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兴业投资：通胀数据缓解加息压力，美油继续上扬

月低于预期，录得近一年来最小环比涨幅。核心CPI环比增长0.2%，为2021年8月以来最小涨幅。这为美联储周三开始缩减加息规模扫清了道路。11月CPI同比增长7.1%，为11个月来最小涨幅。11月美国核心消费物价升幅低于预期，加强了美联储放缓加息步伐的预期。瑞穗银行分析师Robert Yawger称，“没有人真的认为这个数字会低于预期——这可能是一个有利于需求的事件，使市场出现买盘。”Yawger补充说，现在焦点将转向美联储如何对CPI报告做出反应。暂停加息可能会推高价格。中国推出更多支持经济计划提升了市场情绪，也推高了原油等风险资产。路透社周二援引三位消息人士的话报道，中国计划拨款超过1万亿元人民币（1430亿美元）作为支持计划，以促进其国内半导体产业。中国计划最快在2023年第一季度推出一揽子支持计划，并在五年内主要以补贴和税收减免的形式进行。大部分的财政援助将用于补贴中国企业购买国内半导体设备。与此同时，美国和加拿大之间的重要石油运输管道Keynote仍处于关闭状态，原油供应担忧也为油价提供支撑。每日输送量达62.2万桶的Keystone石油管道是将加拿大重质原油从阿尔伯塔省运往美国中西部和墨西哥湾沿岸的炼油厂并用于出口的重要动脉。 OPEC坚持其对2022年和2023年全球石油需求增长的预测，称虽然经济放缓“相当明显”，但仍有潜在的上升空间，例如中国的清零政策的放松和东欧地缘政治冲突的缓解。OPEC在其周二公布的短期能源展望月度报告中指出，2023年的石油需求将增加225万桶/日，或约2.3%，预计2022年增长255万桶/日，这均与上个月预测一致。在保持年度需求增长预测稳定的同时，OPEC缩减了2022年第四季度和2023年第一季度的绝对需求预测。OPEC表示，受新冠遏制措施的影响，中国的需求在2022年出现了萎缩。在周二的报告之前，OPEC几个月来一直在下调其需求预测，并在10月份与更广泛的OPEC+联盟达成了2020年以来最大的石油减产协议。OPEC将2022年全球经济增长预测从2.7%上调至2.8%。将2023年全球经济增长预期维持在2.5%不变。然而，新冠肺炎疫情和经济衰退将打击需求的忧虑挥之不出，这限制了油价涨势。国际货币基金组织(IMF)总裁克里斯塔利娜?格奥尔基耶娃预计，由于新冠肺炎病例的最新增加，中国经济增长将放缓。此外，彭博社还报道称，中国领导人因新冠肺炎疫情推迟了经济政策会议。美国原油库存降幅超预期，但成品油库存增加，这给油价的影响有限。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至12月9日当周，API原油库存增加781.9万桶至4.202亿桶，为2021年3月5日当周以来最大增幅，前值减少642.6万桶，预期减少391.3万桶；汽油库存增加87.7万桶，前值增加593万桶，预期增加256万桶；精炼油库存增加338.6万桶，前值增加355万桶，预期增加234万桶；库欣原油库存增加6.4万桶，前值增加30万桶。土耳其确认油轮新保险条例，滞留土耳其海峡的油轮再度启航。土耳其海事局当地时间13日表示，土方继续要求通过土耳其海峡的原油油轮提供保险确认函，目前海事局已与相关国家同行就此达成协议。土耳其海事局表示，目前抵达土耳其海峡的26艘原油油轮中，已有22艘提交了必要的信件，其中19艘已经通过该海峡，目前当局仍在等待4艘油轮提供保险确认函。德意志银行经济学家预计，到明年年底，布伦特原油价格将达到80美元。该经济学家在一份报告中指出，下个季度后油价将下行，因我们预计2023年的全球库存与2022年第四季度持平，但高于2022年的平均水平。尽管供应中断在2023年第一季度将布伦特原油价格暂时推高至100美元/桶，但到2023年底，布伦特原油价格可能再次下跌至80美元/桶。接下来，围绕中国和美联储举措的风险可能会限制油价的走势。同样可能影响油价的还有美国能源情报署(EIA)的每周官方库存报告和国际能源署(IEA)短期能源展望月度报告。预计截至12月9日当周原油库存下降391万桶，此前一周为下降 518.7万桶。IEA月报关注全球原油需求展望。虽然中国已经开始逐步退出零冠策略和放松疫情管控限制措施，但乌俄冲突持续和全球经济衰退的忧虑，各能源机构可能对原油需求前景展示悲观基调。若果真如此，油价可能恢复下行。美元指数美元指数周二早盘在105.00心理关口附近横盘整理，纽约时段早盘在逊于预期的通胀报告打压下大幅下挫至103.586的6月中旬以来新低，因美国通胀数据引发人们对美联储将在2023年初提前“政策转向”的希望，削弱了美元吸引力。路透社报道:“在政府报告显示11月份通货膨胀大幅缓解后，与美联储政策利率挂钩的期货交易员周二加大了对美国央行将在明年初进一步降低加息步伐的押注。”不过，围绕中国的头条新闻挑战了市场风险情绪，这支撑了美元的避险需求，帮助美元指数企稳回升。美国劳工统计局周二发布报告称，美国11月消费者价格指数(CPI)同比涨幅从10月份的7.7%下降至7.1%，低于市场预期的7.3%，环比上涨0.1%，低于市场预期和前值0.3%；剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI同比涨幅从10月份的6.3%降至6%，环比上涨0.2%，市场预期为0.3%。通胀压力的缓解可能会促使美联储放慢加息步伐。总体而言，美联储预计将在明天的会议上小幅加息50个基点，并在明年第一季度再加息50个基点，然后美联储才会安心地暂停当前周期并展开重新评估。道明证券分析师称，核心通胀进一步放缓再度确认美元峰值已经到来。这一美国通胀数据可能会使即将召开的美联储会议不再具有争议，因为市场更难定价终端利率“略高”的说法。美元平仓交易有些过了头，但考虑到欧洲央行本周的表态和行动可能比美联储更为鹰派，这意味着美元将出现反转并不困难。北京时间周四凌晨3点，美联储将公布12月13-14日举行的货币政策会议结果。在美联储主席鲍威尔在布鲁金斯学会的演讲之后，我们几乎可以肯定美联储本周将加息速度放缓至50个基点。此前美联储已经加息375个基点，包括在前四次会议上连续加息75个基点。美联储的预测可能显示，联邦基金利率将升至5%以上，短期GDP和通胀数据可能略有上调，失业率也会下降，从而证明这是合理的。官员们暗示，他们可能要到2024年才会降息，我们认为美联储主席鲍威尔会呼应这一观点。尽管如此，这种“鹰派”言论可能是担心最近美国国债收益率和美元的大幅下跌，加上信贷息差的收窄，正在放松金融状况的结果——这与美联储在努力降低通胀时希望看到的完全相反。就我们的观点而言，我们继续预计美联储将在2月份最后一次加息50个基点，但随着经济衰退风险加剧，这将进一步抑制通胀压力，我们预计美联储将从明年第三季度开始降息。美国周二公布的消费者价格通胀数据连续第二个走低加强了市场的信念，即降息将在2023年下半年提上议程。这意味着鲍威尔将不得不在FOMC会议结束后的新闻发布会上谨慎地发表评论，以防止金融状况在战胜通胀之前过度放松。如果美联储的利率预测表明，由于通胀仍然具有“粘性”，利率将保持在高位，美元可能会表现良好。市场共识“低估了通胀在更长时间内保持较高水平的风险”，并危险地预测美联储将在2023年下半年降息。另一方面，如果2023年一开始就聚焦于抗击通胀的胜利，以及预期未来将出台经济刺激政策和通胀再膨胀政策，那么美元将会下跌。技术分析美国原油日图：保利加通道收敛，油价上行暂受制于中轨；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。 1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展，14和20小时均线看涨；随机指标走高。综述：预计日内油价将在73.20-76.75区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月8日高点75.40，突破后将上探12月13日低点76.30，然后是12月5日低点76.75和12月6日高点77.85，以及11月30日低点78.40和11月29日高点79.60；而下方支持留意12月12日高点73.95，跌破后将下探12月13日低点73.20，然后是12月9日高点72.90和12月11日高点72.30，以及12月7日低点71.75和12月8日低点71.10。布伦特原油日图：保利加通道收敛，油价向中轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。 1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展，14和20小时均线看涨；随机指标走低。综述：预计日内油价将在78.55-82.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月13日高点81.25，突破将上探82.00心理关口，然后是12月5日低点82.50和12月6日高点83.65，以及11月28日高点84.05和11月30日低点84.40；而下方支持留意12月14日低点80.00，跌破将下探12月8日高点79.15，然后是12月12日高点78.55和12月13日低点78.00，以及12月9日高点77.45和12月7日低点76.90。周三关注：美国11月进口物价指数美国EIA每周原油库存 IEA短期能源展望月报美联储货币政策会议决议 2022-12-14

