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ETF资金榜 | 可转债ETF(511380)资金加速流入，沪深300相关ETF备受资金青睐

净流出。净流入金额超1亿元的有17只，沪深300ETF(510300.SH)、沪深300ETF易方达(510310.SH)、上证50ETF(510050.SH)、沪深300ETF华夏(510330.SH)、沪深300ETF(159919.SZ)资金显著流入，分别净流入87.45亿元、67.43亿元、59.79亿元、47.31亿元、43.66亿元（净申购份额*单位净值）。净流出金额超1亿元的有12只，科创50ETF(588000.SH)、半导体ETF(512480.SH)、科创50ETF龙头(588060.SH)、证券ETF(512880.SH)、芯片ETF(159995.SZ)资金显著流出，分别净流出10.87亿元、5.33亿元、3.51亿元、3.50亿元、2.99亿元（净赎回份额*单位净值）。近期连续净流入的ETF基金有92只，居前的为恒生消费ETF(14天)、可转债ETF(14天)、港股红利ETF(14天)、港股通红利ETF(14天)、港股通红利30ETF(12天)，分别净流入1129.25万元、18.93亿元、6.26亿元、1.01亿元、1.82亿元。其中，可转债ETF近14天加速流入，近14天累计流入18.93亿元，基金规模快速增长至136.71亿元。连续净流出的ETF基金有200只，居前的为基建50ETF(25天)、化工ETF(15天)、黄金ETF(15天)、黄金股ETF基金(14天)、港股非银ETF(13天)，分别净流出2.44亿元、1.70亿元、8.24亿元、7863.69万元、2319.03万元。其中，基建50ETF近25天加速流出，近25天累计流出2.44亿元，基金规模快速下降至29.58亿元。拉长时间看，近5天累计净流入超过1亿元的有37只，金额居前的为沪深300ETF、沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、沪深300ETF、中证1000ETF等，分别净流入222.90亿元、194.60亿元、146.18亿元、112.95亿元、68.07亿元。其中，沪深300ETF近5天资金大幅净流入，基金规模快速增长至2483.51亿元。近5天累计净流出超过1亿元的有44只，金额居前的为科创50ETF、半导体ETF、证券ETF、芯片ETF、科创50ETF龙头等，分别净流出32.13亿元、15.24亿元、9.78亿元、9.42亿元、6.68亿元。其中，科创50ETF近5天资金大幅净流出，基金规模快速下降至727.98亿元。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-22

全球股市全面下跌，留在牛市就是胜利

收盘，较上周上涨0.37%。本周五，沪深300指数以3539.02收盘，较上周上涨1.92%。本周五，恒生指数以17417.68收盘，较上周下跌4.79%。本周五，人民币兑美元周五为7.2696。本周五，一盎司黄金为2402.8美元。 GDP 国家统计局本周一公布的数据显示，经初步核算，2024年二季度中国GDP同比增长4.7%，为 2023 年第一季度以来的最低增速，低于路透社民意调查中预测的 5.1%，也低于上一季度的5.2%，因受房地产市场长期低迷和就业不稳定的拖累。分析与展望受中国十一届三中全会决议不尽如人意的影响，香港股市周五大幅下跌，投资者目前正在等待有关财政改革和促进中国济体增长的措施的更多细节。恒生指数本周累计下跌 4.8%。十一届三中全会公报中概述了中国中长期的广泛改革方案，但并未做出任何旨在促进经济增长的重大声明。高盛在一份报告中表示：“我们认为，需要采取更多需求侧宽松措施，特别是在财政和住房方面，以确保全年实际GDP增长5%左右的目标，并认为7月份的政治局会议是出台更多宽松言论和措施的窗口。” 荷兰国际集团 (ING) 大中华区首席经济学家宋琳表示，正如一些经济学家所预期的那样，公报简短而含糊，会议的完整声明将于下周发布。此外，彭博社援引美国财政部的数据称，5 月份中国投资者净抛售了价值 426 亿美元的长期证券，包括美国国债、机构债券、公司债券以及股票。据报道，今年前五个月的销售总额为 797 亿美元，创下 1-5 月的历史新高。国际市场本周市场回顾本周五，日经225指数以40063.79收盘，较上周下跌2.74%。本周五，德国DAX 30指数以18,171.93收盘，较上周下跌3.07%。本周五，英国FTSE 100指数以8155.72收盘，较上周下跌1.18%。分析与展望日本日本 6 月份通胀率为 2.8%，与 5 月份持平，而核心通胀率（剔除新鲜食品价格）则从 2.5% 升至 2.6%，低于路透社对经济学家的调查预期的 2.7%。路透社调查显示，超过 75% 的经济学家表示，日本央行不太可能在 7 月份的政策制定会议上加息，因为央行正寻求支持经济增长。欧洲欧洲STOXX 600指数周五收盘走低，投资者评估了与网络安全公司 CrowdStrike 问题相关的全球 IT 中断持续存在。该指数以及连续五天收盘下跌。 Disclaimer 免责声明本文稿中包含的信息仅供参考，并不旨在提供特定的投资，保险，财务，税务或法律的建议。文稿可能包含有关经济和投资市场的前瞻性陈述。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证，鼓励您在做出任何投资决定之前，仔细考虑风险，并咨询有关专业人士。

