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市场一周动态！现货黄金冲破3900美元/盎司关口，30家企业递表港交所，“木头姐” 持续加仓阿里、百度

，由于AI与算力需求增强，半导体板块、核电板块在上周也均有不俗的表现。消息面上，华为发布的《智能世界 2035》报告预测，到 2035 年全社会的算力总量将增长10万倍，届时数据中心用电量占比或将大幅增加，对电力的需求也有望急剧增长。另外，10月7日，港股将因中秋节翌日休市，其余正常交易。港股IPO热度不减东方财富choice数据显示，上一周，共有30家公司递交上市申请，包括烟台蓝纳成生物技术股份有限公司、极米科技股份有限公司、微医控股有限公司、普源精电等。另外，聚水潭集团股份有限公司、北京同仁堂医养投资股份有限公司、北京云迹科技股份有限公司、福建海西新药创制股份有限公司，这4家公司也在上周通过了港交所聆讯。 9月30日，紫金黄金国际、西普尼、博泰车联3家公司也在同日挂牌上市。截至10月5日收盘，三只新股分别累涨89.97%、469.93%及50.84%。现货黄金上破3900美元/盎司关口 10月6日，现货黄金本周开局维持强势，上破3900美元/盎司关口，再创历史新高，距离首次突破3800美元关口不到10天。据新华网报道，美国政府时隔七年再度关门扰乱联储降息前景，加剧了投资者的不安情绪，全球金融市场正面临新的不确定性。 “木头姐” 持续加仓阿里、百度华尔街明星基金经理 " 木头姐 " 凯茜 · 伍德（CathieWood）的方舟投资管理公司（ArkInvest）上周进一步增持了阿里巴巴和百度股票，而且是连续三日追买。据钛媒体，从9月22日开始的一周多时间里，方舟投资对阿里巴巴和百度的买入动作十分密集，尤其是在其旗舰基金 ARKK 中。截至10月3日，ARKK对百度的持仓市值达2940万美元（占 ETF权重 0.35%），对阿里巴巴的持仓市值为2600万美元（占比 0.31%）。特斯拉机器人开始学功夫近日，埃隆·马斯克在社交平台X上传了一段特斯拉机器人Optimus和人类工作人员“过招”练功夫的视频。视频中，Optimus的背部系有一根牵引绳，除此之外并无其他束缚，其紧跟工作人员的动作，并实时作出动作回应。就在几日前，TeslaAI微博官方账号发文称，特斯拉正在努力扩大人形机器人的规模，并计划2025年底推出第三代，在2026年开始量产。 AI视频社交应用Sora问鼎苹果热门App榜单 OpenAI周二推出的视频社交应用Sora登顶苹果美国“热门免费应用”（Top Free Apps）榜单。该榜单的前三名分别为Sora、谷歌Gemini和ChatGPT——OpenAI的产品占了两席。Sora也是苹果美国App Store中“摄影与录像”类别的第一名。

金融界10-06 08:30

大佬连续三日追买这2家中国公司！

I狂潮同样带来“能源焦虑” ，本周港股核电板块热度不减，由于AI与算力需求的爆炸式增长，全球能源市场也面临结构性变化和需求挑战。华为发布的《智能世界2035》报告预测，到2035年全社会的算力总量将增长10万倍，届时数据中心用电量占比或将大幅增加，对电力的需求也有望急剧增长。此外，海通国际也分析称，特朗普政府最新核电相关行政命令带动核电全产业链重估，强化核电作为AI能耗重要能源类型的投资逻辑。 3 黄金继续创历史新高在美国政府停摆导致关键经济数据延迟，市场避险情绪升温，叠加美联储降息预期强化，黄金、白银本周继续上涨。周五，伦敦现货黄金上涨0.78%，报3885.660美元/盎司，创收盘历史新高，本周累计上涨3.55%。COMEX黄金期货涨1.14%报3912.10美元/盎司，周涨2.71%。伦敦现货白银上涨2.17%，本周累涨4.26%。COMEX白银期货涨3.45%报47.97美元/盎司，周涨2.82%。今年以来，伦敦现货白银累计上涨66.09%，伦敦现货黄金累计上涨48.07%。 A股的黄金相关的ETF在9月继续获得资金追捧。其中跟踪SSH黄金股票指数的ETF在9月合计获得资金净流入68亿元。跟踪SGE黄金9999指数的ETF期内净流入45亿元。 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）高盛表示，黄金仍是其最为看好的多头大宗商品建议标的，对2026年中4000美元/盎司及2026年12月4300美元/盎司的金价预测的上行风险已进一步加剧，金价还有上涨空间。瑞银表示，2025年央行对黄金的需求预测仍维持在900-950吨；黄金在表现如此强劲之后，近期价格可能会回调，目前预计未来几个月黄金价格将涨至每盎司4200美元。

