FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

美联储放“鹰”助力美元走强本周全球央行年会备受关注

7月份零售额持平，数据略低于预期。剔除汽车销售的核心销售额超出预期，上月增长0.4%，而此前预计为下降0.1%。　　此外，美元走强的背后也离不开欧元走弱的“助攻”。最新数据显示，欧元区经济下行风险加剧，两大经济体德国、法国均陷入萎缩。例如，欧元区8月份制造业采购经理人指数（PMI）初值为49.7，创26个月新低；服务业PMI初值为50.2，创17个月新低；综合PMI初值为49.2，创18个月新低。欧元区8月消费者信心指数从7月份的负27升至负24.9，但仍接近纪录低位，因生活成本上升对消费者造成影响且能源短缺可能抑制经济产出。而欧洲经济“火车头”——德国的经济状态更糟糕：德国8月综合PMI初值为47.6，创26个月新低；服务业PMI初值为48.2，创18个月新低；制造业PMI初值为49.8，创两个月新高。　　对于美元后续走势，市场看法莫衷一是。通常来说，在经济不确定时期，黄金和美元作为避险资产相互竞争。当经济不确定性与美联储将继续加息的确定性相结合时，美元将处于强势地位，因为美国国债收益率上升直接支撑美元。再加上黄金不会产生任何利息的事实，只要货币紧缩是美联储试图降低通胀水平的指导原则，天平就会倾向于支持美元。因此，只要美联储持续走在加息的道路上，美元今年内持续强势的主要基石就难以动摇。　　然而，美元指数能否长久的维持在当前108左右的高位，尚存变数；未来美元指数或存在回落的可能性。一是虽然美联储在7月份再次加息75个基点，其加息力度超越了过去40年的极限，美联储在借此表达遏制通胀的决心的同时，美联储决策者在7月份会议纪要中首次承认有过度加息的风险，认为未来可能在某个时间点放缓加息，但没有明确何时放缓、何时结束。在7月份例会的会后记者会上，美联储主席鲍威尔还发表了“可能是时候考虑调整政策了”的言论。因此，不排除未来美联储加息放缓甚至暂停加息的可能性，这或将推动美元指数回落。　　二是美国当前经济数据也是良莠不齐，美国实质性衰退风险仍然存在，这也将成为美元指数的拖累之一。例如，美国8月份Markit制造业PMI初值为51.3，服务业PMI初值为44.1，综合PMI初值为45，连续第二个月萎缩，为2020年5月份以来最低。美国7月份新屋销售总数折合年率下降12.6%至51.1万户，为2016年1月份以来新低，远不及市场预期的57.5万户。截至7月末，待售新房量达到46.4万套，为2008年以来最多，但其中90%不是在建就是尚未动工。　　事实上，从近期公布的数据来看，美国部分经济指标已现放缓甚至衰退迹象，主要体现在三个方面：高通胀压制居民消费、房地产市场降温以及制造业活动明显放缓。美国商务部公布2022年二季度国内生产总值（GDP）数据，美国二季度GDP下滑0.9%，为美国经济连续第二个季度萎缩。根据市场普遍认可的定义，实际GDP连续两个季度负增长可以认为美国经济已经陷入技术性衰退。如若美国经济在三季度持续下滑，美联储后续政策走向将更难以判断。　　当地时间8月25日至27日，杰克逊霍尔全球央行年会将举行。包括鲍威尔、英国央行行长贝利、欧洲央行执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔等在内的多家央行的官员将出席并发表讲话。鲍威尔在本次全球央行年会上如何看待美国经济等言论值得投资者关注，这些也将对美元整体走势带来影响。

