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三万美元压力位为何如此重要？XRP或将在下轮牛市领涨

似。在过去的 12 个月发生了大量的比特币交易，于 1.5 万到 3 万美元之间买入的比特币相当多，仅有 25% 的比特币供应是在 3 万美元以上的价格获得的，交易时间在 2021-2022 年。历史上，这个平衡点会持续一段时间，许多比特币分析师将其称为「重新积累期」。之前「重新积累期」的特点是缺乏宏观市场方向，往往会在该点持续数月。目前想要打破这一平衡点，是否还需要经历像这样一个漫长而波折的过程，Glassnode认为还有待观察。 XRP或将打破僵局，成为牛市领涨旗手从比特币减半周期、美国加息周期、以太坊重大技术升级、牛熊表现历史周期以及贝莱德等ETF申请截止日期等多个维度看，明年一二季度应该是行情表现较为理想的时间阶段；但是，伴随多年悬而未决的XRP案，加密市场在比特币“中点”位置均衡态势有望被提前打破，XRP或也成为下轮牛市的领涨旗手。据《比推》报道，美国联邦法官在7月14日的裁决中指出，Ripple公司通过交易所和算法程序出售XRP代币并不构成投资合约，因为程序化销售不符合Howey测试的第三点，即对利润的合理预期。法庭认为，机构买家合理地预期Ripple将利用销售获得的资金改善瑞波币的生态系统，从而提高XRP的价格。但对于程序化买家来说，他们不可能合理地期望同样的结果，因为程序化销售是盲目的交易，买家无法知道他们的钱是否流向了XRP或其他卖家。然而，法院也支持SEC提出的动议，即机构销售代币确实违反了联邦证券法。受此影响，近日XRP交易持续上涨。据 Kaiko 在7月20日披露的数据显示，瑞波币 XRP 交易量在沉寂多年后首次超越比特币，按照 Kaiko 统计的 25 家中心化交易所的交易数据比例，瑞波币 XRP 的交易占比达到 21%、比特币为 20%、以太坊为 8%，其他加密货币为 51%。有关XRP的法院裁决在很大程度上为加密市场上的代币合法销售提供了参考依据：什么情况下加密代币销售属于证券，什么情况的代币销售不属于证券。从某种意义讲，XRP案是加密市场发展过程中非常重要的里程碑性事件，监管明确性将为加密市场发展指明道路；另外值得注意的是，XRP在上轮牛市中由于一直处于和SEC的官司之中，伴随SEC诉讼结束，XRP或将在下一轮牛市充当旗手角色。来源：金色财经

金色财经2023-07-21

马斯克“牛市”信号灭了！特斯拉删除“BITCOIN支付”代码一则“迷因”推文刺激狗狗币疯涨

财报显示，马斯克已连续四季没有采取任何比特币交易行动，特斯拉的持仓维持约10000枚比特币不变。在美股股价上，特斯拉降价策略奏效，牺牲毛利率和利润率冲刺销量，让第二季财报营收刷新高，但投资者周四对特斯拉财报显露悲观情绪，以262.9美元作收，跌幅达9.74%。尽管短线上出现利空消息，但特斯拉股价在2023年内回热翻身，至今已大幅上攻143%。周三，马斯克在推特上发布了一些关于卡通狗史酷比的言论，标题为“Doges ftw”，这是他定期努力让狗狗币流行起来并在此过程中提高其价值的最新举措。他的史酷比推文起到了作用，狗狗币的价格在15分钟内短暂飙升3%，市值增加了约3.2亿美元。 (来源:Twitter) 彭博社的马特·莱文(Matt Levine)上个月在一篇专栏中探讨了马斯克的动机，他写道：“我认为马斯克并没有进行这种明显的交易，他确实在推特上谈论了狗狗币，而且他确实购买了一些狗狗币，但我只是认为他实际上并没有通过交易加推文来优化他的财务回报。” 他补充：“他当时正忙着经营特斯拉和SpaceX，以及隧道公司，可能还有其他几家公司。他的全部伎俩都是关于建造东西，而不仅仅是对毫无意义的抽象金融市场的愚蠢操纵，但机会还是那么明显。” 莱文得出的结论是，总的来说，马斯克可能不会操纵市场，即使一群狗狗所有者提起集体诉讼，声称他这样做了。相反，莱文认为这位亿万富翁可能正在做他最喜欢做的事情，对人们进行恶搞。 “这可能是最好的猜测。我不喜欢马斯克，因为他是一个有法西斯倾向的情感废人，正在积极摧毁世界上最重要的新闻平台，但我也能看到仅仅一条推文就能改变市场的吸引，”他最后说道。

