FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

埃里安：美国“去通胀”很快开始但不会立即回到2%
go
到美联储2%的目标，“我认为未来几年的核心通胀率会在3%左右”。埃里安说，华尔街对经济前景持更加乐观的态度，高盛等大公司最近预测2024年将会出现明显的“去通胀”，并且经济衰退的可能性不是很高。
金融界2023-11-11
埃里安：美国“去通胀”很快开始，但不会立即回到2%
go
到美联储2%的目标，“我认为未来几年的核心通胀率会在3%左右”。埃里安说，华尔街对经济前景持更加乐观的态度，高盛等大公司最近预测2024年将会出现明显的“去通胀”，并且经济衰退的可能性不是很高。
金融界2023-11-11
日本央行“憋大招”干预汇市？！正在全球市场酝酿一场风暴
 go
。尽管总体消费者物价指数开始回升，但核心通胀率仍处于30年来的高位，而且看起来很粘性。此外，家庭通胀预期在短暂下降后出现回升迹象，并保持在系列高位。使这一切对世界其他国家如此重要的是日本巨大的净债权人地位。几十年来积累的经常账户盈余创造了世界上最大的NIIP（净国际投资头寸）：在国外持有的投资达3.3万亿美元。说到资产，日本打喷嚏就意味着世界其他地区感冒。当日本央行开始大幅收紧政策（以日元为主要调整机制）时，就会打喷嚏。美元/日元因日本央行支持的套利交易的吸引力而走高。本周央行基本维持政策立场不变，美元/日元突破150。但当日本央行收紧货币政策时，资本流动将会逆转，日元将会上涨 — — 其力度和速度可能会让大多数人措手不及。主要驱动力将是外汇对冲比率。随着日元走弱，日本投资者允许这些货币贬值或完全失效。上个月日本央行金融体系报告（FSR）的下图显示，2022年，寿险公司的货币对冲比率大幅下降，寿险公司是外国资产最大的对冲买家之一，也是其他对冲投资者的代表。我们没有2023年的数据，但鉴于日元持续走软，整体投资者的货币对冲比率可能会更低。当日元开始升值时——日本央行显然有意大幅收紧政策——日元升值将使得通过购买日元来重置对冲比率变得更加重要，因此反弹将自行推动。日元/美元和瑞士法郎可能会大幅上涨。2024年第1季度末到期的一触式美元/日元期权的执行价格为130，支付率超过25-1。如果通胀已成为日本的一个根深蒂固的问题，日元最终将屈服于它，但首先资本回流和货币对冲准备将推动日元大幅走高。收益率曲线控制政策的放弃也将导致日本债券收益率上升。10 年期利率上限已迅速升至接近1%的收益率，目前被视为日本央行的“参考点”。FSR显示，养老金公司和银行减少了日元计价债券的持有量，使其减持（下图中的浅蓝色条显示日本银行持有的国内政府债券的变化）。由于全球收益率上升以及美元、欧元、澳元等的对冲成本不断上升，国内收益率上升可能会引发一些水下外国主权债券头寸的平仓。资本流入将进一步推动日元上涨，引发更多货币对冲。（出售外国头寸可能会导致一些对日元不利的货币对冲解除，但净影响仍应对日元有利，因为头寸可能已变得对冲不足。）日本持有超过1.1万亿美元的美国国债以及美国企业债务，以及数量不菲的欧洲、英国和澳大利亚政府和企业债务，这意味着其资本决策的影响将小幅推高全球收益率。很难说收益率利差会发生什么变化，例如美国10年期国债与日本国债的利差，因为资本回流应该会限制日本国债收益率的上升。然而，短期来看，利差应该会缩小，甚至可能大幅缩小。下图显示了美国与日本 1y1y OIS 之间的差异。随着日本退出负利率政策，市场应该对日本央行的政策利率进行更高的定价，特别是在通胀仍然高企的情况下，而在美国，市场将越来越多地期待降息，从而导致利差收窄。（如果人们相信日元将继续上涨，则无需进行货币对冲。）日本央行的政策退出也有望利好国内股市。如果股市开始认为日本存在通胀问题，而日本央行迟来地试图解决这个问题，那么股市可能会被视为对资金回流更具吸引力的目的地。更重要的是，与历史相比，日本家庭部门和大多数企业都在减持国内股市。最重要的是，日本股票的外国持有者（占总数约30％）的单一最大持有者可能会认为，如果它们能够通过日元上涨来提高回报，那么它们可能会更具吸引力。日本央行何时退出其政策？市场预计政策利率将在明年7月份首次上调 25 个基点，但考虑到日益严重的失衡和金融不稳定，政策利率可能会提前上调。无论哪种方式，银行等待的时间越长，市场就越有可能代表其做出决定。
