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策。随着比特币现货ETF的潜在开放和比特币减半的逼近，加密货币市场也将迎来前所未有变革，FameEX会一直站在这场变革的最前沿，为用户发现更多价值洼地，与用户一起共同迎接加密市场光明的未来。来源：金色财经

金色财经2023-12-21

感到沮丧和遗憾。当前市场的表现只是本轮比特币减半大牛市的预热，未来几年还有更多的热点和财富效应等待着你。市场焦点公链表现：SOL、AVAX、NEAR等老牌公链迎来强劲上涨。Solana生态的Meme币SILLY、WIF涨幅惊人，其中SILLY是Solana创始人的龙梗，WIF则以戴帽子的狗为主题。 BTC生态项目：BAKE、LEVER、STX、RIF、ALEX等在BTC生态中大幅上涨。老牌币BAKE和LEVER正在转型为BTC生态项目，BAKE还推出了1Cat游戏的IDO。STX最近推出了与BTC相关的DeFi项目。 Depin项目的动向：Depin生态中的IOTX正在迎来弥补上涨。IOTX是2018年启动的Depin公链项目，最近参与了铭文领域的活动。然而，Depin龙头项目MOBILE目前表现较为疲软。MOBILE目前挖矿回本周期为2天，同时市场上正在进行清退套利工作室的活动。庄股表现：TRB、INJ等庄股经历了显著的上涨，其中TRB涌入了大户合约。 Solana铭文ZERO的崛起：Zero项目在Solana铭文领域大幅上涨，其转型方向是发射平台。每一轮牛市都伴随着新的叙事和新币种涌入市值前10，替代了前一轮的老币。上一轮的UNI、DOGE、SHIB、DOT、FIL等都曾在前10中崭露头角，其概念分别涉及DeFi、MEME、公链和存储。而在当前这一轮，我们可以看到主要的叙事包括比特币生态、人工智能、铭文、Depin和新公链。这些新兴叙事必然会孕育出进入市值前十的新币种。以下是一些代表性币种供参考：比特币生态：AUCTION、ALEX、STX、MUBI、TURT 人工智能：TAO、WLD、FET、NMR、AKT 铭文：ORDI、ATOM、SATS、RATS Depin：ALEO（即将上主网）、HNT、IOTX、MOBILE、RNDR、AR 新公链：SUI、SEI、APT、TON 这几天市场走势还是比较稳健的，没有出现暴涨暴跌的行情。大盘的稳定就是山寨狂欢的时刻，果然市场各种板块依然在轮流拉盘! 当前市场上的资金偏好以下几个板块：（1）铭文赛道不仅仅是BRC20，在其他L1公链上的铭文也表现强势。铭文的势头不仅受到散户的关注，机构也逐渐涌入，比如KuCoin最近频繁投资BRC20铭文，如dovi、biis等。原本从事其他方向的项目也开始布局铭文，甚至发行铭文，比如auction、bake等，致力于做铭文IDO平台。（2）Depin赛道严格来说，几乎所有的矿币都可以算作Depin，而DEPIN的崛起实际上是由$mobile在美国推出的电信套餐引发的。由于这个套餐是全美最便宜的，很快吸引了大量硬件用户。Depin是容易产生自下而上效应的，因此资本和用户都对这一概念感兴趣。目前市面上的主要Depin项目有rndr、hnt、theta、ar、mobile、honey、iotx等。对于小资金用户而言，冲击小盘币如nodl、dimo、cere、wifi等可能有更高的收益率。此外，也要在一级市场上寻找机会，最近一级市场的融资也很活跃，Depin赛道的新贵很可能会涌现。（3）公链赛道公链赛道也是需要持续关注的，尤其是那些尚未布局铭文或在铭文赛道没有建树的公链。后续每条链都会有一个公链龙头，因此对于那些没有分享铭文红利的公链，比如op、arb、sui、flow、cspr、chz、egld、etc、zil等，都有可能出现补涨或因发布铭文而突然崛起的机会。这些项目虽然在公链等级上可能并不太强，但由于铭文的助力，它们有可能会迎头赶上，就像昨天的iotx和之前的iost一样。来源：金色财经

金色财经2023-12-21

比特币价格飙升引发1.39亿美元全网爆仓 Sol夺得第五大币宝座

波动周期、网络活动（如NFT的流行）、比特币减半、从宏观经济角度看预计到2024年中后期美国的利率会大幅下降、比特币现货ETF的推出，以及稳定币流动性的增长。预计随着更多资金流入加密货币市场，稳定币的数量将大幅增加，使得获取稳定币更加便捷。随着稳定币市场的成熟，传统金融机构将更容易、更廉价地从各种银行借入资金，通过加密货币领域获得资金的速度和成本也将更为优越。对于比特币现货ETF的推出，他认为这是一个重要事件，它将使传统金融市场的投资者更容易参与加密市场。随着稳定币市场的增长，为那些希望增加杠杆或愿意承担更多风险的投资者提供了更多机会。另一个关键点是稳定币流动性的增长，随着更多参与者进入加密市场，获取稳定币将变得更加便捷，借贷成本也可能降低。尽管这些话题在其他媒体上可能不常被讨论，但他认为宏观经济因素在未来将变得极其重要，这也是他喜欢讨论宏观经济的原因之一。他自己也涉足美股和其他一些资产配置，认为宏观层面的消息对他来说非常关键。随着市场的不断变化，人们的乐观情绪日益高涨。随着圣诞节的临近，或许真的会有圣诞老人在集结。至于比特币的价格，一些资深金融专家预测，突破45,000美元并非不可能。总的来说，随着现货比特币ETF申请的讨论，SEC监管部门可能在明年1月10日之前做出决定。这些金融机构与SEC的每一次交流，都可能引发比特币价格的上涨。来源：金色财经

