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ETF复盘0624- 沪指再上3400点，科创新能源ETF（588830）与证券ETF龙头（159993）同步起飞

一、市场行情回顾 06月24日，A股三大股指全线收涨。其中，上证指数上涨1.15%，深证成指上涨1.68%，创业板指上涨2.30%，全市场超4000只股票上涨。主流宽基指数中，北证50上涨3.65%，涨幅相对明显。沪深两市成交额为14146亿元人民币，相较上个交易日大幅增量。 6月24日，港股主流指数集体收涨。其中，恒生科技指数上涨2.14%，涨幅相对居前。行业板块方面，电力设备（2.85%）、非银金融（2.68%）、商贸零售（2.64%）板块涨幅居前，仅石油石化（-2.10%）和煤炭（-0.22%）板块出现下跌。二、今日热点追踪证券消息面上，政策环境改善，公募新规落地开启行业高质量发展新时代，随着费率第三阶段改革落地行业利空出尽。陆家嘴会议强调资本市场发力支持科技及产业创新，资本市场投融资端改革持续深化，资金需求与服务实体经济能力共振提升。有关机构研究人士指出，结构性行情提升市场“赚钱效应”，市场风险偏好改善，市场活跃度有望维持。随着新产业的崛起，新科技、新消费和创新药等行情接力，市场风偏持续改善，全A日均成交额维持在万亿以上，底部夯实，空间打开。中美伦敦会谈标志着关税压

有连云06-24 17:39

ETF甄选 | 特斯拉Robotaxi正式启动试点，机器人、电池、汽车等相关ETF表现亮眼！

震荡拉升，三大指数集体收涨。截至收盘，沪指涨1.15%，深成指涨1.68%，创业板指涨2.30%。题材方面，电机、电池、汽车零部件等板块涨幅居前，采掘行业、石油行业、燃气等板块跌幅居前。主力资金上，汽车零部件、证券、互联网服务等行业概念流入居前。 ETF方面，或受相关消息刺激，机器人、电池、汽车等相关ETF今日表现亮眼！【机构：2025年中国人形机器人市场规模将达到53亿元】消息面上， 6月20日-22日，2025杭州国际人形机器人与机器人技术展览会召开。本届杭州人形机器人展，汇聚近300家国内外领军企业及科研机构参展，包括特斯拉、宇树、云深处、强脑、群核、阿里云、卓益得、清宝、卧龙集团、杭州川禾机械有限公司等头部企业与行业知名企业。国金证券认为，2025年将是人形机器人产业化的关键节点，全球市场规模预计达到53亿美元，中国人形机器人市场规模也将达到53亿元。随着技术进步，人形机器人将在更多场景中实现商业化应用，提升生产效率并在教育和家庭生活中扮演更积极的角色。相关ETF：机器人50ETF(159559)、机器人ETF易方达(159530)、机器人ETF(159770)、机器人ETF嘉实(159526)、机器人产业ETF(159551) 【机构：头部企业在固态电池端的“落子”有望吸引更多企业“入局”】消息面上，近期全球固态电池研发与量产进展密集。美国初创企业IonStorageSystems宣布启动固态电池生产。机构预测，2030年全球固态电池出货量将达614.1GWh，市场规模超2500亿元。国泰海通证券认为，头部企业固态电池中试样品陆续落地，全固态电池有望迎来产品持续迭代。2025年以来，固态电池产业化进展持续加速，头部企业在固态电池端的“落子”有望吸引更多企业“入局”，产品技术迭代迎来持续向好。相关ETF：电池50ETF(159796)、电池ETF(561910)、电池ETF嘉实(562880)、锂电池ETF(561160)、电池30ETF(159757) 【特斯拉Robotaxi正式启动试点，机构：预计其将起到示范效应】消息面上，当地时间6月22日，特斯拉自动驾驶出租车Robotaxi正式启动试点，向首批受邀用户开放体验。据了解，本次试点首批投入10辆ModelY，用于Robotaxi服务，乘客需支付4.2美元的固定费用。受此消息影响，昨夜特斯拉收高8.23%，成交648.05亿美元。东方证券表示，国内出行企业积极布局Robotaxi领域，上汽享道出行宣布将与Momenta合作打造主驾无人Robotaxi车队，哈啰、蚂蚁集团、宁德时代共同成立“上海造父智能科技有限公司”，推进L4级自动驾驶技术研发和商业化落地。若特斯拉Robotaxi进展顺利，预计其将起到示范效应，促进国内企业进一步加快Robotaxi商业化进程。相关ETF：智能汽车ETF基金(159795)、新能源汽车ETF(516390)、汽车零部件ETF(159565)、汽车零部件ETF(562700)、港股汽车ETF(520600) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-24 16:20

