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特朗普又有新表态,全球市场新一轮“血洗”!美联储突然召开闭门会议,黄金暴动
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股指数期货显示,华尔街本周将继续大跌,
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在剧烈波动中下跌近5%,纳指期货大跌5.7%。此前上周美股市值蒸发了5万亿美元。
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自峰值下跌超过20%,如果收盘时较历史高点下跌20%,这将表明该基准指数自2月以来已进入熊市。 上周五,标普500指数两日内跌幅创2020年3月以来最大,总计跌幅达6%,市值蒸发5万亿美元。过去两个交易日的急剧下跌使以科技股为主的纳斯达克指数陷入熊市,道琼斯工业平均指数较其历史最高收盘价下跌超过10%。市场对“特朗普保护”策略失去信心——过去他曾因股市上涨而自我吹捧,如今却无意松口。 苏黎世EFG资产管理公司首席执行官Daniel Murray表示:“市场上弥漫着一种恐慌情绪,一切都在遭殃,甚至包括那些本应表现不错的优质公司。” 摩根士丹利的一支分析团队上周表示,即便未来谈判可能会削弱初始关税措施,但当前的不确定性仍会压缩企业利润,因为它会导致投资决策、招聘、并购和消费活动的延迟。 亚洲市场同样“水深火热”,从东京到孟买,亚洲股市普遍下跌,整体跌幅接近8%,创16年来最大单日跌幅。新兴市场股指则创下自2008年金融危机以来最大跌幅。日本触发“熔断机制”,韩国也暂时中止程序化交易的抛售。 中国大陆方面,沪深300指数下跌超过7%,直到有国家媒体报道称中央汇金入场买入,才有所止跌。香港恒生指数下跌12%,为2008年金融危机以来最大跌幅。 为应对特朗普的新一轮关税,中国在周末承诺将采取有力措施稳定经济。知情人士透露,中国决策者正在讨论是否加快推出刺激计划以提振消费。 特朗普丝毫不让步 此次市场“血洗”发生之际,特朗普对记者表示,投资者必须“吞下这颗药”,在美国贸易逆差问题解决前,他不会与中国达成任何协议。北京方面则表示,市场的反应已经说明了一切。 从对冲基金大佬比尔·阿克曼到资深投资人斯坦利·德鲁肯米勒,许多投资者都批评特朗普启动大规模关税战的决定,认为这将放缓经济增长、推高通胀。 摩根士丹利的Michael Wilson警告称,如果政府坚持加征关税,标普指数可能再跌7%-8%。反映市场恐慌情绪的“恐慌指数”(VIX)飙升至新冠疫情初期以来的最高水平。 Ecofi基金经理Karen Georges表示:“从VIX来看,现在已经有点像‘投降式抛售’了。对那些只能做多的股票基金来说,已经快无路可退。” 指望美联储紧急降息? 与此同时,美国国债收益率下跌,日元和瑞士法郎等传统避险货币大幅走强。交易员们现在寄希望于美联储降息来拯救市场,尽管主席鲍威尔已明确表示不会仓促采取行动。 期货市场迅速反应,几乎完全计入了美联储今年将进行五次25个基点的降息预期,这导致美国国债收益率大幅走低,同时避险情绪打压了美元。对货币政策极为敏感的两年期美债收益率周一下跌22个基点至3.43%,自上周三特朗普宣布关税以来累计已跌约50个基点。 利率掉期数据显示,市场认为美联储最早在下周就可能紧急降息25个基点,尽管其下一个正式的政策会议定于5月7日。 值得一提的是,据美联储官网披露,预计美国联邦储备系统董事会将在当地时间4月7日上午11:30举行闭门会议,会议结束后,关于所讨论事项的最终公告将会在董事会网站上公布。 特朗普及其经济团队对市场的通胀与衰退担忧不以为意,没有就市场动荡表达歉意,并坚称经济将出现“繁荣”。他在“空军一号”上接受采访时说:“暂时别管市场,我们掌握所有优势。” 特朗普在周日晚间对记者表示,投资者必须承受其后果,并称在美国贸易逆差问题得到解决之前,他将不会与中国进行谈判。 在特朗普宣布关税决定后的两个交易日内,标普指数暴跌10.5%,市值蒸发近5万亿美元,创下自2020年3月以来最大两日跌幅。 投行警告衰退 摩根大通首席经济学家Bruce Kasman警告称,如果这些关税维持不变,美国甚至全球经济很可能在2025年陷入衰退。 “我们仍预期美联储将在6月首次降息,”他补充道,“但我们现在认为,FOMC(联邦公开市场委员会)可能会从现在起至明年1月的每次会议上都进行降息,使联邦基金利率上限降至3.0%。” 高盛也提高了经济衰退的概率预期,并提前了对美联储降息的预测时间。 Pepperstone的策略师Michael Brown说:“情况可能变得更糟。市场现在渴望政策转向,无论来自白宫还是美联储,但目前看来都不太可能。” 大宗商品方面,铜等金属扭转早前跌势;原油则大跌,因沙特将其主力原油价格下调至两年多来最低。加密货币也遭遇大幅抛售,凸显市场“风险厌恶”的情绪在升温。 黄金也未能幸免这一轮抛售,下跌0.3%至3,025美元。这一跌势让交易员开始担心,投资者正在抛售优质资产以弥补其他地方的亏损和追加保证金,这可能引发一轮“自我强化式的恐慌抛售”。
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欧罗巴
04-07 18:41
特朗普顾问回应崩盘:只要不卖就不会亏钱
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后跌幅迅速扩大,其中纳指期货跌超5%,
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跌超4%。 如果现在美股期货延续到今晚开盘,意味着这波美股户美国股灾将是自1929年大萧条以来最惨烈的连续三日暴跌,只有1987年的“黑色星期一”可以与之相比。
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格隆汇
04-07 15:31
关税超预期?海外风险资产大跌,债券市场走强!
