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阿里中报云业务增长及资本开支均超预期，恒生科技ETF嘉实(159741)盘中涨近2%

，成分股阿里巴巴-W上涨17.37%，比亚迪电子上涨5.78%，阿里健康上涨4.40%，百度集团-SW、中芯国际等个股跟涨。恒生科技ETF嘉实(159741)上涨1.72%。流动性方面，恒生科技ETF嘉实盘中换手6.22%，成交5299.37万元。拉长时间看，截至8月29日，恒生科技ETF嘉实近1年日均成交1.56亿元。数据显示，杠杆资金持续布局中。恒生科技ETF嘉实最新融资买入额达849.70万元，最新融资余额达1941.35万元。截至8月29日，恒生科技ETF嘉实近3年净值上涨35.68%。从收益能力看，截至2025年8月29日，恒生科技ETF嘉实自成立以来，最高单月回报为33.67%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为23.28%，上涨月份平均收益率为7.30%。从估值层面来看，恒生科技ETF嘉实跟踪的恒生科技指数最新市盈率（PE-TTM）仅21.29倍，处于近5年17.18%的分位，即估值低于近5年82.82%以上的时间，处于历史低位。消息面上，8月29日，阿里巴巴集团发布2026财年第一季度财报，整体表现超出市场预期。剔除已出售业务影响后，集团收入同比增长10%，净利润同比大幅增长76%。阿里云业务表现尤为亮眼，收入同比增长26%，创下近三年来最高增速，AI相关产品收入已连续八个季度实现三位数同比增长，成为驱动云业务增长的核心动力。此外，本季度阿里在AI+云领域的资本支出达到386亿元，同比激增220%。国金证券指出，中报逐步收尾，阿里中报迎来惊喜，市场核心关注的“Capex、云收入和月活”三大指标大超预期，另外据报道阿里在AI芯片方面的积极作为进一步提振市场情绪，中报发出后，阿里ADR大涨。阿里中报和AI方面的超预期表现，一方面会带动AI科技产业链的逻辑演绎，另外一方面也会带动海外中国资产的重估情绪。恒科值得重点关注。数据显示，截至2025年8月29日，恒生科技指数(HSTECH)前十大权重股分别为腾讯控股、中芯国际、网易-S、阿里巴巴-W、小米集团-W、快手-W、比亚迪股份、京东集团-SW、美团-W、携程集团-S，前十大权重股合计占比68.18%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-01 10:31