金色财经2023-12-21

中国矿工全赚麻了！华人“铭文”致富重磅出圈比特币、以太币与瑞波币最新技术前景分析

地执行，都是华人主导的新需求场景。随着比特币减半，未来比特币上涨的红利越来越多的偏向比特币持有者，而矿工的蛋糕份额则越来越小。因此以华人为主的挖矿行业，是对比特生态的繁荣，有现实需求的。短期项目中，重点提出Nostr Assets项目，这个自己暴露的华人项目在此前表现十分亮眼，凭借着闪电网络、Taproot Assets、Nostr协议等技术概念集成，为项目吸引一大波流量，其早期空投的两个测试铭文都上涨了超百倍，也形成了平台自己的“害怕错过”(FOMO)效应。知名意见领袖(KOL)、Nexus Fund创始合伙人Caesar On The Moon周三表示：“铭文和比特币正在香港制造财富神话。随着比特币铭文的流行，证明了工作量证明(POW)挖矿的价值和持续性。香港作为连接中国和东南亚的重要枢纽，矿机销售成为了一个极具潜力的高收入行业。” (来源:Twitter) “矿机销售不仅因其高利润而吸引人，还因为它提供了一个稳定的收入来源，尤其是在当前比特币挖矿活动不断增长的背景下。此外，随着挖矿技术的不断进步，矿机销售也可能成为推动地区内加密货币生态系统发展的重要力量，”他写道。周三晚间，比特币价格一度冲破44000美元，几乎快要刷新年内新高，近期的BRC-20等铭文热潮，激励了比特币手续费的竞争，也让比特币矿企收益暴涨，股价迎来上扬走势，整个产业链包括矿机制造商、比特币矿企等，均收获亮眼的表现。收获最丰富的就数比特币矿机制造商，第九城市(The9 Limited)与亿邦(Ebang International Holdings Inc)周三分别上涨高达21.95%与48.06%，SOS与嘉楠科技(Canaan Inc)涨幅也达17.18%与15.25%。 (第九城市股价，来源:Trading View) (亿邦股价，来源:Trading View) 比特币矿企方面，Cipher Mining和HIVE Digital Technologies涨幅分别高达6.69%和8.62%，这不禁让市场好奇这些矿企在近期是否已经预见了价格的上涨，并与矿机制造商签订合约、添购新矿机。 12月18日，Cipher Mining与比特大陆(Bitmain)签署协议，购买了37396台最新一代Antminer T21矿机，总投资达9950万美元，这些矿机预计将于2025年上半年交付。 12月15日，Iris Energy宣布以分期支付模式，斥资2230万美元购买8380台新一代Bitmain T21矿机。这批矿机预计将于2024年第二季发货，目的是将其挖矿算力增加到10 EH/s，全网比特币算力大约为478.15 EH/s。 HIVE Digital Technologies在11月14日和12月4日共购买9800台新一代Bitmain S19k Pro ASIC矿机，投资价值约1400万美元，总Hash算力达到约3.35 Exahash，显著提升其挖矿能力。这些新矿机取代了效率较低的旧机器，预计安装完毕后，HIVE的整体功耗将降为约28.9 J/TH，12月底的挖矿算力预计达到4.8 EH/s。HIVE期望这些最新一代的矿机在比特币减半后能实现正向的现金流。根据日前的报告，矿企至少在2023年就添购超过12亿美元的比特币矿机。比特币挖矿产业风险极高，而这些风险高的企业正不断加大杠杆，添购新矿机、期待获得稳定比特币的现金流，显示出他们对未来数年比特币市场的乐观预期，而矿企买了大量矿机才正要开挖，但矿机制造商已经大量获利，可说是最大赢家。比特币技术分析 FXEmpire分析师Bob Mason表示，比特币位于50日和200日均线上方，发出看涨价格信号。重返44000美元关口，将支撑其升至44690美元阻力位和12月8日高点44747美元。周四，比特币现货ETF市场的进展将继续推动买家对比特币的需求。然而，美国证监会和美国立法者的行动也需要考虑。跌破42968美元的支撑位，将导致比特币低于42000美元的水平。 14日RSI读数为61.80，表明比特币在进入超买区域之前将升至44690美元的阻力位。 (来源:FXEmpire) 以太币技术分析以太币维持在50日和200日均线上方，发出看涨价格信号。以太币升至2200美元关口，将使2300美元阻力位发挥作用。然而，跌破2143美元的支撑位将使空头在50日均线附近运行。 14周期每日RSI为51.67，表明以太币在进入超买区域之前突破2300美元阻力位。 (来源:FXEmpire) 瑞波币技术分析 Bob续称，瑞波币仍低于50日均线，同时位于200日均线上方，证实了近期看跌但长期看涨的价格信号。瑞波币突破50日均线，将使多头在0.6354美元的阻力位上运行。然而，跌破0.5835美元的支撑位将支撑跌至200日均线。 14天RSI读数为46.32，表明在进入超卖区域之前会跌至0.5835美元的支撑位。 (来源:FXEmpire)

小萧 1评论2023-12-21

CryptoQuant：比特币牛市将于2024年开始！中期目标54,000美元最高价格将达到160,000美元

下因素的影响：市场估值周期、网络活动、比特币减半、宏观经济前景、比特币现货ETF批准以及稳定币流动性不断增长。” 他们表示：“链上估值和网络指标表明，比特币仍处于牛市之中，中期目标可能为54,000美元，本周期价格最高可达160,000美元。” 从历史上看，比特币在减半事件（减半事件会自动减少公开市场上新代币的供应）后会出现反弹，交易员可能已经在定价计划在2024年4月进行的下一次减半事件。与此同时，贝莱德和VanEck等超过7家主要传统金融公司正在与美国证券交易委员会 (SEC) 就现货比特币ETF进行谈判，而不断的反复可能表明谈判正在积极进行中。 MicroStrategy首席执行官Michael Saylor表示，这可能是华尔街30年来最重大的发展之一。该公司是比特币的最大公开持有者，其财务储备中持有超过80亿美元的比特币。他认为，这一发展类似于30年前S&P 500 ETF的推出，为投资者提供了一键式参与广泛关注的指数的途径。这也表明比特币逐渐在传统金融领域引起了更多关注和认可。交易员还预计，随着通胀持续下降，美联储将在2024年降低利率，而从历史上看，较低的利率有利于对科技股和加密货币等风险较高的资产进行大额押注。然而，CrytpoQuant在报告中警告称，由于近期投资者持有大量未实现收益，短期内价格仍可能下滑。分析师表示：“鉴于短期比特币持有者正在经历较高的未实现利润率，而从历史上看，这种情况发生在价格调整之前，因此存在一些价格调整的风险。” 比特币今年迄今已上涨超过180%，这可能会在新年之前出现一些看跌的局面。