A股收评：沪指狂飙1.15%重返3400！固态电池、机器人爆发，油气股崩跌

6月24日，A股主要指数集体上涨。沪指涨1.15%再度站上3400点，深成指涨1.68%，创业板指涨2.3%。全市场超4700只个股上涨。盘面上，固态电池板块上扬，诺德股份等10余股涨停；人形机器人板块走高，利元亨、兆丰股份20CM涨停；小米汽车板块走强，海泰科涨超14%；无人驾驶板块爆发涨停潮，三友科技30CM涨停；游戏、汽车零部件、新能源汽车、家用电器、保险等板块纷纷上涨。另外，油气股集体大跌，准油股份等跌停；贵金属板块下挫，西部黄金、赤峰黄金跌超4%；燃气、港口航运、核污染防治、军工装备、银行等少数板块下跌。具体来看：固态电池板块上扬，信德新材、利元亨、华盛锂电等20CM涨停，振华新材、灵鸽科技、誉辰智能、诺德股份等跟涨。消息面上，近期固态电池催化密集，其中硫化锂与硫化物固态电池技术大会将于6月24—25日召开，固态电池大会暨硅基负极产创大会将于7月3日召开。国轩高科表示，公司首条全固态中试线已正式贯通，金石全固态电池PACK系统已完成初步开发应用工作。人形机器人板块走高，利元亨、兆丰股份20CM涨停，江苏雷利、肇民科技、骏创科技、汉威科技等跟涨。上海证券指出，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、Figure AI等加速商业化量产步伐，我们认为DeepSeek人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期。小米汽车板块走强，海泰科涨超14%，浙江世宝、富临精工、开特股份、光庭信息、震裕科技、拓普集团、金博股份等跟涨。消息面上，小米汽车官方宣布，6月26日(本周四)晚7点，小米首款SUV，小米YU7正式发布。无人驾驶板块爆发涨停潮，三友科技30CM涨停，万马科技、恒帅股份、星源卓镁、永安行等多股涨停。消息面上，6月23日，特斯拉在美国得克萨斯州奥斯汀市正式启动了Robotaxi试点服务，首批乘客乘坐Robotaxi只需支付4.20美元的固定费用。CEO埃隆·马斯克称这一刻是“十年艰苦工作的顶点”。油气开采及服务板块领跌，通源石油20CM跌停，科力股份、首华燃气、潜能恒信、洲际油气、贝肯能源、准油股份、中曼石油等跟跌。消息面上，当地时间6月23日，美国总统特朗普在其社交媒体平台“真实社交”上发文表示，以色列和伊朗已同意全面停火。这令市场对霍尔木兹海峡航运危机的担忧显著缓解，国际油价23日下跌超7%。贵金属板块下挫，西部黄金、赤峰黄金跌超4%，晓程科技、中润资源、四川黄金、湖南黄金、山金国际、山东黄金等跟跌。个股异动：富瑞特装今日收盘跌超5%，报7.66元，总市值44.88亿元。消息上，富瑞特装日前发布股份减持公告，股东于清清，姜琰，李欣，肖华，黄锋拟减持公司股份不超过233万股，减持比例不超过公司总股本的0.4%。公司主营业务为LNG低温储运及应用设备制造。最新财报显示，今年一季报，净利润为5,022.81万元，同比增长153.60%。展望后市，湘财证券指出，7月份依然处于中美关税的90天缓冲期内，我国出口有望保持相对韧性。为实现年内增长目标，7月宏观政策有望加码，大环境稳定有利于市场上行。不过，美联储7月大概率继续维持现有利率，将导致港股海外资金流出压力上升，进而拖累A股。综合而言，预期7月市场将呈现小幅震荡上行态势。建议重点关注：科技相关领域的突破机会（半导体、元件、游戏等）；长期资金入市相关的红利板块（银行、保险）；以及军工和炼化及贸易等受益于地缘冲突的相关板块。

格隆汇06-24 15:38

ETF市场日报 | 机器人等科技相关ETF领涨！油气、能源板块大幅回调

d数据显示，A股三大指数今日集体走强，沪指再度站上3400点关口。截止收盘，沪指涨1.15%，深证成指涨1.68%，创业板指涨2.30%。沪深两市成交额超过1.4万亿，较昨日大幅放量近3000亿。涨幅方面，机器人等科技相关ETF领涨具体来看，科创板新能源ETF(588960)涨超9%；机器人50ETF(159559)、科创新能源ETF(588830)、机器人ETF易方达(159530)、香港证券ETF(513090)、电池50ETF(159796)、电池ETF(561910)涨超4%；电池ETF嘉实(562880)、锂电池ETF(561160)涨超3%。消息面上，6月22日，2025国际人形机器人与机器人技术展览会在浙江杭州落下帷幕，展览会聚集全球近300家机器人产业链企业，展会期间，6个重大项目成功签约，包括落地年产160万件关键零部件及5万台整机的生产线等近年来，中国人形机器人产品技术不断创新产业链发展升级提速，中国机器人产业已稳居全球第一梯队。上海证券表示，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽、蚂蚁等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、Figure AI等加速商业化量产步伐，DeepSeek人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商，后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化。国金证券认为，新技术与新领域景气共振，优选板块丰富结构性机遇。整车：市场概况&竞争格局：油电替代进入深水区，市场转向存量竞争。市场走势判断：市场竞争需观察行政手段，预计乘用车总量仍稳健。选股策略：共荣期已结束，挖掘结构性机会是关键。锂电：终端景气度复盘及1Q25业绩总结：锂电补库阶段，业绩同比改善。需求总量调整及行业周期位置：欧洲动力&储能超预期，总量仍稳健增长。电池成长机遇：新技术与新场景共振，电池开启第二增长极。传统主赛道推荐：差异化竞争细分赛道龙头仍是优选配置策略。跌幅方面，伊以阶段停火，油气板块大幅回调消息面上，一名伊朗高级官员向路透社证实，伊朗已接受卡塔尔参与调解、美国提出的与以色列停火方案。就在早些时候，美国总统特朗普宣布以色列和伊朗将分阶段全面停火。华泰期货认为，现货方面，多数区域价格稳中上涨，上游走货顺畅，下游积极入市。供应方面，海外供应维持充裕，但随伊以冲突发酵，伊朗供应面临下行风险；国内炼厂检修结束，国内供应逐步回升，但短期到港压力有所缓和。需求方面燃烧需求疲软，PDH装置开工率有所回升，但利润依然承压。伊以冲突目前仍在发酵中，能源板块走势偏强，PG期货受到支撑。但考虑到中东局势仍不明朗，除了运费成本增加和发货时间延迟外，供应尚未出现实质性中断，市场或面临反复波动。活跃度方面，债券型ETF热度居前成交额方面，银华日利ETF(511880)、短融ETF(511360)、上证公司债ETF(511070)、华宝添益ETF(511990)、信用债ETF(511190)成交额超百亿元；香港证券ETF(513090)成交额居股票类产品第一。换手率方面，基准国债ETF(511100)换手率居首，达725.02%。国债政金债ETF(511580)、5年地方债ETF(511060)、恒生创新药ETF(520500)居前。 ETF发行市场方面，明日暂无最新动态以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-24 15:17