AI商业化拐点已至？“大空头”全面做多中概，机构：港股“戴维斯双击”可期

积极氛围，医药、互联网、芯片集体大涨，比亚迪电子、药明康德、药明生物涨超5%，百度集团、中芯国际、京东集团、蔚来等纷纷跟涨。港股科技50ETF（159750）涨1.83%，实时成交7152万元。行情数据显示，早盘资金申购超1200万元。根据中证指数公司官网最新数据，港股科技50ETF（159750）跟踪的港股科技指数前三大权重股分别为腾讯控股、阿里巴巴、小米集团，权重合计超30%。【阿里财报点燃市场，资本开支超预期】阿里巴巴发布2025Q2业绩，2025Q2阿里云业务营收333.98亿元，同比增长26%，AI相关收入继续保持三位数增长，外部商业化收入中AI贡献已超过20%，AI需求快速扩大，同时带动计算、存储及其它公有云服务需求上升。 2025年第二季度，阿里巴巴的资本开支为386亿元，同比增长220%，环比上季增长57.1%，创下单季历史新高。在财报电话会上，阿里巴巴CEO吴泳铭披露，过去四个季度，阿里已经在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超1000亿元。这一战略也获得了机构的广泛认同。国金证券指出，阿里计划三年投入3800亿元建设AI基础设施，将持续带动算力需求扩张，并看好其引领IDC进入新一轮招标期。中信建投则强调，阿里AI收入的高增长向市场清晰验证了AI商业化的可行路径，有效打消了投资者对“重投入能否换来真回报”的疑虑，并结合英伟达的财报，认为全球头部厂商对算力的投资依然保持强劲。【海内外资金加码，机构看好港股后市】截至8月29日，南向资金当月累计净流入1121.56亿港元，今年以来累计净流入已达9789.98亿港元，大幅超过去年全年总额，显示内地资金对港股市场的配置意愿持续增强。不仅内地资金积极布局，外资也在加快入场步伐。据高盛统计，全球对冲基金正以6月底以来的最快速度买入中国股票。此轮买入主要来自多头建仓，辅以空头回补，两者比例约为9:1。中国成为8月以来高盛Prime业务中净买入规模最大的市场，显示国际资金对中国资产的关注度显著提升。更值得关注的是，知名投资者策略出现明显转向。Scion资产管理公司最新披露的13F报告显示，“大空头”迈克尔·巴里已清空所有中概股看跌期权，转而斥资6060万美元大举买入阿里巴巴和京东的看涨期权，与一季度全面做空的策略形成强烈反差，这一举动进一步强化了市场情绪回暖的信号。基于资金面的积极变化，多家机构对港股后市表现持乐观态度。中信证券分析认为，港股上市制度改革深化将进一步提升市场资产质量及流动性水平。该团队预计，三季度港股将呈现震荡向上趋势，而四季度随着内地稳增长政策加码、AI产业催化落地以及全球流动性环境改善，港股有望迎来估值和盈利的“戴维斯双击”。光大证券也发布研报指出，尽管港股已连续多月上涨，但整体估值仍处于偏低水平，长期配置性价比凸显。在国内稳增长政策持续发力、美联储降息周期有望开启的背景下，港股市场未来或继续震荡上行。建议投资者继续关注科技成长与高股息板块并重的“哑铃”策略。【港股科技：覆盖更广泛AI应用层】从年内表现来看，截至8月29日收盘，港股科技指数（人民币汇率）累计涨近33%，恒生科技指数涨27%。来源：wind，截至2025.8.29 尽管同样是聚焦港股科技股，两只指数在底层资产上有着一定差异。在AI应用层的覆盖上，港股科技指数相对恒生科技指数覆盖更全。如智能汽车（吉利汽车），医药医疗（百济神州、药明生物、晶泰控股），智能硬件（瑞声科技、高伟电子），在AI应用中同样有着丰富的场景。此外，港股科技指数对创新药亦有覆盖，百济神州、药明生物、再鼎医药、微创医疗等医药领域明星企业，都是港股科技指数成份股，且不包含在恒生科技指数中。值得一提的是，港股科技指数为市场上唯一100%覆盖“Terrific 10”（阿里巴巴、腾讯、美团、小米、比亚迪、京东、网易、百度、吉利汽车、中芯国际）的港股科技类指数，且权重占比高达70%。或基于上述优势，港股科技50ETF（159750）年内获资金净流入超7.3亿元，该ETF已纳入两融标的，流动性有望进一步提升。来源：Wind，截至2025.8.29 风险提示：基金有风险，投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出，今后可能发生改变。对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息，不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺，亦不构成投资推荐。基金过往业绩不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。本基金主要投资于香港证券市场中具有良好流动性的金融工具。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临因投资境外市场所带来的汇率风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。投资者可通过基金管理人或代销机构提供的移动客户端、官网等渠道查询其基金交易、保有情况和持仓收益等信息。