兴业投资2022-12-14

格上每日收评—2022年12月14日

I同比上升7.1%，环比上升0.1%；核心CPI同比上升6.0%，环比上升0.2%，均超预期下行。中信证券认为，联储加息即将进入第二阶段，12月美联储议息会议加息50bps概率极大。当前美国通胀下行趋势再次确认，且回落速度快于市场预期，在不出现超预期供给冲击的假设下，预计未来各大分项价格均难再有大幅上行动力。结合美联储11月下旬发布的11月议息会议纪要及近期官员明确表态，我们认为美联储有充足理由在即将召开的12月议息会议确定放缓加息节奏至50bps，但加息终点仍需根据议息会议后鲍威尔的讲话及点阵图判断。开源证券认为，短期内能源与食品项会对整体通胀起到一定的拖累作用，但是幅度不会很大。核心商品通胀预计将会继续放缓，核心服务通胀仍将会保持一定韧性，总体核心通胀会继续下降。美国总体通胀水平或仍有一定幅度的下跌，不过需要注意的是，当前通胀的绝对水平仍高。通胀水平连续超预期下行，显示当前美国通胀上升动能正在逐步放缓，这将降低美联储继续大幅度加息的动力。因此在12月份的FOMC会议上大概率将放缓加息节奏至50bp。德邦证券认为，短线看，商品通胀的加速下行或下压美国通胀的环比中枢，叠加基数效应的作用，明年上半年美国通胀大概率延续下行趋势，美联储货币政策或完成从紧缩减码（加息幅度逐步放缓）到紧缩维持（停止加息但不降息）的过渡，这一阶段美元流动性的边际改善能够对资产价格的估值带来修复。但进入下半年后，总供给收缩的问题或浮出水面，叠加下半年低基数效应的影响，通胀增速存在反弹风险，美联储降息时点存在延后的可能，紧缩货币政策久期或拉长至2023年末。光大证券认为，11月美国通胀明显回落，环比及同比数据均大幅低于市场预期。其中，能源和二手车价格回落是主因，但住宅、餐饮、交通等服务价格涨幅也出现普遍性放缓，表明通胀高粘性问题正逐步缓解，需求侧降温速度可能快于市场预期。向前看，未来能源、商品、服务价格转弱的持续性较强，或将带动美国通胀超预期下行。在此背景下，预计明年美联储加息节奏将进一步放缓，加息终点或将提前到来，提振全球股市、黄金价格。市场有风险，投资需谨慎。本内容表述仅供参考，不构成对任何人的投资建议。格上研究

