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数字经济概念狂飙！重仓基金招商瑞利（161729）业绩或迎来爆发

幅超11%，同期基准回报-8.29%，沪深300指数-12.42%。自2019年7月18日成立以来总回报130.33%，同期基准回报3.71%，沪深300指数1.76%，无论长期及短期业绩均持续跑赢市场主流指数。关于行业，基金经理陆文凯当前比较关注软件、军工、船舶航运、通信运营商等机会，他认为，软件行业梦回十年前，成本已经前置，在需求起量过程中或具备较高业绩弹性，“更优商业模式+严重需求低估+盈利剪刀差”或带来板块性大机会。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-03-01

南方浩盈进取精选一年持有混合(FOF)基金3月1日正式首发

的特别投资风险。该基金业绩比较基准为沪深300指数收益率*75%+上证国债指数收益率*25%。该基金拟任基金经理为夏莹莹，现管理8只基金(份额分开计算)。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-03-01

专家又火了！炮轰券商研究员、基金经理，部分人受西方投资理论熏陶，不走群众路线，成低估中国资产一股力量

资产处于明显低估的状态；2）北向资金在沪深300上具有相当的筹码优势，若大幅流出能在短时间内引发市场波动。系统重要性股票的资本定价是否自主合理事关国家经济金融安全。稳定国家主权资本定价首先取决于国内投资者对本国核心资产的价值信念，对自身制度、发展道理和民族文化的信心。新估值体系下国内市场参与者需要把握核心上市公司资本定价的安全与有效性。　　构建契合“中国式现代化”特征的估值体系。一是突出“人民性”，对惠及更多人民群众利益的、利于共享发展的商业模式和商业行为给予价值认可；二是强调“协调可持续”，突出对绿色的、可持续发展领域的支持；三是支持“安全与发展”，对能更好融入国家安全大局、融入现代化产业体系建设的领域和环节倾斜更多资源要素。简单套用传统估值模型难以反映出我国市场体制机制、行业产业结构、主体持续发展能力所体现的鲜明中国元素，新估值体系中需摒弃单一的利润价值取向，结合更多因素综合定价：1）纳入ESG要素；2）关注政策导向；3）重视股东回报。　　关注国央企四大投资主线：1）国家安全力量：国防军工领域；煤炭/油气/电力等能源保障领域；2）稳经济持续推进：新签高增基建央企板块、困境反转的金融地产板块；3）数字化与低碳转型：智慧能源、智慧交通、电网升级、传统产业低碳改造相关领域；4）科技高水平自强自立：半导体、高端装备、信创、新材料等自主可控环节。

金融界2023-02-28

3家医药生物公司股价创历史新高！恩华药业净利增长约13％（附股）

至1000亿市值公司达到3家。此外，无沪深300上市公司，中证500上市公司1家。　　股价长期上涨逻辑来自良好业绩支撑，以此推升股价与市值双升。金融界上市公司研究院统计发现，近期创历史新高的7只个股中，最新（截至2022年三季度）的归母净利润增速方面，5家（占比71.43％）公司净利润正增长，贝斯美以161.14％的净利润增速位居首位。近3年的归母净利润增速方面，全部7家（占比100％）公司利润正增长，这一较高数值说明近期股价创出历史新高的个股，盈利质量较好。其中，新化股份以62.67％的3年平均净利增速居首。贝斯美与航天宏图分别以3年56.10％和52.41％的平均增速位列2、3名。此外，3年平均增速在20％以上的企业达到4家，企业平均3年归母净利润增速为34.07％。　　再看毛利率方面，一家企业在所属行业毛利率水平较高，表明该企业在业内具备竞争优势，经营质量较好，商品有议价能力。金融界上市公司研究院统计发现，有7家（占比100.00％）公司毛利率水平高过对应申万一级行业整体水平。以一品红为例，所属医药生物行业的平均毛利率为48.00％，这家公司毛利率高出行业平均38.85％。　　近期，创出历史新高个股聚集在医药生物行业，万泽股份等企业成长性较好，毛利率较高，凸显价值。再以恩华药业为例，公司2022年实现营业收入42.97亿元，同比增长9.19％；实现归母净利润8.99亿元，同比增长12.69％。恩华药业表示，公司克服药品集采及新冠疫情的影响，加大对非集采产品及新上市产品的推广力度，使公司的收入和利润均保持了较为稳定地增长。　　群益证券表示，恩华药业的新品舒芬太尼、阿芬太尼医院覆盖率还有较大提升空间，将继续推动公司业绩增长，并且阿芬太尼后续也有望进入医保实现快速放量，而恩华药业目前可纳入集采的大部分品种已被集采，后续集采压压力降低。　　最后，金融界上市公司研究院附上近期股价创历史新高个股以供投资者参考。　　表1：近期股价创出历史新高的个股　　制图：金融界上市公司研究院；来源：巨灵财经