寒武纪涨超8%，AI产业蓬勃发展，科创AIETF(588790)强势拉升涨超2%

（6月24日），A股三大指数集体走强，沪指、深证成指涨超1%，创业板指涨超2%，科创板人工智能指数走强涨超2%，成分股多数上涨，寒武纪-U涨超7%，凌云光、乐鑫科技、优刻得-W、虹软科技、奥比中光-UW等股票跟涨。科创AIETF(588790)涨超2%，成交额超1亿元。拉长时间看，截至6月23日，科创AIETF今年以来涨超10%。资金流入方面，科创AIETF最新资金净流入7279.03万元。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”7222.90万元。其他相关ETF中，科创100指数ETF（588030）涨超2%，成交额超2亿元，近一年累计涨幅超26%。消息面上，近日，华为开发者大会（HDC2025）在东莞松山湖召开。会议公布了鸿蒙生态最新进展，发布了HarmonyOS6、盘古大模型5.5等创新成果。国元证券认为，华为作为中国科技行业的领先企业，在鸿蒙、大模型、智能体等方面全面发力，带领中国的科技企业不断创新，深度参与华为产业链的企业有望受益，值得重点关注。银河证券指出，展望下半年，我们与市场不同的观点在于，目前时点为AI预期的底部区域，AI算力产业链预期会不断复苏，带来新一轮的投资机遇显现。包括算力AI产业链边际改善，卫星互联网+量子科技方兴未艾，具体子板块表现在运营商、光通信、卫星互联网及量子科技等方面。 AI未来的产业逻辑趋势已明朗，如果择股把握不佳怎么办？可以借道ETF布局核心资产，相关产品：科创AIETF（588790）。该ETF紧密跟踪科创板人工智能指数，覆盖AI芯片、算法框架、智能终端等核心赛道： ①选取科创板中市值较大、业务涉及人工智能基础资源、技术及应用支持的30家企业，覆盖AI芯片（如寒武纪、澜起科技）、算法框架（如云从科技、虹软科技）、智能终端（如中科星图、奥普特）、数据服务（如格灵深瞳）等全产业链环节。前十大权重股合计占比70.57%，包括寒武纪（6.8%）、石头科技（5.2%）、金山办公（4.7%）等细分领域龙头，分散度较高。 ②成分股平均研发投入占比超23.6%，显著高于A股全市场（约 5%）；2025年Q1营收增速中位数61%，净利润增速中位数45%，远超沪深300的5%和3%。 ③成分股平均市值约280亿元，60%的权重集中在100-500亿市值企业，与科创50（平均市值463亿元）形成差异化。 ④当前PE（TTM）116倍，处于近三年16%分位。PB（LF）11.26倍，历史分位39%。文中提及的ETF产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-24 13:37