Dan19772023-11-03
韩国央行：未来通胀可能超过8月所作预期
 go
趋势的不确定性增加。目前预计未来几个月核心通胀率可能会继续呈逐步走弱的趋势，而考虑到食品价格可能企稳，通胀可能呈现走弱趋势，除非油价进一步大幅上涨。
金融界2023-11-02
美联储维持利率稳定，上调经济增长评估，金价基本持稳
 go
睐的最新个人消费支出价格指数读数，目前核心通胀率为 3.7% 。尽管今年这一数字稳步下降，但仍远高于美联储 2% 的年度目标。会后声明表明，尽管加息，美联储仍认为经济保持强劲，这一立场本身可能会促使政策制定者采取长期紧缩立场。最近几天，“长期走高”的口号已成为美联储未来走向的中心主题。尽管多位官员表示，在美联储评估之前加息的影响时，他们认为利率可以保持在现有水平，但几乎没有人表示他们正在考虑很快降息。根据芝商所数据，市场定价表明首次降息可能会在2024年6月左右发生。限制性立场是债券收益率飙升的一个因素。随着市场对未来的分析，美国国债收益率已飙升至2007年金融危机爆发以来的最高水平。收益率和价格走势相反，因此前者的上升反映出投资者对美国国债的兴趣减弱，美国国债通常被认为是世界上最大、流动性最强的市场。收益率飙升被视为多种因素的副产品，包括强于预期的经济增长、顽固的高通胀、鹰派的美联储以及债券投资者要求更高收益率以换取持有更长期债券风险的“期限溢价”升高固定收入。由于政府寻求为其巨额债务负担融资，人们对国债发行也存在担忧。该部门本周表示，将在第三季度拍卖 7,760 亿美元的债务，下周将分三次拍卖 1,120 亿美元的债务。美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于美国东部时间下午 2：30 向媒体发表讲话，预计将谈到收益率上升以及他对经济增长、劳动力市场和通胀的看法。鲍威尔最近在纽约露面时表示，他认为经济可能必须进一步放缓才能降低通胀。大多数预测人士预计未来经济增长将放缓。美国财政部本周早些时候发布的预测显示，2024年第四季度经济增长可能降至0.7%，全年仅为1%。美联储9月发布的预测显示2024年GDP增长预期为1.5% 。
金融界2023-11-02
美联储维持利率不变，上调对经济增长的评估
 go
的个人消费支出价格指数（CPI）显示，核心通胀率目前折合成年率为3.7%。美联储喜欢将其作为物价指标。尽管今年以来这一数字一直在稳步下降，但仍远高于美联储2%的年度目标。会后声明显示，尽管加息，美联储仍认为经济保持强劲，这一立场本身可能促使政策制定者采取长期的紧缩立场。近日来，“在更长时间内走高”的口号已成为美联储未来走向的中心主题。尽管多位官员表示，他们认为在美联储评估前几次加息的影响时，利率可以保持在目前水平，但几乎没有人表示他们正在考虑近期降息。芝商所的数据显示，市场定价显示，首次降息可能在2024年6月左右到来。这种限制性立场是债券收益率飙升的一个因素。随着市场对未来的预测，美国国债收益率飙升至2007年（金融危机爆发之初）以来从未见过的水平。收益率和价格走势相反，因此前者的上涨反映了投资者对美国国债的兴趣减弱。美国国债通常被认为是全球最大、流动性最强的市场。收益率飙升被视为多重因素的副产品，包括强于预期的经济增长、居高不下的通胀、鹰派的美联储，以及债券投资者“期限溢价”上升，这些投资者要求更高的收益率，以换取持有较长期固定收益债券的风险。在政府寻求为其巨额债务融资之际，也存在对美国国债发行的担忧。美国财政部本周表示，将在第三季标售7760亿美元公债，下周将分三次标售1120亿美元。大多数预测者预计未来经济增长将逐渐放缓。美国财政部本周早些时候发布的预测显示，第四季度美国经济增速可能降至0.7%，2024年全年增速可能仅为1%。美联储9月份发布的预测显示，美国2024年的GDP增长率预计为1.5%。