金融界2023-02-28

东吴沪深300指数A/C计划开展2023年度第1次分红

023年2月28日，东吴基金公告，东吴沪深300指数(A类代码：165806;C类代码：165810)计划开展2023年度第1次分红，本次A类分级基金分红方案为0.43元/10份基金份额。该基金收益分配基准日为2023年2月20日，现金红利发放日为2023年3月6日。该基金基准日下属基金可供分配利润为5,719,963.83元。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-02-28

华泰柏瑞致远混合基金发售中，募集期截止为5月26日

的特别投资风险。该基金业绩比较基准为沪深300指数收益率*65%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*15%+银行活期存款(税后)利率*20%。该基金拟任基金经理为方纬，现管理7只基金(份额分开计算)。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-02-28

调整阶段迎配置良机，恒生医疗ETF（513060）昨日获1.5亿元资金布局

上周A股医药板块下跌0.91%，同期沪深300指数上涨0.66%，医药行业在28个行业中涨跌幅排名第26位。上周H股医药板块下跌2.43%，同期恒生综指下跌3.14%，医药行业在11个行业中涨跌幅排名第9位。平安证券指出，医药生物板块估值处于低位，配置价值凸显，短期推荐关注边际改善明显的子板块。1）随着防控政策的优化，医疗服务板块需求快速释放，行业边际改善明显；2）连锁药房：定点零售药店纳入门诊统筹，处方外流带来院外销售增量空间；3）中医药行业：医保政策支持推动行业需求加速释放，行业景气度不断提升。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-02-28