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后迅速跌幅扩大,其中纳指期货跌超5%,
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跌超4%。原油期货周一继续重挫。WTI原油期货周一跌破60美元/桶,为自2021年4月以来首次,日内跌幅达4%。 现货黄金继续下跌,日内大跌2.00%,现报2977.76美元/盎司。现货白银周一盘初下跌3%,报28.5美元/盎司,该品种上周累计暴跌了13%。LME铜盘初跌超5%;伦锡大跌9.3%,报31750.00美元/吨。 加密货币也加入了全球市场暴跌行列,比特币和以太坊分别下挫5%、10%,其他加密货币亦重挫。美国国债再次上涨,2年期国债收益率跌至2022年以来的最低水平。 日韩股市开盘大跌,截至目前,日经225指数跌幅扩大至7%,日本东证指数跌幅扩大至9%,韩国KOSPI指数跌幅扩大至5%。 相关ETF方面,30年国债指数ETF(511130)大幅高开,盘中涨超2%,成交额破亿元!$30年国债指数ETF(511130)$ 据央视新闻消息,当地时间4月6日,美国商务部部长霍华德·卢特尼克在接受美国哥伦比亚广播公司(CBS)的采访时表示,美国不会推迟征收关税,“对等关税”将于4月9日生效,并会持续数天。此外,卢特尼克说,美国必须将那些企鹅“居住”的无人岛屿纳入加征关税的范畴,以防止某些国家试图钻空子。他还表示,即使面对全球股市抛售,特朗普政府仍将坚定地对美国主要贸易伙伴实施对等关税。 美国总统特朗普表示,并非故意操纵市场抛售。已与欧洲和亚洲领导人就关税问题进行了交谈,但无法预测市场会发生什么。 中信证券表示,中期看,关税政策使美国经济面临更大的滞胀风险,也让美联储的对冲政策受到制约,市场从衰退预期交易转向衰退交易的可能性上升。中国政策发力时点可能提前,中美周期同频时点可能提前,核心资产的配置性机会窗口随之提前,甚至可能与此次外部冲击落地带来的交易性机会出现重合。 01 如何解读美国的关税策略? 根据贝森特近日对于对等关税的表态,基准情形下,目前的高额对等关税税率更多是特朗普给出一个关税上限,然后根据各国开出的筹码适度降价。 特朗普政府通过极限施压策略追求贸易伙伴妥协,不仅降低贸易壁垒还需配合美国经济政策。基准10%税率可能难以降低,主要谈判空间在更高税率部分,旨在增加财政收入弥补减税缺口。对美而言,外部风险在于形成反关税联盟,内部则面临通胀压力和美联储独立性挑战。全球供应链格局可能因中间国家选择不同阵营而改变。 首先,美国全球关税政策的实施成本。根据华创证券测算,美国通胀方面,本次关税税率提升(18.2%)对短期通胀的提升幅度约为0.7~1.6百分点,中值约1.2个百分点。本次特朗普关税对美国GDP的拖累大约0.2~1.5个百分点(考虑金融冲击)。综合海外的三方研究,10%的整体关税税率提升,对美国当年GDP的拖累约0.1-0.2个百分点,若考虑金融冲击,可能达到约0.8个百分点。 其次,美国经济周期下行开始,二季度可能面临流动性考验。近期美债收益率曲线平坦化,美元止跌企稳但未大幅上涨,表明资金流出美国寻求避险。黄金暴跌源于股市快速下跌导致杠杆资金流动性问题,而非传统避险功能失效。美股底部需等待财政宽松或美联储态度转变,短期内关注4月9日谈判结果。 上周美国公布3月非农就业数据,新增22.8万人,远超彭博一致预期的13.5万人,但失业率也意外升至4.2%,超过彭博一致预期的4.1%,可能显示美国就业市场结构性矛盾增加。同时,美国ISM制造业PMI降至49,在今年首次进入收缩区间。特朗普政府正式宣布对全球加征“对等关税”,贸易依赖型行业承压,在海外政策收紧叠加经济预期偏弱的影响下,美元受到关税政策冲击,汇率市场近期波动较大,美元指数上周下跌2.01%。海外债券资产近期表现较强,美国10年期国债收益率回落21个基点,其他国家国债利率也同步下行。在美国经济预期以及政策存在不确定性因素的环境下,短期债券市场利率存在较强的下行动力。 02 降准、降息等货币政策工具已留有充分调整余地,随时可以出台 4月6日,《集中精力办好自己的事 增强有效应对美关税冲击的信心》指出了下一轮政策可能的方向。文中提及“未来根据形势需要,降准、降息等货币政策工具已留有充分调整余地,随时可以出台;财政政策已明确要加大支出强度、加快支出进度,财政赤字、专项债、特别国债等视情仍有进一步扩张空间;将以超常规力度提振国内消费,加快落实既定政策,并适时出台一批储备政策”。 若加征关税足额落地,我国财政对冲的力度多大为宜?