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FX168日报:重磅！最高法院判了特朗普称大胜！日元大跌日本恐随时动手

做出了一个罕见举动！ 5.随着市场消化法国选举第一轮的结果，瑞银分析师在本周一发布的一份报告中探讨了第二轮可能出现的情景。他们首先指出，上周末举行的法国立法选举第一轮的结果并不容易预测第二轮的结果。法国选举第二轮前景不明，市场波动加剧瑞银揭示三大政治变数 6.根据高盛的数据显示，对冲基金错过了法国大选后股市上涨的机会。根据6月28日的高盛报告，对冲基金上周放弃了押注银行股上涨的交易，放弃的速度是自2021年5月以来最快的。这意味着他们错过了法国选举首轮后银行股周一的反弹。高盛预测，法国选举影响银行股走势对冲基金与机会失之交臂 7.英伟达CEO黄仁勋不知疲倦的工作态度帮助将这家芯片巨头变成了全球最有价值的公司之一。因此，黄仁勋的客户兼亿万富翁同行埃隆·马斯克对黄仁勋的管理风格是赞赏有加的。高手对决与惺惺相惜 ——是什么让马斯克与黄仁勋相互仰慕与共同合作？ 8. 自称 “咆哮小猫”的投资者Keith Gill因涉嫌操纵GameStop（GME.N）股票而被投资者起诉，这些投资者声称通过他的“拉高出货”计划在视频游戏零售商处遭受了损失。这起提议的集体诉讼指控Gill进行证券欺诈，于上周五在纽约布鲁克林的联邦法院提起。突发：玩砸了？从模因股到法庭大戏，“咆哮小猫”涉嫌操纵股票遭起诉市场概述美元周一上涨。尽管美国制造业指数低于预期一度压低美元，但美国最高法院做出对特朗普有利的豁免权裁决后，美元盘中刷新日高。追踪美元兑六种主要货币的美元指数收盘上涨0.1%，至105.84，盘中一度逼近105.40。数据显示美国6月ISM制造业指数跌至48.5，低于预期的49.1，一度压低美元。美国联邦最高法院7月1日以6比3的票数结果裁定，美国前总统特朗普可以因其总统任期即将结束时采取的一些行动而获得刑事起诉豁免权，但无权因以私人身份采取的行动而免于起诉。美最高法院将特朗普的豁免权案发回下级法院，要求其评估特朗普的哪些行为可以获得刑事起诉豁免权。特朗普称这一裁决是“重大胜利”。法新社称，最高法院的裁决进一步推迟了联邦大选案审判。该案件将被发回下级法院，以理清对特朗普的哪些指控涉及“职务行为”，哪些属个人行为，这是一项复杂的工作。特朗普7月1日称，这一裁决是“我们宪法和民主的巨大胜利”。拜登方面则发表声明，称裁决改变不了特朗普“试图推翻2020年大选结果的事实”。周一欧市早盘，美元指数曾逼近105.40，刷新上周二以来最低水平，日内跌超0.4%。美市早盘，最高法院判决出炉后美元加速反弹，从105.60下方持续拉升至105.90上方，最高触及105.98。美元/日元周一涨至38年新高，投资者对日本当局为提振日元而进行干预保持高度警惕。数据显示日本第一季经济萎缩幅度超过初期报告，加剧日元疲软。美元/日元周一盘中一度飙升至161.72，为1986年以来新高。当日收涨近0.4%，至161.44。日元今年已下跌超过12%。 Bannockburn Global Forex首席策略师Marc Chandler表示：“我们已接近所谓的单向市场，过去15天中有12天上涨，过去6周有5周。市场知道他们在干预方面如履薄冰。但他们知道，日元疲软与美债收益率上升及日本升息缓慢有关。因此，即使日本干预，市场也会将干预视为买入美元的机会。” 欧元/美元汇率也走高，上涨0.2%至1.0737。法国极右派在第一轮国会选举中取得胜利后，欧元周一走强，最终结果取决于下周末第二轮选举前的政党协议。 6月初法国极右派在欧洲议会选举中获胜，促使法国总统马克龙要求提前举行国内选举。 Monex Europe外汇分析主管Simon Harvey表示：“这是风险的缓解。我们看到法国大选中的许多避免措施正在解除。” 投资者一直担心极右翼国民联盟可能通过马克龙“共治”上台掌权，并推动高支出和对欧元持疑的政策。美股周一收高，科技股领涨，纳指创收盘历史新高。苹果上涨2.9%创历史新高。进入2024年下半年，投资者关注推动上半年股市上涨的人工智能热潮能否延续下去。国际原油期货价格周一上涨，夏季需求强劲的前景以及美国活跃石油钻井平台数量连续第五次下降，推动原油价格创下两个多月以来的最收盘价。汇市欧元：欧元/美元周一上涨，收报1.0737，涨幅0.24%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0771，进一步阻力位于1.0801，关键阻力位于1.0827；汇价下行的初步支撑位于1.0715，进一步支撑位于1.0689，更关键支撑位于1.0659。