股市调整预计还将持续

多方信心不足，上证指数收跌0.28%，沪深300和创业板指分别跌0.79%和0.42%。盘面上，传媒、电子等板块带头调整，食品饮料、煤炭等逆势周强。A股全天成交金额7543亿元，成交活跃度一般，北向资金全天净卖出19.19亿元。来源：Wind 市场调整的原因，除了昨天提到的美有关部门偏鹰，加息前景存在不确定性，近期国内资金面也偏紧张，引发市场担忧。此前金融机构发布《2022年第四季度中国货币政策执行报告》，内容增加“引导市场利率围绕政策利率波动”。而由于防控的冲击，去年市场上资金利率长期低于政策利率。但随着经济回稳向好，经济金融数据超预期，DR007（银行间存款类金融机构7天期质押式回购）利率快速上行，令市场感觉资金偏紧。来源：华泰证券目前DR007和存单利率已经分别回到了逆回购和MLF附近，市场利率基本完成了重定价，向政策利率收敛。短期货币政策仍需要支持经济复苏，全年维度预计流动性整体合理充裕，因此不需要过度担心资金利率出现趋势性上行的风险。当前A股整体估值仍处历史中低位，未来伴随企业盈利改善，市场有望重拾升势，本周披露的2月PMI或可印证经济基本面情况。此外，本周将迎来2023年相关会议，预计政策基调仍是稳增长、扩内需，重点关注相关会议对2023年经济增长目标的制定；另外自主可控主线如计算机、芯片、工业母机等也有望迎来政策利好，可以关注相应的结构性行情机会。有关会议另一个市场关注的数据是2023年军费预算增速。2022年11月1日至2023年2月27日，军工ETF（512660）跟踪的中证军工指数涨幅为-6.15%，大幅落后于沪深300指数的15.25%，主要原因是市场更多关注防控后经济复苏线条，此外也有对于今年军费的猜测和担忧。从历史数据来看，2019年-2022年我国军费增速分别为7.5%、6.6%、6.8%与7.1%。而军费增速相对较低的2020年和2021年，军工行业进入十四五高景气成长阶段，发展大幅提速，军费增速和军工企业的业绩增速并未呈现线性关系，军工指数行情也连续上涨。来源：广发证券预计2023年军费预算增速有望稳定在7%左右，军工行业可能会出现靴子落地或增速超预期的反弹。航空工业近期动作频频，如中航电测拟收购成飞集团等，其他军工集团的改革动作值得期待。相关会议后前期一些延迟下达装备大订单也会释放，在目前订单上进一步增加需求。当前国际局势下我国对武器装备的需求进一步提升，同时目标性、紧迫性更强。军品的消耗进一步加快，在全军加快武器装备现代化建设的大背景下，军工产业链需求持续增长，行业景气度或将持续兑现。近期基建复工率同比大幅提升，下游需求逐步回暖，有望带动一季度投资增速提升。根据百年建筑网，截至2月21日（二月初二），全国12220个工程项目开复工率为86.1%，农历月同比提升5.7个百分点。从区域来看，华东和华中地区复工率靠前，均超过90%，同比分别提升7.5和11.8个百分点。从项目类型来看，全国基建、市政、房建开复工率分别为87.3%、88.2%和84.1%，整体上基建和市政项目复工率好于房建，主要由于基建和市政项目基本为政府资金，回款节点较为稳定，叠加响应国家号召，尽早开工，因此开复工时间靠前。自去年5月起，基建投资累计增速持续环比提升，一定程度反映出前期政策落地后项目建设进度加快。去年9月以来，国家多次强调发布一揽子政策接续政策，随政策落地实施，2023年基建投资有望保持相对较高增速。随着后续进入三月气候逐渐转暖，基建整体情况将得到进一步改善，还有利于上游机械行业基本面的修复。可以考虑通过基建ETF（159619）、机械ETF（516960）把握基建链修复的阶段性行情。光伏板块2月27日早盘冲高，光伏50ETF（159864）上午一度涨超2%，收盘上涨0.34%。春节假期结束至今，硅料现货报价水平持续大幅抬涨，均价涨至23万元/吨左右，主要为硅料需求提升以及部分厂家惜售、报价维持高位所致。但截至目前，头部硅料企业签单意愿明显提升，消化硅料库存意愿明显，前期惜售情绪逐渐减弱，前期高价进入下行阶段。随着硅料环节博弈的阶段性结果陆续落地及新增产能陆续释放，预计硅料价格有望稳中有降，硅料长期看供给过剩价格回落趋势明确。来源：Wind，PVInfoLink，中信建投光伏行业过去几个月间表现不佳，除了受到上游原材料价格波动影响，海外需求的不确定性也是重要的风险。从政策端来看，海外各国能源转型需求强烈，印度、美国、巴西等国均有利好政策推出。因此，展望2023年，海外光伏市场或将保持高速成长，光伏需求持续向好。另外，从估值角度看，上述风险或已经被市场充分定价。2022年11月至今，大盘估值得到了快速修复，而光伏板块估值却仍有所下行。板块当前估值23.37x，位于指数发布以来5%分位数以下，处于相对低估的状态。可以关注光伏50ETF（159864）。来源：Wind 游戏板块在持续强势后迎来回调，游戏ETF（516010）2月27日下跌1.76%，与前期高点相比已下行逾8%。尽管经历回调，游戏板块今年或许仍能有比较大的行情。游戏板块上涨需要几个因素的共同驱动：政策、科技变革和估值。从政策角度看，游戏板块的表现与游戏版号发放数量有密切关联。基于历史表现来看，游戏板块在没有新版号发放的情况下难有大行情出现，而从去年开始，停滞了一段时间的版号已经恢复发放了。另一方面，有关部门最近发表了一篇题为《别忽视游戏行业的科技价值》的信息，文中提出游戏行业同样离不开科技的观点。目前未成年人防沉迷、内容监管整治已达成阶段性目标，政策端亦持续释放鼓励产业发展的相关意见，对游戏行业的官方定调已逐步扭转。以ChatGPT为代表的人工智能应用有很多可以与游戏板块相结合的点。首先，它能帮助游戏公司节约费用，节约人力成本。其次，它能够拟人化的生成游戏中的文字对话，甚至是足以以假乱真的。此外，未来可能会有更多人工智能场景在游戏中出现，可以增加游戏的趣味性与真实性。这次Web3.0引领的科技变革仍处在不断演变的过程中，未来总有一天将真正落地。基于对游戏行业科技价值的重新认识，游戏板块的估值或将迎来进一步重估。过去一段时间的行情更多由估值修复驱动，而未来的行情或将在业绩确认后展开。当前游戏板块估值已经走出了前期的低位，建议感兴趣的小伙伴可以使用定投的方式参与游戏ETF（516010）和游戏沪港深ETF（517500）的行情。(详见《黄岳+顾佳：消费复苏+政策修复，游戏行业的春天来了？》) （来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-02-28

鹏扬进取先锋一年持有混合基金发行中，拟于5月27日结募

境外市场的风险。该基金业绩比较基准为沪深300指数收益率*65%+恒生指数收益率*15%+中债综合财富(总值)指数收益率*20%。该基金拟任基金经理为赵世宏，现管理14只基金(份额分开计算)。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-02-28

广发安腾稳健6个月持有混合(FOF)基金首发，拟任基金经理杨喆

-综合全价(总值)指数收益率*90%+沪深300指数收益率*8%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*2%。该基金拟任基金经理为杨喆，现管理11只基金(份额分开计算)。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-02-28

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