小萧2023-07-21

资本持续入场比特币还会持续震荡？

指标为1.06，处于盈利主导状态，表明比特币交易实现了平均 6% 的利润。这再次与 2016 年和 2019 年期间具有相似的特征。考虑到这一点，通过对交易平台比特币流入量的研究，我们发现短期持有者（STH，即自 2 月初以来一直积极交易的投资者）是活跃在市场上的主要群体。在交易平台日均流入的 39,600 个 BTC 中，78% 与短期持有者相关。当我们观察盈利状态下比特币中STH持有量占比时，我们就明白为什么说STH是活跃在市场上的主要群体了——当前该比例达到 88% 以上。在历史周期中，这一比例与宏观上升趋势相关，因此比特币价格可能会继续上涨。而随着价格上涨，STH 群体越来越有可能会对他们持有的比特币进行出售并盈利。相对而言，长期持有者（LTH）持有的比特币中，盈利状态的占比没有那么高，大约 73% 多一点。这说明LTH持有的比特币中大约四分之一是在 2021-2022年周期中，以高于 30,000美元的价格获得的。目前比特币市场上，LTH 和 STH 持有的绝大多数比特币（至少73%）都保持着盈利状态。由此我们可以看出 2023 年至今市场复苏的强劲力度。与 FTX 崩溃后所经历的市场疲软相比，当前比特币市场有了明显起色，在 FTX 崩溃后，所有比特币交易中 90% 都是亏损的（这是历史上经历过最严重的抛售）。市场总体的已实现价值（利润加亏损）仍然接近周期低点，仅为 2.9 亿美元/天。虽然看起来是一个很高的数额，但它与 2019 年和 2020 年 10 月（当时比特币价格比现在低50%）相比仍没有可比性。这表明，尽管目前比特币的市值大约是原来的两倍，但盈利和亏损水平较高的持有者们不愿意交易他们的比特币。总体而言，绝大多数比特币持有者都按兵不动，继续持有他们手中的比特币，也不进行增持。市场上流动的 BTC 比例仍然非常小。短期持有者占主导地位通常情况下，LTH的买入价高于STH的情况并不常见。然而，此类事件在之前周期中也确实发生过，并且与深熊中的抛售活动有关。在这些时期，即使是很有经验的买家也会抛售比特币，退出市场，特别是那些在周期顶部附近买入，经历了整个下跌趋势的买家。随着2023年初至今比特币的强劲表现以及STH的主导地位加强，SOPR 比率已开始第二次下降，这为我们提供了一个投资者行为逆转的宏观视角。2020 年 3 月出现过一次该指标的反弹，先回升至 1.0 以上，接下来的两年都低于1.0。总结和结论尽管比特暂时创下 31,700美元的年度新高，但比特币交易仍被限制在一个狭窄的价格区间范围内。布林带极度收紧，价格区间上下仅相差 4.2%，市场波动性低且已实现价值也处于低点。目前，短期持有者在交易平台流入中占据主导地位，超过 88% 的比特币处于盈利状态。然而，从宏观角度看，投资者似乎非常不愿意抛售他们的比特币。当前多个指标与 2016 年和 2019-2020 年周期相似，而这两个周期的市场都极为动荡。来源：金色财经

金色财经2023-07-20

突发消息！币安“市价下单”功能故障现货、合约交易对受影响官方：正努力解决问题

稳定币)、或者是以加密货币进行计价。以比特币交易为例，目前以U计价的功能，在市价下单功能区消失了，只显示出以BTC计价，但仍然是可以下单的，只是计价单位可能会和常使用的不太一样，需要特别注意。币安官方表示团队目前正在努力解决该问题，并将在功能恢复后进行更新。 (来源:Twitter) 由于受到监管挑战，币安近期动作频频。面对着许多国家、地区禁止人民访问加密货币交易平台，并要求币安、Bybit等交易所对用户实施严格KYC认证。然而，一个位于太平洋的小岛国家帕劳正在加密市场掀起波澜，帮助用户以走侧门的方式进入加密市场。帕劳在2022年启动数字居留计划，只要成功申请到“帕劳数字身分证”就能够访问币安、Bybit等交易所，意味着可以掩盖原始身份、绕过KYC审查；许多中国用户纷纷开始注册，甚至连以太坊创始人Vitalik Buterin也申请。然而好景不常，据吴说区块链于周二推文称，币安对采用帕劳数字身份证的用户发布“证件即将过期”的通知，并要求重新上传；此外，当用户在身份认证页面选择帕劳后，却发现仅支持护照，而非是数字身分证。 (来源:Twitter) 这意味着，此前被默许的帕劳数字身份证，如今已不再适用于币安，这正是监管下所造成的重要影响。尽管面对着诸多利空，但币安首席执行官赵长鹏呼吁投资者保持理性，不要理会市场上制造恐慌(FUD)情绪。币安在10日宣布上线第32个Launchpad项目Arkham(ARKM)，据币安公告说明，本期共有114454名用户参与了投入，共计投入10182983.2626枚币安币(BNB)，即投入数量为本期Launchpad总额度的990倍。其中，3名用户达到或超过个人上线，多出的部分已分给其他参与用户。币安日前也在公告中表示，为了避免在开盘时波动过大，导致用户受损，本次Launchpad将试行全新的“限价机制”，也就是说开盘五分钟内，价格升幅上限将设置为公募价的10倍，而当前链上交易价格已突破币安的限价机制。 Arkham是一个加密数据分析平台，类似于知名的Nansen，旨在系统性地分析和去匿名化区块链交易。它通过使用名为Ultra的人工智能(AI)算法引擎，将区块链地址与现实世界实体进行连结，从而揭示区块链活动背后的个人和公司，并提供有关其行为的数据和分析。据称，Arkham的目标是通过生成大规模的智能，使加密市场更加透明、高效和公正。

