个主要的持股，可能是伯克希尔投资组合中的第一名。它确实可能从AI和新产品中获得巨大的飞跃。如果结果是这样，巴菲特并没有犯错误。他只是将风险和绝对的不确定性考虑在内，并将风险对伯克希尔的限制在合理水平。看到巴菲特的苹果卖出在哪里以及是否停止将是有趣的。许多分析师根据巴菲特卖出的预期影响做出假设。这样做至少为时过早。巴菲特并不是真正的苹果分析师，他的任何行动都不应导致任何人做出这样的假设。另一方面，巴菲特对自己知道什么和不知道什么有敏锐的感觉，他对苹果迄今为止采取的行动提供了一本教科书，这是我们以前没有见过的他的投资方式。美国银行也是一样吗？美国银行当然与苹果共享更高税率的风险，但所有美国公司都是如此。另一方面，它的政治风险可能比大多数其他公司更大。在当前政府下，大银行有强大的敌人，有证据表明，如果民主党再次获胜，情况可能会更糟。你几乎可以看到参议员伊丽莎白·沃伦在民主党大会上讲话时垂涎三尺。左派自由派对大银行的仇恨确切来源可以追溯到金融危机时期，当时银行的松懈在构建高风险抵押贷款支持证券中发挥了重要作用。对银行进行的压力测试和对银行股息和回购的限制继续是重要的持续惩罚，最近美联储主席杰伊·鲍威尔召集了一次闭门会议，与银行CEO们讨论他们必须做什么来创造更多资本。笼罩在所有主要银行之上的更大担忧是，许多银行批评者希望将银行国有化，将它们变成类似公用事业的东西，股东回报有限。民主党以较大优势获胜可能会导致反银行政治家朝那个方向走。美国银行在公众心目中仍然是2008-2009年的主要罪魁祸首，尽管十多年前有了一个有希望的开始，但CEO布莱恩·莫伊尼汉未能实现他早期作为一个重要银行领袖的承诺，成为杰米·戴蒙的继任者。作为股东，一些小事情一直让人感到恼火，包括即使相当大的回购也没有像它们应该做的那样减少股份数量。很多都用于替换作为奖金给予高管的股份，否则会增加股份数量。尽管在报告中很难找到确切的数字，但美国银行对上层高管比对股东更慷慨。巴菲特与美国银行有着类似的故事，巴菲特将2011年交易中的优先股转换为每股7美元的普通股，以支撑美国银行。根据伯克希尔年度报告中呈现的最新数字，他在13年内上涨了五到六倍，主要是由于购买技巧。巴菲特也有同样的问题，尽管目前的资本收益税率与苹果类似，上述风险的上升率也相同。如果一系列降息提振了经济，美国银行也可能受益。很难很好地了解巴菲特最终会如何处理他的美国银行仓位，尽管它的市盈率比苹果低得多，股息收益率是苹果的两倍多，尽管存在政治风险，但并没有像苹果那样尖锐的特定内部风险。美国银行是伯克希尔的第二大头寸，让人很好奇巴菲特在减少其规模方面走了多远。同样，最终很可能会被以类似巴菲特对待可口可乐的方式处理。总结一些分析师暗示，经过这么多年，巴菲特已经拥有了丰富的经验，并依靠它预测即将到来的在高估市场中的大风暴，并带来重大的经济疲软以及强大的熊市。但对市场整体的看法并不是一个主要因素。即使情况确实如此，巴菲特也不太可能基于此做出卖出大量苹果和美国银行的决定。巴菲特非常相信基本面，他的行为与市场事件只是偶尔和偶然地一致。尽管他曾在《纽约时报》上发表文章称现在是买入的时候了，就像他在 2008 年发表的《纽约时报》社论中所做的那样，但他从未宣布投资者普遍应该退出市场。他可能更愿意在没有基本面因素干预的情况下，持有苹果和美国银行经历起伏直到遥远的消失点。在他如此迅速和大规模地卖出时，他有没有预见到牛市的顶部，我们将不得不等待看看。即使事实证明这是市场顶部，巴菲特的卖出决定可能是一个巧合，也许基于这样一个简单的事实，即在市场顶部，许多股票都被极度高估。那么，是否要抄巴菲特作业呢？建议投资者不要使用巴菲特在这种情况下的行动作为卖出苹果或美国银行的理由。你可能会做的是考虑他可能希望减少这些仓位的更根本的原因，从未来更高税收的风险开始，考虑到政治风险，并仔细审视特定于个别公司的风险，特别是在苹果的情况下。然后考虑你自己的投资组合。你自己对这些风险发生的最佳估计应该为你自己的决策提供一个框架。 $伯克希尔(BRK.A)$ $美国银行(BAC)$ $苹果(AAPL)$

老虎证券2024-08-29

【九尘点金】黄金高位震荡，今夜GDP数据能否打破震荡区间？

，今年迄今金价已上涨约20%，涨幅超过标准普尔500指数几个百分点，且跑赢科技股。哈特内特指出，黄金是唯一表现优于美国科技股的资产。黄金上涨背后令人困惑的因素是投资者并未追逐黄金价格。相反，今年迄今为止，黄金市场已出现25亿美元的净流出，这意味着投资者在黄金价格创纪录上涨之际获利了结这也意味着黄金的购买量来自市场的另一群人。哈特内特表示，金价创历史新高与资金负流出的并存“只能用央行前所未有的购买量来解释”，并补充称，中国央行是2023年黄金的最大买家。哈特内特称：“黄金现在是第二大储备资产(16.1%对比欧元15.6%)，并且是所有资产类别中与股票相关性最低的资产之一。” 值得考虑的潜在黄金ETF是IAUM和GLDM，哈特内特称其为“顶级”。金价如此之高，以至于一根标准金条现在的价格约为100万美元。。【风险预警】 ☆20:30，美国公布至8月24日当周初请失业金人数，市场预期新增23.2万人，前值为23.2万人； ☆次日03:30，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就货币政策和经济前景发表讲话。