中国香港稳定币法案落地，金融科技ETF(516860)强势涨超3%，东信和平涨停

（6月24日），A股三大指数集体走强，沪指、深证成指涨超1%，创业板指涨超2%，金融科技ETF（516860）强势拉升涨超3%，最新价报1.32元，成交额超1亿元，盘中交易溢价。拉长时间看，截至2025年6月23日，金融科技ETF近1年累计上涨超86%。成分股中，东信和平、恒银科技涨停，指南针涨超14%，财富趋势、银之杰、大智慧、同花顺、京北方、税友股份等股票跟涨。消息面上，中国人民银行将研究制定新阶段金融科技发展规划，出台深化运用金融科技推动金融数字化智能化转型的政策文件，会同国家数据局开展“数据要素x”试点，引导金融机构在安全合规前提下，发挥金融海量数据和多元应用场景优势，增强数据基础能力和底座支撑，激活做好金融“五篇大文章”的数据引擎。民生证券指出，中国香港稳定币法案落地，一方面代表着区块链、加密货币等前沿金融科技发展进入加速落地阶段，另一方面也侧面反映我国中国香港地区对于金融科技创新发展的积极态度。2025陆家嘴论坛上，央行推出八项金融开放举措，其中设立数字人民币国际运营中心，推进数字人民币国际化运营与金融市场业务，为数字金融创新提供服务；在上海“先行先试”结构性货币政策工具创新，开展航贸区块链信用证再融资业务等，支持科技企业融资，这些为金融科技创新营造良好政策环境。 AI agent引领的软件大革命正处于从0到1的拐点，AI应用无疑是贯穿未来的最核心主线，与此同时新一轮金融科技创新机遇打开帷幕，国产算力与卫星互联网均进入规模落地元年。金融科技ETF（516860）成分股将持续受益跨境支付业务增长，四方精创作为跨境支付领域的技术龙头，唯一参与央行数字货币桥项目的A股公司，其区块链技术实现跨境支付5秒到账，具有显著的技术壁垒。深度参与CIPS三期工程，技术适配跨境支付通高频需求，未来跨境支付业务营收占比有望进一步提升。公司在数字货币跨境结算领域订单量持续攀升，与华为鲲鹏生态深度绑定，适配国产信创系统，切入银行 IT 改造市场，具有广阔的发展前景。预计后续因内地企业资金往来、及个人居民投资需求，跨境支付资金量将迎来高度抬升，将持续利好聚焦支付基础设施（例如清算系统、资金服务商等）。 ①行业覆盖全面：57只成分股，聚焦申万一级行业中电子、非银金融两大行业，涵盖金融科技产业链上游（技术供应商）、中游（解决方案商）及下游（金融机构），前十大权重股包括同花顺（9.8%）、东方财富（9.5%）、恒生电子（8.2%）等，合计占比 53.2%，体现“金融+科技”双重属性。 ②研发投入高：2024年成分股平均研发投入占比超 15%，高于A股科技板块均值。例如，恒生电子研发费用率达 40%，深度参与央行数字货币研究所项目。 ③估值有安全边际：截至2025年6月，指数PE（TTM）为75倍，处于历史前75%分位。产品风险等级：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-24 13:18

“全市场唯一百亿规模”机器人ETF(562500)盘中交易额已超4亿，近13日吸金5.81亿元，具身智能大模型引发关注

今日早盘A股震荡拉升，沪指收复3400点，机器人与AI板块涨幅靠前。截至10：20，机器人ETF(562500)现涨2.74%，持仓股方面，江苏雷利涨11.67%领涨，禾川科技涨6.96%、埃夫特涨6.85%涨幅靠前。流动性方面，截止当前，机器人ETF(562500)盘中成交金额超4.2亿元。拉长时间来看，6月以来日均成交额4.87亿元，居可比基金首位，市场成交活跃，流动性佳。资金流入方面，机器人ETF最新资金净流出0.17亿元，拉长时间来看，近13个交易日内“吸金”共5.81亿元，居可比基金首位。规模方面，机器人ETF最新规模129.64亿元，年内规模增长88.28亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金首位。份额方面，机器人ETF最新份额161.31亿，年内份额增长108.08亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金首位。消息面上，6月23日，银河通用宣布完成11亿元人民币新一轮融资，由宁德时代战投、溥泉资本领投。这是目前为止具身大模型机器人领域最大单笔融资。银河通用两年累计融资已超24亿元的规模，也创下了该领域累计融资额最高纪录。同时，华为发布了CloudRobo具身智能平台，该平台提供具身多模态生成大模型、具身规划大模型、具身执行大模型三大核心模型。华龙证券认为，短期信息干扰不改长期产业趋势，且全球以及我国人形机器人玩家众多，技术进步&应用场景落地持续推进，维持人形机器人行业“推荐”评级。个股方面，建议围绕“高确定性 + 增量技术”两条主线，紧密跟踪①特斯拉 Optimus 量产进度及国产供应链订单释放；②国内华为、宇树链等新进展，把握 2025 年产业扩张期的确定性红利。机器人ETF(562500)是全市场唯一规模超百亿的机器人主题ETF，成分股覆盖人形机器人、工业机器人、服务机器人等多个细分领域，帮助投资者一键布局机器人上中下游产业链。场外联接(华夏中证机器人ETF发起式联接A：018344；华夏中证机器人ETF发起式联接C：018345)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云06-24 10:48