格隆汇10-04 17:31

港股核电股大涨：中核国际暴涨17%，中广核矿业与新能源同步上扬

导读目录港股核电股整体行情概览个股表现分析投资意义与市场因素分析港股核电股整体行情概览根据 www.Todayusstock.com 报道，港股核电板块持续走强，投资者关注度显著上升。整体板块上涨势头明显，其中中核国际领涨，日内涨幅超过17%，显示核电产业在资本市场的热度持续升温。其他中广核系列股票也表现稳健，包括中广核矿业、中广核新能源及中广核电力。个股表现分析具体来看，板块内主要公司涨幅如下：股票名称涨跌幅中核国际 +17.96% 中广核矿业 +5.64% 中广核新能源 +2% 中广核电力 +1% 从数据可以看出，中核国际涨幅远高于其他同类企业，可能受到政策、市场预期及资金集中流入等因素影响。中广核矿业和新能源板块也同步上涨，但幅度相对温和。投资意义与市场因素分析港股核电股上涨反映投资者对新能源及核能行业的信心增强，可能受到以下因素推动：政策支持：国家对核电及清洁能源布局的持续推进。市场需求：国内能源结构调整及绿色能源投资增加。资金流入：港股资金配置向新能源板块倾斜，推动个股上涨。短期投资者可关注板块内龙头股如中核国际的波动机会，同时评估政策和行业动态对后续走势的潜在影响。编辑总结港股核电板块今日表现强劲，中核国际领涨，显示市场对核能行业的信心持续增强。中广核矿业、新能源及电力股票同步上涨，反映板块整体资金关注度提升。投资者应关注政策导向和行业发展节奏，以判断未来板块持续性与个股投资价值。常见问题解答问：港股核电板块为什么持续走高？答：主要受政策支持、市场对清洁能源需求上升及资金流入推动。投资者对核能行业的前景持乐观态度，推动板块整体上涨。问：哪只股票涨幅最大？答：中核国际涨幅达到17.96%，远高于板块其他个股，成为板块领涨龙头。问：中广核矿业和新能源股表现如何？答：中广核矿业上涨5.64%，中广核新能源上涨2%，显示板块整体上涨但涨幅不及中核国际。问：投资者应如何关注该板块？答：投资者可重点关注龙头股波动机会，同时结合政策、资金流向及行业发展判断板块持续性。问：此次上涨对港股整体市场有何意义？答：核电板块上涨提升板块活跃度，反映港股市场对新能源及清洁能源板块兴趣增加，同时可能吸引更多资金配置至相关板块。来源：今日美股网