小萧2023-07-20

探索 BTC Layer2 赛道与机会-解锁比特币潜力

rk）是 BTC 二层扩容方案，旨在使比特币交易更快、更便宜。比特币之所以拥堵，是因为其主网 TPS 每秒只能进行 7 笔交易，用户为了让自己提交的交易尽快打包出块，就需要提高支付 Gas 费来获得矿工打包优先权，这就是为什么 BRC-20 协议出来后，比特币链上拥堵、费用高的原因。闪电网络能的核心逻辑是将用户的交易环节放在链下，最终的交易成果放在链上，从而提高比特币网络的交易效率，用户可以快速高效的完成支付。闪电网络的概念最早由 Joseph Poon 和 Thaddeus Dryja 于 2015 年提出，其想法是让两个人在自己控制的多重签名地址中封锁一系列比特币，从而建立一个由协议本身管辖的协作协议。这个新地址的创建是通过比特币网络上的真实交易完成的，被称为「打开支付通道」。两个参与者之间进行的 BTC 交易将不会记录在比特币区块链中，而是由闪电节点存储状态。一旦双方决定关闭支付通道，内部发生的所有交易都会被合并，然后广播到主区块链分类账上，在扣除期间进行的所有交易后登记其钱包的最终余额。闪电网络通过引入智能合约的思想来完善链下的交易渠道。核心的概念主要有两个：RSMC（Recoverable Sequence Maturity Contract）和 HTLC（Hashed Timelock Contract）。前者保障了两个人之间的直接交易可以在链下完成，保障了任意两个人之间的转账都可以通过一条「支付」通道来完成。通过整合这两种机制，就可以实现任意两个人之间的交易都在链下完成了。在整个交易中，智能合约起到了中介的重要角色，而区块链网络则确保最终的交易结果被确认。闪电网络自诞生以来生态迅速发展，目前已有 1.4 亿美元的 TVL，闪电网络的原理相对是容易实现的，但是应用在协议中时，其技术较为单一，特别是在比特币有限编程的情况下，如何应对 Layer1 上面的通信和应用处理，这是一个需要解决的问题。随着对闪电网络的持续开发，针对闪电网络配套设施的各协议逐渐发展起来，其中一个就是 OmniBOLT。 OmniBOLT 是一种构建在比特币和 OmniLayer 网络之上的协议，允许使用闪电网络进行原生 OmniLayer 加密资产交易，OmniBOLT 通道允许在 OmniLayer 之上发行的加密资产进行即时交易。OmniBOLT 本身不发行加密货币代币，只是提供了更多的功能以更广泛地采用和使用 OmniLayer，借助 OmniBOLT 解决方案，实现不同资产的跨通道原子化互换，并拥有更灵活的 Defi 合约，通过 OmniLayer 直接在比特币之上轻松发行去中心化智能资产和智能合约并与之交互。 OmniBOLT 的核心是利用已经建立的 DeFi 生态系统中的易用性和功能性，并将其引入比特币网络。允许通过 OmniLayer 即时支付资产以及轻松部署基于比特币的智能合约。OmniBolt 将闪电网络的开发和功能提升到了一个新阶段，允许去中心化金融应用程序在比特币网络之上运行。该协议将围绕比特币创建一个强大的生态系统，以加速比特币创新和商业采用。通过以高度可扩展且经济高效的方式将 DeFi 引入比特币网络，OmniBOLT 迎来智能合约和 DeFi 功能的新时代。但目前来看 OmniBOTL 涉及多个协议系统，技术较为复杂，需要检验其安全性。 Rootstock Rootstock 是比特币网络上一条可以兼容 EVM 的侧链，它是一个智能合约平台，它允许开发者使用以太坊的语言去构建智能合约。Rootstock 的亮点是合并开采，即比特币矿工可以同时开采比特币和 RSK 区块，让开发者获得更好的收益。 Rootstock 是比特币的侧链，因此它有自己的网络和区块链，与比特币相比，Rootstock 提供了更加丰富的功能。Rootstock 使用 RBTC 作为处理交易和合约手续费，由主网上的 BTC 通过跨链桥 1：1 发行，可以随时转为比特币。开发者们在 RSK 网络中部署智能合约时消耗的费用就是用 RBTC 代币来结算的，RBTC 主要用于支付智能合约的执行费用，与 ETH 用作支付以太坊 gas 费类似，Rootstock 则将其奖励给提供算力运行智能合约的矿工。 RIF OS 则是建立在 Rootstock 上的一套协议，它作为基础设施，为开发者提供区块链基础设施和服务，RIF 生态系统包含一系列产品，包括 DeFi、存储、域名服务、支付解决方案等。它有自己的原生代币$RIF，该代币的主要作用是访问 RIF OS 服务时作为支付媒介，例如在网络上建立 dApp 时使用$RIF 作为底层支付代币，另外可以作为抵押品托管，以铸造 RIF DeFi 生态系统中的各种资产。可以看出，整个架构关系中，BTC 为第一层做价值存储，Rootstock 智能合约网络为第二层做执行，RIF OS 协议为第三层提供基础设施服务。 RIF OS 协议可实现广泛的互操作性和更快的部署时间。它弥合区块链技术与其大众市场采用之间的差距。RIF OS 协议实现了 RSK 智能合约网络将价值互联网带入生活的愿景。目前 RSK 链上已经有了 DeFi 应用，如支持交易和借贷比特币的平台 Sovryn 和 DEX 平台 RSK Swap，链上总 TVL 达 9400 万美元。 Stacks Stacks 是比特币的智能合约层，它为比特币带来了智能合约功能，而无需修改比特币本身。Stacks 采用金字塔方法，在底部有基础结算层（比特币），然后在其顶部添加智能合约和可编程性层（Stacks），然后在其上层实现可扩展性和速度（ Hiro 子网）。通过采用这种分层方法，使其能够拥有与以太坊等链相同的功能。因此，Stacks 可以看作是比特币 Layer 2，具有一些独特的属性，例如拥有自己的代币，它充当激励机制来维护所有交易的历史分类帐并使用自己的安全预算进行操作。与闪电网络相比，Stacks 为比特币添加了额外的功能，但最终仍停留在比特币上。同时 Stacks 允许利用比特币作为基础结算层来构建去中心化且抗审查的软件，这也是 Stacks 与以太坊上的 Layer2 扩展解决方案的区别。Stacks 可以保持比特币主网的安全性，快速生产区块，并添加额外的层来提高功能和速度。但如果其他层受到损害，根本不会影响基础层。因此，它并不是一个类似以太坊的 Layer2。 STX 是 Stacks 链上的代币，主要用作质押奖励、流动性挖矿和投票治理，此外 STX 还用于支付交易的 Gas 费。预计下半年，Stacks 将迎来 Nakamoto 升级，该升级将优化 Clarity 语言，引入子网和 SBTC。这一升级将为下一次 BTC 生态的爆发提供比较完善的基础条件。特别是 SBTC 的引入，将解决 Stacks 上原生资产的问题，今后主网上的智能合约能够使用 SBTC 开展借贷、兑换和铸造稳定币等各种 DeFi 业务，扩大 BTC 生态应用。其他 BTC Layer2 项目除了闪电网络、Rootstok 和 Stacks 这些比较知名的 BTC Layer2 项目，还有其他 BTC Layer 2 项目也正在发展。 Liquid Network：Liquid Network 是基于比特币的侧链网络，旨在解决比特币的流动性问题，加强比特币交易的速度和隐私度，也可以在这条链上发行新的数字资产。与 RSK 一样，Liquid 使用的 L-BTC 也是与主网 BTC1：1 锚定。同时它还支持部署智能合约，目前已经搭建的应用有 DEX Sideswap 和借贷平台 Hodl。 RGB 协议：RGB 协议是基于比特币网络做资产发行、资产转移和实现智能合约的协议，它具有可扩展性，可以支持开发者在比特币和闪电网络上部署智能合约，维护开发者的数据安全。其愿景就是让比特币网络像以太坊一样基于智能合约的开发，可以在网络上部署代币、发行 NFT 资产、实现 Defi 应用等。RGB 协议主要支持 RGB20（用于发行同质化代币）和 RGB21（用于发行 NFT），目前协议还在开发阶段，需要更多的开发者和项目加入，共同完善生态。 Rollkit：Rollkit 是由 Celestia 开发的用于比特币 Rolup 的模块化框架，将比特币渲染成一个模块化的框架，分离了比特币的共识、数据可用性与执行过程。Rollkit 允许开发人员部署 sovereign rollups，将比特币作为数据可用性层，为 Rollup 交易提供相当于比特币主网的安全性。总结与展望随着比特币网络上的交易量越来越多，如何让比特币承载更多的交易和生态是目前主要的发展方向，无论是闪电网络、侧链还是 RGB 协议，比特币二层的发展也在持续进行，最终达到比特币网络安全性和可扩展性的兼容。当前比特币生态的规模距以太坊还有不少的差距，一是知名项目相对于以太坊较少，二是用户规模也不如以太坊，但作为当前市值最高的区块链网络，其增长潜力还是很大的。随着比特币生态各基础设施日渐完善，会吸引到越来越多的项目入驻和投资者的关注。以闪电网络为基础的 OmniBOLT 和 RGB 协议等项目将能够从中获得更强大的开发能力，而一些兼容以太坊的 BTC Layer2 项目也将从生态中受益。未来比特币生态将在支付、DeFi、NFT 等领域加速发展，覆盖更多的赛道和用户。来源：金色财经