蛮子2022-08-25

准备好现金，等待9月份股市的曙光再现！

份的总体零售额与6月份相比持平，燃油和汽车销售量下降，掩盖了其他类别零售的较好表现。剔除汽油和汽车销售，7月份的零售额比6月份增长了0.7%。和2021年7月相比，美国零售销售额同比上升10.3%，其中，加油站销售同比上升39.9%。从另外一个角度看，消费者支出似乎仍然坚挺，这可能进一步缓解对经济已经陷入衰退的担忧。分析与展望上周市场上周初，市场延续了从6月低点反弹的势头。在股市连续上涨5个交易日后，上周三，三大股指下跌，因市场衡量美国经济数据影响以及美联储政策前景，波动延续到了周四，股市涨跌互现。上周五，在股市连续涨了四周之后，投资者获利回吐，加息的担忧又笼罩着投资市场。大型成长股和科技股引领大盘抛售，三大指数全面下跌。美联储加息上周三美联储公布了7月份的会议纪要，内容并无新意。美联储下一次大幅加息将视经济数据而定，而不是在9月份一定要加息75个基点。美联储纪要公布后，美股跌幅收窄，三大指数集体刷新日高，从当日低点回升，不过反弹势头未能延续至收盘，最终三大股指均收跌。但是，圣路易斯联储主席James Bullard上周四的言论让投资者对加息放缓的希望戛然而止，美股夏季涨势暂停。James Bullard倾向于在9月份连续第三次加息75个基点，而旧金山联储主席Mary Daly表示，下个月加息50或75个基点是”合理的” 。美联储决心想要降低通胀，但同时也不想让经济过冷或过热，现在局势很微妙。现在市场所有的目光都集中在美联储下周举行的杰克逊霍尔（Jackson Hole）央行年会上，等待美联储放出何种利率走势信号。市场现状和走势自美联储7月会议纪要显示政策制定者在通胀大幅回落之前不会考虑撤回加息后，自周三以来投资者情绪一直不温不火，处于观望状态。标准普尔 500 指数已从6月中旬的低点回升近16%，已经收复失地50%。从二战以来，每当标普指数收复50%的熊市价格跌幅，虽然有几次重新测试了之前的低点，但是从未创下更低的低点。现在的市场一直非常有弹性，今年的熊市可能已经触底。即使今后一个多月股市时有回落，但是可能不会再跌倒之前的3622点。3700点应该是谷底，依然是另一个买入的好时机。而且，标准普尔 500 指数正迎来 2009 年以来最好的财报季涨幅。迄今为止，第二季度季度利润率环比下降，但是美企收益超过中位数约7%，今后几个季度可能会更高。在高通胀压力下，消费者减少了在可自由支配商品的支出，导致零售商Target 季度收益下降90%。供应链紧张问题仍给很多商业巨头例如Deers带来收益上的压力，诸如此类的美国大型企业的未来利润可能会削弱市场继续上涨的势头，今后大波动还会持续。加拿大最近一年S&P/TSX指数（图源：CNBC）上周市场回顾上周五S＆P/TSX综合指数以20111.38收盘，较前一周下跌0.34%。上周五，伦敦布伦特10月原油期货为96.15美元/桶。上周五1加元兑0.7697美元；1加元兑5.2469人民币。经济数据早些时候的数据显示，由于汽油价格上涨和汽车经销商的销售额增加，加拿大 6 月份零售额增长 1.1%，轻松超过预期，但预计7月份销售额下降。分析与展望在下周即将到来的财报季之前，多位分析师纷纷下调加拿大六大银行的利润预估和12个月目标价。 Canaccord分析师Scott Chan表示，他将银行经调整后的每股收益预期平均下调了5%，因为银行业面临着一系列宏观经济的逆风，包括高通胀、住房市场放缓和对衰退的担忧。不过，他仍预计平均收益同比增长1%。 Scott Chan还预计，银行第三季度的信贷损失拨备将更为保守，投行部门将出现疲弱。因此，他将目标价格平均下调了约4%，银行板块的预期总回报率为约13%。房地产市场根据RE/MAX Canada上周四发布的一份新报告，尽管许多加拿大购房者仍在观望，但在房价大幅下跌的情况下，全国一些地区的房地产买家被吸引回市场。报告发现，与今年第一季度相比，大多伦多地区40%的社区和31%的大温哥华社区第二季度的房屋销售均出现增长。由于借贷利率飙升，加拿大两大房地产市场的独立房屋价格自今年早些时候触及峰值以来已经大幅下跌，这为更多的人购买独立屋提供了动力。房地产市场地震仍未结束。Desjardins 预测，到2023年底，加拿大的平均房价将从今年2月达到的峰值下降近 25%。石油油价上周四上涨，因美国燃料库存减少和预计俄罗斯供应将在今年晚些时候下降，抵消了对发达经济体潜在衰退可能削弱需求的担忧。较早时，石油出口国组织(OPEC)新任秘书长Haitham Al Ghais表示，暂时难以估计OPEC+在9月会议的产量决定，政策可能性包括减产。他又称，市场对中国原油需求疲弱的看法属于过度悲观，相信今年需求仍会保持强劲。 OANDA分析员Ed Moya认为，Al Ghais的说法反映，OPEC+并不希望油价继续下跌，消息对油价有利好作用。中国大陆和香港最近一年上证指数（图源：CNBC）最近一年恒生基准指数（图源：CNBC）上周市场回顾上周五上证指数以3258.08收盘，较前一周下跌0.57%。沪深300指数以4151.07收盘，较前一周下跌0.96%。恒生指数以19773.03收盘，较前一周下跌2%。上周五，人民币兑美元汇率接近6.8171。分析与展望中国央行上周一出人意料地将政策利率下调了10个基点，这是自1月份以来的首次下调，此前政府报告显示7月份经济失去动能。香港股市因此从一周低点反弹，但由于对中国经济放缓的担忧，以及腾讯，吉利汽车，澳门银河娱乐等行业领头羊的企业盈利令人失望，恒生指数本周下跌2%，在20000点关口附近挣扎。另外一个威胁股市继续上扬的因素是中美之间的紧张局势加剧。美国和台湾即将开始贸易谈判，对此，中国回应称，会谈对其“国家主权和领土完整”构成威胁。上证综合指数周线下跌0.57%。降息根据彭博追踪的经济学家的估计，中国的一年期贷款最优惠利率可能下降10个基点至3.6%。五年期利率可能会下调相同幅度至4.35%。两种利率都是在每月20日通过汇总18家商业银行的报价水平确定的。1年期利率自1月以来一直保持不变，而5年期利率上次下调是在5月。万和证券分析师潘玉新表示，政策制定者需要加强稳增长措施，保持货币政策宽松。鉴于贷款需求疲软、新冠疫情爆发和国外通胀，市场对经济复苏前景仍持谨慎态度。” 国际市场最近一年德国DAX30指数（图源：CNBC）最近一年英国富时100指数（图源：Hargreaves Lansdown）上周市场回顾上周五，日经225指数以28930.33收盘，较前一周上涨1.34%。上周五，德国DAX 30指数以13544.52收盘，较前一周下跌1.82%。上周五，英国FTSE 100指数以7550.37收盘，较前一周上涨0.66%。分析与展望全球货币紧缩仍在继续。挪威和菲律宾央行分别将基准利率上调0.5个百分点缓解国内经济的压力。与此同时，德国央行行长表示需要更多加息，即使欧洲陷入衰退。欧洲市场周五收盘走低，泛欧STOXX 600指数中旅游和休闲类股领跌，本周该指数下跌0.8%。欧洲市场也在追踪全球不确定性，投资者在衡量货币政策计划并继续消化企业收益报告。市场信息 Stock Index股票指数 Commodity商品 Currency货币汇率投资多样化可以抵消无知的副作用。 Disclaimer 免责声明本文稿中包含的信息仅供参考，并不旨在提供特定的投资，保险，财务，税务或法律的建议。文稿可能包含有关经济和投资市场的前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，鼓励您在做出任何投资决定之前，仔细考虑风险，并咨询有关专业人士。