英镑：英镑/美元周一上涨，收报1.2642，涨幅0.1%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2690，进一步阻力位于1.2729，关键阻力位于1.2758；汇价下行的初步支撑位于1.2622，进一步支撑位于1.2593，更关键支撑位于1.2554。日元：美元/日元周一上涨，收报161.44，涨幅0.37%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于161.89，进一步阻力位于162.30，关键阻力位于162.88；汇价下行的初步支撑位于160.90，进一步支撑位于160.32，更关键支撑位于159.91。股市周一，欧洲股市收盘走高，投资者关注法国提前议会选举第一轮的结果。欧洲斯托克600指数收盘上涨0.32%，收报513.04点，从连续四次下跌中反弹。这得益于法国CAC 40指数的大幅上涨。英国富时100指数收涨0.03，收报8166 .76点；德国DAX指数收报18290.66点，收涨0.3%；法国CAC 40指数收报7561.13点，收涨1.09%；意大利富时MIB指数收报33716.54点，收涨1.7%；西班牙IBEX35指数收报11057点，收涨1.04%。选举继续引发全球金融市场的波动。法国股市上涨后，美国股市周一波动但收盘走高。标普500指数上涨0.26%，收于5475.09点；纳斯达克综合指数上涨0.83%，收于17879.3点；道琼斯工业平均指数上涨0.12%，收于39169.52点。摩根士丹利的策略师表示，共和党在11月大选中大获全胜的前景增强，让交易员们重拾2016年的行动。除了推高利率外，交易员们还大量买入石油和天然气以及金融公司的股票，等等。商品市场周一，受投资者空头回补的推动，金价小幅走高，投资者的注意力转向美联储主席鲍威尔的讲话。现货黄金周一收盘上涨0.22%，收报2331.52美元/盎司。 Kitco Metals高级市场分析师Jim Wyckoff表示：“我们看到短期期货交易商进行了一些空头回补，现货市场的交易员则在逢低买入。原油价格坚挺和美元走软也为市场提供了支撑。” Wyckoff补充道：“我们可能会在这里横盘整理，或者可能在整个夏季横盘整理至较低水平。” 美国制造6月份连续第三个月萎缩，由于商品需求疲软，衡量工厂投入价格的指标跌至六个月低点，表明通胀可能继续消退。本周市场重点关注周二美联储主席鲍威尔的讲话、周三美联储最新政策会议纪要以及周五美国非农就业数据。美国市场将于周四休市。瑞银分析师Giovanni Staunovo表示：“鲍威尔可能会坚持视数据而定的立场，因此如果周五的非农就业数据疲软，可望再次提振金价。” 目前市场预计，美联储在9月降息的可能性为64%，以及12月再次降息。由于黄金不生息，因此利率下降可增加黄金对投资者的吸引力，进而支撑金价。白银方面，现货白银周一收盘大涨1.1%，报29.43美元/盎司。原油方面，周一美国WTI原油走高，延续上个月涨势。对中东战争范围扩大的担忧，以及对美国夏季燃料需求上升的预期，令油价得到支撑。周一，纽约商品交易所8月交割的西德州中质(WTI)原油期货价格周一收盘上涨1.84美元，涨幅约为2.3%，收于83.38美元/桶。今年迄今该期货已经上涨16.3%。欧洲洲际交易所9月交割的布伦特原油期货价格上涨1.60美元，涨幅为1.9%，收于86.60美元/桶。今年迄今该期货已上涨12.4%。道明证券策略师认为，中东政局动荡与美国需求增长等风险溢价的增加，只可能使原油价格价格得到支撑，而不能推动新的上涨。 Velandera Energy Partners总监Manish Raj周一表示，由于市场普遍预期下半年供应短缺，因此石油交易者抢在此之前加仓。 Raj说道：“需求低迷的传言压低油价，但夏季的炎热已消除这些担忧。公路旅行、航班预订和卡车运输都在强劲增长，且不仅在美国，而是全球均如此。” 周二(7月2日)关注重点（北京时间）：（1）09:30 澳洲联储公布6月货币政策会议纪要（2）17:00 欧元区6月CPI年率初值（3）17:00 欧元区6月CPI月率（4）17:00 欧元区5月失业率（5）21:30 美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德发表讲话（6）22:00 美国5月JOLTs职位空缺（7）次日04:30 美国至6月28日当周API原油库存更多重要事件请点击此处