格上财富2022-12-14

美联储决议势必引爆黄金市场行情鸽派信号料刺激金价大涨向1850美元

预期7.3%，前值7.7%。美国11月核心CPI同比增长6%，创2021年8月以来的最低涨幅，市场此前预期11月核心CPI同比增长6.1%，前值6.3%。 Mehta称，美国CPI出炉后，对美联储鸽派前景的预期加剧，引发美国国债收益率急剧下滑，最终导致美元遭遇抛售。周二美元指数再创六个月新低，一度跌至103.59。美元指数周二收盘大跌1.04%，至104.04。现货黄金周二收报1810.06美元/盎司，大涨29.47美元或1.66%。 Mehta指出，目前投资者等待美联储利率决议，由于美联储加息50个基点的预期已经被充分消化，所有人的目光都将关注美联储关于下一步政策举措的信号，尤其是在美国11月CPI数据降温并似乎符合“美联储政策转向”的说法之后。黄金价格能否进一步上涨取决于美元对美联储声明的反应。香港时间周四03:00，美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议、政策声明及经济预期；香港时间周四03:30，美联储主席鲍威尔将召开货币政策新闻发布会。分析师指出，假如美联储传递在未来几次会议进一步放缓加息步伐的信号，美元恐再度遭遇抛售，从而刺激金价上涨。黄金最新走势分析 Mehta表示，尽管金价周一确认跌破上升楔形，但疲软的美国CPI指数拯救了黄金多头，推动金价突破1800美元/盎司大关。看涨的14日相对强弱指数(RSI)也对黄金买家有利。然而，金价升势受到1824美元/盎司附近楔形阻力位的限制。 Mehta指出，若美联储决议引发新一轮黄金买盘，这可能刺激金价重新测试上述阻力位，并为金价涨向1850美元/盎司打开大门。 (现货黄金日线图来源：FXStreet) 假如金价日收盘价高于1824美元/盎司，那么看跌楔形将失效。下行方面，Mehta补充道，200日移动均线和楔形支撑线在1790美元/盎司附近汇合，这将给金价提供强劲支撑位。金价下一支撑位于21日移动均线1771美元/盎司。香港时间17:10，现货黄金报1809.05美元/盎司。