汉邦金融2024-07-21

大规模刺激希望破灭！中国三中全会对市场影响如何？分析师最新点评来了

需求疲软，中国股市今年在亚洲表现最差。沪深300指数周五一度下跌0.8%，随后有所收窄，恒生中国企业指数下跌约2%。以下是分析师的看法：巴克莱策略师Kaanhari Singh： ·从中国跨资产的角度来看，三中全会在很大程度上已被证明是一个无关紧要的事件 ·由于市场没有任何明确和即时的反应，股票市场可能会在困境中保持波动 ·随着美国大选的临近，贸易战的威胁依然存在，特别是在没有新的财政刺激的情况下，股票的风险溢价将保持高位，这使得股票处于与二月后相同的格局——本土国家队的购买将保持对股票的坚定买盘，起到股票稳定作用花旗分析师皮Pierre Lau： ·从股票策略的角度来看，我们认为这一结果反映了中国领导层的政策高度连续性，并保持了一贯的现状，因此，我们对行业和股票的推荐没有大的变化。 ·随着预期的后续文件的发布，更多的细节或行动计划应在下周变得更清晰。 ·从战略角度来看，在下半年经济疲软可能持续的情况下，我们保持对全球经济驱动型行业的偏好，如出口商和大宗商品(尤其是黄金)，而不是以国内消费或房地产为导向的行业。摩根大通策略师Wendy Liu： ·三中全会公报提供了一个平衡的政策观点，符合摩根大通的预期，下周的政治局会议可能会出台后续政策措施 ·从公报中，我们认为数字化是企业/税务软件的顺风，继续的反腐政策对奢侈消费构成挑战，支持创新有利于半导体设备和创新药物，新的城市化举措加强了政府获取住房库存的需求 ·从现在起，除了追踪新政策措施外，我们还认为市场将交易中期业绩瑞银策略师James Wang： ·全会强调了多方面改革和高质量发展的长期目标 ·根据以前的全会，预计将在未来几天公布更多详细信息 ·尽管公报中概述的高层方向令人鼓舞，但投资者可能需要在采取行动之前看到更多有关提议和实施的细节 ·尽管如此，我们最近与投资者的讨论表明，投资者在全会前的预期相当低，因为普遍预计近期政策方向将继续福建省同亨投资管理有限公司投资合伙人Yang Tingwu： ·措辞基本符合我的预期，尽管语气比我预期的温和 ·这告诉我们，我们仍在坚持邓小平的道路——即坚持市场经济——不会回到计划经济 ·关于优化表现不佳的经济部分的部分提到了房地产市场，并强调了新的生产力 Allspring内在新兴市场股权投资组合经理Gary Tan： ·我们认为这是一个信号，表明中国将在经济改革道路上“坚持到底” ·我们等待中央委员会关于改革的决定和改革计划评论的全文发布，以了解更多政策细节瑞穗银行首席亚洲外汇策略师Ken Cheung：第一印象是会议强调高质量增长——这意味着没有扩张性政策来促进增长数量会议还只是提到了防范和化解房地产市场风险的任务，没有提到任何令人意外的稳定住房市场的措施法国外贸银行经济学家Gary Ng： ·公报没有提供任何现有政策轨迹的新内容，这意味着对大规模刺激的希望再次破灭，市场对经济增长的担忧没有改变