金色财经2023-07-19

解读《数字资产托管现状》：机构投资者面临的机遇与挑战

昭着的第三方“资产保管商”事件是东京的比特币交易Mt.Gox于2014年遭受了黑客攻击，损失约85万枚比特币，不久之后该交易所破产）。自2016年起，第三方托管商开始提供离线的冷钱包解决方案，标志着机构数字资产托管2.0阶段的开端。然而其操作复杂性未能满足机构的便捷性需求。2017年，芝加哥商品交易所推出比特币期货，机构对数字资产的投资需求显著增长，同样增长的还有受监管的数字资产托管商。托管商为满足需求，采用了如硬件安全模块(HSM)、多方计算(MPC)和多重签名等技术，提供了合规且安全的托管解决方案。此外还提供了如保险、合规工具和定制化交易策略等机构级的资产掌控模式。托管选择的多样化，以及第三方托管的多方安全和运营层的引入，都是托管2.0阶段的重要特征。托管3.0阶段，数字资产托管服务商帮助机构更深入地参与到日益发展的Web 3生态系统中。随着从2020年的"DeFi之夏"到2021年的元宇宙和游戏行业的兴起，机构增加了对更灵活的资产托管方式的需求。机构级托管服务商的任务是提供一站式服务，同时高净值人士和家族办公室的需求也在增加，他们需要的不仅是数字资产托管的安全性，还包括适当的治理层次和资产划转的灵活性（允许资产在多个钱包间进行划转，例如冷钱包、热钱包和现货交易账户），这些都是托管3.0阶段的关键特征。数字资产托管版图及与传统托管解决方案的区别截至2023年4月，已有超过120家数字资产托管服务提供商，主要分为自托管解决方案和第三方服务供应商。第三方服务供应商，包括数字资产托管商和交易所托管的钱包，掌握用户的私钥，但交易所托管的钱包更易受黑客攻击。相比之下，数字资产托管商为机构提供全面服务，包括交易数字资产，仅收取一定服务费。自托管解决方案则要求用户自行保护资产，通常通过密码和助记词等方式，但如果丢失，用户可能无法找回自己的数字资产。这些特点显示出数字资产托管与传统托管解决方案的明显区别。不同于传统金融服务托管商采用中心化清算和结算系统，托管股票、债券和商品等，大多数机构选择第三方数字资产托管服务，由托管商负责管理客户的私钥信息，从而能控制和访问客户的资产。机构也通常倾向于选择已获得许可或受监管的托管商以保护其资产。 02、机构投资者的发展随着越来越多投资者进入市场，尤其是家族办公室和高净值人士等机构投资者的进入，数字资产托管的形式需要进行改变以适应市场的变化。趋势一 | 以太坊合并引发机构投资者对质押的兴趣增长以太坊的上海升级和从工作量证明向权益证明的转变引发了机构投资者对以太坊质押的兴趣。自2022年以太坊合并以来，其网络中存入的ETH总数已达2290万枚。机构通常选择去中心化质押池、加密货币交易所和数字资产托管机构等中心化第三方供应商进行质押。然而随着DeFi产品的种类越来越多，管理多个用于不同区块链协议的私钥成为挑战，尤其对于精力和时间有限的家族办公室和资产管理机构而言，其中包括选择验证者、了解参与去中心化质押可能面临的风险，以及对智能合约安全等风险的认知。趋势二 | 家族办公室青睐技术服务供应商提供的数字资产质押业务随着数字资产质押的兴趣增长，家族办公室和外部资产管理者更倾向于选择能提供安全、易用和多元化服务的技术服务供应商。这些供应商不仅提供数字资产质押，还包括合规、交易、法定货币兑换和代币化等一站式服务。相比自托管解决方案，技术平台提供更安全的措施，并为实施去中心化金融协议的质押和收益策略提供易用的界面，同时内置的审批限制和多重授权为去中心化金融协议提供了额外的安全保护。趋势三 | 机构关注NFT和元宇宙领域机构投资者正密切关注NFT和元宇宙领域，寻求新的商业效用和投资机会。知名品牌如星巴克和耐克已经利用NFT来增进客户的参与度并开发新的收入来源。然而对于新入行的机构，NFT的自托管服务可能会带来挑战。香港某家族办公室的首席运营官指出，自托管解决方案在管理私钥方面存在一定问题。而第三方服务商提供的NFT托管解决方案，允许机构客户持有NFT而无需自己管理私钥，还允许机构访问多个去中心化市场直接买卖NFT，由此受到业内认可。此外机构也在元宇宙中寻找投资NFT收藏品和虚拟土地的机会。预计到2030年，元宇宙市场价值将超过万亿美元，82%的高管计划在三年内纳入元宇宙到他们的业务中。 03、数字资产托管面临的关键挑战【1】安全性过去几年来黑客对加密货币交易所的攻击导致巨大损失，引发了数字资产托管的进一步需求。同时，交易所钱包虽然便利，但其安全性依赖于交易所的声誉和基础设施。以2022年倒闭的FTX交易所为例，缺乏适当的治理和风险管理可能导致客户资产大幅减值。因此机构越来越倾向于使用自托管解决方案或信誉良好的数字资产托管机构，而非仅与交易所共同持有资产。