tqttier 1评论2022-12-14

HYCM兴业投资原油日评：通胀数据缓解加息压力，美油继续上扬

月低于预期，录得近一年来最小环比涨幅。核心CPI环比增长0.2％，为2021年8月以来最小涨幅。这为美联储周三开始缩减加息规模扫清了道路。11月CPI同比增长7.1％，为11个月来最小涨幅。11月美国核心消费物价升幅低于预期，加强了美联储放缓加息步伐的预期。瑞穗银行分析师Robert Yawger称，“没有人真的认为这个数字会低于预期——这可能是一个有利于需求的事件，使市场出现买盘。”Yawger补充说，现在焦点将转向美联储如何对CPI报告做出反应。暂停加息可能会推高价格。　　中国推出更多支持经济计划提升了市场情绪，也推高了原油等风险资产。路透社周二援引三位消息人士的话报道，中国计划拨款超过1万亿元人民币（1430亿美元）作为支持计划，以促进其国内半导体产业。中国计划最快在2023年第一季度推出一揽子支持计划，并在五年内主要以补贴和税收减免的形式进行。大部分的财政援助将用于补贴中国企业购买国内半导体设备。　　与此同时，美国和加拿大之间的重要石油运输管道Keynote仍处于关闭状态，原油供应担忧也为油价提供支撑。每日输送量达62.2万桶的Keystone石油管道是将加拿大重质原油从阿尔伯塔省运往美国中西部和墨西哥湾沿岸的炼油厂并用于出口的重要动脉。　　OPEC坚持其对2022年和2023年全球石油需求增长的预测，称虽然经济放缓“相当明显”，但仍有潜在的上升空间，例如中国的清零政策的放松和东欧地缘政治冲突的缓解。OPEC在其周二公布的短期能源展望月度报告中指出，2023年的石油需求将增加225万桶/日，或约2.3％，预计2022年增长255万桶/日，这均与上个月预测一致。在保持年度需求增长预测稳定的同时，OPEC缩减了2022年第四季度和2023年第一季度的绝对需求预测。OPEC表示，受新冠遏制措施的影响，中国的需求在2022年出现了萎缩。在周二的报告之前，OPEC几个月来一直在下调其需求预测，并在10月份与更广泛的OPEC+联盟达成了2020年以来最大的石油减产协议。OPEC将2022年全球经济增长预测从2.7％上调至2.8％。将2023年全球经济增长预期维持在2.5％不变。　　然而，新冠肺炎疫情和经济衰退将打击需求的忧虑挥之不出，这限制了油价涨势。国际货币基金组织（IMF）总裁克里斯塔利娜•格奥尔基耶娃预计，由于新冠肺炎病例的最新增加，中国经济增长将放缓。此外，彭博社还报道称，中国领导人因新冠肺炎疫情推迟了经济政策会议。　　美国原油库存降幅超预期，但成品油库存增加，这给油价的影响有限。美国原油协会（API）的最新数据显示，截至12月9日当周，API原油库存增加781.9万桶至4.202亿桶，为2021年3月5日当周以来最大增幅，前值减少642.6万桶，预期减少391.3万桶；汽油库存增加87.7万桶，前值增加593万桶，预期增加256万桶；精炼油库存增加338.6万桶，前值增加355万桶，预期增加234万桶；库欣原油库存增加6.4万桶，前值增加30万桶。　　土耳其确认油轮新保险条例，滞留土耳其海峡的油轮再度启航。土耳其海事局当地时间13日表示，土方继续要求通过土耳其海峡的原油油轮提供保险确认函，目前海事局已与相关国家同行就此达成协议。土耳其海事局表示，目前抵达土耳其海峡的26艘原油油轮中，已有22艘提交了必要的信件，其中19艘已经通过该海峡，目前当局仍在等待4艘油轮提供保险确认函。　　德意志银行经济学家预计，到明年年底，布伦特原油价格将达到80美元。该经济学家在一份报告中指出，下个季度后油价将下行，因我们预计2023年的全球库存与2022年第四季度持平，但高于2022年的平均水平。尽管供应中断在2023年第一季度将布伦特原油价格暂时推高至100美元/桶，但到2023年底，布伦特原油价格可能再次下跌至80美元/桶。　　接下来，围绕中国和美联储举措的风险可能会限制油价的走势。同样可能影响油价的还有美国能源情报署（EIA）的每周官方库存报告和国际能源署（IEA）短期能源展望月度报告。预计截至12月9日当周原油库存下降391万桶，此前一周为下降 518.7万桶。IEA月报关注全球原油需求展望。虽然中国已经开始逐步退出零冠策略和放松疫情管控限制措施，但乌俄冲突持续和全球经济衰退的忧虑，各能源机构可能对原油需求前景展示悲观基调。若果真如此，油价可能恢复下行。　　美元指数　　美元指数周二早盘在105.00心理关口附近横盘整理，纽约时段早盘在逊于预期的通胀报告打压下大幅下挫至103.586的6月中旬以来新低，因美国通胀数据引发人们对美联储将在2023年初提前“政策转向”的希望，削弱了美元吸引力。路透社报道:“在政府报告显示11月份通货膨胀大幅缓解后，与美联储政策利率挂钩的期货交易员周二加大了对美国央行将在明年初进一步降低加息步伐的押注。”不过，围绕中国的头条新闻挑战了市场风险情绪，这支撑了美元的避险需求，帮助美元指数企稳回升。　　美国劳工统计局周二发布报告称，美国11月消费者价格指数（CPI）同比涨幅从10月份的7.7％下降至7.1％，低于市场预期的7.3％，环比上涨0.1％，低于市场预期和前值0.3％；剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI同比涨幅从10月份的6.3％降至6％，环比上涨0.2％，市场预期为0.3％。通胀压力的缓解可能会促使美联储放慢加息步伐。总体而言，美联储预计将在明天的会议上小幅加息50个基点，并在明年第一季度再加息50个基点，然后美联储才会安心地暂停当前周期并展开重新评估。　　道明证券分析师称，核心通胀进一步放缓再度确认美元峰值已经到来。这一美国通胀数据可能会使即将召开的美联储会议不再具有争议，因为市场更难定价终端利率“略高”的说法。美元平仓交易有些过了头，但考虑到欧洲央行本周的表态和行动可能比美联储更为鹰派，这意味着美元将出现反转并不困难。　　北京时间周四凌晨3点，美联储将公布12月13-14日举行的货币政策会议结果。在美联储主席鲍威尔在布鲁金斯学会的演讲之后，我们几乎可以肯定美联储本周将加息速度放缓至50个基点。此前美联储已经加息375个基点，包括在前四次会议上连续加息75个基点。美联储的预测可能显示，联邦基金利率将升至5％以上，短期GDP和通胀数据可能略有上调，失业率也会下降，从而证明这是合理的。官员们暗示，他们可能要到2024年才会降息，我们认为美联储主席鲍威尔会呼应这一观点。尽管如此，这种“鹰派”言论可能是担心最近美国国债收益率和美元的大幅下跌，加上信贷息差的收窄，正在放松金融状况的结果——这与美联储在努力降低通胀时希望看到的完全相反。就我们的观点而言，我们继续预计美联储将在2月份最后一次加息50个基点，但随着经济衰退风险加剧，这将进一步抑制通胀压力，我们预计美联储将从明年第三季度开始降息。美国周二公布的消费者价格通胀数据连续第二个走低加强了市场的信念，即降息将在2023年下半年提上议程。这意味着鲍威尔将不得不在FOMC会议结束后的新闻发布会上谨慎地发表评论，以防止金融状况在战胜通胀之前过度放松。如果美联储的利率预测表明，由于通胀仍然具有“粘性”，利率将保持在高位，美元可能会表现良好。市场共识“低估了通胀在更长时间内保持较高水平的风险”，并危险地预测美联储将在2023年下半年降息。另一方面，如果2023年一开始就聚焦于抗击通胀的胜利，以及预期未来将出台经济刺激政策和通胀再膨胀政策，那么美元将会下跌。　　技术分析　　美国原油　　日图：保利加通道收敛，油价上行暂受制于中轨；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展，14和20小时均线看涨；随机指标走高。　　综述：预计日内油价将在73.20-76.75区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月8日高点75.40，突破后将上探12月13日低点76.30，然后是12月5日低点76.75和12月6日高点77.85，以及11月30日低点78.40和11月29日高点79.60；而下方支持留意12月12日高点73.95，跌破后将下探12月13日低点73.20，然后是12月9日高点72.90和12月11日高点72.30，以及12月7日低点71.75和12月8日低点71.10。　　布伦特原油　　日图：保利加通道收敛，油价向中轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。　　4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落，14和20均线看涨；随机指标走低。　　1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展，14和20小时均线看涨；随机指标走低。　　综述：预计日内油价将在78.55-82.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月13日高点81.25，突破将上探82.00心理关口，然后是12月5日低点82.50和12月6日高点83.65，以及11月28日高点84.05和11月30日低点84.40；而下方支持留意12月14日低点80.00，跌破将下探12月8日高点79.15，然后是12月12日高点78.55和12月13日低点78.00，以及12月9日高点77.45和12月7日低点76.90。　　周三关注：　　美国11月进口物价指数　　美国EIA每周原油库存　　IEA短期能源展望月报　　美联储货币政策会议决议