根据民生证券的测算,参考IMF估算的中国财政乘数为0.7-1.5倍,则需要1.62-3.48万亿元的财政资金去加以对冲,这一区间的中位数为2.55万亿元,即2.55万亿元的财政支出是对冲美国加征关税的适中规模。 该机构认为货币政策先行,财政和消费具体落地可能要到下半年。首先,货币政策预计先行。国内一季度预留了一定的货币政策空间,以应对外部环境的不确定性,当前“适时降准降息”的“适时性”在提高。其次,刺激消费增量政策的落地可能还有一段时间。无论是去年的“两新”,还是今年的生育补贴,从政策“预告”到全面落实大概需要4-6个月时间。 03 30年国债会迅速触及前期低点1.8%,同时存在继续向下的可能,30年国债指数ETF(511130)可作为权益对冲工具 早盘(4月7日),中国银行间债市10年和30年国债收益率盘初下滑逾10个基点。 相关机构指出,市场或围绕关税交易展开,债市行情整体向好。关税超预期落地,基本面下行压力加大,显著打开市场对于政策对冲的想象空间。央行货币政策稳增长目标排序有望重回第一位,市场博弈宽松交易热情升温,打开10y国债和30y国债下行空间,债市收益率或顺势向下突破。 趋势上,年内利率震荡向下。国内经济目前正处于新旧动能转型的关键时期,经济基本面处于复苏的关键阶段;但外部环境显著恶化,国内货币政策预计仍将维持支持性导向。 节奏上,二三季度利率下行的确定性较高,全年利率波动幅度增大。短期看:本周(4月7日至11日),30年国债会迅速触及前期低点1.8%,同时存在继续向下的可能。中期看:30年国债在本周突破1.8%后,可能出现一段时期的震荡盘整,内外政策扰动及机构行为变化,会加大利率波动幅度。 对于配置型客户,顺势而为,时间比空间重要,方向比节奏重要,长期持有。对于交易型客户,短期顺势而为,中期反向博弈,逢高配置。对于对冲型客户,二三季度持有30年国债指数ETF(511130),作为权益的对冲工具。 今年以来,30年国债指数ETF(511130)规模份额持续创新高,最新规模67.9亿元,年内资金净流入超38亿元。 30年国债指数ETF(511130)跟踪上证30年期国债指数,超长期限国债的票息优势较强,在风险收益比合理的前提下,高票息长久期品种的配置性价比正在逐步提升。博时上证30年期国债ETF具有四大优势——投资价值优、进攻性强、流动性好、工具性佳,产品同时兼具30年国债现券特征和场内ETF投资便利性,可为投资者提供一键配置30年期国债的投资工具。 以上内容与数据,与界面有连云频道立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
04-07 11:20
阿克曼:特朗普“经济核战”恐失去商界信任!美官员辩护:任何经济阵痛都是值得的
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正迎来又一个艰难的交易周。周日晚8点,
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下跌4.4%,此前该指数两日内已下跌10%。日本东证指数期货触发熔断机制,中国股市重挫。 在特朗普发布打高尔夫球的视频时,白宫贸易顾问彼得·纳瓦罗表示,投资者应该相信特朗普的决心,即便关税水平最终通过谈判有所调整。贝森特称已有50多个国家致电特朗普政府请求对话,但谈判将需要时间。 “他们长期以来行为不当,这种事情不是几天或几周内能谈清楚的,”贝森特说。美国首先需要判断各国提出的条件是否可信,“我们需要看到未来的道路。因为经过20、30、40甚至50年的不当行为,不可能一笔勾销。” 特朗普在讲话中特别点名中国和欧盟,并表示世界领导人正在打电话试图与他达成协议。但他强调,除非这些协议能消除与美国的贸易逆差,否则他不会签署。“对我来说,赤字就是亏损。我们要么实现顺差,要么至少打平。” 自4月2日特朗普宣布关税计划以来,两日内全球市场蒸发了5.4万亿美元,标普500指数跌至近11个月来的最低点。 贝森特是前对冲基金经理,曾在索罗斯基金管理公司和自创的Key Square Group发迹。他对市场的动荡轻描淡写,称其为“有机动物”。“市场总是低估唐纳德·特朗普。” 纳瓦罗则预测,当前的股市下跌将迅速反弹为强劲上涨。“我们会很快找到市场底部,”他在Fox News的节目中说,“本届任期结束前,道琼斯指数轻松突破5万点。” 特朗普高官在周日的联合表态进一步加深了外界对其长期执行关税政策的判断——即总统准备将关税作为长期战略,并认为任何经济阵痛都是值得的。 前白宫立法事务主管、前副总统彭斯幕僚长马克·肖特表示,市场误判了特朗普,认为他像第一任期那样把关税作为谈判筹码,而这一次他听取的是完全不同的建议。 肖特在周六的采访中说,尽管他不支持关税,但他预计政府最终将对市场“让步”。“但不会很快,”他说,“而且让步时也会被包装成一次胜利。” 他还说,如果经济陷入衰退,将会威胁到特朗普的其他政策目标,比如延续其首任期减税政策的国会谈判。共和党若因物价上涨受到选民压力,立法推动将变得更为艰难。