埃尔文2023-12-21

Bandenna Capital 合伙人：对2024年加密领域的六个预测

（1）预计于2024年4月进行的第四次比特币减半，（2）机构投资者预计将批准数个比特币现货交易所交易基金（ETFs），以及（3）在基础协议（如 Ordinals）以及Layer 2和其他可扩展性层（如Stacks和Rootstock）上的可编程特性的增加。在基础设施层面，我们认为将会看到比特币Layer 2以及其他可扩展性层的蓬勃发展，以支持智能合约。比特币生态系统应该会围绕一个或两个图灵完备的智能合约语言汇聚，其中主要竞争者包括Rust、Solidity，或者是比特币原生语言的扩展，比如Clarity。这种语言将成为比特币开发的“标准”，类似于Solidity被视为以太坊开发的“标准”。我们还看到比特币有可能迎来一场“DeFi夏季2.0”的基本面。目前，Wrapped BTC（WBTC）的市值和总锁定价值（TVL）约为60亿美元，这清楚地表明在DeFi中存在对比特币的巨大需求。如今，以太坊的总市值2730亿美元中，大约有10%（280亿美元）用于锁定价值（TVL）。随着比特币DeFi基础设施的成熟，我们有可能看到比特币DeFi的总锁定价值（TVL）从目前的3亿美元（市值的<0.05%）上升到比特币市值的1-2%左右（目前价格下约100-150亿美元）。在这个过程中，许多以太坊DeFi的实践可能会转移到比特币上，并在比特币上“本地化”，例如最近BRC-20铭文的崛起和 Babylon L2中的质押等观念。 2024年，比特币NFTs，如那些刻在Ordinals上的NFTs，也可能会变得更加受欢迎。由于比特币具有更高的文化认知和模因价值，有可能Web2品牌（如奢侈品零售商）会选择在比特币上发布NFTs，类似于Tiffany与Cryptopunks合作在2022年发布“NFTiff”吊坠系列。 2.针对新消费者用例的代币化社交体验而Web2已经从社交转向金融，Web3正在从金融转向社交。在2023年8月，friend.tech在Base L2上开创了一种新形式的社交体验，用户可以购买和出售其他人X（之前称为Twitter）账户的“股份”，在10月达到30,000 ETH TVL（当时约为5000万美元），并激发了一些“模仿项目”，如在Arbitrum上的post.tech。通过将Twitter个人资料金融化，friend.tech似乎成功开创了SocialFi领域的新代币化经济模型。在即将到来的一年里，我们预计社交领域将会有更多的实验，而代币化（包括可替代和不可替代代币）将在重新塑造社交体验方面发挥关键作用。可替代代币更有可能成为新颖形式的积分和忠诚度系统，而不可替代代币（NFTs）更有可能用作个人资料和社交资源（如交易卡）。两者都可以在链上进行交易，并参与DeFi生态系统。 Lens和Farcaster是两个领先的Web3本地应用，将DeFi与社交网络整合在一起。像Blackbird这样的项目还将在特定垂直领域（比如餐厅）中推广代币化积分系统，通过稳定币支付和代币化的折扣来重新塑造消费者体验，实质上提供了一种在链上替代信用卡的选择。 3.稳定币、镜像资产等TradFi-DeFi“桥梁”增加在2023年，加密领域发生了许多法律行动，包括一些备受关注的行业胜利，如XRP判决和Grayscale ETF诉讼胜诉，以及对Binance和FTX的金融欺诈行为的制裁。与此同时，机构投资者对比特币和以太坊的兴趣大增，并有望获得ETF的批准。在2024年，我们预计机构采用将会大幅增加，他们不仅寻求ETF，还寻求代币化的实际资产（RWA）和传统金融（TradFi）产品。换句话说，传统金融资产将在DeFi中“镜像”存在，而加密资产将在传统金融市场中增加曝光，从而在两个世界之间构建TradFi-DeFi“桥梁”，为投资者提供更多的流动性。稳定币将成为TradFi和DeFi世界之间最重要的链接之一，像USDC和PYUSD这样的稳定币将更广泛地被接受，既作为投资组合选项，也作为支付工具。随着据称Circle正在考虑在2024年上市，我们还可能看到非美元稳定币的发行和使用增加，尤其是以欧元支持的稳定币，如Circle的EURC，以及英镑、新加坡元和日元的稳定币。其中一些稳定币可能由国家支持的实体发行。这也可能导致链上法定货币外汇市场的增长。代币化的国库已经通过Ondo等平台吸引了8亿美元的资金。 4. 模块化区块链和零知识证明的交叉在过去的一年中，模块化区块链和零知识证明（ZKP）的概念都得到了极大的发展，例如最近Celestia主网的启动、Espresso与Arbitrum的集成、RiscZero的开源Zeth证明生成器以及Succinct推出的ZK市场。一个有趣的趋势是这两种理念如何合并在一起，ZK领域的公司通过专注于特定的垂直领域，如协处理器、隐私层、证明市场和zkDevOps，进行“模块化”。在未来的一年里，我预计这种趋势将继续发展，零知识证明将成为模块化区块链堆栈中不同组件之间的接口。例如，Axiom的ZK协处理器利用ZKP提供历史状态证明，然后开发人员可以使用这些证明在DApps中执行计算。由于ZKP是这些不同提供商之间的通用接口，我们将看到智能合约可组合性的新时代。这为构建DApps的开发人员提供了更大的灵活性，降低了区块链堆栈的进入门槛。在消费者方面，ZKP可能会作为保护身份和隐私的一种方式增加使用，例如以ZK为基础的去中心化身份标识。 5. 更多计算密集型应用程序上链，例如 AI 和 DePIN 近年来，大量时间、精力和资本被投入到去中心化应用的可扩展性问题中。如今，很大程度上已经解决了可扩展性问题——在以太坊Layer 2上，Gas费用不到0.02美元（相比以太坊主网的11.5美元），而在Solana上，费用甚至低至3-4个数量级。随着这一趋势在未来一年持续发展，我们相信计算密集型的应用（可能使用数千兆字节的内存）将在不久的将来在链上变得更加经济可行。这包括垂直应用，如链上人工智能系统、去中心化物理基础设施网络（DePIN）、链上知识图以及完全链上的游戏和社交网络。所有这些可能会从根本上重塑链上数据经济，极大地改善用户和开发人员的体验，因为他们摆脱了沉重的Gas费用和对计算能力的严格限制。一些计算密集型项目的例子，它们可以利用这种更便宜的链上“计算”包括 Hivemapper 在 Solana 上创建分布式 Google 地图的努力，Bittensor 创建分布式机器学习平台的工作，Modulus Labs 在 ZKML 和由AI生成的 NFT 艺术方面的努力，The Graph 在链上知识图方面的计划，以及 Realmsverse 在 Starknet 上创建链上游戏世界和传说。 6. 公共区块链生态系统的整合和应用链的“中心辐射”模式在过去的几年里，基础设施项目呈现出激增的趋势。尽管技术上常见的分类是 Layer 1（L1）和 Layer 2（L2），但从用户体验的角度来看，它们之间并没有太大的区别。这在一般用途的公共区块链中尤为真实；对于用户、项目和交易量而言，今天的 L1，比如 Solana 或 Avalanche，与 L2，比如 Arbitrum 或 zkSync，是直接竞争的。随着这种同质性的出现，流动性成为一种集中力量，使得一般用途的公共区块链受益于更大的现有参与者，如 Arbitrum、Optimism 和 Solana，目前排名前四的生态系统约占总锁定价值（TVL）的90%左右。较小的生态系统必须集中精力在特定的垂直领域（如社交、游戏、DeFi）上保持竞争优势，有效地变成“应用链”或“行业链”。已经有三个按TVL排名前十的L2（dydx、Loopring、Ronin）实际上是专注于单一垂直领域的应用链。较小、较新的L2链，如 Base 和 Blast，也在很大程度上依赖于单一的“杀手级应用”（例如 friend.tech 和 Blur），以在交易量上建立据点。此外，大多数领先的一般用途公共区块链已经发布了应用链工具包（如 OP Stack、Arbitrum Nitro、StarkEx 等），以允许应用链利用这些公共网络上的流动性并将其置于其生态系统轨道中。因此，我们开始看到一种“中心与辐射”的模式，其中有一些一般用途的公共区块链充当中心的“中心”，周围有许多特定应用链的“辐射”。在2024年，值得关注的是主要的rollup即服务供应商，如 Caldera、Conduit 和 Eclipse，它们利用了这种“中心与辐射”的趋势。结论随着2023年接近尾声，我们或许已经渡过了熊市中最为严峻的阶段，翻过了过去一年半里我们所见证的一系列残酷崩盘，准备着开始探索新颖的用例。如今，我们正站在一个拐点上，加密不再仅仅是金融化的概念，而是更广泛地重新定义了使用区块链技术来塑造消费者、社交和开发者体验的想法。我对加密这个仍然新生中的行业的未来有着很大期待，我们将使用去中心化技术重新构想我们的数字文化。来源：金色财经