汉邦金融2022-08-23

周评：黄金重回跌潮！鲍威尔重磅讲话前“高通胀避险拥抱美元” 金价短线反弹被视为沽空机会？

计上个月的整体数据会上升0.1%。剔除汽车销售的核心销售额超出预期，上月增长0.4%，而此前预计为下降0.1%。剔除汽车、天然气、建筑材料和食品服务的对照组涨幅也超过预期，达到0.8%。对照组是一个受到密切关注的指数，因为它直接反映在GDP计算中。加拿大帝国商业银行(CIBC)高级经济学家Katherine Judge说，美国汽油价格下跌应该会继续为消费者提供一些缓解，他们一直在感受通胀上升带来的压力。她说：“展望未来，虽然汽油价格下跌将继续缓解消费者的压力，但预计支出将越来越多地流向服务领域，而不是支出仍然过剩的商品类别。” 地缘政治风险仍浓台海、俄乌战争未脱离危机据台湾《自由时报》周五(8月19日)最新报道，台湾“中科院”周四晚8点40分左右在台东及屏东两地进行导弹试射，分别从台东基翚渔港发射靶弹，以及从屏东九鹏基地发射导弹，震撼的导弹升空背后，其实第一枚发射的导弹被记录到升空后不久便失去动力落海，与“无限高”距离明显不符，但台湾军方未进行回应及解释。解放军日前在台海周遭进行围台军演，台湾地区领导人蔡英文副祕书长黄重谚提到，两岸在美国众议院议长佩洛西访台期间，对峙超过185小时，称解放军不只突破海峡中线、闯入70海浬海空域，甚至还逼近台湾24海浬的最后防线。蔡英文18日致词称，台军在安全就在，面对解放军军演坚定不退缩。蔡英文18日傍晚前往宜兰苏澳勉励海军舰指部168舰队，肯定台军在过去这段时间将平时扎实演练的成果，展现在面临实际威胁的应处，不仅守护住海疆安全，也维系区域和平与繁荣。她说：“只要台军在，安全就会在。” 周四，台湾防务部门网站通报称，截至当日下午17时，解放军当日共派出51架次军机、6艘次军舰，持续于台湾周边海空域活动，其中有25架次军机逾越台海中线及中线延伸线进入西南空域。土耳其总统埃尔多安周四在与乌克兰总统泽连斯基举行的俄罗斯入侵以来的首次面对面会谈中警告乌克兰可能发生核灾难。在俄罗斯控制的乌克兰南部，欧洲最大的核设施周围爆发的战斗引发了世界各国领导人的紧急警告，联合国秘书长古特雷斯在与埃尔多安的会谈中警告说，对该设施的任何破坏都相当于“自杀”。俄罗斯与乌克兰逐渐白热化，使得市场当前将其评估为长期战争的趋势。针对当前紧张局势仍未解除，乌克兰国防部长奥列克西·列兹尼科夫在接受美国媒体专访时，释放出新的战争目标，也就是将俄罗斯总统普京旗下军队所占领的地区，实现去占领化。美国国防部19日宣布，将对乌克兰新增价值7.75亿美元国防军备和弹药援助，包括简称海马斯(HIMARS)的高机动性多管火箭系统飞弹，以及火炮和地雷清除系统等。乌军准备反击俄罗斯，而当前美方透露，俄罗斯总统普京的部队有弱化的迹象。黄金市场：黄金连续五天下跌，强势美元对贵金属构成压力，这波突涨对分析市场而言，是相当罕见的行情。避险黄金回落至1745美元失宠，而美元录得单周最大涨幅也显示出，天平已经倾向美元。分析观点认为，任何金价上涨都是短暂的。美元升值让海外黄金买家买进成本变高，因而打压价格。美债收益率上扬，也对黄金这类不付息的资产构成压力。多名美联储官员周四强调，将继续升息以压制通胀，尽管他们对升息速度和幅度的意见不同。 Insignia Consultants研究部门主任Chintan Karnani提到说，鲍威尔下周五将在杰克森霍尔(Jackson Hole)为全球央行年会发表演说，因此黄金下周一可能遭遇更多卖压。他说，除非亚洲下周的实体黄金需求明显上升，才有可能扭转颓势、重新挑战1800美元，而需求只会在市场认为金价大致接近底部的时候，才会上升。 Kitco分析师Gary Wagner表示：“是的，黄金连续五天下跌。8月15日周初，黄金开盘价约为每盎司1816美元，在过去连续五天中出现强劲的价格下跌，其特点是四个较低的高点和四个较低的低点，使最活跃的12月黄金期货合约在不到半小时的时间内，达到1760美元周末收盘前的交易。一周内，黄金价值下跌56美元。过去五个交易日，黄金价格下跌约3.083%。” 外汇市场：美元近期重拾升势，并向7月中旬创下的年内高点迈进。在此之前的一个月，美元经历了一段相对休眠期，因投资者对美国经济即将陷入衰退的预期而回撤。