香港的一家家族办公室透露正在考虑从冷钱包转向数字资产托管服务，以更轻松地管理其扩大的数字投资组合。此外数字资产托管服务通过多方计算（MPC）技术，分割和分散私钥，实现了安全性和可用性的平衡，即使部分私钥泄露，也能避免全面故障。图：数字资产黑客攻击损失 (2022) |来源: Decrypt 【2】监管分散报告显示家族办公室当前的主要关注点是数字资产托管的安全性、运营框架及可用性，在与多个托管服务供应商进行沟通后发现这些是当下难以解决的障碍。此外在监管层面，尽管最近全球法律环境对数字资产更为包容，但数字资产托管的监管较为分散，需要更清晰的规定。许多家族办公室和投资基金的业务遍布全球，因此在不同监管政策的司法辖区内选择数字资产托管服务同样面临一定的困难。【3】完备的保险政策完备的保险政策对于选择数字资产托管服务的客户来说十分重要，因为它提供了意外事件的安全网，有助于建立客户对资产安全性的信任。尽管私人财富领域的从业者在管理数字资产方面经验有限，但完备的保险政策可以保护他们免受人为错误和疏忽的影响。报告也指出，数字资产托管服务供应商和技术服务供应商提供范围较广的保险政策。评估时可以考虑以下标准: 托管商政策的累计限额是多少？客户钱包是否分开？承保该政策的保险公司是哪家？保险政策是否覆盖外部的数字资产盗窃？保险是否覆盖内部盗窃？高管内部盗窃？保险是否覆盖了由自然灾害引起的私钥丢失/毁坏？保险是否覆盖了因软件漏洞而造成的损失？保险范围是冷钱包、热钱包、两者都包含还是都不包含？保险政策包含哪些法律主体？是否与客户签订服务协议的法律主体相匹配？托管商或交易所是否允许您购买额外的保险？ 04、选择托管模型在生态系统加速发展及加密资产广泛采用的背景下，托管作为数字资产生态系统的基础，成为当下丞待解决的挑战。由于区块链并不像传统金融具有清算机制和安全防控体系，其交易不可逆转，投资者需要跟踪自己的交易并对此负责。因此我们建议制定策略和模型，解决数字资产托管面临的挑战，以在运营效率和安全性之间寻求平衡。用户及私钥面临的最大风险包括保密性（即未经授权的人访问私钥和备份的风险) 、可用性（私钥及备份不可用的风险）、完整性（私钥或备份被更改且无法读取的风险）。为了应对这种威胁，可以采取托管的安全控制措施，例如: 整个期间内进行私钥管理适当的技术基础设施职责分离对密钥可访问的账户进行数量限制交易发起/审核流程资产隔离身份与意愿验证设立严格的交易处理规则机构应该寻求内部还是外部加密托管解决方案? 构建内部托管解决方案需要一定的知识经验与团队资源。如果使用第三方解决方案，则可以将托管委托给合格的第三方服务供应商。但即便如此，用户仍需承担最终责任及相关责任，比如供应商、资产安全措施和数字资产内部控制系统的选择和管理等风险。确定托管模型和供应商策略在选择特定的托管服务供应商前，机构应正式确定其目标托管模型和供应商策略。如上所述，外包托管模型是机构投资者的最佳选择。但是选择外包模型后，仍需考虑供应商策略。机构应评估需要保留哪些功能和运营方式，并与想要外包的第三方进行比较。寻找托管商时应考虑哪些因素: 在选择数字资产托管商时，机构应考虑以下关键因素：声誉：基于其历史和背景，评估托管商在市场上的地位和声誉托管和交易执行：了解托管商的运营模式，是否提供额外的安全保障和交易速度。对于提供交易和托管服务的大型交易所，需要保证数字资产的安全存储，并在需要交易时能够快速访问这些资产合规性：寻找具备内置合规操作的托管商，以降低声誉风险。查看托管商当前或曾经是否受到监管调查的波及，及托管商是否取得了相关的监管认证或牌照 IT和网络安全：了解托管商的网络安全措施，包括热钱包或冷钱包的安全性，以及系统兼容性和安全功能，如多重签名服务适用性：评估托管商的业务模式是否符合自身需求，包括支持的数字资产种类，冷钱包或热钱包的优先考虑，以及业务连续性商业条款：了解托管商的费用结构，包括存储、存入和提取费用，以及商业条款中的权利和义务，特别是在争议和未付款事件中的法律权利所有权和法律：了解托管商的法律结构和司法辖区，以及这些因素对数字资产管理方式的影响财务稳定性：评估托管商的财务实力和业务模式的可行性，特别是在托管商停止运营时的资产访问问题。一个财务状况良好、资金充足且业务模式可行的托管商能够将服务中阻碍降到最小总结数字资产行业正处于高速发展和创新的阶段，其中香港地区表现尤为突出。在数字资产生态体系中，托管服务占据举足轻重的地位。受银行破产与市场的冲击影响，更多的机构选择开始探索数字资产领域，机构级别的托管解决方案已成为市场的强烈需求，旨在能够帮助投资者以安全和可控的方式抓住广大的投资机会。在设计运营模型时，机构投资者应具有全局视野，选择第三方供应商对数字资产进行托管。实施适当的数字资产托管解决方案，方能把握市场投资机会，防止重大资产损失。来源：金色财经