今日美股网10-04 00:11

小型模块化反应堆（SMRs）：为AI爆发式能源需求赋能的核能关键

纪那些占地广阔、发电功率达数吉瓦的大型核电厂，SMRs提供的是紧凑式核反应堆模块，单个模块发电功率最高可达 300 兆瓦。这些模块在工厂预制完成后，运至现场进行组装。这种模块化模式不仅简化了建造流程、减少了所需人员配置，还让公用事业公司与创新企业能够逐步增加装机容量，既匹配能源需求，又将前期风险降至最低。来源：国际核能机构、TradingKey SMRs的发展历程分为四个明确阶段：设计认证、场地许可、模块工厂建造、现场组装与调试，具体如下： Ÿ 概念与设计认证：厂商需依据《联邦法规汇编》第 10 篇第 52 部分，向美国核管理委员会（NRC）提交设计认证申请（DCA），其中需包含安全分析、系统说明及测试数据。若规则制定通过，将获得标准设计认证，后续申请者无需再对核心安全特性重新评估。 Ÿ 场地许可与审批：申请者需依据《联邦法规汇编》第 10 篇第 52 部分，申请早期场地许可（ESP）或综合许可（COL），后者整合了建造许可与运行许可。综合许可申请需包含环境影响报告书（EIS）、地震与水文研究、应急规划区方案及安全评估；获得核管理委员会批准后，方可开展场地清理与建造工作。 Ÿ 制造与模块化建造：获得场地许可与设计认证后，反应堆模块（包括压力容器、蒸汽发生器、控制系统）将在工厂内按严格的质量保证体系进行制造。这种模块化模式确保了生产的可重复性、加速了生产进度，并最大程度减少了天气因素导致的工期延误。 Ÿ 组装、调试与运行：模块运至现场后，如同拼图般进行组装，并与电厂辅助系统连接。随后，许可证持有者需完成综合许可中规定的检查、测试、分析与验收标准（ITAAC），之后方可装载核燃料、进行首次临界测试，并在核管理委员会的监管下进入商业运行阶段。国际核能机构的图表显示，SMRs能够填补小型与大型反应堆之间的成本差距：尽管大型反应堆具备规模经济优势，但SMRs虽初始成本较高，却能通过将现场作业转移至工厂、像乐高积木一样组装标准化模块的模式，逐步降低成本、积累经验。来源：国际核能机构通过简化设计、使用可重复部件、协调多个辖区的安全审查、在受控环境下批量生产模块，SMRs的单位资本成本正稳步下降。随着批量生产的成熟与监管标准的统一，SMRs的成本曲线将逐步向大型反应堆靠拢，从而有效弥合小规模灵活性与大规模经济性之间的鸿沟。来源：美国能源部全球范围内的进展也印证了这一发展势头。根据世界核协会的全球SMRs追踪报告，全球已提出 127 种不同的SMRs设计方案，其中 74 种处于积极开发阶段，7 种已投入运行或正在建造中。美国在该领域处于领先地位，拥有多个开发项目：来源：NuScale，路透社，核能商业平台，能源促进增长组织，国际核能机构，美国核管理委员会，世界核协会，TradingKey 中国、俄罗斯、阿根廷、英国等国家也在同步推进SMRs项目。这些举措共同体现了全球能源向模块化核解决方案转型的趋势，这类方案既能提供可靠、低碳的基荷电力，也能为新兴应用场景从离网采矿营地到人工智能优化的数据中心提供灵活电力。来源：国际核能机构监管与行业挑战小型模块化反应堆仍面临重大的监管与行业挑战。许可审批是一个多步骤的漫长过程，既需要通用设计认证，也需要针对具体场地的许可，导致项目周期延长、风险叠加。即便像NuScale那样已获得设计认证的企业，仍需应对额外监管障碍，其建造工作至少要推迟到 2026 年才能启动。国际项目经验表明，仅靠模块化建造并不能保证工期，工厂产能瓶颈、供应商短缺及实际建造中的延误，多次导致项目进度偏离原计划。在美国，先进核燃料本地供应商短缺、成本攀升、劳动力老龄化等问题进一步加剧了这些风险，而项目所有权归属与公众接受度仍是关键挑战。即便有政府担保，多数技术、供应链与监管层面的不确定性，仍在影响SMRs部署的速度与可行性。两种截然不同的SMRs投资叙事 NuScale Power（股票代码：SMR）与Oklo公司（股票代码：OKLO）是美国仅有的两家纯SMRs开发上市公司，但 2025 年两者的市场表现却大相径庭。来源：TradingView 2025年初，在总统支持和政策重振的推动下，NuScale股价飙升逾120%，一度达到近54美元的高点。然而，随着许可瓶颈和能源部资金延迟再次出现，该股回吐了约三分之一的涨幅，到9月底收于36美元，尽管仍是年初水平的两倍多，但已远低于峰值。与此同时，Oklo股价则一路飙升，从SPAC收购后的25美元飙升至9月份的115美元，涨幅超过400%，这完全得益于市场热情和资金流入，尽管Oklo没有获得设计认证或场地许可。