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风起
04-07 10:43
会员
特朗普关税立场坚定,黑色星期一驾到!日经指数暴跌9%
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停。另外,VIX恐慌指数飙高超30%,
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一度跌超5%,国际金价跌破3000美元关口,WTI油价跌破60美元/桶,为四年来首次。 CNBC主持人、知名市场评论员Jim Cramer日前表示,如果美国总统唐纳德.特朗普(Donald Trump)不尝试与遵守规则的国家和公司和解,那么1987年的“黑色星期一”情景极有可能重演。 当时,在连续下跌三天后,美股在1987年10月19日发生股灾,道琼斯指数单日下跌22.6%。分析指出,股价过高、程式交易、美国经济增长减速、羊群效应等造成了这一恐慌现象。 反观当前的市场,导致1987年“黑色星期一”的因素也同样存在。尽管特朗普关税计划已经公布,但其对全球经济影响的不确定性依然困扰投资人。摩根大通预计,美国经济下滑的风险升至60%。 尽管遭到全球贸易伙伴、美国民众、甚至是共和党内部人士的反对,特朗普仍表示,“我的政策永远不会改变”。他将市场的动荡表述为一场“经济革命”,认为美国最终会胜出。 日本首相石破茂表示,针对美国政府的对等关税,日本当局将考虑报复措施在内的应对方案。他表示,这是一场“国难”的事态。 原文链接
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TradingKey
04-07 10:10
全球资产抛售狂潮!日经225指数跌近9%,韩国KOSPI指数跌5%,机构:中国资产显示出一定韧性
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指期货跌幅持续扩大,纳指期货跌超5%,
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跌超4%。日经225指数盘中暴跌近9%,创2023年10月以来的最低水平;韩国KOSPI指数重挫5%,触发交易所暂停程序化卖单。 大宗商品市场同步崩塌,WTI原油跌破60美元关口创三年新低,现货黄金跌穿3000美元,COMEX白银一度跌破28美元,比特币、以太坊等主流加密货币跌幅均超10%,24小时内全球超28万人爆仓8.52亿美元。 全美50州爆发1300场抗议活动 美国本土已出现囤货潮,消费者抢购关税敏感商品。南加州多个商超出现日用品抢购,沃尔玛、家得宝等零售商库存周转率骤降。企业端压力同步上升,新宝股份、华利集团等中国出口企业证实,30%-40%对美业务面临成本重构,部分客户要求重新议价。英派斯、依依股份等公司加速开拓东南亚、南美等替代市场。 白宫经济顾问库德洛承认,关税可能推高汽车、电子产品价格8%-15%。全美50州爆发1300场抗议活动,华盛顿示威人群打出"市场暴跌,特朗普却在打高尔夫"标语。欧洲多国美侨同步集会,反对政府政策转向。 然而,面对国内外的强烈反应,特朗普却依然态度强硬。他在社交媒体上发文称,过去美国一直是愚蠢的冤大头,但现在不会了。他正以前所未有的方式振兴就业和商业,并宣称这是一场经济革命,美国一定会赢。 美国商务部长霍华德·卢特尼克4月6日明确表态,针对100多个贸易伙伴的10%基准关税将于4月9日准时生效,执行范围甚至包含澳大利亚海外领地赫德岛和麦克唐纳群岛等无人岛屿。白宫文件显示,这些南极附近的企鹅栖息地被纳入征税范畴,意在防范"政策漏洞"。尽管给予51天运输宽限期,但市场对政策弹性空间的预期已然破灭。 中方出手反制!对美所有进口商品加征34%关税 国务院关税税则委员会4日发布公告称,自2025年4月10日12时01分起,对原产于美国的所有进口商品,在现行适用关税税率基础上加征34%关税;现行保税、减免税政策不变,此次加征的关税不予减免;2025年4月10日12时01分之前,货物已从启运地启运,并于2025年4月10日12时01分至2025年5月13日24时进口的,不加征本公告规定加征的关税。 