金色财经2023-12-21

铭文见证未来的市场布局

上涨是和美联储明年可能开启降息还有明年比特币减半还有ETF通过是有关系的。BTC的价格带来了行情，也给铭文带来了行情，所以我觉得肯定有一定关系的。加密王子这波上涨背后，我们要知道铭文赛道爆火的逻辑，这么多年比特币上都没有生态，2024年比特币减半之后矿工收益会变少，收益矿工也会寻求一些方法，自从有了ordinals协议，矿工收入上涨，顶级资本也会投入到这个赛道，形成利益产业循环。问题二：嘉宾可以来说一说在比特币价格创年度新高的背景下，市场情绪如何变化？投资者如何调节心态应对？ JunLin 可以重点关注明年的etf、美国大选和降息这三件大事，现目前短线不建议新手投资者大幅进场，风险会更大，控制好自己的情绪不要追高，币圈不缺机会 Moon中文社区当前的市场情绪从社区角度来看还是期望值较高的，社区成员普遍看好，但也并非坚定态度，还是很多成员会担心牛市到来前的回调何时到来。那对投资者建议谨慎操作，多了解深入学习，在了解清楚后再进行适合自己的标的选择。 Lbj 其实不管是打铭文也好还是二级交易也罢，或者撸空投，都是需要制定一套自己的策略，在这个市场中，虽然说处处都是机会但是同样处处也是风险。首先我是觉得不要盲目去跟风，在市场火热的时候是很容易出现fomo情绪的。在市场情绪不高的时候，这个时候切记不要躺平，在大家都休息的时候，去多学习，提高自己对行业的认知，总体来说作为投资者，首先要对自己的资产负责，不要去盲目跟风盲目投资，多学习，总结出自己的投资策略，然后坚决执行 Igor 这一波小牛大家看到比特币突破四万关口，大家肯定是很激动的，但是大家还是要注意这个上涨的背后的原因，还有未来我们可能会面对的一些问题。我们还是要比较保守的看待这次上涨，每一次牛市都是有一个新的叙事，上一轮是DeFi，这一轮我觉得BTC生态很有可能会引领这个潮流风向，作为投资者，我们还是要看准时机，不能盲目跟风加密王子圈子里最不缺的是机会，但是大家还是要不能盲目跟风，大家还是要看一下标地，项目的技术，内容，再去做决断，现在比较厉害的经济模型都是能为别人解决一些痛点，解决一些痛点才有一些机会，大家都可以去研究一下，提前去布局一些比较好的标地。像“.ant”也是一个有真正应用场景的brc20大家也可以多去关注！问题三：市场预测美联储将降息，这将如何影响比特币份额在全球加密货币网络中的地位？ JunLin 降息肯定是对加密圈大利好的，而大量的传统资金也会优先流入大饼，当大饼到达一定的区间，可能才会将资金分流到一些老牌主流或者山寨手里 Moon中文社区随着政策的利好，最近我们也能看到，比特币重新回到了全球前十的市值排名。在加密货币世界内比特币的占有率一直都是第一位的，在接下来份额会依然保持霸主地位。 Lbj 降息可能会降低借贷成本，从而提高投资者的资金流入比特币等高风险资产，导致比特币价格上涨。 2. 美联储降息可能会导致美元贬值，这可能会推高比特币等数字货币的价格。因为比特币等数字货币通常与美元相对升值，所以美元贬值可能会导致比特币价格上涨但是对比特币在加密货币中的地位我觉得是不会有影响的，个人觉得BTC永远在加密市场里都会是大哥的角色 Igor 美联储降息可能对比特币在全球加密货币网络中的地位产生影响，尽管具体结果取决于多种因素和市场反应。比如增加市场的流动性使更多的资金进入市场。这可能导致更多的投资者寻求替代性投资，其中包括加密货币。同时美联储的降息决策可能会对市场情绪和投资者信心产生影响。如果市场对降息持乐观态度，并且投资者信心增加，这可能对比特币产生积极影响。加密王子今年以来，美联储是一再加息，明年的降息也是预测，如果真的降息，对整个加密市场来说都是一个比较大的利好。现在整个链上BTC是不太活跃的，因为有很多种因素，真正流通在市面上的BTC其实是比较少的。如果降息，大家可能会有换手情况，大家可以持续关注。问题四：当前市场面临变革，我们如何基于BRC-20铭文的现状，为未来做出合理投资布局 JunLin 铭文板块还是要关注着luke讲的概念，到底是分叉还是禁用还是能持续发展，至少大资金当下参与博弈不是最明智的选择，如果害怕错过当下要选择还是看运营团队的做事能力，小资金参与博弈。长线来看等大盘回调后铭文板块肯定也是不错的一个发展板块，也可以关注其它链上的铭文应该也会有不错的机会 Moon中文社区从社区的角度出发，希望所有的参与者不要有偏见，对项目标的不要有偏见、对社区不要有偏见、对玩家不要有偏见。积极去学习探索，拥抱变化。在了解后选择赛道龙头加入到建设中，同时再去挖掘早起机会。 Lbj brc20生态里面的项目大多数都是一些是市值比较小，比较好去操纵的，如果在市场很fomo的时候冲进去就只剩个接盘了，还是需要自己多去学习去研究一些看好的项目项目，早期进入，而且是小成本的早期试错。因为想brc20这种机会是不太适合大仓位的，比较适合小仓位投机博高倍收益的，不需要太大的试错成本，需要的就是提前判断的能力。比较一个新的概念出来一定要去积极的尝试，反正试错的成本又不高，如果对了就能获得一笔不小的收益。只要认知跟上，执行力够，机会还是蛮多的。再一个就是不要觉得学教程，去链上操作比较麻烦等等，在这个行业，你觉得麻烦不想去学习折腾的东西，往往机会就是最大的，因为这就是在新叙事上拉开身位的机会。好。再比如二级交易，我炒币的时候是有恐高症的，拉的越猛我越不会买，错过就错过，再去找下一个标的就好了，千万别被情绪影响瞎操作，做好投研，做好资金分配，分散投资 Igor 往年来说，eth涨幅是要比BTC要高的，但是今年确实比较热门，其次今年两次火热的brc20，第一波是ordi，第二波是现在很多动物园币，整个BTC生态还处于比较初期状态，然后我们可以看到很多的交易所，vc大家都开始提早布局BTC生态，BTC的叙事可能就是下一个牛市的叙事我觉得，meme是一种社区情绪，但是我觉得这个行业的长期发展还是要看产品的技术，和是否解决现在难题，是否为生态建设做出贡献，所以我觉得大家可以多多去看一些现在brc20上的一些有实际应用的代币，比如BTC一些测链，layer2，defi等等加密王子我还是要提示一些风险，之前几波牛市的叙事开始初衷是好的，但是不免会有一些比较不好的人在割韭菜，搅坏整个市场正常的金融秩序，我觉得真正做好产品的人，慢慢大家会做出一定好的规模。现在很多人在盲目去打各种类型的铭文，gas fee已经炒作的非常高，到头来可能发现自己的铭文一文不值，所以还是要给大家提醒，在这种fomo情绪之下还是要理性去看待这个fomo的事情问题五：对2023年比特币是否能突破4.5万、五万美元大关，你有哪些预期或者看法？ JunLin 现目前从42000开始已经进入了一个拉升期了，像上方的48000、50000这些压力区间，不建议散户入场了，简单来说要么等突破要么等回调。把专业的市场交给机构投资者或者全职交易员去打 Moon中文社区和上面讲到的一样，突破新高我们还是认为可以达到这个预期的。但在牛市正式到来之前可能还会有一个阶段性回调做一下休整。长期还是向好的，希望我们在接下来的一个周期里可以抓住机会，跟随优质标的一同做财富倍增。 Lbj 我个人的观点4.5万应该是没有问题，但今年上到5万还有有点难度的。但是对于明年来说，更多的还是要看比特币生态的发展，还有美联储的降息能不能如期落地，以及ETF能不能带来增量资金，因为其实大家也都看到，现在都是场内资金在转，新鲜血液是比较少的，所以后市还是有待观察，不能这么早下定论 Igor 我个人还是抱有很乐观的态度，比特币现在的大户持有者基本也没有太出货，这个车太重了，所以我认为在这个市场上老的用户换车之后，这波一个小回调之后，会好很多。加密王子个人认为现在这波小牛在春节前会有一波反弹，之后有确切的利好消息比如降息，ETF通过，政策方面有放宽等，大牛才会来请持续关注巨鲸研究院。我们的下一篇文章将重点讨论2023年行业全景回顾与未来探索，以及如何布局未来、新兴趋势、整体市场情绪等问题。聚焦热点话题，探讨行业趋势，精彩不容错过巨鲸研究院是一家专注于区块链生态社区建设的先锋机构。我们深度涉足区块链技术领域，关注行业新闻、研究和重要事件。巨鲸研究院成立以来，已为百余家机构和项目提供高水平的全方位服务，致力于推动区块链技术的发展和应用。我们的社区汇聚了大量区块链领域的优质投资用户，分享最新资讯、交流研究成果、讨论行业趋势。在这里，区块链爱好者、技术专家、投资者和项目方可以紧密互动，共同探索区块链技术带来的创新和价值。来源：金色财经