这种鲜明的分化反映了更深层次的动态：NuScale的股价与可衡量的进展和监管风险降低紧密相关，而Oklo的交易几乎完全基于其在柔性微反应堆领域颠覆性先发优势的口碑和前景。技术比较与容量灵活性 NuScale 的技术核心是 NuScale 动力模块™ (NPM)，这是一种独立的、经 NRC 认证的轻水反应堆，每个模块固定输出 77 MWe 的电力。NPM 工厂化制造，标准化且经过验证，每个模块可自主运行，每 18-21 个月更换一次燃料。该设计借鉴了压水反应堆 (PWR) 数十年的可靠性，允许电厂业主以 4、6 或 12 个 NPM 的增量建造核电站。来源：NuScale 相比之下，Oklo核电公司的极光微堆是一种灵活的钠冷快堆，可以在单一认证平台上连续调节15兆瓦至75兆瓦的输出功率，无需重新提交监管文件或进行工厂改造。极光微堆的核心可以在两次换料之间运行整整十年，消耗超铀废料，热效率达到约45%，明显高于NPM约33%的水平。考虑到其快速谱设计和液钠冷却技术，这种灵活性的代价是需要更多定制工程、专门的燃料处理以及额外的监管挑战。来源：Oklo 简而言之，NuScale的NPM 凭借成熟压水堆技术，具备确定性、安全性与模块化标准化优势，首台机组成本可预期且监管风险较低；而Oklo的极光为追求效率与真正的设计灵活性，需应对更严峻的许可审批与工程障碍，但对愿意承担额外风险的投资者而言，其潜在回报也相当可观。部署策略与合作伙伴生态 NuScale已锁定2029年运营目标，并签署了正式的资本支持协议、约6亿美元的美国能源部成本分摊奖励以及与UAMPS、TVA、RoPower和ENTRA1签订的电力购买合同。NuScale通过正式的成本分摊拨款和公用事业合同吸引规避风险的机构资本，确保每个许可里程碑都与承诺的承购量和资金相对应。 Oklo核电站目前仍处于核管理委员会的预申请阶段，尚未获得场址许可。因此，它构建了一个由美国国防部、Diamondback Energy、KHNP和ABB签署的非约束性谅解备忘录（MOU）组成的叙事驱动型生态系统，并在未获得美国能源部奖励或获得许可的反应堆的情况下，与硅谷财团（Hydrazine Capital，成员包括Peter Thiel、Dustin Moskovitz、Ron Conway、Kevin Efrusy和Tim Draper）合作。财务状况与融资现状由于没有商业收入，关键财务指标侧重于现金流和估值倍数。NuScale的现金状况由多次股权融资和成本分摊奖励积累而成，按目前的资金消耗水平，可支持约4.4年的运营，足以达到关键的监管和商业化里程碑，但可能需要进一步的资本来扩大规模。 Oklo拥有6.83亿美元的现金余额和较低的当前资金消耗率，因此拥有更长的运营时间，其中3.06亿美元直接来自其SPAC合并。虽然这为早期工作提供了强大的财务灵活性，但随着Oklo从概念阶段转向建设阶段，成本将不可避免地加速增长。指标 NuScale (SMR) Oklo (OKLO) 股价（2025 年 10 月 1 日） 36.61 美元 115.93 美元市值 109 亿美元 171 亿美元现金及等价物（截至 2025 年 6 月） 4.90 亿美元 6.83 亿美元现金消耗率（年化） 5600 万美元 ×2 = 1.12 亿美元 3070 万美元 ×2 = 6140 万美元运营支撑时间（现金 / 消耗率，年） 4.4 年 11.1 年市净率（P/B）约 10 倍约 24 倍来源：NuScale, Oklo, TradingKey 风险因素 · 监管审批流程漫长且存在不确定性，给项目执行与融资带来重大风险。 · 关键部件与浓缩铀的供应链受限，可能导致建造延误与成本上升。 · 两家公司目前均未获得明确的商业订单，未来数年将面临 “只烧钱、无收入” 的局面。 · 地方反对情绪与公众对核安全、核废料的担忧，可能导致新项目停滞或延期。 · 政府担保虽能为融资提供便利，但会将财务风险从开发商转移至纳税人，而核心的技术与工期风险仍未解决。结论小型模块化反应堆领域正进入关键发展阶段，其进展取决于能否协调监管改革、供应链准备与新型融资模式，以满足人工智能数据中心等行业激增的能源需求，并推动全球脱碳进程。 Oklo的吸引力主要面向两类投资者：愿意承担早期设计与监管风险，且希望在先进微型反应堆领域抢占先发优势的人。与之相反，NuScale凭借稳步推进的进展、公共资金支持及对合规的重视，持续吸引着偏好低风险的投资者，他们更看重经过验证的技术、稳固的政府合作关系与长期公用事业合同。这两种截然不同的发展路径表明：尽管市场热情与资本已重新流向先进核能领域，但在这个快速演变的能源格局中，谁能最快将愿景转化为已获许可的项目与可靠的收入，谁才能成为长期赢家。原文链接