风起 1评论2024-07-19

会员

北新路桥连跌5天，广发基金旗下1只基金位列前十大股东

金融界2024-07-19

格隆汇ETF日报 | 沪深300ETF成交额刷新记录！

亿元。在股票型ETF中，华泰柏瑞基金沪深300ETF回到第一，涨0.64%，成交额持续放量，增至113.68亿元，较上个交易日增长近60亿元；4只规模较大的沪深300ETF全部上榜且位居前列，合计成交额为290.14亿元，刷新今年3月5日创下的271.99亿元的记录，沪深300指数录得9连阳。沙特ETF仍在火热交易，南方基金沙特ETF成交额超40亿元，华泰柏瑞基金沙特ETF成交额超30亿元。回顾上个交易日的ETF规模变化，在7月18日的股票ETF中，净流入额最多的三只产品分别是：华泰柏瑞基金沪深300ETF，基金份额增加11.07亿份，净流入额39.38亿元。易方达基金沪深300ETF，基金份额增加19.32亿份，净流入额为33.62亿元。南方基金中证1000ETF，基金份额增加11.18亿份，净流入额为21.63亿元。此外，嘉实基金沪深300ETF净流入12.94亿元，4只规模较大的沪深300ETF合计净流入105.83亿元。净流出额最多的三只ETF为：富国基金中债7-10年政策性金融债ETF，基金份额减少0.03亿份，净流出额为3.16亿元。华夏基金上证科创板50ETF，基金份额减少3.87亿份，净流出额为2.94亿元。南方基金标普中国A股大盘红利低波50ETF，基金份额减少1.25亿份，净流出额为1.71亿元。三、今日ETF新闻速览 4只沪深300ETF合计规模突破6300亿最新规模数据显示，4只头部沪深300ETF合计规模达到6304亿元，再创历史新高。此外，华夏上证50ETF最新规模为1136.82亿元，A股规模超过千亿的权益ETF基金数量合计为5只。具体来看，华泰柏瑞沪深300ETF年内资金净流入983亿元，这只全市场规模最大的ETF规模达到2382.27亿元；易方达沪深300ETF净流入额最多，超过1051亿元，最新规模为1612.96亿元；嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF年内净流入672.29亿元、708.82亿元，最新规模分别达到1157.31亿元、1151.9亿元。四、今日行情点评今日A股大盘全天震荡反弹，三大指数小幅上涨。至收盘，沪指涨0.17%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.45%。全市场超3100只个股上涨。量能略微减少，两市今日成交额6698亿，较上个交易日缩量25亿。盘面上，半导体芯片股爆发，惠伦晶体、锴威特、上海贝岭、士兰微等近20股涨停。轨交概念股持续上行，通业科技、神州高铁、今创集团涨停。养鸡概念股午后异动，华英农业涨停。消息面上，近期巴西一家养殖场内发现了新的禽类病毒。巴西农业部称其已经暂停了对欧盟和阿根廷、中国、印度等国家的鸡肉及家禽制品的出口。 Sora概念股震荡反弹，华扬联众涨停。白酒板块走高，贵州茅台、泸州老窖、迎驾贡酒、今世缘涨超2%。下跌方面，黄金等有色金属概念股集体调整，玉龙股份跌超5%；房地产板块走弱，我爱我家一度触及跌停；汽车股尾盘跳水，北汽蓝谷跌停。今日市场延续修复反弹态势，三大指数连续集体收红，权重股持续强势，沪深300指数已录得9连阳，同时科创50也涨近2%，美中不足的是量能仍在小幅减少中，未能得到增量资金入场。海通证券认为，结合Q2经济数据看，二季度A股盈利表现或相对稳健。从量来看，出口表现持续亮眼，政策刺激下地产基本面也有所改善。从价来看，6月PPI同比为-0.8%，延续底部回升趋势。从利润看，5月工业企业利润累计同比为3.4%，从底部波折回升，同时价格对利润的拖累明显减小。五、基金产品最新动态

格隆汇2024-07-19

决策分析：中国官员承认了！市场嗅到更多动荡味道，黄金坐过山车逼近2400

路将崎岖不平。中国蓝筹股微幅上涨，但沪深300房地产指数下跌超过2%，疲软的房地产行业继续拖累中国的增长前景。上证综指下跌0.08%，而香港恒生指数下跌2.1%。在岸人民币当日走弱，兑美元交投在7.2666。 “除了缺乏刺激的非常笼统的陈词滥调外，经济政策对质量而非数量的引用也可能意味着愿意承受总体增长的放缓，”瑞穗银行亚洲（日本除外）首席经济学家Vishnu Varathan说。利率观点欧元最新下跌0.08%，至1.0887美元，前一交易日下跌0.4%，因欧洲央行（ECB）按预期维持利率不变，但为9月份降息敞开大门，同时下调了对欧元区经济前景的看法。 “政策声明没有透露太多信息，与6月相比没有实质性变化——继续强调以数据为依据的政策制定方法，”MonFX外汇市场分析师Nick Rees说，“我们仍认为9月份降息是基本情景。” 与此同时，美元走强，远离本周早些时候对一篮子货币创下的四个月低点。英镑下跌0.05%，至1.2939美元，澳元下跌0.12%，至0.6698美元。美元部分受到强劲的美国制造业数据和失业数据的支撑，这些数据并未显示出劳动力市场显著放缓的迹象，尽管交易员仍预计美联储将在9月降息。日元兑美元下跌0.1%，至157.55，但本周略有上涨，受到日本当局干预支持的帮助，以及上个月核心通胀加速的预期，维持了对日本央行可能很快加息的预期。在商品市场，油价下跌。布伦特原油期货下跌0.46%，至每桶84.72美元，美国原油期货下跌0.59%，至每桶82.33美元。黄金下跌0.8%，至2,424.93美元，从本周早些时候创下的纪录高位回落，因全球利率下降的前景。

云涌2024-07-19

ETF市场日报 | 芯片、半导体再度活跃！沪深300相关ETF再获大额资金关注

红利相对于市场存在一定超额优势。相较于沪深300指数，超70%年份红利指数占优，本轮红利指数行情自2021年持续至今，区间长度超过3年。近期港股底部回升基本确认，流动性压力缓解，在估值和股息率两个方面都表现出较高的性价比。针对黄金相关ETF，南华期货表示：中长线维持看多，短线看，黄金突破前高下回调，关注突破有效性；白银表现疲软，仍以回调步多思路对待。后期事件上关注9月降息能否落地、美总统大选产生的利多能否延续、以及避险情绪、央行购金等变化。活跃度方面，沪深300相关ETF再受大额资金关注，QDII市场换手率又提升具体来看，华泰柏瑞沪深300ETF（510300）成交超113亿元，居市场第一。易方达沪深300ETF（510310）成交超75亿元，华夏沪深300ETF（510330）成交超50亿元，嘉实沪深300ETF（159919）成交超50亿元. 换手率方面，QDII市场表现活跃，沙特ETF(159329)等6只产品进入换手率TOP10。 ETF发行市场方面，首只跟踪中证全指公用事业指数的华夏公用事业ETF(159301)下周一上市华夏公用事业ETF(159301)紧密跟踪中证全指公用事业指数，中证全指行业优选指数系列从中证全指行业中选取符合一定流动性与市值筛选条件的上市公司作为指数样本，以反映各个行业内较具代表性与可投资性的上市公司证券的整体表现。图片来源：中证指数官网截至2024年7月18日中证指数官网数据显示，该指数前十大权重股包括长江电力、中国核电、三峡能源、国投电力、国电电力等，前十大权重股占比合计达63.21%。德邦证券指出，2024年7月15日，国家发展改革委、国家能源局联合印发《煤电低碳化改造建设行动方案（2024—2027年）》，统筹推进存量煤电机组低碳化改造和新上煤电机组低碳化建设，加快构建清洁低碳安全高效的新型能源体系。煤炭低碳化改造将直接利好绿氢、CCUS产业链，同时关注煤电机组改造方向。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-19