金融界2023-11-02
重磅！美联储如期按兵不动，声明首次加上这一词美元原油携手跳水
 go
的个人消费支出(PCE)价格指数显示，核心通胀率目前折合成年率为3.7%。美联储喜欢将CPI作为物价指标。尽管今年以来这一数字一直在稳步下降，但仍远高于美联储2%的年度目标。会后声明表明，尽管加息，美联储仍认为经济保持强劲，这一立场本身可能促使政策制定者采取长期的紧缩立场。近日来，“更高更久”的口号已成为美联储未来走向的中心主题。尽管多位官员表示，他们认为在美联储评估前几次加息的影响时，利率可以保持在目前水平，但几乎没有人表示他们正在考虑近期降息。芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据显示，市场定价显示，首次降息可能在2024年6月左右到来。这种限制性立场是债券收益率飙升的一个因素。随着市场对未来的预测，美国国债收益率飙升至2007年(金融危机爆发之初)以来从未见过的水平。收益率和价格走势相反，因此前者的上涨反映了投资者对美国国债的兴趣减弱。美国国债通常被认为是全球最大、流动性最强的市场。收益率飙升被视为多种因素的副产品，包括强于预期的经济增长、居高不下的通胀、鹰派的美联储，以及债券投资者“期限溢价”上升，这些投资者要求更高的收益率，以换取持有较长期固定收益债券的风险。在政府寻求为其巨额债务融资之际，也存在对美国国债发行的担忧。财政部本周表示，将在第三季标售7760亿美元国债，下周将分三次标售1120亿美元。美联储主席鲍威尔将于美国东部时间下午2:30(北京时间周四凌晨2:30)向媒体发表讲话，预计他将谈到不断上升的收益率，以及他对经济增长、劳动力市场和通货膨胀的看法。鲍威尔最近在纽约露面时说，他认为经济可能不得不进一步放缓，以降低通货膨胀。大多数预测者预计未来经济增长将逐渐放缓。美国财政部本周早些时候发布的预测显示，第四季美国经济增速可能放缓至0.7%，2024年全年增速可能仅为1%。美联储9月份发布的预测显示，美国2024年的GDP增长率预计为1.5%。利率决议公布后，美元指数短线迅速跳水。（美元指数15分钟走势图，来源：FX168）美国2/10年期国债收益率曲线倒挂幅度收窄至20个基点以内。10年期美债收益率短线下挫2个基点，刷新日低至将近4.77%；两年期美债收益率短线下滑将近4个基点，刷新日低至4.9832%。短期美国利率期货交易员认为今年进一步加息的可能性下降到不到20%。标普500指数维持超过0.4%的涨幅，道指涨超0.3%，纳指涨0.7%。（道指15分钟走势图，来源：FX168）现货黄金跳升约5美元至1982美元一线。（现货黄金15分钟走势图，来源：FX168） WTI原油在美联储利率决议公布后累跌1.1美元，至80.30美元/桶低点。（美国WTI原油15分钟走势图，来源：FX168） “美联储传声筒”Nick Timiraos指出，美联储FOMC的声明变化很小，它将第三季度经济活动描述为“强劲”；鉴于美国国债收益率走高，美联储在“信贷环境收紧”的描述中加上了“金融”一词，这将拖累经济增长。斯巴达资本驻纽约首席市场经济学家彼得•卡迪罗表示，美联储一如预期地维持利率不变。他们暗示，经济将会走弱，通胀仍然居高不下。这份声明倾向于鸽派，没有预期的那么强硬。连续第二次保持利率不变的事实表明，美联储可能会在12月按兵不动，如果这样的话就意味着美联储已经完成加息。当然，他们会继续依赖数据。如果通胀形势逆转，那么加息就还没结束。 PGIM分析师格雷格•彼得斯评论称，他认为目前金融领域还没有什么“崩溃”的迹象，总的来说，数据“实际上还算不错”。人们有一种天要塌下来的心态。但就目前而言，“天气相当晴朗”。
会员
夏洛特2023-11-02
美联储“最敏感时刻”到来！荷兰国际集团：鲍威尔、点阵图支撑鹰派 “美元回调即买入”
go