金融界2022-12-14

TMGM：12月14日市场

021年12月以来最小增幅。美国11月核心CPI月率录得0.2%，为2021年8月以来新低。技术面: 美国CPI不断的降低，刷新一年多以来的低位，使得美元急速走低，欧元也形成了对顶部位置1.0595的突破，从而打开了上行空间，而且日线上也形成了收线的破位，后期也只有往上做单这一种选择，但是从后半夜开始，价格开始了一定的回调走势，因此日内策略还是耐心等待回调入场。第一阻力位：1.0670 第一支撑位：1.0580 第二阻力位：1.0700 第二支撑位：1.0540 基本面：美国11月未季调CPI年率超预期回落至7.1%，录得2021年12月以来最小增幅。美国11月核心CPI月率录得0.2%，为2021年8月以来新低。英国11月失业金申请人数增加3.05万人，为2021年2月以来最大增幅。交易员两周来首次押注于英国央行利率峰值为4.75%。技术面：和欧元一样，受到了美国CPI降低的影响而大幅拉升，并形成了对前高位置的突破，从而打开了上行空间，但是美洲盘后半段开始，汇价有所回调也印证了整体非美货币的趋势还是继续保持上行，但是策略方面还是以回调入场为主。第一阻力位：1.2400 第一支撑位：1.2320 第二阻力位：1.2440 第二支撑位：1.2280 基本面：美国11月未季调CPI年率超预期回落至7.1%，录得2021年12月以来最小增幅。美国11月核心CPI月率录得0.2%，为2021年8月以来新低技术面：美国CPI疲软是的美日也大幅下挫300于点，整体形态上来看，汇价就是走出了技术面的多空分水岭的压制，汇价刚好测试了水平位后开始了下行，因此整体节奏上美日还是保持在明显的空头走势当中，大概率也要去测试之前的底部位置133附近。因此日内策略依旧是回调做空不变。第一阻力位：135.90 第一支撑位：135.00 第二阻力位：136.40 第二支撑位：134.60 基本面：美国11月未季调CPI年率超预期回落至7.1%，录得2021年12月以来最小增幅。美国11月核心CPI月率录得0.2%，为2021年8月以来新低。技术面：和欧元，英镑一样，汇价也是受到了美国CPI数据不及预期影响而大幅拉升，并形成了对前期顶部位置的突破，但是在后半夜也是走出了回调的形态，因此再一次印证了汇价整体的做多思路是回调入场，而不是追涨。阻力支撑位：第一阻力位：0.6870 第一支撑位：0.6820 第二阻力位：0.6900 第二支撑位：0.6780 基本面：美国11月未季调CPI年率超预期回落至7.1%，录得2021年12月以来最小增幅。美国11月核心CPI月率录得0.2%，为2021年8月以来新低。“美联储通讯社”Nick Timiraos指出，美国11月CPI数据不太可能改变美联储本周加息50个基点的预期，但连续两个月的物价压力放缓，可能会使官员们有关明年初加息幅度和利率维持多久的讨论复杂化。截至今晨，市场押注美联储将在明年5月达到4.85%的终端利率，较昨日下调13BP。同时预计利率水平将在明年3月超过通胀率，并在11月迎来至少一个标准降息技术面：日线上看，金价是形成了对顶部位置的完美收线破位，从而开启了上行空间，而且从H4级别上来看，金价基本上就是踩着均线系统直接起飞，因此金价的多头格局表现得非常明显，因此日内策略还是继续保持回调后再入场。阻力支撑位：第一阻力位：1815.00 第一支撑位：1804.00 第二阻力位：1824.00 第二支撑位：1798.00 基本面：欧佩克月报下调明年第一季度石油需求预期，敦促各方保持谨慎。11月欧佩克石油产量下降了74.4万桶/日，至2883万桶/日美国至12月9日当周API原油库存录得增加781.9万桶，为2021年3月5日当周以来最大增幅。技术面：原油受美国CPI数据的影响没有像其他品种那么大，油价自己走自己的走势也是自己走自己的，形态上油价继续走出了上行的延续，但油价已经来到了第一颈线位，H4级别上昨日的油价也基本上测试了均线系统的压制，因此日内来看，油价有一定的回调风险，但是策略方面需要等到回调后再入场多单。阻力支撑位：第一阻力位：77.20 第一支撑位：74.10 第二阻力位：79.00 第二支撑位：72.50 TMGM为投资者每天提供全新线上投资课程：《隔夜行情2分钟》、《TMGM Itrade》交易教学小课堂、《TMGM Trading First》交易行情直播分析，每月不定期线上话题讲座。金融、时事、投资让您掌握最新鲜的资讯！本周最新直播内容，请查看海报。以上信息由Trademax Global Limited (VFSC 40356) 提供，其中所包含的信息仅用于教育/讨论目的，不构成关于买卖任何金融工具的要约或激励。以上提及的任何信息和一般性金融产品建议都是通用的，并未考虑您的财务状况、需求和个人目标。此处包含的任何示例或统计数据仅用于说明目的。因此，Trademax将不会对您依据其相关信息所做出的决策而导致的任何损失承担责任。过去的表现不应被视为未来表现的可靠指标。投资杠杆产品涉及高风险，未必适合所有投资者。在进行任何交易之前，您需要谨慎考虑您的财务状况，并咨询您的财务顾问，以了解所涉及的风险，确定您是否适合从事该类投资或交易。 2022-12-14

