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【美股收市】鲍威尔释放降息希望，特斯拉飙升引领华尔街再创纪录
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，在经历了 500多个交易日的低迷后，标普500指数在2024年1月至6月期间创下了31 个历史收盘高点。本世纪只有一年超过了它，那就是2021年。标普500指数0.61%，收于5509.01点，首次收于5500点上方；以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.84%，至18028.76点；道琼斯工业平均指数上涨收盘时上涨 0.41%，或162.33点，报39331.85点。（来源：FX168）（来源：FX168）鲍威尔讲话美联储主席鲍威尔在欧洲央行举办的中央银行论坛上表示，美联储在通胀方面取得了相当大的进展。不过他同时表示，希望看到更多进展，然后才有足够的信心开始降息。鲍威尔在央行论坛上表示：“我们在将通胀率降至目标水平方面取得了很大进展。我们希望在开始放松政策之前，更有信心通胀率将持续下降至2%。” 就业报告周二公布的数据显示，职位空缺数量意外增加，打破了劳动力市场放缓的趋势，劳动力市场放缓被视为美联储放松货币政策的关键。数据显示，截至5月底，美国雇主发布的招聘信息比经济学家预期的要多，略高于4月份的总数。虽然大量的职位空缺对工人来说是个好消息，但华尔街担心的是，人才市场将带来上行压力关于通货膨胀并迫使推迟降息。鲍威尔表示，劳动力供需平衡正在“显著”改善。他称就业市场强劲，但表示市场正在适时降温。对于Evercore的克里希纳·古哈来说，鲍威尔的言论对通胀进展明显持乐观态度——同时在风险和就业平衡方面也愈加谨慎。古哈表示：“目前还没有明确的降息信号，但这些评估可能支持9月份降息。” 债券市场鲍威尔发表讲话后，美国国债收益率一度走低，但在就业岗位空缺报告公布后，收益率缩减。 10年期美国国债收益率目前为4.44%，而周一晚些时候为4.46%。华尔街希望通胀放缓到足以促使美联储下调主要利率。目前，美联储的主要利率已达到20多年来的最高水平，给经济踩下了刹车。自4月以来，美国国债收益率一直在下降，这增强了人们对通胀放缓的希望。市场观点加拿大皇家银行资本市场部的洛里·卡尔瓦西纳表示，由于经济实力超过市场风险，标普500指数将在年底前创下新高。她将年底目标从5300点上调至5700 点——这是华尔街最高点之一——尽管市场“有点超前”。德意志银行策略师预计，受大型股增长和科技股的推动，美国企业第二季度盈利将增长13%，高于平均水平。预计美国企业盈利将连续第六个季度高于平均水平。不过，宾基·查达领导的团队预计，由于股市在旺季前已经上涨，市场反应将会比较温和。后续焦点华尔街目前正在为周三将公布的一系列经济数据做准备。周四假期前市场将提前收盘。周五将公布至关重要的美国非农就业数据。经济学家预计，该报告将显示雇主在6月份增加了约195000个就业岗位，失业率维持在4%。盈透证券Jose Torres认为，未来三个月的通胀报告对于投资者情绪和政策制定者转向鸽派的时机都至关重要。他指出：“6月份通胀可能会继续下降，但7月和8月的潜在结果尚不明朗，这引发了一个问题：美联储需要多少个月的有利数据才会采取行动。” 焦点个股特斯拉股价上涨10.2%，引领市场创纪录。该电动汽车制造商报告称，第二季度汽车交付量同比下降4.8%，但好于分析师的平均预期。英伟达下跌1.31%，是标普500指数的最大拖累。LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby表示英伟达近期交易的波动模式令人担忧，但她认为7月份可能会上涨——特别是如果经济继续以稳定的速度降温的话。诺和诺德公司(Novo Nordisk A/S)和礼来公司(Eli Lilly & Co.)