金融界09-01 10:30

恒生科技指数ETF(159742)高开涨近2% ，最新规模创新高，阿里云加速增长，国产算力再迎强力催化！

有连云09-01 10:01

阿里AI再加码，港股科网股爆发，港股通科技ETF南方(159269)、香港科技ETF(159747)双双高开涨近2%

跃，相关个股阿里巴巴-W领涨近16%，比亚迪电子、中芯国际、百度集团-SW、晶泰控股等个股涨幅居前。 ETF方面，港股通科技ETF南方(159269)、香港科技ETF(159747)双双高开涨近2%，成交额迅速走阔，备受资金关注。截至8月29日，港股通科技ETF南方(159269)近1周规模增长2.39亿元，港股通科技ETF南方(159269)最新份额达7.69亿份，创成立以来新高。资金流入方面，港股通科技ETF南方(159269)近5个交易日内有4日资金净流入，合计净流入3.40亿元。消息面上，8月29日，阿里巴巴发布2026财年第一季度财报，该季度实现营收2476.52亿元，剔除已出售业务影响，整体收入同比增长10%；净利润为423.82亿元，同比增长76%。值得一提额是，本季度，阿里对AI+云的资本开支投入达386亿元，同比增幅220%，环比上季增长57.1%，创下单季历史新高。阿里云收入同比增长26%，为三年来的最高增速，AI相关产品收入连续八个季度实现同比三位数增长。上周五美股，阿里巴巴涨近13%，创2023年3月以来最佳单日表现。阿里巴巴集团CEO表示，在持续强劲的AI需求推动下，云智能集团收入加速增长，AI收入在云外部商业化收入占比显著。面向未来，将围绕大消费和AI+云两大战略重心继续坚定投入，把握历史机遇，实现长期增长。此外，过去一个季度，阿里巴巴在人工智能和云基础设施上的资本支出投资达386亿元人民币。过去四个季度已在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。国金证券指出，阿里单季AI+云Capex达386亿元，三年规划3800亿元建设AI基础设施，带动算力需求扩张。阿里云收入同比增26%创三年新高，AI产品连续八季三位数增长。伴随互联网巨头Capex投入与国产AI芯片量产加速，长期看好国产算力需求增长，IDC有望进入新一轮招标期。港股通科技ETF南方(159269)紧密跟踪中证港股通科技指数，中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。指数前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W、小米集团-W、比亚迪股份、中芯国际、美团-W、快手-W、信达生物、小鹏汽车-W、理想汽车-W。香港科技ETF(159747)紧密跟踪中证香港科技指数，中证香港科技指数从香港上市证券中选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映香港市场科技龙头上市公司证券的整体表现。指数前十大权重股分别为腾讯控股、阿里巴巴-W、小米集团-W、比亚迪股份、网易-S、美团-W、京东集团-SW、中芯国际、百度集团-SW、快手-W。相关产品：港股通科技ETF南方(159269)；香港科技ETF(159747) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-01 09:51

化工ETF(159870)盘中净申购超3亿，上周净申购78亿份位列ETF榜第二

欧洲新车销量增长5.9%至109万辆，比亚迪市场份额首次超越特斯拉。 4、涤纶长丝：新凤鸣2025Q2公司实现归母净利润4.03亿元同比+22.24%，环比+31.44%，业绩表现向好。据CCF数据，截至8月22日，涤纶长丝POY、FDY、DTY库存天数分别为1618.7、25.4天，当前长丝行业库存整体处于较低水平。后续伴随金九银十需求旺季的来临，长丝产品盈利弹性有望得到充分体现。板块观点：当前化工周期在底部区间徘徊已久，为优化行业供需格局、推动行业向高质量发展转型，落后产能淘汰势在必行。同时目前化工行业盈利承压，多数企业急切需要改善行业竞争格局，涤纶长丝、草甘膦、BOPET、有机硅、瓶片等化工子行业纷纷发起“反内卷”号召。未来在政策引导+行业主动改善双端发力下，化工板块向上弹性空间充分。规模最大的化工ETF(159870)紧密跟踪中证细分化工产业主题指数，中证细分产业主题指数系列由细分有色、细分机械等7条指数组成，分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本，以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现。化工ETF(159870)，场外联接A：014942；联接C：014943；联接I：022792)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-01 09:51