纽约Bannockburn Global Forex董事总经理兼首席市场策略师Marc Chandler表示，美元兑欧元、英镑和日元升穿三大主要货币的关键技术位，“就像一把热刀插进黄油”，暗示美元有足够的动能继续走高。美国银行分析师Michalis Rousakis指出说：“要让美元明显走软，美联储必须更加关注经济增长而非通胀，但目前尚未达到那种程度。” 相较其他大型经济体，美联储被认为具有更大的升息空间。欧元兑美元周五下跌0.53%至1.0034美元，是7月15日以来最低。他预期，考量到对经济增长和利差的担忧，欧洲央行(ECB)可能在明年停止升息。此外，欧元还面临贸易条件恶化和中国经济放缓所带来的风险。在岸和离岸人民币均跌至 2020 年 9 月以来最低水平，且交易员预期将进一步走贬。截稿前，在岸人民币兑美元下跌 0.46% 至 6.8169 人民币，离岸人民币兑美元贬 0.31% 至 6.8209 人民币。人民币疲软态势起初是由人行本周意外降息所触发，在高盛、野村控股下修中国经济增长预期后，对中国经济的担忧情绪连带拖累人民币。RBC资本市场亚洲外汇策略主管Alvin Tan表示，在经济疲软的状况下，人民币还有回落空间。他提到说，在岸人民币兑美元汇率将在明年第一季达到7，且人行不太可能反对进一步贬值。因中美货币政策立场明显分化，渣打银行和瑞穗银行分析师也都预期人民币走软。原油市场：原油期货价格周五收高，但伊朗恢复核协议致使全球供应增加的可能性，以及能源需求放缓的可能性使本周价格走低。Velandera Energy Partners财务长Manish Raj表示：“与欧洲一团混乱相比，美国能源市场相当平顺，因为欧洲的天然气大规模短缺、悲剧般的干旱，以及疯狂的电价已经颠覆市场。” 投资者担心美联储升息远未结束，准备好迎接更多波动，周五美股大盘走低，但原油则收复早盘跌幅，逆转收高。StoneX坎萨斯能源团队周五分析报告指出，本周石油看跌压力大多来自美元热潮，因美元升至一个月高点，且在过去6个交易日中上涨超过2.5%。石油交易者担心，美国升息恐导致经济衰退，并削减原油需求。与此同时，Raj表示，美国能源资讯署(EIA)周三的数据支撑周五上涨但本周下跌的石油价格环境，因为该数据显示“石油需求强劲，但俄罗斯也展现出寻觅石油新买家的强大能力”。 Raj认为下周EIA报告将受到密切关注，“用以判断本周强劲的需求是异常现像还是新常态”。石油交易商密切关注伊朗核协议的进展，Raj表示：“伊朗核协议似乎陷入真空，粉碎全球供应增加的希望。” 天然气期货价格在连跌2跌后重新拉升，突破周二收盘价，刷新14年最高收盘价。《华尔街日报》报道，俄罗斯国有能源公司(Gazprom)周五表示，本月稍晚将关闭通往德国的北溪天然气管道3天进行维护。下周经济数据：周一08/22 中国一年期贷款市场报价利率周二08/23 法国8月Markit/CDAF制造业采购经理人指数初值德国8月Markit/BME制造业采购经理人指数初值欧元区8月Markit制造业采购经理人指数初值英国8月Markit/CIPS制造业采购经理人指数美国7月新屋销售(年化月率) 财经事件：中国国内成品油开启新一轮调价窗口周三08/24 美国上周API原油库存变化(万桶)(至0819) 英国8月CBI零售销售预期指数美国7月耐用品订单初值(月率) 美国7月NAR季调后成屋签约销售指数(月率) 美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0819) 周四08/25 德国第二季度未季调GDP修正值(年率) 德国第二季度季调后GDP修正值(季率) 德国8月IFO商业景气指数美国第二季度实际GDP修正值(年化季率) 美国第二季度个人消费支出物价指数修正值(年化季率) 美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0820) 央行动态：欧洲央行公布7月货币政策会议纪要周五08/26 美国7月个人消费支出(月率) 美国7月个人消费支出物价指数(月率) 美国7月个人收入(月率) 美国8月密歇根大学消费者信心指数终值央行动态：杰克逊霍尔全球央行年会举行，为期三天美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话