TradingKey10-03 19:01

港股收评：恒指跌0.54%，恒生科指跌0.9%，新能源汽车股跌幅居前，比亚迪股份跌近4%，核电股逆市上涨

电气在罗马尼亚落地的第四个光伏项目。核电股大涨，中核国际涨超21%。10月1日，位于安徽合肥的紧凑型聚变能实验装置BEST项目建设取得关键突破。BEST装置主机关键部件——杜瓦底座研制成功并顺利完成交付，成功精准落位安装在BEST装置主机大厅内，标志着项目主体工程建设步入新阶段。华福证券此前发布的研究显示，据中国信通院数据，2024年我国数据中心用电量达到1660亿千瓦时，占全社会用电量比例达到1.68%。华为发布的《智能世界2035》报告预测，到2035年全社会的算力总量将增长10万倍，届时数据中心用电量占比或将大幅增加，对电力的需求也有望急剧增长。

金融界10-03 16:30

港股午评：恒指跌0.87%，恒生科指跌1.44%，大众公用涨28.34%，核电股涨幅居前中核国际涨超18%，汽车股走弱比亚迪跌超4%

8.34%，上海电气涨12.56%。核电股涨幅居前，中核国际涨超18%。据新华社报道，位于安徽合肥的紧凑型聚变能实验装置，主机关键部件成功安装。标志着项目主体工程建设步入新阶段，部件研制和工程安装开启“加速度”。杜瓦底座落位安装完毕后，主机核心部件将陆续进场安装。根据计划，BEST将于2027年底建成。该装置建设的稳步推进，对于我国率先开展前沿聚变科学研究、验证未来聚变堆关键技术、持续引领国际聚变能发展具有重大战略意义。加密货币概念股逆市大涨，欧科云链涨超10%。10月3日凌晨，比特币价格突破12万美元大关，以太坊则一度突破4500美元/枚。花旗银行在其最新的报告中更新以太坊和比特币未来12个月的目标价，分别上调至5400美元和18.1万美元。摩根大通的分析师表示，比特币价格可能在年底前攀升至16.5万美元，他们认为，从波动率调整后的基础来看，比特币与黄金相比被低估了。汽车股走弱，比亚迪跌超4%。乘联分会秘书长崔东树发文称，2025年8月中国自主车企在海外部分能持续统计的地区的当地销量初步统计达到28.6万台，同比增长16%，环比降3%；2025年1-8月的中国海外市场自主品牌销量210万台，同比增长11%，中国自主的海外部分可统计市场的零售表现很好。内房股继续下跌，世茂集团跌超2%。汇丰环球研究研报指，内房股9月销售较7-8月淡季有所改善，国企销售按年增长16%。在经历夏季极端天气后，“金九银十”可能释放压抑需求。总体而言，由于缺乏政策惊喜及住宅价格下跌，市场情绪基本未变，行业预计将横盘整理。黄金股普跌，潼关黄金跌超4%。10月2日晚，黄金突然高台跳水，曾跌破3820美元/盎司，日内较最高点回落约80美元，此前一度大涨至3896美元/盎司。现货黄金今早走势仍反复，现跌超0.3%。