tqttier2024-07-02

会员

【美股收市】投资者消化选举影响，美股动荡收高特斯拉大涨6%

月1日)波动但收盘走高。#美国大选##法国选举# 标普500指数上涨0.26%，收于5475.09点；纳斯达克综合指数上涨0.83%，收于17879.3点；道琼斯工业平均指数上涨0.12%，收于39169.52点。（来源：FX168）（来源：FX168）本周焦点周五将公布的6 月份就业报告将成为焦点，关注劳动力市场降温的迹象，这可能有助于为降息提供依据。经济学家预测，整体招聘人数将从5月份的27.2万降至19万。这将使这一数字更接近美国银行所说的“金发姑娘”数字，即大约15万，上下浮动2.5万。令人鼓舞的迹象表明通胀正在向美联储的目标放缓，再加上经济中出现的裂缝，激发了人们对政策转向的希望。另外，随着人们对总统乔·拜登是否能继续担任民主党旗手产生疑问，美国的政治风险也开始浮现。各国选举全球最强劲的股市表现出现在大西洋彼岸，巴黎CAC 40指数一度上涨2.8%，最终收涨1.1%。法国选举结果显示，极右翼政党可能不会在该国立法选举中赢得决定性多数。这为法国避免金融市场出现最坏情况打开了大门，因为这种胜利可能导致法国政府出台的政策大大增加债务和其他挑战。今年是全球选举的重要一年，本周晚些时候，英国选民将前往投票站，其他国家选民也将很快进行。在美国，民意调查人员正在评估上周总统乔·拜登和前总统唐纳德·特朗普辩论的影响。巴克莱产品管理小组的尼克·金特尔和其他成员表示，这一切都凸显了“政治两极分化以及选举如何决定经济走向”。经济数据周一公布的美国制造业活动数据显示，美国供应管理协会6月份制造业PMI进一步跌入收缩区域，创四个月新低。对于华尔街来说，也许更重要的是，美国供应管理协会的报告还指出，即使物价仍在上涨，物价上涨速度也在减缓。综合来看，这些数据可能为美联储降息前希望看到的通胀压力减轻提供了更多证据。在此水平下，美国经济可以继续增长并避免衰退，但又不会强劲到给通胀带来过大上行压力。债券市场美国国债收益率继续攀升。就像拜登与特朗普辩论后立即上升一样。摩根士丹利的策略师表示，共和党在11月大选中大获全胜的前景增强，让交易员们重拾2016年的行动。除了推高利率外，交易员们还大量买入石油和天然气以及金融公司的股票，等等。 10年期美国国债收益率从上周五晚间的4.39%和周四晚间的4.29%攀升至 4.49%。这是自春季以来总体趋势的小幅逆转，当时10年期美国国债收益率在4月底突破了4.70%。 30年期美债收益率触及6月3日以来最高水平，升约10个基点。焦点个股特斯拉股价涨超6%。周二这家电动汽车巨头将公布季度交付业绩。消息面上，投行Stifel上周首次覆盖特斯拉并给予了买入评级，目标价265美元，意味着该股仍有约35%的上涨空间。英伟达股价涨0.62%，抹去了早前的跌幅，暂时缓解了人们对这家芯片巨头可能陷入困境的担忧。特朗普媒体科技集团股价上涨1.1%。该股随特朗普入主白宫的几率而涨跌。不过，尽管上涨该公司股价仍远低于今年早些时候约70美元的高位。 Chewy从早盘的大幅上涨转为收盘下跌6.64%。广受关注散户“带头大哥“Keith Gill透露他持有这家宠物用品公司的900多万股股票。根据周一提交给美国证券交易委员会的文件，这相当于整个公司的6.6%。机身制造商Spirit AeroSystems上涨3.35%，此前波音公司表示将收购该公司，以47亿美元的股票换取，并承担约36亿美元的债务。此次收购颠覆了该公司长期以来将客机关键工作外包的战略。波音公司上涨了2.54%。