6月中美通胀数据出炉，对市场影响几何？

内核心资产的估值修复。图：美债利率与沪深300估值多呈现反相关数据来源：Wind，2024/7/10 总体来看，虽然国内通胀反映下游的需求修复动能不强，但随海外降息预期的抬升以及国内政策潜在的加码，需求的转好以及风险偏好的提振仍可期待。大盘特征明显、核心资产代表【沪深300ETF易方达（510310，联接A/C：110020/007339）】与【中证A50ETF易方达（563080，联接A/C：021206/021207）】备受关注，均具备全市场费率和规模优势，是投资者在当前相对低估值环境下把握A股机会的便捷工具！以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-19

中报季企业业绩预告密集披露，哪些机会值得关注？

在宽基方面，大盘价值指数多数环比上涨，沪深300、上证50指数环比上涨11.3%、28.0%，跌幅显著缩窄；在行业风格上，除TMT板块外，各风格业绩增速均有所提升，中游制造、金融稳定、上游资源环比上涨63.2%、61.3%、51.7%，呈现出一定盈利改善。从大类行业来看，信息技术、资源品、医药生物预计业绩边际改善，消费服务有望维持较高增速。（注：板块净利润增速基于申万一级行业当期净利润增速及基期净利润测算，行业净利润增速在披露率≥30%时为整体法，否则取中位数。由于目前披露个股数量有限，统计可能有较大偏差，不一定能反应板块真实业绩。）图：A股业绩增速与一季度基本持平，各风格板块环比多数上涨数据来源：Wind，2024/7/14 从业绩增减来看，各宽基板块业绩增长率基本在50%以上，其他服务业绩增长率最高在宽基方面，沪深300、中证500、中证1000指数的业绩增长率均在60%左右，与去年基本持平；风格上，其他服务业绩增长比例达77.4%，较一季度环比上涨1.0%。行业视角下，多数板块业绩增长比例超60%，其中，银行板块业绩增长比例达82.4%，较一季度环比上涨56.8%。图：银行、非银板块业绩增长比例较去年大幅提升数据来源：Wind，2024/7/14 总体来看，二季度A股的收入和利润同比增速有望较一季度改善，信息技术、资源品、医药生物等行业预计业绩边际改善，中报业绩超预期的板块预计将持续增长。投资者可以聚焦上市公司基本面的积极变化，行业分布均衡、细分龙头汇聚的【中证A50ETF易方达（563080，联接A/C：021206/021207）】备受关注，同时该基金具备全市场费率和规模优势，是投资者在当前相对低估值环境下把握A股机会的便捷工具！以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-07-19

食品饮料周报：白酒市场进入“冷静期”