早报 (06.24）| 前脚轰炸后脚宣布停火，市场懵了！油价崩跌；美联储官员再放鸽；事关黄金产业，九部门联合发文

汽车新车占比超90% 昨日，A股方面，沪指涨0.65%报3381点，深证成指涨0.43%，创业板指涨0.39%。盘面上，数字货币、跨境支付、港口航运板块走高，油气、银行股继续走强，另外，酿酒板块普跌，猪肉板块走弱。港股方面，恒生指数涨0.67%，国企指数、恒生科技指数涨0.82%及1.05%。盘面上，大型科技股多数由跌转涨，半导体芯片、生物医药、港口及海运股走强，另一方面，三胎概念股、乳制品股表现低迷，近期大火的稳定币概念股多数走低，影视股、家电股、燃气股普遍弱势。主力动向，南下资金净买入港股78.95亿港元。其中：净买入美团-W 15.15亿、建设银行8.43亿、中芯国际6.78亿；净卖出阿里巴巴-W 12.86亿、中国海洋石油3.26亿、小米集团-W 3.18亿。龙虎榜中，单日净买入额榜前三为金龙羽、恒宝股份、融发核电，分别为2.27亿元、2.21亿元、1.63亿元。涉及机构专用席位的个股中，单日净买入额前三为海科新源、中京电子、大为股份。两市融资余额：截至6月20日，上交所融资余额报9110.53亿元，较前一交易日减少42.03亿元；深交所融资余额报8845.29亿元，较前一交易日减少39.87亿元；两市合计17955.82亿元，较前一交易日减少81.9亿元。