TMGM2022-12-14

劲爆行情恐一触即发！美联储利率决议重磅来袭欧元、英镑、日元、澳元和黄金最新交易分析

预期7.3%，前值7.7%。美国11月核心CPI同比增长6%，创2021年8月以来的最低涨幅，市场此前预期11月核心CPI同比增长6.1%，前值6.3%。以下是Economies.com所撰文章的主要内容：欧元/美元欧元/美元在昨日上涨之后交投在1.0625附近，该货币对试图积聚正面动能，从而帮助推动其继续看涨趋势，下一目标位于1.0745。从4小时图来看，50周期指数移动平均线(EMA)继续支持欧元/美元延续看涨走势。 (欧元/美元4小时图来源：Economies.com) 另一方面，我们要指出的是，若欧元/美元跌破1.0560及1.0515，这将止住预期中的升势，并推动该货币对前景转为看跌。预计今日欧元/美元交投将位于支撑位1.0550以及阻力位1.0720之间。今日对于欧元/美元的预期趋势为看涨。英镑/美元英镑/美元昨日强势反弹，并一度非常接近我们的目标价位1.2450，目前因随机指标传递负面信号，英镑/美元呈现一些看空倾向，但50周期EMA继续提供支撑。 (英镑/美元4小时图来源：Economies.com) 因此，我们相信英镑/美元继续主要看涨趋势的预期仍然有效，下一目标瞄准1.2550。需要指出的是，若英镑/美元跌破1.2280，这将推动该货币对开始日内修正性看空走势。预计今日英镑/美元交投将位于支撑位1.2280以及阻力位1.2450之间。今日对于英镑/美元的预期趋势为看涨。美元/日元美元/日元昨日强势下滑，跌破136.50，并重回主要看空趋势。如图所示，美元/日元位于看空通道内，目前等待该货币对在未来几个交易日进一步下跌，看空目标瞄准134.20以及133.00。 (美元/日元4小时图来源：Economies.com) 从4小时图来看，美元/日元交投在50周期EMA下方，这支持看空情景。除非美元/日元突破136.50且保持在该位上方，否则看空预期仍将有效。预计今日美元/日元交投将位于支撑位134.50以及阻力位136.30之间。今日对于美元/日元的预期趋势为看空。澳元/美元澳元/美元昨日强势上扬，突破0.6767，并恢复短期看涨趋势，这为该货币对进一步上涨铺平道路。澳元/美元首个看涨目标位于0.6915，更高目标看向0.7005。 (澳元/美元4小时图来源：Economies.com) 因此，预测澳元/美元今日将呈看涨倾向。需要指出的是，若澳元/美元跌破0.6767，这将止住预期中的升势，并令该货币对日内承受看空压力。预计今日澳元/美元交投将位于支撑位0.6780以及阻力位0.6900之间。今日对于澳元/美元的预期趋势为看涨。黄金金价昨日收盘位于1810.00美元/盎司上方，从而为金价在未来几个交易日进一步上涨打开道路。金价在看涨通道内继续主要看涨趋势，首个看涨目标位于1838.10美元/盎司，更高目标看向1900.00美元/盎司。 (现货黄金4小时图来源：Economies.com) 因此，我们预测金价日内以及短期内将进一步上涨。需要指出的是，若金价跌破1810.00美元/盎司，这将止住看涨情景，并推动金价测试1784.50美元/盎司附近的看涨通道支撑线，然后重新尝试反弹。预计今日金价交投将位于支撑位1795.00美元/盎司以及阻力位1835.00美元/盎司之间。今日对于黄金价格的预期趋势为看涨。

tqttier2022-12-14

CPT Markets：OPEC维持今明两年石油需求增长预估提振油价！日内关注美联储利率决议及EIA

油和医疗保健以及二手车和卡车成本下降。核心CPI环比增长0.2%，为去年8月以来最小涨幅。这为美联储周三开始缩减加息规模扫清了道路。 11月CPI同比增长7.1%，为11个月来最小涨幅。此外，美国三大股市全数收涨，包含标普指数收盘上涨0.72%、道琼指数收盘上涨0.31%及纳斯达克指数收盘上涨1.01%。而在利空数据方面，美国石油协会API的数据显示截至12月9日止的一周原油库存增加781.9万桶、汽油库存增加约87.7万桶，而馏分油库存增加338.6万桶。此外，据CME美联储观察，美联储12月加息50个基点至4.25%-4.50%区间的概率为79.4%；到明年2月累计加息75个基点的概率为53.7%。总而言之，基于OPEC维持今明两年石油需求增长预估、美国通胀数据加剧了美联储放缓加息的押注令美元回落及美股收涨，使得油价获得上行提振。不过API原油库存上升，限制了油价的涨势；日内重点将关注美联储利率决议及EIA数据。从上方压制(上方阻力) 80.50，80.90；从下行方向看，下方支撑80.10。 CPT Markets风险提示及免责条款 : 以上文章内容仅供参考，不作为未来投资建议。CPT Markets 发布的文章主要根据国际财经数据报告及国际新闻为参考依据。