股价分别下跌1.1%和0.8%，原因是美国总统乔·拜登在《今日美国》的一篇评论文章中表示，减肥和糖尿病治疗药物“价格过高”。要求降低这两家公司的减肥和糖尿病药物价格。此外，礼来公司还获得了美国批准用于治疗阿尔茨海默病。 Lennar Corp.跌1.59%，DR Horton Inc.跌1.32%。由于担心房地产市场“低迷”，花旗集团下调了Lennar Corp.和DR Horton Inc.的评级，导致这两家公司的股价下跌。派拉蒙全球升5.72%，该公司正在进行独家谈判，就将其黑人娱乐电视网络出售给包括BET首席执行官Scott Mills和经营纽约私募股权公司CC Capital的Chinh Chu在内的买家。 Robinhood Markets Inc.跌1.45%，据熟悉免佣金投资和交易平台计划的人士透露，Robinhood Markets Inc. 正考虑在未来几个月在美国和欧洲推出加密货币期货。
Sissi2024-07-03
大卖！特斯拉Q2交付超44万，中国销量环比增长10.2%
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期下降的影响，特斯拉今年累跌8%，同期标普500指数累涨近15%。美国时间7月23日收盘后，特斯拉将公布2024年第二季度财报。届时，特斯拉将在投资者关系网站上发布包含二季度更新内容链接的简短公告。同日美国中部时间下午 4:30（东部时间下午 5:30），特斯拉管理层也将举行一场现场问答网络直播活动，讨论公司财务业绩、业务成果和未来展望。对于特斯拉未来的前景，各家机构都有不同的观点。富国银行给予特斯拉“减持”评级，并将其列入第三季度战术做空股票名单，认为近期可能出现下跌。富国银行分析师Colin Langan及其团队表示，由于可能出现更多降价和销量下降，汽车扣除信贷的毛利率将进一步下降。未来预计特斯拉2024财年交付量约为155万辆，同比下降约14%，比市场普遍预期低约13%。我们仍然关注最近三个关键地区（美国、欧盟和中国）的放缓趋势。除了定价和车型更新之外，几乎没有什么手段可以增加销量，因为该公司采取了融资促销手段，但效果似乎不大。到目前为止，降价对销量的提振作用正在递减。而摩根士丹利分析师Adam Jonas予以特斯拉“买入”评级，目标价定价310美元。分析师对特斯拉新兴机器人业务的潜力感到兴奋。据悉，特斯拉正在开发一种机器人，使用基于人工智能的计算进行训练。我们对特斯拉的看法是，它既是一家汽车股，也是一家能源、人工智能/机器人公司。事实上，我们对核心汽车业务的估值(67美元/股)仅占我们310美元目标价的20%左右。
格隆汇2024-07-02
鲍威尔最新讲话提振降息预期！美元跳水，黄金持续拉升！
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330.91美元/盎司。纳斯达克指数、标普500指数转涨。原文链接
投资慧眼2024-07-02
灰度研报 6 月份比特币和加密市场承压但资产基本面未变
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下，全球债券、除中国外的新兴市场股票和标普500指数表现相对稳健，瑞士法郎——通常是国际风险上升的晴雨表——也表现良好。比特币和以太坊分别下跌约10%，在风险调整基础上属于表现较差的市场板块。图表 1：加密货币估值在 6 月份回落，传统资产的表现好坏参半在Grayscale Research看来，多种来源的实际和预期的抛售压力促成了比特币在本月的下跌。比特币的疲软似乎也波及了其他加密货币。主要的新抛售压力来源包括： · Mt Gox遗产：Mt Gox破产遗产的受托人在6月24日宣布，从2024年7月初开始偿还比特币和比特币现金。截至撰写本文时，遗产持有价值89亿美元的比特币。尚不确定债权人是否会将收益转换为法币以及转换时间框架。 · 德国政府：一家德国政府机构已开始清算2013年没收的比特币。