金色财经2023-12-20

分析师预测比特币 2024 年减半引爆最高将飙升至 16 万美元

市场估值周期，2. 网络活动，3. 比特币减半，4. 宏观经济观点，5. 比特币现货 ETF 批准，以及 6. 稳定币流动性增长。” “链上估值和网络指标都表明，比特币仍处于牛市周期中，中期目标可能达到 5.4 万美元，本轮峰值可能达到 16 万美元，”分析师表示。比特币在其减半事件后——该事件会自动减少市场上新币供给——往往会出现价格飙升，而交易员们可能已经在为预计于 2024 年 4 月发生的下一轮减半做准备。与此同时，包括贝莱德 (BLK) 和 VanEck 在内的七家传统金融巨头正在与美国证券交易委员会 (SEC) 就现货比特币 ETF 进行谈判——这种反复磋商可能意味着谈判正在积极进行中。一些知名比特币持有者表示，这一发展可能是华尔街上“30 年来”最重要的事件之一。麦克尔·赛勒 (Michael Saylor) 周二在接受 CNBC 采访时表示：“断言这可能是华尔街上 30 年来最重要的发展并不夸张。” 他暗示，上一个与此相似的产品是标普 500 ETF，它允许投资者一键式接触这一广受欢迎的指数。Saylor 的商业软件公司 MicroStrategy 是世界上最大的公开比特币持有者，其资产库中持有超过 80 亿美元的比特币。交易员还预计，随着通货膨胀持续下降，美联储将在 2024 年降息——历史上，较低的利率一直有利于对科技股和加密货币等风险资产进行大规模押注。然而，CryptoQuant 在其报告中警告称，由于近期投资者持有巨额未实现收益，短期内价格仍有可能下滑。分析师表示：“考虑到短期比特币持有者目前拥有高额未实现利润，而这种情况在历史上往往会引发价格回调，因此存在一定的价格修正风险。” 来源：金色财经

金色财经2023-12-20

2023年大事回顾：从扼喉、9万亿贝莱德申请比特币ETF、Ripple案判决到加密市场起飞

积极地准备迎接比特币现货ETF和下一次比特币减半的到来。伴随着衍生品市场活动的激增，现货交易量升至年度高点。供应趋势也加强了看涨预期，自由流通供应量达到2017年3月以来的最低水平，过去一年只有30%的比特币在流通，反映出坚定强劲的持有者群体。这次反弹呈周期性方式扩大到比特币以外，提振了加密生态的其他领域。Grayscale信托产品的折扣率大幅减少，在某些情况下，GSOL和GLINK等产品的溢价在11月份分别达到了869%和250%。Alt L1区块链也经历了强劲的复苏，Solana (SOL)脱颖而出，因为它已从之前的FTX关联关系中脱离出来。活跃的社区、不断增长的应用程序生态和网络上的基础设施加强了Solana作为L1平台的可信度，并在数量不断壮大的模块化区块链和L2网络中引发了围绕单体区块链的讨论。这种飙升不仅仅局限于估值。链上活动也出现了反弹，比特币和以太坊网络的费用市场都有所上涨，而稳定币供应在经历了一段时间的下降后上涨，表明了流动性回归迹象。这场审判最终以Sam Bankman Fried被定罪而告终，也为行业最动荡的一段时期画上了句号。与此同时，币安的和解涉及40亿美元的罚款和赵长鹏(CZ)的下台，结束了围绕这家最大交易所的长期指控。另一个未被注意到的重要公告是财务会计准则委员会(FASB)对加密会计准则的修改。这一改变将允许在资产负债表上持有数字资产的公司以“公允价值”确定资产，而不再将其视为无形资产，从而减少这些公司目前面临的摩擦，同时激励更大的所有权。例如，这将使Microstrategy (MSTR)（一家持仓超过17,500比特币的上市公司）在其资产负债表上按计量期间实现利润或亏损。这些发展共同结束了笼罩该行业的不确定性篇章，为加密资产更加成熟和乐观的未来铺平了道路。在十年来的高通胀、金融紧缩和地缘政治紧张局势加剧的背景下，数字资产市场一直在努力应对重大的宏观经济挑战。然而，利益相关者已经熟练地驾驭了这些复杂性，带来代币化国债和现实世界资产(RWA)等新领域的增长。我们回顾2023年可投资领域主要资产类别的回报，会发现数字资产的优势非常明显。加密相关股票和数字资产表现出色，Coinbase (COIN)是市场反弹的主要受益者。宏观经济趋势在接下来的几个月里可能发生变化，数字资产行业将进入成熟和扩展阶段。来源：金色财经