小萧2022-08-20

兴业投资：原油库存下降，美油自低点回升

行。美国7月零售销售基本持平，因燃油和汽车销售量下降，掩盖了其他类别零售的较好表现。同时中国经济增长可能放缓的担忧也原油市场参与者感到不安。中国总理李克强要求占中国经济40%的地方官员推出支持经济增长措施，此前公布的工业生产和零售销售均弱于预期。虽然西方各国纷纷对俄罗斯原油推出限制措施，但该国原油产量和出口几乎未受较大影响，缓解供应趋紧忧虑，也给油价带来压力。一份经济部文件显示，在遭遇与制裁相关的限制之后，俄罗斯开始逐步增加石油产量，而且由于亚洲买家增加了购买量，俄罗斯上调了对2025年底之前产量和出口的预测。同时，国际能源论坛（IEF）引述联合石油数据库JODI称，6月份沙特原油出口量增加了14.6万桶/日，达到720万桶/日；沙特原油产量增加了10.8万桶/日，达到1065万桶/日。与此同时，伊朗原油出口继6、7月增长后料在8月进一步增加。据追踪伊朗石油出口量的公司表示，伊朗6月和7月石油出口增加，而本月还可能进一步提高，因其向主要买家提供相较俄罗斯原油更大的折扣。高油价减轻了达成核协议的压力，如果重启核协议的谈判取得成功，这将使伊朗能够扩大原油销售，向韩国和欧洲等老客户出售石油。全球船舶行业专家Vortexa Analytics分析师Emma补充称，随着俄罗斯石油的价格优势减弱，伊朗原油出口可能在8月份增加。费氏全球能源咨询公司(FGE)估计，伊朗6月石油产品出口量约为79万桶/日，预计到第四季度出口量将接近100万桶/日。此外，伊朗和欧盟之间关于核协议的谈判似乎正在取得进展，如果美国和伊朗达成重启2015年核协议的协议，伊朗的天然气和石油供应可以通过解除制裁进入市场。高盛表示，如果达成伊核协议，伊朗将需要大约12个月的时间来全面提高石油产量。该行估计，伊朗将把日产量从目前的270万桶提高到370万桶。出口可能需要几个月的时间才能回升。如果没有制裁，伊朗每天可以出口大约200万桶石油。若达成协议，明年布伦特原油125美元/桶的价格预测可能将下调约15美元/桶。布伦特原油目前价格约为92美元/桶，过去一个月下跌了约13% 美元指数美元指数周三早盘回撤至106.30水平后企稳回升，受经济衰退担忧和收益率走强提振，但触及106.89高点再度遇阻，因联邦公开市场委员会(FOMC)最新会议纪要显示，官员们准备放慢加息步伐，以配合通胀放缓的信号。除此之外，对中国出台更多刺激措施的希望似乎也对美元施加了下行压力，原因是避险需求减少。《中国证券报》提到：“作为投资推动的一部分，中国可能会额外发行1.5万亿元的债券。”然而，对中国是否有能力克服经济衰退担忧的怀疑，尤其是在新冠疫情和热浪之后，似乎让避险情绪仍处于主导地位。此外，美国贸易代表办公室的最新言论可能也加剧了这种市场糟糕情绪。该言论称，美国和台湾将在今秋早些时候就一项贸易倡议启动正式谈判。这将进一步加剧中美之间的紧张局势。美国人口普查局周三公布的数据显示，7月份美国零售销售持平，预期增长0.1%，6月增长0.8%。扣除能源和食品等波动因素较大因素后的核心零售销售增长0.4%，好于预期的下降0.1%，但低于上月的增长1.0%。而直接计入美国经济分析局(BEA)计算GDP的零售销售对照组在7月增长0.8%，好于预期的增长0.6%，6月增长0.8%。美国7月零售销售意外持平，汽油价格回落影响加油站的销售，但消费者支出似乎在第三季初有所回升，进一步缓解了人们对经济陷入衰退的担忧。不过，普遍且持续的高通胀正在侵蚀工人的工资，迫使许多人依靠信用卡和储蓄来维持生计。这对未来几个月消费者的韧性构成了持久的压力。这份相当稳健的报告可能会让美联储继续保持激进收紧货币政策的路径。美联储会议记录显示将继续加息，但步伐或将放缓。美联储7月26-27日的政策会议记录显示，与会委员在7月末认为“几乎没有证据”表明美国通胀压力正在缓解，并决心迫使经济尽可能放缓，以控制物价急升的趋势。虽然并未明确暗示从9月20-21日的会议开始将以何种步伐加息，但与会委员致力于升息至让通胀受控所必须的水平，不过，他们开始更明确地承认存在这样的风险，即行动可能过头，过度抑制经济活动。与会委员强调，总需求放缓将在减少通胀压力方面发挥重要作用。尽管通胀是他们最关心的问题，会议记录也指出了未来几个月美联储辩论的一个重要方面——何时放缓加息步伐，以及如何知道加息是否已经超过了遏制物价上涨所需的程度。从6月和7月会议上75个基点的大幅加息，转向加息50个基点，最终转向25个基点，“在某个时候将是合适的”。“一些”与会委员表示，他们认为利率必须达到 “足够限制性的水平”，并在 “一段时间 ”内保持这一水平，以控制被证明比预期更加持久的通胀。另有“许多”与会委员指出，美联储 “收紧政策的力度可能超过恢复物价稳定所需的程度 “，特别是考虑到货币政策改变经济行为所需的时间。美联储理事鲍曼周三表示，美国劳动力市场强劲、服务业复苏以及学校和托儿中心更全面开放可能会让更多女性重返劳动力市场。“就业增长持续强劲且失业率持续处在低水平，这种劳动力市场在历史上吸引了更多的工人，”鲍曼在准备提交给阿肯色州拉塞尔维尔的阿肯色州妇女委员会会议的讲话中说，“即使职位空缺数量出现减少，但仍然存在大量职位空缺。高通胀和就业强劲可能会给劳动力和就业带来一些压力。” 技术分析美国原油日图：保利加通道下滑，油价自下轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道下滑，油价上测中轨；14和20均线看跌；随机指标试图走高。 1小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落；14和20小时均线看涨；随机指标走高。综述：预计日内油价将在85.90-89.15区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注8月7日高点88.55，突破后将上探8月17日高点89.15，然后是8月16日高点90.60和8月12日高点91.15，以及8月15日高点92.00和8月9日高点92.60；而下方支持留意8月17日低点87.45，跌破将下探8月15日低点86.80，然后是8月17日低点85.90和1月26日低点85.00，以及1月20日低点84.00和1月17日低点83.50。布伦特原油日图：保利加通道下滑，油价自下轨回升；14和20日均线看跌；随机指标走高。 4小时图：保利加通道下滑，油价上测中轨；14和20均线看跌；随机指标试图走高。 1小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回落；14和20小时均线看涨；随机指标走高。综述：预计日内油价将在91.50-94.90区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注8月18日高点93.80，突破将上探8月17日高点94.45，然后是8月9日低点94.90和8月16日高点95.90，以及8月11日低点96.60和8月4日高点97.60；而下方支持留意8月18日低点93.00，跌破将下探8月16日低点91.70，然后是2月16日低点91.10和2月9日低点90.00，以及1月19日高点89.15和1月25日高点88.35。周四关注：美国8月费城联储制造业指数美国每周申请失业金人数美国7月成屋销售堪萨斯联储主席乔治发表讲话尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话 2022-08-18