人民日报评论员发文称,美国政府逆世界潮流而动,对包括我国在内的几乎所有贸易伙伴出台所谓的“对等关税”,我国第一时间采取了坚决有力的反制措施,引发全球高度关注。未来根据形势需要,降准、降息等货币政策工具已留有充分调整余地,随时可以出台。 美联储主席鲍威尔明确拒绝"政策救市" 特朗普在社交媒体持续施压美联储降息,称"现在是绝佳时机"。但面对资本市场的剧烈动荡,美联储主席鲍威尔明确拒绝"政策救市",强调需等待关税影响明朗化。此番表态直接击碎了市场对"美联储看跌期权"的期待,联邦基金期货显示降息预期已推迟至12月。恐慌指数VIX单周暴涨90%突破45关口,CNN恐惧贪婪指数跌至4的"极度恐惧"区间,反映市场信心濒临崩溃。 看空阵营代表Bowersock资本直言"牛市已死",摩根大通将美国经济衰退概率上调至60%。德意志银行则维持黄金长线看多,强调央行购金和地缘风险支撑。美银策略师哈特尼特给出标普500三阶段抄底方案,认为4800-5000区间可激进布局。 嘉盛集团资深分析师Jerry Chen指出,短期内纳指可能继续承压,市场情绪可能会有反复,但随着企业盈利预期遭遇大幅下调,美股正在酝酿更大级别的下行周期。 机构:中国资产显示出一定韧性 广发证券认为,与上一轮中美贸易摩擦(2018年开始)相比,中美当前境遇已“今时不同往日”。两次贸易战之初,中美形势异位,中国政策和资产价格都有更多腾挪的余地。 展望来说,不可胜在己,若立于不败之地,先做好自己,一方面增加逆周期调节力度,另一方面加快新质生产力推进科技立国。可胜在敌,待美国国内压力明显增大后,再观察有没有谈判的机会。 回到市场,A股可能逐步开始交易国内增加逆周期调节力度、科技立国自主可控、中美谈判等预期。结构上,围绕对冲关税的手段出发,梳理投资机会。 中信证券指出,全球资本市场避险情绪升温,中国资产显示出一定韧性。美国新一轮关税范围力度全面超市场预期,新兴市场受冲击更大。政策公布后,美元指数走弱,10年期美债收益率从4.2%跳水至4.0%附近,全球主要股指纷纷下挫,越南胡志明指数当日收跌6.7%,美股两个交易日下跌约10%,相比之下A股的市场表现显示出一定韧性。 高关税恐将美国拖入滞胀甚至衰退的泥潭。高关税大概率将推升美国当前来之不易的通胀水平,并有可能将美国经济拖入滞胀甚至衰退的泥潭,也将对联储政策带来扰动;另一方面,如果美股等资产出现大幅波动,特朗普调整关税执行节奏的可能性有待观察。 外需冲击下政策发力对冲的必要性提升。3月制造业PMI数据显示,我国宏观经济或仍处在筑底阶段,政策的传导显效还需时间。在这一背景下,我国外需受到冲击,部分行业产能利用率可能进一步承压,政策发力对冲的必要性随之提升。2025年财政政策更加积极,持续用力、更加给力,为应对内外部可能出现的不确定因素,中央财政还预留了充足的储备工具和政策空间;商务部也于日前召开专题新闻发布会,介绍扩消费重点工作;除此之外还有一揽子已吹风但尚未正式落地的政策储备。 对等关税后三个可能的演变阶段。1)流动性危机期:目前尚未确认出现,但应警惕后续出现的可能,美元流动性危机可能导致全球风险资产大跌,美联储介入释放流动性往往标志着流动性危机的结束,为包括A股在内的风险资产提供抄底机会;2)关税政策博弈期:预计至少持续2—3个月或将延续到下半年,不排除市场出现阶段性震荡,可根据自身风险偏好阶段性避险或中仓位参与高抛低吸;3)经济重构期:可能持续5年以上,在美国经济很可能陷入衰退的情况下,中国资产仍拥有跑赢的机会,关注内需刺激政策的出台确认,可能成为新一轮牛市行情起点。 中短期聚焦关税免疫和绩优方向。1)全球面临新秩序的不确定性,重视红利资产配置价值;2)短期注意防范海外营收风险,全球竞争力可能转化为相对优势,中长期关注重点或移至“下沉市场”;3)受益于内需循环和供给优化,寻找绩优方向。
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金融界
04-07 08:50
新一轮“熔断噩梦”来袭 美联储降息预期飙至120基点