开盘：沪指涨0.31%、创业板指涨0.85%，国产算力及黄金概念股走高，阿里巴巴概念股普涨

金融界09-01 09:40

港股开盘：恒指涨1.72%、科指涨2.08%，创新药及科网股走高，阿里巴巴绩后涨近15%

股活跃，中金公司涨超4%；汽车股走弱，比亚迪跌超8%。企业新闻阿里巴巴：二季度收入2476.52亿元，同比增长2%；净利润423.82亿元，同比增长76%。阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，在持续强劲的AI需求推动下，云智能集团收入加速增长，AI收入在云外部商业化收入占比显著。面向未来，将围绕大消费和AI+云两大战略重心继续坚定投入，把握历史机遇，实现长期增长。此外，过去一个季度，阿里巴巴在人工智能和云基础设施上的资本支出投资达386亿元人民币。过去四个季度已在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。比亚迪股份：上半年收入3712.81亿元，同比增长23.3%；净利润155.11亿元，同比增长13.8%。中芯国际：因筹划发行人民币普通股（A股）购买公司控股子公司中芯北方集成电路制造（北京）有限公司的少数股权，公司股票自2025年9月1日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。华虹半导体：拟发行股份及支付现金方式购买华力微97.5%股权并募集配套资金。中国生物制药：宗艾替尼片获批上市，用于治疗HER2突变非小细胞肺癌。山高新能源：上半年总营运发电量约367.44万兆瓦时，同比增长约6.9%。复星国际：与菜鸟就股份回购达成和解，涉资3.5亿美元机构观点光大证券认为，港股整体盈利能力相对较强，同时互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺。此外，尽管港股已经连续多月上涨，但整体估值仍偏低，长期配置性价比较高。在国内稳增长政策的持续发力，以及美联储降息周期有望在9月开启的背景下，港股市场未来或将继续震荡上行。国信证券发布研报称，由于风险溢价接近历史最低水平，加之恒生指数业绩的下修，港股8月份没有延续继续大涨的行情，板块业绩也出现了明显的分化。外卖大战是个不得不考虑的扰动，此外2季报后金融、高股息、本地股的业绩下修也值得重视。板块方面，推荐：AI方向、创新药、原材料及消费板块。其中，在原材料板块方面，“反内卷”依然是贯穿下半年的主线，较多的公司业绩亮眼。且判断海外通胀会在3、4季度不断上行，该板块依然会持续受益。光大证券发布研报称，美联储降息周期有望开启，港股未来或继续震荡上行。港股整体盈利能力相对较强，同时互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺。此外，尽管港股已经连续多月上涨，但是整体估值仍然偏低，长期配置性价比仍较高。在国内稳增长政策的持续发力，以及美联储降息周期有望在9月开启的背景下，港股市场未来或许将继续震荡上行。可继续关注科技成长及高股息占优的“哑铃”策略。

金融界09-01 09:30

盘前公告淘金：芯片巨头华虹公司重组大动作今日复牌，2连板中国稀土半年报同比扭亏为盈，华银电力净利润暴增超40倍

金融界09-01 08:40

音频 | 格隆汇9.1盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这

.94%，净利同比下降32%； 12、比亚迪：上半年净利润155.11亿元，同比增长13.79%； 13、比亚迪中报营收首超特斯拉； 14、贵州茅台：控股股东拟增持30亿-33亿元公司股票； 15、9000亿元市值巨头中芯国际官宣重磅收购业内：主要是想增加利润； 16、广汽集团：上半年净亏损25.38亿元，同比转亏； 17、中金公司：上半年净利润43.3亿元，同比增长94.4%； 18、国泰海通：上半年净利润157.37亿元，同比增长213.74%； 19、今日A股艾芬达申购； 20、公告精选︱长江电力：上半年净利润130.56亿元，同比增长14.86%； 21、公告精选(港股)︱中芯国际(00981.HK)筹划发行A股购买中芯北方49%的股权 A股9月1日起停牌。

格隆汇09-01 07:41

东吴证券：给予吉冈精密增持评级

内处于领先地位，产品广泛应用于T公司、比亚迪、蔚来、问界、红旗、吉利、理想等新能源车型，以及科沃斯清洁电器、牧田电动工具、富士康通讯设备等。2024年底，公司募投年产2,900万件精密机械零部件生产线智能化改造项目已成功结项，智能化生产能力进一步提升。2）外延并购3家公司：2024年成功并购帝柯精密、帝柯贸易和德国帝柯，主要产品为轴、销等汽车零部件、电动工具零部件，进一步提升公司市场竞争实力。3）新能源汽零业务成效显著：轻量化背景下未来汽车用铝量不断提升，铝合金铸件可以应用于底盘、动力总成、轮毂等，也可用于车身结构件，市场需求前景广阔。　　盈利预测与投资评级：汽车零部件需求增长与电子电器零部件市场复苏，公司持续开发新品并拓展市场，上调2025~2026年归母净利润为0.80/1.11亿元（前值为0.75/0.92亿元），新增2027年归母净利润预测值为1.39亿元，对应PE为55/40/32倍，维持“增持”评级。　　风险提示：宏观经济运行风险；市场拓展不及预期；行业竞争加剧。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星08-31 20:40

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