金色财经2023-07-19

贝莱德：有望成为首个获批比特币ETF的巨头

我们是否将见证现货比特币交易所交易基金（ETF）的浪潮？如果你在加密货币行业待了一段时间，你就会知道 ETF 一直被视为建立数字资产广泛市场的关键。最近，甚至包括贝莱德集团在内的一家重要机构提交了成立这种工具的提案，引发了希望。如果像贝莱德集团这样的领先机构进入比特币 ETF，那么美国第一只加密货币 ETF 的出现一定不会太远。然而，根据 CoinDesk 联系的一些专家的说法，我们可能还需要等一段时间。就在 BITX 获得批准的同时，一些机构向 SEC 提交了一系列有关现货比特币 ETF 的申请，声明将与 Coinbase 达成监控共享协议，其中包括来自贝莱德集团的一份申请。比特币（BTC）在 ETF 申请激增后曾短暂攀升到 31, 000 美元以上，只因为全球最大的资产管理公司、管理超过 10 万亿美元资产的贝莱德集团的入场，反映了市场情绪中的“SEC 怎么可能拒绝这家金融巨头”和“毫无疑问，贝莱德集团仅仅因为他们知道这最终会批准才会提交申请”的观点。 Bitwise Asset Management 首席投资官 Matt Hougan 告诉 CoinDesk TV：“当贝莱德集团进入市场时，你必须‘倾听’。”与贝莱德集团一样，Bitwise 也重新提交了比特币现货 ETF 的申请。而经纪公司伯恩斯坦也在提到 SEC 对现货比特币（BTC）ETF 的立场是很难坚持的，并且批准的概率相当高。但是，Opimas LLC 首席执行官兼创始人 Octavio Marenzi 等人表示，该申请注定不会获得批准。“他们已经确定了一个被 SEC 自己认定为非法运营的资产保管人...我不太明白贝莱德集团如何使这成为现实。”Marenzi 说。自从加密货币行业首次寻求推出现货比特币 ETF 以来已经过去了十年，一位对这个过程非常了解的人士认为，在短期内不会有任何批准。 Volatility Shares 的 2 倍比特币策略 ETF（BITX）于 6 月 27 日成为美国可用的首个杠杆加密货币 ETF，而 SEC 的首席投资官 Stuart Barton 是其仔细提交的申请的负责人。 Barton 表示：“拖延是因为加密货币交易所的无监管性质。一个交易所要成为受监管的交易所需要很长时间。这是一个多年的过程。这是在 ETF 获批之前的一个步骤。目前，没有一个比特币交易的交易所是受监管的。” CoinDesk 还采访了另外两位行业专家——对抗 SEC 的传统对冲基金经理 James Koutoulas，他目前正在对抗 SEC 的传票（涉及到一个针对乔·拜登和嘉伊·沃特曼的政治 Memecoin ），以及加密资产交易平台 Blockstation 的首席执行官 Jai Waterman。他们两人都对美国立即批准现货比特币 ETF 的想法表示怀疑。根据 Koutoulas 在与 SEC 进行的持续法律纠纷的经验，他表示，尽管加密社区的乐观是合理的，但他不确定是否会百分之百地获得最终批准。 Koutoulas 说：“ETF 能否获得批准并不是板上钉钉的事情。”“你只需要看看（例如对 Coinbase 的诉讼）这些冲突。”Waterman 表示，SEC 处于一个困境中，面临政治压力，但这将“需要很长时间”。 “在 Coinbase 的诉讼得到解决或被抛弃之前，ETF 将不会获得批准，”Waterman 说。“他们可能会转而使用其他机构，而不是 Coinbase，但这也很困难，因为监管机构希望找到一个声誉良好且没有正在进行中的诉讼的机构。” 然而，贝莱德集团的首席执行官拉里·芬克似乎对此深信不疑。他不仅说过，资产类别的狂热信仰者们非常依赖它进行“非法活动”，还表示比特币可能“改变金融体系”。但他最近的一条评论表明，即使是他也认为 ETF 的批准需要时间。芬克在本月早些时候表示：“我们希望像过去一样，我们可以与监管机构合作，有朝一日获得批准，我不知道那一天会是什么时候，但我们将看看所有情况的发展。” 根据专家的说法，除了批准杠杆产品、贝莱德集团的申请和随后的市场乐观情绪外， XRP 的判决也给 SEC 施加了集体压力。上周，美国法院部分判决有利于瑞波公司，认为瑞波的 XRP 代币在交易所和通过算法进行的销售并不构成投资合同。“XRP 的判决可能支持 Coinbase 的案件，”Waterman 说。“这可能是除了这些 ETF 申请外的另一个压力点。然而，我认为 SEC 将对瑞波的判决提起上诉。” Koutoulas 表示，XRP 的判决对 SEC 造成了非常严重的打击，因为它证实了加密法律界一直主张的 SEC 过度干预的一切。“在他们在 XRP 上遭受重大损失之后的几个小时内，SEC 匆忙地通过传票骚扰我，承认‘我们的 Meme 币是否属于证券的问题留待另一个时候来决定’。”Koutoulas 引述了 SEC 的传票。 “很显然，这份传票并不涉及合法调查，而是将联邦政府武器化，并用于加密货币和政治对手。” 加密资产管理公司 Grayscale 的律师批评监管机构在拒绝其现货比特币 ETF 申请后批准了 Barton 的杠杆比特币 ETF，给 SEC 增加了更多压力。他们致信哥伦比亚特区巡回上诉法院，指称 SEC 批准的杠杆 ETF“甚至比 Grayscale 自己的现货比特币 ETF 更加危险”。Grayscale 与 SEC 就其自己的现货比特币 ETF 申请的拒绝发生了诉讼。（注：Grayscale 是 DCG 的子公司，也是 CoinDesk 的母公司。） Barton 表示，批准杠杆 ETF 和现货比特币 ETF 的过程是不同的。“我们的杠杆 ETF 与现货比特币 ETF 的区别在于，我们的 ETF 跟踪在经过监管的交易所芝加哥商业交易所（CME）上交易的比特币期货，而拟议中的比特币现货 ETF 计划参考在任何受监管交易所上都不交易的比特币现金，”Barton 解释道。 Barton 表示，现货比特币 ETF 获批的方法论非常困难，因为有一个上市规则—— 19 b-4 。该规则要求自我监管实体在进行任何交易规则变更之前寻求 SEC 的批准。在这种情况下，纳斯达克和芝加哥期权交易所的 BZX 交易所正在寻求接管合规责任，因为所选择的监控合作伙伴 Coinbase 是一家无监管交易所，不符合 SEC 的要求。作为这一规则变更的一部分，纳斯达克和 Cboe BZX 计划通过监控共享协议履行 Coinbase 的一些合规义务。Coinbase 目前是一家未受监管的交易所，因此不符合 SEC 的要求。 Barton 说：“一个需要 19 b-4 的 ETF 申请的挑战在于，交易所需要 SEC 的具体批准决定来进行上市，这使得 SEC 处于非常强大的地位。” “交易所不仅需要证明该 ETF 符合某一套 ETF 规则，还需要回答 SEC 更广泛的一系列问题，因为他们实际上是在问他们‘请允许我们改变交易所规则，以便将这个新产品作为新的 ETF 上市’，而且很少有 19 b-4 被提交，并且这是一个非常漫长的过程。” Cboe 的五个 ETF 申请——Wise Origin、 WisdomTree 、 VanEck 、Invesco Galaxy 和 ARK 21 Shares，以及 BlackRock 的 iShares Bitcoin Trust 都已提交了 19 b-4 申请。“一个需要 19 b-4 申请的申请的弱点在于，你需要 SEC 的具体批准来上市，这使得 SEC 处于非常强势的地位，”Barton 说。“他们不必与你争论这是否是一个好的投资。他们可以深入挖掘，因为你实际上是在问他们‘请允许我们改变交易所规则，以便将这个新的基础产品作为新的 ETF 上市’，并且很少有 19 b-4 被提交，这是一个非常漫长的过程。” 通常，在与监管机构对抗时，你会尽力选择最简单的路径，而这是一条非常困难的市场之路。当被问到为什么贝莱德集团会申请，尽管困难重重，Barton 表示，贝莱德集团希望成为第一个，以防压力传达给 SEC。 “如果有人能获得批准，那就是贝莱德。” Koutoulas 说。“这是因为贝莱德集团已经获得了大约 500 个 ETF 申请的批准，只有一个永久被拒绝，而且美国政府与贝莱德集团开展了大量业务。” 来源：金色财经