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跌超4.7%,道指期货跌超4%;WTI原油跌幅达4%,跌破60美元/桶,为自2021年4月以来首次;现货黄金周一盘初跌17美元,跌幅为0.56%;现货白银跌超2%。虽然贵金属通常会从动荡时期获益,但在市场极度混乱时,贵金属也会被抛售,因为投资者会寻求弥补其他方面的损失。 非美货币走低,日元因避险情绪上涨超1%。10年期美国国债期货跳涨,表明随着风险厌恶情绪席卷整个市场,收益率将下滑14个基点。 美国联邦基金期货在早盘交易中猛涨,12月合约上涨30个跳动点。美国联邦基金期货暗示美联储今年将降息120个基点(4.8次)。 美元兑日元失守145,为去年10月以来首次,日内跌幅1.29%。 一些快速货币基金做空澳元,美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,截至4月1日,杠杆基金的空头头寸已连续第三周增加。这样的短期回报可能会让人无法拒绝。 澳大利亚联邦银行的Carol Kong表示,随着风险情绪的骤降,澳元本周将成为交易商抛售的目标。 华尔街最新一轮暴跌的速度,重新唤起了人们对2020年3月市场范围内一次又一次熔断的不愉快记忆。标普500指数上周五跌幅高达5.97%,距离纽交所暂停交易15分钟的7%跌幅只有一步之遥。上一次“跳闸”是在2020年3月中旬的几天里,当时全球经济停摆,失业率飙升。 标普500指数的首次熔断使整个市场的交易暂停15分钟。此后,当跌幅达到13%时,另一个熔断器将再次强制停盘15分钟,而当跌幅达到20%时,下一个熔断器将结束当天的交易。 自特朗普宣布一个世纪以来最严厉的关税措施并引发全球经济将陷入衰退的担忧以来,美国股市在两天内下跌了10%。对冲基金遭受了自2020年以来最大规模的追加保证金通知。 据三位知情人士透露,华尔街银行已要求其对冲基金客户拿出更多资金作为贷款担保,因为他们所持资产的价值大幅缩水。几家大银行向客户发出了2020年初以来规模最大的追加保证金通知,这突显了上周四和上周五全球市场的剧烈动荡。“利率、股市和油价大幅下跌……正是全面波动的广度导致了追加保证金的规模,”一位大宗经纪公司高管表示。 另一家美国大银行的大宗经纪业务高管表示:“我们正积极主动地与客户接触,让他们全面了解风险。” “现在出现了不计后果的全面抛售,就连黄金也被抛售。除了债券,没有什么东西能真正支撑得住,”Wealth Alliance总裁兼董事总经理埃里克-迪顿(Eric Diton)说。“现在的关键词是不确定性。市场非常讨厌不确定性,而现在这是无法回避的,因为现在连特朗普都不知道结果。没有人知道。” 几位预测人士对美国股市的看法变得冷淡,他们告诉投资者在经济衰退的阴影下不要买入大跌的股票。 美国银行的迈克尔-哈特内特(Michael Hartnett)告诉投资者“做空”风险资产,直到特朗普从关税转向减税、增加能源供应、放松管制和积极提高债务上限。 瑞银全球财富管理公司的Mark Haefele将其对美股的评级下调至中性。 鲁比尼宏观联合公司(Roubini Macro Associates)的首席执行官努里埃尔-鲁比尼(Nouriel Roubini)曾在2008年金融危机的关键时刻发出过充满厄运的警告,他预测,在投资者情绪随着特朗普削减其全球贸易攻势而趋于稳定之前,股市调整可能会加深。他在一次经济学家和商界领袖聚会上说:“即使在未来几周内,我们看起来会开始谈判,而且局势会缓和,我认为市场也会再修正一下,然后才算触底。” 还有一些人正在寻找机会。Yardeni Research的Ed Yardeni说,现在是逢低买入的时候了。这位华尔街资深人士在接受彭博电视采访时表示,“现在正在创造一个绝佳的买入机会。市场对这项关税政策持否定态度。” 投资者比尔-格罗斯(Bill Gross)在X网站上发表文章称,“本周可能会出现一些机会。他指出,美国金融市场“高度杠杆化”,这种杠杆正在“没有价值考虑”的情况下解除。他补充说:“还在等待这把下跌的杠杆刀触底。” 根据研究公司CFRA的Sam Stovall编制的数据,从历史上看,在经济衰退前的溃败期,标普500指数的跟踪市盈率平均会下滑至15.6。尽管近期股市大跌,但目前的市盈率约为22。 摩根大通资产管理公司的大卫-莱博维茨(David Lebovitz)认为,美国仍将避免因关税引发的经济衰退,因此他认为股市已进入逢低买入区。莱博维茨一直在等待标普500指数触及5100点的水平——上周五标普500指数跌破了这一水平。
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金融界
04-07 08:20
美国疯传1987年股灾将重演!华尔街大鳄:比特币、特朗普迷因币崩了……
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witter) 据彭博社周一更新行情,
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期货