金色财经2023-12-20

Messari 2024 年十大投资趋势：看好比特币看空以太坊押注 AI\DePIN 等新兴叙事

大的MEME是即将通过 2024 年的比特币减半，迎来其四年一度的营销活动。有时候你只需要保持简单！为了保持逐年的一致性，让我们重温我去年写过的想让人卖肾买进的MVRV 图表。回想一下，该图表比较了比特币的当前市场价值（MV，即价格 * 总供应量）和实现市场价值（RV，即价格 * 每个单位在链上最后移动时的单位供应量的乘积之和）。在以上计算理论中，如果二者比值在 1 以下是黄金地带。3 以上的比值总是标志着一个周期的顶峰。在今年 150% 的涨幅之后，比特币是否仍然是一个好的“买入”标的？答案还真有那么点肯定。也许我们不再处于深度价值领域，但鉴于目前支持我们的一些机构性顺风事件（ETF批准、FASB会计变更、新的主权买家等，见第4.1章），投资者买入MVRV比率为1.3的比特币显然不再是一次盲目的信仰之跃。请记住，随着更多的比特币不可避免地被锁定在ETF产品中，MVRV比率也会被人为地拉高，因为相比在纽约证券交易所和纳斯达克的交易记录，新买家在链上出现的频率不会那么高。略高于1的MVRV比率正好低于历史中位数。你知道什么更吸引人，假设你对加密货币作为一个资产类别感兴趣。比特币倾向于引领复苏。我们最近看到了比特币主导地位的多年新高，但仍然没有接近我们在2017年和2021年牛市开始时达到的高位。2017年，比特币的主导地位从87%缩减到37%。在2021年它的整合阶段和涨至40,000美元之前，它重新夺回了70%的市占率，然后在泡沫的顶峰时期下降到38%。我们刚刚触及到了54%。还有空间进行整合。老实说，很难看到另一次加密货币繁荣的催化剂不是始于比特币的持续大涨。 DeFi面临持续的监管阻力，将在短期内限制增长。NFT活动基本上已经死亡。其他即将到来的领域（稳定币、游戏、去中心化社交和基础设施等）更有可能缓慢而稳定地上升，而不是急剧和突然地上升。大型资金管理者也同意这一点。币安最近进行了一些出色的研究，显示在夏季“比特币”情绪在资产配置者中压倒了“加密货币”情绪（尽管可能随着ETHBTC的表现不佳，这种情绪正在转变）。有了这样的势头，我的赌注是，在ETF驱动的集会中（引领上升）或严重的宏观压力（在下降中整合）中，比特币的主导地位将重新达到60%。即使我错了，我们已经看到了这个周期比特币主导地位的高位，我也觉得比特币价格名义上和相对上下跌的可能性极低。在加密货币牛市的早期阶段，最高期望值的玩法一直是押注龙头，这个周期也是（并将继续）如此。我将重申我去年所说的：我觉得以太坊的“超声波货币”（注：指持续通缩带来价格上涨）论点完全没有说服力。如果这样的MEME有实力，那么流动性数据就不会是这个样子，即使在批准了ETH期货ETF之后：我们可能不会再看到比特币的另一个100倍涨幅，但这种资产在2024年很容易再次超过其他成熟的资产类别。与黄金最终平价将使每个BTC的价格超过600,000美元。记住：黄金拥有许多相同的宏观利好事件，所以那个价格不一定是上限。如果货币危机足够严重，那么加密货币将物有所值：1 BTC就值1 BTC。 1.2 以太坊以太坊在2022年9月成功完成了“合并”（Merge），并在2023年4月完成了“Shapella”升级，这些都是有史以来技术上最令人印象深刻的升级之一。 “合并”还开启了以太坊作为净通货紧缩数字资产的新时代。我喜欢以太坊及其衍生出的一切。没有Vitalik建立的加密资产生态系统，Messari本身就不会存在。但从长远来看，对ETH的投资案例更像是Visa或摩根大通，而不是谷歌或微软，或者像黄金或石油这样的商品。 ETH处于两难之间。由于机构配置者对数字黄金“纯粹游戏”的兴趣，BTC在数字货币方面的表现优于ETH，而广泛可用的以太坊替代品（L0s、L1s、L2s）可能会因为它们相对于以太坊主链吸收链上交易量而表现出色。我看不到ETH有超越比特币和即将到来的高 Beta 表现的情况。话虽如此，从名义上讲，我不会反对ETH。它经受住了多次技术挑战和市场周期。它（可以说）比今天的比特币有更好的供应动态。我同意任何桥接到其他Rollup的ETH可能永远消失了，“不会回来接受出价”。对ETH持悲观态度并不是对以太坊的指责，而是清醒地意识到ETH作为资产到目前为止占据了主导地位，其网络代币在同行中继续保持超过 60% 的市场份额较为困难。当我思考以太坊与Solana时，我想到的是Visa对Mastercard，而不是谷歌对Bing的碾压实力。即使我给ETH极客一个公平的机会，我还是必须指向相关的数据指标，并注意到ETH对比BTC的性价比很低。稍后我会更多地讨论技术，但我知道你们不是围坐在壁炉旁垂涎我对分片的看法。你想要的是不怎么带脑子的看涨/看跌建议，而对ETH下注正好位于钟形曲线的中间。我肯定很快就会和Bankless的家伙们争论这个问题。（注：虽然我讨厌打保票，但自从我首次起草这一部分以来，这个坚定的观点已经减弱。随着BTC现在上涨约150%，而SOL年初至今上涨超过6倍，我们已经到了ETH需要一些回归平均水平的时候，因为它在过去的许多个月里一直是稳定币，并且大幅滞后。） 1.3 （流动性）领域比特币（BTC）、以太坊（ETH）和美元支持的稳定币如今在1.6万亿美元的整体加密货币市场中占据了75%的份额。然而，这种情况不会一成不变。我成立了一家公司，基于这样一个前提：未来十年，加密市场中剩余的25%将实现100倍的增长，届时投资者需要更为精密的尽职调查工具，以分析成千上万的加密资产，而非仅仅局限于两种。按照当前市场规模计算，这“其它领域”的100倍增长将使得流动性加密资本市场的规模略超私人资本市场（20至25万亿美元），约占全球债券和股权资本市场的30%至35%。更为关键的是：如果你同意我对区块链本质上是会计创新的看法，那么最终所有资产都将变为在公共区块链上交易的“加密”资产，而非依赖于传统的清算和结算系统，无论它们是“实用代币”还是“股权代币”。随着时间的推移，加密货币与传统金融（TradFi）之间的关系将越来越紧密，最终几乎合为一体。当然，坚持以市值加权指数投资BTC和ETH也有其优势。首先，从历史角度来看，这已被证明是一种成功的策略。如果你在2014年就参加了迈阿密的北美比特币大会，并购入了Vitalik 所推介的产品（以太坊ICO和比特币），那么过去十年里你就已经享受到了市场75%的增长。这些蓝筹资产如今已成为加密货币市场中最稳健的“硬投资”，因为你不必担心随时间推移而遭遇供应稀释的风险。相比之下，许多其他顶尖项目拥有庞大的财政储备，随着时间推移，这些代币储备可能会被内部人士逐渐出售。因此，尽管它们的“市值”可能上涨，但其代币价格却可能保持不变甚至下降。当然，这并不是投资建议。但作为一个历史研究者，我明白： A. 虽然BTC和ETH可能是当前的市场领军者，但它们并非永远无法撼动； B. 自1926年以来，尽管有26,000只股票在市场上交易，但其中只有86只股票贡献了美国市场一半以上的增值。 20年代的许多股市领头羊如今已经不复存在，加密货币市场的发展也将不会例外。那么，像我这样喜欢被动指数的人该怎么办呢？说实话，目前能做的并不多。现有的加密指数产品替代方案并不太吸引人，我怀疑这种状况在2024年会有所改变。一种低费用、自动再平衡的指数，考虑到代币供应过剩和市场流动性，无疑将成为一个极佳的投资工具。但想要在当前获取指数曝光，你的选择不是支付过高的AUM（资产管理规模）费用（例如Grayscale产品的200-250个基点），就是交易费用（主动管理的加密基金）或复杂的方法论（正确实施链上操作存在重大监管和技术风险）。对于投资排名第3至第1000的加密资产，一种“便宜”的方式是依赖自己的投资能力，我可以举个例子。一个简单的在家实施的指数投资策略可能是监控Kaiko的流动性列表，并按季度进行重新平衡。