兴业投资2022-08-18

英皇金汇即发：美元和美债殖利率上扬所打压黄金周三连三日收黑

零售销售较前月持平，主要反映汽油价格和汽车销售下滑，但其他项目显示消费支出仍然稳健，有助於缓解对经济放缓的担忧。美元指数报 106.6534。油价动向由於官方数据显示，上周美国原油供应量下降超过 700 万桶，原油期货价格周三在 4 个交易日来首次收高。该库存数据有助於抵消市场对全球经济成长前景的担忧，同时交易者继续关注伊朗核协议的发展。WTI 原油期货价格上涨 1.58 美元或 1.8%，收每桶 88.11 美元。WTI 原油近月期货先前已连跌 3 日，周二收创 1 月 25 日以来最低点。石油期货价格已自 3 月初登上的近 14 年高点大幅回落，当时交易最活跃的 WTI 原油期货价格一度达每桶 130 美元的水准。现在 Brent 原油和 WTI 原油均已回吐俄罗斯 2 月 24 日入侵乌克兰後出现的大涨幅。 ※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻? www.nm23.com 20:30 美国至8月13日当周初请失业金人数 20:30 美国8月费城联储制造业指数 22:00 美国7月成屋销售总数年化 22:00 美国7月谘商会领先指标月率次日01:20 美联储乔治就美国经济前景发表讲话入市策略：全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至08月18日持仓量为1,000.65吨，较上日持平，本月止净减持5.22吨。7月联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要指出，通胀消散可能需要比预期更长的时间。会议纪要称，未来加息的速度将取决於即将出炉的经济数据，以及美联储对经济如何适应已经批准的加息的评估。会议纪要透露美联储可能下调升息幅度以及美联储官员提到政策过度收紧风险这一消息影响，美元指数走低近40点，随後自低位反弹，收报106.535；现货黄金短线反弹约9美元，至1770美元一线交投，随後自高位回落; 金市则将美联储会议纪要视为具有鸽派倾向，金价收复部分跌幅；在美元走强的情况下，日内黄金大部分时间都在下跌，金价最高触及1782.09美元/盎司，最低触及1759.59美元/盎司，尾盘现货黄金收报1761.86美元/盎司。今日建议伦敦金於? 1755 –?1775间上落? (波幅巨大,?请留意帐户内资金情况)???????? 港金於?? 16130?- ?16540 支持位?? 1728/1745阻力位?1795/1808????????????????????????????? 入市策略一?? :??????下方触及1755水平可做多，?目标位于1765水准，止损设在1748水平。入市策略二?? :??????逢高卖出，上方在1775元水平做空，止赚设在1765美元，止损设在1783美元。 ?白?银贵金属具有储值的传统角色，担忧货币贬值及通货膨胀，对其属利多。今日建议??????????????? :????? ?白银於18.70–20.80 ???????????????????????????????支持位17.80/18.30??阻力位22.30 /23.50 ??????????????? (投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌) 英皇金融NM23?卓越理财中心 www.NM23.com 全国免费热线: 4001 201 228 香港24小时热线: (852) 2838 3959 2022-08-18