报：2024年7月15日-7月19日，沪深300指数上涨1.92%，申万食品饮料指数上涨3.69%。前五大上涨个股分别为：ST春天、盖世食品、安井食品、龙大美食、泸州老窖。机构观点申港证券本周观点(含个股)：茅台稳价措施带动批价回升，部分酒企渠道调整有余力。茅台管控开箱政策等一系列稳价措施带动批价回升，根据今日酒价公众号数据，截至 7 月 14 日，飞天茅台批价 24 年整箱/散瓶分别为 2600/2400 元/瓶，周环比分别回升 70/110 元/瓶，渠道抛货情绪收紧和回归良性。目前行业在旺季前持续去库存、挺价格，前期部分产品发布停货及提价消息，渠道调整仍有余力，后续三季度渠道促销和回款政策值得关注。前期白酒股价调整主要原因在于投资者担忧季度业绩或出现回落、后续基本面情况能否匹配目前估值，我们认为龙头企业对渠道的掌控能力和理性程度已较大程度好于上一轮调整期，该两个调整时期的企业估值难以简单对照。集中度提升、细分价位及场景的精耕细作仍可以为龙头酒企提供可观成长空间，行业也不乏渠道库存出清较早、区域竞争格局利好的企业。龙头酒企重视分红提升，仍存在稳步提升分红率的预期，红利投资价值提升也对估值形成支撑。半年度业绩预告传递啤酒、休闲零食、软饮料细分赛道景气机会。上周食饮板块上市公司发布的业绩预告中，部分啤酒、休闲零食及软饮料公司上半年业绩增长较好。大众品行业在面临需求放缓、竞争压力加大情况下，细分赛道优秀公司仍可凭借成本节约、渠道下沉、空白市场开发等获得可观的业绩弹性，持续兑现市场预期。燕京啤酒上半年预计实现归母净利润 7.19-7.97 亿元，同比增长 40-55%。公司持续深化包括生产、市场和供应链等在内的九大变革，大单品实现稳健增长，提升管理质效，推动运营效能的优化。预计 U8 产品增长较好带动结构走高，费用节约及工厂减亏利好利润改善。公司净利润率距离行业龙头企业仍有一定成长空间，该部分的改善仍可支撑较高的业绩弹性。休闲零食上半年受益于规模效应带来的供应链效率提升、部分原材料成本下降，表现出较好的业绩增长。盐津铺子预计上半年实现营收 24-25 亿元、同比增长 26.72%-32.00%，盈利 3.1-3.3 亿元、同比增长 26.18%-34.32%。公司 Q2 收入在品类、渠道的共同提振下，实现了高基数上的高成长。鹌鹑蛋、素毛肚等高毛利产品快速增长带来产品结构提升，同时公司向上游拓展、实现了部分原材料成本降低，Q2 毛利率有望好于 Q1。公司打造品类品牌、持续 B 端发力，在货架电商等细分渠道仍有持续渗透空间。劲仔食品预计上半年实现盈利 1.33-1.50 亿元、同比增长 60-80%。公司持续深耕休闲鱼制品、禽类制品、豆制品三大品类，发力营销网络建设，预计 KA 渠道和零食专营渠道等取得较好增长。规模效应提升带动供应链效益优化，主要原材料价格下降进一步提升盈利表现。东鹏饮料预计上半年实现营收 78.6-80.8 亿元、同比增长 43.95-47.98%，归母净利润同比增长 44.39-56.12%。公司持续推进全国化战略，继续加强冰冻化建设，拉动终端动销。公司夯实东鹏特饮基本盘的同时，补水啦等新增长点培育带动收入进一步增长，预计盈利增长也受益于包材等原材料成本下降、规模效应提升费效比等。投资策略目前酒企对主销大单品批价和库存的管理较为精细化和理性，下半年渠道压力有望得到平滑，且上市公司已开始重视产品延伸、提高有机会做好的细分价位的战略地位，该部分增量有望加大和进一步分担增长目标。板块后续有望演绎季报业绩超预期+价盘库存边际变化+分红提升预期驱动股价的逻辑。建议从价位承接、区域格局优化、渠道率先出清、分红率提升角度寻找投资标的。建议关注确定性强的高端白酒贵州茅台、五粮液，增长质量较高的山西汾酒，竞争格局利好的今世缘，区域势能及空间较大的古井贡酒、迎驾贡酒，低位且存在反转预期的酒鬼酒、顺鑫农业、舍得酒业。 2、建议关注受益经营减亏及成本降低等利好的啤酒企业如燕京啤酒等。 3、建议关注调味品相关标的仲景食品、天味食品、中炬高新。 4、食品板块关注高股息视角下的伊利股份、双汇发展等，高景气度的休闲食品企业盐津铺子、甘源食品、劲仔食品，餐饮供应链企业安井食品和千味央厨，东鹏饮料及欢乐家等软饮料及区域乳企。西南证券本周建议(含个股)：白酒：中长期配置价值凸显：目前看，高端和次高端受经济影响，呈现不同的压力，普飞批价从春节2700元左右下降至当前2200元左右，进入6月下旬后逐步企稳；地产酒，相对比较刚性，批价略有下降；次高端，商务影响较大，导致销量不及预期，静待消费好转；重点推荐高端和部分地产酒。从中长期看配置价值凸显：白酒自身的行业属性并未发生大的变化，名酒市占率提升逻辑依然成立；白酒升级只是短期受到影响，中长期升级的趋势并未发生变化；中长期看白酒主力饮酒人群相对稳健；深度调整后，白酒龙头24年估值14-20倍，已处于历史低位。啤酒：即使在消费升级趋势放缓的当下，产品结构持续升级仍为行业高端化提供充足动能，24Q1青啤/重啤/燕啤/珠啤吨价累计增速分别为+2.6%/+0.8%/+6.2% ；但24Q1受同期高基数影响，行业整体销量承压明显，Q2受需求复苏较弱及雨涝天气频繁影响，预计量增存在压力；进入Q3后，一方面随着餐饮市场的持续复苏，现饮渠道预计同比将有明显改善；另一方面，7月以后低基数效应凸显，叠加欧洲杯与奥运会两大体育赛事及厄尔尼诺现象带来的夏季高温天气等利好下，24年旺季啤酒销量表现值得期待。