如果你购买流动性排名高于市值排名的绿色资产，卖出市值排名高于流动性排名的红色资产，那么你基本上就复制了我今年迄今为止的大型资产长/短名单（当然，这不是投资建议）。资料来源：Kaiko 1.4 私募加密货币市场的回暖？几年前，我写道那些加密基金经理们的商业模式无非是代表客户“损失阿尔法值”，这让他们相当不爽。事实证明，我是对的。（我并不是在自鸣得意，而是在让自己相信我当时做出了正确的决定，放弃了世界上最有利可图的商业模式，虽然我本可以从2017年开始就一直做2%管理费加20%利润分成的工作，而不用去考虑比特币/以太坊的收益率。）许多加密投资者不仅表现不佳，甚至已经退出市场。一些流动性投资者因为不良的杠杆头寸（比如3AC）、糟糕的交易对手（比如Ikigai）或两者兼而有之（我们在第6章详细讨论了DCG）而陷入困境。这些你应该都知道了，我就不再重复去年的危机了。那么2024年会发生什么呢？流动性加密市场仍然是一个充满技术和交易对手风险、交易费用高昂、竞争激烈的丛林。而与这个丛林相邻的，则是一片真正的“死亡谷”——私募加密创投市场。总体上，VC市场在过去几年美联储令人震惊的货币政策影响下已遭到严重打击。加密基础设施由于欺诈和广泛的监管打击而受到更大的冲击。新用户和客户在获得急需的法律明确性之前，被排除在接触“长尾”加密资产之外，而老用户和客户则削减支出，尽可能地熬过这个冬天。这导致了残酷的需求破坏：服务收入下降，烧钱速度加快，预算进一步减少等等。更糟糕的是，AI成为了科技领域的新宠。我们又一次成了旁观者。（正如我在第1.8章所解释的，我认为这是一个愚蠢的MEME和错误的选择，AI和加密货币实际上很搭。）尽管如此，我对新的加密一级投资者依然持乐观态度。2023年的基金很可能在中长期内超过标准普尔指数的表现，许多甚至有可能凭借今年异常低的入市价格，超越BTC/ETH的基准表现。流动市场已经重新焕发活力，而且有一些创投市场回暖的迹象。私募风险投资（从种子轮到D轮+）的融资额达到了自5月以来的最高水平，超过5亿美元的交易宣布（可以在我们的融资筛选器中追踪它们）：以下是我今年关注的部分加密基金名单： Multicoin：我写了关于他们2021年传奇表现的三部曲。不过，尚不清楚他们的LP如何应对2022年SOL暴跌96%的残酷现实。即使Multicoin今年的AUM再次大幅反弹，我不确定是否有哪些基金LP经历了更大的过山车。 1confirmation：Nick Tomaino是我遇到的最诚实的加密投资者之一。他坦率地写了我上面提到的基准问题、加密投资中对更好问责制的需求，以及他作为少数几个质疑Sams的逆向投资者之一。首先是SBF，然后是Altman。他的行动也证明了自己的观点，甚至分享了他基金的DPI，这在风险投资市场中十分罕见。还有一些“在底部看涨”的投资者，他们的推文在事后看来预判正确。Framework（Vance）和Placeholder（Burniske）就是两个发表了具体观点且不是简单的永远看涨者的例子。（即使是在顶点看涨的人，从长远来看也可能被证明是先知。） a16z和Paradigm可能在对他们私募投资组合的估值方面处于不利地位，这取决于他们在2021年市场顶部投入了多少资本，但我不想与Chris Dixon、Matt Huang及其团队对赌。事实上，我有些庆幸他们（可能）在某些年份的投资表现平平或暂时处于亏损状态。这使得他们成为了行业在华盛顿的优秀斗士，他们的政策团队表现优异。 Syncracy Capital自成立以来的表现大幅超越了加密市场。团队中包括了三位前Messari分析师，包括联合创始人Ryan Watkins。全面披露一下，我是这个基金的LP，并且会毫不羞愧地为那些帮助建立Messari并在离开后继续为我赚钱的人宣传。他们是我所知的为数不多的自成立以来一直超越BTC/ETH基准的新流动性基金之一。 1.5 IPO和并购在加密货币世界中，有三家因其定位、团队和资本获取能力而脱颖而出的公司，分别是：Coinbase、Circle和Galaxy Digital。 Coinbase仍是加密货币领域最重要的公司。作为美国最有价值、管理最严格的加密货币交易所，Coinbase值得单独介绍。Coinbase明年在美国市场上估计不太可能遇到主要的竞争对手，但它的一个主要合作伙伴Circle，可能会在2024年进行IPO。 Circle的首席执行官Jeremy Allaire在Mainnet上分享说，Circle在2023年上半年的收入达到8亿美元，息税折旧及摊销前利润为2亿美元——这个数字相当于公司2022年全年的数据，并且在“更高更长时间的”利率环境下，收入可能会进一步增长。 Circle可以利用美国稳定币政策的进展或国际稳定币增长的繁荣从而在加密货币中处于有利地位。该公司的估值几乎完全取决于市场对其产品和技术增长所给予的信任，而不是其 “我们从你的浮动收益中赚取利息 ”的经济学（*Tether在财务上甚至更强大，自从今年3月硅谷银行崩溃以来，Tether已经恢复了其市场份额，但不要期待它的S-1很快就会出现）。我曾经认为DCG由于其多样化的服务组合是将会是首次IPO的候选公司。但DCG正处于被围攻之中，可能在很长一段时间内都不会上市。至少，DCG在其子公司Genesis的破产诉讼（公开的丑闻）以及过去12个月内其核心资产的快速清算（GBTC、CoinDesk剥离等）之后，将面临重建其机构声誉的艰巨挑战。与此同时，另一家位于纽约的加密金融企业集团的股价（无论是形象上的还是实际上的）都在上升。Galaxy Digital的风险投资组合、交易部门、矿业运营和研究机构可能帮助它取代DCG在加密货币行业叙事中的地位：Mike Novogratz（Galaxy的CEO）的公司已经在多伦多证券交易所上市，市值达到30亿美元。如果他们愿意的话，这足以使Novogratz的团队在2024年可以选择采取积极的整合策略。在持续的风险投资压力下，一些主要资产必然会陷入困境，而 Novogratz已经拥有一支完整的投资银行顾问团队。除了以上几个公司外，我不会对其他任何加密货币公司的IPO寄予太大希望。我怀疑在2024年美国大选之前，其他企业的IPO是否会被允许。因此在当前的监管制度下，加密货币的流动性之路仍然是通过代币市场实现的。 1.6 政策 (小编注：该段主要讨论了美国在全球加密市场取得成功的可能性，以及当前面临的挑战。作者提到了一些重要的历史事件和趋势，包括90年代的加密战争、对数字隐私的政府监管以及美国在全球竞争中地位的变化，强调了年轻一代对于数字隐私和个人自由的态度可能与前几代人有所不同，这可能会对加密政策产生影响。会带有点意识形态的内容，略枯燥，可以跳过) 关于伊丽莎白-沃伦（Senator Elizabeth Warren）参议员和美国证券交易委员会主席加里-根斯勒（Chair Gary Gensler），在后面的章节中还会提到，我们很快就会谈到这些优秀的人物。不用担心。但首先，我们需要退后一步看整个局势。美国拥有技术人才、金融市场，以及监管政策，以赢得全球加密货币市场，从而确保美国在21世纪是金融和科技强国，但我认为这次我们没有足够的加密朋克来拯救我们。过去30年不仅仅是我们千禧一代的成长岁月，它们还为我们短期和中期内可能期望的加密政策提供了线索和背景。在过去几十年对加密货币最有影响的事件和变化中，其中一个历史类比和两个重大趋势对我们的关注尤为重要： 1、90年代最初的加密货币战争包括与美国国家安全局顽固分子的不公平斗争，在你的所有设备中安装一个字面意义上的政府芯片以按需解锁的立法提案，以及一场受欢迎的、由开发商领导的反对政府过度扩张的草根叛乱。这就是术语“cypherpunks编写代码”的由来。你应该读这本关于加密战争的书，或者至少读这篇论文。它加速了加密的历史。