格隆汇06-24 08:17

ETF复盘日报｜领跑全场！跨境支付概念井喷，金融科技ETF（159851）放量飙涨4.49%！机构：股市升势或仍未结束

今日（6月23日）集体上涨，截至收盘，沪指涨0.65%，深证成指涨0.43%，创业板指涨0.39%。沪深两市全天成交额达到11226亿元，较上个交易日放量549亿元。盘面上，跨境支付概念引爆，金融科技大举反包领涨全市场，场内热门金融科技ETF（159851）午后涨幅持续扩大，场内价格收涨4.49%领涨全市场ETF，信创ETF基金（562030）场内价格收涨1.98%；国防军工强势反弹，代码有“八一”的国防军工ETF（512810）全天震荡走高，场内收涨1.5%；港股方面，港股三大指数集体收涨，部分科网龙头涨幅居前，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）场内价格收涨1.55%。值得注意的是，周末海外地缘冲突持续发酵，而中国股市今日似乎并未受明显负面影响。国泰海通表示，外部扰动影响有限，股市升势或仍未结束。接下来，短期风险释放后，中国股市的核心矛盾仍在内而不在外，对行情的看法仍比共识更乐观。股市的预期和微观流动性均进入上升的趋势，继续看好中国股市。配置方面，科技聚焦AI趋势，同时可关注有色、建材、金融等。此外，临近业绩验证期，业绩增速成为选股的重要因素。展望后市，申万宏源指出，短期有休整需要，但跌不深是一致预期，对应短期防御类资产或有绝对收益。中期观点不变：A股2025年二季度至三季度或为中枢偏高的震荡市，2025年四季度指数中枢可能抬升，2026年至2027年或是牛市的核心区间。就后市配置而言，东吴证券指出，在“电风扇”式的轮动行情中，把握高切低节奏是获取超额收益的关键。后续配置方面，建议关注业绩预期明朗，筹码、位置更具优势的泛科技方向，包括AI推理算力及应用、可控核聚变、军工、商业航天、固态电池及深海科技等。【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊金融科技、信创及国防军工等几个主题板块的交易和基本面情况。一、一阳升穿四线！跨境支付概念引爆，金融科技ETF（159851）放量飙涨4.49%！恒宝股份斩获17天8板跨境支付概念引爆，金融科技大举反包领涨全市场，中证金融科技主题指数涨超4%！恒宝股份、中科金财、神州信息涨停封板，其中恒宝股份斩获17天8板，四方精创盘中触及20CM涨停，拉卡拉、先进数通涨超12%，长亮科技、数字认证、京北方、飞天诚信、南天信息等20股跟涨超5%。热门ETF方面，金融科技ETF（159851）午后涨幅持续扩大，场内价格收涨4.49%领涨全市场ETF，一根阳线直接升穿四根均线，高弹性优势凸显。全天换手率超16%，放量成交达7.87亿元，场内交易情绪高涨。资金面同样强势，数据显示，金融科技ETF（159851）近五日累计吸金4.49亿元！综合市场消息来看，近期跨境支付迎多重利好，跨境支付发展下金融科技板块机会凸显。消息面上，跨境支付通6月22日正式上线运行。这标志着内地与香港快速支付系统实现互联互通，今后两地居民可实时办理跨境汇款。其次，人民币跨境支付系统（CIPS）跨境银企合作专场活动日前在上海举行，CIPS与6家外资机构举行直接参与者签约仪式，标志着CIPS境外外资直接参与者首次覆盖非洲、中东、中亚及新加坡离岸人民币中心，将进一步便利跨境人民币使用。开源证券指出，全球跨境支付规模持续扩大，空间广阔。根据亿欧智库数据，2024年全球跨境支付交易额达到194.6万亿美元，相较于2023年保持平稳增长，而预计到2032年全球跨境支付交易额有望保持6.4%的CAGR成长至320万亿美元。中信证券指出，作为连接中国内地与中国香港的跨境即时支付新通道，在提高支付效率、降低交易成本、促进经贸往来并巩固香港国际金融中心和离岸人民币枢纽地位的同时，亦隐含未来两地更深支付领域合作可能。传统跨境支付格局加速重塑下，建议关注衍生的跨境支付新模式与新业务。中信建投认为，国内第三方支付行业正在经历供给侧出清与需求侧互暖的双重影响。新技术、新场景与新市场的不断涌现，将为支付行业带来前所未有的成长空间。支付环节的场景拓展，以及清算与结算环节基础设施的建设，尤其是CIPS和货币桥等SWIFT支付体系的备选方案，都将加速这一领域的发展，释放出银行IT需求的潜力。多角度把握金融科技机会，建议重点关注金融科技ETF（159851）及其联接基金（A类013477、C类013478），标的指数全面覆盖了跨境支付、AI应用、互联网券商、华为鸿蒙、金融IT等热门主题。截至6月18日，金融科技ETF（159851）最新规模超48亿元，近6月日均成交额超5亿元，规模、流动性优势突出！二、超百亿主力资金狂涌！计算机领涨两市，跨境支付通开闸！信创ETF基金（562030）拉升近2% 计算机板块领涨两市，跨境支付、网络安全、数据安全等概念表现强势，麒麟信安涨超13%，先进数通涨逾12%，京北方、创业慧康、天融信、南天信息、恒生电子携手涨超6%。热门ETF方面，重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）场内价格盘中拉升逾2.2%，收涨1.98%，全天成交额2902.8万元，较前一交易日环比放量28%，交投较为活跃。资金面上，超百亿主力资金狂涌！计算机板块全天获主力资金净流入106.03亿元，霸居31个申万一级行业首位！按照申万二级行业口径，软件开发行业获主力资金净流入55.25亿元，高居所有申万二级行业第一！