金融界10-03 12:30

美国政府关门引爆避险潮！港股黄金股集体暴动，金价剑指4200美元

斯拉武季奇市的能源设施，导致切尔诺贝利核电站发生紧急断电事故，这进一步加剧了地区安全风险。与此同时，法国总统马克龙公开表示，如果俄罗斯战机侵犯欧洲领空，不排除将其击落的可能性。明年年中金价或将突破4200美元值得注意的是，央行持续购金也是支撑金价走高的重要力量之一。世界黄金协会报告显示，今年二季度全球官方黄金储备增加166吨，处于历史高位。2022年至2024年，全球央行年度购金量连续三年均超过1000吨。 9月7日，中国央行公布数据显示，截至8月末黄金储备报7402万盎司，环比增加6万盎司，已实现黄金储备"十连增"，凸显官方机构对黄金资产的长期配置价值认可。市场资金流向同样印证了黄金的热度。世界黄金协会数据显示，截至9月19日，全球黄金黄金ETF的总持金量为3779.4吨，创2022年8月份以来最高，并录得三年来最快速增长纪录。同时，投资需求的回暖也与实物消费形成共振，10月2日，国内周大福、周大生、潮宏基、周六福、六福珠宝等主要品牌金价已突破1129元/克关口，老庙黄金价格为1134元/克。展望后市，机构对金价前景保持乐观预期。高盛表示，对2026年中旬4000美元/盎司及2026年12月4300美元/盎司的金价预测的上行风险已进一步加剧，黄金仍是最具信心的长期大宗商品配置。瑞银集团预计，在乐观情景下，到2026年年中，金价可能最高上涨至4200美元/盎司。财通证券分析指出，本轮金价上行主因美联储降息预期升温、财政扩张下的避险与抗通胀需求，以及投机性资金转向快速回流。近期投机端头寸由降转升，对金价的作用从拖累转向拉动，市场投机情绪已逐步回暖，黄金年内仍有上行动力。预测至明年年中，金价中枢或升至4200美元/盎司。