金色财经2023-07-19

为什么说“如果有人能获批BTC ETF 那就是贝莱德”？

y 星球日报 jk 我们是否将见证现货比特币交易所交易基金（ETF）的浪潮？如果你在加密货币行业待了一段时间，你就会知道 ETF 一直被视为建立数字资产广泛市场的关键。最近，甚至包括贝莱德集团在内的一家重要机构提交了成立这种工具的提案，引发了希望。如果像贝莱德集团这样的领先机构进入比特币 ETF，那么美国第一只加密货币 ETF 的出现一定不会太远。然而，根据 CoinDesk 联系的一些专家的说法，我们可能还需要等一段时间。就在 BITX 获得批准的同时，一些机构向 SEC 提交了一系列有关现货比特币 ETF 的申请，声明将与 Coinbase 达成监控共享协议，其中包括来自贝莱德集团的一份申请。比特币（BTC）在 ETF 申请激增后曾短暂攀升到 31, 000 美元以上，只因为全球最大的资产管理公司、管理超过 10 万亿美元资产的贝莱德集团的入场，反映了市场情绪中的“SEC 怎么可能拒绝这家金融巨头”和“毫无疑问，贝莱德集团仅仅因为他们知道这最终会批准才会提交申请”的观点。 Bitwise Asset Management 首席投资官 Matt Hougan 告诉 CoinDesk TV：“当贝莱德集团进入市场时，你必须‘倾听’。”与贝莱德集团一样，Bitwise 也重新提交了比特币现货 ETF 的申请。而经纪公司伯恩斯坦也在提到 SEC 对现货比特币（BTC）ETF 的立场是很难坚持的，并且批准的概率相当高。但是，Opimas LLC 首席执行官兼创始人 Octavio Marenzi 等人表示，该申请注定不会获得批准。“他们已经确定了一个被 SEC 自己认定为非法运营的资产保管人...我不太明白贝莱德集团如何使这成为现实。”Marenzi 说。自从加密货币行业首次寻求推出现货比特币 ETF 以来已经过去了十年，一位对这个过程非常了解的人士认为，在短期内不会有任何批准。 Volatility Shares 的 2 倍比特币策略 ETF（BITX）于 6 月 27 日成为美国可用的首个杠杆加密货币 ETF，而 SEC 的首席投资官 Stuart Barton 是其仔细提交的申请的负责人。 Barton 表示：“拖延是因为加密货币交易所的无监管性质。一个交易所要成为受监管的交易所需要很长时间。这是一个多年的过程。这是在 ETF 获批之前的一个步骤。目前，没有一个比特币交易的交易所是受监管的。” CoinDesk 还采访了另外两位行业专家——对抗 SEC 的传统对冲基金经理 James Koutoulas，他目前正在对抗 SEC 的传票（涉及到一个针对乔·拜登和嘉伊·沃特曼的政治 Memecoin），以及加密资产交易平台 Blockstation 的首席执行官 Jai Waterman。他们两人都对美国立即批准现货比特币 ETF 的想法表示怀疑。根据 Koutoulas 在与 SEC 进行的持续法律纠纷的经验，他表示，尽管加密社区的乐观是合理的，但他不确定是否会百分之百地获得最终批准。 Koutoulas 说：“ETF 能否获得批准并不是板上钉钉的事情。”“你只需要看看（例如对 Coinbase 的诉讼）这些冲突。”Waterman 表示，SEC 处于一个困境中，面临政治压力，但这将“需要很长时间”。 “在 Coinbase 的诉讼得到解决或被抛弃之前，ETF 将不会获得批准，”Waterman 说。“他们可能会转而使用其他机构，而不是 Coinbase，但这也很困难，因为监管机构希望找到一个声誉良好且没有正在进行中的诉讼的机构。” 然而，贝莱德集团的首席执行官拉里·芬克似乎对此深信不疑。他不仅说过，资产类别的狂热信仰者们非常依赖它进行“非法活动”，还表示比特币可能“改变金融体系”。但他最近的一条评论表明，即使是他也认为 ETF 的批准需要时间。芬克在本月早些时候表示：“我们希望像过去一样，我们可以与监管机构合作，有朝一日获得批准，我不知道那一天会是什么时候，但我们将看看所有情况的发展。” 根据专家的说法，除了批准杠杆产品、贝莱德集团的申请和随后的市场乐观情绪外，XRP 的判决也给 SEC 施加了集体压力。上周，美国法院部分判决有利于瑞波公司，认为瑞波的 XRP 代币在交易所和通过算法进行的销售并不构成投资合同。“XRP 的判决可能支持 Coinbase 的案件，”Waterman 说。“这可能是除了这些 ETF 申请外的另一个压力点。然而，我认为 SEC 将对瑞波的判决提起上诉。” Koutoulas 表示，XRP 的判决对 SEC 造成了非常严重的打击，因为它证实了加密法律界一直主张的 SEC 过度干预的一切。“在他们在 XRP 上遭受重大损失之后的几个小时内，SEC 匆忙地通过传票骚扰我，承认‘我们的 Meme 币是否属于证券的问题留待另一个时候来决定’。”Koutoulas 引述了 SEC 的传票。 “很显然，这份传票并不涉及合法调查，而是将联邦政府武器化，并用于加密货币和政治对手。” 加密资产管理公司 Grayscale 的律师批评监管机构在拒绝其现货比特币 ETF 申请后批准了 Barton 的杠杆比特币 ETF，给 SEC 增加了更多压力。他们致信哥伦比亚特区巡回上诉法院，指称 SEC 批准的杠杆 ETF“甚至比 Grayscale 自己的现货比特币 ETF 更加危险”。Grayscale 与 SEC 就其自己的现货比特币 ETF 申请的拒绝发生了诉讼。（注：Grayscale 是 DCG 的子公司，也是 CoinDesk 的母公司。） Barton 表示，批准杠杆 ETF 和现货比特币 ETF 的过程是不同的。“我们的杠杆 ETF 与现货比特币 ETF 的区别在于，我们的 ETF 跟踪在经过监管的交易所芝加哥商业交易所（CME）上交易的比特币期货，而拟议中的比特币现货 ETF 计划参考在任何受监管交易所上都不交易的比特币现金，”Barton 解释道。 Barton 表示，现货比特币 ETF 获批的方法论非常困难，因为有一个上市规则—— 19 b-4 。该规则要求自我监管实体在进行任何交易规则变更之前寻求 SEC 的批准。在这种情况下，纳斯达克和芝加哥期权交易所的 BZX 交易所正在寻求接管合规责任，因为所选择的监控合作伙伴 Coinbase 是一家无监管交易所，不符合 SEC 的要求。作为这一规则变更的一部分，纳斯达克和 Cboe BZX 计划通过监控共享协议履行 Coinbase 的一些合规义务。Coinbase 目前是一家未受监管的交易所，因此不符合 SEC 的要求。 Barton 说：“一个需要 19 b-4 的 ETF 申请的挑战在于，交易所需要 SEC 的具体批准决定来进行上市，这使得 SEC 处于非常强大的地位。” “交易所不仅需要证明该 ETF 符合某一套 ETF 规则，还需要回答 SEC 更广泛的一系列问题，因为他们实际上是在问他们‘请允许我们改变交易所规则，以便将这个新产品作为新的 ETF 上市’，而且很少有 19 b-4 被提交，并且这是一个非常漫长的过程。” Cboe 的五个 ETF 申请——Wise Origin、WisdomTree、VanEck、Invesco Galaxy 和 ARK 21 Shares，以及 BlackRock 的 iShares Bitcoin Trust 都已提交了 19 b-4 申请。“一个需要 19 b-4 申请的申请的弱点在于，你需要 SEC 的具体批准来上市，这使得 SEC 处于非常强势的地位，”Barton 说。“他们不必与你争论这是否是一个好的投资。他们可以深入挖掘，因为你实际上是在问他们‘请允许我们改变交易所规则，以便将这个新的基础产品作为新的 ETF 上市’，并且很少有 19 b-4 被提交，这是一个非常漫长的过程。” 通常，在与监管机构对抗时，你会尽力选择最简单的路径，而这是一条非常困难的市场之路。当被问到为什么贝莱德集团会申请，尽管困难重重，Barton 表示，贝莱德集团希望成为第一个，以防压力传达给 SEC。 “如果有人能获得批准，那就是贝莱德。” Koutoulas 说。“这是因为贝莱德集团已经获得了大约 500 个 ETF 申请的批准，只有一个永久被拒绝，而且美国政府与贝莱德集团开展了大量业务。” 来源：金色财经

金色财经2023-07-19

利好比特币？一文读懂Stacks即将发布的Nakamoto版本

押品；在去中心化交易所上进行无信任的比特币交易；发行以比特币支持的稳定币和资产；比特币支付通道。比特币的最终性使得 Stacks 交易在确认后的约 100 个 PoX 区块内不可逆转，需要对比特币进行深度重组才能撤销。这使得 Stacks 交易不仅继承了 Stacks 的概率不可变性，还继承了比特币的安全性。更快的约 5 秒区块大大提高了交易吞吐量，改善了 dApp 的响应能力，同时保持了比特币结算的安全性。通过增强比特币的功能，同时深刻尊重 BTC 精神，Stacks + Nakamoto 可以释放比特币在 Web 3.0 中的全部潜力。已经有数百个团队正在使用 Stacks 构建 dApps、代币、非同质化代币（NFT）、DeFi、DAO 等。 Stacks 与 Nakamoto 版本的发布将把比特币转变为开放元宇宙的基础结算层和储备资产，这个元宇宙是自主、抗审查、无信任且赋予个人权力的。来源：金色财经

金色财经2023-07-18

比特币交易创新高BTC价格预测　新比特币BTC20崛起潜在升幅100倍

年7月参观 $BTC20预售原文：比特币交易创新高BTC价格预测　新比特币BTC20崛起潜在升幅100倍

Business2Community2023-07-18

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