英皇金汇即发2022-08-18

美联储首提“过度紧缩”风险伦敦金重获支撑

，美国上月零售销售几乎没有变化，燃油和汽车销售量下降，掩盖了其他类别零售的较好表现。对许多美国人来说，汽油价格的大幅回落提振了人气，并可能释放出现金用于其他地方。即便如此，普遍且持续的高通胀正在侵蚀工人的工资，迫使许多人依靠信用卡和储蓄来维持生计。这对未来几个月消费者的韧性构成了持久的压力。　　美国零售数据被市场看重，是因为美国大约70%的经济增长是靠消费拉动的，而零售销售更是占了消费中的四成，所以零售销售数据对于判定美国经济现状和前景具有重要的指导作用。　　美国零售销售额是针对美国13个零售产业，约几千家店铺(随机抽样)在每个月进行的销售额统计调查。但是零售销售额没有包括服务的消费支出，比如旅游、医疗、交通等非实体商品的消费，不在计量范围内。　　美联储会议纪要首次提出“过度紧缩”风险　　北京时间周四凌晨2点，美联储公布了7月FOMC会议纪要。美联储在7月会议上连续第二个月将基准利率上调75个基点，这是自1980年代初以来最快的收紧步伐。会议纪要揭示了连续加息75个基点背后的考量。　　纪要显示，委员们认为持续加息是合适的，委员们看到了公众质疑美联储的抗通胀决心这一潜在的风险。但同时，许多委员认为，存在货币政策紧缩幅度超过必要水平的风险，加息步伐将在某个时候放缓。这是美联储今年以来首次提到“过度紧缩”的风险。　　委员们指出，近期有关通胀预期的数据与2%的长期预期“一致”。一些与会者表示，政策利率必须达到“足够限制性”的水平，才能控制通胀，并在一段时间内保持这一水平。这可能暗示，当先前收紧政策的滞后影响显现时，采取更多紧缩措施的理由将会减弱，但官员们不打算在近期降息，而是选择保持利率稳定，直到通胀明显下行。　　纪要公布后，市场将其解读为鸽派，但行情整体没有太大的反应，美元指数短线走低，现货黄金短线小幅走高转涨，美股三大股指曾抹平日内多数跌幅但最终收跌，美国10年期国债收益率小幅下跌。联邦基金期货10月合约仍停留在97.05，使市场在美联储下月会议上加息50或75个基点之间保持微妙平衡。两年期国债收益率跌至3.29%左右，仍较昨日3.16%的低点大幅上升。

黄金小不懂112022-08-18

决策分析：美国股市四个交易日首次下跌黄金白银价格再次走低零售数据停滞不前

别表明消费者支出具有弹性。不包括汽油和汽车，销售额增长0.7%，好于预期。企业消息方面，Target 因利润落后于华尔街预期而下跌，而 Lowe's Cos.在这家家居装修零售商公布的收益超过预期后上涨，尽管翻新商正在努力应对美国房地产市场的下滑。对于风险情绪来说，这是动荡的一天。周三早些时候，亚洲股市上涨，因市场猜测中国可能会采取更多刺激措施来支撑疲弱的经济。当欧洲交易开盘时，其中一些股票收益被放弃，焦点转向美联储和英国通胀，通胀在 40 年来首次飙升至两位数，并引发全球债券抛售。市场置评： Amundi US美国股票主管兼投资组合经理Marco Pirondini表示：“随着盈利和利润率在2023年恶化，从这个水平进行修正是非常非常有可能的，我们预计美联储将继续加息，我们预计经济将放缓，甚至可能进入衰退。明年经济衰退的可能性高于正常水平。所以一旦你把所有这些东西放在一起，我认为更谨慎的方法很重要。” 下一个交易日焦点、风向标： 02:00欧元区7月消费者物价指数终值(月率) 02:00欧元区7月消费者物价指数终值(年率) 05:30美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0813) 07:00美国7月NAR季调后成屋销售(年化月率) 16:30日本7月全国消费者物价指数(年率) 23:00德国7月生产者物价指数(月率) 23:00英国7月季调后零售销售(月率) 主要货币走势分析：欧元：欧元/美元收涨，收报1.0177，涨幅0.07%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0201，进一步阻力位于1.0234，关键阻力位于1.0274；汇价下行的初步支撑位于1.0128，进一步支撑位于1.0089，更关键支撑位于1.0056。英镑：英镑/美元下跌，收报1.2047，跌幅0.37%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2139，进一步阻力位于1.2183，关键阻力位于1.2249；汇价下行的初步支撑位于1.2029，进一步支撑位于1.1963，更关键支撑位于1.1919。日元：美元/日元收涨，收报135.08，涨幅0.64%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于134.955，进一步阻力位135.68，关键阻力位于136.688；汇价下行的初步支撑位于133.222，进一步支撑位于132.214，更关键支撑位于131.489。