Sissi2024-07-02

法国选举第二轮前景不明，市场波动加剧瑞银揭示三大政治变数

168财经报社(北美)讯随着市场消化法国选举第一轮的结果，瑞银分析师在本周一（7月1日）发布的一份报告中探讨了第二轮可能出现的情景。#法国选举# 他们首先指出，上周末举行的法国立法选举第一轮的结果并不容易预测第二轮的结果。参与率达到了65.8%，是1997年以来最高的一次，初步结果显示，政治光谱两端的党派都取得了显著增长。出口民调显示，国民集会党（RN）以33.2%的支持率领先，其次是新人民阵线（NFP）的28.1%，马克龙的“全体”联盟以21%的支持率位居第三。瑞银强调，这一第一轮的最显著特征之一是第二轮将出现大量三人竞选的选区。自1958年以来首次，超过250个选区将有三名候选人竞争，这进一步增加了预测最终结果的复杂性。瑞银分析师认为，这种情况可能导致法国进入一段政治不稳定时期。根据他们的预测，国民议会可能不会有任何党派获得绝对多数，这可能导致少数政府或没有明确多数的议会，使通过任何立法变得困难。具体来说，瑞银报告确定了三种可能的情景：（1）由RN领导的少数政府，立法权力有限。（2）被架空的议会产生政治僵局，组成由温和党派组成的政府。（3）由NFP领导的少数政府，同样立法权力有限。在市场反应方面，瑞银已经观察到情绪加剧。主权债券收益率差已扩大，法国股市表现不佳，相比其他欧洲市场表现更差。自6月7日以来，法国股市指数大盘（CAC 40）下跌了6.5%，小盘（MSCI Small Caps指数）下跌了12%，而欧洲指数（Euro Stoxx 50）下跌了3%。在这种情况下，瑞银建议投资者不要基于政治事件做出急剧变化的投资组合策略调整。相反，他们建议保持适当的多样化，并考虑具有资本保护或收益生成功能的结构化投资。总之，瑞银分析师警告称，围绕法国立法选举第二轮的不确定性可能继续影响法国和欧洲金融市场的表现。

佳华1682024-07-02

法国大选第一轮后投资者疑虑加重，财政困境前景难测

成为焦点，因为前方还有数个政治障碍。#法国选举##2024宏观展望# 法国政府债券相对德国债的利差，这一受关注的指标，周一（7月1日）从12年来的高点回落，银行股则大涨，因为在周日，马琳·勒庞（Marine Le Pen）领导的国民集会党（RN）获得的胜利小于一些民调的预期。这些结果降低了RN获得绝对多数的机会，或者是左翼联盟获得第二名的机会，这对于市场来说是一种解脱，自从上个月出现意外选举以来市场一直处于动荡之中。但投资者仍然保持谨慎，因为7月7日的第二轮投票及其后的情况充满不确定性，他们认为法国的财政状况不容乐观，因为极右和左翼都承诺大幅增加支出。 “现在说战斗已经结束还为时过早”，资产管理公司Candriam的首席投资官尼古拉斯·福雷斯特（Nicolas Fores）表示。 “我们正处于法国新政治时代的开端，局势将非常不确定和复杂。” 即使在周一的反弹后，法国资产仍然未能完全恢复。法国10年期债券收益率周一升至去年11月以来的最高点。法国与德国债券利差仍比6月9日马克龙总统宣布选举前夕扩大了25个基点，预计不会很快收窄。法国三大银行股仍然下跌了7%-12%。在对法国债务持轻仓看法的福雷斯特看来，即使是在议会陷入僵局的情况下，法国与德国的利差有可能扩大至100个基点。第一个障碍是周日的第二轮选举。左翼联盟领导人和马克龙的中间派集团已经表示，他们将在其他候选人更有可能击败RN的选区撤回自己的候选人。但目前还不清楚，如果左翼候选人来自让-吕克·梅朗雄（Jean-Luc Melenchon）的极左翼不屈法国党，这一协议是否总是适用。通过进入决赛的候选人在周二前决定是否参选或退出。周日的高投票率意味着法国将迎来创纪录的三方决赛数量，预计将有利于RN。 “任何可能增加对极右党派支持的因素，都将是从现在开始的最大风险”，Aegon战略债券基金的联合经理科林·芬利森（Colin Finlayson）表示。前路风云变幻不确定的政治环境增加了对法国紧张财政长期挑战的担忧，法国的信用评级在5月份被下调。去年，法国的预算赤字占产出的比例上升至5.5%，远高于欧盟规定的水平，法国面临欧盟执行委员会的纪律措施。鉴于RN和左翼联盟承诺的大笔支出，“很难看到如何能够在议会通过减少支出的法案上取得进展”，富兰克林坦普尔顿欧洲固定收益部门负责人大卫·赞恩（David Zahn）说，他继续对法国债务持轻仓看法。 “这对法国来说是一场变革，（利差）现在必须因其财政动态和政治动态而扩大。” RN已经减少了一些较为激进的计划，并表示将尊重欧盟的财政规则，但其计划的资金来源尚不明确。投资者正在考虑各种情况，包括逐项立法通过的情况，或者马克龙尝试组建一个广泛多数党团，尽管依然面临不稳定因素。 RN领袖乔丹·巴尔德拉（Jordan Bardella）表示，只有在赢得绝对多数的情况下，他才愿意担任总理。 “如果没有人获得绝对多数，你总会陷入一个情况，即政府将不得不不断地拼凑起来，跨政治家族之间进行非常复杂的安排，这些政治家族并不习惯共同工作”，安盛（AXA）首席经济学家吉尔·莫埃克（Gilles Moec）说。投资者表示，这增加了在12个月后再次允许选举时，出现另一场选举的风险，意味着不确定性将持续。 “对于法国来说，这将是未知的领域”，Candriam的福雷斯特说。“政府将保持不稳定，不能超过一年。”