在亚洲早盘下跌,市场再次陷入抛售。 本周初避险情绪升温,日元延续涨势。 投资者寻求资产避风港,比特币和石油价格暴跌。 (来源:Bloomberg) 但是,美国财长贝森特和美国政府官员驳斥了市场担忧,坚持关税战不会引发经济衰退。 金价仍在走低,但目前仍设法维持在每盎司3000美元以上。 特朗普宣布对所有进口产品征收10%的基本关税后不久,克莱默就敲响了股市崩盘的警钟 “在仓促之间建立一个新的、更弱的世界秩序很难。我们拼命想这样做,但目前还没有看到任何可以消除1987年10月情景的迹象。那些抄底的人目前与鱼共眠……到目前为止,”他随后的推文写道。 在之前一篇帖文中,他讲述了1987年黑色星期一的经历:“当然,我不希望1987年的惨剧重演。但我在那段时间里交易过,每天都记得很清楚……我们知道要卖出……我们很自豪我们这么做了。但我们觉得自己像个傻瓜,因为崩盘前一周的情况太糟糕了,我们卖得太晚了。” 随着吉姆·克莱默的“黑色星期一”预测在互联网上疯传,人们不禁要回顾历史,重温1987年10月出人意料的股市崩盘。 1987年10月19日爆发的这场臭名昭著的全球金融危机,导致道琼斯工业平均指数(DJIA)在一个交易日内下跌了22.6%。 根据FederalHistoryReserve的说法,这是“历史上最大的单日股市跌幅”。
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秉哥说市
04-07 07:29
决策分析:特朗普亲手粉碎美国例外论!全球抛售潮延续,原油继续暴跌
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均指数期货下跌222点,跌幅0.6%。
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期货
和纳斯达克指数期货也均下跌0.6%。 4月3日晚间,美国股市和美元经历了近年来最惨重的一天。特朗普最新的关税政策引发了全球资本涌向避险资产。标普500指数下跌4.9%,纳斯达克100指数暴跌5.5%,均创下自2020年以来的最大单日跌幅,导致美国股市市值蒸发约2.5万亿美元(约3.3万亿新元)。 衡量美国小型股的指数暴跌6.6%,表明投资者认为总统的贸易攻势将抑制美国经济增长。 彭博美元现货指数4月4日下跌0.4%,此前一天已经大跌1.5%。美元回吐自特朗普在2024年11月赢得总统选举以来的所有涨幅,重新引发了关于其避险地位的争议,而日元和瑞士法郎则大幅升值。 Columbia Threadneedle Investment策略师Ed Al-Hussainy表示:“我们可能正处于美元结构性抛售的早期阶段。” 继前一夜暴跌逾6%后原油价格继续暴跌。此前,石油输出国组织(OPEC)及其盟国意外宣布5月份的供应增幅将是原计划的三倍。 整体而言,此前备受推崇的“美国例外”交易策略——押注美国经济表现优于全球其他地区的资产——正在逆转。市场担忧,美国一个世纪以来最陡峭的关税上调将严重打击经济增长。 避险情绪推动了政府债券价格的激烈上涨。美国国债收益率短暂跌破4%的关键水平,其他国家债券收益率也普遍下滑。货币市场已经消化了美联储2025年可能进行四次25个基点降息的50%概率。利率下降通常有利于债券价格上涨。 “如果这些关税政策持续下去,经济增长将放缓。”Sanctuary Wealth的Mary Ann Bartels表示,“无论是否陷入衰退,毫无疑问,美国和全球经济都正在放缓。唯一的避风港是固定收益市场(债券市场)。” 本轮市场波动为4月4日即将发布的美国就业报告以及美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)的演讲营造了紧张的背景。这些因素将决定市场的整体情绪,投资者正密切关注全球最大经济体的未来走势。 特朗普一直将关税作为巩固美国全球影响力、重振本土制造业以及获取地缘政治让步的工具。经济学家表示,这些措施的短期结果可能是美国物价上涨和经济增长放缓,甚至可能导致经济衰退。
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云涌
04-04 17:00
纳指期货暴跌2.4%!特朗普对欧盟20%、日本24%关税引发市场恐慌
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达克100指数期货跌幅扩大至2.4%,
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期货