根据数据提供商Arkham Intelligence的数据，6月期间与德国政府相关的钱包向交易所发送了近4000个比特币（价值约2.2亿美元）。 · 美国政府：6月26日，美国政府向Coinbase Prime存款账户发送了3940个比特币（2.4亿美元），这些比特币是从一名被定罪的毒贩相关的钱包中没收的。此前，美国政府最近一次确认的出售是在2023年3月，当时出售了9861个比特币，当时价值2.16亿美元。 · 美国现货比特币ETP：在6月下半月，这些产品经历了5.81亿美元的净流出，而在5月和6月初曾出现净流入。除了这些新的抛售压力来源，比特币矿工继续减少持有量：根据Glassnode的数据，矿工在过去30天内卖出了约1560个比特币（约1亿美元）。另一方面，据报道，上市公司Microstrategy在6月中旬购买了近12000个比特币（价值7.86亿美元），可能支撑了比特币的价格。虽然这些短期资金流动可能暂时影响了比特币的价格，但我们认为资产的基本面没有显著变化。例如，尽管美元适度走强，市场已计入今年和明年美联储进一步降息的预期，以应对消费者价格通胀的进一步缓解。此外，某些智能合约平台的采用指标显示出持续增长。例如，如图2所示，我们智能合约平台加密货币板块（按市值计算）的十大成分股的日活跃用户在最近几个月中继续增加。图表2：主要智能合约平台日活跃用户增长情况另外，现货以太坊ETP在美国市场上市似乎也有进一步进展。5月下旬，证券交易委员会（SEC）批准了几家发行人的19b-4表格申请，以在美国交易所上市这些产品。6月13日，SEC主席Gensler表示，监管机构可能会在“今年夏季的某个时候”批准剩余的申请。尽管时间仍不确定，但为了市场分析的目的，Grayscale Research假设这些产品将在2024年第三季度开始交易。与2024年1月推出的现货比特币ETP类似，Grayscale Research团队预计新的以太坊产品将产生显著的净流入（尽管低于比特币ETP），可能支持以太坊及其生态系统内代币的估值。尽管比特币和以太坊上月均下跌，但它们均优于更广泛的加密市场，后者由FTSE Grayscale加密货币板块指数系列衡量（见图3）。我们的加密货币板块市场指数（CSMI）——衡量整个数字资产市场的表现——在6月下跌19%。本月表现最差的市场板块是消费者和文化加密货币板块，主要由于memecoin（主要用于娱乐价值和与互联网文化相关的代币）的疲软。包括比特币的货币加密货币板块和金融加密货币板块表现相对较好。图表 3：加密货币行业普遍下跌尽管大多数代币价格在6月下跌，但一个显著的例外是Toncoin（TON），这是我们智能合约平台加密货币板块（按市值计算）的第三大资产，也是下季度的一个组成部分。TON区块链集成在Telegram的安全消息应用程序中，具有利用Telegram9亿月活跃用户分布的潜力，使其成为应用开发者的有吸引力的平台。部分受其Open League代币激励计划和越来越受欢迎的Telegram游戏的推动，网络的日活跃用户数量从1月的平均27,000增长到6月的超过400,000。此外，Tether的USDT稳定币在2024年4月上线TON网络，迅速被采用。3月，《金融时报》报道称，Telegram正在考虑首次公开募股（IPO），我们认为这可能对与应用集成的公共区块链代币的价值产生影响。尽管加密市场在6月遭遇挫折，Grayscale Research对今年余下时间的估值前景仍持乐观态度。在我们看来，宏观背景总体上对加密资产类别有利，经济增长，潜在的美联储降息以及强劲的股市都是支持因素。虽然美国经济衰退可能会对加密市场造成压力，但缓慢但积极的增长期仍然是经济的中心情景。此外，以太坊ETP的批准有可能让更多投资者了解智能合约和去中心化应用的概念，从而认识到公共区块链在变革数字商务方面的潜力。来源：金色财经
金色财经2024-07-02
上半年强劲收官，美股再现七月奇迹还是这次不一样？看空队伍正在壮大......