佳华1682024-07-01

高盛预测，法国选举影响银行股走势对冲基金与机会失之交臂

1年5月以来最快的。这意味着他们错过了法国选举首轮后银行股周一（7月1日）的反弹。#法国选举# #2024宏观展望# 报告指出，长期看涨银行及其他金融股票的持仓在截至6月27日的一周内被放弃的速度在五年来最高，特别是在欧洲地区。欧洲银行股在周一上涨了高达1.9%，此前是在马琳·勒庞的极右翼国民联盟及其盟友在周日首轮投票中领先没有像一些人预期的那样高，暗示可能出现悬浮议会并阻碍该党的议程。法国资产在这场出人意料的选举之前受到重创，因为极右或极左可能获得多数席位的前景增加了财政支出激增的风险，这可能会损害政府脆弱的财政状况。在周一，法国三大银行股，包括BNP Paribas、Credit Agricole和Societe Generale的股价上涨了4.1%到4.7%，而它们的债券违约保险成本也降至两周以来的最低水平。报告还指出，金融股在截至6月27日的一周内除了亚洲的发展中市场外，在其他地区都遭到抛售，而在名义上的表现中，欧洲位居首位。高盛表示，少量对冲基金购买金融股以退出空头头寸，但没有透露具体数字。空头头寸是与多头交易相反，投资者预期股票价格会下跌，以便以更低的价格买回。该银行还表示，对冲基金抛售的股票部门包括资本市场公司、银行、消费金融和保险。高盛还表示，交易公司和将抵押贷款打包成公开交易的公司看到了适度的购买。