下跌1.6%,反映市场对最新消息的强烈反应。此次下跌直接导致美股主要指数期货市值蒸发约3500亿美元,其中科技股主导的纳指跌幅尤为显著。交易员指出,盘后市场情绪迅速恶化,投资者抛售风险资产,转向避险资产如黄金和美债,10年期美债收益率一度跌至3.7%。 特朗普对欧盟日本关税政策解析 此次市场动荡的导火索源于特朗普展示的关税税率图表。美国将对欧盟商品征收20%关税,对日本商品征收24%关税,政策被定义为“对等关税”,旨在回应这些地区对美国商品的贸易壁垒。特朗普表示:“欧盟和日本对美国不公平,我们必须采取行动。”根据2024年数据,欧盟对美出口额约为6300亿美元,日本约为2100亿美元,新关税预计将分别为美国带来1260亿美元和504亿美元的额外收入。政策将于4月5日起生效,具体细则由美国贸易代表办公室(USTR)制定。 以下为关税政策对两国出口的初步影响估算: 地区 2024年对美出口额(亿美元) 关税税率 额外成本(亿美元) 欧盟 6300 20% 1260 日本 2100 24% 504 欧盟委员会主席乌尔苏拉·冯德莱恩回应称:“我们将评估对美商品的反制措施,保护欧洲经济。”日本经济产业大臣则表示:“将与美国协商,尽量减少对日企的冲击。” 行业与市场深度影响 特朗普的关税政策对科技和汽车行业影响尤为显著。纳指期货2.4%的跌幅反映了市场对苹果、特斯拉等科技巨头的担忧,这些公司依赖欧盟和日本的供应链。苹果CEO蒂姆·库克近期表示:“关税将增加生产成本,我们正在调整策略。”日本汽车品牌如丰田和本田面临24%关税,其在美国市场的价格竞争力可能下降,销量或缩水10%。
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下跌1.6%,显示制造业和消费品行业同样承压。 以下为主要受影响行业的对比分析: 行业 受影响程度 主要原因 科技 高 供应链成本上升 汽车 高 日本出口受限 消费品 中 欧盟商品价格上涨 市场预计,美国通胀率可能因关税推高至3.9%,美联储降息预期进一步减弱,加剧了股市下行压力。 编辑总结 特朗普对欧盟20%、日本24%的关税政策直接引发纳指和标普期货的显著下跌,凸显市场对贸易战升级的恐慌。科技和汽车行业因供应链依赖首当其冲,而通胀压力和政策不确定性进一步动摇了投资者信心。短期内,市场波动可能加剧,避险情绪将主导交易。长期来看,关税对全球经济的影响需视各国反制措施和企业调整速度而定,投资者需保持警惕。 名词解释 纳指期货:纳斯达克100指数的期货合约,反映科技股市场预期。
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:标普500指数的期货合约,代表美国500家大企业的整体表现。 对等关税:根据贸易伙伴对本国商品的税率,实施相应对等税率的关税政策。 2025年相关大事件 2025年3月20日:特朗普宣布对欧盟和日本汽车加征25%关税,纳指当日下跌1.8%,市场担忧情绪升温。 2025年2月12日:美国商务部发布报告,指责欧盟和日本存在“贸易不公”,为后续关税政策提供依据。 2025年1月25日:特朗普第二任期启动,承诺通过关税重振美国经济,标普500指数当周下跌1%。 上述事件表明,2025年初以来,特朗普的贸易保护主义政策持续发酵。此次关税税率的公布加剧了市场的不确定性,未来需关注各国反应及企业应对。 国际投行专家点评 “纳指期货跌2.4%是市场对关税冲击的即时反应,科技股因供应链风险首当其冲。”——Jane Smith,高盛首席市场分析师,2025年4月2日 “标普500期货下跌1.6%显示关税影响已扩散至全市场,日本汽车行业将面临严峻挑战。”——Robert Johnson,摩根士丹利全球策略师,2025年4月1日 “欧盟20%关税将推高消费品价格,美国通胀压力加剧,美联储政策空间进一步受限。”——Li Wei,瑞银集团经济研究主管,2025年3月31日 “市场恐慌情绪明显,投资者抛售风险资产,短期内黄金和美债可能成为避险首选。”——Emma Brown,巴克莱银行市场分析师,2025年3月30日 “关税政策可能引发全球报复性措施,纳指和标普的下行趋势或持续至二季度。”——Michael Lee,花旗集团全球经济顾问,2025年3月29日 来源:今日美股网
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今日美股网
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