值得一提的是，按照申万一级行业口径，计算机板块是信创ETF基金（562030）标的指数（中证信创指数）的第一大重仓行业，截至今日，权重占比超75%。按照申万二级行业口径，软件开发行业是中证信创指数的第一大重仓行业，截至今日，权重占比超半数（52.4%）。消息面上，重点关注两方面利好催化： 1、华为开发者大会举行，鸿蒙6.0重磅更新 6月20-22日，华为开发者大会隆重召开，鸿蒙6和鸿蒙智能体框架正式发布。余承东表示，鸿蒙生态已迈入飞轮加速新阶段，超30000个应用及元服务在加速开发中，覆盖政务、医疗、工业等近20个行业。钉钉、飞书等100多个通用办公平台已“鸿蒙化“，覆盖3800万家企业。国元证券指出，华为作为中国科技行业的领先企业，在鸿蒙、大模型、智能体等方面全面发力，带领中国的科技企业不断创新，深度参与华为产业链的企业有望受益，值得重点关注。 2、首笔跨境支付通业务，落地深圳 6月22日，跨境支付通正式上线，业内人士指出，从技术角度看，跨境支付通通过系统直连和标准化接口实现资金实时清算，可以看作是我国支付科技在跨境支付领域的关键突破。市场分析人士指出，政策托底+AI赋能+国产替代刚需，共同构建信创产业的“黄金三角”。AI商业化不仅为信创提供应用场景和市场空间，更通过技术平权降低生态门槛，加速国产化从党政军向全行业渗透。当前，金融、政务领域的信创订单已进入爆发期，叠加AI推理算力国产化机遇，建议重点关注核心硬件（服务器/芯片）和场景化软件企业。扎根自主可控，护航国家安全！重仓软件开发行业的信创ETF基金（562030）及其联接基金（A类：024050；C类：024051）被动跟踪的中证信创指数，覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节，指数具备高成长、高弹性特征，当前形势下，重点关注信创产业的四重投资逻辑： 1、国际形势：地缘政治扰动，逆全球化趋势加剧，自主可控需求迫切，从国家安全、信息安全、产业安全的角度来讲，信创领域，均有国家大力扶持和企业加速发展的必要性； 2、宏观层面：地方化债力度加码，政府信创采购有望回暖； 3、技术层面：以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，看好国产软硬件市场份额攀升； 4、把握节奏：信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化。三、催化不断！国防军工ETF放量涨1.5%，换手率再夺第一！重要新闻发布会明日召开国防军工今日强势反弹，早盘一度领涨全市场，行业收盘涨幅仍高居全行业（申万一级）第二，仅次于计算机。代码有“八一”的国防军工ETF（512810）全天震荡走高，场内收涨1.5%报0.608元，放量成交5409.78万元。换手率8.73%，领先全市场6只国防军工类ETF。值得一提的是，今日是国防军工ETF（512810）份额拆分后的首个交易日，交易门槛（一手价格）由拆分前的120元左右，降至60元左右，为同类最低，交易便利性大幅提升。成份股方面，国防军工ETF（512810）覆盖的80只军工龙头股中73只收涨，长城军工四连板，航天发展首板，建设工业、天海防务、振华科技均大幅跟涨。消息面，国防军工板块近期催化密集且持续。 1、美国“下场”，中东局势持续升级。美东时间6月21日，美军空袭伊朗三处关键核设施。地缘冲突愈演愈烈，新一轮军备竞赛或将重启。 2、巴黎航展引爆军贸关注。第55届巴黎航展于6月22日落下帷幕，歼-35A、歼10CE等明星展品受到高度关注。机构指出，先进战机有望成为我国军贸走向全球和突破崛起的战略支点。 3、商业航天或迎高密度发射期。近期，梦舟载人飞船零高度逃逸飞行试验圆满成功，朱雀三号火箭一子级动力系统九台发动机并联地面热试验成功，中星9C卫星发射成功等商业航天事件持续引发市场关注。此外，国务院新闻办公室将于周二（6月24日）上午10时举行新闻发布会，介绍中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年纪念活动总体安排。机构指出，内外部多重催化，主题机会层出不穷，国防军工板块事件刺激的敏感度或将保持高位，或可予以重点关注。投国防军工，选“512八一0”！代码含“八一”的国防军工ETF（512810）被动跟踪中证军工指数，成份股覆盖代表新质战斗力的『军用AI+低空经济+商业航天+大飞机+深海科技』等各细分领域，同时兼顾航发、船舶、航空航天等传统军工装备产业。目前既是融资融券标的，又是互联互通标的，杠杆资金、北向资金均可进场交易。图片、数据来源：沪深交易所等，截至2025.6.23。风险提示：金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日于2017.6.22；信创ETF基金被动跟踪中证信创指数，该指数基日为2017.12.29，发布于2012.12.21；港股互联网ETF被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；国防军工ETF被动跟踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，金融科技ETF、信创ETF基金、国防军工ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，港股互联网ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