这是一个弱者逆袭的故事，尽管由于美国深刻的文化变化，这场胜利似乎不太可能在我们的加密货币中重演。 2、自满与觉醒咒语：不幸的是，X时代（1964年至1980年出生的人）变老了，自那以后X时代与婴儿潮一代联手做了一些相当可怕和违宪的事情。今天的“加密”对“监视和控制”的国家秩序构成了重大威胁。当我们看向我们的年轻主角，即千禧一代和Z世代（1995年至2009年）时，问题是他们可能根本不在乎战斗。他们习惯于在后《爱国者法案》、后新冠肺炎时代侵蚀公民自由。在经历了20年、价值7万亿美元的全球军事灾难后，他们从未在一个向内看的国家安全机构的情况下生活过。他们中的许多人甚至对推特文件和大科技公司的审查工业综合体不屑一顾。Peter Thiel和David Sacks在90年代初写了一篇关于校园文化一致性危险的预测文章，SBF只是提醒人们我们已经知道的，这种一致性可能是表演性的，但现在是有害的。 3、美国霸权的终结：当你结合#1和#2时，你真正需要理解的是，有一大部分政府官员真的认为90年代的科技政策是一个错误，开放互联网的奇迹以及它所带来的经济增长，对美国社会造成了净负面影响。科技成为了替罪羊。虽然我们对踏空我们的制造业基础和过度金融化经济的担忧有一定道理，但许多人羡慕中国封闭的互联网，只看到“错过了遏制虚假信息的机会”，这有点可怕。我们不再是唯一的超级大国，因为像中国这样的竞争对手的官僚机构似乎在某些领域发挥作用，我们的领导人也希望获得更多的控制权。我们的文化已经逐渐衰弱，国内的老年统治集团妄想症重，而且这次我们有强大的对手。我们必须玩不同的游戏，专注于“Moneyball”选举（Moneyball，一部美国电影，讲述小球队如何在职业联盟中同那些财大气粗的豪门相抗衡）。这方面有一个好消息：我们将会赢。（第五章将更多地讨论这将如何发生）（我知道你可能认为这些趋势完全无关，或者最多是与加密货币有些许联系，但他们也是这样说佩佩·西尔维亚的。我们正在进行一场生死攸关的信息战。） 1.7 开发者能做些什么吗？尽管这两年加密货币市场深陷衰退，交易量下降，监管阻力重重，但今年加密货币开发者的活动仍然表现良好。年中，Alchemy发现，部署在EVM链上的智能合约数量季度环比增长300%，而加密钱包的安装量创下历史新高。 Electric Capital发现，截至10月，为开源项目贡献的月活跃开发者同比急剧下降，但这归因于多种因素：今年Ooki DAO裁决后，监管对开源生态系统的冷淡；应用和基础设施层的更多创新和发展；以及熊市中对竞争威胁保持更为谨慎的态度。 a16z的加密货币市场状态指数或许是观察整体市场健康状况的最佳指数。它的追踪同样强调了开源开发者数量下降了30%，但它还记录了些市场向好的数据：开发者库下载量在第三季度创下历史新高，活跃地址和移动钱包活动创下历史新低。这是点燃2024年加密应用爆发之火的火花吗？如果我可以根据单一图表盲目投资加密货币，那么就是这个：只要等到人工智能开发人员意识到加密货币是他们的另一个战场时，那才是市场行情真正开始转好的时候。 1.8 AI & 加密货币在这个以丰富的AIGC为标志的数字时代，提供可靠的、全球性的、数学上有保证出处和数字稀缺性的技术至关重要。以深度伪造为例：加密货币在时间戳和验证设备及数据方面极为重要。没有加密货币，很难验证某些图像或文本是来自AI还是非AI，或是来自华盛顿还是北京。此外，没有公链所需的费用，想要防止生成型DDOS攻击也将是一大挑战。人工智能的崛起被视为对加密货币的“威胁”，就像移动技术曾被视为对互联网的威胁一样，这种看法显然是荒谬的。人工智能的进步只会增加对加密货币解决方案的需求。尽管我们可能会就人工智能对人类是好是坏进行辩论（就像我们讨论iPhone是好是坏一样……但我们仍然知道它们显然是有益的），但AI对加密货币来说是极好的。我个人则欢迎我们的机器领主（machine overlords ），带来了完美的机器货币：比特币。没有必要对此进行过度思考，但Arthur Hayes（BitMEX创始人）今年夏天就此话题发表的文章值得注意。对于任何人工智能而言，两个最关键的要素是数据和计算能力。因此，似乎“人工智能将交易一种随着时间保持其能源购买力的货币”是合理的，这完美地描述了比特币。有人批评这种观点过于简化，特别是考虑到两个潜在的人工智能应用场景——微支付和智能合约执行，在比特币上还没有显著发展，有观点认为人工智能代理（ AI agents）会选择成本最低的区块链，而不一定会选择比特币，因为比特币的POW机制存在交易摩擦。 Dustin（Messari研究员）认为，“能源计价货币”这一理念可能正好相反：人工智能代理可能更倾向于直接购买Gas代币（相关的计算资源）。 1.9 DePIN、DeSoc、DeSci 我对去中心化金融（DeFi）持永久看涨态度，但我并不一定“过度重视”，因为我认为其他市场细分在未来一年将有更好的表现。我确实认为该领域的一些顶级DeFi协议（特别是在去中心化交易所领域）在交易量平稳的一年后将迎来反弹，但我并不清楚DeFi的单位经济效益和产品市场契合度是否足以抵消即将到来的严酷监管。此外，驱动DeFi交易量的资产类型也是一个问题。今年的交易高峰主要由MEME币驱动，而不是新应用的突破。也许我在华盛顿考虑了太多DeFi末日场景（更多内容见第8章）。我的目光转向了加密领域几个关键的非金融部门。我喜欢DePIN（物理基础设施网络）、DeSoc（社交媒体）和DeSci（对，就是科学！），因为它们似乎不太受到猖獗炒作的驱动，而是围绕着我们行业远远超出金融领域的关键解决方案。去年，Sami（Messari研究人员）帮助推广了DePIN这一名词，没有人比他更擅长绘制这些硬件网络的景观或阐述这些网络如何扩展，真正与大科技公司进行竞争。云基础设施服务在传统市场是一个5万亿美元市值的行业，而DePIN仅占其中的0.1%。即使假设0%（注：小编认为这里可能应该是要写1%）的在线服务将DePIN作为他们的主要堆栈，单是对去中心化冗余的需求就可能导致需求激增。为了消除大科技平台风险，一个1%的“保险费”就会导致DePIN利用率增加10倍。不需要太多就能改变现状，尤其是在人工智能驱动的对GPU和计算资源的需求上。社交媒体也存在类似的机会，去年这个领域的主要参与者创造了2300亿美元的收入（其中一半来自Meta家族公司），而只有极小比例的创作者能够通过内容创作赚到足够的钱。我们已经看到这种情况正在改变（YouTube的持续增长，Elon的收入分享），也看到了潜在的突破性DeSoc应用（Farcaster、friend.tech和 Lens），这更像是一种刚开始时几乎察觉不到的J曲线的开端，而不是错误的开始。 Friend.tech在上线后的几个月内与其创作者分享了5000万美元，这是吸引用户的一种方式。我认为2024年的DeSoc将追随2020年的“DeFi夏天”热潮。最后，是去中心化科学。我们跟踪的DeSci项目中有50%是在过去一年内建立的。我认识的一位最优秀的 OG 加密货币投资者已经将他 100% 的时间的时间都花在了这里。在这个市场中，加密货币的激励机制是有意义的：人们对我们科学机构的信任度可能处于历史最低点，而当前的系统充斥着官僚主义效率低下、数据方法不完善、激励机制差劲（通过同行评审的论文才能获得终身职位），而加密货币已经证明了其资助......科学实验的能力。为了扩大规模，代币销售和DAO旨在彻底改变我们进行研究的方式，而对长寿、罕见疾病治疗和太空探索的兴趣足够大，可以推动该领域的发展。您可以直接投资 DePIN，现在就可以开始使用 DeSoc 应用程序。但是，我还不知道有什么方法可以懒洋洋地表达 DeSci 的投资论点。(VitaDAO？）想到了，请随时DM我。来源：金色财经

金色财经2023-12-20

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