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4年上半年，人工智能交易热度居高不下，标普500指数强劲上涨14.5%，纳斯达克指数更是大涨18.1%。其中，英伟达飙升1.5倍，多个大型科技股股价创新高，美股市值三巨头也轮番换座。 Horizon Investments研究和量化策略主管Mike Dickson表示，「AI主题占据了整整一年，并真正推动了整个市场的集中度，这使得美股今年表现非常强劲。」展望接下来这一个月，如果以史为鉴，七月的美股仍有利于多头。实际上，纳斯达克指数在过去11个7月中有10个收涨。 Dow Jones Market Data数据显示，1928年以来，7月平均而言是美股表现最佳的月份，标普指数平均上涨1.7%，超60%的时间该月收盘价高于开盘价。上半年的乐观情绪往往也延伸到了全年表现。自1928年起，标普500指数有29年在中间时间段上涨10%或以上，到了年底，平均涨幅为24%。自1928年以来，第二季和第三季合计平均上涨6.1%（中位数为9.6%），并且76%的时间都是上涨的。有报道指出，尽管七月平均回报率仅为1.4%（中位数为2.3%），但回报率为正的年份所占比例从上一个月的83%降至59%。月度季节性模式从8月的平淡无奇（平均涨幅0.4%，亏损率为52%）转变为9月和10月的平均回报彻底为负（尽管中位数仍为正）。经过三个月的横盘整理趋势，从11月到年底，看涨顺风会再次加速，这正好赶上耶诞节。一般而言，历史季节性模式仅占价格回报的三分之一，巨大的、意外不到的催化剂可能会将天平转向另一个方向，因此上述历史规律只作为一种参考。不过，这种股市季节性规律在本轮牛市整体表现较好，尽管AI热潮在当前似乎是独特的存在。尽管有历史规律作为参考，但当前市场面临的诸多逆风因素不得不纳入考虑范围。花旗近日报告称，美股可能正在走向「夏季风暴」，高估值是股票不稳定的最大因素，美国大选、通膨可能高于预期、地缘政治冲突等都有可能造成股票抛售。高盛警告称，尽管今年是个多头市场，由于美国财政赤字持续扩大、市场集中度过高等因素，眼下美股回调风险正在上升。摩根大通更是预测标普指数2024年底将跌至4200点，较报告发布时水平暴跌23%，提到了美国经济成长放缓、企业获利下修等多重不利因素。原文链接
投资慧眼2024-07-02
【今日美股】明星科技股、加密概念股普跌！
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截至发稿，道琼斯指数期货跌0.37%，标普500指数期货跌0.49%，纳斯达克100指数期货跌0.61%。【图源：Investing.com；美国主要股指期货】明星科技股盘前普跌，特斯拉、英伟达均跌超1%。加密货币相关股在盘前下跌。Coinbase跌1.2%，MicroStrategy跌0.7%，Riot Blockchain跌1.2%，Marathon Digital跌0.8%。Versus Systems盘前大涨超36%，临时任命CEO和业务审查。原文链接
投资慧眼2024-07-02
GDX的市盈率告诉我们一些重要的东西
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有外国分析师认为，GDX的波动虽然比标普500剧烈，但是考虑到其前景与持仓，该ETF值得看好。作者：Vladimir Dimitrov pexels-pixabay-248077.jpg GDX的表现并未逊色标普500多少。但与标普500相比的话，波动过大一直被视为黄金ETF的一个主要缺点。来源：YCharts 但是，在评估GDX表现时，我们需要考虑一些因素。然后，我们应该仔细研究一下ETF的最高持仓定价与它们的增长和利润率之间的关系。这应该能让我们了解，在股市再次以完美价格定价的环境下，我们对金矿企业未来的预期是什么。来源：YCharts 剖析市场表现当我们使用标普500作为业绩基准时，需要考虑的主要一点是，过去一年相当不寻常。近年来，该指数极度集中于少数科技股，这很少是股市健康的好迹象。在过去的一年里，我们还看到这些科技股与股市其他股票之间的差距进一步扩大。正如我们在下面的图表中看到的，除了金融服务（XLF）之外，所有其他行业的回报率都不到前两大行业ETF——科技（XLK）和通信服务（XLC）的一半。来源：Seeking Alpha 当然，XLK和XLC与其它行业ETF之间差异的原因是这两个ETF的集中度。