九尘点金2024-08-29

以色列近20年来最大规模袭击！美联储突飞“明鸽暗鹰” 黄金2513避险反弹、比特币插针下穿5.8万

表示，比特币在2020年第一季的峰值是标准普尔500指数(SPX)价值的15倍，2024年的最高点是14倍。他预计比特币可能会下跌50%，跌至标准普尔500指数价值的7倍。 8月25日，比特币未能突破65000美元，表明需求在较高水平上枯竭。这引发了回调，并于8月27日跌破移动平均线。多头正试图在58000美元形成更高的低点，但反弹可能会在移动平均线面临抛售。如果价格继续走低或从20天指数移动平均线60904美元下跌，则表明空头仍占主导地位。比特币可能会跌至55724美元。移动平均线是近期需要注意的阻力位，如果买家突破这一障碍，比特币可能会重新测试65000美元的阻力位。突破并收于该水平上方将表明，优势已向多头倾斜。 (来源:CoinTelegraph)

小萧2024-08-29

会员

【美股收评】英伟达财报前股价暴跌，科技股拖累美股收跌

预期。超微电脑下跌19.02%，成为标准普尔500指数成分股中跌幅最大的股票，此前这家服务器技术公司表示将推迟提交年度报告，并受做空机构狙击。 Abercrombie & Fitch Co.股价下跌16.99%，尽管该公司连续六个季度的销售超出分析师的预期。该服装公司轻松超越了华尔街的预期，该季度又实现了强劲增长。尽管业绩强劲，但首席执行官 Fran Horowitz 指出，随着宏观环境的恶化，环境“变得越来越不确定”。

Sissi2024-08-29

高盛警告：全球风险资产大幅抛售后，市场信心的快速恢复“令人担忧”

交易”的平仓导致股市从创纪录水平回落。标准普尔 500 指数在 8 月 5 日下跌 3%，创下 2022 年以来的最大单日跌幅。但自那以后，美联储即将降息的预期和美国经济数据的改善推动股市飙升。自 8 月 5 日以来，标准普尔 500 指数已上涨 8%，而道琼斯工业平均指数则上涨逾 6%。 “进入这一阶段之前，大概有一两个月的时间，市场定位和情绪处于区间的上端。人们都很乐观，”穆勒-格里斯曼说。 “我们实际上担心会出现一些调整，因为与此同时，虽然你持有看涨头寸，但宏观经济势头略弱。在此之前的一个半月，美国宏观经济意外出现负面表现，”他补充道。 “现在令人担忧的是市场恢复到之前的水平的速度有多快，我们可以讨论这个问题，但这肯定表明，令人遗憾的是，我们几乎又回到了一个月前的同样问题。” “技术上反应过度” 市场参与者目前正在等待美国公布一份重要的通胀报告，以更好地了解世界最大经济体的健康状况。美联储首选的通胀指标——美国个人消费支出数据定于周五公布。此前，美联储主席杰罗姆·鲍威尔上周晚些时候表示，“现在是调整政策的时候了”，这增强了人们对美联储 9 月 18 日会议降息的预期。鲍威尔拒绝透露降息的具体时间或幅度。当被问及未来几个月的风险偏好如何时，穆勒-格里斯曼回答道：“8 月 5 日左右发生的事情显然是技术上的过度反应……所以这是一个买入机会。” 他表示，市场参与者当前面临的挑战是，股票和风险资产已经“彻底扭转”损失，回到之前的水平。穆勒-格里斯曼表示：“我发现相当有趣的是，风险偏好并没有回到以前的水平，而实际情况是，安全资产——债券、黄金、日元、瑞士法郎——实际上并没有被抛售。” “我想说的是，好消息是，虽然标普指数已经回到之前的水平，但自满情绪并没有消失。我们并没有处于同样的极端看涨情绪和定位。” 投资者下一步该做什么？穆勒-格里斯曼此前曾主张60/40 投资组合，他指出，在市场动荡的一个月里，平衡的投资组合表现“非凡”。但他警告称，债券市场最近提供的缓冲在短期内可能不那么可靠。 “如果你仔细想想，债券市场缓冲了大部分的下跌。如果你看看 60/40 的投资组合，你会发现这只是昙花一现。我认为美国或欧洲平衡投资组合的最大下跌幅度为 2%。换句话说，债券市场平衡了股票市场，正如我们所希望的那样，”穆勒-格里斯曼说。 “我想说，考虑到你目前没有那么多债券作为缓冲，从战术上讲，你可能需要对你的风险部分小心一点，特别是在这次上涨之后，”他继续说道。 “解决这个问题有不同的方法，要么你稍微削减一点……要么你可以创建替代的多元化产品，它可以是流动性替代品，可以是期权覆盖，诸如此类的东西。”

Dan19772024-08-29

市值破1万亿美元！巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦加入“万亿美元俱乐部”

。这相当于每年 20% 左右，几乎是标准普尔 500 指数(.SPX)年化涨幅的两倍，打开新标签页包括股息。尽管自 2006 年以来，巴菲特已将一半以上的股份捐赠给了慈善机构，但他仍然拥有这家总部位于内布拉斯加州奥马哈的公司 14% 以上的股份。《福布斯》杂志称，截至周二，巴菲特的财富约为 1449 亿美元，成为全球第六大富豪。截至周二，伯克希尔股价今年已上涨 27%，而标准普尔 500 指数则上涨了 18%。

Dan19772024-08-29

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