楼喆2022-08-18

零增长！美零售销售数据弱于预期黄金急涨又急跌、静待美联储纪要来袭

上个月的整体数据会上升0.1%。剔除汽车销售的核心销售额超出预期，上月增长0.4%，而此前预计为下降0.1%。剔除汽车、天然气、建筑材料和食品服务的对照组涨幅也超过预期，达到0.8%。对照组是一个受到密切关注的指数，因为它直接反映在GDP计算中。加拿大帝国商业银行(CIBC)高级经济学家Katherine Judge说，美国汽油价格下跌应该会继续为消费者提供一些缓解，他们一直在感受通胀上升带来的压力。她说：“展望未来，虽然汽油价格下跌将继续缓解消费者的压力，但预计支出将越来越多地流向服务领域，而不是支出仍然过剩的商品类别。” 凯投宏观资深美国经济学家Michael Pearce也指出，正在缓解的通胀压力将导致今年晚些时候经济增长更为强劲。 “由于物价不再快速上涨，基础零售销售的增长与第三季开始时实际消费反弹一致，”Pearce说。财经网站Forexlive指出，数据公布后，美联储加息75个基点的概率由60%降至58%，尽管消费者信心下降、利率上升、经济衰退言论甚嚣而上，但他没有看到美国消费者表现疲弱的太多证据。有“恐怖数据”之称的零售销售数据出炉之后，现货黄金短线走高近9美元至1773.54美元，随后很快回落至日低1764.64美元略上方。（现货黄金30分钟走势图，来源：FX168）市场分析人士指出，随着最新的经济数据缓解了对经济衰退的担忧，并为美联储下个月大幅加息提供了进一步的空间，金价可能会继续承压。 Kinesis Money外部分析师Carlo Alberto De Casa表示，金价正在努力寻找一个明确的方向，因此美联储会议纪要可能成为一个重要的市场推动因素，因为美联储一年一度的杰克逊霍尔研讨会即将召开。 “通胀已发出一些信号，表明我们可能已经触顶，但在看到金价进一步反弹之前，投资者可能需要美联储发出一些鸽派的信号，”他补充道。美联储自3月以来已累计上调指标隔夜利率225个基点，以抑制高通胀。交易员预计美联储将在9月会议上加息50或75个基点。美联储政策制定者最近的鹰派言论已导致金价从1800美元这一关键关口回落，尽管有迹象显示通胀有所缓解。美国利率上升增加了持有无收益黄金的机会成本。不过，StoneX分析师Rhona O’Connell表示:“纽约联储制造业数据很糟糕，这意味着加息要比上次更温和”，这支撑了因不确定性而繁荣的黄金。 “美联储已经放弃了之前的指导政策，会议纪要已经过时三周，因此它只会给我们提供一个背景，”O’Connell表示，并称市场将等待解读会议纪要的言外之意。

夏洛特2022-08-17

重磅！美国7月“恐怖数据”略低于预期黄金短线拉升市场静待FED会议纪要

：美国上月零售销售几乎没有变化，燃油和汽车销售量下降，掩盖了其他类别零售的较好表现。对许多美国人来说，汽油价格的大幅回落提振了人气，并可能释放出现金用于其他地方。即便如此，普遍且持续的高通胀正在侵蚀工人的工资，迫使许多人依靠信用卡和储蓄来维持生计。这对未来几个月消费者的韧性构成了持久的压力。机构评美国7月零售销售：美国7月零售销售数据基本好于预期，美国国债收益率曲线趋平。这些数据，尤其是更强劲的控制组数据，可能足以提高GDP预期。财经网站Forexlive评美国零售销售数据：数据公布后，定价美联储加息75个基点的概率为58%，数据公布前为60%，尽管消费者信心下降、利率上升、经济衰退言论甚嚣而上，但我没有看到美国消费者表现疲弱的太多（任何）证据。

Dan19772022-08-17

发力下半年经济地方密集出招扩内需

。多家券商认为，在餐饮消费有望转正、汽车销售延续强劲态势、服务性消费回暖等因素的推动下，7月消费同比有望实现5%左右的增长。

小小新新2022-08-12

24小时热点