XLK超过40%的权重来自英伟达和微软，XLC也是如此，其主要来自Meta和谷歌的股票。过去一年，这四只股票的回报率非常惊人，英伟达在短短12个月内价值几乎增长了两倍。来源：YCharts 因此，一旦我们考虑到仅四只股票的这些异常波动，过去一年GDX近13%的回报率在行业基础上是最高的之一。来源：YCharts 更重要的是，随着投资者大举买入科技股，可能会在股市造成重大失衡，GDX未来一年的前景现在看来越来越有利。仔细看看市盈率和利润率自年初以来，黄金价格上涨了12%以上，由于宽松的货币和财政政策正在增加现有货币制度的风险，这种贵金属的长期前景仍然非常有吸引力。来源：YCharts 与此同时，GDX前三大持仓公司——纽蒙特、伊格尔矿业和巴里克黄金的平均销售市盈率在过去六个月保持相对平稳。来源：YCharts 放大一点，我们可以看到，从历史角度来看，这三家公司都以相对较低的销售市盈率交易。更重要的是，它们各自与2020-21年期间的市盈率相比都有显著的折扣。来源：YCharts 另一方面，当我们看到这些公司的毛利率时，我们可以看到： 1）它们在过去10年里有所改善； 2）它们目前似乎处于周期性低点，并且与销售市盈率一致——远低于2020-21年的高点。来源：YCharts 然而，最近几个季度，我们看到利润率显著上升，如果持续下去，可能意味着这三家公司的市盈率将显著上升。作为起点，我们可以看到，所有维持成本（美元/盎司）在2022-23年有了显著增加，但根据每家公司提供的指引，很可能在2024财年保持不变（注意，当提供指导范围时，文章取中点）。来源：作者使用来自年度报告的数据制作然后，如果我们在上面列出的每个时期取三家公司的平均AISC，并将其与黄金的平均价格进行比较，我们可以看到，在2023年，这一比率为68%，远高于2020-21年期间。这种差异可以解释为什么市盈率在2020年和2021年飙升，因为成本远低于黄金价格。来源：作者使用来自年度报告的数据制作更有趣的是，如果这三家公司都实现了2024财年的全部成本指引，而黄金价格保持在目前的水平，那么这一比例似乎将大幅下降至60%，与我们在2020-21年观察到的价值没有实质性差异。与此同时，销售和股权账面价值的市盈率仍然远低于上述时期的水平。来源：YCharts 所有这些都为这些公司在2024年剩余时间内的多次重新定价奠定了基础，如果最初对AISC的指引保持不变。但这并不是GDX吸引人的唯一原因。这三家公司的营收预计将以12.4%的中位数增长。这可能会导致双重打击效应，即对GDX前3大持股公司的销售额进行多重上调。最后，黄金矿业公司的预期增长率中值也高于标普500指数中五大科技公司的预期增长率中值。这很容易导致相对于科技巨头，投资者对金矿股的看法逐渐发生变化。来源：作者使用来自Seeking Alpha的数据制作总结尽管GDX在最近几个月的风险调整基础上表现不及标普500，但考虑到科技股表现异常和不平衡，其表现是令人满意的。更重要的是，然而，ETF的前3大持仓仍然非常有吸引力，它们的股票价格可能在未来几个月经历双重效应。 $黄金矿业ETF-VanEck(GDX)$ $SPDR黄金ETF(GLD)$ $伊格尔矿业(AEM)$
老虎证券2024-07-02
【今日市场前瞻】原油飙涨！鲍威尔讲话来袭，黄金蓄势待发？
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至发稿，纳斯达克指数期货跌0.49%，标普500指数期货跌0.43%，道琼斯指数期货跌0.49%。明星科技股盘前普跌，截至发稿，特斯拉、英伟达均跌超1%；加密货币概念股普跌，截至发稿，Coinbase 、 MARA 跌超1%，微策略跌0.6%。 2. 特斯拉股价反弹6%！富国银行：还得再跌40% 近期特斯拉股价不断反弹，尤其是7月1日，特斯拉（TSLA）股价大涨6%，重回200美元大关。市场期待其8月的Robotaxi发布会。从特斯拉股价大涨反应来看，市场对Robotaxi和新车型是抱有期待的。不过富国银行对此却泼冷水。该行认为，特斯拉逆风还未结束，并设定每股120美元的目标价，意味着股价还得下跌超40%。 3. 法国大选第二轮，期货交易员保持谨慎，欧元涨不动了？法国大选首轮结束后欧元的反弹掩盖了第二轮投票前人们对欧元前景的持续悲观情绪。上个月对欧元看跌结构的需求达到了兑美元和瑞郎自 2022 年以来的最高水平，兑英镑也达到了 2019 年以来的最高水平。