推荐重庆啤酒(600132)、青岛啤酒(600600)、华润啤酒(0291.HK)。乳制品：乳制品：乳制品需求偏弱，伊利主动调整渠道、控制出货节奏；原奶价格下降，利好乳企释放利润弹性。重点推荐伊利股份(600887)、新乳业(002946)。调味品：随着B端餐饮行业复苏以及C端调味品健康化趋势持续，行业格局将持续改善。高线市场高端升级+低线市场渠道下沉+社会餐饮复苏，抗周期能力较强，产品结构升级和集中度提升( 比如酱油，18-23年行业CR5从33%提升至39% )两大增长逻辑不变；优选基本面扎实、业绩确定性强的细分子行业龙头企业，推荐海天味业(603288)、中炬高新(600872)、千禾味业(603027)、恒顺醋业(600305) 。速冻食品：龙头优势明显，长期增长可期。速冻火锅料行业长期维持双位数增长，而龙头企业规模优势明显；米面制品竞争较为激烈,同时B端与C端渠道相互渗透，加速中小品牌出清，利于行业集中度提升，推荐安井食品(603345)、三全食品(002216)、千味央厨(001215)、广州酒家(603043)、同庆楼(605108)。食品综合：推荐各子板块龙头，重点推荐安琪酵母(600298)、绝味食品(603517)、洽洽食品(002557)、盐津铺子(002847)、桃李面包(603866)、晨光生物(300138)等子板块龙头和优质个股。宏观事件上半年国内生产总值同比增长5.0% 国民经济延续恢复向好态势题 7月15日，国家统计局发布数据显示：初步核算，上半年国内生产总值616836亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。分产业看，第一产业增加值30660亿元，同比增长3.5%；第二产业增加值236530亿元，增长5.8%；第三产业增加值349646亿元，增长4.6%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%。从环比看，二季度国内生产总值增长0.7%。国民经济运行总体平稳，稳中有进，生产稳定增长，需求持续恢复，就业物价总体稳定，居民收入继续增加，新动能加快成长，高质量发展取得新进展。从三大产业看，夏粮再获丰收，工业生产较快增长，服务业继续恢复。其中，上半年，农业(种植业)增加值同比增长4.0%。夏粮生产再获丰收。全国夏粮总产量14978万吨，比上年增加363万吨，增长2.5%。上半年，猪牛羊禽肉产量4712万吨，同比增长0.6%，其中，牛肉、禽肉产量分别增长3.9%、6.3%，猪肉、羊肉产量分别下降1.7%、0.9%；牛奶产量增长3.4%，禽蛋产量增长2.7%。二季度末，生猪存栏41533万头，同比下降4.6%；上半年，生猪出栏36395万头，下降3.1%。市场销售保持增长，服务消费增势较好。上半年，社会消费品零售总额235969亿元，同比增长3.7%。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额204559亿元，增长3.6%；乡村消费品零售额31410亿元，增长4.5%。按消费类型分，商品零售209726亿元，增长3.2%；餐饮收入26243亿元，增长7.9%。部分基本生活类和升级类商品销售良好，限额以上单位粮油食品类、饮料类商品零售额分别增长9.6%、5.6%。全国网上零售额70991亿元，同比增长9.8%。其中，实物商品网上零售额59596亿元，增长8.8%，占社会消费品零售总额的比重为25.3%。6月份，社会消费品零售总额同比增长2.0%，环比下降0.12%。上半年，服务零售额同比增长7.5%。居民消费价格温和回升，工业生产者价格降幅收窄。上半年，全国居民消费价格(CPI)同比上涨0.1%，一季度为同比持平。其中，食品烟酒价格下降1.4%。在食品烟酒价格中，鲜果价格下降7.8%，鲜菜价格下降2.7%，猪肉价格持平，粮食价格上涨0.5%。扣除食品和能源价格后的核心CPI同比上涨0.7%。6月份，全国居民消费价格同比上涨0.2%，环比下降0.2%。居民收入继续增长，农村居民收入增长快于城镇居民。上半年，全国居民人均可支配收入20733元，同比名义增长5.4%，扣除价格因素实际增长5.3%。国家统计局新闻发言人就2024年上半年国民经济运行情况答记者问时表示，上半年，外部环境复杂性严峻性不确定性明显上升、国内结构调整持续深化等带来新挑战，但宏观政策效应持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展等因素也形成新支撑。总的来看，上半年国民经济延续恢复向好态势，运行总体平稳、稳中有进，成绩来之不易。尽管国内外环境复杂多变，但我国经济运行总体平稳，既有量的增长，更有质的提升。