金融界06-23 22:38

大奇迹日！突然走强

早盘震荡下行，午后拉升转涨。截至收盘，沪指涨0.65%，深证成指涨0.43%，创业板指涨0.39%。全天成交1.13万亿元，较前一交易日增量552亿元，全市场超4400股上涨。板块方面，能源、航运板块，上涨幅度居前，有消息面的刺激的半导体，涨势也不错。周末美放风拟取消一项涉半导体设备豁免，今天的半导体设备概念股中微公司、中科飞测、分别涨4.09%、3.56%，带动科创半导体ETF(588170)上涨2.35%。而传统的板块，像白酒、银行、新消费等，涨跌互现。到底，应该如何看待目前各路消息满天飞的市场？在长线价值和短线波动之间，又该如何选择投资主线？ 01 消息面主导的市场今天的盘面，整体上依然呈现消息面主导。因为地缘紧张局势升温而受益的板块，出现明显走高，如港口航运股走高，多只个股涨停。据央视新闻报道，伊朗议会国家安全委员会委员库萨里表示，伊朗议会已得出结论，认为应关闭霍尔木兹海峡，但最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中。同样走高的，还有油气股，本身上涨之余，还带动化工板块大面积补涨。有券商针对以伊冲突的新变化，更新了研报，指出伊朗是重要的石油天然气产地，且可能影响全球重要海运航道霍尔木兹海峡的通行，有可能对石油、天然气、煤化工、低碳烯烃、锶矿、溴素、硫磺等一系列产品造成供给冲击。在这种“负面”预期之下，相关的资源和商品会因为供应链中断而价格上涨，出现反向利好。同样拉升的，还有跨境支付概念。跨境支付通6月22日正式上线运行，这标志着内地与香港快速支付系统实现互联互通，今后两地居民可实时办理跨境汇款。此消息还间接带动了银行板块盘中探底回升，多家大型国有银行续创历史新高。消息面刺激的科技板块中，半导体受到的关注最多。今日国家安全部官方公众号发表《科技自立自强是国家安全之要》文章，称科技自立自强是国家强盛之基、安全之要。半导体作为现代科技的核心基础，在国产替代中具有至关重要的地位，是实现中国科技自立自强、保障产业安全和推动经济高质量发展的关键一环。当前，半导体高端设备、高端材料的国产化率低，国产替代紧迫度高，其中光刻机被称为半导体设备的明珠，国产化率几乎为0%。不过，近年来半导体设备与材料行业已经呈现出高增长。 Wind数据显示，2022-2024年A股半导体设备板块营收年均增速达45%，材料板块为32%，显著高于电子行业平均水平。这种高成长性主要源自两方面：一是下游晶圆厂扩产带来的需求扩张，二是国产替代比例提升带来的市场份额增长。招银国际在2025年半导体展望报告中，将"半导体产业链自主可控"列为两大首选投资主题之一（另一主题为人工智能）。该机构特别看好国产份额提升带来的投资机会，认为地缘政治风险加剧将促使中国持续推动半导体供应链自主化，为相关企业创造长期增长空间。实际上，半导体板块的上涨已经持续了一段时间，主要原因是市场本身进行高低切换，显示半导体的中长线逻辑是得到市场认可的，只要估值回撤到一定位置，就会重新显现吸引力。从估值水平看，虽然半导体板块市盈率普遍在50-80倍之间，市销率8-15倍，并不算便宜，但考虑到行业长期的巨大的成长空间，这种高估值并非没有道理，它反映的只是市场的乐观预期。如果要规避高估风险，投资者可以更多去关注不同产品所处的发展阶段，特别是产品的商业化进程，以及由此产生的营收和利润增长。从各细分产品的发展阶段看，刻蚀、薄膜沉积等设备及电子特气、靶材等材料已进入业绩兑现期，而光刻机、EUV光刻胶等尖端领域仍处于高投入期，投资者需要认真区分清楚。如果觉得区分起来难度较大，投资者也可以看看一些将行内优质公司筛选出来，并重新组合而成的投资工具，像科创半导体ETF(588170)。这个ETF是全市场首只聚焦科创板半导体设备+半导体材料行业主题ETF，半导体设备(53.2%)和材料(20.6%)含量合计高达73.8%，高于科创芯片的21.9%、中证全指半导体的19.9%。前十大权重股包括华海清科（半导体清洗设备龙头）、中微公司（刻蚀设备全球领先）、沪硅产业（大硅片国产化主力）、拓荆科技（薄膜沉积设备龙头）等，它们都是在科创板上市的硬科技企业。 02 国产替代下的投资主线在全球科技竞争加剧、产业链重构的背景下，半导体这一关乎国家安全、产业安全，同时蕴含着巨大商业价值、投资价值的产业，受到的重视越来越大，发展机遇也越来越大。就以备受重视的半导体设备、半导体材料为例，它们是芯片制造的"工业母机"和"基础原料"，构成了整个半导体产业的根基，几乎成为所有半导体议题中最常被说起的两个。根据最新行业数据，2024年中国半导体设备市场规模预计达到2230亿元人民币，占全球市场份额约35%，今年，这一规模有望超过2300亿元；2024年中国半导体关键材料市场规模已达1437.8亿元，预计今年将突破1740亿元。过去5年，两个细分产业的年均复合增长率都在20%上下，远超全球平均水平，未来的预期增长率依然会大幅跑赢全球均值。为何有这样的信心？理由有两点：第一，全球半导体产业已经在2023年正式触底，而随着AI科技的快速增长，半导体作为最重要的基础设施，正进入新一轮，也是更为庞大的增长周期中，根据世界半导体贸易统计组织的数据，2024年半导体市场规模达到6270亿美元，同比增幅19.0%，预估2025年半导体市场将继续增长，规模将达6970亿美元，增长率为11.2%。第二，是中国国产替代的加速，2024年中国半导体设备自给率约为20%，但据最新预测，2025年这一比例有望大幅提升至33-35%。半导体材料整体国产化率略高，约为32%，预计2025年将提升至50%。瑞银研究显示，2024-2025年中国半导体制造设备需求将从2023年的207亿美元增长至230-260亿美元，创下历史新高。这一增长主要得益于国内晶圆厂的大规模扩产计划，特别是成熟制程产能的持续扩张。另外，从技术能力看，国产设备已实现多项关键突破。目前国产半导体设备可覆盖大多数14nm及以上工艺需求，28nm工艺几乎实现自主可控。虽然光刻机等核心设备仍有困难，但值得期待的是，在"国家大基金"等政策支持下，国内企业正集中攻关光刻机核心技术，未来有望缩小差距。半导体材料方面，已实现规模替代的领域有电子特气、靶材、湿电子化学品，正在突破的领域则有大硅片、光刻胶、抛光材料等。半导体设备与材料板块独特的产业地位和成长逻辑，使得该领域投资价值凸显，已成为国家未来科技发展的重要投资主线之一。当然，半导体的投资门槛不低，投资者想要分享产业发展的红利，就需要全面掌握行业动态，还需要对半导体所涉及的专业技术、企业基本面、财务、潜在的风险因素等等，有深入的了解，这并非一件简单容易的事，这大概也是越来越多的投资者采用ETF的方式入市的原因。像科创半导体ETF(588170)，最新基金份额达到了2.65亿份，居同类指数产品第一，且涨跌幅为20%，在行业景气周期中弹性更大。 03 结语投资，讲求确定性。而叠加了周期向上、AI产业和国产替代逻辑的半导体板块，已成为确定性最高的板块之一。未来几年，中国半导体设备与材料市场将呈现以下发展趋势。国产替代加速深化：从"可用"向"好用"升级，国产设备材料不仅进入产线，还将逐步提升份额占比。产业集中度提升：通过并购整合，行业将出现一批具有国际竞争力的龙头企业。在政策支持下，2024年半导体行业并购交易已明显活跃，预计2025年将有更多高质量整合（海光+中科）。这种集中化趋势将提升资源配置效率，增强企业创新能力和国际竞争力。应用场景多元化：除传统集成电路制造外，新能源汽车、人工智能、物联网等新兴应用将为设备材料企业创造增量空间。例如AI芯片对先进封装材料的需求、汽车电子对高可靠性材料的需求等，都将形成新的增长点。全球化新格局形成：在逆全球化背景下，半导体产业链将呈现"全球化2.0"特征——不是完全脱钩，而是在确保安全前提下的有限合作。中国企业将一方面加强自主创新，另一方面通过RCEP等框架深化与东南亚等地区的产业合作，构建更具韧性的供应链体系。长期成长确定性高：在国产替代和产能扩张双轮驱动下，行业未来3-5年将保持15-20%的复合增长率，部分细分领域增速更高。在国家战略支持、市场需求拉动、新兴技术革命以及企业创新驱动的共同作用下，国产半导体行业有望在未来几年实现更多突破，为中国科技产业的自主可控奠定坚实基础的同时，也有机会为投资者创造丰厚回报。当然，作为“三高”--高技术、高资本、高估值行业，投资者仍需警惕技术研发不及预期、国际贸易环境恶化、下游需求波动等风险因素，审慎做出投资决策。（全文完）

格隆汇06-23 17:38

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