Heidi2024-07-01

别笑早了：法国大选还有幺蛾子？！中国数据瑕不掩瑜，美国三大风暴登场

欧股反弹，债券收益率下降，因为极右翼在法国选举第一轮中的领先幅度不及预期，这令欧元释然性大涨。与此同时，投资者正在为本周系列重大风险事件做准备，包括美联储纪要、鲍威尔与拉加德讲话以及美国非农等。法国恐出现悬浮议会？法国议会选举第一轮显示，马琳·勒庞所在的极右翼政党国民联盟的胜利幅度小于一些民意调查预测，这表明获得绝对多数的道路可能比预期更加艰难。极右或极左派系政党难以获得控制权来推行激进财政政策的前景足以引发市场的反弹。如果没有绝对多数，法国将出现悬浮议会，国民议会将无法推动其移民、减税以及治安计划。根据内政部数据，国民联盟党在选举中获得了33.2%的选票。新人民阵线获得了28%，马克龙的联盟获得了20.8%。#法国选举# 极右翼和周日排名第二的左翼联盟承诺在法国财政赤字高企的时候大幅增加支出，这促使欧盟建议采取纪律措施。 “投资者担心，如果国民集会党赢得多数席位，这可能为法国与欧盟发生冲突奠定了舞台，这可能会剧烈动摇欧洲市场和欧元，”华侨银行投资策略总监Vasu Menon表示。欧洲资产如何回应？周一，欧元上涨0.41%，而巴黎CAC 40指数上涨2.7%，推动了地区STOXX 600基准指数上涨1%，这是自2022年以来的最大涨幅。法国10年期政府债券价格上涨，将收益率推低约2个基点至3.272%，这有助于法国债券与其德国同期债券之间利差的收窄，显示出对法国财政问题的担忧正在减少。法国银行股票领涨欧洲斯托克600指数，其中法国兴业银行、巴黎银行和农业信贷银行的股价均上涨超过5%。欧元升至自6月中旬以来的最高水平。 “市场对于没有明显的绝对多数感到满意，”瑞士银行财富管理部门法国首席投资官Claudia Panseri表示，“对于债券利差最极端的情况已经被排除在外。” “人们感到松了一口气，因为法国选举第一轮结果并没有像民意调查所示那样完全倾向于勒庞，”IG市场分析师Tony Sycamore表示，“这让人们希望极右翼不会赢得绝对多数，也不会有能力开启财政支出，这种提议曾让法国债市和欧元感到不安。” 警惕第二轮投票法国的第二轮投票将于7月7日举行。法国政治界现在进入一段讨价还价时期。在三名候选人进入决赛的选区，第三名候选人可以退出，以增加主流政党击败极右翼的机会。策略师们警告称，未来可能会出现波动，因为第二轮选举中的选举计算变得复杂，一些人指出，悬而未决的议会对国家财政可能并不比极右翼政府好多少。 “你面临的是一个悬而未决的议会和一个极右翼政府之间的局面，所以两者都不是特别吸引人”，道富环球市场全球市场高级多资产策略师Marija Veitmane表示。“我个人会远离法国。” “尽管最糟糕的情况已经消失，但仍然处于非常不确定的情况中，在下周日之前需要等待才能得出可靠的结论，”Kairos Partners的投资组合经理Alberto Tocchio表示，“但从中期来看，结果并不特别积极，可能会成为经济的阻力。” “对我来说，仍需观望”，摩根大通资产管理全球市场策略师Vincent Juvyns表示，“我必须说，对市场反应感到有些意外。考虑到未来一周的低可见度，现在显然还为时过早。两个阵营的财政政策对法国经济和法国债务前景都具有破坏性。” 美国风暴不断在欧洲以外的市场，美国股市期货早盘涨幅收窄，基于预期中的涨幅微不足道。在美国市场预开盘交易中，Spirit AeroSystems Holdings Inc.股价上涨5.7%，因为波音公司同意以全股票交易方式回购该供应商，交易价值47亿美元。在宏观经济方面，关注焦点仍然集中在美联储何时开始降息，因为上周数据显示，美国5月份的月度通胀率未发生变化。截至5月，个人消费支出物价指数(PCE)年增幅为2.6%，与4月份的增幅2.7%相比持平。上个月的通胀数据符合经济学家的预期，但仍高于美联储2%的通胀目标。然而，据芝加哥商品交易所FedWatch工具显示，市场仍然预期美联储今年将至少进行两次降息，其中9月份的降息概率为63%。本周投资者的关注将集中在美联储6月会议纪要上，这将提供更多关于美联储思路的线索，然后焦点将转向周五的劳工市场数据。美联储在6月份预测，2024年只会进行一次降息。中国数据对比鲜明在亚洲，除日本外的MSCI亚太股指数在今年下半年的冷淡开局中持平，到目前为止已上涨7%。中国股市下跌，尽管数据显示，上个月财新制造业指数小幅上升，但彭博经济表示，这一微小的改善无助于抵消官方调查发出的令人担忧的信息。中国国家统计局周日发布的官方制造业PMI为49.5，与5月持平，与路透社调查的预测值49.5相符，低于50的荣枯分界线，连续第二个月制造业活动下降。而包括服务业和建筑业在内的非制造业PMI从5月份的51.1降至6月份的50.5，下降0.6个百分点。整体情况可能更为黯淡——服务业PMI降至50.2，为5个月低点；建筑业PMI降至52.3，为去年7月以来的最低水平。两者都显示出增长，但明显正在放缓。路透社指出，在中国经济艰难复苏之际，中国的制造业活动已连续第二个月处于萎缩状态，服务业活动则下滑至5个月低点。外界注意到，在中国三中全会召开前夕，制造业持续萎缩的状况或为当局衡量是否出台重大经济决策造成了压力。汇市方面，在货币方面，日元兑美元小幅走弱至161.06附近，周五曾跌至161.27，为1986年末以来的最低水平，这使得交易员对日本当局是否会干预市场的迹象感到紧张。日本央行周一公布的一项季度调查显示，6月份日本服务业的商业情绪恶化，而日本国内生产总值(GDP)数据罕见被意外下调，也显示日本经济萎缩幅度超过第一季度公布的数据。与此同时，在新兴市场，南非资产因Cyril Ramaphosa总统宣布新内阁（包括反对党民主联盟成员，被投资者视为亲商的政党）而上涨。在商品市场上，随着交易员评估欧洲和中东的经济前景和地缘政治风险，石油价格上涨。铁矿石因中国钢铁密集型房地产市场出现初步复苏迹象以及北京可能进一步支持该行业的猜测而上涨。