下阶段，既要坚定发展信心，看到经济发展的强大韧性、巨大潜力、有利支撑；也要坚持底线思维，充分估计发展中的困难、挑战和不确定性，坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，更好统筹稳增长和增后劲，统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，统筹发展和安全，进一步实施好宏观政策，精准发力、持续用力、形成合力，促进经济持续健康发展。发言人表示，今年上半年，外部环境更趋复杂严峻和不确定，国内结构调整阵痛有所显现，影响经济增长的因素较以往更为复杂，在这种复杂局面下，我国经济顶住压力，运行总体平稳、结构不断升级，成绩来之不易。从二季度当季情况看，国内生产总值同比增长4.7%，增速比一季度有所回落，对此，要全面地辩证地看，既要看到短期波动之“形”，更要看到长期发展之“势”。从短期来看，二季度经济增速回落有极端天气、雨涝灾害多发等短期因素的影响，也反映出当前经济运行中的困难挑战有所增多，特别是国内有效需求不足的问题比较突出，国内大循环不够顺畅等。但从基本面看、从中长期看，经济稳定运行、长期向好的基本面没有改变，高质量发展的大势没有改变。二季度经济体量超过32万亿元，工业增加值、货物进出口总额都超过10万亿元，总量指标规模依然十分可观。就业形势比较稳定，二季度城镇调查失业率与上年同期和一季度相比均下降0.2个百分点，客运量、铁路货运量、用电量等实物量指标保持较快增长，制造业高端化、智能化、绿色化转型扎实推进，新产业新动能培育成长。这些都表明当前经济平稳运行的态势没有变，推动经济转型升级和高质量发展的积极因素还在继续累积。展望下半年，外部环境不稳定性不确定性上升，国内困难挑战依然不少，归根结底要在推动发展中不断加以解决。综合来看，我国发展面临的有利条件强于不利因素，稳中向好、长期向好的发展态势不会改变。高效开展夏管打牢秋粮基础据人民日报报道，眼下，各类农作物进入生长的旺盛期。随着夏管有力有序推进，在田作物长势总体正常。各地区精细高效推进夏管工作，做好洪涝、干旱等自然灾害防范应对，落实施肥、喷防、中耕、除草等技术措施，促进作物正常生长发育，全力为秋粮丰收打牢基础。据农业农村部最新农情调度，截至7月5日，全国夏播粮食已播83.1%，其中夏玉米、夏大豆基本播种结束，中稻栽插正在扫尾，双季晚稻7月中旬开始栽插。 7月16日，我国将进入“七下八上”防汛关键期，给农业生产带来不确定性。各地防汛抗旱促夏管，农业农村部分区域分灾种制定印发了黄淮海抗旱保夏播和南方水稻防涝抗灾技术意见，派出工作组和科技小分队蹲点指导：对黄淮海旱情，指导地方统筹调配水源，播前浇“造墒水”、播后浇“蒙头水”、出苗浇“解渴水”，促进作物正常生长发育；对南方洪涝，指导地方及时排涝降渍、追施肥料、防治病虫，对绝收田块及时改种补种，促进灾后恢复生产。新疆和硕县：盐碱地中麦穗飘香据新华网报道，7月14日，在新疆和硕县一处改良盐碱地里，大型机械在收割小麦。近日，在新疆维吾尔自治区和硕县的一处改良盐碱地上种植的小麦喜获丰收。近年来，新疆和硕县持续对盐碱地区域进行改良开发，通过改善排水灌溉系统，研发引进抗盐碱农作物品种等措施，将盐碱地变成良田。行业新闻贵州省工信厅调研重点白酒企业据中国白酒网报道，7月14日-15日，贵州省工业和信息化厅党组书记、厅长敖鸿带队赴习水县、仁怀市开展安全生产检查，并调研重点白酒企业。在习酒集团，调研组表示，贵州习酒要坚定不移实施君品文化、创新驱动、数字化转型、绿色发展等战略；要深入推进卖酒向卖生活方式转变；要始终坚持质量至上，朝着世界一流、受人喜欢的大型综合企业集团阔步迈进。在国台集团，调研组表示，国台集团要围绕“打造中国新名酒”的战略目标，推动生产经营和市场工作稳中有进、恢复向好。要围绕创新生产力战略，在传统产业转型、新型工业化建设中发挥引领示范作用。在茅台集团，调研组表示，要按照“端、网、云、用、智”五个层级，开展安消一体化系统建设和应用；要加快项目推广应用，结合大规模设备更新、盘古大模型等应用，切实提升酒行业安消管理现代化水平。白酒市场进入“冷静期” 近日，中国酒业协会发布了《2024中国白酒市场中期研究报告》(以下简称《报告》)，针对2024年上半年的白酒市场情况进行了反馈与总结。《报告》指出，今年前6个月，白酒行业仍在延续上年的“冷静期”，80%企业表示市场有所遇冷。但在去年名品白酒与大众产品两极分化的基础上，今年上半年上市白酒企业业绩也加速分化，经销商、零售商压力明显大于白酒生产企业。2024年已经过去一半，回望这半年，白酒行业进入新一轮调整期，从过去增量发展已经全面进入存量竞争甚至缩量竞争的新阶段，未来，行业竞争会更加集中、更加分化、更加激烈。高门槛强处罚酒类直播进入“整改期” 据中国白酒网，7月17日，记者通过淘宝平台了解到，淘宝网变更后的《淘宝网酒行业管理规范》(以下简称《淘宝网酒行业规范》)目前已正式实施。从变更内容来看，《淘宝网酒行业规范》主要新增发布未经准入商品和出售假冒商品场景的违规处罚措施。此外，抖音电商运营团队也修订了《抖音电商商家“0元入驻”试运营规范》(以下简称《抖音“0元入驻”规范》)，酒类相关类目不支持参与“0元入驻”试运营。业内人士表示，直播形式的兴起让不少投机分子入局，直播间以名酒代理为名，实则兜售假冒伪劣酒类产品。