CPT_Markets2022-12-14

机构：黄金配置时机将逐渐临近，黄金ETF基金（159937）飘红

期值0.3%和前值0.4%，美国11月核心CPI同比上涨6.0%，环比上涨0.2%，也均低于市场预期。国投安信期货表示，当核心数据明显回落且经济下行迹象明显的情况下，货币处于由紧到松而预期又没有进一步紧的空间，金价将迎来反弹机会。目前市场对于加息放缓的预期强烈，普遍预期目标利率在5%，但由于经济数据显示经济韧性较强，后续预期仍将摇摆，对于金价暂难给与强烈的上涨预判，但随着时间的推移，配置时机将逐渐临近。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2022-12-14

疑似CPI数据泄露致使风险市场先涨后跌点阵图博弈终端利率 — 2022.12.14

议息会议的决定。尤其是这次的0.2%的核心CPI月率已经是自2021年8月以来的最少单月增涨值，因此如果12月的通胀可以计算房屋的指数下跌，那么通胀见顶的可能性就会大大的提升。而对于在周四凌晨三点的加息决议中，12月加息50个基点已经是定调了，甚至市场一度认为美联储会有选择加息25个基点的可能。但在Nick的发言后可以看到，美联储对于12月的加息已经有了足够的共识，就像11月的最后一个75一样，12月的50已经不会被更改，但对于终端利率的判断目前仍然没有统一的意见。从现在来看还有不到20个小时后就是美联储公布加息和点阵图了，在多过半小时就是鲍威尔的讲话，而加息的数据已经提前被锁定了，那么最大的博弈就是点阵图以及鲍威尔是像11月的讲话那样倾向于鸽派，还是回归到以往的鹰派作风。这就需要从细节数据着手，假设我们是鲍威尔的话，目前的数据是要缩进还是放松。首先要看的依然是CPI的细节数据，图中标出的都是主要上涨的内容，其中广义CPI中的食品是继续上涨的，而核心CPI中房屋的上涨占了主导（房屋的基础值最高）。食品其实我们从11月以来的几个关键数据中都已确定会是上涨的趋势，毕竟食品相关的就业在提升（非农），成本在提升（PPI），甚至进口价格都在提升。所以食品继续保持上升并不吃惊，而且可以从数据中看到环比增涨也并不算很大。新车和运输增涨的幅度都出现了放缓的趋势，也并不排除在12月就有下跌的可能，尤其是现在全球芯片的供应已经开始回暖，新车的价格有下跌的空间，而随着油价的继续下行，运输的成本也有下降的机会，主要是看人工的成本变化。而剩下的几项中除了房屋以外都不算稳定，也难以有准确的预估，不过这几项的变化值对于通胀的影响也并不会很大，所以我们可以看到，与其说博弈2023年的加息是25个基点还是暂定，不如说博弈在2022年的12月的通胀数据中，劳工统计局会否正确的统计房屋的下降指数，这才是关键。这种数据美联储不会不知道的，这可能也是美联储内部主要的争论点，从目前来看，12月加息后联邦基金利率就会上升到4.5%并且结束2022年。从2023年2月开始到7月还有最多四次加息的机会，即便每一次都加息25个基点，那么终端利率也就是5.5%。当然这种可能性并不大，尤其是7月未必还会加息。再根据Nick发文中的两个“最低”可以看到，美联储对于11月的CPI数据还是较为满意的，因为这毕竟代表了美联储加息以来还是有成效的。而基于这种情况下虽然非农带来的工资上升和就业强势并不是美联储想要看到的，但对于投资者来说，这两项也是保证了美国在短期内不会陷入衰退的依据。而且面对连续两个月都已经大幅下跌的通胀数据来说，目前继续加大加息的力度反而是无法自圆其说，因此当前市场预估的终端利率已经来到了4.86%（也就是5%）。并且认为美联储至少会在2月选择加息25个基点，然后更大的可能会选择暂停加息，并视通胀的情况保留最后一个加息25的可能来震慑市场。因此情理中来讲，美联储的点阵图应该是显示到5%的终端利率最为客观，但我们不能忽视一个问题，就是在11月鲍威尔的讲话中，已经重点重申过，当前美联储更加看重的是就业和工资的问题，甚至是今天在公布了CPI的数据后，美国总统都连续发表了两条和通胀相关的推文，并且就通胀问题发表了讲话。讲话中的重点还是透露出虽然物价太高，但是工资上涨的幅度已经超过了物价的增涨，这也是自鲍威尔在11月的讲话后，重量级人物再一次给工资划了重点。而且这已经不在是鹰派还是鸽派的问题，而是当前的工资增涨确实不利于美联储对于通胀的控制，而且工资的到今天公布CPI的时候还真有不利的数据。只是因为该数据被CPI的利好所隐藏，更多的小伙伴没有注意到而已。在数据中可以清楚的看到11月的各项收入都是处于上升的状态，而工作时间却发生了减少。而该数据很有可能是压倒美联储更加倾向于鹰派的稻草。所以就我个人的观点来看，虽然我希望终端利率控制在5%以内，并不能排除点阵图会到5.25%的可能。这也是常说的，做最坏的打算，迎接最好的结果。毕竟不论是5%还是5.25%都意味着2023年在经济衰退前美联储已经走出了加息的第一阶段，剩下可以加息的空间确实已经不多了，虽然美联储可以不在乎美国是否会进入经济衰退，但如果通胀能保持持续下降的趋势，想来美联储也不会过度缩紧。即便是点阵图显示了终端利率可能会到5.25%或者更高，也不代表美联储最终的决定就是这些，毕竟“用嘴”来预期管理已经是美联储这九个月以来玩到炉火纯青的水平。尤其需要注意的是，以往的议息会议中并不缺乏利好的数据，但是在鲍威尔的讲话后就会出现逆转的情况。这也是鲍威尔并不想让市场过热采取的措施。因此，对于周四凌晨三点来说，最难的两关中，点阵图是一关，而半小时后鲍威尔讲话是更大的一关。其实今天的风险市场的先涨后跌，未必是一件坏事。毕竟美股并没有维持大幅上涨的走势，这对于鲍威尔来说也是最想要看到的局面，如果上涨过于强势。鲍威尔也不得不做出更加鹰派的姿态来抑制市场的过热。而从目前闭盘的数据来看，不论是纳指还是道指，还是标普500都仅仅表现出小幅上涨收盘的趋势，并没有过热的迹象，如果在周四凌晨后风险市场仍然可以有较强的“克制”，那么必然会在某种程度上降低鲍威尔转为鹰派的可能。所以目前来说，观望仍然是空仓者最好的选择，美联储和鲍威尔未必会按市场预期来走。总结：目前币市仍处于因Binance新闻所导致的恐慌情绪，但整体走势还难以脱离宏观情绪的变化，尤其是在CPI数据公布后，哪怕是情绪低迷的BTC和ETH都一度走出了强势上涨。虽然很多小伙伴形容这是“狗庄的诱多砸盘出货”。但对于宏观更加了解的投资者来说已经清晰的表明了币市和纳指期货的关联性。所以目前最大的博弈仍然是在周四凌晨三点公布的加息和点阵图，以及鲍威尔的讲话。其中加息50基本已经定调，所以点阵图和鲍威尔的讲话，尤其是后者才是对于市场预期管理的关键。点阵图虽然市场预测5%的可能性更大，但如果考虑工资的螺旋上升也不排除先通过5.25%来抑制市场，再用低于5%来提振情绪。