欧罗巴2024-07-01

Ultima Markets：【市场回顾与前瞻】本周戏码不断，政治数据皆是焦点

9月份的首次降息铺平道路。 “重头戏”法国选举周日法国将举行议会选举第二轮投票，上周日极右翼国民联盟获得33%的选票，得票率领先。而法国总统马克龙的满意度跌至三个月来的冰点。政治上的不确定性让法国股市则跌至五个月来的最低点。若出现民粹主义政府执政，则法国财政状况不确定性加剧，欧元和法国股市将加大走弱的概率。免责声明本文所含评论、新闻、研究、分析、价格及其他资料只能视作一般市场资讯，仅为协助读者了解市场形势而提供，并不构成投资建议。Ultima Markets已采取合理措施确保资料的准确性，但不能保证资料的精确度，及可随时更改而毋须作出通知。Ultima Markets不会为直接或间接使用或依赖此等资料而可能引致的任何亏损或损失（包括但不限于任何盈利的损失）负责。

Ultima_Markets2024-07-01

美国6月非农数据登场鲍尔讲话或引市场剧烈波动【一周前瞻】

业率和核心服务通胀两个关键指标。 3、法国选举引发恐慌欧洲央行拉加德是否再释放降息声音？法国大选首轮投票最终结果显示，极右翼国民联盟(RN)及其盟友共计获得33%的选票；左翼联盟获得约28%的选票；马克龙的中间派阵营获得约20%的选票。由于投资者担心由国民联盟领导的“右翼联盟或者左翼各党组成的”新人民阵线将在即将举行的大选中赢得议会多数席位，法国债券遭到抛售。此前，欧洲央行行长拉加德在最新采访中表示，欧洲央行在货币政策路径方面必须保持谨慎立场，强调上周宣布2019年以来首次降息后不一定会有进一步的快速降息跟进举措。【本周重点财经日历】本周重磅事件：周二、美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德和巴西央行行长内托在欧洲央行举行的中央银行论坛上发表讲话。周三、FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在欧洲央行的中央银行论坛上发表讲话。周四、美联储公布货币政策会议纪要。本周重点经济数据：周一、美国6月ISM制造业PMI。周三、美国6月ADP就业人数(万人)。周五、美国6月季调后非农就业人口(万人)。本周重点公司财报：本周美股需要重点关注的财报：周二、极星汽车 (PSNY) 周三、星座品牌 (STZ) 原文链接

投资慧眼2024-07-01

决策分析：中国不一数据打压人气！法国选举意外股汇大涨，市场等待美国两大风暴

更好的结果，尽管不确定性仍然存在。 “法国选举第一轮投票结果并不像民调所显示的那样全面倾向勒庞，这带来了一定的安慰，”IG市场分析师Tony Sycamore表示，“这强化了国民联盟难获得绝对多数席位的希望，也不太可能有足够的力量大幅增加支出，这使得法国债券市场和欧元感到稍微放心。” 法国大选首轮投票最终结果显示，极右翼国民联盟(RN)及其盟友共计获得33%的选票；左翼联盟获得约28%的选票；马克龙的中间派阵营获得约20%的选票。但下周反欧元、反移民的国民联盟党能否赢得权力将取决于其竞争对手在未来几天的政治交易。现在的焦点转移到下星期天的决选，这将取决于各政党如何决定在法国577个选区中的每一个选区联合起来参加第二轮选举。第二轮选举的结果仍有可能是国民联盟获得多数。华侨银行投资策略总监Vasu Menon表示：“投资者担心，如果极右翼国民联盟党赢得多数席位，这可能会导致法国与欧盟的冲突，可能会严重扰乱欧洲市场和欧元。” 中国PMI表现不一在亚洲，MSCI亚太地区（日本除外）最广泛的股票指数下跌0.04%，2024年以来上涨了7%。#决策分析# 中国股市涨跌互现，蓝筹股下跌0.19%，上海综合指数上涨0.31%，因PMI数据表现不一。财新PMI显示，得益于海外订单，小型中国制造商的工厂活动以自2021年以来的最快速度增长，而官方数据显示，国内需求疲软和贸易摩擦导致工业部门收缩。财新6月中国制造业PMI升至51.8，较5月上升0.1%，创3年新高，为2021年6月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。中国国家统计局周日发布的官方制造业PMI为49.5，与5月持平，与路透社调查的预测值49.5相符，低于50的荣枯分界线，连续第二个月制造业活动下降。而包括服务业和建筑业在内的非制造业PMI从5月份的51.1降至6月份的50.5，下降0.6个百分点。市场等待美联储纪要与非农宏观方面，焦点仍然在于在上周五数据显示美国5月份月度通胀未变的情况下，美联储是否以及何时会开始降息。截至5月的12个月里，PCE价格指数上涨2.6%，4月则上涨2.7%。上月的通胀数据符合经济学家的预期，但仍高于美联储2%的通胀目标。尽管如此，市场仍然预期今年至少会有两次美联储降息，芝加哥商品交易所FedWatch工具显示9月降息的概率为63%。投资者本周的关注点将是美联储6月份会议的会议纪要，这将提供更多关于央行想法的线索，然后焦点将转向周五的非农就业数据。美联储在6月预测2024年只有一次降息。在货币方面，日元兑美元略微走弱至161.06，上周五跌至161.27，这是自1986年末以来的最低水平，令交易员紧张，关注日本当局的干预迹象。日本央行周一公布的一项季度调查显示，6月份日本服务业的商业情绪恶化，而日本国内生产总值(GDP)数据罕见被意外下调，也显示日本经济萎缩幅度超过第一季度公布的数据。欧元兑美元在亚洲触及两周多高点1.076175，推动美元指数（衡量美元对六种竞争货币的指标）略微下跌至105.61。在大宗商品方面，油价小幅上涨，布伦特原油期货上涨0.39%，至每桶85.33美元，美国WTI原油期货上涨0.39%，至每桶81.86美元。