过欧元/美元的积极反应，市场可能会关注核心通胀率保持在4.2%的相对较高水平。无论如何，这次反弹是非常短暂的。美国就业成本和消费者信心高于共识、加拿大进入技术性衰退以及美元/日元持续需求都促使美元回升，欧元/美元目前接近其1.0550锚点。周三，欧元/美元的走势将首先由美国公布的数据决定，然后由FOMC决定。ING称：“正如上面美元部分所讨论的，我们可能会看到美元回调，但我们的基本情况是，它将遵循我们昨天看到的模式，欧元/美元升至1.0650以上的涨幅难以持续。” 周三欧洲大部分地区都在放假，所以欧洲日历相当空。日元：市场将继续寻找新的干预水平日本当局已经加紧努力，遏制周二日本央行会议对利率和外汇造成的不良影响。周三亚洲时段，日本央行宣布计划外债券购买操作，10年期日本国债触及0.97%的高点。日本财政部高级货币官员表示，日元暴跌后，如有需要，当局随时准备干预外汇市场。日本央行最新公告中包含的信号，可能足以让市场继续看跌日本国债，即10年期日本国债将很快触及1.0%。周三的计划外债券操作，更像是对收益率过度大幅波动的警告信号，但将硬性上限设定在1.0%以下与政策信息不太相符。在外汇方面，尽管日本官员发出外汇干预威胁，但投资者很有可能继续对日元施加压力，从而有效地推动他们进行干预以测试新的干预水平。该汇率可能高达152.50或153.0，而且由于美联储发出的消息不太可能给美国国债带来可持续的喘息机会，因此似乎不太可能有太多动力看跌美元/日元头寸。
会员
小萧2023-11-01
利率决议前瞻：14家主要银行预测，美联储将保留再次加息的权力
 go
银行通胀已从高位回落，但略低于4%的核心通胀率仍远高于目标。我们认为美联储有必要继续按兵不动。考虑到当前的通胀和经济增长，我们认为目前5.25%-5.50%的利率具有适当的限制性，但如果通胀按预期消退，该利率将变得越来越限制性。美联储官员已表示，在采取进一步措施之前，他们希望获得有关经济如何应对收益率上升的更多信息。我们预计，到明年年初，通胀压力可能会消退，经济增长速度将放缓至允许美联储维持利率不变的水平。降息是我们对下一次联邦基金利率变动的看法，但我们预计2024年中期左右的就业疲软需要成为采取此类行动的触发因素。蒙特利尔银行我们预计美联储政策不会发生变化。可能会出现长时间的暂停，但排除12月13日或1月底再次加息的可能性还为时过早。我们预计未来一两个月经济指标将大幅走软，足以阻止进一步加息。在政策加息的滞后影响以及超额储蓄减少和信贷条件收紧的情况下，我们认为债券收益率上升、学生贷款支付恢复和汽车工人罢工带来的阻力应该会起到作用。此外，还存在政府可能关门（11月17日之后）以及政治发展导致油价可能飙升所带来的风险。然而，我们对指标的预期可能会被证明是错误的；如果是这样，我们对当前联邦基金目标范围（5.25％至5.50％）的呼吁也将成为本紧缩周期的利率最高点。花旗银行我们预计美联储不会加息。然而，鉴于强劲的经济数据以及更强劲的9月份核心CPI和PCE数据，美联储和主席鲍威尔可能希望保留其语言的选择性。如果美联储增加一些关于确定将政策利率保持在限制性水平多久的措辞，也不足为奇。鲍威尔主席将在新闻发布会上再次尝试走钢丝，强调在这个节骨眼上，联邦公开市场委员会在接下来的会议上应该谨慎行事。正如他在最近的一次演讲中所做的那样，他可能会明确地将加息过程中的谨慎与长期收益率的快速上升联系起来。他可能还认识到，迄今为止经济的弹性和通胀上行风险仍然存在，这可能意味着政策利率需要在一段时间内保持高位。富国银行我们预计美联储将维持利率目标区间在 5.25%-5.50%不变。虽然通胀正在回归2%的目标，但仍有进一步的进展。我们认为，联邦公开市场委员会将希望保留进一步收紧政策的选择，因此认为会后声明将保留表明进一步收紧政策的措辞可能是适当的。尽管我们承认美联储可能会在年底前加息25个基点，但我们仍然预计本周期的最终利率已经达到。
Heidi2023-11-01
欧洲央行管委内格尔：通胀面临多重上行风险
 go
管委内格尔表示，通胀面临多重上行风险；核心通胀率仍然较高且波动较大。
金融界2023-11-01

上一页
1
•••
85
86
87
88
89
•••
188
下一页

24小时热点

最新话题更多