格隆汇10-02 15:01

拥有这3大科技牛策略，轻松跑赢90%基金经理

替代加速；同时美国自己也在补关键矿产、核电的短板，两边的结构性机会都很明确。比如：美国限制HBM芯片出口，但我们长江存储300层NAND量产、华为昇腾950芯片突破，直接对冲风险；美股的铀矿、稀土、核电涨疯了，A股对应的国产替代方向也没掉队。行情不会说谎：英伟达供应链的胜宏科技涨112%、中际旭创涨176%，吃满北美云厂扩产红利；国产替代的中微公司涨64%、拓荆科技涨69%，设备国产化率一升再升。 Q4新变化：中美元首会晤可能缓解部分技术限制，但长期竞争格局不变。更关键的是，国内企业从“追着跑”变成“领着干”——字节跳动把AIAPI价格压到美国同行的1/10，加速AI普惠，这就是新机会。策略3：双创弹性+主题ETF，背靠龙头效应，“做大做强”，小白也轻松躺赢 8月中旬我们在市场出现短期调整的背景下，又在公众号文章《别急，牛后劲很足！主抓“科技成长+双创弹性”》明确指出当前市场仍处在牛市中期偏前的位置，拥抱科技成长主线的同时，可以抓住创业板和科创板的双创弹性，并重点列出AI算力硬件、机器人、半导体和消费电子四个重点方向。为啥选双创和ETF：科创板（半导体、AI）、创业板（新能源、机器人）有政策红利（注册制、再融资松绑），流动性又好；主题ETF既能分散风险，又能吃到板块红利，对普通投资者特别友好。同时在，经济结构转型和技术变革背景下，行业集中度不断提升，头部企业在技术、资金、客户资源上优势显著，享受估值溢价。例如，中芯国际占据国内14nm以下先进制程80%产能，英伟达依赖中际旭创供应400G光模块。做大做强，主要指的是在龙头效应加持和ETF增持资金不断流入的情况下，大市值和大成交额的细分龙头和强趋势核心股具有更强的个股阿尔法，呈现“大者共识，强者恒强”特点。收益直接上数据：科创50ETF涨48%、双创50ETF涨65%、科创芯片ETF涨65%，闭眼买都比大部分基金强。 Q4更值得期待：现在资金都从主动基金往被动ETF挪，指数型基金规模连续三个季度超主动权益类，跟着大部队走准没错。 02 Q3抓牢5大机会，这些股涨疯了机会1：出海三链（达链+特斯拉链+果链）全球化需求复苏+国产替代，达链靠北美云厂扩产，特斯拉链靠Optimus机器人量产，果链靠iPhone17换机潮，三链齐发力。牛股名单：中际旭创涨117%、胜宏科技涨112%、三花智控涨83%、工业富联涨218%、立讯精密涨87%。 Q4催化点：北美云厂2026年CAPEX指引、特斯拉OptimusGen3发布、iPhone17销量超预期，目标再涨10%-15%。机会2：星辰大海的机器人核心标的人形机器人要量产了，传感器、执行器这些核心部件需求暴增；消费电子还赶上AI端侧落地（AIPC、AI眼镜）和旺季备货，双重利好。牛股名单：浙江荣泰涨143%、卧龙电驱涨144%、安培龙涨117%、信质集团涨67%、领益智造涨89%。 Q4催化点：特斯拉链：11月股东大会可能更新机器人进度，年底有望推出OptimusGen3；国产链：10月24日小鹏科技日发布新一代机器人，11月鸿海科技日看英伟达+富士康合作机型，还有宇树、智元等厂商可能上市。机会3：半导体+国产芯片（25年“半导体ETF”类比20年“白酒ETF”） 8月初在国产芯片批量涨停当天，我们就在公众号文章《国产芯片批量涨停，是高潮还是刚启动？》一文中，特别强调当前半导体估值合理且后续需求空间很大，同时大基金三期投资拉动效应也会更大，在看好国产半导体的同时，特别指出了半导体设备的国产替代机遇。同时8月20日在国产芯片突破加速之时，我们又在财富圈子特地提示了海光信息、中芯国际、华虹等牛股的投资机会，后面整个国产算力板块开始进入主升阶段，收益颇丰。逻辑够硬：算力芯片70%国产化，政策（《人工智能+行动意见》）、技术（光刻机突破、长江存储量产）、需求（AI算力基建）三重共振，半导体就是AI时代的“芯消费”，能超越当年的白酒。牛股名单：中芯国际涨65%、华虹公司涨45%、中微公司涨50%、寒武纪涨120%、海光信息涨95%。 Q4催化点：大基金三期第二批投资落地、华为昇腾芯片产能释放，半导体ETF预计再涨20%-25%，复制2020年白酒ETF的超额收益。机会4：果链重估（3链合1）关税战利空落地，消费电子进入AI创新周期，苹果供应链企业同时具有客户、渠道、产能和技术积累优势，抓牢“AI手机（果链）+AI服务器（达链）+机器人（T链）”，这就是我们首创的“3链合1”逻辑。牛股名单：工业富联涨218%、领益智造涨89%、立讯精密涨87%、长盈精密涨94%、蓝思科技涨50%。 Q4催化点：苹果Q4财报（iPhone17销量有望超预期）、VisionPro2发布；还有一堆AI硬件要落地——苹果AI眼镜11月进NPI阶段，阿里、理想、字节的AI眼镜也会在双11前后发布。机会5：泛科技（固态电池、核聚变、商业卫星、智驾等）政策支持+技术突破，固态电池、核聚变这些长期赛道有潜力，短期看主题投资机会。牛股名单：宁德时代涨60%、先导智能涨150%、上海洗霸涨93%、中国卫星涨29%。 Q4催化点：固态电池量产车型上市，核聚变看实验数据和招标进度，预计固态电池板块再涨10%-15%。 03 Q4怎么干？科技成长仍是王宏观大环境很友好 1.政策端：美联储Q4预计降息50BP，国内降准概率70%，十五五规划中期评估（10月）会明确科技方向，中美元首会晤（11月）可能缓解技术限制； 2.产业端：英伟达B200芯片量产、中芯扩产、特斯拉OptimusGen3要落地，硬科技资本开支增速超25%； 3.情绪端：科技独角兽集中IPO，科技基金发行回暖，北向资金持续加仓科技股，风险偏好拉满。 9个黄金布局方向 1.科技自主：国产算力芯片、半导体设备/材料、存储，盯紧科技独角兽IPO和大厂算力招标； 2.海外映射：特斯拉链、达链、果链，跟着海外巨头（英伟达、特斯拉、苹果）的节奏走； 3.机器人：除了特斯拉Gen3，还要看小鹏、华为、小米的国产链； 4.消费电子：AI手机、AI电脑，还有AI眼镜、XR这些端侧设备； 5.AI应用：等R2发布，重点看AI智能体、AI智造、AI医疗； 6.泛科技：固态电池、核电、智驾、脑机、卫星，轮动机会多； 7.新能源/军工/创新药：细分龙头有景气度修复机会； 8.顺周期：有色看降息+供需，券商看牛市节奏； 9.消费医药白马：等经济刺激政策和外资进场，暂时先观望。风险提示美联储降息不及预期（概率30%），可能导致外资回流；半导体技术突破慢于预期（比如EUV光刻机限制）；中美关税战、技术限制升级，影响产业链。总之，现在仍是“机构抱团+聪明资金”主导的科技牛、慢牛、结构牛。Q4前期重点还是冲科技成长，兼顾双创弹性和龙头效应，同时盯紧产业进展和政策催化，关注增量资金构成和市场风格变化，提前布局部分反内卷和顺周期行业的细分龙头，整体仍能继续跑赢市场！但是宏观事件、产业催化和资金博弈都是瞬息万变，即使三季度我们持续精准把重要的市场机会，在关键节点都公开提示大家，很多投资朋友还是容易掉队。错失更好的收益机会。毕竟宏观流动性变化、产业技术进展、行业高频数据、产业调研、市场筹码结构和资金情绪等变化，普通投资者难实时掌握。而这些我们都会在会员圈子定期及时更新一手信息，提供更为精准及时具体的投资机会。若想第一时间抓信号、避风险，欢迎扫描下方二维码加入我们。注：文中所涉公司仅为案例分析，不构成任何投资推荐。市场有风险，投资需谨慎，决策前请务必结合独立研判。