云涌2024-07-01

法国选举提振欧元？日元汇率跌破161！【外汇周报】

/1/1-2024/6/30】 1. 法国选举前景不明，欧元/美元何去何从？上周，欧元/美元（EUR/USD）涨0.19%。美国5月整体和核心PCE物价指数同比降至2.6%，符合市场预期，欧元/美元小幅反弹。但近期欧元走势主要受法国政局影响。法国第一轮大选投票结束，初步计票结果显示，反欧盟的极右翼国民联盟（RN）获得33%的选票，左翼联盟获得28.5%的选票，马克龙的执政党复兴党及中间派联盟获得22%的选票，位居第三。尽管极右翼国民联盟领先，但该党赢得的选票份额低于民意调查最初的预测。欧元/美元也因此反弹至两周高位。如果国民联盟在选举中获胜，将放大法国未来实施扩张性财政政策的可能，推升该国庞大的财政赤字，成为欧元区经济前景的威胁因素。目前的焦点转向了RN能否在7月7日的第二轮投票中获得绝大多数支持。 Liberum Capital策略主管预测，欧元在接下来一周都会走强，因为其他党派正在组建联盟，来压制RN的获胜空间。本周关注：本周除了关注法国选举局势外，还需关注美国非农数据和欧元区CPI。如果非农数据超预期、欧元区通胀下行，欧元/美元将下跌。相反，若非农数据不及预期、欧元区通胀上行，欧元/美元将继续反弹。技术面上，欧元/美元突破了1.0750阻力位，下一目标价看100日均线附近。不排除反弹回落的可能，支撑位看上周低点。【图源：TradingView；欧元/美元（EUR/USD）走势】 2. 日元汇率跌破161！日本干预无望？上周，美元/日元（USD/JPY）涨0.7%突破161，创下1986年来的新纪录。自5月以来，美元/日元走势和美日利差已经背离，显示有其他因素占主导。【图源：MacroMicro；美元/日元 VS 美日利差】高盛列举了三大理由：1.日本大型机构减少外汇对冲。2.日本财务省干预空间受限。3.YCC结束使日元对利率的敏感性降低。向前看，日元汇率跌势能否缓和可能要取决于日本央行在7月份是否会进行加息。如果日本央行能够在7月兑现加息预期，日元的跌势或能够受到短期的牵制。而如果预期落空，则日元在议息会后存在加速下跌的风险。至于干预，美银分析师指出，日本财务省的底线可能是165，一旦日元继续跌至164-164.5区间，干预风险将显著上升。本周关注：本周关注美国非农数据和日本媒体方面消息。如果日本突然放鹰，不排除美元/日元会短线下挫。技术面上，美元/日元突破前高打开了上行空间，进一步上涨的可能性很大。但鉴于RSI指标进入超买区域，要随时小心短线回调的可能。【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】原文链接

投资慧眼2024-07-01

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