虽然，本周看跌情绪有所缓解，但交易员仍需支付溢价来对冲未来一个月欧元走软的风险，表明他们在7月7日第二轮投票前仍持谨慎态度。截至发稿，欧元/美元跌0.18%，报1.0721。 4. 鲍威尔讲话来袭，黄金蓄势待发？美国ISM制造业PMI数据显示，6月美国制造业连续第三个月萎缩，投入物价指数降至六个月新低。这表明通胀可能继续回落，为黄金提供了一定的支撑。今晚，美联储鲍威尔的演讲将成为市场关注的焦点。如果鲍威尔发表偏鸽派的讲话，将有望给黄金价格进一步上涨的动能。截至发稿，黄金价格跌0.03%，报2331.02美元。 5. 原油飙升至两个月新高，什么原因？接下来怎么走？ 7月1日，油价上涨约2%，攀升至两个多月来的最高水平，交易员评估欧洲和中东不断加剧的地缘政治风险以及加勒比地区的飓风。与此同时，由于预期夏季驾车出行旺季石油需求将上升，且担心中东冲突可能蔓延并减少全球石油供应所致。能源咨询公司Ritterbusch and Associates的分析师在一份报告中表示，“(能源)综合体在新的一周开局强劲，因为它继续获得来自地缘政治风险溢价不断增加（和）本月需求看涨预期以及飓风溢价有所增加的支撑。”截至发稿，美原油涨0.68%，报83.34美元/桶；布伦特原油涨0.72%，报86.94美元/桶。（投资慧眼编辑：Penny Pan) 原文链接
投资慧眼2024-07-02
美股夏季风暴来袭！花旗加入看空行列，高估值下诸多风险不可忽视
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告形成鲜明对比。6月，高盛第三次上调了标普500指数的2024年目标价至5600点，Evercore ISI上看标指至6000点，花旗股票策略师Scott Chronert也首次设定了标指2024年底5600点的目标。而在周五（28日）的一份最新报告中，花旗Chronert拉响警报，预计标普500指数今年的涨势可能会出现一些颠簸。 Chronert指出，当前美股估值水平仍然很高，高估值是股票不稳定来源之首。花旗分析称，高估值通常会阻碍预期回报。标普指数的预期市盈率是衡量投资人在未来一年愿意为每一美元预期收益支付的费用，当前为21.1，高于过去40年的第90个百分位。据花旗数据，过去12个月里，该指标甚至更高。过去，当估值达到如此高位时，标普指数的一年预期回报率中位数仅为-4%。尽管如此，高估值的风险依然没有阻挡投资人的追捧，花旗分析师惯用的一项投资人情绪指标依然显示乐观。但值得注意的是，芝加哥期权交易所波动率指数，即VIX指数正在处于2019年以来的最低水平附近。这也就意味着，一旦出现负面催化剂，市场可能会迎来剧烈波动。 Chronert提到了诸多潜在风险，如即将到来的2024年美国大选、通胀数据居高不下、地缘政治冲突等，这些风险在今年早些时候引发过股市的短期抛售潮。 Chronert目前认为，股市进一步上涨的唯一积极因素是，标普指数成分公司的盈利继续以强劲的速度增长。随着美股交易日进入下半年，不少分析师示警接下来股市出现动荡。一方面，高盛指出，7月的前两周，标普指数的涨幅通常会上涨2%；另一方面，高盛分析师透露，牛市回调的可能性正在上升，因此在应对政治博弈下一阶段时，他们正在寻找降低整体投资组合风险的机会。 Ritholtz Wealth Management的Callie Cox表示，在过去50年终，标普指数通常在夏季出现7次每日下跌1%或更多的情况，但从4月以来，该指数并没有下跌这么多，这表明了近期市场「非常平静」。如果在美国劳动节之前还没出现至少一次这种回调，这将是自1979年以来美股最平静的夏天。 Cox称，低交易量往往会加剧夏季股市波动。 Cox指出了9月之前可能会打破平静股市的潜在因素，如两份就业报告、几份通胀报告、美联储利率决议和一个财报季，因此股市可能难以达到华尔街的目标。原文链接
投资慧眼2024-07-02
ETF英雄汇(2024年7月2日)：银行ETF优选(517900.SH)领涨、纳指科技ETF(159509.SZ)溢价明显
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，纳指科技ETF收盘溢价17.59%；标普500净总收益指数情绪高涨，标普500ETF收盘溢价6.95%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云2024-07-02

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