随着平台规则不断完善以及提高准入门槛，酒类直播行业也开启良币驱逐劣币模式。直播电商行业最初的野蛮生长时代已过，取而代之的则是更加激烈的内部竞争与优化整合。公司动态今世缘召开“决战100天，决胜全年度”誓师大会据中国白酒网报道，7月17日，今世缘酒业召开“决战100天，决胜全年度”誓师大会，以“倒计时”的紧迫感、危机感和责任感，激励全体今世缘人坚定信心、保持定力、正视挑战、扛起担当，以昂扬的斗志全力冲刺年度目标。会上，今世缘酒业党委书记、董事长、总经理顾祥悦指出，决战决胜全年目标任务，拼的是精气神。要以“不达目的不罢休”的拼劲、韧劲、冲劲，坚定不移完成全年目标任务；决战决胜全年目标任务，拼的是责任心。要强化“交卷”意识，按照既定的时间表、路线图、任务书、责任状，大干快上、分秒必争；决战决胜全年目标任务，拼的是硬作风。要把更多的“不可能”变成“可能”，把更多的“办得到”变成“办得好”，真正用“铁肩膀”挑起“千斤担”。茅台葡萄酒龙年生肖酒上线i茅台据i茅台消息，茅台葡萄酒甲辰龙年生肖纪念酒将上线，7月19日-9月19日，购买茅台葡萄酒甲辰龙年生肖纪念酒的用户将享受活动价988元/盒(原价1488元/盒)的限时抢购。另外，i茅台App还推出“买5盒赠1盒，再加赠茅台葡萄酒20周年纪念酒”的超级回馈活动，如果是1940年、1952年、1964年、1976年、1988年、2000年出生的用户，还将额外获赠海马刀开瓶器。五粮液召开2024年上半年经济运行分析会 7月16日，五粮液集团(股份)公司召开2024年上半年经济运行分析会，回顾总结上半年工作成效，深入剖析问题，安排部署下半年重点工作。集团(股份)公司党委书记、董事长曾从钦主持会议并讲话。曾从钦表示，今年以来，五粮液集团认真贯彻落实上级指示精神，聚焦经济建设这一中心工作和高质量发展这一首要任务，坚持“稳中求进、以进促稳、提质增效、多作贡献”工作总基调，拼生产提质量、拼文化强品牌、拼销售拓市场、拼项目强后劲、拼先进创一流，一体推进品质建设、品牌打造、市场开拓、重大项目建设等取得新成效，实现了“时间过半、任务过半”目标。面对当前整体经济形势，曾从钦指出，我们要正确认识经济发展的大逻辑、大环境、大趋势，准确识变、科学应变、主动求变，勇于开顶风船、善于转危为机，牢牢把握社会主要矛盾发展变化带来的新特征、新要求和新机遇。我们要从行业发展变化、商品市场变化、资本市场变化、消费特征变化、产业政策变化等一系列新情况、新变化中坚定信心，准确把握“好”的新趋势，努力在不确定性中寻找确定性增长机会。曾从钦强调，围绕全年目标任务，我们要继续按照“稳中求进、以进促稳、提质增效、多作贡献”工作总基调，坚持先立后破、稳扎稳打，进一步固根基、扬优势、补短板，确保全年经营目标圆满实现。第一，坚持不懈“固根基”，全面筑牢高质量发展坚实底盘。要在思想根基上下功夫，坚持以高质量党建引领企业高质量发展；要在发展根基上下功夫，坚持以卓越产品品质支撑企业可持续发展。第二，坚持不懈“扬优势”，全面激发高质量发展强劲动能。要扬品牌优势，加快推动品牌价值回归；要扬市场优势，加快推动高质量市场份额提升；要扬数智优势，以智改数转扎实推进新型工业化转型。第三，坚持不懈“补短板”，全面拓展高质量发展空间能级。酒业主业要持续创新营销策略、强化产品运营、提高服务质效，逐步推动产品价格向品牌价值回归；多元产业要在稳增长的基础上加大力度调结构、提质量，进一步聚焦主营业务、突出实体业务、拓展外部业务，不断构筑核心竞争力。五粮液集团公司党委副书记、副董事长、总经理邹涛作集团公司生产经营工作安排。他表示，今年上半年集团公司整体运行稳中向好，完成半年目标进度。销售收入、主营业务收入、利润实现“三过半”，主营业务收入、利润总额增速均高于销售收入增速，发展质量进一步提高。下半年，各多元子公司要持续强化战略管控、更加注重财务管控、切实减少运营管控、着力完善考核评价，确保全年目标完成。五粮液股份公司党委副书记、副董事长、总经理蒋文格作股份公司生产经营工作安排。他表示，上半年股份公司实现“双过半”，总体呈现稳中有进的发展态势，酒业生产稳中向好、市场销售稳定增长、品牌价值稳步提升。下半年，股份公司要聚焦产品品质提升、聚焦市场份额提升、聚焦品牌价值提升、聚焦优质产能提升、聚焦保供能力提升、聚焦保障能力提升，部署好重点工作，确保全年完成各项目标任务。公司领导张宇、蒋佳、谢治平、岳松分别通报了2024年上半年分管工作情况及下半年工作安排。肖浩、杨韵霞、蒋文春、陈洪、郭叙雷、刘明、李健、章欣、马丽娟、蒋琳等公司领导出席会议。五粮液物产公司、海大集团、宜宾纸业、健康产业公司、仙林生态酒业、五谷春酒业、501车间、511车间、513车间、529车间、山东营销大区、内蒙古营销大区、贵州营销大区、江西营销大区等单位负责人汇报了2024年上半年生产经营情况。五粮液集团公司各子公司、车间、职能部门负责人参加会议。二级市场行业表现基金仓位行业估值行业涨跌幅行业重点公司最新盈利预测综合值行业财务指标同比变动行业数据高端白酒价格上游原奶价格主要乳制品零售价格调味品原材料成本

证券之星2024-07-19

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