Phyrex2022-12-14

投资者系紧安全带！美联储决议势必撼动市场美元指数、欧元、英镑、日元、澳元和人民币最新技术前景分析

预期7.3%，前值7.7%。美国11月核心CPI同比增长6%，创2021年8月以来的最低涨幅，市场此前预期11月核心CPI同比增长6.1%，前值6.3%。美元指数周二大跌1.04%，至104.04，为6月以来最低。香港时间周四03:00，美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布利率决议、政策声明及经济预期；香港时间周四03:30，美联储主席鲍威尔将召开货币政策新闻发布会。市场普遍预计，美联储将在周三的议息会议结束时加息50个基点。如果美联储加息50个基点，联邦基金利率将位于4.25%-4.5%的区间。投资者将关注美联储主席鲍威尔在随后的新闻发布会上所说的话，寻找有关利率走向的任何暗示。此外，美联储对美国经济的展望，以及利率预期的变化，也将成为投资者关注的焦点。分析师指出，若美联储发出未来几次会议进一步放缓加息步伐的信号，美元恐再度遭遇抛售，从而刺激其它主要非美货币走强。《华尔街日报》首席经济记者Nick Timiraos称，美联储仍将在周三加息50个基点，以抗击高通胀，不过，随着连续两个月物价压力放缓，可能会让美联储官员们在考虑明年初加息多高时变得更加复杂。杰富瑞(Jefferies LLC)首席经济学家Aneta Markowska说，周二的CPI报告不太可能改变美联储周三的利率决定。Markowska说：“在这一数据公布后，我肯定会看到鸽派阵营更有力地推动尽快将加息速度放缓至25个基点。” Kshitij咨询服务团队就主要货币对的走势撰文，以下是文章的主要观点：美元指数美元指数从105.095下滑，一度跌至103.58，随后小幅上升。我们预计短期内美元指数会保持在104-106区间内。 (美元指数日线图来源：Kshitij) 欧元/美元欧元/美元已经突破1.06，需要维持上涨势头，并突破1.07，以向上测试1.08，然后料自这一水平出现修正性回落，并在中期内跌向1.05。目前，欧元/美元可能会在1.07-1.0550区域内交易。 (欧元/美元日线图来源：Kshitij) 欧元/日元欧元/日元大幅下跌。只要保持在146下方，那么该货币对可能在146-143区域内交易。 (欧元/日元日线图来源：Kshitij) 英镑/美元英镑/美元一度测试1.2444，然后自这一水平回落。只要保持在1.25下方，那么英镑/美元可能会有一些调整的空间，但从长期来看，最终突破1.25并升向1.30看起来是可能的。下行走势可能被限制在1.20。 (英镑/美元日线图来源：Kshitij) 澳元/美元澳元/美元如预期般测试0.6893，然后从0.69附近的阻力位回落。只要低于0.69，那么澳元/美元仍有可能跌至0.67/66，从而令0.66-0.69区间保持完好。 (澳元/美元日线图来源：Kshitij) 美元/日元美元/日元已经从138下滑，只要无法攻克该位，那么美元/日元可能延续跌势并跌向134-132。 (美元/日元日线图来源：Kshitij) 美元/人民币美元/人民币继续在7.00下方交易，该货币对前景看空，最终料跌向6.90/88。只有突破7.00，才能增加一些看涨的希望。 (美元/人民币日线图来源：Kshitij)

tqttier 1评论2022-12-14

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