格隆汇10-01 17:51

什么信号？AI不再是“唯一宠儿”，华尔街大佬正关注股市这些领域……

补充说。 Cavarero进一步指出，核电、能源基础设施、生物技术创新和国防是“市场不能忽视的”行业，同时警告说，“在某个时候，我们将需要处理这些债务”。今年以来，标准普尔500指数上涨了近14%，主要是受人工智能相关动力的推动，而欧洲基准斯托克600指数的涨幅则较为温和，仅为9.5%。但值得注意的是，欧洲斯托克航空航天和国防类股指数飙升了近68%，表明即使在人工智能仍占主导地位的更广泛的市场环境中，财政优先级也在提升国防和工业的作用。美国资产管理公司Nuveen的首席投资官Saira Malik预计，股市涨势将从以美国科技股为主的交易扩大至周期性股、小盘股和价值型股。Nuveen管理着1.3万亿美元的资产。 “由于美元下跌，美国的表现不是今年唯一的游戏。”她说。 Malik建议投资者保持平衡，但要偏向美国市场。她说：“我认为投资者不应该只持有美国（资产）而牺牲其他一切，但我完全反对做空美国。”她还还看到了基础设施、公用事业和废物管理领域的机会，称它们是抵御通胀的有效对冲工具。瑞银和Nuveen都强调主动管理，而非被动押注。Haefele说：“现在不是进行测试的时候，而是主动投资的时候。”

金融界09-30 11:31

储能领域迎来国内国外双轮需求驱动，新能源ETF(159875)涨超1%

别为宁德时代、阳光电源、隆基绿能、中国核电、特变电工、亿纬锂能、华友钴业、三峡能源、通威股份、天齐锂业，前十大权重股合计占比42.78%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:51

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